服装服饰行业场发展研究报告.doc 174页

'摘要一、传统优势行业随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，人们对服装，特别是中高档的需求不断增多。因此，服装行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由2005年4723.54亿元提高到2009年1-11月的8804.26亿元，同比增长则出现下行势头。如下图。数据来源：国家统计局2005-2009年服装行业总产值2005-2009年，我国服装行业工业总产值保持了整体增长的态势，本行业的增长速度远超GDP增长速度，但呈现逐渐减缓势头。本行业在国内生产总值中所占比重在2.50-2.76%区间中波动，较为稳定。在2006年服装行业的工业总产值所占比重达到了2.76%，2007年降到最低点，2007-2009年该比重呈现逐年回升的趋势。预计2010年，由于全球金融危机对贸易影响的消退，服装行业工业总产值将继续增长，占国内生产总值比重将稳定在2.6%以上。二、宏观经济环境改善在全球性经济衰退影响下，2009年我国实现国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点，成功完成“保八” 目标，国民经济总体回升向好。工业生产总值增长加快，全年社会消费品零售总额实际增速快速上升，城镇固定资产投资较上年明显加快，居民消费价格逐步回升。国家实施了宽松的宏观政策，全年信贷投放，达到9.5万亿。2005-2009年国内生产总值及增速三、政策扶持力度加大2009年随着经济形势的恶化，国家出台了大量的产业扶持政策，包括继续上调出口退税，发布《纺织工业调整和振兴规划》，减免出入境检疫费用等，其中《纺织工业调整和振兴规划》对中小服装企业的资金融通给予了较大支持，而《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》对服装行业如何根本提高竞争力，摆脱危机指明了方向；此外，美国及欧洲对华服装出口数量限制到期，客观上也为国内服装对欧美的出口恢复起到了一定作用。四、行业规模扩张增速回升服装业规模一直处于增长之中，2008年增长速度有所下降，但在2009年突然快速增长，为2005年以来增长速度最高的一年，这主要是2008年受金融危机的影响，市场萎缩，业内大批实力较弱的企业被淘汰，2009年在国家经济刺激政策效果显现的情况下，整体经济状况向好，服装企业再次进入上升通道。资产增速与负债增速均逐渐下降，其中2009年负债增长下降达5%，行业逐步进入稳定成熟期，企业抗风险能力提升。值得注意的是，企业数量的上升，而平均从业人员数的不升反降，一方面表明劳动力成本的上升对企业用工产生了重要影响，另一方面也反应出企业劳动生产率的提高，行业技术装备的日益提高。 数据来源：国家统计局2005-2009年服装业规模发展状况五、行业保持高度集中态势2009年国内服装行业市场保持高度集中的态势，其中销量前三位的企业雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限公司、波司登股份有限公司占据了超过整个市场45%的份额，雅戈尔集团有限公司占据市场份额接近福建柒牌集团有限公司市场份额的10倍，主要行业市场份额集中于排名前几位的企业。销量前十位的服装生产企业依次是：雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限公司、波司登股份有限公司、杉杉投资控股有限公司、新郎希努尔集团股份有限公司、海澜集团有限公司、庄吉集团有限公司、森马集团有限公司、报喜鸟集团有限公司、福建柒牌集团有限公司。2009年主要服装企业市场份额服装厂商市场份额（%）雅戈尔集团有限公司20.45%红豆集团有限公司13.83%波司登股份有限公司10.91%杉杉投资控股有限公司9.25%新郎希努尔集团股份有限公司7.72%海澜集团有限公司6.52%庄吉集团有限公司4.76%森马集团有限公司3.75%报喜鸟集团有限公司2.86% 福建柒牌集团有限公司2.13%数据来源：世经未来整理六、2009年服装进出口均下降（一）我国服装进口大幅下降据中国海关统计，2009年1-11月份，我国服装及衣着附件累计进口16.62亿美元，同比下降了20.55%，累计进口数量1.37亿件，同比下降了63.24%，进口服装平均单价提高了111.24%。2004-2009年服装行业进口额年份进口额（万美元）同比增长率（%）2004年153037--2005年1621955.982006年171579.45.792007年196900.214.762008年22769115.642009年1-11月166200-20.55数据来源：中国海关海关统计：2009年1-11月份，我国累计完成服装及衣着附件出口964.86亿美元和234.89亿件，同比分别为-11.24%和-13.17%。服装出口金额占纺织品出口金额64.22%。（二）我国服装出口大幅下降2009年1-11月份，我国服装累计出口数量同比减少了35.63亿件，同比下降了13.17%。继2月单月出口数量负增长41.37%后，3月出口数量微增0.94%，4-11月份单月出口数量呈现波浪式负增长，4、5月连创单月出口最低值，6、7月降幅略有收窄，8月份再次回落至波谷，9月份反弹至-5.88%，而到了11月出口金额和数量增幅均跌至-17.64%和-11.67%。 数据来源：中国海关2006-2009年我国服装出口月度增幅七、2009年服装行业经营成本降低2009年服装行业三费增长情况与2008年相比发生了较大的变化。销售费用、管理费用、财务费用增速均出现了不同程度的下降，均超过了销售收入增速下降幅度。行业整体增长趋于平缓和成熟，而三费增速的加速下降显示出服装行业内部的管理不断改善，成本进一步降低，风险继续下降。2009年1-11月，销售收入增速为14.59%，而销售费用、管理费用和财务费用分别增长6.23%、7.93%和-6.53%。从趋势上看，三费从2006年下降，2007年又上升，2008小幅下降，2009年大幅度下降，尤其财务费用增速出现负值，均表明服装行业向降低成本，提高产品附加值的方向转化。数据来源：国家统计局 2005-2009年服装行业三费增速及变化八、2009年服装行业主要分布在华东区域服装行业的分布，不仅体现了行业特点，也体现了交通和原材料特征，是行业和区域以及原料特征三者结合的充分体现。总体上看，行业主要分布在华东地区，这样分布的原因大致有：一是区域经济发展的影响。一般，这些地区经济发展较快，经济比较发达，交通设施便利；二是由于服装出口运输的特点，一般较多集中在沿海地区；三是服装生产的原料纺织行业也大多分布在华东等沿海地区，如广东、山东、江苏、浙江等省份。数据来源：国家统计局2009年服装企业分布情况广东、浙江、江苏三省长期以来一直是服装企业分布的传统大省，企业总数超过全国的57%，集中了服装产业主要产能。相较于2008年，安徽省以3.1%的份额新晋全国服装企业数量第8省份，2009年服装产业发展较快，与国家的服装产业梯度转移政策有一定关系。北京市份额达到1.81%，份额达到全国第10，服装产业作为北京市行业重要性有所上升。九、2009年服装行业以小型企业为主截止2009年11月，我国服装行业内共有规模以上企业16819家，其中大型企业有51家，占0.30%；中型企业1369家，占8.14%；小型企业15399家，占91.56%。大中型企业的数量比例较少，小型企业数量占有绝大比例。 服装行业是劳动密集型行业，投资较少，进入与退出壁垒较低，因此一直以中小型企业为主。中小企业对市场变化能及时作出调整，在消费品需求个性化的时代，部分中小企业往往能运用自身专业化的特点取得规模化生产的企业无法获得的订单。但是，中小企业以民营企业居多，资产有限，管理水平偏低，在市场中抗风险能力较弱。根据目前我国服装行业的企业发展趋势，进一步壮大我国服装业，立足于越来越激烈的国际竞争必须适当推进兼并重组，提高行业的集中度水平。数据来源：国家统计局2009年服装行业规模分布情况十、行业运行风险依然存在尽管随着我国宏观经济的快速发展，国内需求不断增加促进了服装行业的稳定发展，陆续出台的一些扶持政策也有助于行业走出低谷。但是，也应该看到服装行业发展仍然面临着一些不利因素的制约，成为行业发展的主要风险来源。这些风险主要包括：上游价格波动、部分产业政策带来的成本增加、市场需求的变动。下表是各个风险来源的综合评价，将各项指标打分，其中0.8为低，0.9为平均水平，1.0为高。并根据行业特点，分别赋予各项指标一定权重，计算结果可以看出：服装行业风险属于中等级别，投资等级建议为维持类。对于信贷额度和信贷期限不应该超出信贷部门的平均水平。2010年服装行业风险判断结果行业评价指标指标现状指标评分指标权重标准分宏观经济同步性0.90.10.09 与经济周期同处于回暖阶段，但是增速趋缓供需状况总体基本平衡，外需风险较高、内需拉动作用增强0.90.20.18产业政策扶持产业扶持政策明显0.90.10.09行业壁垒较低0.80.10.08生命周期成熟0.80.10.08产品替代可能性较小0.90.10.09产业链上游原料价格波动较大，不确定因素增加0.90.10.09产业链下游下游需求波动是行业风险的主要来源0.90.20.18总结总分：0.88服装行业风险属于中等风险，投资等级为维持类十一、2010年服装行业信贷建议2009年服装行业规模扩张速度放缓，受到全球经济危机影响等不利因素的影响，服装行业整体利润率水平较低，外贸出口增速大幅下降。但在国家政策支持和内需的拉动下，在经济复苏刺激下，服装行业的生产经营已经开始好转，效益增速稳步回调，行业亏损减少。因此，尽管国际市场复苏缓慢，但是服装行业规模仍在进一步增长，投资增长逐步恢复。但是，我国服装行业还存在着整体技术实力落后、产业结构不合理的弊端。同时，受到需求增速趋缓、外贸环境恶化、人力和环保等政策成本上升等不利因素的影响，行业发展还是会面临一系列诸如市场竞争加剧、出口难以复苏等风险。2010年，服装行业的信贷总体原则是：扶持具有技术优势的创新型企业，支持企业进行技术改造和结构调整，关注具有资源优势的企业，支持中西部省份有可行性的产业转移，严格控制对待污染较大，技术落后的企业的信贷项目，谨慎对待部分企业的多元化投资融资。目录第一章服装行业基本情况1 第一节服装行业的定义及分类1一、服装行业的定义及分类1二、子行业及产品分类2第二节2009年服装行业在国民经济中的地位3第二章2009年服装行业发展环境分析6第一节2009年宏观经济环境分析6一、国民经济总体回升势头良好6二、工业生产增速继续加快6三、城镇固定资产投资保持快速增长7四、全年社会消费品零售总额实际增速明显加快8五、居民消费价格的逐步回升9六、进出口全年负增长9七、宽松的宏观经济政策10八、人民币汇率平稳升值11第二节2009年服装行业政策环境分析13一、重点政策汇总13二、重点政策及重大事件分析14三、政策未来发展趋势15第三节2009年服装行业社会环境分析17一、行业发展社会环境概述17二、具体社会环境分析——欧盟拟采用服装品环保新标准18第四节2009年服装行业技术环境分析20一、服装行业技术环境现状20二、行业技术指标22三、行业工业技术进步与技术改制投资方向（2009年-2011年）（部分）23第三章2009年服装行业发展情况分析27第一节2009年服装行业规模分析27第二节2009年服装行业供给分析及预测28一、供给总量及速率分析28二、供给结构变化分析28 三、2010年供给预测30第三节2009年服装行业需求分析及预测32一、需求总量分析32二、需求结构变化分析32三、2010年需求预测35第四节2009年服装行业市场分析36一、供需平衡分析及预测36二、价格变化分析及预测36第五节2009年服装行业投融资情况分析38一、固定资产投资38二、兼并重组情况分析38第六节2009年服装行业运行主要特点40一、行业规模快速增长40二、服装行业供给增加，但增速下滑40三、需求逐年上升，增速逐年放缓40四、服装行业市场供需保持平衡40五、服装行业投资规模缩小，中部地区活跃40六、服装行业总体保持稳定，回暖趋势显露41第四章行业竞争状况分析42第一节2009年服装行业集中度情况分析及预测42一、行业内竞争激烈42二、"西进"初见端倪43三、新一轮"洗牌"来临43第二节2009年服装行业进入与退出壁垒分析44一、资金壁垒44二、技术壁垒44三、政策壁垒44第三节2009年服装行业竞争结构分析45一、“波特五力”模型分析45二、行业当前竞争特点总结46 第四节2009年服装行业生命周期分析47第五章2009年服装行业全球市场及我国进出口情况分析48第一节2009年服装行业全球市场情况分析48一、2009年服装行业全球产量分析48二、2009年服装行业主要国家贸易情况分析48三、2010年服装行业全球市场发展趋势预测50四、2009年服装行业全球贸易政策分析51第二节2009年服装行业进口情况分析53一、进口总量分析53二、进口结构分析53三、2010年进口预测54第三节2009年服装行业出口情况分析55一、出口总量分析55二、出口结构分析58三、2010年出口预测59第六章2009年服装行业产业链分析60第一节服装行业产业链介绍60第二节2009年化学纤维行业分析61一、化学纤维行业发展现状61二、价格水平63三、财务状况64四、进出口状况64五、发展趋势预测66第三节2009年纺织行业分析67一、纺织行业发展现状67二、供给分析68三、需求分析71四、供需平衡分析及预测73五、价格变化分析及预测74 第三节上游行业对服装行业的影响分析76第七章2009年服装行业财务状况分析77第一节2009年服装行业三费变化情况77第二节2009年服装行业经营效益分析79一、行业盈利能力分析79二、行业营运能力分析79三、行业偿债能力分析79四、行业发展能力分析80第三节2009年服装行业财务状况总体评价81第八章2009年服装行业区域发展情况分析82第一节行业区域分布总体分析及预测82一、行业区域分布特点分析及预测82二、行业规模指标区域分布分析及预测82三、行业效益指标区域分布分析及预测84第二节江苏省服装行业发展分析及预测86一、区域在行业中的规模及地位变化86二、区域行业经济运行状况分析87三、区域行业产业发展趋势预测88第三节广东省服装行业发展分析及预测89一、区域在行业中的规模及地位变化89二、区域行业经济运行状况分析90三、区域行业发展趋势预测90第四节浙江省服装行业发展分析及预测92一、区域在行业中的规模及地位变化92二、区域行业经济运行状况分析93三、区域行业发展趋势预测94第九章服装行业子产品发展情况分析95第一节童装发展情况分析95一、行业规模95二、童装消费需求96 三、童装市场的竞争格局96四、发展趋势分析97第二节男装发展情况分析99一、行业规模99二、男装消费需求100三、男装市场的竞争格局100四、发展趋势分析102第三节女装发展情况分析104一、发展情况分析104二、女装市场的竞争格局104三、发展趋势分析105第十章2009年服装行业企业发展情况分析107第一节企业总体特征分析107一、总体分析107二、规模特征分析107三、所有制特征分析109第二节行业内上市公司综合排名及各项指标排名112一、总资产排名112二、营业收入排名112三、净利润排名113四、净利润增长率排名114五、综合排名114第三节雅戈尔集团发展情况分析116一、企业简介116二、股权关系结构图116三、经营状况分析116四、财务情况分析117五、企业经营策略和发展战略分析118六、SWOT分析119七、企业竞争力评价119 第四节内蒙古鄂尔多斯股份公司发展情况分析121一、企业简介121二、股权关系结构图121三、经营状况分析121四、财务情况分析122五、企业经营策略和发展战略分析123六、SWOT分析124七、企业竞争力评价124第五节黑牡丹集团发展情况分析125一、企业简介125二、股权关系结构图125三、经营状况分析125四、财务情况分析126五、企业经营策略和发展战略分析126六、SWOT分析127七、企业竞争力评价128第六节上海美特斯邦威服饰公司发展情况分析129一、企业简介129二、股权关系结构图129三、经营状况分析129四、财务情况分析130五、企业经营策略和发展战略分析131六、SWOT分析131七、企业竞争力评价131第七节大杨创世集团发展情况分析133一、企业简介133二、股权关系结构图133三、经营状况分析133四、财务情况分析133五、企业经营策略和发展战略分析134 六、SWOT分析135七、企业竞争力评价136第十一章2010年服装行业风险分析137第一节宏观经济波动风险138第二节政策风险139第三节技术风险139第四节供求风险140第五节相关行业风险140第六节区域风险140第七节产品结构风险141第十二章信贷建议142第一节行业总体授信原则142第二节鼓励类信贷政策建议143一、鼓励进入的技术和项目143二、企业类型143三、地区分类143第三节允许类信贷政策建议144一、允许进入的项目144二、企业类型144第四节限制类信贷政策建议144一、限制进入的项目144二、企业类型144第五节退出类信贷政策建议145一、退出的项目145二、企业类型145 附表表12005-2009年服装行业工业总产值占GDP比重4表2服装行业对国民经济的作用和贡献4表32009年度各月累计进出口额及增速10表42009年服装行业相关政策情况13表52005-2009年劳动生产率23表6高新技术纤维产业化及应用24表7产业用服装品技术产业化及应用24表8新型服装机械技术25表9服装织造行业技术改造26表102005-2009年服装行业主要规模指标统计27表112009年规模以上企业完成服装产量情况29表122009-2010年服装业在建拟建项目案例30表132010年服装行业工业总产值预测31表142010年服装行业销售收入预测值35表152009年1-11月服装价格指数37表162009年服装行业重组案例39表172009年主要服装企业市场份额42表18服装行业生命周期判断47表192005-2009年服装行业进口额53表202009年1-11月份我国服装进口情况53表212010年服装行业进口金额预测54表222009年1-11月份服装出口贸易方式情况56表232009年1-11月份服装出口地区金额分析57表242009年1-11月份服装出口地区数量分析58表252009年1-11月份我国服装出口情况58表262010年服装行业出口金额预测59表272009年1-11月主要合纤原料进口量价对比65表282009年1-11月主要人纤原料进口情况65 表292005-2009年纺织行业主要规模指标统计67表302005-2009年主要纺织品产量69表312005-2009年主要纺织产品产量增速69表322009-2010年纺织业在建拟建项目案例69表332010年纺织行业工业总产值预测71表342005-2009年主要纺织销售收入72表352005-2009年主要纺织品销售收入增速72表362010年纺织行业销售收入预测值73表372005-2009年服装行业盈利能力79表382005-2009年服装行业营运能力79表392005-2009年服装行业偿债能力80表402005-2009年服装行业发展能力80表412009年服装行业产成品量占比前五大地区83表422009年服装行业资产地区分布83表432009年服装行业销售收入地区分布83表442009年全国服装行业利润总额前十大地区84表452009年全国分省市服装行业亏损企业状况85表462005-2009年江苏省服装行业能力分析87表472005-2009年广东省服装行业能力分析90表482005-2009年浙江省服装行业能力分析93表492009年服装行业内不同规模企业资产情况108表502009年服装行业内不同规模企业亏损情况108表512009年服装行业内不同规模企业盈利情况109表522009年服装行业内不同所有制企业资产情况110表532009年服装行业内不同所有制企业亏损情况110表542009年服装行业内不同所有制企业盈利情况111表552009年服装行业上市公司总资产排名112表562009年服装行业上市公司营业收入排名113表572009年服装行业上市公司净利润排名113表582009年服装行业上市公司净利润增长率排名114 表59服装行业上市公司分析主观赋权指标权重114表602009年服装行业上市公司主观赋权综合排名前十名115表612009年雅戈尔集团公司股权结构116表62雅戈尔集团2009年经营状况117表632005-2009年雅戈尔股份有限公司财务指标分析117表64雅戈尔集团SWOT分析表119表652009年鄂尔多斯公司股权结构121表662005-2009年鄂尔多斯财务指标分析122表67鄂尔多斯SWOT分析表124表682009年黑牡丹集团公司股权结构125表692005-2009年黑牡丹股份有限公司财务指标分析126表70黑牡丹集团SWOT分析表127表712009年美邦服饰股权结构129表722005-2009年美邦服饰财务指标分析130表73美特斯邦威服饰SWOT分析表131表742009年大杨创世集团公司股权结构133表752005-2009年大杨创世股份有限公司财务指标分析134表76大杨创世集团SWOT分析表135表772010年服装行业风险判断结果137附图图12005-2009年服装行业总产值3图22005-2009年国内生产总值及增速6图32005-2009年工业增加值增速7图42005-2009年城镇固定资产投资增速8图52005-2009年社会消费品零售总额及增长情况9图62007-2009年CPI和PPI增幅9 图72005-2009年进出口额及增速变化10图82005-2009年信贷环比增量11图92009年M1和M2月度增速11图102005-2009年人民币汇率月度变动情况12图112005-2009年服装业规模发展状况27图122005-2009年服装行业工业生产总值及增速变化28图132003-2009年服装行业生产情况29图142005-2009年服装产品销售收入及增速32图152007-2009年消费品及衣着消费品增长情况33图162007-2009年大商场月度服装销售增幅情况33图172007年-2009年消费信心指数34图182007-2009年工业企业信心指数及企业家信心指数情况34图192005-2009年服装行业产销率变化趋势36图202006-2009年月度服装消费价格指数变化情况37图21大型零售商业企业服装产品价格指数月度变化情况37图22行业竞争结构45图232006-2009年我国服装出口月度增幅55图242006-2010年我国服装月度出口情况56图25服装行业产业链分析60图262005-2009年化纤产量及增速变化61图272005-2009年化纤行业资产规模及增速变化62图282005-2009年化纤行业销售收入及增速变化62图292005-2009年化纤行业利润总额及同比增速63图302005-2009年化纤制造业产品出厂价格指数63图312008-2009年涤纶长丝价格走势图64图322008-2009年化纤出口交货值与增速65图332005-2009年纺织业规模发展状况67图342005-2009年纺织行业工业生产总值及增速变化68图352005-2009年纺织产品销售收入及增速71图362005-2009年针、纺织品类商品零售总额累计增速72 图372009年纺织业各产品占总销售收入比重73图382005-2009年纺织行业产销率变化趋势74图392005-2009年纺织行业价格与工业品出厂价格变化趋势75图402005-2009年服装行业三费增速及变化77图412005-2009年服装行业三费占销售收入比重变化78图422009年服装企业分布情况82图432005-2009年江苏省服装产量86图44江苏省服装行业在全国地位变化87图452005-2009年广东省服装产量89图46广东省服装行业在全国地位变化89图472005-2009年浙江省服装产量92图48浙江省服装行业在全国地位变化92图492009年全国儿童服装产量分布95图50全国儿童服装竞争格局97图512005-2009年男士西服产量99图522005-2009年男士衬衫产量99图532009年中国男装细分产品消费结构100图542009年中国男装消费者选择影响因素100图552009年男西装前十位品牌市场占有率101图562009年男衬衫前十位品牌市场占有率102图572009年女装前十位品牌市场占有率105图582009年服装行业规模分布情况107图592009年服装行业内不同所有制企业分布109图60鄂尔多斯公司循环产业链123 第一章服装行业基本情况第一节服装行业的定义及分类一、服装行业的定义及分类服装的种类很多，由于服装的基本形态、品种、用途、制作方法、原材料的不同，各类服装亦表现出不同的风格与特色。目前，大致有以下几种分类方法。（一）按用途分类分为内衣和外衣两大衣。内衣紧贴人体，起护体、保暖、整形的作用；外衣则由于穿着场所不同，用途各异，品种类别很多。又可分为：社交服、日常服、职业服、运动服、室内服、舞台服等。按服装面料与工艺制作分类：中式服装、西式服装、刺绣服装、呢绒服装、丝绸服装棉布服装、毛皮服装、针织服装、羽绒服装等。（二）按HS编码的分类商品名称及编码协调制度（TheHarmonizedCommodityDescriptionandCodingSystem）简称协调制度（HS），它是在《海关合作理事会分类目录》（CCCN）和联合国《国际贸易标准分类》（SITC）的基础上，参酌国际间其他主要的税则、统计、运输等分类协调制度的一个多用途的国际商品分类目录。HS编码，以六位码表示其分类代号，前两位码代表章次，第三、四位码为各该产品于该章的位置（按加工层次顺序排列），第一至第四位码为节（Heading），其后续接的第五、六位码称为目（Subheading），前面六位码各国均一致。第七位码以后各国根据本身需要制订的码数。服装属HS分类制的第十一类及第61、62章，第61章为针织或钩编制品，编号从6101．1000-6101．9000共120个，第62章为非针织或非钩编织服装及衣着附件。适用于除絮胎以外，任何服装 物的制成品。编号从6201．1100-6217．9000，共155个编码，分别是按款式、性别、年龄、原材料的不同来进行分类，如棉制男式羽绒大衣的HS编号为：6201．1210，棉制女式羽绒大衣的HS编码为6202．1210。服装HS编码分类中对成衣性别的规定有具体要求，即性别分男式、男童、女式、女童、婴儿；左门襟在右门襟之上归男性，反之归女性，中性成衣归女性类别。针、梭织成衣及衣着附件其编序依照产品特性由外套类至内衣类，针、梭织相互对应，再次则为其他产品。如6203．1100为羊毛或动物细毛制男式西服套装（为外衣），6207．1100为棉制男内裤（为内衣、编码在后），又如：6104．3100为羊毛或动物细毛制针织或钩编的女式上衣，与此相对应的6204．3100为羊毛或动物细毛制女式上衣。（三）其他分类方式除上述一些分类方式外，还有些服装是按性别、年龄、民族、特殊功用等方面的区别对服装进行分类。按性别分类：有男装、女装。按年龄分类：有婴儿服、儿童服、成人服。按民族分类：有我国民族服装和外国民族服装，如汉族服装、藏族服装、墨西哥服装、印第安服装等。按特殊功用分类：有耐热的消防服、高温作业服、不透水的潜水服、高空穿着的飞行服、宇航服、高山穿着的登山服等。二、子行业及产品分类革皮服装制造业：是指长短皮大衣、皮茄克、皮裤子、皮裙子等服装的生产。毛皮服装业：是指毛皮大衣、裤子等服装的生产。羽毛（绒）制品业：是指羽毛（绒）为填充物的服装、睡袋、被、褥、枕、手套、靠垫等的生产。其他纤维制品制造业：是指用各种服装、针织品为面料制作的其他服装用品。第二节2009年服装行业在国民经济中的地位我国是全世界最大的服装消费国和生产国。近几年中国的服装业有着较大的发展，服装业的发展大大推动了中国国民经济的发展，服装产业一直为中国出口创汇作出了巨大的贡献。同时中国已成为全世界最大的服装生产加工基地，全世界每三件服装，其中一件来自于中国生产。服装行业是我国国民经济的重要组成部分。它与人们的生产、生活密切相关，是经济和社会发展水平的重要体现。随着我国经济的快速发展和人民生活水平的不断提高，我国服装行业也得到了快速的发展。 我国是世界服装出口大国，服装行业多年来一直是我国出口创汇大户，在国际服装贸易中占有重要地位。特别是2001年加入世贸组织以来，我国服装产品出口增长迅速。在已经废除配额的领域，我国服装占了美国市场份额的近一半和欧盟市场份额的近三分之一。在这些出口的服装产品中，既有不少自主品牌，也有大量接受委托加工的产品。在我国服装产品逐步占据国际服装贸易重要地位的同时，发达国家商业管理的自动化水平和仓储物流的信息化、标准化水平高，对我国服装产品标识的标准化、国际化提出了严格的要求，一定程度上对我国服装产品出口造成了信息技术壁垒，给我国服装行业提出了严峻的挑战。随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，人们对服装，特别是中高档的需求不断增多。因此，服装行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由2005年4723.54亿元提高到2009年1-11月的8804.26亿元，同比增长则出现下行势头。如下图。数据来源：国家统计局图12005-2009年服装行业总产值2005-2009年，我国服装行业工业总产值保持了整体增长的态势，本行业的增长速度远超GDP增长速度，但呈现逐渐减缓势头。本行业在国内生产总值中所占比重在2.50-2.76%区间中波动，较为稳定。在2006年服装行业的工业总产值所占比重达到了2.76%，2007年降到最低点，2007-2009年该比重呈现逐年回升的趋势。预计2010年，由于全球金融危机对贸易影响的消退，服装行业工业总产值将继续增长，占国内生产总值比重将稳定在2.6%以上。表12005-2009年服装行业工业总产值占GDP比重 单位：亿元，%国内生产总值（现价）增长率服装行业工业总产值增长率工业产值比重200518386810.44723.5426.002.57200621087111.15829.9922.862.76200725730613.06431.0322.362.5020083006709.07636.8418.622.5420093353538.78804.2614.592.63数据来源：国家统计局中国服装历史悠久，可追溯到远古时期。中国人的祖先最初穿的衣服，是用树叶或兽皮连在一起制成的围裙。后来,每个朝代的服饰都有其特点,这和当时农、牧业及服装生产水平密切相关。服装行业作为我国传统优势行业在我国国民经济发展中占有重要的地位，进入21世纪以来，中国服装产业日趋成熟，国际竞争力由劳动力成本优势开始向产品开发创新优势、产品质量创新优势、品牌创新优势、文化创新优势的高层次转变。在历史性产业结构调整升级阶段，产业资源开始进行流动重组，行业区域布局细微调整，产业梯度转移逐步展开。随着消费市场格局和出口格局的转变，行业形象面临重塑，国际竞争力面临升级。表1服装行业对国民经济的作用和贡献角度作用和贡献分析对国民经济贡献角度服装是人民生活必需品，也是国民经济建设不可或缺的重要材料，因此现代服装业在国民经济建设与国防建设中都具有重要地位。1.2009年1-11月，服装行业实现工业总产值8804.26亿元，占国民经济国内生产总值的2.63%。2.2009年1-11月服装行业累计全部从业人员平均人数407.5万人，考虑到实际生产中的情况，相关的从业人员实际数量远大于统计数量。 3.截至2009年11月服装企业数量共计16819家。产业结构调整振兴的角度服装行业是我国国民经济传统支柱产业和重要民生产业，也是国际竞争优势明显的产业，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加农民收入、促进城镇化发展等方面发挥着重要作用。加快振兴服装行业，必须以产品开发创新、产品质量创新、品牌创新、文化创新为重点，推进结构调整和产业升级，巩固和加强对就业和惠农的支撑地位，推进我国服装行业由大到强的转变。相关行业影响角度服装行业上下游行业众多，包括：服装、印染、装备制造业、化纤制造业等等。服装行业作为我国的传统支柱产业，对上下游的生产和需求产生极大的联动效果。节能减排角度在国家提倡节能减排的大环境下，服装行业在控制印染污水排放，降低用电、用水等能耗方面作出了积极的努力，取得了不小成绩，为落实国家节能减排战略目标，保护我们赖以生存的地球，服装企业通过投入资金，改造设备和创新技术工艺等举措，循序渐进地为减少排放和污染作出着贡献。例如，无纺布行业用环保购物袋替代塑料袋，支持国家“限塑令”的行动；聚苯硫醚(PPS)生产企业为煤炭、水泥、发电行业减少废气排放提供耐高温空气过滤袋产品等。装备水平角度从装备水平看，约三分之一的服装企业技术装备达到国际先进水平，棉服装装备中自动络筒机、无梭织机和清梳联比重分别达到51.4%、47.5%和41.1%；部分高新技术纤维实现产业化，T300水平的碳纤维、高强聚乙烯纤维、芳纶1313等高技术纤维产业化已取得突破。参与国际竞争角度一直以来，服装是我国的传统出口优势产品，但是面临绿色壁垒，人民币升值，越南等国家服装业崛起等因素的影响，我国服装业出口竞争压力加剧。2009年受金融危机影响，我国服装出口更是受到极大冲击，1-11月，海关数据显示我国服装累计出口1451亿美元，同比增速下降11.6个百分点。尽管国际环境恶化，但是短期内我国服装行业在劳动力成本、原材料及产业链上的优势仍不不可超越。数据来源：世经未来整理 第二章2009年服装行业发展环境分析第一节2009年宏观经济环境分析一、国民经济总体回升势头良好在全球性经济衰退影响下，2009年我国实现国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点，成功完成“保八”目标，国民经济总体回升向好。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。数据来源：国家统计局图12005-2009年国内生产总值及增速国民经济的复苏，有利地促进了国内需求，对服装行业的振兴有重要意义，但同时，国际经济环境仍具有较大的风险，世界银行警告全球经济仍有二次探底的危险，欧洲债务危机加剧了全球经济不稳定势头。因此，面对当前良好形势，不能过于乐观，尤其是我国2009年经济是在国家强大的经济刺激下的产物，在短期目标“保增长”初见成效之后，“促转变”已成为2010年经济工作的主线，国民经济的整体调整，和国际环境的不确定性，导致2010年国内生产总值不会有大的增幅，预计将维持在9%左右。 二、工业生产增速继续加快2009年12月份，我国规模以上工业增加值增长18.5%，比上年同月加快12.8个百分点，较11月放缓0.7个百分点，全年累计工业生产总值达到11%，较2008年下降1.9个百分比。从5年以来的增速来看，尽管近两年的工业增速平均低于前三年，但是，2009年已经由2008年下降趋势转为上升趋势，预计2010年一季度将有望恢复至2008年水平。资料来源：国家统计局图12005-2009年工业增加值增速三、城镇固定资产投资保持快速增长2009年1-12月，我国城镇固定资产投资194139亿元，同比增长30.5%，增速比1-11月回落1.6个百分点。2009年全年，全社会固定资产投资224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。其中，城镇固定资产投资194139亿元，增长30.5%，加快4.4个百分点；农村固定资产投资30707亿元，增长27.5%，加快6.0个百分点。2009年是我国固定资产投资增速最快的一年，远远高于2005年以来各年的增速，自第二季度以来，一直维持在30%以上的增速。2009年中央经济会议决定2010年将继续保持“双松”的政策，但是将强调经济结构的调整，引导民间投资。这意味着2010年的宏观政策不会有剧烈的调整，但是高速的固定投资增速会有所控制，结构的优化是重点。 数据来源：国家统计局图12005-2009年城镇固定资产投资增速四、全年社会消费品零售总额实际增速明显加快2009年全年社会消费品零售总额为125，343亿元，同比增长15.5%。由于RPI累计下滑1.2个百分点，因此扣除价格因素后，实际增速为16.9%，较上年同期加快2.1个百分点。12月份，社会消费品零售总额为12，610亿元，同比增长17.54%，较上月加快1.72个百分点;实际增速达16.03%，较上月上升0.22个百分点。总体上来看，虽然受金融危机影响，社会消费品零售总额的名义增速较上年有了一定幅度的回落，但是受价格下滑影响，实际增速明显加快。2009年20类商品零售均实现较大幅度增长，其中服装、鞋帽、针服装类增长18.8%，家具类增长35.5%，汽车类增长32.3%。受家电下乡、以旧换新等促销政策的刺激，增速仍能达到25.20%。值得注意的是，房地产装修市场较销售市场有几个月的滞后期，当月家具和建筑与装潢材料类商品的增速仍可达到37.60%和53.90%;汽车类商品零售增速反弹强劲，当月达到了57.7%。预计，2010年宏观经济将出现温和的通货膨胀，有利于消费增长。另外，消费者信心指数和居民可支配收入与支出等衡量零售行业景气度的重要指标也将在宏观经济回暖的背景下继续回升。预计，2010年我国社会消费品零售总额的名义增速大约保持18%，实际增速将维持16%左右。未来几年，零售的复合增长率将维持在15%以上，消费将有望逐步步入上升通道。 数据来源：国家统计局图12005-2009年社会消费品零售总额及增长情况五、居民消费价格的逐步回升数据来源：国家统计局图22007-2009年CPI和PPI增幅居民消费价格和生产价格在2009年全年下降，年底出现上升。2009年居民消费价格（CPI）比上年下降0.7%。其中，城市下降0.9%，农村下降0.3%。居民消费价格2009年11月份同比的涨幅由负转正，当月上涨0.6%，2009年12月同比上涨1.9%。全年工业品出厂价格（PPI）下降5.4%，2009年12月份由负转正，当月上涨1.7%。CPI和PPI在2009年12月的环比都是增长1%。 六、进出口全年负增长受全球经济环境的恶化的影响，保护主义盛行，2009年我国商品海外需求下降，全年进出口总额共计22073亿美元，比上年下降13.9%；其中，出口额为10709亿美元，进口额为10056亿美元；进出口相抵，共实现贸易顺差1961亿美元，比上年减少994亿美元。表12009年度各月累计进出口额及增速年度进出口（亿美元）增速（%）出口额（亿美元）进口额（亿美元）2009-011417.98-29904.536513.44262009-022667.66-27.21553.2541114.4012009-034287.39-24.92455.3991831.9952009-045994.08-24.33374.2092619.8692009-057634.91-24.74261.423373.4882009-069461.27-23.55215.3114245.9642009-0711467.14-22.76270.9725196.1712009-0813386.55-22.47307.3616079.1872009-0915578.25-20.98466.4947111.7532009-1017554.92-19.99573.6067981.3182009-1119640.03-17.510709.818930.2232009-1222072.70-13.912016.710056.0数据来源：国家统计局2009年我国进出口增速均下降至最低点，进出口总量倒退至2007年水平。但是，月度数据显示，11月份进出口总额同比涨幅由负转正，当月增长9.8%，12月份增长32.7%，2010年随着国际经济复苏，我国外贸形势将好转，进出口总额将进一步提升。 数据来源：国家统计局图12005-2009年进出口额及增速变化七、宽松的宏观经济政策2009年新增人民币贷款共计9.59万亿元，但全年分布不均匀，其中前六个月增量达到7.39亿元，后六个月明显收缩。极度宽松的货币政策极大地刺激了投资，促进了国民经济的恢复，但是也为2010年带来通货膨胀的预期和资产泡沫，使未来经济的不确定性增强。数据来源：国家统计局图22005-2009年信贷环比增量 2009年极度宽松的货币政策表现在M1和M2值的高速增长上。由于2009年底的中央经济会议表示将继续较为宽松的货币政策，因此政策不会过于波动，但是将不会维持2009年水平，据预计2010年的信贷总量将控制在7.5万亿元。数据来源：国家统计局图12009年M1和M2月度增速中国经济的成功复苏，是在国家强大的经济刺激政策下完成，出口、投资、消费三驾马车中，消费呈现平稳态势，出口和投资则表现为一消一涨的局面。因此，2010年中国面临的最大的问题将是政府如何从刺激性政策中退出，实现经济的自我修复。八、人民币汇率平稳升值2005年以来，人民币对美元汇率持续下降，2008年6月后基本稳定在6.8左右，2009年人民币汇率基本保持了这一趋势。而从2009年全年来看，上半年波动幅度稍大，下半年则稳定在6.83左右，12月略升至6.8279，总体稳定趋升。由于美元贬值以及我国外贸形势好转，外界对人民币的升值压力增加，预计2010年我国汇率可能会继续上调，但介于我国经济复苏仍不稳固，人民币汇率的波动幅度不会过大。 数据来源：国家统计局图12005-2009年人民币汇率月度变动情况第二节2009年服装行业政策环境分析一、重点政策汇总2009年随着经济形势的恶化，国家出台了大量的产业扶持政策，包括继续上调出口退税，发布《纺织工业调整和振兴规划》，减免出入境检疫费用等，其中《纺织工业调整和振兴规划》对中小服装企业的资金融通给予了较大支持，而《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》对服装行业如何根本提高竞争力，摆脱危机指明了方向；此外，美国及欧洲对华服装出口数量限制到期，客观上也为国内服装对欧美的出口恢复起到了一定作用。从整体政策环境看：国家政策面有利于降低行业运行风险。表12009年服装行业相关政策情况颁布时间政策名称或举措核心思路及影响2009.1.1我国不再实行输美服装出口数量及许可证管理和输欧服装出口许可证管理促进行业内公平竞争，促进对欧美出口量2009.1.1 《中华人民共和国增值税暂行条例》调整后的政策将大大降低企业购进设备的成本，同时也将增加可抵扣增值税的规模，相当于减轻企业的税收负担。2009.22009.4出口退税上调至16%1.退税上调有利于帮助出口企业减轻压力，在一定程度上提升了出口企业的产品议价能力2.难以缓解海外市场需求大幅萎缩造成的企业出口订单大量减少的困境2009.3《境外投资管理办法》促进和规范境外投资，为国内服装企业走出国门奠定了法律法规基础和明确了操作规范2009.4《纺织工业调整和振兴规划》1.规划提出，2009年至2011年，中西部纺织工业产值所占比重提高到20%左右。培育100家左右具有较强影响力的自主知名品牌企业，将自主品牌产品出口比重提高到20%。积极开拓农村市场、增加对边远乡村的销售。2.资金支持方面，加大对中小纺织企业扶持力度，现有支持中小企业发展的专项资金（基金）等向纺织服装企业适当倾斜。2009.5《关于减免出口农产品和服装产品出入境检验检疫费的通知》1.两类服装出口将按现行征收标准的70%收取出入境检验检疫费。2.能减少出口费用，这对利润仍在不断下降的服装中小企业来说无疑是“雪中送炭”2009.7《跨境贸易人民币结算试点管理办法》促进贸易便利化，保障跨境贸易人民币结算顺利进行，规范试点企业和商业银行的行为，降低汇率风险2009.9《关于进一步加强服装企业管理的指导意见》以科学发展观为统领，以市场为导向，以提高劳动生产率和经济效益为目标，以建立现代企业管理制度为方向，进一步转变观念，转变发展方式，加快体制、机制创新，坚持科学管理，依法经营，提高企业管理水平。2009.10.10《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》到2015年，基本形成健康、规范的服装、家纺自主品牌发展的市场和社会环境；培育发展一批以自主创新为核心、以知名品牌为标志、具有较强竞争力的优势服装、家纺企业；服装、家纺自主品牌在国内国际市场占有率显著提高；形成若干具有国际影响力的服装、家纺自主品牌。资料来源：世经未来整理 二、重点政策及重大事件分析（一）《纺织工业调整和振兴规划》解读国务院4月24日全文公布《纺织工业调整和振兴规划》。此规划可以作为促进建设服装强国的重要促进剂，有利于服装行业战胜金融危机带来的冲击，其最根本、长远的意义在于促进服装产业的结构调整和产业升级。1.产业结构明显优化纤维加工量过快增长的态势得到明显控制。服装、家用、产业用三大终端产品纤维消耗比例调整至49:32:19；中西部纺织工业产值所占比重提高到20%左右。培育100家左右具有较强影响力的自主知名品牌企业，自主品牌产品出口比重提高到20%。促进国内纺织品服装消费。引导纺织企业大力开发新产品，满足不同消费者需求；优化和创新商业模式，加强营销网络建设，减少流通环节；积极开拓农村市场，增加对边远乡村的销售，便利农民消费。2.加快自主品牌建设实施自主品牌建设工程，培育形成若干个具有国际影响力的自主知名品牌，提高纺织服装自有品牌出口比重10个百分点，提升我国纺织业在全球产业分工中的地位。以服装、家用等终端产品自主品牌建设为突破口，选择100家左右具有自主知识产权的优势品牌企业，加强技术进步，提高质量水平，建设和完善设计创意中心、技术研发中心、品牌推广中心，提高信息化管理水平和市场快速反应能力。支持优势品牌企业跨地区兼并重组、加强产业整合，提高产业集中度，增强品牌企业的市场控制力。3.继续提高纺织品服装出口退税率认真落实提高部分轻纺产品出口退税率的政策措施；加快出口退税进度，确保及时足额退税。 进一步扩大国内消费。优化商业环境，扩大营销网络，减少流通费用，制定加快推进我国服装自主品牌建设的指导意见，推进名品进名店、名牌产品下乡，扩大纺织品服装消费；营造统一规范的市场环境，推进异地质检互认制度，减少重复检测；制定和完善产业用纺织品的相关技术标准和使用规范，提高产业技术水平和产品质量；鼓励国内基础设施建设项目采用符合质量要求的土工布材料、过滤用纺织材料、装饰装修用纺织品、高性能增强复合材料等产业用纺织品。4.鼓励企业实施兼并重组鼓励纺织服装行业优势骨干企业对困难企业进行兼并重组；兼并重组过程中，在流动资金、债务核定、人员安置等方面给予支持，妥善安置企业职工的，可按有关规定减免契税；对实施兼并重组企业符合条件的技术改造项目给予优先支持。（二）《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》解读1.自主品牌建设形势急迫我国是服装生产、消费和出口大国，每年有约80%左右的服装销往全国各地，20%左右出口。近年来，服装行业企业的品牌意识不断增强，也打造了一些消费者耳熟能详的品牌，据统计，服装行业获得中国名牌产品称号的有近200个，其中有不少被认定为中国驰名商标，但是，我国众多的服装企业仍然停留在代工的生产模式上，极易受到国际金融危机的冲击，当前服装行业出口困境就是一个例证。同时，我国具有自主品牌的企业占比较小，尤其是具有完全自主品牌、在国际上叫得响的品牌还不多，自主品牌建设刻不容缓。我国服装行业与国外企业的差距较大，这主要是因为欧美服装家纺品牌发展历史更长，技术积累和消费者认同度更高。这种差距主要体现在服装产品的设计研发、营销渠道和品牌推广等方面。2.环境对品牌建设制约性强《意见》对外部环境的改善提出了具体的要求，例如提供金融支持、做好品牌保护和完善公共服务体系等，国家要培育100-150家左右服装家纺龙头企业和品牌，其次，企业和媒体等也要加强品牌宣传，提振中国家纺品牌的信心。3.品牌建设要坚持走特色之路《意见》强调，打造服装家纺品牌要以企业为主体。企业应发挥主体作用，一是要创新自我，坚持以创新驱动，保持特色并与时俱进。二是要征服自我，要防止短视行为，履行好社会责任，区分好利与益，重视诚信。三是要注重产品的品质、品行和品位，既要精心设计研发，做好精细管理，保持外观精致，又要发掘产品的内涵，彰显文化和时尚。四是要做好品牌推广，龙头企业要坚持“走出去”的战略。 三、政策未来发展趋势2009年末，中央经济工作会议定调2010年宏观调控政策，扩内需、惠民生成为政策重点。“扩内需”政策效果毋庸置疑，2009年这一点已有实证。而且，为进一步促进内需消费，国家在增加消费信贷等方面的新举措已经开始逐步推出，国内首批消费金融公司已在全国3个城市带头试点，金融信贷体系对内需消费增长的推动作用值得期待。在扩内需政策的支持下，2010年的内需仍将延续2009年以来的稳定较快增长势头，全年衣着类消费品零售额增速超过2009年达到20%左右的水平应无太大悬念，内需市场也将继续成为服装行业发展的最重要支撑。与各种“扩内需”措施相比较，“惠民生”政策对于国内消费增长的促进作用则更加具有长远和可持续意义。在我国，医疗、养老、失业等基本社会保障制度不健全，住房、教育等体制尚不完善，造成我国居民储蓄增长显著高于消费支出增长，成为长久以来制约内需潜力释放的根本性因素。特别是占人口数量大多数的农村人口和城镇低收入群体，受到其基本生活水平限制，消费能力和消费意识改善相对缓慢，始终没有对我国内需市场的扩大起到与其人口规模和消费潜力空间相称的拉动作用。解决这部分人口的生活保障问题，增加实际收入，对于促进我国内需消费、优化经济结构具有重要意义。尽管这些民生问题的解决都将是长期的任务，政策效果也不是一朝一夕就能全面显现的，但大量政策付诸实施对于市场信心的良性引导作用仍然不能忽视，而且随着国家在三农、教育、卫生、社会保障制度、保障性安居住房等民生领域的投入在2010年内继续增加，对内需增长将会在一定程度上产生积极效应，内需消费的市场动力也有望更加充沛。对于服装企业除内需政策外，产业振兴和结构调整的具体政策也会逐步公布，与服装企业密切相关的主要涉及服装装备制造业扶持政策、环境保护相关标准。第三节2009年服装行业社会环境分析一、行业发展社会环境概述服装行业是与人类生活息息相关的产业，其产生、发展都与社会文化环境的变迁有着密切的关系，如价值观、审美观、消费习惯等。 社会文化是指人类在社会历史发展过程中所创造的物质财富和精神财富的总和。它包括风俗习惯、行为规范、宗教信仰、生活方式、价值观念、态度体系以及人们创造的物质产品等。（一）影响服装行业发展的主要因素１．价值观念价值观念是指人们对客观事物的主观评价。人们的物质生活离不开对精神的追求，它赋予人们社会活动定的思想感情，形成对人生、对生活特有的价值观念和价值取向。穿衣戴帽各有所好，它不仅是一种兴趣，而更主要是一种文化的表现。价值观念的差别，体现在人们消费活动的各个方面。具体到对服装行业的影响，对乐于变革、喜欢新奇、富有冒险精神的年轻消费者，对于新型布料、服装款式新颖程度等要求更高；对注重传统、喜欢沿袭传统消费方式的中老年消费者，对于面料的舒适度，实用性、以及价格考虑更多。２．风俗习惯风俗习惯是一个非常敏感的问题，不同国家和民族都有自己独特的风俗习惯，这些风俗习惯既能反映一个民族共同的心理，又被看作是该民族的标志。风俗习惯的范围极其广泛，不仅有政治、生产、消费等方面的，而且也有思想、语言、感情等方面的。而消费习俗则是人们各种习俗中重要的一种，它是人们在长期社会活动中所形成的各种消费的风俗习惯，对消费心理和消费行为有明显的影响。由于消费习俗本身的特点，它所引起的购买行为同一般情况下的购买行为有所区别，主要表现在由消费习俗所引起的购买行为的普遍性、周期性和无条件性。如国内在每年的春节前期都会形成服装市场的销售旺季，从而带动服装产品的需求增加。３．宗教信仰从历史来看，世界各民族消费习俗的产生和发展变化，与宗教信仰是息息相关的。宗教信仰是影响人们消费行为的重要因素，有时甚至有巨大的影响力。一种新产品的出现，宗教组织有时会提出限制或禁止使用的强制规定，原因可能就是因为该产品与宗教信仰相冲突；相反，有的产品如符合宗教信仰所倡导的观念，则会得到宗教组织的赞同与支持，甚至主动号召教徒购买、使用，从而起到了一种特殊的推广作用。因此，服装产业本身材料的选择和工艺的设计 及商标和包装都应考虑特定消费者的宗教信仰，一方面不能触犯他们的禁忌，另一方面充分挖掘设计符合其宗教信仰的产品。４．生活方式生活方式是文化所赋予的一种社会活动方式。文化与生活方式有着密切的联系，文化规定了人们一定的生活样式，教育人们以什么样的方式、方法去生活。在不同的社会文化背景下，人们的生活方式会产生较大的差异，所形成的消费心理与购买行为也不相同。生活方式对消费心理影响，还体现在当生活方式发生变化时，人们的消费行为也随着改变。如今的生活方式对于服装行业较大的影响在于随着人们对于健康的突出考虑，服装产品，尤其是服装材料的选择上，绿色环保性能将会更加重要。（二）社会环境变化下服装业的发展趋势从发展趋势来看，当前的社会文化包含了多元文化要素，包容性更强，同时更加注重环保、自我享受，同时也更易受到外界风尚的引导，这些社会文化因素对于服装行业较大的影响主要有：服装材料的选择将会更环保健康，天然材料发展速度将会更快；国内市场更多考虑实用性和成本、外贸产品应该多考虑流行趋势和材料舒适性；高附加值特种服装产品需求将大大增加，设计的人性化要求将更为凸显。二、具体社会环境分析——欧盟拟采用服装品环保新标准随着环保事业的全球化发展，绿色产品及其消费开始成为主导国际贸易的新潮流，对环境质量的需求已成为消费者生活质量的具体目标之一，这在西方国家消费者身上体现得尤其明显。欧盟是倡导环保消费品的先锋，继德国及荷兰先后禁止服装采用偶氮染料后，欧盟现正考虑要求服装品符合KO-TEXSTANDARD100标准。KO-TEXSTANDARD100是由国际生态学研究测试协会发布的服装品和服装生态标准，其主要内容包括：1.服装原料的生产过程必须符合生态学标准。2.服装品的生产、加工和包装必须符合生态学标准，一方面做到清洁生产、避免或减轻对环境的污染，另一方面保证最终产品PH值达到最佳值。3.服装品使用后的处理应符合环保要求，依据尽量避免或减少环境污染的原则，恰当地选择诸如回收再循环使用、降解化学原料与焚烧等方式。现在KO-TEXSTANDARD100虽未成为欧洲的强制性服装 品和服装生态标准，但提高服装行业产品环境竞争力是我国服装品进入市场竞争的必备通行证。我国若不及早作准备，KO-TEXSTANDARD100极有可能成为西方限制我国服装品出口的又一“绿色贸易技术壁垒”。为此，我国服装品行业应立足根本，早谋良策。要生产出适应市场要求的生态服装品，一方面必须加强我国服装品企业对生态服装品生产、处置上的宣传与投入，制定必要的法规并严格执行；另一方面在服装品原料的生产、采购、产品的设计及产品质量标准制定时就应充分考虑环保要求，在服装品企业实施ISO14000环境管理体系，加强企业的环境管理，以保证企业遵守环境法律规定，减少环境污染，从而达到服装品质量的持续改善。提高服装品企业的产品环保质量，既有利于企业树立良好的社会形象，又可提高我国服装产品的国际竞争力，减少市场准入的阻力。实施可持续发展的生态服装品战略是我国服装行业发展的必然选择。我国服装品生产企业应从长远角度出发，逐步确立生态服装品的发展。第四节2009年服装行业技术环境分析一、服装行业技术环境现状技术环境是指行业所处的环境中的科技要素及与该要素直接相关的各种社会现象的集合，包括国家科技体制、科技政策、科技水平和科技发展趋势等。在科学技术迅速发展变化的今天，技术环境对行业的影响可能是创造性的，也可能是破坏性的，投资者必须要预见这些新技术带来的变化，在战略管理上做出相应的战略决策，以获得新的竞争优势。（一）服装行业主要技术服装行业技术主要可以分为服装新功能纤维材料开发、各种服装材料的加工、织造、染整技术和服装过程自动化技术。2009年来针对低碳经济的新趋势，服装行业也通过应用新技术实现节能减排。1.新功能纤维材料开发即在传统服装 纤维中使化学纤维改变截面形状、表面状态、形态结构、纺丝中添加功能性物质的微小粒子，对天然纤维进行化学改性或物理改性、表面处理等使纤维及其服装品具有新的功能。目前在服装用服装品和家用服装品中除了提出保形、抗皱、抗起球、悬垂、颜色鲜艳度、色牢度、光泽等之外，重点流行的方面已转向导湿、透汽功能；防水、防油、防污的三防功能；抗静电功能；阻燃功能、防熔滴功能；防紫外线透过功能（紫外线吸收功能）；红外线吸收功能、红外线辐射功能；保暖功能；凉爽功能；恒温调节功能；电磁波屏蔽功能；抑菌功能、抗菌功能；消炎功能；有害气体吸附功能；显色功能；可控变色功能；导光性能；反光或闪光功能；生物相容性功能等。2.服装加工技术服装加工技术主要分为两方面：复合服装技术和印染后整理技术。复合服装技术方面主要发展了：化学纤维的复合技术和加工技术；天然纤维相互混纺交织交并，以及天然纤维和各种化学纤维的混纺交织交并产品和加工技术；多层织物的复合技术，包括组织结构复合、粘合复合、涂层等。而在印染后整理技术方面则突出了合自动化和环保特性。染化料具有短流程、无污染等特点，印染厂则广泛采用无水加工技术、无制版印花技术、低温等离子处理等技术，通过高效的复合机制和先进的印染技术使得服装加工过程流程更短、生产效率更高，产品性能更好。3.服装过程自动化技术目前在国内的服装过程中几乎使用到所有种类的自动化产品，主要包括控制系统，传动控制，运动控制，人机界面和传感器。近年来，服装机械行业自动化技术发展的主要成果包括专用控制器运用的增加；多传动的运用更加普遍以及现场总线运用增加这三个方面。专用控制器运用的增加是基于嵌入式产品的专用控制器相对于PLC具有计算能力强、通讯方便的特点，大批量运用还具有成本较低的优点。服装机械的控制要求相对简单，运用批量大，非常适合开发专用控制器，目前织机、针织和部分染整设备都在使用专用控制器；相对集中驱动再通过机械机构传递并分配动力的方式相比，多传动能有效的降低设备的复杂程度，提高驱动效率，方便工艺调节，降低维护量和缩短新设备的设计开发周期。目前粗纱机、细纱机、络筒机合各种化纤机械都已经使用了多传动技术，现场总线技术和共直流母线技术使多传动更加具有优越性；此外，一些服装 机械由多个关联紧密的工序组成，使用现场总线来协调各道工序能有效地提高生产效率。目前短纤、染整生产线和一些大型机台都在开始使用现场总线。4.节能减排技术实施常压等离子体设备以及服装应用技术的产业化，将为服装印染行业的绿色生产提供一条有效途径。该设备应用于棉布前处理过程，可节能减排30%左右，切实降低了生产加工成本。等离子体技术––改善纤维染色性能在服装领域，常压等离子体技术的应用受到国内外普遍重视。该技术可替代传统的退浆煮练工艺，有效改善纤维染色印花性能、提高粘结强度、提高羊毛防毡缩性能、改善织物手感风格、去除甲醛及过敏性气体。低温等离子体助染技术是等离子体技术在印染行业的另一种应用途径，大大提高了染料的上染速率和最终上染率，降低了废水中残存的染料量，有利于环境保护。除此之外，低温等离子体还通过对羊绒表面进行刻蚀，在纤维表面生成大量超微凹坑或裂痕，增大了和染料的接触面积，同时也增大了对入射光的吸收，起到增深颜色和提高色牢度的双重效果，弥补了天然染料染深色难和色牢度不理想的缺点。紫外线技术––减少使用化学品与蒸汽紫外线技术最早应用于生物研究、杀菌消毒等领域。上世纪90年代后期，紫外线照射技术在印染行业中的研究和应用开始引起人们重视并得以应用。紫外线光量子具有较大的能量，因此紫外线辐射可应用于各种高分子纤维材料的表面改性，赋予材料吸湿、抗菌、消臭、抗静电等性能。紫外线对纤维的作用只发生在其表面几十至数千埃深度范围内，因此不影响纤维的基本物理性能。此外，紫外线亦可用于提高羊毛纤维的润湿性和染色得色量，并可作为传统氯化法的替代方法用于羊毛织物印花的前处理中。紫外线固化处理技术是紫外线技术在印花及后整理过程的另一种可行性应用模式。用紫外线固化油墨，可以大大减少溶剂型油墨内挥发性有机溶剂对环境造成的污染，同样的机理还可应用于紫外线固化胶黏剂、紫外线固化涂料等，被称作“绿色工业新技术”。近几年，由于新型紫外光源的出现，紫外线技术得到了迅速发展。用紫外线技术处理服装品不用水做介质，也无需化学品、蒸汽，省去了烘干过程和废水处理过程，设备投资费用低，可操作性强，具有节能、高效、环保等优点。 纳米技术––提高能源利用率纳米材料在节能环保方面的应用前景广阔。在服装领域，纳米材料的引入能够有效地提高能源利用率，减少有害气体的排放，近年来对纳米催化剂、纳米润滑油添加剂的研发应用成为国际服装科技前沿领域的代表。纳米材料的催化剂在服装工业中有诸多应用实例，如纳米氧化锌、纳米二氧化钛对于水中的染料、烃类、酚类、表面活性剂等能有效地进行光催化反应，通过除毒、脱色、矿化，最终分解为二氧化碳和水，从而消除有机物对环境的污染。不仅如此，纳米二氧化钛对水中的重金属离子有很强的还原能力，通过光催化可使85%的六价铬被还原，在实际应用中对处理含铬废水有重要意义。纳米润滑油添加剂则能使工业减速机的摩擦和磨损减小，负载电流下降，从而达到节电目的。（二）服装行业技术特点就服装行业来看，行业的技术和资金壁垒较低，行业进出相对容易。行业技术的专有性不强，生产较为分散，具有较强的地域性，龙头企业不占绝对优势，行业垄断程度不高。目前国家正出台政策鼓励扶持服装行业的技术改造，尤其对节能减排方面的技术更新和改造支持力度较大，面对这种形势银行可以有选择性地对前景好的项目进行投资。二、行业技术指标（一）产能利用率产能利用率(CapacityUtilization)，也叫设备利用率，是工业总产出对生产设备的比率，即实际生产能力到底有多少在运转发挥生产作用。统计该数据时，涵盖的范围包括制造业、矿业、公用事业、耐久商品、非耐久商品、基本金属工业、汽车业及汽油等八个项目。代表上述产业的产能利用程度。当产能利用率超过95%以上，代表设备使用率接近全部，通货膨胀的压力将随产能无法应付而急速升高，在市场预期利率可能升高情况下，对一国货币是利多。反之如果产能利用率在90%以下，且持续下降，表示设备闲置过多，经济有衰退的现象，在市场预期利率可能降低情况下，对该国货币是利空。虽然近年来服装行业产能利用率指标有所提高，但是小企业过多，资源重复配置的问题仍然在一定时期内存在，特别是进入门槛较低的低端设备和工艺重复建设、高端设备和工艺引进速度较慢的结构性产能过剩问题将长期制约我国服装产业 的升级效率。根据行业协会的数据粗略估计，我国服装行业的产能利用率水平应该在75％-80％之间。（二）劳动生产率劳动生产率是指劳动者在一定时期内创造的劳动成果与其相适应的劳动消耗量的比值。本文中劳动生产率以人均工业生产总值来表示。从下表可以看出，服装行业的劳动生产率基本在1-2万/人/月之间，2009年1-11月劳动生产率平均达到2.7万/人/月以上，是五年来最高水平。服装行业劳动生产率的提高主要在于产值提高和人员减少。人员减少的主要原因则是服装过程的自动化的提高，服装过·1程自动化程度越高，人员需求越少。加上随着2008年开始实施的新劳动合同法，人力成本已经逐渐成为劳动力密集型的服装行业的重要桎梏，未来行业从业人员将会进一步降低。因此，整体看未来服装行业劳动生产率水平将会继续提高。表12005-2009年劳动生产率从业人员（人）工业总产值（千元）销售收入（千元）利润总额（千元）人均单月工业总产值(万元/人/月)20053166670242171000447850635192540390.6420063447081582999124552528083251405921.412007.1-113729268643103207611676583266598281.572008.1-113,794,471763683587715892039303509251.832009.1-114074883880426271839682915395850392.70数据来源：国家统计局三、行业工业技术进步与技术改制投资方向（2009年-2011年）（部分）（一）高新技术纤维产业化及应用表2高新技术纤维产业化及应用名称实施内容 高新技术纤维产业化及其应用碳纤维千吨级(T一300、T一400，M-40，T一700)工艺及装备产业化生产及应用；碳纤维复合材料的开发及应用。芳纶1414、芳纶III工艺及装备产业化生产及应用；芳纶1313产业化水平提升，扩大应用领域。新型超高分子量聚乙烯纤维产业化生产及应用。聚苯硫醚、聚对苯基并双恶唑纤维、玄武岩纤维、聚酰亚胺等特种高性能纤维材料产业化及应用。聚对苯二甲酸丙二醇酯，聚2。6一萘二甲酸乙二醇酯等万吨级新型聚酯及纤维产业化生产及应用。光导活性炭、离子交换、维纶K一Ⅱ类纤维、有机和无机纳米纤维、中空纤维分离膜，医用生物特种材料等高性能纤维和高档复合材料产业化生产及应用。生物质纤维材料产业化溶剂法纤维素纤维国产化技术与产业化生产及应用，生物法生产丙二醇、乙二醇、I-4丁二醇多元醇产业化生产及应用。万吨级竹浆、麻浆，速生林材浆及纤维的产业化生产及应用。资料来源：世经未来整理（二）产业用服装品技术产业化及应用表1产业用服装品技术产业化及应用名称实施内容过滤用服装品加工技术和开发应用针刺、水刺、纺粘等非织造和机织高效过滤用服装材料及其制品的成套加工技术和产业化应用。医用服装品产业化和应用纺粘、熔喷、水刺及其复合等非织造“三抗”(抗微生物，抗血液，抗酒精)手术衣、洞巾等医疗用服装品的产业化生产和应用；仿生器官等医用服装材料及制推广品的开发和应用。宽幅高强工艺技术为主的土工布、土工格栅、防水卷材等高档多功能土工复合材术料的生产和应用。 高级土工布成套生产技和产业化特殊装饰用服装品产业化多功能高级帐篷材料、车用轻量化蓬盖和内饰材料、膜结构材料等特殊装饰用服装品的加工技术和产业化应用。高性能增强合材料产业化采用高性能纤维开发风力发电机叶片、航空和航天器预制件等高性能增强复合材复料的生产和应用。农业用服装品产业化和应用推广节水灌溉、储水材料和缓释包装材料等农用服装材料的生产和应用。资料来源：世经未来整理（三）新型服装机械技术表1新型服装机械技术名称实施内容传统服装机械适纺性强、节能，降耗、机电一体模块化结构设计的纺部机械，再创新的集聚纺纱新技术，转杯纺纱机、自动落纱粗纱机与输送系统、细络联、络并捻设备。高速剑杆织机系列，智能喷气织机系列、智能化针织圆纬机、电脑横机、高性能经编机-差别化功能的化纤成套设备，日产200吨以上的涤纶短纤成套设备。柞蚕和桑蚕自动缫丝技术及其配套系统，绢纺新工艺成套装置。苎麻脱胶处理技术、苎麻牵切纺等高效麻纺设备。产业用服装品装备特种和高性能化纤及复合材料专用设备、特种产业用服装品织造设备，双组分、多头纺熔和多种成网、固网方法组合复合的生产线，薄型丙纶，涤纶热轧纺粘柔性生产线，特宽幅造纸毛毯联合机，高效针刺设备，产业用布后整理设备。染整设备具备智能化在线检测与控制能力的高质、高效，环保的印染成套设备；废水、余热的回收、回用设备，废气净化装置。基础件和配套件化纤专用的高速卷绕头、高速热牵伸辊、卷曲机、切断机，高速高精耐磨剑杆头，剑杆带，喷嘴、开口装置、铝合金综框、钢筘、机电一体化控制系统、储纬器(输纱器)，梳理元器件，纺纱专配件、针织机织针、针刺设备中针板、刺针。服装机械企业节能减排制造新工艺新设备新型铸造、热处理、表面处理工艺，高精化、柔性化、多功能复合加工制造技术的应用；精密锻造、冲压、精密铸造、粉末冶金、工程塑料的压塑和注塑等无切削、少切削精确成形工艺的应用；在线检测、信息技术、计算机网络等技术的应用。资料来源：世经未来整理 （四）服装织造行业技术改造表1服装织造行业技术改造名称实施内容棉服装行业利用新型及多种纤维生产高品质纱线及交织织物；符合生态，资源综合利用与环保要求生产特种天然纤维纱，线，交织织物；采用清梳联合机、紧密纺纱机、全自动转杯纺纱机及喷气纺纱机，高效精梳机、集体落纱细纱机长车(1008锭以上)、粗细络联合机等先进设备生产“三无一精”(无卷、无梭，无接头、精梳)产品，高档色纺纱线、色织及长丝织物生产·采用精细化、仪器化检测，提高企业电子配棉能力。毛服装行业采用特种动物纤维，应用新型纺纱工艺技术生产高档毛织物；采用复合纺、赛络纺，紧密纺等新工艺技术生产新型纱线，短纤维半精纺生产线改造。采用节水型高效洗毛，提脂及洗毛污水处理设备和工艺技术对落后的洗毛工艺设备进行改造。麻服装行业高档麻纱与织物的生产，麻与多种纤维混纺、交织高档面料生产。生物脱胶、生物化学脱胶等工艺技术的生产及应用；苎麻牵切纺的工艺开发应用。丝绸行业应用自动缫丝机．精梳配套设备，高速并线、倍捻机、新型自动络筒机．无梭织机等生产复合型、差别化，功能性纤维及高档丝绸面料。新型丝绸印染和后整理技术的应用。针织行业应用经编及相关整理技术，采用碳纤维、高强聚乙烯、芳纶、玻璃纤维等高性能纤维，为新型能源和清洁能源开发提供新材料色纺纱、色纱针织产品开发生产；连续前处理设备及工艺、平幅冷轧堆染色工艺和设备、松式节能烘干机、小浴比染色机等新型工艺设备的应用资料来源：世经未来整理 第三章2009年服装行业发展情况分析第一节2009年服装行业规模分析服装行业为传统劳动密集型行业，行业规模处于逐渐扩大之中。截至2009年1-11月服装行业企业数达到16819家，员工数则进一步增加到407.49万人。此外，2009年前11个月服装行业总资产超过5587.44亿元，资产增速为12.78%，总负债为3035.48亿元，负债增速连年下降，为9%。表12005-2009年服装行业主要规模指标统计单位：个、万人、亿元、％企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率200511037316.66702986.9417.011676.5515.37200611988344.70813542.3717.241981.2117.072007.1-1113491372.92684143.4817.882324.0617.782008.1-1114425379.44714800.8714.162687.2614.242009.1-1116819407.48835587.4412.783035.489.00数据来源：国家统计局服装业规模一直处于增长之中，2008年增长速度有所下降，但在2009年突然快速增长，为2005年以来增长速度最高的一年，这主要是2008年受金融危机的影响，市场萎缩，业内大批实力较弱的企业被淘汰，2009年在国家经济刺激政策效果显现的情况下，整体经济状况向好，服装企业再次进入上升通道。资产增速与负债增速均逐渐下降，其中2009年负债增长下降达5%，行业逐步进入稳定成熟期，企业抗风险能力提升 。值得注意的是，企业数量的上升，而平均从业人员数的不升反降，一方面表明劳动力成本的上升对企业用工产生了重要影响，另一方面也反应出企业劳动生产率的提高，行业技术装备的日益提高。数据来源：国家统计局图12005-2009年服装业规模发展状况第二节2009年服装行业供给分析及预测一、供给总量及速率分析金融危机对服装业的影响并没有消除，2009年1-11月服装行业工业生产总值累计8804.26亿元，增速为14.59%，较上年下降4个百分点，这表明行业整体运行基础还不是十分稳健。长期来看，2005-2007年服装行业的工业总产值保持了20%以上的高速增长的态势，但是金融危机以来，外贸环境恶化，经济前景看淡，2008年与2009年增速明显放慢，供给增速呈现加快下滑趋势。数据来源：国家统计局 图12005-2009年服装行业工业生产总值及增速变化二、供给结构变化分析（一）.生产增幅波动较大，平均增幅创历史新低2009年，我国全社会完成服装总产量400亿件，比2008年下降了13.04%，其中梭织服装138亿件，针织服装262亿件，分别比2008年下降了10.97%和14.10%。2003-2009年我国服装产量在2007年达到最高点，其后逐年下降。2009年，我国服装产业在国际市场需求下降的情况下迅速淘汰了一批资金、技术、管理能力差、抗风险能力低的中小企业；国内市场上半年的低迷状态使内销型企业在生产计划和营销目标上都更为理性，内外两个市场的双重作用，导致2009年我国服装产量出现大幅下滑。从长远看，大批中小企业被淘汰，为我国服装产业奠定大企业为产业核心的新产业格局奠定了基础，服装产业将从规模扩张走上价值扩张道路。数据来源：国家统计局图22003-2009年服装行业生产情况2009年1-11月，规模以上企业生产服装211.53亿件，同比增长2.10%其中梭织服装90.33亿件，同比增长3.57%，针织服装为121.20亿件，同比增长1.03%；细分服装产品中，除了衬衫的产量同比下降了近十个百分点，其余产品同比增长幅度在2%-5%之间。 表12009年规模以上企业完成服装产量情况单位：万件、%1-2月份产量同比1-5月份产量同比1-9月份产量同比1-11月份产量同比服装345548-6.618484623.4116960854.9921153412.10其中：梭织服装1248620.923651843.317313794.329033123.57西服及西服套装6283-3.61182465.57366515.49456744.58衬衫11786-3.9535114-4.8969151-7.8185609-9.66婴儿服装及附件3810-10.459245-2.59186100.35227192.10羽绒服装2951-3.1577760.94153864.62207364.79针织服装220726-9.934832793.489647055.5112120281.03数据来源：国家统计局（二）长三角产量下滑明显，产业新格局在危机中孕育2009年我国服装生产格局基本未有根本变化，产量前五名大省仍为广东省、浙江省、江苏省、山东省和福建省。该五省中，生产下降最明显的是浙江省，产量降幅达到16.16%，生产情况最乐观的是福建省，产量同比增长14.10%，广东省、江苏省和山东省产量与上年基本持平。长三角、珠三角地区生产规模已近稳定，沿海地区开始进行产业重新定位，新定位的确定将指引和推动产业梯度转移进程。内陆省份中，江西省、湖北省、河北省、辽宁省、河南省、安徽省的生产均呈现良好增长势头，其中江西省产量已超过全国各省平均产量。中部地区和西部地区产量增幅分别带到26.45%和31.58%，中部地区服装产量占全国服装总产量比重达到11.46%，比2008年提高了1.5个百分点。未来几年内，新的外贸加工基地、内销品牌加工基地将在这些省份中产生。三、2010年供给预测（一）在建及拟建项目分析2009年，服装业固定资产投资进一步恢复，在建和拟建项目增多。在建拟建项目主要集中在河南、河北和山东三省。表22009-2010年服装业在建拟建项目案例 时间企业地区内容2009.9香港锦艺集团河南郑州计划分期投资50亿元，建成3家服装企业，形成100万枚新型纱锭、4000台日本高档喷气织机的生产规模，年产高档棉纱17万吨、高支高密棉布4亿米，预计年销售收入可达100亿元。2009-2010南阳新奥针织有限公司河南南阳河南南阳公司将建设年产1000万件羊毛衫生产线，项目总投资2亿元。2009-9至2012-9明石染厂有限公司河北省石家庄市征地138.75亩，建设生产厂房和配套设施，建筑面积6.8976万平方米，形成年产高档服装面料3080万米、高档工装450万套的生产能力。项目总投资32394.2万元。2009-2010郑州市恒业商贸有限公司河南省郑州市总建筑面积20万平方米，包括新建16栋标准化厂房，3栋大型仓库，1栋办公楼，3栋宿舍楼等。年加工服装500万套。项目投产后预期可实现新增销售收入5亿元、利税2500万元，新增就业岗位6000多个。项目总投资2.8325亿元。2010-2011河南九华纺织有限公司河南省三门峡市建设高档服装面料生产线，年产服装面料2278万平方米。项目引进日本丰田喷气织机、瑞士贝宁格整经机、浆纱机等成套生产线设备。建设钢结构厂房1.1563万平方米。工艺流程为：经纱（整经、浆纱、穿筘）、纬纱、织造、验布、折布、打包、成品入库。项目总投资1.557亿元。2010-2011山东海扬纺织服装集团山东省枣庄市年产3000万米高档牛仔服装面料项目分两期实施，总投资3亿元。目前一期项目年产1500万米高档牛仔服装面料工程已经顺利投产。该项目为二期工程，年产高档牛仔服装面料1500万米。项目总投资1.4亿元。数据来源：世经未来整理（二）2010年供给预测预计2010年服装行业供给增速有望进一步上升，但考虑世界经济的复苏形势，以及服装行业规模结构的调整，保守估计难以达到2008年水平，增速以15%，达到10124.9亿元。表12010年服装行业工业总产值预测单位：亿元、%工业总产值增长率 2005年2421.7126.892006年5829.9922.862007.1-116431.0322.362008.1-117636.8418.622009.1-118804.2614.592010年（E）10124.9015资料来源：国家统计局第三节2009年服装行业需求分析及预测一、需求总量分析2005年以来，服装业销售收入逐年上升，但是增速在2007年微升后，总体呈现逐年放缓的趋势。2009年服装业实现销售收入8396.83亿元，增长率为14.59%，比2008年下降2.2个百分点。服装品作为生活必需品，需求量弹性较小，国内需求的增长幅度有限，因此出口形势仍未根本好转是增长下滑的主要原因。数据来源：国家统计局图12005-2009年服装产品销售收入及增速二、需求结构变化分析2009年国内市场低开稳升，二三线城市消费的回暖对内需提升带动作用显著。需求回暖平缓，供给趋于理性，价格上扬势头明显。 （一）内需低开稳涨，供给需求双理性根据国家统计局统计显示，2009年1-11月累计，全国社会消费品零售总额112733亿元，同比增长15.3%，其中，服装类消费增长25.8%，低于2008年同期持平。服装消费增速明显超过全国消费品零售总额增速，仅次于建筑及装璜材料类和汽车类商品消费增长。数据来源：国家统计局图12007-2009年消费品及衣着消费品增长情况全国重点大型零售企业服装销售数据显示，2009年1-11月份我国服装消费从年初的低开，寂静波折，终于实现年终的较高增幅。四季度前“补库消费”和“囤货消费”明显。而年底，由于气温骤降，防寒服应季消费快速增长，带动了整个的冬季消费增长。而服装需求仍未走入真正的恢复状态，消费者行为依然十分审慎，对产品价格的敏感度相应提高。供给的理性与需求理性同步。品牌企业在供货方面同样采取审慎态度，从上半年减少新品投放，到下半年紧缩性供货；从上半年整理经销商队伍，到下半年维护提升经销商团队参与品牌运营水平，品牌企业力求减少铺货浪费，增加单位产品盈利能力。 数据来源：国家统计局图12007-2009年大商场月度服装销售增幅情况（二）信心指数上扬，未来市场将稳健回升2009年，企业家信心指数尽管低开，但始终呈现上扬态势，消费者信心则从下半年开始持续温和上升，服装PMI年末已回升至50%以上。在各项信心指数持续回升作用下，2010年消费回暖值得期待。数据来源：国家统计局图22007年-2009年消费信心指数 数据来源：国家统计局图12007-2009年工业企业信心指数及企业家信心指数情况三、2010年需求预测2010年在内需的带动和外贸的恢复下，销售收入增长有望恢复到2008年水平。.表12010年服装行业销售收入预测值单位：亿元、%销售收入增长率20054478.5126.5920065525.2822.832007.1-116116.7723.732008.1-117158.9216.792009.1-118396.8314.592010（E）9740.3216数据来源：世经未来整理 第四节2009年服装行业市场分析一、供需平衡分析及预测（一）供需平衡分析2006年以来，服装品行业供求基本保持平衡，产销率维持在95%上下，供略过求。2008年产销率稍有下降到93.74%，但是2009年，供求情况再次好转，上升至95.37%，是同期三年来最好水平。这主要是供给增长慢于需求增长的速度导致。数据来源：国家统计局图12005-2009年服装行业产销率变化趋势（二）供需平衡预测从供给和需求两方面考虑，2010年服装行业供需平衡状况将保持现有形势，并进一步好转。在供给方面，2009年我国服装行业的工业总产值增速为14.59%，销售收入增速为14.59%，需求增长与供给增长保持同步，供给需求保持平衡，产销率保持稳定。预计2010年服装行业产值将加快增长，而随外部宏观环境的回暖，需求也有望提高，综合来看，供求总量平衡状况将呈现良好趋势。二、价格变化分析及预测2005年以来，相对于工业品出厂价格大幅波动，服装工业品出厂价格波动较小，保持在100正负三的变动空间内，服装品零售价格指数更加平稳，基本在100正负一的空间波动。2009年除个别月份外，服装 行业的零售价格指数都低于100而工业品出厂价格1-10月都低于100，显示出整个行业经济通货紧缩的现象。但是2009年11月相关出厂价格大幅回升，已经首次出现正增长，由于存在滞后效应，尽管本年度零售价格仍低于100，但是预计，服装品零售价格也将快速实现正增长。表12009年1-11月服装价格指数服装类商品零售价格指数衣着类居民消费价格指数全国97.897.9城市97.797.7农村98.198.4数据来源：国家统计局2009年上半年，消费价格指数始终在低位徘徊，8月份开始回升，四季度回升势头更为明显。大型零售店商业企业服装消费价格指数也大体呈现相同趋势。出厂价格指数也于11月份跳出低估，回涨至100以上。年底出厂价格指数回升与原材料价格关系密切，冬季产品使用的化纤产品、羊毛产品、羽绒产品的价格都在上扬，服装加工成本上涨，出厂价格上升成为必然，出厂价格能否持续上升还要看市场需求回暖情况。数据来源：国家统计局图12006-2009年月度服装消费价格指数变化情况 数据来源：国家统计局图1大型零售商业企业服装产品价格指数月度变化情况第五节2009年服装行业投融资情况分析一、固定资产投资（一）行业投资方向变化2009年1-11月，我国服装行业规模以上企业实际完成投资同比提高15.17%，比2008年同期下降了7个百分点，施工项目个数、新开工项目个数和竣工项目个数分别比上年同期提高了16.80%、33.01%和90.80%，增幅均较上年有较大幅度扩大。服装行业投资呈现单个项目投资规模缩小的特征。2009年的行业投资行为更为审慎、更为目标明确、更为专注主业。渠道再造投资持续升温；提高劳动生产率、节约能源为目的的小规模技术改造增加；企业信息化技术应用项目投资增加。建设性投资的确大大放缓了脚步，但投资小、见效快的效能性投资反而加快了步伐。（二）港澳台投资、外商投资明显下降 外商投资，特别是港澳台资投资下降速度可观，降幅分别达19.08%和8.16%。外资对服装行业实体投资快速缩减或意味着外商将逐渐退出服装加工领域，外商在我国服装产业链中的角色和作用面临转型。本次金融危机也是对行业经济成分构成的一次洗牌，谋求即期效益为目的，而不注重企业在中国长期发展、不关心国内行业发展进步的企业纷纷主动退出，留存下来的企业多为植根性强、社会责任意识强、有较强发展基础和发展后劲的企业。内资投资占比明显提高，占总投资的83.16%，内资投资结构有趋向变动的征兆，尽管较长的一段时间内，私营企业投资仍将是服装行业投资主体，而随着股份有限公司数量增加，股份有限公司投资占比降进一步加大，有限责任公司投资占比也将持续扩大。（三）中部地区投资活跃，投资占比不断上升中部地区服装行业投资增速达35.30%，占全国投资比重不断提高，占比较2008年同期提高了近6个百分点，较2007年提高了11.55个百分点。中部地区已逐渐成为投资热门地区，实际完成投资额已逐步接近东部地区。东西部投资方向也存在很大差异，东部地区投资主要用于渠道再造、信息化改造和技术改造，而中西部地区投资则主要用于基础设施建设、现代化厂房新建、改扩建等方向。二、兼并重组情况分析表12009年服装行业重组案例参与方重组内容ST二纺市北集团通过国有股权划转获得太平洋(601099，股吧)机电集团持有的ST二纺41.92%股份，重组完成后，上市公司主营业务将由服装机械整体转型为园区产业载体开发经营及园区产业投资业务，并依托市北高新技术服务业园区平台谋求快速发展。凯迪投资、天山服装主业凯迪投资重组天山服装，拟在未来12个月内对上市公司的主营业务进行调整，预计将增加盈利能力较强的业务；并拟对上市公司进行重大资产重组杉杉集团、伊藤忠商事株式会社杉杉控股将其持有杉杉集团的25%的股份，转让给伊藤忠商事株式会社；将其持有杉杉集团3%的股份，转让给伊藤忠（中国）有限公司。资料来源：世经未来整理2009年以来，服装行业的兼并重组主要由大型上市公司发起，并以股权收购为主要方式。兼并重组企业之间都是拥有技术设备或原材料上的优势，因此重组一方面有利于更好地发挥各自企业原有的优点，实现优势互补。此外，杉杉和伊藤忠商事会社的合作表明，目前中国服装 企业重组优化行为已经逐渐扩展到跨国合作领域，这一方面有利于建立品牌在海外的传播，也有利于学习外企优秀的成本控制能力。第六节2009年服装行业运行主要特点2009年以来，在国家“扩内需、保增长、调结构、重民生”一系列宏观经济政策措施的支持下，在行业加快结构调整、转变增长方式的内生驱动力作用下，我国服装行业运行总体呈现企稳回升、发展逐渐向好的良好局面。一、行业规模快速增长2009年服装业规模一直处于增长之中，且2009年突然快速增长，为2005年以来增长速度最高的一年，这主要是2008年受金融危机的影响，市场萎缩，业内大批实力较弱的企业被淘汰，2009年在国家经济刺激政策效果显现的情况下，整体经济状况向好，服装企业再次进入上升通道。二、服装行业供给增加，但增速下滑金融危机对服装业的影响并没有消除，2009年1-11月服装行业工业生产总值累计8804.26亿元，增速为14.59%，较上年下降4个百分点，这表明行业整体运行基础还不是十分稳健。长期来看，2005-2007年服装行业的工业总产值保持了20%以上的高速增长的态势，但是金融危机以来，外贸环境恶化，经济前景看淡，2008年与2009年增速明显放慢，供给增速呈现加快下滑趋势。三、需求逐年上升，增速逐年放缓2005年以来，服装业销售收入逐年上升，但是增速在2007年微升后，总体呈现逐年放缓的趋势。2009年服装业实现销售收入8396.83亿元，增长率为14.59%，比2008年下降2.2个百分点。服装品作为生活必需品，需求量弹性较小，国内需求的增长幅度有限，因此出口形势仍未根本好转是增长下滑的主要原因。四、服装行业市场供需保持平衡2006年以来，服装品行业供求基本保持平衡，产销率维持在95%上下，供略过求。2008年产销率稍有下降到93.74%，但是2009年，供求情况再次好转，上升至95.37%，是同期三年来最好水平。这主要是供给增长慢于需求增长的速度导致。 五、服装行业投资规模缩小，中部地区活跃服装行业投资呈现单个项目投资规模缩小的特征。2009年的行业投资行为更为审慎、更为目标明确、更为专注主业。渠道再造投资持续升温；提高劳动生产率、节约能源为目的的小规模技术改造增加；企业信息化技术应用项目投资增加。建设性投资的确大大放缓了脚步，但投资小、见效快的效能性投资反而加快了步伐。中部地区已逐渐成为投资热门地区，实际完成投资额已逐步接近东部地区。六、服装行业总体保持稳定，回暖趋势显露2009年服装行业运行总体上保持了稳定，多个方面指标均从全球金融危机的急速下滑扭转，接近或达到2008年的水平，因此回暖趋势已经明显显露。2010年行业总体形势将进一步向好。 第四章行业竞争状况分析第一节2009年服装行业集中度情况分析及预测2009年国内服装行业市场保持高度集中的态势，其中销量前三位的企业雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限公司、波司登股份有限公司占据了超过整个市场45%的份额，雅戈尔集团有限公司占据市场份额接近福建柒牌集团有限公司市场份额的10倍，主要行业市场份额集中于排名前几位的企业。销量前十位的服装生产企业依次是：雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限公司、波司登股份有限公司、杉杉投资控股有限公司、新郎希努尔集团股份有限公司、海澜集团有限公司、庄吉集团有限公司、森马集团有限公司、报喜鸟集团有限公司、福建柒牌集团有限公司。一、行业内竞争激烈服装市场当前已经进入一个竞争异常激烈的格局。市场价格趋向平稳下降，市场竞争走向涵盖品牌、质量、服务的综合实力的竞争，单纯依靠价格竞争的厂商趋向微利。当前市场利润率差异显著，能够获得高利润率的公司大多是综合实力的体现，而微利或亏损公司的降价能力不足。经过近几年的调整，中国服装产业已经有了一定的改观：出现了逐渐做强做大的企业，雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限公司、波司登股份有限公司、杉杉投资控股有限公司构成第一梯队，新郎希努尔集团股份有限公司、海澜集团有限公司、庄吉集团有限公司、森马集团有限公司、报喜鸟集团有限公司、福建柒牌集团有限公司等构成第二梯队。表12009年主要服装企业市场份额服装厂商市场份额（%）雅戈尔集团有限公司20.45%红豆集团有限公司13.83%波司登股份有限公司10.91%杉杉投资控股有限公司9.25%新郎希努尔集团股份有限公司7.72% 海澜集团有限公司6.52%庄吉集团有限公司4.76%森马集团有限公司3.75%报喜鸟集团有限公司2.86%福建柒牌集团有限公司2.13%数据来源：世经未来整理二、"西进"初见端倪受困于劳动力成本不断攀升、土地资源紧缺、水电供给不足、能源、原材料价格上涨等综合因素，服装行业从发达的沿海地区向中西部进行梯度转移，被确定为未来发展方向。国家发改委公布的报告显示，这种产业区域性和企业的梯度转移已见端倪。在沿海发达省份加速转移的同时，内地省份也在夯实承接产业转移的基础。目前，营造良好的投资环境成为各个内陆省市吸引产业转移的一大重要手段。成本低、原材料丰富和优惠的政策是中西部省区吸引东部企业的三大法宝。此外，内地各省的专业协会也相继成立并开始活跃起来。三、新一轮"洗牌"来临中国服装市场新一轮"洗牌"到来，"市场细分"也将随行而至，本轮细分不仅仅为品牌生存发展提供了一次难得的机遇，也为企业的多品牌发展创造了条件。同时，加工商与经销商将进一步分化。目前，国内已经形成了强大的专业加工队伍，经销商队伍也在迅速发展壮大，以个体经营者为主的经销商队伍中，专业的、具有一定规模的"品牌营销公司"已经浮出水面。国际品牌运营商也将陆续登陆中国，将在品牌化运作、资本化运作等方面带来国际化经营的新鲜理念。此外，专业的品牌和产品进口商团队也将应运而生，特别是具有雄厚财力和丰富外贸经验的专业外贸公司，在国际品牌引进方面将成为一支主力。第二节2009年服装行业进入与退出壁垒分析一、资金壁垒简单的服装加工行业对资金的要求并不高，但是现阶段，简单的服装加工企业大多被淘汰，这主要是由于他们没有技术和设计上的优 势，没有品牌优势。因此，对于服装行业来说，未来资金实力雄厚的企业将占有很大优势，大量资金将转化为行业技术革新、设计更新和品牌创立的保证和动力。随着国家提出的产业升级政策的实施，服装行业将从简单加工业转化成为需要较高资金壁垒产业。二、技术壁垒现在我国的服装企业普通存在的问题是技术落后，设计能力较低。因此，技术改进和产业结构调整将成为服装企业的发展重点。预计未来新进入服装生产的企业，必须具备相当高的生产加工技术和服装设计能力，将融入国际服装生产贸易体系，并在技术上与国际贸易技术标准接轨。三、政策壁垒2009年服装行业资产增速明显放缓，投资增长速度低于全国平均增长速度。未来服装行业的政策将主要集中在促进内需方面，减少对出口贸易的依赖性，增强服装行业自身的稳定性。对于新进入企业，政策将主要在产业规模、技术条件以及环保方面进行限制与规范，从而促进产业的升级和结构的调整。而这些限制，将在很大程度上降低纺织服装行业的整体扩张速度，淘汰高能耗、低效率、不具备技术更新能力和设计能力的大量小型生产加工企业和一部分中型企业；将促进服装企业的技术更新和设计能力增强，引导资源向这些企业集中，从而出现具备国际竞争力的大型企业。第三节2009年服装行业竞争结构分析一、“波特五力”模型分析按照波特的观点：一个行业的激烈竞争，根据在于其内在的竞争结构。在一个行业中存在五种基本的竞争力量，即：行业中现有企业间的竞争、新进入者的威胁、供应者讨价还价的能力、用户讨价还价的能力、替代品或服务的威胁。这五种竞争力量的现状，消长趋势及其综合作用强度，决定了行业竞争的激烈程度和行业获利能力。 新进入者现有企业间竞争供应者用户替代品或服务新进入者的威胁议价能力议价能力替代品的威胁图1行业竞争结构1、潜在的行业新进入者：对服装行业，由于行业本身的进入壁垒较低，其潜在的行业新进入者包括了众多方面的企业来源，如新材料面料服装加工企业、纺织行业向产业链下游延伸的企业以及所有具备雄厚资金实力、先进管理理念、时尚设计思路、接轨国际技术的企业。2、替代品的威胁：由于服装是人民生活的必需品，就整体来说不存在替代品的影响，因此该行业替代品潜在的威胁基本可以忽略。但在细分市场，由于新材料新技术的进步开发及时尚潮流观点的变化，将出现部分产品的更新换代。这是不可避免的趋势。3、买方议价的能力：对服装行业来说，由于国外需求下降，尤其欧美等经济发达地区的金融债务危机的持续，将影响其对服装进口的需求；同时由于越南等具备低成本环境的服装出口国家对国际服装贸易市场的争夺，将在很大程度上将影响我国的服装产品出口价格。大量国内企业被迫由外贸为主转向内销为主，在国内市场较为稳定的情况下，企业很可能通过降低产品价格以争取更多的市场，从而导致利润下降。2009年国内服装企业的利润增长幅度大幅放缓，企业利润将低于其他行业，买方议价能力显著增强。4、供应商议价的能力：服装行业供应商主要是上游纺织行业的供应者，由于纺织行业原料成本下降，因此2009年服装的供应商竞争较为激烈，对服装企业降低成本具有一定的益处。5、现有竞争者之间的竞争：服装行业内部现有竞争者的竞争较为激烈，市场份额较为集中。大量中小企业为了很少的市场份额努力拼杀。2009年在行业需求增幅大幅放缓情况下，行业内部竞争进一步加剧，品牌、价格、质量和服务将成为竞争的主要焦点 ，综合实力强的竞争者将在市场中占得先机。二、行业当前竞争特点总结2009年由于国外需求的萎缩，我国服装行业的竞争主要体现在国内市场的竞争上。企业为抢占市场增加销售收入，努力压缩生产成本，压低产品价格。行业供应商的原材料竞争对服装企业有利，将进一步降低生产成本。这些竞争将使得2009年我国服装企业的利润增速受到很大影响，利润增幅将大幅下降。但通过产业结构调整和生产技术革新，服装企业竞争将进入新的品牌竞争阶段。品牌企业和规模优势企业受到的大环境影响相对较小，综合实力成为服装企业未来发展的方向和趋势。第四节2009年服装行业生命周期分析置身于整个国际服装工业大环境下，我国服装工业经历从自我满足到进口替代再到出口导向三个政策阶段；而从行业本身发展特质看，依照经典的“里兹模型”(根据生产量、国际贸易量、生产能力、产业策略、产业结构、国内经济政策以及国内市场等7个因素把服装工业划分为7个阶段，依次为维生阶段、起飞/早期工业化、快速成长阶段、发散/整合阶段、产业发展量质具增阶段、高弹性低整合阶段、创意独具实质整合阶段和产业发展新型态阶段)，我国服装工业应该是完成了第三阶段正在进行第四阶段。而服装行业“十一五”计划顺利完成行业整合和资源优化外，有望在2011年进入到产量和质量都快速增长的阶段。未来服装行业的生命周期将缩短。表1服装行业生命周期判断维生阶段起飞阶段快速成长阶段发散整合阶段量、质具赠阶段时期19世纪末-20世纪中1950-19791980-20002001-20102011-时间长度约70年302110-行业产值55亿元620亿元7424亿元25000亿元-平均增速5％8％12％10％15-20％ 主要产品天然纤维为原料的基本纺织品基本型天然纤维原料成衣多原料大宗纺织品及成衣多原料、多元化产品高附加值、环保产品出口量无少开始大量出口出口稳定出口结构良好进口量较多少化纤进口增加化纤进口稳定高附加值产品进口降低产业策略维持生存振兴民族产业满足国内需求扩展成衣多元化发展成外向型经济提高产品等级产业结构合理生产能力手工和简单机械生产能力单一代工生产大宗货代工生产大宗货设计和技术比例大幅增加产业结构传统家庭加工和初级工厂水平组织、区域集中区域集中、垂直合并垂直及水平合并产业链完善，规模效应明显国内市场平均购买力低非市场形式、能基本满足需求规模较大需求仍单一规模大、多元化需求产能性能和环保等附加值需求本国产业竞争优势民俗特色的纺织品不参与国际竞争大宗成衣和纺织制品各类基本型大宗品各类高档制品数据来源：世经未来整理 第五章2009年服装行业全球市场及我国进出口情况分析第一节2009年服装行业全球市场情况分析一、2009年服装行业全球产量分析2009年由于发达国家服装消费和GDP增速具有较强一致性，世界主要经济体GDP增速为负，服装消费为负，全球纺织服装贸易增速放缓。全球服装产量增幅下滑，销量下滑严重，企业库存积压较多。二、2009年服装行业主要国家贸易情况分析（一）美国服装进口持续下降2009年美国进口的服装连续第二年下跌，减少7.5%至466亿平方米(相当于平方米)，2008年已经下降5.2%，2008年是2001年以来首次出现的下降。2009年，面料进口下降5.4%，服装进口下降6.1%。2009年，美国棉制服装进口总量为126亿平方米，为近五年以来最低水平，不过从中国进口的棉制服装同比增长9.2%，达到40亿平方米。与此同时，美国从柬埔寨进口的棉制服装同比减少18.7%，为4.579亿平方米。2009年12月，美国棉制服装进口量在连续13个月环比下滑之后终于止跌，主要原因是从中国进口的棉制服装出现了两位数的增长。当月，美国棉制品服装进口量达到10.68亿平方米，同比增长7.5%，创20年来当月进口最高纪录。其中，从中国进口的棉制服装达到3.522亿平方米，同比劲增32.2%。同时，美国从印度尼西亚和柬埔寨的进口量分别达到5430万平方米和3870万平方米，同比增幅分别达到19.2%和15.2%。（二）越南新战略欲成为世界五大服装出口国根据越南贸易工业部的新战略，越南服装行业的目标是在2015年或者2020年加入世界五大服装出口国的行列。纺织和服装部门的目标是在2010年获得120亿美元的出口收入，在2015年达到180亿美元，在2020年达到250亿美元。 目前，越南是世界10大服装出口国，在2008年的出口额达到91亿美元。越南贸易工业部认为，如果越南能够维持目前的生产和出口增长，这个目标是能够实现的。近年来，越南纺织业发展迅速，已成为越主导产业之一，共创造220万个就业机会，占工业领域就业总数的35%。2009年越南纺织服装出口金额达91亿美元。其中，美国是越南纺织服装最大的出口市场，占越出口总额的50%；其次为欧盟占20%；对日本出口达16亿美元。越南提出2010年纺织服装出口100亿美元的目标。（三）2009年印度服装出口快速下滑印度在2009年的前9个月服装出口达到22.7亿美元，同比下降了80%。美国是印度服装的最大进口国家，2009年1月-9月，印度服装对美国出口减少6.46%，22.7亿美元，相比之下，2008年同期对美国出口30.7亿美元。这是三种种原因造成的：一是全球经济衰退，二是来自于孟加拉国、越南和斯里兰卡的竞争。在衰退时期，采购商寻求廉价的协议，印度的出口商在成本方面不能够进行竞争，这是由于上升的原材料和电力成本。第二个原因是许多国内的公司在孟加拉国建立了办事处和单位，以利于无关税进入的有利条件。原棉成本上涨正在加大纱线和织物的成本，而织物是服装生产的主要原料。服装制造商不可能承担如此巨大的成本增幅，也无法将增加的成本转嫁给买家，因此，让越南和孟加拉国等其他国家从中获益。（四）孟加拉国正逐步取代中国成为廉价服装主要出口国孟加拉正在逐步取代中国成为廉价服装的主要出口国。孟成衣出口主要依靠欧美市场，但是目前也有不少成衣输往日本和其他国家。由于发达国家受全球经济衰退影响而倾向于更廉价的服装，许多国际商户放弃中国而来孟加拉购买更便宜的成衣，因而国际经济衰退对孟成衣出口并未造成很大影响。据孟出口促进局统计，2008-09财年(2008年7月至2009年6月)孟出口梭织服装59.18亿美元，针织服装64.29亿美元，同比分别增长了14.54%和16.21%。（五）巴西成为继中国和印度之后主要的新兴服装市场巴西是世界主要的纺织服装生产国之一，它是世界第二大粗斜纹布生产国，第三大针织布生产国，第五大服装生产国。巴西纺织服装从业人员有150万人，企业3万余家。2005年，巴西纺织服装总产值为260亿美元，主要供应国内市场，出口额仅为22亿美元。 巴西棉花加工业很发达，能满足国内需要，其棉花纤维在国际上具有一定的竞争力。巴西每年生产100万吨棉纱，原料主要本国供给。巴西也出口棉花纤维，年出口量从3万吨到30万吨不等。进口量每年变化也很大。由于巴西棉纱具有成本优势(价格比中国的还低)，因此巴西棉纺业高层对其棉纱的国际竞争力很有信心。巴西粗斜纹布的产量很大，据巴西纺织服装协会(ABIT)的统计，粗斜纹布月产量为4500万米，其中1000万米用于出口。巴西也生产大量内衣和泳衣。对于中国、印度、越南等国家，出口产品占全部服装产品的很大比重，出口意义重大。在巴西，这一点有很大的不同，虽然巴西近些年来一直在努力开发新市场，对于一个产能巨大的服装工业来说，巴西的出口规模依然很低。2009年，出口仅占纺织工业销售总规模430亿美元的4%。（六）柬埔寨纺织服装总出口额下降到26亿美元2009年，柬埔寨的服装、纺织品和鞋履的总出口额从2008年的31亿美元下降到26亿美元。国际金融危机较大的影响了柬埔寨的服装外贸，特别是服装向美国市场的出口。在2009年，柬埔寨的服装向美国的出口达到15亿美元，比2008年的19亿美元下降，美国是柬埔寨最大的服装出口市场。在2009年，柬埔寨的服装向欧盟的出口也下降，下降到7.18亿美元，而在2008年的出口为7.86亿美元。在2009年，柬埔寨的服装、纺织品和鞋履向加拿大的总出口额也从2008年的2.02亿美元下降到1.90亿美元。在2009年，柬埔寨的产品向日本市场和其他亚洲国家市场的出口从2008年的1.78亿美元增长到2.33亿美元。三、2010年服装行业全球市场发展趋势预测（一）全球产量预测2009年全球服装产量增长幅度呈现前低后高的态势。这主要是由于2009年上半年全球经济持续恶化使得大多数消费者收入减少，或者出现收入增长幅度大幅放缓，美国、欧洲等主要发达国家和地区的失业率持续攀升，并接近历史高点。这在很大程度上抑制了消费者的消费意愿，特别是高档服装的消费大幅下降。服装产量增幅放缓，产销率下降。预计2010 年新生产的服装将在1季度下降，主要是去除库存化的过程。而3-4季度服装的产量将出现回升。全球主要服装生产地区产量在2010年下半年有望出现反弹。（二）全球消费量预测根据以上分析，2010年失业率将持续下降，而居民收入缓慢增速，在一定程度上释放了部分消费。预计2010年上班年服装的消费量在美国、欧洲等主要发达国家和地区将出现小幅上升的态势；2009年下半年将出现持续增长，但增长率不会很大。与此同时，受经济危机直接影响不大的发展中国家，其受到的间接影响较大，服装消费量增速将放缓。从全球看，2010年服装的消费量将在2009年的基础上维持稳定或者小幅上涨，上涨幅度在3%-5%，将高于全球经济增速。四、2009年服装行业全球贸易政策分析（一）欧盟对中国服装行业贸易政策分析3月31日欧盟发布新指令，对纺织纤维的名称、纺织品标签内容和其他标记三个方面提出更高要求：纺织品的名称、纤维成分和标签所标内容不符，标签字体不明显或含混不清，生产商没有在相关文件中清楚列明纤维成分的名称和资料等，都将被认定不合格。同时规定：除完全由同种纤维制成的纺织品外，其他产品均不得滥用“100%”、“纯”、“全”等表述。（二）美国对中国服装行业贸易政策分析1.美国进口服装原产地标志须用布标签标示3月10日美国海关边境保护局重新修改了出口到美国的服装原产地标示的要求。根据最新规定，除非有先例允许其他标记方式，否则所有服装必须以布标签标示原产地。并对标签位置、标签内容等均作出详细要求。2.美国出台童装检验新规定 美国国会批准的消费者产品安全促进法于2009年2月10日正式生效。根据消费者产品安全委员会(CPSC)颁布的这个法规，所有产品都必须做铅和塑料致软添加剂邻苯二甲酸测验。因此，全国消费委员会从2月10日开始对所有12岁以下儿童服装进行以上两个项目的检查。新法规检查的重点将是儿童服装上的钮扣、金属饰物、拉链和印花所使用的染料。根据2008年通过的消费者产品安全促进法，2009年2月10日起12岁以下儿童的所有用品，包括服装、玩具全部要接受铅及邻苯二甲酸盐的检查，同时还必须具备跟踪标签，不具备第3方检查报告而销售的产品，被视为化学物质超标而没收，最高罚款可达1万美元。其中，儿童服装含铅量检查将分颜色和种类进行，由政府授权的第3方进行检验并出具报告。鉴此，检验检疫部门提醒相关童装出口企业：重视安全新法规的内容，在未来的生产过程中，提高科研能力，降低出口风险;在出口前，企业应积极配合检验检疫部门的质量安全检查，检查合格的才可出口。（三）乌克兰对中国服装行业贸易政策分析3月25日乌克兰政府考虑修改目前的税法，将废除进口到乌克兰的货物13%的额外进口关税。取消进口关税的商品包括地毯、针织面料、服装、床单、鞋类和帽子。旨在加强进口产品监管的《美国消费品安全改进法》(CPSIA)的部分规定已于美国时间2008年11月12日开始生效，其中严格的产品安全标准和认证证书要求，会给外国供货商和美国进口商带来新的挑战。新法规的要求适用于几乎所有的消费类产品，玩具、纺织品服装、珠宝、运动器材、和家具都包括在内，甚至连进口药品都要符合儿童安全瓶盖法规的要求。生产厂家或零件供应商发生变化时，测试和认证都必须作相应调整。严格的测试和认证要求会进一步增加生产和出口成本。目前大的美国企业有专门的第三方服务商及律师协助，对CPSIA新规的执行尚处于摸索之中。中小企业的情况则堪忧。许多中国制造商和他们在美国的买家似乎至今都还没有采取措施满足和执行新法规的要求，一旦CPSC或美国海关开始索要认证证书，货物清关和销售就会受阻。所以新规对两国中小企业经营的影响要大一些。（四）印尼发布服装进口新措施印尼贸易部规定，自2008年12月5日起 两年内，成衣等5类商品进口必须由正式注册的贸易企业（登记进口商）负责，并经由国际机场或位于雅加达、三宝珑、泗水、棉兰和望加锡的5个指定的大型海港通关，进口还须附有进口港的证明。一般进口商可向贸易部申请成为登记进口商。登记进口商需每3个月向印尼贸易部报告其进口实施情况。第二节2009年服装行业进口情况分析一、进口总量分析据中国海关统计，2009年1-11月份，我国服装及衣着附件累计进口16.62亿美元，同比下降了20.55%，累计进口数量1.37亿件，同比下降了63.24%，进口服装平均单价提高了111.24%。表12005-2009年服装行业进口额年份进口额（万美元）同比增长率（%）2005年1621955.982006年171579.45.792007年196900.214.762008年22769115.642009年1-11月166200-20.55数据来源：国家统计局二、进口结构分析2009年，我国梭织服装及附件进口9.21亿美元，增长-17.74%，其中梭织服装进口7.72亿美元，而梭织服装进口数量同比下降了61.68%。而针织服装及附件进口额5.68亿美元，同比下降了27.79%，其中针织服装进口额为4.93亿美元。表22009年1-11月份我国服装进口情况数量（万件）金额（万美元）单价（美元/件）数量同比（%）金额同比（%）单价同比（%）服装及衣着附件166181-20.55服装合计137421265389.21-63.24-22.35111.2492123-17.74 A梭织服装及附件（1）梭织服装44207719717.47-61.68-18.81112.01B针织服装及附件56797-27.79（2）针织服装9323493425.29-63.93-27.32101.14数据来源：中国海关三、2010年进口预测2010年我国国内经济仍将保持较好的发展速度，但由于经济刺激政策的退出，增速放缓，因此预计对进口服装的需求增速也将放缓。预计2010年服装进口增幅将由负转正，恢复至10%左右。表12010年服装行业进口金额预测年份进口额（万美元）同比增长率（%）2004年153037--2005年1621955.982006年171579.45.792007年196900.214.762008年22769115.642009年166200-20.552010年（E）18282010数据来源：世经未来整理第三节2009年服装行业出口情况分析一、出口总量分析据海关统计：2009年1-11月份，我国累计完成服装及衣着附件出口964.86亿美元和234.89亿件，同比分别为-11.24%和-13.17%。服装出口金额占纺织品出口金额64.22%。（一）我国服装出口大幅下降 2009年1-11月份，我国服装累计出口数量同比减少了35.63亿件，同比下降了13.17%。继2月单月出口数量负增长41.37%后，3月出口数量微增0.94%，4-11月份单月出口数量呈现波浪式负增长，4、5月连创单月出口最低值，6、7月降幅略有收窄，8月份再次回落至波谷，9月份反弹至-5.88%，而到了11月出口金额和数量增幅均跌至-17.64%和-11.67%。数据来源：中国海关图12006-2009年我国服装出口月度增幅数据来源：中国海关图22006-2010年我国服装月度出口情况 （二）传统大省出口均有下降，广西增长一枝独秀2009年1-11月，服装出口金额前五大省呈下降趋势，广东省降幅最大，出口金额和出口数量分别同比下降11.41%和16.56%，其他四省降幅均低于全国平均水平。在出口前十名的省市中，福建和河北出口保持增长，同比分别增加24.76%和13.95%。广西出口金额数度增速很快，远远高于出口数量和平均单价增幅；内蒙古则恰恰相反，出口金额实现高速增长，出口数量增幅更快，而出口平均价格明显下降。新疆维吾尔族自治区和黑龙江省出口的下降直接导致边境小额贸易方式出口的大幅滑坡。（三）我国服装出口贸易方式一般贸易出口增幅高于其他贸易方式。2009年，一般贸易占到出口总额的70%，比重增加了3.66%。其他贸易方式比重均有所下降，一般贸易成出口主导力量。表12009年1-11月份服装出口贸易方式情况贸易方式金额（亿美元）同比（%）比重（%）比重增减（百分点）一般贸易681.06-6.3870.593.66来料加工贸易83.34-19.6721.228.64-0.65-0.91进料加工贸易121.36-9.3812.580.26边境小额贸易40.81-56.014.23-4.30其它贸易38.2831.733.971.29数据来源：中国海关（二）我国服装出口地区分析2009年1-11月，从金额上看，我国服装出口金额前三位的国家分别是美国、日本、香港，其中前三位国家出口比重总和达到了41%。我国对俄罗斯、韩国、吉尔吉斯斯坦和哈萨克斯坦等国家出口大幅下降，降幅均超过30％。表22009年1-11月份服装出口地区金额分析序号国别出口金额金额同比比重占比增减 （亿美元）（%）（%）（±）1美国182.175.6618.883.022日本159.42-1.0816.521.703香港62.50-10.216.480.074德国56.07-2.445.810.525英国42.00-12.34.35-0.056法国31.17-0.443.230.357意大利28.33-8.72.940.088西班牙26.373.932.730.409俄罗斯26.24-452.72-1.6710加拿大23.10-14.562.39-0.0911荷兰21.87-14.962.27-0.1012阿联酋21.224.52.200.3313澳大利亚20.65-8.62.140.0614韩国20.56-34.762.13-0.7715吉尔吉斯坦19.88-56.282.06-2.1216哈萨克斯坦18.83-32.161.95-0.6017沙特阿拉伯13.13-9.411.360.0318比利时12.62-2.211.310.1219巴拿马10.02-29.221.04-0.2620南非9.665.661.000.1620国合计805.805.6683.511.17数据来源：中国海关2009年1-11月，从数量上看，我国服装出口前三位的国家分别是美国、日本、香港，其中前三位国家出口比重总和达到了37%。我国对俄罗斯、韩国、吉尔吉斯斯坦和哈萨克斯坦等国家出口大幅下降，降幅均超过30％。表12009年1-11月份服装出口地区数量分析序号国别出口数量（亿件）同比（%）占比（%）占比增减（±）出口单价（美元/件）单价同比（%）1美国38.845.543.65 30.6116.53-16.282日本30.35-0.8212.921.614.520.123香港19.02-25.328.10-1.322.9021.654德国11.74-1.875.000.583.93-0.155阿联酋10.67-3.114.540.471.708.066英国8.84-5.953.770.293.81-7.927西班牙6.9310.692.950.643.24-6.808澳大利亚6.04-10.452.570.082.971.599法国5.98-2.022.550.294.142.6910巴拿马5.73-39.232.44-1.051.6317.6111荷兰5.262.542.240.343.38-17.0112沙特阿拉伯5.13-9.392.180.092.301.3413意大利4.87-5.082.070.184.79-3.5714韩国4.73-38.912.02-0.853.853.7915马来西亚4.42-9.631.880.071.791.6116加拿大4.36-19.361.85-0.144.234.2817南非3.7712.441.600.372.24-5.18 18俄罗斯3.45-60.931.47-1.795.5919.2819智利2.95-13.781.25-0.012.51-1.4520比利时2.83-5.371.210.103.603.1921新加坡2.53-44.881.08-0.622.39-7.5722菲律宾2.3218.050.990.261.1211.9923吉尔吉斯坦2.23-64.660.95-1.386.6955.5724哈萨克斯坦2.14-46.300.91-0.567.9229.4425乌克兰2.08-40.780.88-0.411.800.05前25名合计197.20-10.2183.952.773.520.37数据来源：中国海关二、出口结构分析2009年，我国梭织服装及附件出口423.15亿美元，增长-11%，其中梭织服装出口380.5亿美元，而梭织服装出口数量同比下降了8.62%。而针织服装及附件出口额482.63亿美元，同比下降了12.16%，其中针织服装出口额为413.23亿美元。表12009年1-11月份我国服装出口情况数量（亿件）金额（亿美元）单价（美元/件）数量同比（%）金额同比（%）单价同比（%）服装及衣着附件964.86-11.24服装合计234.89793.723.38-13.17-112.42-11 A梭织服装及附件423.15（1）梭织服装71.99380.505.29-8.62-8.9-0.19B针织服装及附件482.63-12.16（2）针织服装162.90413.232.54-15.04-12.842.83数据来源：中国海关三、2010年出口预测2010年，受国际金融危机影响，外销市场低迷，预计2010年上半年我国服装出口将继续保持负增长，内销竞争加剧可能带来的低价倾销，将会使更多的企业失去本就微薄的利润空间。预计2010年上半年中国服装行业利润增幅将继续下降，全行业将较为困难。随着全球经济形势缓和恢复，国内内销市场拓展，未来出口价格下降将逐步减缓，出口数量将增加，2010年将呈现出前低后缓和的趋势，出口金额将基本与2009年持平，可能略有增长。表12010年服装行业出口金额预测年份出口金额（万美元）同比增长率（%）2004年6162038--2005年738937419.922006年9517911.628.812007年1151024120.932008年11981066.94.092009年9648600-11.242010年（E）101310305数据来源：世经未来整理 第六章2009年服装行业产业链分析第一节服装行业产业链介绍服装行业产业链主要包括：棉花种植、化纤生产、纺织印染以及辅料的生产等，将产品供应至服装行业，其下游产业主要为消费者直接消费。下游服装需求增速放缓；上游原料价格下跌是服装行业产业链呈现出的最大特点。其主要的产业链条示意图可以参见下图。数据来源：世经未来整理图1服装行业产业链分析化纤行业的原材料是聚脂切片、PTMEG、MDI、棉浆粕，产品是涤纶、氨纶、粘胶等。纺织行业的原材料是化纤、羊毛、棉花等，产品是各种布料。服装制造业原材料是布料，产品是服装等。化纤、纺织、服装业依次是上下游关系。从上图可以看出来，纺织产品是服装产品的主要上游产品，因此服装生产行业主要应该建立在纺织产业发达的地区。服装作为直接进入消费市场的重要产品，区域经济实力和地区消费能力直接决定着纺织服装行业的市场需求和利润水平，进而影响纺织行业的发展。因此，服装行业在地区消费能力较强的东部沿海区域普遍发展较快，如广东、浙江、山东、福建等地区。此外，由于纺织行业的上游主要是化纤和棉花等产品，而化纤行业则与石油化工息息相关。化纤行业的发展和价格对于服装行业的原料供应影响很大。 第二节2009年化学纤维行业分析一、化学纤维行业发展现状（一）供给态势2004年以来，化学纤维产量每年都保持在10％以上的增速，供应较为平稳。随着经济的复苏，以及下游纺织服装行业销售出口形式好转的影响，2009年我国化学纤维产量增速在5月份以后有了较大提高。2009年1-11月我国生产化学纤维2500.7万吨，和累计同比增长14.89％，当月实现产量260万吨，同期增长21.41%。海区域普遍发展较快。此外，纺织行业的上游主要是化纤和棉花等产品，而化纤行业则与石油化工息息相关。化纤行业的发展现状对于纺织行业的原料供应影响很大。数据来源：国家统计局图12005-2009年化纤产量及增速变化（二）行业规模2005年以来，化纤行业规模不断扩大，但增速在2007年达到高峰后，开始回落，金融危机对化纤行业的规模扩张影响甚大，2009年1月化纤行业资产增长率降到了最低点1.02%，这种状况一直持续到11月，才逐渐恢复到2008年11月的水平。2009年1-11月资产总规模为3604亿元，同期增长9.75%。 数据来源：国家统计局图12005-2009年化纤行业资产规模及增速变化化纤行业销售收入在2007年以前一直保持了较快增长幅度，但是金融危机给行业造成了严重打击，2009年随着下游行业步入低谷，化纤行业需求大幅减少，1月份创下了-22.13%的跌幅记录。2009年11月，随着经济形势的好转，化纤行业销售收入实现3447.2.亿元，增幅达到2.37％，首次出现了正值。数据来源：国家统计局图22005-2009年化纤行业销售收入及增速变化化纤行业利润在2008年达到低点后逐步回升，2009年实现113.91亿元，是2008年的2.18倍，显示出化纤行业在经济形势好转下强劲的恢复能力。 数据来源：国家统计局图12005-2009年化纤行业利润总额及同比增速二、价格水平自化纤产品价格在2008年9月份后大幅跳水后，2009年化纤出产价格一直在低谷徘徊，这一情况在2009下半年开始出现了可喜的变化，2009年11月价格指数首次升至100以上，达到100.37。数据来源：国家统计局图22005-2009年化纤制造业产品出厂价格指数以聚酯涤纶为例：涤纶长丝、涤纶短纤价格变化主要受制于原料成本及供需关系，全年总体呈振荡上扬走势，5月和8、9月份有两波较深的调整行情。 数据来源：国家统计局图12008-2009年涤纶长丝价格走势图三、财务状况2009年，化纤行业的盈利能力逐步恢复，11月销售利润率也达到3.3％，而成本利润率也上升至3.41％，均为两年内最好。行业盈利能力的上升主要是下游需求恢复引致产品价格的上涨导致的。此外，在2009年1-11月化学纤维行业资产负债率仍然维持在高位，仅比1-10月下降了0.18个百分点，为62.69％，总的来看行业偿债能力下降，经营风险较大。从发展能力看，2009年1-11月行业资产和销售收入增速加快，资产增长率达到9.75%，销售收入增长率达到2.37%，而利润总额较2008年同期增长2.18倍。在其它财务能力增强和市场扩张速度加快的影响下，行业营运能力在2009年11月应收账款净额为206.16亿元，比上年同期增长6.71%、流动资产周转率为2.02，比上年同期下降了0.24。综合来看，2009年1-11月化学纤维行业财务状况出现了明显的上升势头。从财务指标分析化学纤维行业运行形势良好。四、进出口状况2009年1-11月，主要合纤原料共计进口1333.67万吨，同比增长10.01%；进口均价则下降28.31%。 表12009年1-11月主要合纤原料进口量价对比单位:万吨，美元/吨2009年1-11月上年同期同比增减%数量均价数量均价数量均价主要原料总计1333.67843.351212.311176.4410.01%-28.31%乙二醇526.38583.12483.611056.288.84%-44.79%对苯二甲酸569.16789.56534.41935.186.50%-15.57%66盐1.451538.231.242243.6216.77%-31.44%丙烯腈41.381068.6427.391954.0751.08%-45.31%己内酰胺53.891578.0142.422474.227.06%-36.22%聚酰胺切片77.662147.6572.662926.046.89%-26.60%聚酯切片24.781134.323.891425.263.71%-20.41%数据来源：国家统计局表22009年1-11月主要人纤原料进口情况单位：万吨，美元/吨2009年1-11月上年同期同比增减%数量均价数量均价数量均价主要原料总计96.79768.9255.841076.573.32%-28.57%棉短绒13.88371.027.1537.3595.57%-30.95%人纤棉浆0.37460.70.45864.81-18.44%-46.73%人纤木浆77.87858.7646.191178.4468.59%-27.13%其它纤维素浆4.67477.72.11703.17121.55%-32.06%数据来源：国家统计局2009年11月化纤纤维行业出口交货值达到了27.3亿元，比上年同期增长22.3%，本期累计出口交货值为231.7%，比上年同期下降23.5%。尽管2009年全年单月的同期增长呈现好转的态势，然而，6月以来的出口绝对值都在低位徘徊，且累计出口交货值除5月外，全年都为负23%以上，表明化纤行业的出口状况仍然相当严峻。 数据来源：国家统计局图12008-2009年化纤出口交货值与增速五、发展趋势预测从产量指标、资产、价格和进出口情况来看，化纤行业利润总额大幅增长，亏损及亏损额明显下降，运行质量快速好转，已经表现出起稳复苏的趋势。预计，2010年化纤行业运行的客观环境是“恢复增长”。因为棉价与化纤呈现出一定的比较关系，当前棉价的上涨，也将推动了对化纤价格上涨的预期，估计未来伴随下游纺织服装行业的复苏，化纤价格将震荡上行，而化纤行业形势也将继续好转。但是，由于出口在短期内难以根本改善加上原材料价格上涨和能源成本上升的滞后性以及终端纺织价格传导能力的弱势，2010年化纤行业的利润空间将有可能再次面临上下游的双重挤压，其行业经营绩效不会有大的突破。第三节2009年纺织行业分析一、纺织行业发展现状（一）行业规模纺织业为传统劳动密集型行业，但这一性质正在削弱，截至2009年1-11月纺织行业企业数达到32092家，员工数则进一步下降到595.72万人。此外，2009年前11个月纺织行业总资产超过15945.42亿元，资产增速为10.34%，总负债为9194.90亿元，负债增速连年下降，为6.61%，与此同时，负债率也下降至57.66%。表12005-2009年纺织行业主要规模指标统计 单位：个、万人、亿元、％企业数员工数总资产资产增速总负债负债增速负债率200522135580.8610076.6414.46129.6213.1361.79200624434604.8411757.6114.787265.0314.5660.832007.1127452631.5413515.1916.398524.0316.8060.692008.1129222614.6114809.959.718917.708.9860.212009.1132092595.7215945.4210.349194.906.6157.66数据来源：国家统计局纺织业规模在2007年达到峰值后，近年来增长放缓明显，这主要是受金融危机的影响，市场萎缩导致。但是2009年资产增速再次上升，行业扩张开始提速。值得注意的是，企业数量的上升，而平均从业人员数的不升反降，一方面表明劳动力成本的上升对企业用工产生了重要影响，另一方面也反应出企业劳动生产率的提高，行业技术装备的日益提高。负债率水平的下降则显示出财务杠杆使用能力下降，行业整体缺乏活力，但这对于长期负债率维持在60%以上的纺织行业，也是产业内部进行风险调整的时机。数据来源：国家统计局图12005-2009年纺织业规模发展状况二、供给分析（一）供给总量分析金融危机对纺织业的影响并没有消除，2009年1-12月纺织行业累计增加值增速为8.5%，较2008年下降了2个百分点。工业生产总值累计20678.12亿元，增速为9。46%，较上年下降5.73个百分点，这表明行业整体运行基础还不是十分稳健。 长期来看，2005-2007年纺织行业的生产总值保持了20%以上的高速增长的态势，但是金融危机以来，外贸环境恶化，经济前景看淡，2008年与2009年增速明显放慢，2009年增速下滑到9.46%。数据来源：国家统计局图12005-2009年纺织行业工业生产总值及增速变化（二）供给结构变化分析经历了2008年末及2009年初的快速下滑后，纺织行业重新步入上行通道，主要纺织品产量增速持续提升，其中纱产量2405.62万吨，全年累计增长12.71%，布产量567.44亿米，全年累计增长5.26%，棉布与纯化纤布产量分别为319.62亿米、154.36亿米，全年增长5.64%、6.97%。自金融危机以来纺织对外贸易受挫以来，2009年至今，从纺织业各主要产量依旧能保持同比正增长的情况看，纺织工业正逐步回暖，纺织类企业的生产处于恢复生产的态势。表12005-2009年主要纺织品产量纱产量（万吨）布产量（亿米）棉布产量（亿米）纯化纤布产量（亿米）丝产量（吨）2005年1412.4377.61196.58110.45132536.072006年1722.24437.87235.49121.76141479.922007年1995.6485.8271.1132.4197226.2 2008年2148.9527.7287.38159.11212085.92009年2405.62567.44319.62154.36166476.68数据来源：国家统计局表12005-2009年主要纺织产品产量增速纱产量增速（%）布产量增速（%）棉布产量增速（%）纯化纤布产量增速（%）丝产量增速（%）2005年23.617.52412.219.52006年19.914.818.511.982007年16.712.1169.811.22008年8.15.35.626.8712.762009年12.715.265.646.978.11资料来源：国家统计局（三）供给预测1．在建及拟建项目分析2009年，纺织业固定资产投资进一步恢复到14.8%，在建和拟建项目增多。表22009-2010年纺织业在建拟建项目案例时间企业地区内容2009.9香港锦艺集团河南郑州计划分期投资50亿元，建成3家纺织企业，形成100万枚新型纱锭、4000台日本高档喷气织机的生产规模，年产高档棉纱17万吨、高支高密棉布4亿米，预计年销售收入可达100亿元。2009.11山东海龙集团山东山东海龙将投资2.54亿元和3.59亿元分别建设年产4.5万吨的黄麻浆纤维项目、年产3万吨高白、细旦、差别化粘胶短纤维项目。2009.12苏州恒力集团苏州由苏州盛泽的恒力集团投资50亿元建设，项目包括年产65万吨聚酯系列产品项目，以及年产20万吨项目为再生环保生态纤维项目。由此，恒力集团跃升为全球规模最大、设备最先进的聚酯产品生产基地。2009-2010河南南阳河南南阳公司将建设年产1000万件羊毛衫生产线，项目总投资2亿元。 南阳新奥针织有限公司2009.12福建天伦集团河南安阳该项目总投资5.28亿港元，项目完成后，将形成20万纱锭、500头气流纺、54台倍捻机、120台布机、200台大圆机、5万吨针织染整生产线的生产规模。2009-2010山东北斗星集团有限公司新疆石河子市设计能力为10万锭纺纱和500台无梭织机，可年产棉纱1.2万吨，布匹1800万米，年创工业总产值8亿元，新增工业增加值1.6亿元以上，将实现利税8000万元，项目总投资4.9亿元。2009-2010黄石利达印染纺织有限公司湖北省大冶市由日产针织坯布9万磅、染整针织坯布15万磅，建成后年产针织面料1.224万吨、染整面料2.244万吨。投资总计4.5亿元。数据来源：世经未来整理2．2010-2011年供给预测预计2010年纺织行业供给增速有望进一步上升，但考虑世界经济的复苏形势，以及纺织行业规模结构的调整，保守估计难以达到2008年水平，增速以15%，达到23779.84亿元，到2011年，增速达到20%，生产总值预计为28535.81亿元。表12010年纺织行业工业总产值预测单位：亿元、%工业总产值增长率2005年12517.7426.322006年15293.4620.702007.1-1116900.9121.462008.1-1119383.7715.192009.1-1120678.129.46预测部分2010年（E）23779.84152011年（E）28535.8120资料来源：国家统计局 三、需求分析（一）需求总量分析2005年以来，纺织业销售收入逐年上升，但是增速在2007年微升后，总体呈现逐年放缓的趋势。2009年纺织业实现销售收入20055.55亿元，增长率为10.32，比2008年下降4.43个百分点。纺织品作为生活必需品，需求量弹性较小，国内需求的增长幅度有限，因此出口形势仍未的到根本好转是增长下滑的主要原因。数据来源：国家统计局图12005-2009年纺织产品销售收入及增速纺织品类需求一直较为稳定，从2005年至2009年月份变动来看，仅在2月波动较大，这主要是春节时间不一致导致的消费季时间的不一致，但是从总体上看，2009年的纺织品消费好于2006年，但不及2008、2007和2006年。 数据来源：国家统计局图12005-2009年针、纺织品类商品零售总额累计增速（二）需求结构变化分析2009年纺织业各主要产品销售收入有增有减，其中棉、化纤纺织及印染精加工业实现10996亿元，毛纺织和染整精加工业实现13559亿元，均比上年增加了8.26和3.39个百分点，但是麻纺织业和丝绢纺织业及精加工业销售收入较2008年有所下降，分别为213亿元、1150亿元，比上年下降3.8和12.6个百分点。表12005-2009年主要纺织销售收入单位：亿元，%棉、化纤纺织及印染精加工业毛纺织和染整精加工业麻纺织业丝绢纺织及精加工业20056351.21992.32145.641152.5120067989.931135.17200.201197.4920078859.491192.14200.461245.08200810157.711314.86221.911316.98200910996.791359.44213.42数据来源：国家统计局表22005-2009年主要纺织品销售收入增速单位：亿元，%棉、化纤纺织及印染精加工业增长率毛纺织和染整精加工业增长率麻纺织业增长率丝绢纺织及精加工业增长率200526.4529.8217.2417.22200622.6115.2818.416.44200721.4815.3817.918.04200814.9912.8112.68.54200910.189.1610.018.22资料来源：国家统计局 从销售收入构成上看，棉、化纤纺织及印染精加工业销售收入占纺织业销售收入的55%，针织品及编织品及其制成品占16%，防止制成品占15%，毛纺织和染整精加工业、丝绢纺织品和麻纺织品等仅占7%、6%和1%。资料来源：国家统计局图12009年纺织业各产品占总销售收入比重（三）2010-2011年需求预测2010年在内需的带动和外贸的恢复下，销售收入增长有望恢复到2008年水平，而2011年本来萧条基本结束后，纺织行业销售将进入高涨期，预计增长将达到20%.表12010年纺织行业销售收入预测值单位：亿元、%销售收入增长率200512148.3426.46200614822.2620.592007.1-1116258.9421.222008.1-1118562.2414.752009.1-1120055.5510.32预测部分2010（E）23063.88152011（E）27676.6620数据来源：世经未来整理 四、供需平衡分析及预测（一）供需平衡分析2005年以来，纺织品行业供求基本保持平衡，产销率维持在97%上下，供略过求。2008年产销率稍有下降到95.76%，但是2009年，供求情况再次好转，上升至96.99%，是同期四年来最好水平。这主要是供给增长慢于需求增长的速度导致。数据来源：国家统计局图12005-2009年纺织行业产销率变化趋势（二）供需平衡预测从供给和需求两方面考虑，2010年纺织行业供需平衡状况将保持现有形势，并进一步好转。在供给方面，2009年我国纺织行业的工业总产值增速为9.46%，销售收入增速为10.32%，需求增长略快于供给，产销率快速上升。预计2010年纺织行业产值将加快增长，而随外部宏观环境的回暖，需求也有望提高，综合来看，供求总量平衡状况将呈现良好趋势。但是，产品供求结构仍有优化的空间，纺织企业可进一步对有巨大市场潜力产品扩大生产。五、价格变化分析及预测 2005年以来，相对于工业品出厂价格大幅波动，纺织工业品出厂价格波动较小，保持在100正负三的变动空间内，纺织品零售价格指数更加平稳，基本在100正负一的空间波动。2009年除个别月份外，纺织行业的零售价格指数都低于100而工业品出厂价格1-10月都低于100，显示出整个行业经济通货紧缩的现象。但是2009年11月相关出厂价格大幅回升，已经首次出现正增长，由于存在滞后效应，尽管本年度零售价格仍低于100，但是预计，纺织品零售价格也将快速实现正增长。数据来源：国家统计局图12005-2009年纺织行业价格与工业品出厂价格变化趋势第三节上游行业对服装行业的影响分析作为服装行业的重要上游行业，纺织产业的重要原料化学纤维行业，及其制成品针织行业发展变化对纺织行业影响主要在以下几个方面，第一是原料供应的稳定性，第二是行业采购成本的变动，第三是带来行业技术的进步。作为纺织行业的主要原料，化学纤维产量增速有所减慢，但是由于纺织行业自身增长速度也有所放慢，因此化学纤维产量基本可以保证纺织行业的原料供应。不过，目前化学纤维原料供应方面仍然存在低端产品供大于求、高端产品供不应求的结构性矛盾。对于一些功能绿色纤维材料的供给仍然不能充分保证，这也是影响我国纺织行业整体竞争力和技术升级缓慢的一个重要原因。另外近年来，随着国际原油价格的持续走高带动了化工下游行业产品供应紧张，价格居高不下。化纤产品作为化工下游产品之一也不可避免受到波及。2009年化纤产品价格又随着石油价格大幅下降而出现暴跌行情。原材料价格的不稳定也容易造成化纤行业经营风险。一方面，有可能出现价格暴涨时成本压力过大；另一方面也存在囤积原料后价格暴跌带来的原料积压和成本压力。不过总体看，2010年化纤产品价格将不会像2009年价格的大起大落，同时价格会保持在回升到2007年年末的高位运行一段时间 。因此，化纤行业价格的相对稳定将会提高纺织行业成本控制能力，有助于纺织行业走出困境。最后，化纤原料供给及价格的不稳定也将会迫使纺织企业加大技术投入，降低原料消耗，提高原料利用率，减少对原料依赖性，同时将会更多转向高附加值产品的开发以降低成本上升带来的负面影响。最终将促进纺织行业整体技术进步，产业实力提高，这也是纺织行业应对上游产业变动的有效方式。 第七章2009年服装行业财务状况分析第一节2009年服装行业三费变化情况2009年服装行业三费增长情况与2008年相比发生了较大的变化。销售费用、管理费用、财务费用增速均出现了不同程度的下降，均超过了销售收入增速下降幅度。行业整体增长趋于平缓和成熟，而三费增速的加速下降显示出服装行业内部的管理不断改善，成本进一步降低，风险继续下降。2009年1-11月，销售收入增速为14.59%，而销售费用、管理费用和财务费用分别增长6.23%、7.93%和-6.53%。从趋势上看，三费从2006年下降，2007年又上升，2008小幅下降，2009年大幅度下降，尤其财务费用增速出现负值，均表明服装行业向降低成本，提高产品附加值的方向转化。数据来源：国家统计局图12005-2009年服装行业三费增速及变化由于三费都有不同程度的下降，导致2009年三费在销售收入中的比重都有不同程度的下降。其中管理费用占比为4.16%，较2008年的4.29%下降0.13个百分点，销售费用占比3.24%，低于2008年0.15个百分点，而财务费用则下降0.19%，财务费用本身占比并不高，比重下降幅度反而最大，表明2009年服装行业在财务成本控制方面获得了良好的成效。 数据来源：国家统计局图12005-2009年服装行业三费占销售收入比重变化第二节2009年服装行业经营效益分析一、行业盈利能力分析从服装行业本身看，盈利能力方面，服装行业的销售毛利率2008年受到全球金融危机的影响出现低谷，2009年随着经济形势全面向好，销售毛利率达到14.49%，为2005年以来最高，主要原因是由于2008年期间的累积需求释放呈现报复性反弹态势。销售利润率走势与销售毛利率基本一致，2009年呈现高点。资产报酬率在2006年至2008年一直保持稳定，2008年出现轻微下滑。2009年实现突破，达到8.87%，远超2008年达0.52%。综合看，在度过2008年全球金融危机后，服装行业盈利能力整体爆发，产品盈利能力快速增长，同时企业整体盈利能力得到很大提高，管理水平和经营业绩良好。表12005-2009年服装行业盈利能力2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年销售毛利率（％）14.4914.1614.2314.1114.01销售利润率（％）4.714.244.360.534.30 资产报酬率（％）8.878.358.368.367.73数据来源：国家统计局二、行业营运能力分析营运能力方面，2009年1-11月，产成品周转率为13.61次，流动资产周转率提高到2.79次，应收帐款周转率为11.23次。相比2008年，流动资产周转率、应收帐款周转率均基本保持稳定，产成品周转率下降近0.3个百分点。综合看，服装行业营运能力基本保持稳定，产成品周转率下降表明存货数量有所上升，必须提高产品流动速度。表12005-2009年服装行业营运能力2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年应收帐款周转率（次）11.2311.2211.4011.1110.72产成品周转率（次）13.6113.9013.5713.5713.61流动资产周转率（次）2.792.782.732.682.60数据来源：国家统计局三、行业偿债能力分析偿债能力方面，由于经济形势向好，国内需求增加，行业亏损面和负债率都下降，2009年1-11月，服装行业的负债率为54.33%，低于2008年1.64个百分点；亏损面为20.45%，低于2008年2.62个百分点；利息保障倍数为7.77倍，超过2008年2.01倍。综合看，2009年服装行业偿债能力显著上升，亏损企业比重下降较为明显，恢复到了2007年的水平。表22005-2009年服装行业偿债能力2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年负债率（％）54.3355.9756.0955.9356.13亏损面（％）20.4523.0719.80 16.4418.76利息保障倍数（倍）7.775.766.226.646.01四、行业发展能力分析发展能力方面，利润总额增长率在2005年达到顶峰，为33.51%，其后逐渐下降，至2008年到达最低点，2009年逐渐恢复。2009年，服装行业的应收帐款增长率也由2008年17.79%下降到11.79%。资产增长率和销售收入增长均延续下降势头。总体看，服装行业逐渐进入成熟期，行业规模的扩张能力已经开始下降。但企业运营良好，欠款回收速度加快，实现价值扩张速度加快。产业结构调整已经进入正轨，重规模不重质量的发展模式将被淘汰。表12005-2009年服装行业发展能力2009年11月2008年11月2007年2006年2005年应收帐款增长率（％）11.7917.7919.1119.0015.85利润总额增长率（％）22.0212.2526.3629.2533.51资产增长率（％）12.7814.1617.8817.2417.01销售收入增长率（％）14.5916.7923.7322.8326.59数据来源：国家统计局第三节2009年服装行业财务状况总体评价2009年我国服装行业财务状况有了明显改善，不仅恢复到2007年水平，盈利、偿债能力较2007年都有小幅提升，营运能力基本稳定，发展能力从行业规模扩张转向产业结构调整。服装行业财务状况的明显改善是主要依赖于全球经济回暖及国内市场的开拓，以及企业自身管理能力的提升，国家对服装行业的定位和产业结构调整扶持政策也是行业改善的重要原因。但是，外贸环境仍然没有根本改变，产业升级期间不可避免将面对行业波动，行业的未来发展面临挑战。总体而言，服装 行业基本走出了金融危机的影响，财务状况良好，随着世界经济环境的回暖，预计2010年行业风险较低，行业整体素质有了提升，产品结构逐步合理，仍然具有较好的投资机会。 第八章2009年服装行业区域发展情况分析第一节行业区域分布总体分析及预测一、行业区域分布特点分析及预测服装行业的分布，不仅体现了行业特点，也体现了交通和原材料特征，是行业和区域以及原料特征三者结合的充分体现。总体上看，行业主要分布在华东地区，这样分布的原因大致有：一是区域经济发展的影响。一般，这些地区经济发展较快，经济比较发达，交通设施便利；二是由于服装出口运输的特点，一般较多集中在沿海地区；三是服装生产的原料纺织行业也大多分布在华东等沿海地区，如广东、山东、江苏、浙江等省份。数据来源：国家统计局图12009年服装企业分布情况广东、浙江、江苏三省长期以来一直是服装企业分布的传统大省，企业总数超过全国的57%，集中了服装产业主要产能。相较于2008年，安徽省以3.1%的份额新晋全国服装企业数量第8省份，2009年服装产业发展较快，与国家的服装产业梯度转移政策有一定关系。北京市份额达到1.81%，份额达到全国第10，服装产业作为北京市行业重要性有所上升。二、行业规模指标区域分布分析及预测2009年服装行业产成品量占比前五大地区分别为浙江、广东、江苏、上海、福建 。浙江省产成品量占比接近19%，近于达到了全国的1/5；五省占比总和达到了72%，基本涵盖了我国主要服装产成品量。相较于2008年上海取代山东进入了产成品量前五大地区，表明上海市虽然服装企业数量少于山东省，但企业平均生产规模较大。从近五年产成品量占比变化情况来看，江苏、浙江作为传统服装生产大省，占比较为稳定，均在17%-19%范围左右波动；广东省产成品量占比自2006年以来逐步下降，2009年下降到了17.78%，首次降到20%以下；福建、上海近年来占比快速上升。表12009年服装行业产成品量占比前五大地区单位：%地区2005年2006年2007年2008年11月2009年11月江苏省17.2017.7117.0717.8916.39浙江省18.7218.8219.6319.7718.84福建省5.515.936.446.699.12上海市9.067.937.769.539.83广东省25.7627.1425.0323.7217.78数据来源：国家统计局表22009年服装行业资产地区分布地区资产总计（亿元）同比增长（％）比重（％）浙江省1202.7312.6321.53江苏省1096.144.8519.62广东省943.207.1616.88福建省494.8517.848.86山东省469.8216.128.41上海市375.6814.136.72湖北省171.7436.593.07辽宁省166.7314.582.98天津市138.4769.952.48北京市106.887.431.91数据来源：国家统计局 表12009年服装行业销售收入地区分布地区销售收入（亿元）同比增长（％）比重（％）江苏省1879.5012.9822.38广东省1519.0916.4518.09浙江省1206.392.5514.37山东省1016.6323.4212.11福建省787.3416.449.38上海市375.04-0.624.47辽宁省317.3624.633.78湖北省219.8627.762.62江西省171.0728.372.04河南省147.9624.491.76数据来源：国家统计局资产和收入地区集中度较高，主要集中在山东、广东、江苏、浙江和福建等地区。从前10名地区看，资产集中度与销售收入的集中度均超过了90%。从地区看，浙江省资产比重排在第一名，收入比重第三位，并且资产比重为21.53%，高于收入比重的14.37%。江苏省虽然仅以19.62%的资产比重排在第二位，但其销售收入比重却达到了22.38%，高出资产比重近2.7个百分点，排名第一位，显示了较好的销售收入能力；广东省的资产比重为16.88%，第三位，收入比重为18.09%，排在第二位。山东省的资产比重为8.41%，收入比重为12.11%；福建省的资产比重为8.86%，排名第五，销售收入比重为9.38%，比山东省低2.7个百分点而排名第五。综合看，江苏、浙江、广东、山东、福建都是服装企业的集中区域，具有较强的竞争实力。三、行业效益指标区域分布分析及预测服装行业利润区域集中度比较高，CR4的比重均超过了10%，其中浙江的比重超过了20%，前十大区域占整个服装行业利润总量的91.79%。前三大区域分别为浙江省、江苏省和山东省，分别比达到20.03%、19.22%和15.79%。从销售利润率来看，河南省的利润率最高，达到9.95%，其次是天津和浙江，分别为8.6%和6.57%，而其他地区多数在5-6%左右。前十大区域中，广东省的销售利润率最低，仅为2.12%，这与该地区行业竞争激烈有关。 从资金利润率看，河南省以绝对优势处在第一位，达到65.89%，其次是山东和河北省，分别为27.45%和22.29%。前十大区域中，广东的资金利润率最低，为5.63%。从利润总额增长看，辽宁省增幅最大为63.56%；天津市出现负增长的情况，为-40.02%。总体看，前十大地区含服装企业的销售利润率和资金利润率都比较高。表12009年全国服装行业利润总额前十大地区地区利润总额（亿元）同比增长（％）比重（％）资金利润率(％)销售利润率（%）浙江省79.2738.8720.0311.126.57江苏省76.0914.8319.2211.754.05山东省62.4923.8115.7927.456.15福建省45.8222.0111.5815.685.82广东省32.1720.288.135.632.12上海市21.2220.655.368.205.66河南省14.7323.743.7265.899.95辽宁省11.9163.563.0114.153.75天津市11.35-40.022.879.658.60河北省8.3017.902.1022.295.68数据来源：国家统计局 从亏损状况看，亏损总额最多的前十大地区，亏损面差距较大，山西省的企业数量最多，亏损面为25..98%；其次为江西省，亏损698家，亏损面为22.94%。浙江省和天津市亏损面较高，分别为50.33%和34.70%。从亏损总额看，山西、江西、天津和河北省的亏损额最大，均超过了4亿元；亏损额增长情况看，重庆市增幅最高，达到了40.14%，但占总亏损额比为1.72%。山西的亏损同比增长率也较高，比重达到了35.06%，显示出外贸出口下滑对这些地区企业影响较大。表12009年全国分省市服装行业亏损企业状况类型企业个数亏损企业亏损面（%）亏损总额（亿元）同比增长（％）比重（％）山西省331086025.9811.869.7335.06江西省304369822.944.89-4.4114.47天津市104936434.704.79-27.5114.15河北省325748014.744.42-27.2513.06四川省133914310.681.73-18.605.10上海市74817723.661.50-3.354.45浙江省30415350.331.482.174.38湖南省128615311.900.71-19.022.11重庆市4888317.010.5840.141.72湖北省52112724.380.56-32.121.66数据来源：国家统计局 因此，从亏损情况看，山西、江西、天津和河北省的亏损企业需要重点关注，谨防亏损额出现加速增加。第二节江苏省服装行业发展分析及预测一、区域在行业中的规模及地位变化（一）区域服装产量变化分析江苏省的服装行业在全省国民经济中占有重要的地位，2009年服装行业销售收入全国排名第一位。江苏省服装行业经济保持快速、持续、健康的发展势头，由于纺织原料生产企业大多集中在沿海地区，江苏地区的服装行业也就有了很大的发展空间。2005年，江苏省服装占全国比重为15.60%，2006年为17.23%，2007年占比为18.53%，达到近年来的高点，2008年后逐年下滑，2009年占比16.39%，江苏省服装产量进入了成熟期。数据来源：国家统计局图12005-2009年江苏省服装产量（二）在全国的地位变化分析从行业资产、利润和收入在全国所占的比重看，江苏省服装行业在全国占有重要的地位，自2005年起，资产比重和利润比重明显上升，但是2007年后却开始下滑，收入比重2008年下滑到最低点，2009年出现上升。2009年的收入比重为22.38%，上升了0.63个百分点；资产比重和利润比重分别为19.62%和19.22%，均出现不同程度的下降。 数据来源：国家统计局图1江苏省服装行业在全国地位变化二、区域行业经济运行状况分析盈利能力方面，江苏省服装行业的销售毛利率处于波动中，2008年下降至最低点，2009年有所回升为10.33%，低于全国平均水平的14.49%；销售利润率一直处于下降趋势，2009年达到最低点为4.05%，低于全国平均水平的4.71%；资产报酬率走势与销售毛利率基本相似，2009年为8.63%，低于全国平均水平的8.87%。总体看，江苏省服装企业的盈利较差，低于全国水平。偿债能力方面，企业负债率处于波动中，2009年为54.83%，较全国平均水平54.33%高0.5个百分点；企业亏损面2008年达到最高点，2009年下降为14.74%，较全国平均水平20.45%低了接近6个百分点；江苏省服装企业的利息保障倍数2009年达到最大，为8.15倍，高于全国水平的7.77，其偿还贷款的能力较好。综合看，江苏省服装企业的偿债能力较为稳定，略好于全国水平，同比偿债能力上升。发展能力方面，2009年，应收帐款增长率为-0.71%，为历年最低；利润总额增长率为14.83%，远超2008年，资产增长率为4.85%，远低于2008年，销售收入增长率为12.98%，相较于2008年有所上升。总体看，江苏省服装企业的欠款回收能力有较大改善，利润总额与销售收入均有加速上升趋势，但总资产增长速度缓慢，发展能力一般。表12005-2009年江苏省服装行业能力分析2009年11月2008年11月2007年2006年2005年 盈利能力销售毛利率（％）10.339.9511.5812.5813.08销售利润率（％）4.054.084.45-1.524.90资产报酬率（％）8.638.519.289.939.17偿债能力负债率（％）54.8355.2554.2255.9357.31亏损面（％）14.7417.6914.7311.8115.55利息保障倍数（倍）8.156.326.587.687.11发展能力应收帐款增长率（％）-0.7124.2017.0415.2218.09利润总额增长率（％）14.832.8214.9733.7741.30资产增长率（％）4.859.9413.9420.6816.78销售收入增长率（％）12.9811.7720.4930.2531.17营运能力应收帐款周转率（次）13.8012.4314.0013.8012.32产成品周转率（次）18.7118.7117.5819.1719.04流动资产周转率（次）3.172.972.972.992.79数据来源：国家统计局营运能力方面，2009年，应收帐款周转率为13.80次，高于全国平均水平；产成品周转率为18.71次，较全国平均水平低近5次。流动资产周转率为3.17次，比往年有所增加，比全国水平多0.3次。这种差异体现出地区商业的特点。综合看，江苏省服装企业的营运能力较好，高于全国水平，但需要注意提高存货周转速度。三、区域行业产业发展趋势预测江苏省服装行业的盈利能力一般，但营运能力有所改善。2009年行业发展在受到了很大冲击后逐步恢复，盈利能力、偿债能力和发展能力都有不同程度的下滑或与全国平均水平持平。预计2010年在国家和江苏省政府的支持下，服装行业将保持稳定的发展趋势。新技术的应用将使行业的劳动生产率进一步提高。总体看，2010年江苏省的服装行业发展形势一般。但未来在全国的地位仍将居于第一位。 第三节广东省服装行业发展分析及预测一、区域在行业中的规模及地位变化（一）区域服装产量变化分析广东省的服装行业在全省国民经济中占有重要的地位，2009年服装行业销售收入全国排名第二位。广东省服装行业发展呈现逐年下滑的态势，2005年，广东省服装占全国总产量比重为19.14%，2007年为18.47%，2009年为17.78%，占比呈现逐年下滑的态势。数据来源：国家统计局图12005-2009年广东省服装产量（二）在全国的地位变化分析广东省服装行业在全国占有重要的地位，但是2005年起，销售收入比重下滑，直至2009年有所回升；资产和利润比重基本保持稳定，2009年的利润比重为8.13%，资产比重和收入比重分别为16.88%和18.09%。 数据来源：国家统计局图1广东省服装行业在全国地位变化二、区域行业经济运行状况分析盈利能力方面，广东省服装行业的销售毛利率下滑，2009年仅为12.87%，低于全国平均水平，资产报酬率更是达到了4.46%，低于全国平均水平的8.87%。总体看，广东省服装企业的盈利较弱。偿债能力方面，企业负债率有所下降，2009年为56.11%，较全国平均水平54.33%低了近2个百分点；企业亏损面较全国平均水平（20.45%）高出了5.5个百分点。因此，广东省应积极推进企业的兼并收购；广东省服装企业的利息保障倍数为6.06倍，其偿还贷款的能力一般，低于全国水平。综合看，广东省服装企业的偿债能力一般。发展能力方面，2009年，应收帐款增长率为3.44%，为2005年来最低点；利润总额增长率为20.28%，资产增长率和销售收入增长率分别为7.16%和16.45%，均在低位。总体看，广东省服装企业的发展能力较差。表12005-2009年广东省服装行业能力分析2009年11月2008年11月2007年2006年2005年盈利能力销售毛利率（％）12.8713.9014.1213.1112.06销售利润率（％）2.121.952.115.081.65资产报酬率（％）4.463.994.284.183.60偿债能力负债率（％）56.1157.6056.8756.5857.64 亏损面（％）25.9827.6722.6320.6423.87利息保障倍数（倍）6.065.375.485.264.10发展能力应收帐款增长率（％）3.446.3420.9618.257.37利润总额增长率（％）20.286.1930.7732.1312.91资产增长率（％）7.167.5616.7812.6912.60销售收入增长率（％）16.4514.3021.1514.7717.54营运能力应收帐款周转率（次）9.418.868.499.069.41产成品周转率（次）14.1113.5713.0812.8513.85流动资产周转率（次）2.902.702.712.622.74数据来源：国家统计局营运能力方面，2009年，广东省服装行业应收帐款周转率为9.41次，低于全国平均水平的11.23次；产成品周转率为14.11次，较全国平均水平13.61高。流动资产周转率为2.9次，较往年高，比全国水平2.79次多0.11次。综合看，广东省服装企业的营运能力下降，需要进一步提高其营运能力。三、区域行业发展趋势预测近年来，广东省服装行业呈现下滑趋势，在全国的地位不断下降，占比减少，企业的盈利能力减弱，偿债能力下降，负债风险增加。预计2010年，在服装出口面临极大挑战、国内市场竞争激烈的情况下，广东省的服装行业经营利润将进一步下降，区域服装行业发展形势不乐观。第四节浙江省服装行业发展分析及预测一、区域在行业中的规模及地位变化（一）区域服装产量变化分析浙江省的服装行业在全省国民经济中占有重要的地位，2009年服装行业销售收入全国排名第三位。浙江省服装行业经济保持波动下降的发展态势，2005年，浙江省服装产量占全国总产量比重为22.49%，2007年为20.17%，达阶段最低点。2008年占比上升为21.09%，但2009年快速下滑至8.84%。 浙江省服装产量在全国比重近年来保持了加速下滑的态势。数据来源：国家统计局图12005-2009年浙江省服装产量（二）在全国的地位变化分析从行业资产、利润和收入在全国所占的比重看，浙江省服装行业在全国占有重要的地位，但地位呈现下降趋势。自2005年起，收入比重和利润比重明显下降，资产比重基本维持稳定。数据来源：国家统计局图2浙江省服装行业在全国地位变化二、区域行业经济运行状况分析盈利能力方面，浙江省服装行业的销售毛利率提高，2009年为17.59%，高于全国平均水平14.49%，资产报酬率达到了8.64%，低于全国平均水平的8.87%。销售利润率6.57高于全国水平的4.71。总体看，浙江省服装企业的盈利较好。 偿债能力方面，企业负债率基本稳定，2009年为58.46%，较全国平均水平54.33%高了4.1个百分点；企业亏损面较全国平均水平（20.45%）高出了2.5个百分点。浙江省服装企业的利息保障倍数为5.96倍，大大低于全国水平的7.77，其偿还贷款的能力一般。综合看，浙江省服装企业的偿债能力较差。发展能力方面，2009年，应收帐款增长率为14.83%，远低于2008年；利润总额增长率为38.87%，为近年来最高点，是2008年的38倍；资产增长率和销售收入增长率分别为12.63%和2.55%，均在历年低位。总体看，虽然利润总额增长率较高，，但这一结果主要基于2008年全球服装外贸市场萎缩的低增长基础上，因此浙江省服装企业的发展能力一般。表12005-2009年浙江省服装行业能力分析2009年11月2008年11月2007年2006年2005年盈利能力销售毛利率（％）17.5915.5515.3715.0515.00销售利润率（％）6.574.775.130.425.55资产报酬率（％）8.647.798.028.658.64偿债能力负债率（％）58.4660.3760.3657.9657.03亏损面（％）22.9425.3319.7313.1313.65利息保障倍数（倍）5.963.744.585.475.17发展能力应收帐款增长率（％）14.8323.8915.1026.8712.83利润总额增长率（％）38.871.0119.6115.8428.41资产增长率（％）12.6313.9320.4618.1818.11销售收入增长率（％）2.5510.3018.5516.6924.34营运能力应收帐款周转率（次）7.818.619.579.139.85产成品周转率（次）10.0010.8611.5511.7012.06流动资产周转率（次）1.852.052.062.192.23数据来源：国家统计局 营运能力方面，2008年浙江省服装行业应收帐款周转率为7.81次，低于全国平均水平的11.23次；产成品周转率为10次，较全国平均水平13.61低3.61次。流动资产周转率为1.85次，较历年下降，比全国水平2.79次小0.94次。综合看，浙江省服装企业的营运能力下降，低于全国水平，需要进一步提高其营运能力。三、区域行业发展趋势预测浙江省服装行业在全国的地位排名相对稳定，但收入比重利润比重有所下降。2009年浙江省服装行业盈利能力较好，偿债和发展能力一般，营运能力有待改善，低于全国水平。预计2010年，浙江省服装行业在全国地位仍将相对稳定，服装企业应以提高营运能力为主。 第九章服装行业子产品发展情况分析第一节童装发展情况分析一、行业规模近几年，我国童装产业发展迅猛，国内市场环境已悄然改变，加入WTO亦为我国童装业的发展创造了更为广阔的市场空间。童装市场日趋成熟，童装的产业环境也在改善，目前，我国童装产业正面临着全面的产业升级。根据中国纺织工业协会统计信息中心统计数据表明，连续三年，我国童装产量增速较快，2007年为8.35亿件，2008年上升至8.78亿件，同比增长5.89％；2009年我国童装产量为9.95亿件，同比增长9.33％，根据今年的国内外市场动态，预计2010年童装总产量有望突破11亿件。数据来源：国家统计局图12009年全国儿童服装产量分布 从分省市的生产状况来看，广东、浙江两省童装产量远远高于其他省份，分列我国童装生产伯仲。2009年，广东童装产量为3.04亿件，占全国童装总产量的30.55％；浙江省童装产量为2.18亿件，占全国童装总产量的21.91％，该两省的童装产量就占到全国童装总产量的52.46％。江苏、福建、山东、辽宁、湖北、上海、天津七个省、市童装生产相对较大，分别为：江苏0.96亿件，占全国童装总产量的9.65％；福建0.81亿件，占全国童装总产量的8.14％；山东0.55亿件，占全国童装总产量的5.53％；辽宁0.36亿件，占全国童装总产量的3.62％；湖北0.33亿件，占全国童装总产量的3.31％；上海3.25亿件，占全国童装总产量的3.26％；天津2.75亿件，占全国童装总产量的2.76％，该七省、市的童装产量占全国童装总产量的36.27％。全国其他地区的童装产量仅占全国童装总产量的11.27％二、童装消费需求随着经济的发展，人们的生活水平的提高，童装市场新一轮消费群体的诞生，其消费观念和消费习惯受到生活质量改善的影响，对童装的需求也趋向于品牌化、个性化和时尚化。童装市场是我国最有增长潜力的市场之一。然而，童装业在整个服装行业中所占比例甚小。到2010年，我国将进入第三次生育高峰期，新生儿出生数的巨大数值将在国内形成一个庞大的儿童消费市场。伴随着儿童消费群体的日益壮大，童装市场的消费量也将不断扩大，童装行业将迎来一个加速发展的“黄金时期”。我国城镇居民对童装的消费量近年来一直呈上升趋势，年增长率为26.5%。目前，中国0到16岁儿童有3.8亿，童装消费需求量在8亿件左右，其中0到10岁儿童超过约占80%，消费需求量在6亿件左右。全国年童装消费约500亿元，占全国服装总消费的近7%，占全球童装总消费的3%。在今后几年，随着我国每年新生儿出生数量的增加和社会经济发展步伐加快，将进一步推动童装市场进入新一轮的发展期。加之人们收入水平的提高，特别是城镇及农村消费能力的增强，也将成为带动童装市场需求增长的因素之一。三、童装市场的竞争格局据统计，2009年我国拥有5万家服装生产企业，而专门生产童装的企业还不到200家，历经20余年的发展，国内童装市场依然没有领军品牌。目前童装产量仅占全国服装总产量的10%左右，童装产业格局中国内外品牌童装各占一半。而在国内厂商的市场份额中，只有30%童装拥有品牌，其余70%还处于无品牌状态。 目前国内童装市场进口品牌已经占据50％的市场份额，而国内童装生产企业，70％处于无品牌竞争状态，有品牌的童装只占市场份额的30％。海外以及合资童装品牌在各大商场中都获得良好的业绩。高档童装消费额占全部消费额的25％，中档童装消费额占全部的37％，低档童装占全部消费额的38％。高端市场几乎被外来品牌占据。国际品牌有阿迪和耐克，国内安踏、李宁、361度、七匹狼、波司登、康奈集团、以纯集团、佐丹奴等均已进入童装市场。巴拉巴拉作为中国销量最好的童装也是有著名的森马集团开发。国内外运动品牌巨头发力童装市场更重要的原因是，中国童装市场正呈现群龙无首的局面。从国内的童装市场情况来看，目前国内童装市场竞争格局表现出一个金子塔型。如图：资料来源：世经未来整理图1全国儿童服装竞争格局从图中我们可以看出，出于金字塔顶端的是以巴拉巴拉代表，出于中端的主要以好孩子为代表的童装品牌，还有就是品牌知名度不是很高的国内一些品牌，这些品牌主要以走市场渠道为主。从整个市场发展趋势中可以预测，出于金子塔底部的一些品牌随着市场竞争的加剧，国外一些品牌加入到童装市场的争夺，一些品牌维持在低端市场上，一些品牌极有可以消失。 而出于金子塔中部和顶部的品牌会出现激烈碰撞；随着人们生活水平的提高，人们在购买童装市场的观念也随着发生变化，年轻父母往往更注重品牌、追求时尚，他们成熟的品牌消费观将促使其在孩子成长的消费方面比过去任何时代都更注重对于品牌的需求。市场需求能够维持高端品牌的成长，出于中端的品牌不会放弃这个大好机会，推出新款、新面料、新技术，将产品定位拉高，从而缩短和出于顶部品牌的差距。四、发展趋势分析2007-2009年，中国童装消费均呈现两位数以上的增长，童装成了服装业发展的一个新增长点，未来发展前景宽阔。目前，中国童装市场规模在450亿元左右，目前我国童装产量仅占全国服装总产量的6％左右。但近年来，我国童装的销量正以每年40％的速度上升，在未来5年内，预计将拥有400亿元左右的销售市场空间。到2010年，预计我国童装消费市场规模将突破650亿元，保持年均复合增长率10.8%的增长速度。童装发展前景较好。2005年和2009年，大型商场童装消费额大幅上涨。中国16岁以下的儿童约有3亿多，其中城市近1亿，农村2亿多。童装具有广阔的市场需求潜力。消费水平的提高以及童装市场的细化和品牌的发展是童装市场“朝气蓬勃”的主要原因。此外，近两年新一轮生育高峰到来，加上人们收入水平的提高，也将成为带动童装市场需求快速增长的因素之一，童装市场将会越来越成熟。国内品牌建设需加强。随着家庭收入的进一步提高，对花在孩子身上的消费，家长也越来越慷慨，对童装的消费需求也日益趋向潮流化、品牌化。中国童装市场有着广阔的发展前景，但当前亦存在着一些亟待解决的问题，质量需进一步完善，国内童装品牌建设仍需加强。童装品牌有帕克兰帝、西瓜太郎、水孩儿等等，一些著名国际品牌早已推出了童装，如耐克、阿迪达斯等，甚至一些国际大牌阿玛尼、KENZO、D&G等也推出了童装系列，并且这些国际品牌童装也都已经进驻中国市场。第二节男装发展情况分析一、行业规模迄今为止，中国男装产业经历了政府主导加工期、民营主导加工期、民营主导品牌期三个阶段。目前，中国男装产业形成了三大男装产业集群：以江、浙、沪地区的上海、宁波、温州为代表的“浙派” 男装产业集群，比如雅戈尔、杉杉、报喜鸟等；以闽东南晋江、石狮为代表的“闽派”男装产业集群，比如七匹狼、劲霸、九牧王等；依托香港、澳门发展起来的珠三角男装产业集群。2009年男士西装产量增幅仅为2.11%，较2008年1.84%的增长率增长了0.27个百分点，增长幅度较小。数据来源：国家统计局图12005-2009年男士西服产量2009年男士衬衣产量增幅为5.66%，较2008年的8.64%的增长率下降近3个百分点，增幅有下降的趋势。数据来源：国家统计局图22005-2009年男士衬衫产量二、男装消费需求 2009年，受制于市场环境剧变的压力，中国男装的产业升级和调整已经变得相当主动和更具目标性。而带动中国男装市场增长的主要因素包括经济快速发展、城市化进程不断加快、持续上升的可支配收入，以及中国城市消费模式的转变。2009年休闲男装在男装市场占比超过了一半，其中，休闲夹克为45%，休闲裤为12%；其次是T恤和毛衣，比重分别为10%和11%。数据来源：相关数据整理图12009年中国男装细分产品消费结构目前，我国男装消费市场越来越重视品牌的选择，男性消费者在购买男装时首先考虑的是服装的品牌，占比为75%，其他才是设计的款式、价格等。数据来源：相关数据整理图22009年中国男装消费者选择影响因素虽然中国男装的发展较女装起步晚，但其发展势头却非常强劲。2004年以美特斯邦威为代表的量贩休闲装开始兴起，2007年以雅戈尔、七匹狼为代表的中档商务休闲装开始崛起，与此同时备受推崇的时尚男装也逐步培育成熟，消费者的需求变化也推进了男装品牌的多样化的发展。 三、男装市场的竞争格局中国的男装产业发展的最初阶段正是欧美男装加工业将重心转移的时候，中国服装企业便得到了最初的订单，从而获得了原始资本积累。中国男装产业划分成三个发展阶段：政府主导加工期、民营主导加工期、民营主导品牌期。目前，中国男装产业已经形成了包括以江浙沪地区的上海、宁波、温州为代表的“浙派”男装产业集群，以闽东南的晋江、石狮为代表的“闽派”男装产业集群，以及借助港、澳等海外优势而独立成长的粤南珠三角男装产业集群。2010年3月，男西装市场前十位品牌市场综合占有率合计为34.63%。雅戈尔以11.58%的市场综合占有率独占鳌头，领先优势明显；杉杉的市场综合占有率为4.76%，位居第二；第三是罗蒙，第四至第七位分别为花花公子、VICUTU、金利来和报喜鸟，市场综合占有率在2%~3%之间；第八至第十位品牌市场综合占有率均在2%以下，依次是PIERRECARDIN、沙驰和九牧王。数据来源：中国服装协会图12009年男西装前十位品牌市场占有率2009年，男士衬衫市场前十位品牌综合占有率合计为41.9%。雅戈尔以11.8%的市场综合占有率同样位居男衬衫市场榜首；第二位和第三位品牌是金利来和皮尔-卡丹，市场综合占有率分别为4.77%和4.73%；第四位至第十位品牌市场综合占有率均不到4%，但均在2%以上，竞争十分激烈，依次是海螺、恒源祥、开开、洛兹、罗蒙、杰尼亚和杉杉。 数据来源：中国服装协会图12009年男衬衫前十位品牌市场占有率目前中国男装市场的前五大主流品牌分别为劲霸、七匹狼、利郎、九牧王和柒牌。主流品牌市场高度分散，十大品牌的市场占有率不到30%。未来几年，我国男装的零售规模将以16%以上的速度增长。2010我国男装市场将达到3500亿元的市场规模。带动中国男装市场增长的主要因素包括经济的迅速发展、城市化进程的不断加快、持续上升的可支配收入，以及日渐富裕的中国城市消费者消费模式的转变。中国男装领域的品牌化发展已具有一定的规模和影响力，在与其它服装品牌类产品的比较中，商务型男装已步入发展平缓期。随着高端市场新的品牌格局的形成，消费者也将越来越理性，在下一轮国际化的竞争中，国内高级男装品牌将会更加稳健的发展。四、发展趋势分析（一）产业梯度转移加快我国男装生产前5大省产量增幅平稳，且略有下降;中部地区产量提高。产业开始由东部向中西部转移。劳动力升值的压力使位于沿海发达地区的男装制造业陆续向生产成本更低的中西部省份转移，未来中部的河南、安徽以及西部的四川、重庆等地将成为男装制造业产业梯度转移的主要地区。（二）产业资本流向大企业 我国男装品牌意识已经得到加强，越来越多的男装企业开始注重自身的品牌建设，无论是营销网络的整体建设，还是市场细分、形象店设计等，都表现出品牌运营不断加强的趋势。大企业通过产业资本整合，增强自身抗风险能力，维持健康长远发展。优势男装企业将脱颖而出。（三）国内市场成争夺重点目前我国服装市场内销异常活跃，服装行业效益已经开始企稳回升。今年以来，我国服装行业出口下滑近10%，但内销却增加了20%。服装企业效益逐月环比回升。服装内销市场的逐步回暖，拉动了品牌男装业绩的显著提升。未来我国男装的出口形势日趋严峻，国内二、三级市场迅速崛起，国内外品牌在中国市场的竞争更加激烈，男装产业从“外贸拉动型”转轨到“内贸推动型”。第三节女装发展情况分析一、发展情况分析全球女装消费总额高达20000亿美元，中国是最主要的消费主力市场，消费额占世界消费总额的1/40，即4000亿人民币。其中，销售收入超过4亿元的女装品牌却不超过10家。由此可见中国女装的规模其实还局限于地域上的集群化和产值上的整体强势。到目前为止，中国女装还没有真正形成一个有机的整体，各企业之间还处于激烈战术竞争阶段，带有强烈的区域色彩，离军团式的战略发展尚有一段距离。虽然，目前行业人士提到中国女装时，也常把深圳、北京、上海视为三大基地，但这种划分更多属于地域意义上的简单划分。随着服装市场国际化进程加快，女装行业的竞争将会更加激烈。2009年女装企业在市场竞争中由过去的降价竞争，变成款式、时尚、销售环境等综合因素的竞争。企业只有提高服装市场的综合竞争能力，才能生存和发展，并在世界服装生产中取得优势。我国女装企业已超过3万多家，品牌亦有3万多个。从出口贸易到零售商店，中国女装业都展示出强大的活力和雄厚的实力。但同时，中国女装业可谓“才刚刚起步”，技术、工艺、设计、管理、营销等方面与国际女装业还存在差距，这也是未来的发展空间和商机。 二、女装市场的竞争格局女装企业主要分散集中在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海地区和东南沿海地区，根据派系可以分为以后几个：杭派、汉派、闽派、粤派等几大派系，根据线路高低又可以分为一线品牌、二线品牌以及一些知名度较低的小品牌。杭派里最知名的品牌有太平鸟、秋水艺人.江南布衣.E库等，汉派有太和、雅琪、红人、元田等，粤派有以纯、歌莉娅、格风、桔子等，闽派有千百惠、卡琪露茜、假日风情等。数据来源：中国服装协会图12009年女装前十位品牌市场占有率在我国女装市场居前十位的品牌中，前五名全部为国外品牌，依次为艾格、ONLY、ESPRIT、艾格周末和VEROMODA，其市场占有率分别达到5.96％、3.74％、3.71％、3.01％、1.99％。这表明，我国自主品牌女装面临的形势非常严峻。2009年，女装市场前十位品牌市场综合占有率合计为26.69，依旧处于较低水平，市场中各品牌的市场综合占有率均在10以下，市场竞争激烈。其中ONLY和VEROMODA占据排名的前两位，市场综合占有率均超过5；第三至第十位品牌市场综合占有率均不到4，依次是艾格、哥弟、欧时力、艾格周末、TeenieWeenie、白领、艾格运动和衣恋。 总得来说在我国市场上国际品牌所渗透的地理范围要广泛得多，在各一二线以及重点城市的高端百货市场都有，而国内品牌则地域性表现明显，缺乏真正的能够渗透全国的服装品牌。从这一点可以看出我国女装品牌的相对落后，这给广大服装企业带来了良好发展的契机和品牌发展的沃土。三、发展趋势分析（一）老年装市场逐渐缩水中国的老年装市场也将逐渐缩水，这并不表示中国老年装的消费份额和消费能力在下降，而是中国老年人的消费观念将会产生转变??起来越年轻化。随着老年人服装消费水平的提高和消费观念的改变，中国老年装市场将逐渐缩水并不断年轻化，特别是中国农村老年人服装市场的转变，将成为中国女装市场的一大商机。（二）女装品牌数量减少、单品牌质量提高明目前中国女装单品牌的质量相对较差。在女装品牌当中，真正让人觉得非常强势的却几乎没有。当然，这跟女性购物时随意性和冲动性更强有着一定的关系。中国女装销售份额在逐年提高，但仍然让品牌商、省级代理商和终端零售商觉得服装生意“越来越难做”，其实是竞争在不断加剧。笔者预言，未来中国本土女装将出现品牌数量减少、单品牌质量提高、优胜劣汰现象更加明显的局面。（三）女装流行趋向欧美风格服装的流行是一个轮回式的圆形。中国虽然也有一定的自己的设计师品牌，但绝大多数品牌还是更多的随着市场流行而变化。随着中国GDP的快速增长，中国人们生活水平日益提高，肥胖率也在增加。人们也更加追求休闲、随性的生活方式。从目前的中国女装品牌市场上可以看到，越来越多的品牌产品趋向于宽松式的休闲、时尚与帅气。这样，作为省代理商和终端加盟商，就必须做到自己更加卓越，这样一方面可以代理更加优质的品牌，另外也可以提升自己的竞争力。（四）女装品牌定位两极分化服装行业与其他行业不同的是，并不是品牌知名度越高、品牌综合实力越强，其产品价位就会随之增高。服装品牌的定位非常重要，从近几年中国女装市场份额和市场综合占有率排名上来看，随着中国女装品牌定位的变化以及百货商场的频繁大力度促销，中低收入者的女装消费观念正发生较大的变化。因此中国中低价位女装的消费份额也将有着非常大的提升。由此可见，中国女装品牌定位和市场定位将出现价格上的两极分化，高价越来越高，低价的则越来越低。 中国品牌女装市场正如中国经济一样，虽然起步较晚，但发展速度非常迅猛。日本及欧美品牌女装所走过每十年的路，中国女装可能只需要三年五年就走完了。任何事物都有着它的发展规律，中国品牌女装之路也正是沿着日本及欧美女装市场一路走过来的，而目前中国女装市场与日本欧美的差距，则将是中国品牌女装市场的发展趋势。 第十章2009年服装行业企业发展情况分析第一节企业总体特征分析一、总体分析截止2009年11月，我国服装行业内共有规模以上企业16819家，其中大型企业有51家，占0.30%；中型企业1369家，占8.14%；小型企业15399家，占91.56%。大中型企业的数量比例较少，小型企业数量占有绝大比例。服装行业是劳动密集型行业，投资较少，进入与退出壁垒较低，因此一直以中小型企业为主。中小企业对市场变化能及时作出调整，在消费品需求个性化的时代，部分中小企业往往能运用自身专业化的特点取得规模化生产的企业无法获得的订单。但是，中小企业以民营企业居多，资产有限，管理水平偏低，在市场中抗风险能力较弱。根据目前我国服装行业的企业发展趋势，进一步壮大我国服装业，立足于越来越激烈的国际竞争必须适当推进兼并重组，提高行业的集中度水平。数据来源：国家统计局图12009年服装行业规模分布情况二、规模特征分析（一）小型企业资产规模最大，增速最快2009年从服装行业内大中小型企业的资产增长情况来看，不同类型企业增速差异较大，大型企业增速最慢，为7.23%，中型为8.52%，小型企业最快，为18.22 %；从资产比重来看，大型企业尽管平均资产达到17.45亿元，但资产比重仅占15.93%，中型企业则占35.74%，位居第二，小型企业为48.34%，位居第一，但中小型企业平均资产偏低，分别为1.46和0.18亿元。表12009年服装行业内不同规模企业资产情况企业类型资产总计（亿元）同比增长（％）比重(%)平均资产（亿元）全部5587.4412.78100.000.33大型889.897.2315.9317.45中型1996.818.5235.741.46小型2700.7418.2248.340.18数据来源：国家统计局（二）小型企业亏损情况较为严重从服装行业全国的亏损面来看，2009年为20.45%，小型企业的亏损面高于全国平均水平，达到了20.78%，而中型企业的亏损面则相对较低，达到了17.31%，大型企业亏损面也达到了5.88%；从亏损额情况来看，小型企业的亏损总额最多，达到24.24亿元，占全国的71.65%；从亏损额的增长情况来看，2009年我国服装行业的亏损情况已经有所改善，全部规模以上企业的亏损额较去年增长了-9.01%，其中中型企业同比增长率为-10.82%，小型企业同比增长率为-8.02%，其中大型企业的亏损同比为-26.00%；总体来说，服装行业尤其是大型服装企业整体经营状况开始改善，亏损降低。表22009年服装行业内不同规模企业亏损情况类型企业个数亏损企业亏损面(%)亏损总额（亿元）同比增长(%)比重（％）全部16819344020.4533.82-9.01100.00大型5135.880.31-26.000.91中型136923717.319.28-10.8227.43 小型15399320020.7824.24-8.0271.65数据来源:国家统计局（三）小型企业盈利增长较好2009年服装行业销售收入同比增长14.59%，其中小型企业增速最快，为22.42%，大型企业为10.42%，受小型企业的良好发展态势，行业利润增速达到22.02%，其中小型企业增速达到26.76%，但是从销售利润率来看，大型企业销售利润率较高，为7.98%，中小型仅为5.48%和3.74%，说明中小型企业总体的产品附加值较低。表12009年服装行业内不同规模企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售利润率（%）全部8396.8314.59395.8522.024.71大型925.2810.4273.8126.317.98中型2460.362.68134.7813.965.48小型5011.1922.42187.2626.763.74数据来源：国家统计局三、所有制特征分析（一）所有制形式众多私营企业数量最多根据国家统计局对于服装行业内企业所有制形式的划分可以看出，企业的所有制形式众多，包括：国有企业、集体企业、股份合作企业、股份制企业、私营企业、外商和港澳台投资企业等，基本涵盖了我国现存的全部企业类型。从数量上来看，在我国的16819家规模以上服装企业中，私营企业数量达到8547家，占比达到50%，在数量上占据绝对优势，其次是外商和港澳台投资企业工业6157家，占37%。 数据来源：国家统计局图12009年服装行业内不同所有制企业分布（二）外商和港澳台投资企业资产规模占据主导2009年我国服装行业内，不同所有制类型企业的资产规模都有所增长，其中，私营企业的扩张速度最快，达到15.71%，其次是外商和港澳台投资企业的资产扩张速度达到12.17%；从资产规模比重来看，外商和港澳台投资企业的规模占比最大，达到了47.09%，而国有企业仅占2.27%。表12009年服装行业内不同所有制企业资产情况所有制资产总计（亿元）同比增长（%）比重（%）全部5587.4412.78100.00国有企业126.794.892.27集体企业62.677.991.12股份合作企业42.096.910.75股份制企业252.554.434.52私营企业1782.0415.7131.89外商和港澳台投资企业2630.8912.1747.09其他690.4213.4112.36数据来源：国家统计局（三）外商和港澳台投资企业亏损面最大、亏损额最高2009年我国服装行业内，各种类型的企业都有亏损企业存在，全国平均亏损面达到 20.45%，其中，外商和港澳台投资企业的亏损面最大，达到28.18%，股份合作企业的亏损面也较大，为23.23%；从亏损额来看，外商和港澳台亏损额最高，为24.85亿元；从亏损额增速来看，集体企业的亏损增长最快，达到了45.37%。表12009年服装行业内不同所有制企业亏损情况类型企业个数亏损企业亏损面（%）亏损总额（亿元）同比增长（%）比重（％）全部16819344020.4533.82-9.01100.00国有企业1092119.270.34-23.671.00集体企业1904322.630.4045.371.18股份合作企业992323.230.13-30.020.37股份制企业1542415.580.2121.610.62私营企业8547132215.475.91-5.4117.49外商和港澳台投资企业6157173528.1824.85-10.9773.47其他156327217.401.982.645.86数据来源：国家统计局（四）私营企业与外商和港澳台投资企业收入较高2009年我国服装行业销售收入总体增长12.73%，其中私营企业增长最快达到18.12%，其他不同所有制企业也要不同程度增长；从利润总额增速来看，股份合作企业增长最快，达到85.08%，股份制企业的利润增长为-25.28%，出现了负增长；从代表盈利能力的销售利润率来看，股份制企业的盈利能力相对较强，企业的运营效率较高。表22009年服装行业内不同所有制企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售利润率（%）全部8396.8312.73395.8522.024.71国有企业91.1613.224.1217.434.52集体企业134.1014.735.6326.174.20股份合作企业49.3514.901.5685.083.16股份制企业294.786.7517.06-25.285.79 私营企业3465.6918.12147.0620.084.24外商和港澳台投资企业3421.777.80169.1126.174.94其他939.9912.2751.3141.425.46数据来源：国家统计局第二节行业内上市公司综合排名及各项指标排名一、总资产排名2009年我国服装行业内的上市公司共有17家，就其具体领域来说，涉及服装行业的各个细分领域，如：针织服装、梭织服装及西装、童装等；从公司的总资产排名情况来看，规模较大的公司仍是以品牌服装加工为主，例如雅戈尔、鄂尔多斯、彬彬等，其资产规模居于前三位。表12009年服装行业上市公司总资产排名序号股票简称总资产（亿元）1雅戈尔419.342鄂尔多斯206.193杉杉股份64.684黑牡丹59.925美邦服饰54.516红豆股份42.607凯诺科技22.458七匹狼20.849报喜鸟19.9110美尔雅14.9911ST中服12.7912大杨创世10.9613开开实业9.9114ST雷伊Ｂ6.4015宜科科技6.3716金飞达6.2317江苏三友4.48 数据来源：世经未来整理二、营业收入排名2009年我国服装行业上市公司主营收入排名前三位的企业分别是雅戈尔、鄂尔多斯和美邦服饰。美邦服饰营业收入达第三位，相对其总资产排名，表明其盈利能力强于杉杉股份等其他企业。表12009年服装行业上市公司营业收入排名序号股票简称营业收入（亿元）1雅戈尔122.792鄂尔多斯81.173美邦服饰52.184黑牡丹23.965杉杉股份21.326七匹狼19.877ST中服16.228报喜鸟10.929红豆股份10.5310凯诺科技10.1611大杨创世8.7212开开实业8.6613江苏三友5.1014金飞达4.0315美尔雅3.2416宜科科技2.6817ST雷伊Ｂ1.52数据来源：世经未来整理三、净利润排名2009年我国服装行业上市公司净利润排名前三位的企业分别是雅戈尔、美邦服饰和鄂尔多斯。美邦服饰上升至第二位。ST中服净利润出现负值。表22009年服装行业上市公司净利润排名 序号股票简称净利润（亿元）1雅戈尔32.642美邦服饰6.043鄂尔多斯3.934黑牡丹3.655七匹狼2.046报喜鸟1.857大杨创世1.118杉杉股份0.959凯诺科技0.7910开开实业0.4011金飞达0.2912红豆股份0.2613江苏三友0.1914美尔雅0.1415宜科科技0.0816ST雷伊Ｂ0.0417ST中服-0.49数据来源：世经未来整理四、净利润增长率排名2009年我国服装行业上市公司净利润增长率排名前三位的企业分别是黑牡丹、大杨创世和雅戈尔。其中黑牡丹高达117.32%，净利润增长率跃居第一。有七家上市公司出现了利润增长率负值，其中宜科科技达到了-55.06%。表12009年服装行业上市公司净利润增长率排名序号股票简称净利润增长率（%）1黑牡丹117.322大杨创世107.693雅戈尔106.184ST雷伊Ｂ103.535报喜鸟50.51 6江苏三友45.177七匹狼33.278美邦服饰28.029美尔雅6.1910杉杉股份-0.9111ST中服-1.7512鄂尔多斯-3.2413凯诺科技-9.5514开开实业-29.7815红豆股份-41.7016金飞达-42.4817宜科科技-55.06数据来源：世经未来整理五、综合排名为了分析服装行业上市企业的发展状况，我们将这些上市公司中上述四个指标进行标准化处理（采用阙值法中的最大值法），并根据服装行业的具体特点给每个指标一个权重，最后对上市企业的指标进行加权（主观赋权法）排序，得出最终结果如下表。表1服装行业上市公司分析主观赋权指标权重序号指标名称权重1总资产0.302主营业务收入0.203净利润0.304净利润增长率0.20数据来源：世经未来整理最终，得到的排序结果如下表。其中前五位分别是雅戈尔、鄂尔多斯、黑牡丹、美邦服饰和大杨创世。表22009年服装行业上市公司主观赋权综合排名前十名资产排名综合得分排名名称得分11雅戈尔0.42 22鄂尔多斯0.1283黑牡丹0.1144美邦服饰0.09135大杨创世0.07146ST雷伊Ｂ0.05117报喜鸟0.0578七匹狼0.0439杉杉股份0.041710江苏三友0.03611凯诺科技0.011012美尔雅0.01913ST中服0.01514红豆股份0.001215开开实业0.001616金飞达-0.021517宜科科技-0.02数据来源：世经未来整理第三节雅戈尔集团发展情况分析一、企业简介雅戈尔集团创建于1979年，经过30年的发展，逐步确立了以品牌服装、地产开发、金融投资三大产业为主体，多元并进、专业化发展的经营格局，成为拥有员工5万余人的大型跨国集团公司，旗下的雅戈尔集团股份有限公司为上市公司。品牌服装是雅戈尔集团的基础产业，经过30年的发展，已形成了以品牌服装为龙头的纺织服装垂直产业链。随着2008年集团并购美国KELLWOOD公司旗下核心男装业务——新马集团，雅戈尔更获得强大的设计开发能力、国际化运营能力以及遍布美国的分销网络，成为全球最大的男装企业之一。拥有衬衫、西服、西裤、茄克、领带和T恤六个中国名牌产品。 2009年，雅戈尔成立服装控股有限公司，设立五个品牌工作室，即Mayor＆Youngor、YoungorCEO、GY、HARTMARX、汉麻世家五个品牌，进一步在品牌定位、风格和内涵上建立鲜明的个性，同时加快新产业、新技术和新产品的研发。二、股权关系结构图表12009年雅戈尔集团公司股权结构股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)股份性质宁波雅戈尔投资控股有限公司57989.6226.04境内法人股、流通A股宁波盛达发展公司2020.760.91流通A股宁波富盛投资有限公司11937.605.36流通A股深圳市恩情投资发展有限公司1062.250.48流通A股姚建华1152.800.52流通A股宁波市鄞州青春职工投资中心41500.0018.64境内法人股中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪2065.300.93流通A股深圳市博睿财智控股有限公司1229.280.55流通A股深圳市阿玛树贸易有限公司1274.160.57流通A股中国工商银行－南方绩优成长股票型证券投资基金1072.770.48流通A股数据来源：世经未来整理三、经营状况分析2009年雅戈尔集团总资产共计419.34亿元，主营业务收入达到122.79亿元，净利润32.64亿元，净利润同比增长106.18％。表2雅戈尔集团2009年经营状况总资产（亿元）主营业务收入（亿元）净利润（亿元）净利润增长率（％）雅戈尔419.34122.7932.64106.18数据来源：世经未来整理四、财务情况分析2009年雅戈尔股份各项财务指标显示公司运营良好，从获利能力来看， 销售毛利率、净资产收益率均达到5年来的最高值，销售毛利率达到了38.41%；雅戈尔股份的经营能力维持较好的水平；由于扩大经营业务，偿债能力略有下降；发展能力恢复到2007年的水平，远远高于2008年的水平。雅戈尔在多元化的同时并没有弱化主营的服装业务，其主营业务毛利率连续12年高于行业平均值，2009年更高出预测行业平均值12个百分点雅戈尔的资产负债率近5年来始终控制在50%到70%之间，09年有所下降，为62%左右以优势服装主业，加上高收益的对外投资回报，使雅戈尔净的资产收益率12年来始终大幅高于行业平均水平。2009年，其净资产收益率高达22.5%。表12005-2009年雅戈尔股份有限公司财务指标分析报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力:销售毛利率(%)38.4135.8635.4636.2937.41主营业务利润率(%)35.49销售净利率(%)26.5814.6935.2012.6112.20总资产收益率(%)8.804.739.415.335.05净资产收益率(%)22.6117.5715.7310.6514.86加权平均净资产收益率(%)27.3212.8021.5413.6615.79经营能力:应收账款周转率(次)16.7917.2216.2817.3118.05存货周转率(次)0.480.670.710.830.88固定资产周转率(次)1.22股东权益周转率(次)1.030.870.611.111.28总资产周转率(次)0.330.320.270.420.41偿债能力:流动比率(倍)1.141.140.991.100.91速动比率(倍)0.260.400.450.360.34 利息保障倍数(倍)14.616.2637.7614.627.67资本结构:资产负债比率(%)62.8668.6853.1153.9062.39股东权益比率(%)34.4228.4944.5242.0732.36发展能力:主营业务收入增长率(%)13.9053.2614.7832.4111.38营业利润增长率(%)88.75-39.80259.8740.1019.88净利润增长率(%)106.18-36.05220.4536.791.24利润总额增长率(%)72.53-35.65219.0742.127.78净资产增长率(%)52.62-42.73116.8390.9411.10总资产增长率(%)30.12-10.50104.9046.8710.36数据来源：世经未来整理五、企业经营策略和发展战略分析（一）多品牌战略2009年为加速向品牌型企业转移，雅戈尔成立了五个品牌工作室，即：MAYOR&YOUNGOR、YOUNGORCEO、GY、“汉麻世家”和HARTSCHAFFNERMARX。MAYOR&YOUNGOR、YOUNGORCEO、GY由现有雅戈尔品牌细分而来，分别面向行政公务人员、商务人员、年轻时尚人群，目标是进一步在品牌定位、风格和内涵上建立鲜明的个性。“汉麻世家”为雅戈尔自主研发的绿色环保的汉麻系列产品，在宁波、北京先后开出汉麻生活馆：HARTSCHAFFNERMARX则为雅戈尔代理的美国知名品牌。雅戈尔的品牌战略包含以下内容：其一，从“制造商”转变成“创造者”。雅戈尔成功开发汉麻系列产品，对其拥有自主知识产权，研发水平世界领先，并形成完整的产业链。其二，引领市场导向。复古英伦特色的YOUNGORCEO和英伦时尚街头风格的GY已显示其对流行风尚的前瞻把握能力。其三，国际视野及包容度。雅戈尔通过代理HARTSCHAFFNERMARX，积累创建世界品牌的经验，学习其管理经验。雅戈尔在经营思路、科技研发、人才培养等方面一一进行了深入探索。如聘请国际著名品牌策划人。培养的设计师队伍，成立人才教育基金， 同时与人民大学、东华大学等校企合作。（二）国际化战略2008年雅戈尔集团并购美国KELLWOOD公司旗下核心男装业务——新马集团，实施国际化战略。新马集团的并购为雅戈尔集团获得了包括分布在斯里兰卡、菲律宾、广东、吉林、深圳等地的14家生产基地，为POLO、CalvinKlein等20多个品牌代工业务，以及Nautica、PerryEllis等五个授权许可品牌。并购后雅戈尔的生产能力达到8000万件，成为世界最大的男装企业。香港的设计团队和通达美国数百家百货公司的销售渠道以及强大的物流体系是雅戈尔集团国际化战略的更重要的目标。雅戈尔成为新马的母公司后，将为新马集团的设计团队提供一个更为广阔的舞台，雅戈尔自主的原料体系和精细管理的制造能力，将会使得设计团队的理念得到更好的实施。通过收购雅戈尔获得进入海外市场的直接渠道，有助于其拓展国际市场的影响力。（三）多元化发展战略雅戈尔已跻身国内大型房地产行列，其开发和盈利能力均居行业前列。2008年，公司房地产业务开始进入回报期，2009年房地产行业受到较大影响，对公司利润有一定的影响。在多元化架构上，雅戈尔这辆车是“六轮驱动”的：服装、纺织、外贸、证券、房地产、基础设施等，服装纺织在产业内是自成一体，涉身外贸是为了推动主业的国际化发展，身入证券、房地产是为了调剂主业资金余缺，参与基础设施是为了保证资本运作的稳健经营。依雅戈尔未来发展目标和服装主业在集团产业中所占比重来看，雅戈尔多元化的逻辑是一种关联性多元化。六、SWOT分析表1雅戈尔集团SWOT分析表优势（S）劣势（W） 服装行业龙头企业，受益纺织服装出口退税调整，房地产开发与股权投资并举，规模优势较为明显房地产行业无法预测价格底部，资本市场动荡使得公司投资受益受损，外贸出口下滑影响公司服装出口机会(O)威胁（T）自主创新，完善公司产业链，积极扩大服装出口，2009年房地产和资本市场好转将使得公司业绩大幅提升外贸形势严峻、房地产行业发展不明朗、资本市场波动不定给公司业绩带来较多不确定性资料来源：世经未来整理七、企业竞争力评价雅戈尔具有很强的品牌竞争力。作为一个较为成熟的服装品牌，目前市场的认可度较高，品牌的知名度、美誉度、重程度在国内服装品牌当中都是首屈一指。与一些国际品牌相比，雅戈尔的品牌力劣势明显要小于绝大部分国产品牌。雅戈尔具备很强的科技实力。每年技术开发经费达到销售收入的3％，最近三年共投入产品研发资金1.5亿元、技术装备资金5亿元，引进了意大利“奥林泰克斯”、美国“ＤＡＴＡＣＯＬＯＲ”等国际先进设备和测试仪器，用于产品开发。近年来，雅戈尔共开发新产品、新技术24项，其中国内领先水平24项，国际先进水平3项。雅戈尔具备很强的人才储备。雅戈尔有专业技术开发人员250余人，占职工总数2.84％。同时加强与高校合作，委托高校培训员工480人，还定期派遣人员到国外学习。每年拨出1000万元作为技术创新奖励经费，对作出贡献的个人和部门给予重奖。因此，雅戈尔具备很强的企业竞争力。第四节内蒙古鄂尔多斯股份公司发展情况分析一、企业简介鄂尔多斯集团是由1981年建成投产的伊克昭盟（现鄂尔多斯市）羊绒衫厂逐步成长壮大起来的现代企业集团。现已形成羊绒、煤炭、电力、冶金、化工五业并举、协同发展的经营格局。 羊绒产业是集团的事业基础。羊绒制品的产销能力达到1000万件以上，占到了中国的40%和世界的30%以上，产品质量、市场占有率、出口创汇、销售收入连年稳居绒纺行业第一名。依托强势的品牌资源，集团不断向羊毛衫、男装、女装、内衣、皮草、羽绒、家纺等非绒类服装领域拓展，大服装产业格局业已形成，品牌运作潜力巨大。二、股权关系结构图表12009年鄂尔多斯公司股权结构股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)股份性质NAITOSECURITIESCO.,LTD.464.340.45流通B股SHENYINWANGUONOMINEES(H.K.)LTD.515.900.50流通B股中国银行－同盛证券投资基金306.910.30流通A股TOYOSECURITIESASIALTD.A/CCLIENT1012.160.98流通B股GUOTAIJUNANSECURITIES(HONGKONG)LIMITED441.710.43流通B股WHEELOCKNATWESTSECURITIESLIMITED551.150.53流通B股PINPOINTCHINAFUND356.000.34流通B股THETRUSTEESOFCOLUMBIAUNIVERSITYINTHECITYOFNEWYORK462.440.45流通B股内蒙古鄂尔多斯羊绒集团有限责任公司42000.0040.70境内法人股CHINAEVERBRIGHTSECURITIES(HK)LTD.557.050.54流通B股数据来源：世经未来整理三、经营状况分析 2009年公司实现营业收入811748.89万元，比上年下降14.73%，实现营业利润51674.60万元，比上年下降33.61%，归属母公司所有者的净利润39345.88万元，比上年下降3.24%。营业收入和营业利润减少主要因为公司煤电冶金产业在上半年，尤其一季度产量和销售价格出现下降，羊绒服装产业压缩外销也带来一定影响。净利润与上年相比基本持平，是因为除公司经营性利润外，公司控股子公司电力冶金公司获取了政府部分财政补贴。2008年，公司在羊绒服装产业上做出了许多重大调整，包括提升内销占比、压缩外销，对内销体系实施改革，推行大服装概念，建立旗舰店，提升营销渠道档次，聘请国际知名设计师等。这些举措对公司2009年服装产业的经营产生了积极正面的作用，由于产品设计水平的提升，尤其法国著名奢侈品牌“香奈儿（CHANEL）”原设计总监吉尔.杜福尔（GillesDufour）先生担任“鄂尔多斯”品牌的艺术总监后，推出与国际一流品牌看齐的“杜福尔”系列，极大的提升了公司服装的美誉度。通过内销体系的改革，销售渠道效率也得到较大提高，在国内外形势依然严峻的情况下，公司服装的内销依然持续增长。国外经济恢复的速度远低于国内，并且公司羊绒服装在国外并不具备品牌优势，长期以来外销毛利率远低于内销，所以公司2009年继续压缩外销比例。四、财务情况分析2009年鄂尔多斯各项财务指标显示公司运营一般，获利能力处于下降趋势；经营能力一般；偿债能力维持稳定；发展能力较差，企业发展陷于停滞。表12005-2009年鄂尔多斯财务指标分析报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力:销售毛利率(%)26.1133.2831.2330.5830.28主营业务利润率(%)30.06销售净利率(%)4.854.277.784.756.18总资产收益率(%)2.152.743.992.422.75净资产收益率(%)9.9210.9915.457.325.63加权平均净资产收益率(%)10.1911.5615.645.705.58经营能力:应收账款周转率(次)6.649.219.9012.4714.24存货周转率(次)2.081.981.401.190.90 固定资产周转率(次)2.73股东权益周转率(次)2.122.682.071.520.92总资产周转率(次)0.440.640.510.510.45偿债能力:流动比率(倍)0.890.821.001.121.36速动比率(倍)0.590.440.470.550.56利息保障倍数(倍)2.492.623.342.383.20资本结构:资产负债比率(%)66.6661.7260.8661.4946.59股东权益比率(%)19.2523.1924.7024.8750.66固定资产比率(%)16.92发展能力:主营业务收入增长率(%)-14.7441.3239.9663.72-5.09营业利润增长率(%)-33.61-6.04146.2438.580.43净利润增长率(%)-3.24-22.43129.0525.9911.47利润总额增长率(%)-9.48-3.41120.5544.998.77净资产增长率(%)7.189.148.56-3.141.82总资产增长率(%)29.1716.219.3397.30-6.69资料来源：世经未来整理五、企业经营策略和发展战略分析鄂尔多斯作为一家以羊绒业务上市为主体的企业，经过近年来在硅铁等冶金循环经济领域的快速发展，现已建成煤炭开采——选洗——发电——特色冶金和煤化工等产业链，循环经济效益开始显现。公司的多晶硅项目作为其煤电、铁合金产业链的延伸，具有相当的成本优势，未来有可能成为公司最赚钱的项目。公司目前羊绒业务板块表现平稳，在公司快速发展的过程中不会成为业绩增长的拖累。 资料来源：世经未来整理图1鄂尔多斯公司循环产业链（一）行业战略升级鄂尔多斯带领羊绒行业从产品、渠道、推广3个方面共同实现立体性跨越，实现“羊绒品牌”向“羊绒时装品牌”的实质性升级。鄂尔多斯要实现的“羊绒时装品牌”将不再是“羊绒品牌”的同义复述，而是由羊绒品牌发展而来的、以羊绒为核心和特点的全线时装品牌。（二）鄂尔多斯集团大服装产业链格局已形成依托强势的品牌资源，鄂尔多斯集团不断向羊毛衫、男装、女装、内衣、皮草、羽绒、家纺等非绒类服装领域拓展，大服装产业格局业已形成，品牌运作潜力巨大。鄂尔多斯从2002年开始向非绒类服装领域拓展，并逐步形成羊毛衫、男装、女装、内衣、皮业、羽绒服等六大系列非绒类服装产品。目前，鄂尔多斯集团非绒类服装产品销售量已占整个集团产品销售量的1／3，国内销售量甚至超过了羊绒制品的内销量。（三）多元化的发展战略鄂尔多斯业绩增长的源动力来自于其新业务―――电力冶金项目。鄂尔多斯电力冶金公司已经持有东民公司54%的股权，成为该公司的实际控制者。由此，鄂尔多斯计划中的煤―――电―――高载能一体化循环经济产业框架已搭建完成，煤炭开采、煤炭采选、发电到高载能产品的产业链条已经形成。六、SWOT分析表1鄂尔多斯SWOT分析表 优势（S）劣势（W）羊绒业务保持5%平稳增长，毛利率稳定在30%;硅铁等冶金业务为公司带来了业绩快速的增长；铁合金产业链的延伸；特色冶金和煤化工等产业；公司的核心竞争力在于不断整合产业链上游资源的能力羊绒业务受制于羊绒产量的限制，难有快速成长空间；机会(O)威胁（T）循环经济效益为公司业绩的新增长点；公司多晶硅项目计划2500吨计划2009年10月投产铁合金制品价格的波动，电力价格的影响资料来源：世经未来整理七、企业竞争力评价鄂尔多斯羊绒业务稳居行业龙头，但受制于羊绒产量的限制，难有快速成长空间。公司是世界最大的羊绒生产加工企业，控制内蒙古70％的羊绒资源，加上国内其他地区，公司所控制的羊绒资源已达到全球羊绒资源的40％。生产能力是处于第二位的"鹿王"的两倍，处于第三位的"雪莲"的十倍左右，具有显著的规模优势。鄂尔多斯拥有中国羊绒行业最大的企业内销网络，营销服务点覆盖了国内县级以上的大中城市。集团在全国设有116个销售公司，31家物流中心和3000多家经营网点，形成旗舰店、商场专厅、加盟店、自营店有机配合的营销网络格局。铁合金业务是主要增长点，也是企业未来主要竞争力所在。鄂尔多斯以当地煤炭、硅石资源优势，进入铁合金生产领域，形成“煤炭开采——发电——高载能产业”和“煤——兰碳——电石”两条煤炭深加工产业链，是业绩增长的主要动力。因此鄂尔多斯的核心竞争力在于不断整合产业链上游资源的能力。公司利用内蒙的资源优势，将生产硅铁所需的煤、电、硅石和兰碳等原材料成本全部自有化，实现自给自足，从而有效锁定产品成本。公司不但充分受益于产品涨价、国家节能减排，也将受益于成本上涨带来的比较优势。 第五节黑牡丹集团发展情况分析一、企业简介黑牡丹（集团）股份有限公司位于江苏省常州市。公司始建于1940年，八十年代初开始专业生产牛仔布，是全国最早生产牛仔布的企业之一；2009年2月，公司重大资产重组实施完毕，实现了在保留原有牛仔布、服装和色织布的生产与销售业务基础上，新增加了城市综合功能开发业务，成为了适度多元化经营的公司。纺织服装是黑牡丹集团的基础产业。目前已形成了从纺纱、染色、织造、整理、服装一条龙配套的生产体系，具备年产牛仔布6000万米，牛仔服装800万件（套），纺纱20000吨生产能力。公司先后通过了国家ISO9001质量管理体系、国家ISO14001环境管理体系、SA8000社会责任管理体系认证以及Oeko-TexStandard100生态纺织品认证和有机棉认证；“黑牡丹”商标荣获中国驰名商标称号、“黑牡丹”牌牛仔布已被评为中国名牌产品，并被国家质量监督检验检疫总局批准为国内牛仔布行业第一个出口免验商品，远销至美国、日本、俄罗斯、香港、澳大利亚等50多个国家和地区。二、股权关系结构图表12009年黑牡丹集团公司股权结构股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)股份性质中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金460.680.58流通A股曹德法792.541.00流通A股中国农业银行股份有限公司－新华优选成长股票型证券投资基金557.460.70流通A股张国兴665.000.84流通A股常州市新发展实业公司8689.3810.92境内法人股 常州国有资产投资经营总公司9645.8412.13国有法人股常州高新技术产业开发区发展(集团)总公司35715.1944.90国有法人股王盘大688.160.87流通A股大连华信信托股份有限公司－环球1号结构化证券投资集合资金信托506.310.64流通A股戴伯春563.590.71流通A股数据来源：世经未来整理三、经营状况分析公司2009年纺织业务合计实现收入8.5亿元（收入占比为35%）、同比基本持平；其中，牛仔布、色织布、服装收入分别为5.7、1.0和1.9亿元，毛利率分别为15.5%、14.1%和12.2%，同比分别提升3.5、2.2和1.1个百分点。四、财务情况分析2009年黑牡丹各项财务指标显示公司运营良好，获利能力迅速上升，销售毛利率、销售净利率均达到近5年最高水平；经营能力一般，所有指标相对2008年均有所下降；偿债能力良好，流动比率和速动比率均有所上升，利息保障倍数为负值；发展能力较差。表12005-2009年黑牡丹股份有限公司财务指标分析报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力:销售毛利率(%)25.2012.6412.0520.4220.40主营业务利润率(%)19.98销售净利率(%)15.227.128.5910.3911.33总资产收益率(%)6.114.636.477.919.87 净资产收益率(%)10.275.177.879.7311.59加权平均净资产收益率(%)9.705.288.029.7811.07经营能力:应收账款周转率(次)2.663.9336.2343.4734.19存货周转率(次)0.551.103.163.213.96固定资产周转率(次)2.44股东权益周转率(次)0.701.090.930.931.05总资产周转率(次)0.400.650.750.760.87偿债能力:流动比率(倍)2.431.913.562.885.52速动比率(倍)0.930.611.731.663.80利息保障倍数(倍)-10.03-1.63-71.52-27.83-26.05资本结构:资产负债比率(%)38.7745.2016.9119.9015.40股东权益比率(%)59.2754.6081.9579.7684.30固定资产比率(%)34.44发展能力:主营业务收入增长率(%)1.60139.671.41-9.2119.17营业利润增长率(%)119.12154.82-35.67-9.223.38净利润增长率(%)117.3298.54-16.13-16.7425.08利润总额增长率(%)116.91141.84-35.86-14.7319.10净资产增长率(%)9.44203.782.300.014.98总资产增长率(%)0.82355.99-0.435.701.95数据来源：世经未来整理五、企业经营策略和发展战略分析（一）多品牌战略“黑牡丹”风格的面料、服装、服饰发展为全国品牌，“黑牡丹”风格的面料发展为世界品牌。“黑牡丹”品牌确立为纺织服装行业休闲文化的代表之一。 公司以品牌建设为龙头，整合棉花资源企业、棉纺企业、服装企业的资源，全力打造品牌优势明显、综合竞争实力强的产业链。（二）挖掘内外潜力优化纺织服装业务2009年，纺织服装板块采取了积极调整客户、市场、产品结构，探索新业务模式，加强内部管理，压缩成本等措施，保持了平稳有序的发展。纺织服装板块重点加强客户结构调整和业务经营模式的转变工作，进一步增加内销比重，以降低对出口单一市场依赖的风险，并推进了进出口公司的实战步伐。同时，改变新品开发模式，使新产品投产率得到明显提升。结合纺织分公司的成立，公司纺织业务板块进一步加强了生产流程的梳理、现场管理和关键生产环节的改造。公司面料毛利率有明显提升。（三）产业升级发展战略通过技术创新、转换经营模式，对现有的牛仔布面料和服装代工业务进行升级改造，经营业务从生产领域向商业领域转变。以“黑牡丹”标准和品牌为核心的全国牛仔布业务体系基本确立；以输出技术、品牌、标准、订单、质量控制、销售渠道的经营模式基本确立；精品生产中心、技术创新中心、营销管理中心、物流中心等可靠运行。在“黑牡丹”建立的牛仔布标准和休闲文化的品牌牵头下，引领全国一批的服装、服饰、面料企业，形成协作分工、配套成型的产业链。作为公司现有的生产型实业，牛仔布业务公司提供实业管理的经验，充足的现金流管理，为其他业务板块的建设提供良好的经济基础。六、SWOT分析表1黑牡丹集团SWOT分析表优势（S）劣势（W）目前已形成了从纺纱、染色、织造、整理、服装一条龙配套的生产体系，在牛仔行业具有规模化和品牌化的优势 业务内容不足一是除经营业绩不占主导地位的牛仔布产品外，城市开发产品依赖于本地销售，产品的外向性不足；二是总承包商实力和能力不突出，对政府拉动的依赖明显，角色和业务的匹配性亟待加强；作业简化、单一，绿化、养护、路边广告等配套功能没有深入开发；三是“黑牡丹”品牌价值存在局限，需向消费者品牌发展，由生产领域向商业领域转变机会(O)威胁（T）2010年，国内宏观经济将继续回升向好，内需市场仍将实现稳定增长。同时，国家调结构、扩内需一系列政策的深入实施，为公司开发国内市场和自主品牌的建设提供了非常重要的支撑。在国外，国际高端品牌受金融海啸影响严重，价格适中、品质高端的中国品牌成为消费者更好的选择，这为中国品牌走向海外提供了难得的机遇。从纺织服装业务看，由于国家发展战略政策的调整，以及棉花等原材料价格上涨，国际贸易保护的隐忧等，对公司纺织服装业务板块的发展带来一定的压力。资料来源：世经未来整理七、企业竞争力评价技术研究领先。黑牡丹技术研究中心是国内唯一一家得到牛仔服生产鼻祖企业Levis认可的研究中心，因此公司在技术上的领先优势是其他公司所无法比拟的。生产体系完备。已具备年产牛仔布6000万米，牛仔服装800万件（套）、各类色织布600万米、纺纱15000吨的生产能力，形成了纺纱、染色、织造、整理、服装一条龙的生产体系。管理手段先进。微机已在各生产经营部门全面推广运用，主要生产设备和辅助设备都配有微机和先进的监测仪器，并引进了多个先进的管理系统；拥有瑞士乌斯特HVI纤维测试仪、AFIS棉条测试仪、抗臭氧牢度测试仪等当代世界先进水平的设计、检测设备。产品门类齐全。拥有3.6—17盎司/平方码的全棉、弹力、竹节、环纺、天丝、闪光等十大系列产品1000余种，及其它各类色织布、牛仔服装，是全世界品种最多的牛仔布生产商，也是目前国内少数可挂“莱卡”标志的牛仔面料生产企业之一。 质量信誉过硬。公司通过了国家ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证，SA8000社会责任管理体系认证，Oeko-TexStandard100生态纺织品认证。因此黑牡丹在牛仔服生产方面具备极强的竞争力。第六节上海美特斯邦威服饰公司发展情况分析一、企业简介美特斯邦威集团公司始建于1995年，是周成建创立于温州的一家民营企业。主要研发、生产、销售品牌休闲系列服饰。"美特斯·邦威"是集团自主创立的本土休闲服品牌。1995年4月22日，公司开设第一家"美特斯·邦威"专卖店，到目前"美特斯·邦威"在全国设有专卖店1500多家。创牌以来，企业坚持走品牌连锁经营的可持续发展道路，在国内服装行业率先采取“虚拟经营”的业务模式，依靠品牌营销、设计、信息化和人才队伍建设在激烈的市场竞争中形成了自己的核心竞争力，获得了令世人瞩目的成就。二、股权关系结构图表12009年美邦服饰股权结构股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)股份性质中国工商银行－南方避险增值基金917.060.91流通A股中国农业银行－景顺长城内需增长开放式证券投资基金291.650.29流通A股胡佳佳9000.008.96自然人中国工商银行－南方恒元保本混合型证券投资基金327.120.33流通A股上海华服投资有限公司81000.0080.60境内法人股全国社保基金一零一组合240.230.24流通A股 交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金750.010.75流通A股中国农业银行－景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金704.150.70流通A股中国建设银行－宝康消费品证券投资基金222.370.22流通A股中国光大银行股份有限公司－泰信先行策略开放式证券投资基金302.030.30流通A股数据来源：世经未来整理三、经营状况分析公司总资产、净资产稳步增加，总资产达545,116.18万元，较年初增加87,419.87万元；净资产达299,098.66万元，较年初增加40,322.85万元。2009年公司实现营业收入521,751.81万元，利润总额63,282.44万元，归属于上市公司股东的净利润60,422.85万元，分别比上年增长了16.63％、-24.77％和2.84％；公司净资产收益率为22％，每股收益0.60元，较去年下降0.03元。营销网络快速拓展。2009年内公司店铺数量和面积都有了质的提升。截至2009年12月31日，公司已有店铺2,863家，其中，直营店铺523家，加盟店铺2340家，平均单店面积有较大增长。四、财务情况分析2009年美邦服饰各项财务指标显示公司运营一般，获利能力处于下降趋势；经营能力一般，所有指标相对2008年均有所下降；偿债能力下降；由于短时间过快扩张及ME&CITY品牌的独立运作，影响企业扩展，发展能力下降。表12005-2009年美邦服饰财务指标分析报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力:销售毛利率(%)44.5245.5938.8428.2016.44主营业务利润率(%) 销售净利率(%)11.5813.1311.533.420.80总资产收益率(%)12.0518.2623.636.641.79净资产收益率(%)20.2022.7055.0023.005.00加权平均净资产收益率(%)22.0042.0075.0032.005.00经营能力:应收账款周转率(次)11.6915.2029.5521.09存货周转率(次)3.704.495.166.08固定资产周转率(次)股东权益周转率(次)1.872.756.548.83总资产周转率(次)1.041.392.051.94偿债能力:流动比率(倍)1.421.850.920.830.90速动比率(倍)1.021.480.570.480.69利息保障倍数(倍)12.9718.6520.259.942.65资本结构:资产负债比率(%)45.1343.4664.0875.1581.90股东权益比率(%)54.8756.5435.7724.6018.10固定资产比率(%)发展能力:主营业务收入增长率(%)16.6341.7359.12116.37营业利润增长率(%)-32.6094.42371.34937.76净利润增长率(%)2.8461.41436.51824.77利润总额增长率(%)-24.7794.48368.61954.75净资产增长率(%)15.58289.29121.03102.57总资产增长率(%)19.10146.2951.9949.04数据来源：世经未来整理 五、企业经营策略和发展战略分析（一）多品牌运作策略进一步深化为适应公司多品牌策略的发展，美邦服饰将Meters/bonwe品牌和ME&CITY品牌分成两大事业部独立运作，这一多品牌运作策略也在2009年金融危机之中经受住了考验。到2009年底，Meters/bonwe品牌和ME&CITY品牌已经分别构建了独立的事业部团队和职能模块，不断摸索适合自身发展的业务流程和制度体系，日常各项工作逐步走上正轨。ME&CITY品牌已在国内设立80多家店铺，营业收入达到3.5亿元，并且在广大消费者心目中初步具备了一定的品牌影响力。同期，Meters/bonwe品牌的收入和利润也都保持着稳定增长的趋势，基本实现了公司的预定目标。总体来说，多品牌策略初见成效，为公司未来的快速发展提供了良好的组织平台。多品牌策略尚在起步阶段，无论是决策团队还是业务团队此方面运作经验都较为欠缺，计划性明显不足，因此管理效率尚未有效发挥出来，也导致2009年公司整体费用控制不力，部分资源使用效率不高，对公司整体业绩造成了一些负面影响。（二）营销网络渠道稳步拓展2009年，金融危机对国内商业地产市场带来了一定影响，美邦服饰采用各种有效措施转危为机，努力推动营销网络渠道的稳步拓展。一方面，在店铺现场开发过程中更加谨慎细致，充分利用已建立的城市容量测算模型、店铺开发投资测算报告模型等科学的分析测算工具来衡量每一处待开发店铺的实际价值和未来收益情况，做到有的放矢、精准到位。另一方面，不断提升店铺开发的内部管理水平，美邦服饰2009年年度报告通过制定更高效的开发流程及完善的内控机制、积极设计开发店铺发展系统和编撰店铺开发手册等方式为店铺现场开发提供有利的后台支持。六、SWOT分析表1美特斯邦威服饰SWOT分析表优势（S）劣势（W）现金流充裕；优秀的供应链整合能力；品牌优势与国际服装零售巨头差距较大 机会(O)威胁（T）原材料价格下降；与优质供应商的合作机会；以较低资金获得优质商铺的机会国际巨头加快国内市场扩张，同业企业激进扩张资料来源：世经未来整理七、企业竞争力评价综合来看，美邦服饰作为一家专注与品牌和零售的服装企业，其强项是非常突出和有特点的，它具有品牌优势和充裕的现金流，还拥有多年虚拟经营所积累得到的优秀的供应链管理能力。（一）国内首屈一指的营销宣传能力美邦服饰已经摆脱了依靠央视广告的传统方式，具备了很强的营销能力。美邦服饰邀请明星成为其时尚顾问，代言人对消费者的影响力，被顺利地借用到了美特斯邦威的品牌身上；率先选择了网络游戏，展示立体服装；打造门店主题宣传，经常性推出主题产品推广活动；大胆领先的采用国际时尚杂志宣传；置入式广告。公司创新领先的营销能力为新品牌的推广将产生很好的推动作用。（二）设计能力日益提高公司拥有100多人的设计师和工艺师团队，并与法国、意大利、香港等地的知名设计师开展长期合作。在建立强大的设计师队伍的同时，还每年组织设计师队伍去法、日、韩和香港等地考察。而自己的服饰博物馆则为服装设计师们提供了很多的灵感来源。2010年，作为Me&City重要的突破之年，公司和渠道供应商的磨合将会越来越好，也会开始借助加盟商力量拓展市场。整体看明年有望实现盈亏平衡的突破。第七节大杨创世集团发展情况分析一、企业简介大杨创世始创于1979年，现在已经成为中国最具竞争实力的国际化服装企业之一，具备世界一流的服装生产能力。产品畅销英、美、德、意、日、韩等20多个国家和地区，是名符其实的国际高级男装生产基地。大杨创世多年来一直跻身“ 世界服装行业500强”、“全国服装行业十强／百强企业”、“全国乡镇企业出口创汇十强”、“国家重点扶持的中国名牌出口企业”，并且拥有“进出口商品免验”资质。二、股权关系结构图表12009年大杨创世集团公司股权结构股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)股份性质殷墨飞65.730.40流通A股蒋碧华44.820.27流通A股刘清40.000.24流通A股李学军44.380.27流通A股殷同雷90.520.55流通A股龚玉妹42.040.25流通A股刘智科60.400.37流通A股陶元荣93.680.57流通A股叶松林43.760.27流通A股大杨集团有限责任公司6653.1040.32境内法人股数据来源：世经未来整理三、经营状况分析2009年公司实现主营业务收入87,169.91万元，实现净利润13,926.28万元，较去年增长85.99%。公司投资收益大幅增加。09年业绩再次超预期，主要由投资收益所致。净利润比去年同期增长100%以上。增速比前三季度的67.62%进一步提高。公司旗下有三大品牌：高级成衣品牌创世，商务团购品牌凯门和年轻网购品牌YOUSOCOOL。公司的品牌渠道扩展速度缓慢，目前拥有20家直营专卖店，以百货商场店中店为主，主要集中在东北三省。四、财务情况分析2009年大杨创世各项财务指标显示公司运营良好，获利能力大幅度增长；经营能力保持稳定，应收帐款周转率有所上升；偿债能力良好，财务风险进一步降低；发展能力良好，企业处于快速扩充发展时期。 表12005-2009年大杨创世股份有限公司财务指标分析报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力:销售毛利率(%)26.2222.7923.7922.6921.86主营业务利润率(%)21.84销售净利率(%)12.745.9713.206.995.21总资产收益率(%)11.016.1913.826.734.55净资产收益率(%)15.428.4918.568.575.73加权平均净资产收益率(%)16.488.8518.739.785.77经营能力:应收账款周转率(次)11.3410.9810.489.319.36存货周转率(次)4.304.605.105.856.73固定资产周转率(次)1.80股东权益周转率(次)1.291.481.471.301.11总资产周转率(次)0.861.041.050.960.87偿债能力:流动比率(倍)3.883.814.373.136.72速动比率(倍)3.272.673.152.095.30利息保障倍数(倍)-2161.5621.0026.0723.8319.75资本结构:资产负债比率(%)19.4516.3713.3916.866.99股东权益比率(%)65.7368.4172.2370.1879.44固定资产比率(%)50.03发展能力:主营业务收入增长率(%)-2.669.3625.5525.2218.90 营业利润增长率(%)86.81-42.12117.8120.8130.96净利润增长率(%)107.69-50.53137.2367.971.98利润总额增长率(%)89.44-43.30118.5772.5621.60净资产增长率(%)14.378.189.4612.281.67总资产增长率(%)19.0214.246.3427.100.25数据来源：世经未来整理五、企业经营策略和发展战略分析（一）自主品牌运营战略期待服装制造向自主品牌运营的战略转型。公司外销占比85%以上，只能获得基础的加工环节的费用（20%左右），并且下游企业转移销售压力压低成本进一步压缩产品的利润空间。外销市场利润空间的缩减促使公司考虑向自主品牌运营厂商转型。公司将全面启动战略转型，围绕创世、凯门和Yousoku三个自有品牌，计划3-5年内做到三个调整：贴牌加工和自主品牌的调整，将自主品牌的比重有目前的10%提高到50%；国内外市场的调整，加大国内市场开发力度，使出口和内销各占50%；公司2010年将投资中外合资单裁公司，提高单量单裁业务比重，力争成为全球最大的单量单裁公司。在公司未来五年收入每年的增长率为5%的假定前提下，若达成此经营目标，则未来五年公司自主品牌的年复合增长速度为44.87%，内销的年复合增长速度为12.16%。（二）多品牌战略雏形显现目前公司已形成多品牌战略的雏形，旗下有三大品牌：高级成衣品牌创世，商务团购品牌凯门和年轻网购品牌YOUSOCOOL，分别定位于高中低端产品，覆盖精英、白领和职场新锐。凯门接待团购订单，订单的价格根据所定数目有所调整，保持在30%-40%的毛利率水平，所接订单的数量的变动使其销售收入的弹性较大。2009年，“创世”品牌成为公司全年经营的最大亮点。它是三个品牌中的核心和领军者，也是大杨创世高端形象的代表。“创世” 坚持高端品牌定位，坚持一流的产品品质和品牌形象，坚持与国际一流的服装大师与机构合作，在巩固产品品质的同时不断提升产品的设计、企划能力。同时，组建由国际大师领衔的高水平单量单裁团队，使单量单裁业务实现了跨越式增长。在市场方面，“创世”坚持稳健的拓展策略，注重内生性成长，在做稳做精现有市场的同时逐步开拓新的市场。2009年10月，公司新锐品牌Yousoku（酷格部落）开始运营。刚一推出就赢得众多消费者的关注，并表现出了非常好的发展势头。Yousoku是大杨创世针对年轻消费者全新推出的网上直销品牌，它的出现使更多的中国消费者能够体验到大杨缝制的高端品质，网上直销更代表了新经济时代中新兴的营销模式。随着网络经济的发展，Yousoku必将迎来广阔的发展空间。六、SWOT分析表1大杨创世集团SWOT分析表优势（S）劣势（W）目前公司服装加工能力为1000万件/年，其中西装为600万件/年，是中国最大的西装出口和制造商。30年的知名品牌代工经验促使公司正装制造工艺处于国际一流水平高档产品的定位要求公司有效控制销售渠道的方式、扩展速度和质量。公司的品牌渠道扩展速度缓慢，短期内自有品牌及渠道的拓展对公司业绩的影响有限。机会(O)威胁（T）2010年，国内宏观经济将继续回升向好，内需市场仍将实现稳定增长。同时，国家调结构、扩内需一系列政策的深入实施，为公司开发国内市场和自主品牌的建设提供了非常重要的支撑。在国外，国际高端品牌受金融海啸影响严重，价格适中、品质高端的中国品牌成为消费者更好的选择，这为中国品牌走向海外提供了难得的机遇。1）人民币升值风险；2）店铺建设达不到预期的风险。资料来源：世经未来整理七、企业竞争力评价大杨创世是专注主业的中国中高端西装制造龙头。公司是以出口加工为主的中高档服装制造企业，专注生产和营销各类中高档正装产品。目前公司服装加工能力为1000万件/年，其中西装为600万件/年，是中国最大的西装出口和制造商。30年的知名品牌代工经验促使公司正装制造工艺处于国际一流水平，国际设计大师（路易吉• 布劳迪和伊万诺•凯特林）的加盟注入国际的牌经营和设计理念。网络直销和单量单裁两项新增业务将成为新竞争力。网络销售成本低，信息传播快，弥补了公司国内市场渠道建设经验的不足。网络直销品牌Yousoku定价低，在细分市场上，尚无竞争对手，是未来公司业务增长的重要看点。单量单裁业务启动的意义在于先于对手占据新兴市场的领先地位，短期虽不会给公司带来明显的业绩贡献，但为公司打造未来的竞争优势奠定了基础。因此，大杨创世具有较强的竞争力，潜力巨大。 第十一章2010年服装行业风险分析尽管随着我国宏观经济的快速发展，国内需求不断增加促进了服装行业的稳定发展，陆续出台的一些扶持政策也有助于行业走出低谷。但是，也应该看到服装行业发展仍然面临着一些不利因素的制约，成为行业发展的主要风险来源。这些风险主要包括：上游价格波动、部分产业政策带来的成本增加、市场需求的变动。下表是各个风险来源的综合评价，将各项指标打分，其中0.8为低，0.9为平均水平，1.0为高。并根据行业特点，分别赋予各项指标一定权重，计算结果可以看出：服装行业风险属于中等级别，投资等级建议为维持类。对于信贷额度和信贷期限不应该超出信贷部门的平均水平。表12010年服装行业风险判断结果行业评价指标指标现状指标评分指标权重标准分宏观经济同步性与经济周期同处于回暖阶段，但是增速趋缓0.90.10.09供需状况总体基本平衡，外需风险较高、内需拉动作用增强0.90.20.18产业政策扶持产业扶持政策明显0.90.10.09行业壁垒较低0.80.10.08生命周期成熟0.80.10.08产品替代可能性较小0.90.10.09产业链上游原料价格波动较大，不确定因素增加0.90.10.09产业链下游下游需求波动是行业风险的主要来源0.90.20.18总结总分：0.88服装行业风险属于中等风险，投资等级为维持类第一节宏观经济波动风险服装 行业是我国的传统优势产业，在国民经济中占据了重要地位，同时是我国出口构成的重要产品，因此服装行业对宏观经济的波动反映明显，国内外经济形势都会通过消费来影响服装行业。2009年，尽管在全球性经济衰退影响下，我国实现国内生产总值335353亿元，比上年增长8.7%，成功完成“保八”目标，国民经济总体回升向好。2010年国民经济将进入结构调整的重要时期，宽松的货币财政政策将会有所收缩，对于部分正在利用金融危机进行扩张和结构调整的企业，须关注这方面的风险。从世界经济来看，越来越多国家的季度国内生产总值（GDP）由衰退转为增长，国际贸易和全球工业生产指数明显反弹。全球股市也持续反弹，而信贷风险溢价回落。但是，各国复苏并不平衡，持续增长的条件仍然很脆弱。在主要发达经济体，信贷状况仍然紧张，许多主要金融机构需要继续降低金融杠杆率及调整资产负债表。许多国家的国内需求回升还只是初步的，远没有达到自我维持的程度。但从全球整体形势来看，继发生近代历史上最严重的全球衰退之后，经济增长已稳固下来，并在2009年下半年延伸到先进经济体。预计2010年的世界产出将增长4%，预计大多数先进经济体的复苏将继续乏力；而在许多新兴经济体和发展中经济体，主要在强劲内部需求的带动下，预计经济活动将较强劲。政策须促进全球需求的平衡调整；在复苏尚不稳固的国家，政策需继续保持宽松。我国的服装行业的出口尽管开始向非洲、东盟和西亚转向，但是欧美日等发达国家仍是主要市场，因此，世界经济的形势不明朗对服装行业的发展极为不利。风险防范措施：宏观经济波动风险可以说是最难防范的风险，因为其具有明显的突发性和不可控制性，面对变化的经济环境，银行不能故步自封，仍需要进行业务的拓展，此时只能以微观层面（目标客户）为主，以宏观层面（宏观经济）为辅，对各项业务进行谨慎的分析评价，而后决定资金和服务投向。第二节政策风险2009年外贸出口下降幅度加剧，国家出台了一系列政策增加外贸出口 ，包括继续上调出口退税，发布《纺织工业调整和振兴规划》，减免出入境检疫费用等，其中《纺织工业调整和振兴规划》对中小纺织企业的资金融通给予了较大支持，而《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》对纺织行业如何根本提高竞争力，摆脱危机指明了方向；此外，美国及欧洲对华纺织品出口数量限制到期，客观上也为国内纺织品对欧美的出口恢复起到了一定作用。但是，对于服装行业，国内政策方面的主要风险来源于产业结构调整相关政策的影响。产业链的逐步完善和高附加值产品的相关标准与鼓励措施将对行业内生产企业产生深远的影响。国外的政策风险则主要来源于技术风险，这其中包括产品质量控制、环保认证以及服装产品残留化学物质及重金属对人体的健康标准的提高。风险防范措施：国家的产业政策是规范行业发展的主要标准，银行应密切注意行业的产业政策，避免参与与国家产业政策不符的项目，从而避免政策风险。针对国外政策风险，银行应对国外技术标准和安全规范保持关注，规避未能符合国际标准的项目投资，降低风险。第三节技术风险2009年在服装领域，主要存在着两类技术壁垒：一类是针对纺织品服装从设计生产到报废回收的全过程中对环境的影响所设置的壁垒，主要指要求企业建立实施环境管理体系及对产品实施环境标志和声明；另一类壁垒则是由于产品本身对消费者的安全和健康影响所引发的，即要求纺织品和服装不能对消费者的健康产生影响，如生态纺织品的生产。有些经济发达国家专门立法，规定进入本国市场的纺织品服装必须实施环境管理体系认证和产品安全认证。风险防范措施：类似于政策风险，生产水平的高低是银行需要密切关注的指标。银行应及时关注各方面的贸易壁垒信息，并加深对相关技术要求的理解；同时加大对项目或生产厂家相关资质和生产水平的了解，规避低水平生产或未及时应对新技术标准引起的风险。 第四节供求风险从服装市场目前的总体供求情况看，处于基本平衡状态。随着国外需求的下滑，进口量增加以及出口转内销等原因，服装市场的供给和需求在2009年增长速度进一步下滑，市场趋于成熟。预计2010年服装行业产值将加快增长，而随外部宏观环境的回暖，需求也有望提高，综合来看，供求风险较2009年减小。但是世界经济复苏出现不平衡，反复的可能性也存在，因此外贸需求的变动是供求风险的主要来源。由于外贸需求的变动，因此汇率风险也应重视。在经济危机的影响下，人民币升值压力较大，美元有贬值的风险，欧元区的货币也不具有很高的稳定性。风险防范措施：从服装行业整体运行判断，信贷部门在2010年对于行业风险分析仍应当密切关注外贸需求复苏程度和内需拉动作用的强度，重点对以对外出口型企业经营状况监控，以减少风险。同时关注汇率变动情况，提前预判汇率走势，规避风险。第五节相关行业风险和服装行业关系较为密切的是我国纺织、化纤行业及其专有设备制造行业的发展。纺织化纤行业当前面对的主要问题是国家相关环保政策的标准要求出台，对纺织化纤生产企业形成了压力。大量产能的淘汰与环保成本的增加均会推高纺织化纤产品价格，对服装行业形成压力。专有设备制造行业的发展属于装备制造业的一部分，而我国装备制造业的发展规划明确了对装备制造行业的扶持政策。因而对服装行业降低设备成本利好。综合看，服装行业上游行业风险增大。风险防范措施：银行在对企业授信时，必须考察其上下游供应链是否稳定，原材料存货是否合理，风险管理是否完备等。 第六节区域风险2009年，我国服装产品的主要产区仍集中在江苏、广东、浙江、山东、福建等沿海东部地区，这些地区既有较好的交通条件，便于出口贸易的发展，又具有较多的上游纺织生产企业，对于降低原材料运输成本起到了很大作用，并有了利于服装的布料采用最新最先进的技术。目前，随着经济发达地区土地、人力成本等的提高，利润进一步下降，生产经营风险逐步上升。中西部地区则因原料、人力和土地低廉，吸引了越来越多的厂商投资，并创造了很好的收益率，如河南、安徽、江西等省份，具有良好的发展前景。但中西部地区基础设施相对落后，配套产业链不齐全，政府管理相对封闭，因而也存在一定的风险。东西部投资方向也存在很大差异，东部地区投资主要用于渠道再造、信息化改造和技术改造，而中西部地区投资则主要用于基础设施建设、现代化厂房新建、改扩建等方向。风险防范措施：东部地区的行业风险来自附加值较低的低端市场的盲目扩张。信贷部门应该主动规避和减少对规模扩张项目的信贷力度。支持东部拥有成熟经营管理技术的企业向中西部进行转移。中西部地区的行业风险主要来自于地方政府投资环境，因此信贷部门应关注项目所在地区软硬环境，从而规避相关风险。第七节产品结构风险服装行业产品结构近年来在不断优化之中，但结构供求依然存在矛盾。从企业分析来看，科研和技术水平低下，织物后整理不过关等影响行业发展的关键性工艺问题得不到解决，大部分纺织企业的净利润的增长率远低于销售收入增长率，反映出产品附加值较低，市场与品牌细分程度不足。产品结构不合理以及附加值低的问题还导致了行业的无序竞争加剧，当一种原料的服装成为主导时候，往往其原料价格过高，给企业产品带来影响，企业经营风险加大。 风险防范措施：授信前对企业产品结构进行考察，对于长期不变和不符合市场需求的企业，严格淘汰，支持创新型企业，支持拥有较强研发能力和市场领导能力的企业，规避产品结构风险。 第十二章信贷建议第一节行业总体授信原则2009年服装行业规模扩张速度放缓，受到全球经济危机影响等不利因素的影响，服装行业整体利润率水平较低，外贸出口增速大幅下降。但在国家政策支持和内需的拉动下，在经济复苏刺激下，服装行业的生产经营已经开始好转，效益增速稳步回调，行业亏损减少。因此，尽管国际市场复苏缓慢，但是服装行业规模仍在进一步增长，投资增长逐步恢复。但是，我国服装行业还存在着整体技术实力落后、产业结构不合理的弊端。同时，受到需求增速趋缓、外贸环境恶化、人力和环保等政策成本上升等不利因素的影响，行业发展还是会面临一系列诸如市场竞争加剧、出口难以复苏等风险。2010年，服装行业的信贷总体原则是：扶持具有技术优势的创新型企业，支持企业进行技术改造和结构调整，关注具有资源优势的企业，支持中西部省份有可行性的产业转移，严格控制对待污染较大，技术落后的企业的信贷项目，谨慎对待部分企业的多元化投资融资。第二节鼓励类信贷政策建议一、鼓励进入的技术和项目鼓励进入涉及国家发布的《纺织工业调整和振兴规划》、《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》的技术和项目的企业的信贷业务。二、企业类型（一）鼓励技术创新企业创新是企业利润的源泉。我国服装企业一直以来是以低廉的价格取胜，这种状况将会由于国内劳动力成本上升和环境压力等日益改变，因此，只有创新型企业才能赢得未来市场的份额。这种创新既包括技术创新也包括管理创新，信贷部门可对高新技术企业倾斜信贷。 （二）鼓励拥有自主品牌的企业缺乏国际知名品牌严重制约了我国服装企业在国际市场上的发展，长期以来使得我国服装处于低端市场或贴牌生产，利润低下。因此，国家工信部等部门已经联合发出鼓励服装企业创立自主品牌。拥有品牌优势的企业将更容易得到消费者的青睐，良好的品牌信誉将有助于企业资金回笼，同时也降低了其违约风险，因此，鼓励具有知名品牌的培育，支持对已有名牌企业的信贷。（三）鼓励治理结构良好的企业企业的核心竞争力是否能够发挥，取决是否具有科学合理的治理结构，以及权责明确，对市场反映及时，策略高瞻远瞩的管理团队。因此，对于管理规范，权利制约激励机制完善的企业，运营能力较强，可予鼓励信贷。（四）鼓励具备产业链优势的企业服装行业上游的纺织面料等原材料等的价格波动导致部分企业的生产受到严重威胁。部分产业链齐全，拥有面料生产能力或供应商稳定的企业则从中获利，得到了较好的市场效益。因此，具备产业链优势的企业可予鼓励信贷。三、地区分类（一）鼓励东部地区企业产业结构调整和产业转移。从地区分析中可以看出，东部省份原有的优势已经不明显，而成本上升的劣势突出，发展能力落后于部分中西部地区，产业转移已经成为必然趋势。从国家产业发展战略来看，服装企业将向中西部转移，原有东部规模将不会大规模扩张，而是在原来的基础上进行升级改造。因此，积极鼓励拥有技术、管理优势的东部企业进行结构调整和转移，虽然具有一定风险，长期前景可观。（二）鼓励中部地区投资具备发展潜力和优势的企业。中部是承接东部服装行业转移的主要地区，也具备承接转移的能力，较东部而言，各类成本较低，较西部而言，基础设施较好，政府管理能力较强。因此，中部地区的信贷可予适量鼓励，但是防范重复投资，过度投资风险，应对投资项目进行筛选。 第三节允许类信贷政策建议一、允许进入的项目除涉及国家明确规定限制和淘汰的技术和项目的企业外，自身发展状况良好的企业的项目属于允许类的范畴。二、企业类型可以允许中部地区的服装企业的信贷支持，但是必须确认当地具备良好投资环境、基础设施；对于部分企业多元化发展策略，需要警惕由于投资于其他行业而影响主业发展，资金链紧张，应当谨慎允许信贷支持；对于具备国际并购实力的服装企业，应当评估其并购风险，谨慎允许信贷支持。第四节限制类信贷政策建议一、限制进入的项目限制附加值较低的企业规模扩张项目为限制类服装信贷项目。企业往往技术更新较慢，不能把握市场需求，尽管生产较多，但是消耗也较大，不能适应低碳经济的发展趋势。二、企业类型服装行业竞争现状就是企业众多，缺乏龙头企业，品牌杂乱，市场集中度较低。因此，未来服装行业将会逐渐提高集中度水平，服装生产企业也力争快速扩大企业规模以形成明显的规模效应，并通过规模效应带动企业发展。企业规模扩张可以为企业带来采购、生产和设计研发等一系列优势。但是，对于附加值较低，缺乏核心竞争力的企业应该更加注重对企业核心技术的开发和成本控制能力的提高。对于这些企业，信贷部门应该重点投向技术开发、设备引进等项目，对于规模扩张，特别是低端产品扩产项目要充分限制，尽可能降低信贷额度和缩短信贷期限，特别是简单的初级加工贸易。 第五节退出类信贷政策建议一、退出的项目对于生产技术落后、能耗大、污染严重、淘汰产品的企业或项目坚决退出。二、企业类型对于服装行业，环保面料的使用已经成为未来发展的趋势。因此对于技术落后、产能过剩、管理混乱、环保能力差的企业，应当执行退出类信贷政策。对于外贸出口企业，不符合国际安全规范和技术标准，服装产品化学残留和重金属检测不达标的企业应当执行退出类信贷政策。此外对于财务指标远低于行业平均水平的企业，坚决退出，对于产品已经被市场淘汰的企业和项目坚决退出。'