2010年太阳能发电行业风险分析报告 101页

'868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc摘要太阳能发电是指利用太阳能进行发电的活动，包括光伏发电和光热发电。本报告主要介绍的是占太阳能发电主流的光伏发电。根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T4754-2002），本行业属于D门类（电力、燃气及水的生产和供应业）下属的44大类（电力、热力的生产和供应业）中的441中类（发电）中的4419小类，如下表所示。电力行业其及代码行业及代码子行业及代码行业描述441电力生产4411火力发电指利用煤炭、石油、天然气等燃料燃烧产生的热能，通过火电动力装置转换成电能的生产活动4412水力发电指通过建设水电站将水能转换成电能的生产活动4413核力发电指通过建设核电站将核能转换成热能然后再转换为电能的生产活动4419其他能源发电主要是风力发电、太阳能发电、生物质发电等资料来源：国家统计局太阳能发电与风力发电、生物质发电同属于其他能源发电行业，也是人们常说的新能源发电行业，对传统能源发电具有一定的替代作用。一、行业地位逐渐提升太阳能发电所属的电力行业直接关系到一个国家的经济安全，在国民经济中扮演着重要地位。我国由于缺乏石油等资源，因而以煤炭为燃料的火电行业在整个电力行业中占主导地位。但是我国人口众多，经济发展较快，煤炭能源预计在2010年将有500亿吨的巨大缺口。我国已探明的煤炭储量为1145亿吨，仅供开采100年，能源面临枯竭的危险。其次，过度依赖煤炭已经对我国的生态环境造成了恶劣的影响。另外，可再生能源领域的技术创新能力，将成为国家综合实力竞争的重要方面，也将是国家经济、社会发展和国家安全的重要保障。在可再生能源中，太阳能资源是地球上分布最广泛的可再生能源，取之不竭。我国每年的太阳辐射能量相当于24000亿吨标准煤，如果按全国陆地面积的1%，转换效率20%计算，每年可提供能量达48亿吨标准煤，而2050年按15~16亿人口估计，需要35~40亿吨标准煤。太阳能发电能够充分满足能源需求。2009年底，国家能源局将2020年太阳能发电目标提升至20GW，足以体现国家大力发展太阳能发电行业的决心。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc二、宏观经济环境持续改善2009年以来，在我国政府积极的财政政策和货币政策下，我国经济的增长得到了恢复。经初步测算，2009年国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点；投资持续快速增长，特别是涉及民生领域的投资增长明显加快；工业生产逐季回升，实现了利润由大幅下降转为增长；农业生产稳定，粮食实现了连续六年增产；进出口总额全年下降，但都在年底实现了转正。总体来说，我国经济成功实现了V型反转，但同时经济结构也存在许多问题，未来经济的发展存在一些不确定因素。2009年我国货币政策宽松，M0、M1和M2等货币指标均呈现出较多的增幅，宽松的货币环境对新兴的太阳能发电行业起到一定的支撑作用。三、行业政策积极有效2009年3月，财政部颁布了《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》，规定2009年对光电建筑的最高补贴为每瓦20元；同年7月，几部委联合印发了《金太阳示范工程财政补助资金管理暂行办法》和《关于做好金太阳示范工程实施工作的通知》，规定对纳入“金太阳示范工程”的项目给予总投资的50%-70%补助。这些政策极大的推动了太阳能发电行业的发展。四、行业规模扩张提速2009年的1415兆瓦装机容量中，有49兆瓦已建成投运，1366兆瓦是在建的工程。金太阳示范工程累计640兆瓦，大部分将在2010年建成，最晚不超过2012年。2006-2010年中国太阳能发电装机容量及增长率五、上网电价亟待公布可再生能源领域的《上网电价法》正在制定过程中，其核心是国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc根据不同类型可再生能源发电的技术和特点，如小水电、风力发电、太阳能发电、生物质能发电等，确定不同上网电价。如果太阳能发电同风电一样，被纳入上网电价分摊机制，即可迅速理顺供求关系，催熟市场，迎来后续的高速发展。六、行业风险依然存在政策风险主要有财政补贴额度、上网价格、项目建设规划和技术转化等几项。2009年颁布的财政补贴政策在未来几年是否会有所减弱，2010年即将公布的上网电价的合理性和可操作性，中央和地方的项目建设规划是否会缩减，以及政府缺乏对新能源与节能技术成果转化和工程化的宏观调控力度等等都会给该行业的发展带来一定的风险。技术风险也不容忽视。在国际市场，成本更为低廉的薄膜电池市场占有率逐渐增高，目前我国的太阳能发电主要采用的是晶硅电池，这将影响到电站将来的盈利能力和竞争能力。我国大功率逆变器技术也需要提高，增强可靠性和耐冲击性，保证上网电力质量和使用寿命。中国的太阳能发电市场处于起步阶段且潜力巨大，国外大型厂商拥有雄厚的资本实力和核心技术，他们的进入对国内厂商将造成一定的威胁。七、2010年火电行业信贷建议太阳能发电行业作为新能源产业的重要组成部分，对我国的经济发展、国家安全都具有重要意义。2009年，国家相继出台两个财政补贴政策，并积极研究制定上网电价，有效的拉动了该行业的增长，预计未来几年将继续保持高速增长的势头。从长远来看，太阳能发电成本将逐渐下降，目前占主流的火力发电成本将会上升，二者终将接轨，使太阳能发电实现平价上网。因而总体上，我们建议信贷机构适度放宽对太阳能发电行业的信贷额度。然而在短期内，太阳能发电成本还高于传统能源，缺少市场竞争力。其盈利能力在很大程度上依赖于国家政策，同时也依赖于创新技术的发展，具有一定的不确定性。所以，信贷机构应即时了解行业政策并认真考察企业的技术水平、机组规模、地区优势和盈利能力，分别对待。面对这种局面，我们提出2010-2011年对太阳能发电行业的总体信贷原则，可以总结为“适当宽松，区别对待，长期看好”。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc目录第一章太阳能发电行业基本情况1第一节太阳能发电行业的定义和分类1第二节2009年太阳能发电行业在国民经济中的地位1第二章2009年太阳能发电行业发展环境分析3第一节2009年宏观经济环境分析3一、2009年宏观经济运行3二、金融运行及货币政策7第二节2009年太阳能发电行业政策环境分析10一、2009年太阳能发电行业重大政策汇总10二、2009年重大政策及重大事件分析11三、政策未来发展趋势13第三节2009年太阳能发电行业自然和社会环境分析14一、自然和社会环境对太阳能发电行业影响综述14二、2009年重大自然和社会事件分析17第四节2009年太阳能发电行业技术环境分析18一、太阳能发电行业主要技术术语及简要解释18二、太阳能发电技术19三、行业技术未来发展趋势预测20第三章2009年太阳能发电行业发展情况分析23第一节我国太阳能发电发展现状及预测23第二节2009年太阳能发电装机容量24一、主要并网项目26二、主要在建项目26三、主要金太阳示范工程项目27第三节上网电价分析28第四章2009年太阳能发电行业竞争情况分析30第一节2009年太阳能发电行业集中度情况分析30第二节2009年太阳能发电行业竞争结构分析31一、五力分析模型分析31二、行业当前竞争特点总结32第三节2009年太阳能发电行业生命周期分析33第五章太阳能发电行业产业链分析34第一节太阳能发电行业产业链介绍34第二节2009年太阳能发电上游产业分析34一、2009年多晶硅行业34二、2009年太阳能电池组件行业38三、2009年太阳能发电设备制造行业40第三节2009年太阳能发电下游产业分析42一、电网行业规模42二、2009年电网供求状况43国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc三、2005-2009年电网行业财务情况43四、太阳能发电对电网的影响44五、智能电网与太阳能发电45第五节2009年相关行业分析46一、2009年水电行业分析46二、2009年核电行业分析48三、2009年风电行业分析50四、对太阳能发电行业的影响51第六章2009年太阳能发电行业经营状况分析54第二节太阳能发电行业盈利能力551、生产成本的影响552、当地太阳能资源的影响553、初始投资额的影响564、财政补贴的影响56第七章2009年太阳能发电行业区域发展情况分析57第一节太阳能发电行业区域分布总体分析57第二节宁夏太阳能发电行业发展分析及预测58一、宁夏太阳能发电行业概况58二、宁夏在建太阳能发电项目及趋势预测59第三节青海太阳能发电行业发展分析及预测61一、青海太阳能发电行业概况61二、青海省在建太阳能发电项目及趋势预测61第四节云南省太阳能发电行业发展分析及预测63一、云南省太阳能发电行业概况63二、云南省在建太阳能发电项目及趋势预测64第五节江苏省太阳能发电行业发展分析及预测64一、江苏省太阳能发电行业概况64二、江苏省在建光伏发电项目及趋势预测66第六节陕西省太阳能发电行业发展分析及预测67一、陕西省太阳能发电行业概况67二、陕西省在建太阳能发电项目及趋势预测68第八章2009年太阳能发电行业企业发展情况分析69第一节企业总体特征分析69第二节中国节能71一、公司简介71二、投资项目71第三节中广核72一、公司简介72二、投资项目72第四节国电集团73一、公司简介73二、股权结构74三、经营状况分析74四、投资项目75国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第五节国投电力76一、公司简介76二、股权结构76三、经营状况分析77四、投资项目77第六节华能集团78一、公司简介78二、投资项目78第七节华电集团79一、公司简介79二、股权结构79三、经营状况分析79四、投资项目80第八节国家电网80一、公司简介80三、投资项目81第九节尚德电力81一、公司简介81三、投资项目81第十节正泰集团82一、公司简介82二、股权结构82三、经营状况分析83四、投资项目83第九章2010年太阳能发电行业风险分析85第一节政策风险85第二节技术风险85第三节竞争风险86第十章投资与信贷建议87第一节行业总体信贷原则87第二节相关行业和子行业信贷原则88第三节分地区信贷原则88国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc附表表1电力行业其及代码1表22009年下半年显示货币政策趋紧的政策或事件9表32009年太阳能发电行业重大政策汇总11表4各地太阳能分布情况15表52009年主要城市日照时数17表6太阳能发电行业主要技术术语及简要解释19表7技术现状和前景预测21表82005-2010年装机容量（兆瓦）24表92009年建成和在建装机容量（兆瓦）25表102009年底全国大型太阳能并网光伏电站统计26表112009年10兆瓦以上的在建项目列表26表122009年“金太阳示范工程”10兆瓦以上项目27表13大型企业装机容量30表14太阳能发电和替代品的成本比较32表15我国多晶硅产商产能扩张情况（吨）35表16中国太阳能电池在建及拟建项目一览表40表172004-2007中国光伏系统设备销售额及增长率41表182005-2009年电网行业规模指标42表192009年各月份累计供电量和售电量变化情况43表202005-2009年电网行业主要财务指标变化情况43表21智能电网相对传统电网的优势46表222005-2009年水电和电站水轮机产量47表232009年各月水电发电量及同比增长情况47表242005-2009年核电装机容量和发电量情况49表252009年各月核电发电量及同比增长情况49表262009年我国运行、在建核电站49表272009年我国运行、在建核电站51表282009年已建成投运的太阳能发电项目54表292008-2011年太阳能发电成本分析和预测55表302009年全国主要地区太阳能发电装机情况57表312009年宁夏省已建成和在建光伏发电项目60国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc表322009年青海省已建成和在建光伏发电项目62表332009年云南省已建成和在建光伏发电项目64表342009年江苏省已建成和在建光伏发电项目66表352009年陕西省已建成和在建光伏发电项目68表36大型企业装机容量70表37中国节能投资公司太阳能发电项目72表38国电电力股权结构74表39国电电力近期经营状况75表40国电集团太阳能发电项目76表41国投电力股权结构77表42国投电力太阳能发电项目78表43华电国际股权结构79表44华电集团太阳能发电项目80表45尚德电力太阳能发电项目81表46正泰电器股权结构82表47正泰电器近期经营状况83国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc附图图12005-2009年中国GDP累计同比增速3图22007-2009年城镇固定资产投资累计增速情况4图32008-2009年进出口当月环比增速情况5图42006-2009年CPI和PPI变化趋势图6图52007-2009年货币量月末数同比增速情况8图6太阳能资源分布15图7光伏发电系统20图82006-2010年中国太阳能发电装机容量及增长率25图9太阳能发电行业生命周期图33图10太阳能发电行业上下游产业链关系图34图11我国多晶硅产量及增速变化趋势36图12我国多晶硅供需平衡变化趋势37图132008-2009国内多晶硅价格走势图（美元/公斤）38图142005-2009中国太阳能电池产量及增速变化趋势39图152004-2007中国光伏系统设备销售额及增长率41图162009年太阳能发电行业企业规模分布情况69国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第一章太阳能发电行业基本情况第一节太阳能发电行业的定义和分类太阳能发电指利用太阳能进行发电的活动，包括光伏发电和光热发电。光伏发电是根据光生伏打效应原理，利用太阳电池将太阳光能直接转化为电能。光伏发电系统主要由太阳电池板（组件）、控制器和逆变器三大部分组成，设备精炼，可靠性高，寿命较长，安装维护简便，因此被广泛应用于各种场合，从兆瓦级电站、航天器、到小型家用电器。太阳能光热发电是指利用大规模阵列抛物或碟形镜面收集太阳热能，通过换热装置提供蒸汽，结合传统汽轮发电机的工艺，从而达到发电的目的。采用太阳能光热发电技术，避免了昂贵的硅晶光电转换工艺，可以大大降低太阳能发电的成本。而且，这种形式的太阳能利用还有一个其他形式的太阳能转换所无法比拟的优势，即太阳能所烧热的水可以储存在巨大的容器中，在太阳落山后几个小时仍然能够带动汽轮发电。太阳能光热发电系统有槽式、塔式，碟式（盘式）三种。目前，光伏发电在产销量、发展速度和发展前景方面都远胜于光热发电，而且普及较广，国家的扶持政策也都是针对光伏发电拟定，所以本文的太阳能发电即指光伏发电。根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T4754-2002），太阳能发电行业属于D门类（电力、燃气及水的生产和供应业）下属的44大类（电力、热力的生产和供应业）中的441中类（发电）中的4419小类，如下表所示。表1电力行业其及代码行业及代码子行业及代码行业描述441电力生产4411火力发电指利用煤炭、石油、天然气等燃料燃烧产生的热能，通过火电动力装置转换成电能的生产活动4412水力发电指通过建设水电站将水能转换成电能的生产活动4413核力发电指通过建设核电站将核能转换成热能然后再转换为电能的生产活动4419其他能源发电主要是风力发电、太阳能发电、生物质发电等资料来源：国家统计局太阳能发电与风力发电、生物质发电同属于其他能源发电行业，也是人们常说的新能源发电行业，对传统能源发电具有一定的替代作用。第二节2009年太阳能发电行业在国民经济中的地位电力行业是我国国民经济的支柱性产业，是关系国计民生的基础性行业。比较于传统能源发电国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc，光伏作为可再生能源在能源有限性与环境保护方面优势明显。世界经济的现代化得益于化石能源，石油、天然气、煤炭得到广泛应用，相对而言，常规能源价格低廉，因此在过去的年代成为主要发电能源。然而由于化石能源的有限性和过度开发，近年来，能源危机已迫在眉睫。而从化石能源价格走势来看，原油、煤炭价格飞涨，基础能源成本不断提升。另一方面，化石能源消耗过程中带来的环境污染也日益严重。近年来，国际社会纷纷采取措施应对全球变暖问题。未来能源发展的方向将是以太阳能为代表的可再生能源，在众多可再生能源中，太阳能无疑是能量最巨大也是最清洁的能源，光伏发电是解决能源与环境问题的有效途径。作为可再生能源中的两大最具潜力的发电方式，光伏和风电各具优势。相对于风电，光伏发电的优势主要在应用的广泛性以及免维护性等方面。从适用场合方面，光伏发电适合阳光照射充足的地区，可用于大型电站、光伏建筑一体化、家庭等各种场合，应用相对广泛。而风力发电适合常年风速较大的地区，且规模较大，一般是采取大规模风场发电模式。从设备维护方面，光伏发电设备基本免维护，而且使用寿命相对较长，一般在20年左右。而风力发电设备则在维护方面有较高要求，至少一年维护一次，而且维护成本相对较高，设备使用寿命则在15年左右。根据欧洲JRC的预测，到2030年可再生能源在总能源结构中占到30％以上，太阳能光伏发电在世界总电力的供应中达到10%以上；2040年可再生能源占总能耗50％以上，太阳能光伏发电将占总电力的20%以上；到21世纪末可再生能源在能源结构中占到80％以上，太阳能发电占到60％以上。我国2007年发布的《可再生能源中长期发展规划》中已经将包括太阳能在内的可再生能源提到战略高度，指出开发利用可再生能源是落实科学发展观、建设资源节约型社会、实现可持续发展的基本要求，是保护环境、应对气候变化的重要措施，是建设社会主义新农村的重要措施，是开拓新的经济增长领域、促进经济转型、扩大就业的重要选择。计划到2010年，太阳能发电总容量达到300兆瓦，到2020年达到1800兆瓦。2009年12月，国家能源局又将2020年目标提升10倍至20000兆瓦。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第二章2009年太阳能发电行业发展环境分析第一节2009年宏观经济环境分析一、2009年宏观经济运行（一）国民经济V型回升，保“8”成功经初步测算，2009年国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%，呈现出明显的持续升温过程。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%，回落1.3个百分点；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%，提高0.2个百分点；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%，回落0.6个百分点，可见，2009年经济的增长主要是靠第二产业拉动的。数据来源：国家统计局图12005-2009年中国GDP累计同比增速（二）投资持续快速增长，涉及民生领域的投资增长明显加快国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2009年全社会固定资产投资224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。其中，城镇固定资产投资194139亿元，增长30.5%，加快4.4个百分点；农村固定资产投资30707亿元，增长27.5%，加快6.0个百分点。在城镇投资中，第一产业投资增长49.9%，第二产业投资增长26.8%，第三产业投资增长33.0%。分地区看，东部地区投资增长23.9%，中部地区增长36.0%，西部地区增长35.0%。涉及民生领域的投资大幅增长。全年基础设施（扣除电力）投资41913亿元，增长44.3%。其中，铁路运输业增长67.5%，道路运输业增长40.1%，城市公共交通业增长59.7%。居民服务和其他服务业增长61.8%，教育增长37.2%，卫生、社会保障和社会福利业增长58.5%。全年房地产开发投资36232亿元，增长16.1%，增速比上年回落4.8个百分点。数据来源：国家统计局图12007-2009年城镇固定资产投资累计增速情况（三）工业生产逐季回升，实现利润由大幅下降转为增长2009年规模以上工业增加值比上年增长11.0%，增速比上年回落1.9个百分点。其中，一季度增长5.1%，二季度增长9.1%，三季度增长12.4%，四季度增长18.0%。分经济类型看，国有及国有控股企业增长6.9%；集体企业增长10.2%；股份制企业增长13.3%；外商及港澳台投资企业增长6.2%。分轻重工业看，重工业增长11.5%，轻工业增长9.7%。分行业看，39个大类行业全部实现同比增长。分地区看，东、中、西部地区分别增长9.7%、12.1%和15.5%。工业产销衔接状况良好，全年规模以上工业企业产销率达到97.67%。（四）农业生产继续稳定发展，粮食实现连续六年增产2009年粮食总产量达到53082万吨，比上年增长0.4%，连续6年增产。其中，夏粮产量12335万吨，增长2.2%；早稻3327万吨，增长5.3%；秋粮37420万吨，下降0.6%。油料产量预计增长5%左右，糖料下降9%左右。肉类产量保持稳定增长，全年猪牛羊禽肉产量7509万吨，增长5.0%。其中，猪肉产量4889万吨，增长5.8%。生猪出栏6.4亿头，增长5.7%；生猪存栏4.7亿头，增长1.5%。（五）进出口总额全年下降，自11月份由降转升国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2009年进出口总额22073亿美元，比上年下降13.9%。11月份进出口总额同比涨幅由负转正，当月增长9.8%，12月份增长32.7%，其中，11月份进口转正，当月增长26.7%，12月份升至55.9%，出口在12月份转正，当月增长17.7%，进出口都呈现出较强的上升趋势。全年出口12017亿美元，下降16.0%；进口10056亿美元，下降11.2%。进出口相抵，贸易顺差1961亿美元，比上年减少994亿美元。数据来源：国家统计局图12008-2009年进出口当月环比增速情况（六）居民消费价格和生产价格全年下降，年底出现上升2009年居民消费价格比上年下降0.7%。其中，城市下降0.9%，农村下降0.3%。分类别看，八大类商品价格四涨四落：烟酒及用品上涨1.5%，医疗保健和个人用品上涨1.2%，食品上涨0.7%，家庭设备用品及维修服务上涨0.2%；居住下降3.6%，交通和通信下降2.4%，衣着下降2.0%，娱乐教育文化用品及服务下降0.7%。居民消费价格11月份同比涨幅由负转正，当月上涨0.6%，12月份上涨1.9%。全年工业品出厂价格下降5.4%，12月份由负转正，当月上涨1.7%。全年原材料、燃料、动力购进价格下降7.9%；商品零售价格下降1.2%。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc数据来源：国家统计局图12006-2009年CPI和PPI变化趋势图从价格指数走势来看，年底的CPI和PPI增速过快，通胀预期加强，随着经济的回暖，2010年货币政策有可能得到调整。（七）2009年宏观经济总结和2010年预测1、2009年宏观经济总结自2008年9月中旬雷曼兄弟倒闭引起全球恐慌，金融危机严重打压了我国的出口，国内经济形势急转直下，面对严峻的经济形势，中国宏观政策在2008年底开始实行所谓“双松”的财政和货币政策，并密集推出一揽子经济刺激计划，包括４万亿投资计划、十大产业振兴规划、家电下乡等。其政策用意是，依靠加大投资和扩大消费来抵消出口下降对经济增长的影响。到2009年一季度中国经济跌入谷底（GDP增长率仅为6.2%），但经济刺激政策开始产生效果，到三季度GDP增长率达到9.1%以及四季度GDP增长10.7%，全年GDP增长8.7%，中国经济实现了完美的V型反转。不过，在复苏基础得到进一步巩固的同时，未来经济要保持平稳较快增长也还面临种种问题与挑战：第一，世界金融危机造成的影响还将持续一段时期，世界经济复苏的主要措施还要继续。在这种情况下，明年的出口也只能是恢复型的增长；第二，我国经济回升的基础还不够牢固，今年主要是依靠投资拉动，即便是投资拉动，但是民间的投资还没有真正拉动起来，主要是依靠中央政府和地方政府的投资；第三，扩大消费需求，特别是扩大居民消费需求，还需要一个较长的时期，也还需要一些大政策的出台；第四，中央宏观政策的着力点也将是保持经济稳定较快的增长，既要保增长，又要防止经济过热，出现大起大落的局面。2、中央经济工作会议对2010年的部署中央经济工作会议12月5日至7日在北京举行。会议将防范通胀、促进消费等更多关注民生的话题放在重要关注地位。中央经济工作会议提出，2010年经济工作的主要任务之一是提高宏观调控水平，保持经济平稳较快发展。要处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，巩固和增强经济回升向好势头。要继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，把握好政策实施的力度、节奏、重点。要以扩大内需特别是增加居民消费需求为重点，以稳步推进城镇化为依托，优化产业结构，努力使经济结构调整取得明显进展。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2010年我国经济发展面临的困难和挑战仍然很多，为实现经济平稳较快发展，仍然需要坚持扩大内需特别是增强消费对经济增长的拉动作用。总的原则是，促进消费的政策必须进一步加强，现行政策大部分要继续执行，同时为了进一步加强对农民和困难群众的消费支持，并且根据经济结构调整和环境保护的要求，对一些政策进行必要的调整和完善。3、2010年宏观经济预测2009年在全球金融危机的大背景下，通过及时推出的积极财政政策与适度宽松的宏观政策，我国成为率先从“大衰退”中走出的重要经济体。根据中央经济工作会议的部署及经济运行所呈现的趋势，2010年我国经济将进入一个十分重要的结构转型和政策调整期。在2009年我国以超常规刺激计划实现经济复苏之后，2010年将是我国经济经过危机冲击触底、进入新一轮经济上升周期的起点。因此，观察2010年宏观经济走向的一个重要切入点就是宏观政策的正常化，即从危机应对时期的超常规刺激政策中平衡退出、向正常化回归。“正常化”与“退出”意味着宏观政策将从超常规状态，通过适当的时间窗口、政策工具、退出渠道与节奏，逐步回归到正常宏观经济环境下所需要的正常化政策。这条线索会成为观察2010年我国宏观经济的一条主线。在特定意义上，全球金融危机对我国经济的冲击表面上表现为对经济增长速度的冲击，本质上却是对我国经济增长模式的冲击，凸显的是经济结构转型的压力。因此，从经济结构的角度看，后危机时代我国经济正处于一个新的结构调整转折点，即转向一个新的增长动力结构，而全球金融危机则成为转换的起点和机遇。未来我国经济结构转型的方向将围绕三个视角展开：我国经济从过分依赖投资和出口带动的增长模式转为消费、投资和出口均衡带动的增长模式；从主要依靠第二产业带动的增长转变到依靠一、二、三产业协调带动的增长；从主要依靠资源消耗型增长转为主要依靠提高劳动力素质、增强企业创新能力来推动增长。从这三个结构调整的方向来观察，未来我国经济存在很多新的机会。总体上，2010年是我国经济增长较为温和的一年。具体而言，它将是我国宏观政策逐步回归到正常化的一年，也将是经济结构重新调整和布局的新起点，还将是我国全面参与全球游戏规则的新开始。二、金融运行及货币政策（一）金融运行，货币增长迅速2009年12月末，广义货币（M2）余额60.6万亿元，比上年末增长27.7%，增幅同比加快9.9个百分点；狭义货币（M1）22.0万亿元，增长32.4%，加快23.3个百分点；市场货币流通量（M0）38246亿元，增长11.8%，回落0.9个百分点。金融机构各项贷款余额40.0万亿元，比年初增加9.6万亿元，同比多增4.7万亿元。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc从历史数据来看，2009年货币增长速度过高，虽然对经济的复苏有一定作用，但可能导致严重的通货膨胀，对未来的经济产生负面作用。数据来源：国家统计局图12007-2009年货币量月末数同比增速情况（二）2009年货币政策总结随着2008年金融危机对我国实体经济影响的加剧，我国进出口和经济增长大幅下降，失业率不断攀升，为了促进经济的增长，抵消出口下降对我国经济的影响，央行于2008年年底为2009年的货币政策定下了基调，央行2009年工作会议指出，2009年将实施适度宽松货币政策，适当增加货币、信贷投放总量，综合运用利率、存款准备金率、公开市场操作等政策工具灵活调节资金供求，必要时还可以使用创新金融工具保持市场的合理流动性。2008年11月26日，央行下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点；12月5日起，下调大型存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，下调中小型银行存款准备金率2个百分点。2009年1月5日至6日召开的央行工作会议，进一步规划2009年适度宽松的货币政策下增加货币和信贷投放总量。按照规划，2009年M2增长17％左右。一季度时，央行保持短期正回购操作力度，并于春节后及时恢复3个月期央行票据按周发行，熨平了季节性因素引发的银行体系流动性供求波动。随后，为配合一揽子经济刺激计划，从4月份开始，央行在公开市场曾连续5个月净投放资金，其资金量达到了6465亿元。然而从实际数据来看，“适度宽松”国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc的货币政策实际上是非常宽松的货币政策，M2自2008年12月起，不断创出历史新高。央行数据显示，第一季度人民币贷款增加4.6万亿元，接近2008年全年4.91万亿元的新增规模。其中，1月份1.62万亿，2月份1.07万亿，3月份1.89万亿。4、5月份，新增信贷分别是5918亿、6645亿，直到6月份又急转而上至1.53亿元。2009年上半年，新增人民币贷款创造了历史新高，达到7.37万亿元，同比多增4.92万亿元。到2009年10月末，M2余额为58.62万亿元，同比增长29.42%。M1余额为20.75万亿元，同比增长32.03%。由于信贷增长超预期，7月份，央行重启1年期央票发行，这被市场解读为“矛头直指信贷增长过快，加大流动性回笼力度，对货币政策进行微调的信号”。第三季度，信贷较上半年出现明显回落。三季度新增人民币贷款1.3万亿元，不及第一季度的1/3。进入10月份，人民币贷款增加仅为2530亿元，为年内最少。第四季度，随着通胀预期的增强，央行加速回笼货币。数据显示，从10月12日至12月27日，央行公开市场操作连续11周实现净回笼。表12009年下半年显示货币政策趋紧的政策或事件时间货币政策或事件7月10日一年期央票发行重启微调流动性7月28日由中国银监会制定的《固定资产贷款管理暂行办法》日前对外发布，并将于3个月后正式实施。《办法》对于防止固定资产贷款挪用、确保信贷资金进入实体经济，将起到积极作用7月30日银监会发布《流动资金贷款管理暂行办法》征求意见稿，为规范银行业金融机构流动资金贷款业务行为，加强流动资金贷款业务审慎经营管理，有效防范风险，促进流动资金贷款业务健康发展，防止流动资金贷款被挪用8月5日央行5日发布《2009年第二季度货币政策执行报告》，称将根据经济走势和物价变化进行政策动态微调；报告指出，目前部分国家的政府和央行已开始研究包括量化宽松货币政策在内的危机应对措施的退出策略，其中包括退出时机和力度的把握8月28日银监会对几家商业银行发出窗口指导，严禁月末突击放贷10月21日银监会21日发布消息称，要合理安排第四季度信贷投放规模，确保信贷投放平稳增长11月6日银监会要求城市商业银行进一步防控信贷风险，针对拨备覆盖率不足130%、资本充足率不足10%的城商行，监管机构将对其市场准入设限，不允许这些城商行扩大风险资产规模11月23日银监会日前已部署要求商业银行按照审慎监管要求提前做好年底前信贷风险管理；各商业银行要做好信贷后评价工作，从严把握审慎监管要求，在此基础上量力而行、把握节奏12月5-7日中央经济工作会议提出在继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策的同时，根据新形势新情况着力提高政策的针对性和灵活性；把握好政策实施的力度、节奏、重点；处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系12月23日国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc央行第四季度例会：把握好货币信贷增长速度，引导金融机构均衡放款，避免过大波动；继续落实有保有控的信贷政策，调整优化信贷结构；研究建立宏观审慎管理制度，有效防范和化解各类潜在金融风险，保障金融体系安全稳健运行资料来源：中央人民银行总而言之，2009年货币政策经历了特别宽松到适当收紧的过程。（三）2009年新增贷款对太阳能发电行业的影响2009年，金融机构本外币新增贷款9.4万亿元，同比增长96%。其中，中长期贷款累计新增7.1万亿元，约占全年新增贷款的76%。从新增贷款的流向看，排名前三位的是基础设施建设、房地产及工业行业。2009年基础设施主要行业本外币中长期贷款累计新增2.5万亿元；而房地产开发贷款累计新增5764亿元，个人消费性住房贷款累计新增1.4万亿元，这两项贷款占比超过全年金融机构本外币新增贷款的21%；另外，工业中长期贷款新增1万亿元。新增贷款可从直接和间接两个方面影响太阳能发电行业。太阳能发电行业是一个高负债的行业，新增贷款的增加有利于降低该行业的融资成本，从而降低财务风险；另一方面，新增贷款的增加，有利于我国经济的复苏，增加对该行业的投资，从而刺激太阳能发电市场。（四）2010年货币政策预测2009年12月份召开的中央经济工作会议表示，2010年对于宏观调控来讲是一个相当复杂的年度，在从货币政策方面，仍旧实行适度宽松的货币政策，但与此同时高度关注通货膨胀和其他方面经济指标的变化，要管理好通货膨胀的预期。因此2010年的货币政策会在继续保持经济平稳较快发展和同时又要防止通货膨胀这两者之间进行权衡。2010年央行工作会议表示，继续落实好适度宽松的货币政策，保持货币信贷合理充裕。增强政策的针对性和灵活性，综合运用多种货币政策工具，合理安排货币政策工具组合、期限结构和操作力度，加强流动性管理，保持银行体系流动性合理充裕，加强对金融机构的窗口指导，促进货币信贷合理增长。引导金融机构根据实体经济的信贷需求，切实把握好信贷投放节奏，尽量使贷款保持均衡，防止季度之间、月底之间异常波动。第二节2009年太阳能发电行业政策环境分析一、2009年太阳能发电行业重大政策汇总国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2009年太阳能发电行业重大政策汇总时间政策名称备注2009.1电监会：政府将长期扶持可再生能源电价促进可再生能源发展2009.2环保部：今年减排目标二氧化硫排放降低2%减排2009.3关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见财政补贴光电建筑2009.3太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法财政补贴光电建筑2009.5国家环境保护技术评价与示范管理办法促进环保2009.7金太阳示范工程财政补助资金管理暂行办法财政补贴光伏发电2009.7国务院办公厅印发2009年节能减排工作安排节能、调结构2009.8《规划环境影响评价条例》促进环保2009.8《中华人民共和国可再生能源法》修正案促进可再生能源发展2009.9关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见遏制多晶硅“低端产能”过剩2009.9国务院批转抑制部分行业产能过剩若干意见的通知遏制多晶硅“低端产能”过剩2009.11国务院：2020年单位GDP二氧化碳排放降40%至50%减排2009.11关于做好金太阳示范工程实施工作的通知财政补贴光伏发电2009.12中华人民共和国可再生能源法（主席令第二十三号）促进可再生能源发展数据来源：中电联二、2009年重大政策及重大事件分析（一）太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法2009年3月，国家财政部印发《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》。中央财政将从可再生能源专项资金中安排部分资金，支持太阳能光电在城乡建筑领域应用的示范推广。补助资金使用范围包括城市光电建筑一体化应用，农村及偏远地区建筑光电利用；太阳能光电产品建筑安装技术标准规程的编制；太阳能光电建筑应用共性关键技术的集成与推广。补助资金支持的项目应满足以下五个条件：单项工程应用太阳能光电产品装机容量应不小于50kWp；应用的太阳能光电产品发电效率应达到先进水平，其中单晶硅光电产品效率应超过16%，多晶硅光电产品效率应超过14%，非晶硅光电产品效率应超过6%；优先支持太阳能光伏组件应与建筑物实现构件化、一体化项目；优先支持并网式太阳能光电建筑应用项目；优先支持学校、医院、政府机关等公共建筑应用光电项目。2009年补助标准原则上定为20元每瓦，具体标准将根据与建筑结合程度、光电产品技术先进程度等因素分类确定。以后年度补助标准将根据产业发展状况予以适当调整。在随后发布的《太阳能光电建筑应用示范项目申报指南》中，财政部对补贴项目又进行了细化，明确了建材型和构件型项目补贴标准不超过20元/瓦，与屋顶、墙面结合安装的项目补贴标准不超过15元/瓦；每个项目具体补贴标准将根据项目增量成本、建筑结合程度确定。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc点评：该文件通过财政补助支持开展光电建筑应用示范项目，解决太阳能光电建筑一体化设计及施工能力不足、相关应用技术标准缺乏、与建筑实现构件化的太阳能光电组件生产能力薄弱等问题，从而启动太阳能光电在城乡建筑领域的应用市场，带动太阳能光电产业发展。政策扶持重点是太阳能光电建筑一体化应用等，不与建筑结合利用的光伏电站等光电利用形式不在此政策扶持范围之内。虽然可再生能源专项资金总量有限，但是示范意义上的补贴仍然能够刺激整个行业的快速增长。（二）国务院批转抑制部分行业产能过剩若干意见的通知2009年9月26日，国务院同意发展改革委等部门《关于抑制部分行业产能过剩和重覆建设引导产业健康发展的若干意见》（以下简称《意见》）并下发通知要求各部委及地方政府认真贯彻执行。该《意见》指出了多晶硅等六大行业存在产能过剩和重复建设等问题，多晶硅属于高耗能和高污染产品。从生产工业硅到太阳能电池全过程综合电耗约220万千瓦时/兆瓦。2008年我国多晶硅产能2万吨，产量4000吨左右，在建产能约8万吨，产能已明显过剩。我国光伏发电市场发展缓慢，国内太阳能电池98%用于出口，相当于大量输出国内紧缺的能源。该《意见》明确了对策措施，包括严格市场准入，强化环境监管，依法依规供地用地，实行有保有控的金融政策，严格项目审批管理，做好企业兼并重组工作，建立信息发布制度，实行问责制，深化体制改革等。在该《意见》提出之后，行业内对于多晶硅产能是否过剩问题展开了辩论。工信部因此进行了第二轮调查，确定多晶硅产业为“低端产能”过剩，并坚定了调控的决心。点评：这些举措将令国内的多晶硅产业洗牌加剧，总体上减少了多晶硅市场供应，对一部分对没有核心技术、规模较小的多晶硅厂是利空，但是对于已经投产并实现闭路循环的多晶硅大厂是利好，对多晶硅行业的良性发展起到了促进作用。（三）关于做好金太阳示范工程实施工作的通知2009年11月9日，财政部、科技部和国家能源局联合印发了《关于做好金太阳示范工程实施工作的通知》（财建〔2009〕397号，以下简称《通知》））。《通知》计划在2-3年时间内实施完成已确定纳入金太阳示范工程的项目，采取财政补助方式支持不低于500兆瓦的光伏发电示范项目。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc《通知》明确,重点支持用户侧并网光伏发电、独立光伏发电、大型并网光伏发电等示范项目建设,以及硅材料提纯、并网运行等光伏发电关键技术产业化和相关基础能力建设,并根据技术先进程度、市场发展状况等确定各类示范项目的单位投资补助上限。对并网光伏发电项目,原则上按光伏发电系统及其配套输配电工程总投资的50%给予补助；其中偏远无电地区的独立光伏发电系统按总投资的70%给予补助；对于光伏发电关键技术产业化和基础能力建设项目,主要通过贴息和补助的方式给予支持。点评：以目前光伏发电成本1.5元每度计算，财政补贴后，成本仅为0.75元每度，这一电价水平低于大多数工矿企业的电价，一般工矿企业电价在0.8-1.0元左右，高峰时的电价有的更高，而工矿企业用电量都很大，这也意味着如果这些工矿企业自建电站并网发电，比从电网公司购电划算很多。过去由于缺少有效的政策支持，中国９８％以上的光伏电池产品出口国外，国内商业化应用很少。借助大力度的财政补贴政策，金太阳示范工程的正式启动将有力推动光电商业化在中国的应用。在强有力的政策拉动下，中国的太阳能发电行业将有一个暴发性的增长。三、政策未来发展趋势（一）总装机容量规划提高根据《新能源产业振兴规划》（简称《规划》）草案内容，2020年我国风电、太阳能光伏及核电运行的总装机容量将分别达到1.5亿千瓦、2000万千瓦和8000万千瓦。值得注意的是，上述目标比2007年发布的《可再生能源中长期发展规划》中的目标有了极大提升，发展目标分别为原先规划的5倍、11倍和2倍。由于新能源产业发展速度已经超过了此前预计，有关部门不得不对该规划草案中所提及的2020年新能源装机容量等发展目标进行调整，光伏发电发展目标很可能会有所提高。提高的理由有两个。一是哥本哈根会议上，我国政府作出了承诺，即到2020年，我国非化石能源消费占一次能源消费的比重达到15%左右；单位GDP二氧化碳排放比2005年降低40％-45%左右。国家对新能源产业的战略地位也渐渐有了新的认识，为了达到节能减排的目标，规划草案必须要有所调整。二是我国太阳能电池产量已超过世界总产量的三分之一，连续三年成为世界第一大太阳能电池生产国。然而，我国光伏产品长期依赖海外市场，已成为障碍我国光伏产业健康发展的隐患，开启国内市场是发展光伏产业的必然选择。而要开启国内市场，就必须由政策推动。（二）上网电价出台在2009年敦煌１０兆瓦光伏电站招标中，为获得开发权，包括五大发电集团在内的１８个联合体竞标。其中，国投电力和英利控股联合体投出０．６９元／千瓦时的上网电价。虽然国投电力和英利控股最后没有中标，但是，这一争夺战将光伏上网电价问题之大凸显了出来。最终中广核联合体以1.09元／千瓦时中标国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc，且该电价成为上网电价制定的参考标准。2009年我国建成的光伏并网电站49兆瓦，在建的265兆瓦。并网电站逐渐落成，且还有大量的投资商在观望，2010年上网电价势必要出台。发改委价格司在经过成本核算之后，预计上网电价将落在1.1~1.3元之间，且具有时效性和区域性的特征。光伏发电的成本逐年降低，电价也会做相应调整。由于日照资源分布不均，不同区域发电量相差较大，上网电价可能会按照区域分别制定。第三节2009年太阳能发电行业自然和社会环境分析一、自然和社会环境对太阳能发电行业影响综述（一）地域分布特点我国幅员广大，有着十分丰富的太阳能资源。据估算，我国陆地表面每年接受的太阳辐射能约为50x1018kJ，全国各地太阳年辐射总量达335～837kJ／cm2•a，中值为586kJ／cm2•a。从全国太阳年辐射总量的分布来看，西藏、青海、新疆、内蒙古南部、山西、陕西北部、河北、山东、辽宁、吉林西部、云南中部和西南部、广东东南部、福建东南部、海南岛东部和西部以及台湾省的西南部等广大地区的太阳辐射总量很大。尤其是青藏高原地区最大，那里平均海拔高度在4000m以上，大气层薄而清洁，透明度好，纬度低，日照时间长。例如被人们称为“日光城”的拉萨市，1961年至1970年的平均值，年平均日照时间为3005.7h，相对日照为68％，年平均晴天为108.5天，阴天为98.8天，年平均云量为4.8，太阳总辐射为816kJ／cm2•a，比全国其它省区和同纬度的地区都高。全国以四川和贵州两省的太阳年辐射总量最小，其中尤以四川盆地为最，那里雨多、雾多，晴天较少。例如素有“雾都”之称的成都市，年平均日照时数仅为1152.2h，相对日照为26％，年平均晴天为24.7天，阴天达244.6天，年平均云量高达8.4。其它地区的太阳年辐射总量居中。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc数据来源：中国气象局风能太阳能资源评估中心图1太阳能资源分布表1各地太阳能分布情况类型地区年日照时数年辐射总量千卡/cm2*年1西藏西部、新疆东南部、青海西部、甘肃西部2800-3300160-2002西藏东南部、新疆南部、青海东部、宁夏南部、甘肃中部、内蒙古、山西北部、河北西北部3000-3200140-1603新疆北部、甘肃东南部、山西南部、陕西北部、河北东南部、山东、河南、吉林、辽宁、云南、广东南部、福建南部、江苏北部、安徽北部2200-3000120-1404湖南、广西、江西、浙江、福建北部、广东北部、陕西南部、江苏南部、安徽南部、黑龙江1400-2200100-1205四川、贵州1000-140080-100资料来源：世经未来整理中国太阳能资源分布的主要特点有：①太阳能的高值中心和低值中心都处在北纬22°～35°。这一带，青藏高原是高值中心，四川盆地是低值中心；②太阳年辐射总量，西部地区高于东部地区，而且除西藏和新疆两个自治区外，基本上是南部低于北部;国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc③由于南方多数地区云多雨多，在北纬30°～40°地区，太阳能的分布情况与一般的太阳能随纬度而变化的规律相反，太阳能不是随着纬度的增加而减少，而是随着纬度的升高而增长。为了按照各地不同条件更好地利用太阳能，20世纪80年代中国的科研人员根据各地接受太阳总辐射量的多少，将全国划分为如下5类地区。(1)一类地区全年日照时数为3200～3300h。在每平方米面积上一年内接受的太阳辐射总量为6680～8400MJ，相当于225～285kg标准煤燃烧所发出的热量。主要包括宁夏北部、甘肃北部、新疆东南部、青海西部和西藏西部等地。是中国太阳能资源最丰富的地区，与印度和巴基斯坦北部的太阳能资源相当。尤以西藏西部的太阳能资源最为丰富，全年日照时数达2900～3400h，年辐射总量高达7000～8000MJ/m2，仅次于撒哈拉大沙漠，居世界第2位。(2)二类地区全年日照时数为3000～3200h。在每平方米面积上一年内接受的太阳能辐射总量为5852～6680MJ，相当于200～225kg标准煤燃烧所发出的热量。主要包括河北西北部、山西北部、内蒙古南部、宁夏南部、甘肃中部、青海东部、西藏东南部和新疆南部等地。为中国太阳能资源较丰富区。相当于印度尼西亚的雅加达一带。(3)三类地区全年日照时数为2200～3000h。在每平方米面积上一年接受的太阳辐射总量为5016～5852MJ，相当于170～200kg标准煤燃烧所发出的热量。主要包括山东东南部、河南东南部、河北东南部、山西南部、新疆北部、吉林、辽宁、云南、陕西北部、甘肃东南部、广东南部、福建南部、江苏北部、安徽北部、天津、北京和台湾西南部等地。为中国太阳能资源的中等类型区。相当于美国的华盛顿地区。(4)四类地区全年日照时数为1400～2200h。在每平方米面积上一年内接受的太阳辐射总量为4190～5016MJ，相当于140～170kg标准煤燃烧所发出的热量。主要包括湖南、湖北、广西、江西、浙江、福建北部、广东北部、陕西南部、江苏南部、安徽南部以及黑龙江、台湾东北部等地。是中国太阳能资源较差地区。相当于意大利的米兰地区。(5)五类地区国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc全年日照时数为1000～1400h。在每平方米面积上一年内接受的太阳辐射总量为3344～4190MJ，相当于115～140kg标准煤燃烧所发出的热量。主要包括四川、贵州、重庆等地。此区是中国太阳能资源最少的地区。相当于欧洲的大部分地区。一、二、三类地区，年日照时数大于2200h，太阳年辐射总量高于5016MJ/m2，为我国太阳能资源的推荐应用地区。（二）日照时数的分布日照时数的长短受所在纬度、季节、地形、天空状况等因素影响。实际观测的日照时数一般比可能照射的时数（即当无云天时，日出到日落的日照)为少。下表为中国部分地区月平均日照时数。表12009年主要城市日照时数城市1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月全年北京172.3250212.7205.5230.3150.4181.3185.4194.6213.5206.1189.32391.4天津176.5234.8241.4206.2235.4157.8192.3189.8192.4193.5210.9184.42415.4哈尔滨177.7184.6198.7203.8230.6228196.6234.5250.7177.8132.7122.12337.8上海64.6150.2170.2120.8202.745.6206165.6146.1101.6107.5154.81635.7南京56.1194.1185.8146242.471.1203.8161.4149.6134.7158.4165.71869.1福州66.677.6154.6102.7145.4146.8200.4189.5151.793.4134.7130.41593.8海口100.716130.6150.8205.4156.7233.5206.7179.5101.4118107.21706.5拉萨200256.3250.4247.5274.1224.8233.2196.3238.2275.4269.82612927资料来源：互联网从中可以看出，冬春交替季节日照时数最少，一般在2月份达到全年日照最低值，其主要原因是处于阴雨时节，大气透明度差，中低云层经常布满天空。例如南宁2月份平均日照时数只有30.0小时，为全年最低值。夏季日照时数最多，夏季太阳高度角最大，阴雨天气少，较少云层，大气透明度良好。例如海口7月份日照时数为233.5小时，为全年之最。二、2009年重大自然和社会事件分析经过了2008年的经济危机，2009年的全球经济复苏对我国太阳能发电行业影响巨大。2008年，因美国次贷问题而引发的金融危机，致使部分金融机构轰然倒塌，证券市场持续低迷，石油价格大幅下滑国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc。我国光伏发电产业近年发展迅速，成为政府重视、股市活跃、风投青睐、各行各业蜂涌相聚的世界太阳谷。由于设备、原料和市场三头在外，它对美国、欧洲和日本等国际市场存在很大依存度。随着这场金融危机特别是国际油价的大幅下挫，我国光伏发电产业遭受了重创。2009年，全球经济开始回暖，以下从几个方面来分析它对我国太阳能发电行业的影响。一是资金短缺得到缓解。光伏发电是一新兴产业，它需要很大的研发费用、设备投入和流动资金。据了解，近年来全球对可再生能源的投资每年达300亿美元以上。而这么大的资金量，除财政投入、企业积累和银行贷款外，更重要的渠道就是证券市场。国内外证券市场在2009年开始走出低迷，恢复活力，国内的光伏企业资金短缺问题已得到一定的缓解。二是产品价格持续走低。随着金融危机的发生，原油价格在一个月内骤然降到每桶70美元以下，降幅高达50%以上。由于原油价格暴跌，引发光伏电池和组件价格迅速下滑。2009年原油价格缓慢回升，但是由于原材料供应缓和，生产能力扩大，转换效率提高，再加上技术进步加快，电池片和组件的价格仍然在持续走低。即使这次金融危机不发生，电池片和组件的价格也要逐步降低，只不过是相对缓和一些罢了。多晶硅、电池和组件的暴利时代在2009年终结了。三是出口订单有所恢复。我国光伏产业生产的电池片和电池组件等产品90%出口欧洲和美国市场，对外依存度比较大。金融危机中，欧洲银行受金融危机牵连，信贷紧缩，继而导致终端市场的投资规模将有所萎缩，而投资规模的萎缩意味着订单的减少，这一产业变化最终会传导给国内光伏企业。2009年随着经济转暖，国外市场需求逐渐恢复，且在光伏市场步履缓慢的美国提升了太阳能发电的战略需求，因而我国的出口订单有所恢复。四是影响政策调整。经历了金融危机之后，各国需要找到新的经济增长点，作为新能源领域重要组成部分的光伏发电产业提供了这样一个机会。它不仅可以解决全球的能源危机问题，降低碳排放，而且可以拉动半导体行业、机械制造行业、建筑业等多个行业的发展。而且，太阳能发电技术的突飞猛进也带动了科学技术的发展。正是由于上述原因，我国在2009年实施太阳能屋顶计划，又推动金太阳示范工程，对太阳能发电行业提供积极的政策扶持。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第四节2009年太阳能发电行业技术环境分析一、太阳能发电行业主要技术术语及简要解释国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc太阳能发电行业主要技术术语及简要解释技术术语简要解释太阳光伏能源系统利用太阳电池的光生伏特效应，将太阳辐射能直接转换成电能的发电系统太阳电池将太阳辐射能直接转换成电能的一种器件硅太阳电池以硅为基体材料的太阳电池化合物半导体太阳电池用化合物半导体材料制成的太阳电池有机半导体太阳电池用有机半导体材料制成的太阳电池聚光太阳电池在基体电阻率、结深和栅线结构等方面进行特殊设计的、适用于聚光条件下工作的太阳电池薄膜太阳电池用硅、硫化镉、砷化镓等薄膜为基体材料的太阳电池。这些薄膜通常用辉光放电、化学气相淀积、溅射、真空蒸镀等方法制得光电效应光辐射和物质之间的一种相互作用。其特征是物质吸收光子产生电子（空穴）太阳聚光器会聚太阳辐射的光学器件叫太阳聚光器。太阳聚光器通常有发射式、透射式、荧光式等多种组件（太阳电池组件）具有封装及内部联结的、能单独提供直流电输出的，最小不可分割的太阳电池组合装置板（太阳电池板）由若干个太阳电池组件按一定方式组装在一块板上的组装件叫做板（太阳电池板），通常作为方阵的一个安装单元方阵（太阳电池方阵）由若干个太阳电池组件或太阳电池板在机械和电气上按一定方式组装在一起并且有固定的支撑结构而构成的直流发电单元。地基、太阳跟踪器、温度控制器等类似的部件不包括在方阵中太阳跟踪控制器使太阳电池方阵或测试设备按规定要求对准太阳的一种装置直流/交流电压变换器（逆变器）把直流电变换成交流电的设备逆变效率逆变器的有用输出功率与输入功率的比值电站公用电力系统及其安装、运行及维护的机构主动式冷却用流动的水或其它介质将聚光方阵工作时产生的热量带走，达到冷却太阳电池的目的，这种散热方式称为主动式冷却数据来源：国家统计局GB2297-1989太阳光伏能源系统术语二、太阳能发电技术目前太阳能发电有光伏发电和光热发电两种方式。（一）光伏发电光伏发电技术路线主要包括晶体硅太阳能电池、薄膜太阳能电池（包括非晶硅a-Si，铜铟镓硒CIGS、碲化镉CdTe电池三种类型）、III-V族半导体化合物电池（以砷化镓GaAs电池为代表）、染料敏化太阳能电池。目前晶体硅电池和薄膜电池已大规模商业化，GaAs电池处于小规模示范阶段，染料敏化电池尚处于实验室阶段。此外，聚光光伏发电（CPV）是指利用聚集的太阳光，进行光伏转换。聚光光伏发电通常采用III-V国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc族化合物光伏电池，其特点是光转化效率最高可达30-40%，但成本昂贵仅限于航天领域。将光线汇聚至很小面积，可以减少电池片的用量，达到降低成本的目的。图1光伏发电系统（二）光热发电光热发电即聚光光热发电（CSP）通过聚集光热产生蒸汽，推动涡轮，带动发电机发电，通常规模大于1MW，适合阳光充足的荒漠地带。它同时可以借助生物质等其它燃料，实现持续稳定供电，更受电网欢迎。CSP技术路线兴起于20世纪80年代，占聚光路线的比例为97%。聚光光热（CSP）技术按照聚光方式的不同，可以分为槽式技术、塔式技术、碟式技术和菲涅耳式技术。三、行业技术未来发展趋势预测就未来前景而言，带跟踪系统的晶体硅电池系统、非晶硅薄膜电池系统（a-Si）这两种技术路线最乐观。晶体硅电池是目前光伏电池的主流品种，短期而言，晶体硅电池的主流地位在3年以内不会被撼动，但薄膜电池的市场份额则呈上升趋势，如果薄膜电池转化效率提升至10%以上，性价比将更高。2007年，晶体硅占88%，薄模型占12%；2008年，晶体硅电池比例降至87%，薄膜则提升至13%；2009年薄膜电池市场份额达到18%。在大规模并网发电领域，聚光光热路线在一些示范项目中已被证明具有较大的竞争力，尤其是结合新的储能技术和其他可再生能源或传统能源的混合运行，经济效益更好，未来十年里CSP在世界一些日照强烈的地区有望得到发展。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc技术现状和前景预测技术路线实验转换效率批量转换效率2010E转换效率主要原材料千瓦造价产业化现状单晶硅25.0%16-20%18-22%高纯硅料、玻璃，资源丰富2.5万元已商业化量产，我国拥有完善的产业链和国际领先企业多晶硅20.3%14-16%16-18%高纯硅料、玻璃，资源丰富2.5万元已商业化量产，我国拥有完善的产业链和国际领先企业非晶硅13.0%6-8%8-10%硅烷、玻璃，资源丰富2万元逐步商业化量产，国内企业大规模介入，设备及高纯原料为国外厂商垄断CIGS19.20%8-11%10-12%铟(In)储量不足限制了行业规模2万元正逐步量产，国内企业少量介入。CdTe16.50%8-16%9-15%镉(Cd)为有毒金属，需要回收2万元已商业化量产，整条产业链为国外公司垄断，国内公司未涉足GaAs41%20-30%25-35%GaAs价格昂贵聚光精度是瓶颈-少量商业化试点，国内零星介入CSP-14-32%15-33%玻璃、铝、钢、铜，资源丰富1-10万元西班牙和美国大规模发展，其它国家仅有零星试点介入数据来源：世经未来整理光伏行业的目标是不断提高光电转换效率，并降低生产成本，那么实施路径就是扩大生产规模，提高生产过程的控制水平。太阳能电池的栅线会遮挡太阳光，所以栅线宽度越小，电池的转换效率就越高。目前国内主流丝网印刷技术的栅线宽度大概在120微米左右，大部分公司都可以达到。德国一些公司应用SE技术能做选择性发射电极，可以把栅线宽度压缩到80微米左右。如果要进一步压缩就需要引进其他新技术，现在一个主要的发展方向是激光技术，可以使栅线宽度达到40微米左右。利用这种激光掺杂技术可以使转换效率达到18%-19%。如果需要把栅线宽度做得更细，那就可以借用半导体行业的光刻和离子注入工艺，但是要把这种技术从半导体领域移植到太阳能电池领域是很困难的，因为太阳能电池硅片的生产量通常是一天处理几十万片，这大概相当于半导体工厂一年的加工量。现在国外最先进的工艺是把栅线挪到背面，通过激光打孔把正面的电流引到背面。一家美国公司已经应用这个技术在德国建设了一条80MW的生产线，预计将在今年投产。再进一步就是连激光打孔也不要了，这就是利用所谓的IBC技术，PN结都在背面，正表面没有PN结。这种技术实现产业化以后，电池效率可以达到20%以上。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc除了栅线宽度的缩小之外，提高电池效率的另一个重要途径就是利用浅结。当前的电池结深通常是0.5微米，用SE电池或者激光掺杂等技术可以允许结深达到200纳米左右，如果结深更浅，扩散就非常不均匀了。这实际上对我们提出了更高的要求，就是在浅结上能够做到扩散区域很均匀。另一个发展方向是HIT(异质结)技术，就是不需要扩散，在硅表面用PECVD工艺镀上一层结硅，其厚度只有20纳米左右，这样效率就可以得到提高。经过近几年的发展，很多国产设备已经可以部分替代进口设备。比如用于太阳能电池制造的扩散炉，国产化程度达到90%左右，国产扩散炉主要来自48所。另外，45所也推出了手动丝网印刷机，但全自动丝网印刷机还需要依赖进口。烘干炉、烧结炉都以进口设备为主，虽然也有国产的烧结炉，但是由于生产工艺对烧结炉的要求非常高，如果在这个环节出现问题，整条生产线将受到非常大的影响，所以电池生产企业在选择设备时会非常慎重。国产的镀膜机也开始进入生产线，但是进口设备还是占90%以上。在硅片的制造方面，单晶硅片领域基本上是国产设备的天下，但是多晶硅片领域仍然被进口设备所主导。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第三章2009年太阳能发电行业发展情况分析第一节我国太阳能发电发展现状及预测纵观我国太阳能发电行业的发展可分为三个时期。第一个时期为2001年以前。我国早在1958年就研制成功了第一块单晶硅太阳能电池。1971年，卫星太阳能电池诞生。1979年，我国成立了中国太阳能学会。1997年，国家制定新能源可再生能源产业发展规划（1998-2015）。1995年起，我国实施全球环境基金资助的项目“光明工程”。在这一阶段，我国的太阳能电池主要是应用于航天事业，对太阳能的利用主要是太阳能发热。第二个时期是2001年到2008年。2001年无锡尚德的成立是新世纪光伏产业崛起的标志事件。以欧洲光伏发电市场的旺盛需求为契机，无锡尚德迅速发展壮大，2005年在纽交所上市。从800万美元的注册资金到市值过百亿美元，无锡尚德用了不到十年的时间。2003年，尚德电池年产量为30兆瓦，2010年预计1000兆瓦，相当于年增长率为65%。2004年，尚德跨入世界十强，2008年，排名全球第三。鉴于这个财富神话，国内的电池组件行业迅猛发展。2008年全球太阳能电池10大供应商中，中国厂商占据了四个席位，电池产量已达到2600MW，超过全球的32.9%。中国已成全球第一大太阳能电池生产国。在这一时期，与世界其他各国相比，中国的太阳能发电行业相对滞后。根据各国光伏发展规划，美国、欧洲和日本到2010年规划的光伏安装量分别为5GW、10GW和8GW；到2020年的规划分别为36GW、41GW和30GW。相比之下，中国光伏发电的近中期目标制定偏低，分别为0.25GW和1.6GW。2008年中国光伏安装量只有40MW，仅占全球安装量的0.73%，占国内太阳能电池产量的1.54%。但是，国内企业对太阳能发电系统的核心技术已经有所掌握，无论从技术的成熟程度还是从人员的设计建设经验，都已经具备了直接建设高压并网光伏发电系统的条件。中国第一个大漠太阳能电站，于2008年年底在腾格里大沙漠建成发电。我国已初步建立起了较为完善的太阳能推广服务体系，具备了生产、组装太阳能系统的能力。2008年全球金融危机爆发，油价下跌，需求锐减使得多晶硅的价格从每公斤400美元降至70美元，这使得电池的价格也迅速下落，光电成本下降，是光电上网成为可能。第三个时期是2009年至2020年。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2009年被行业内称为是太阳能发电元年。2009年3月，财政部启动“太阳能屋顶计划”，同年7月，推行“金太阳示范工程”，对太阳能发电给予财政补贴。另一方面，发改委在积极的制定上网电价。一时间，光伏市场沸腾了。电力巨头首先抢占光照资源丰富的地区优势，签订长期大型的并网项目。行业中上游的多晶硅、电池厂商纷纷独自或者绑定电力集团投资电站，发力下游市场，为产品打开国内市场。西部地区抓住这个机会，积极的招商引资，寻求新的经济增长点。2009年，建成投产的光伏发电项目就达到49兆瓦，在建的项目还有1366兆瓦，金太阳示范工程项目合计640兆瓦，合计2055兆瓦，还有很多项目在协议商定阶段。2010年是太阳能发电行业非常关键的一年，发改委将公布上网电价。电价一旦确定，会有更多的投资注入这个行业，兴建大批的并网电站。届时，目前在建的电站逐渐建成并网，投入运行。2011年以后，电价以及补贴政策的修改将会极大的影响到已经并网的电站的盈利。电站必须考虑到未来的效益而尽可能降低初期投资，或者采用技术手段提高发电效率。据行业内分析，储能技术的突破还需要十年时间。2020年，储能瓶颈问题的解决使太阳能发电获得更大发展空间，发电量达到2000万至3000万千瓦，与风电等可再生能源消费量达到能源消费总量的10％左右，达到先进国家利用水平。第二节2009年太阳能发电装机容量2006年至2008年，我国太阳能发电的装机容量增速为100%，但是总的装机量不大，到2008年底仅40兆瓦。2009年光伏并网电站的发展呈现了井喷的态势，增长率为3438%，达到1415兆瓦。预计2010年电价确定以后，很多目前在协议阶段的大型项目会纷纷上马，装机容量将达到4000兆瓦。表12005-2010年装机容量（兆瓦）时间20062007200820092010装机容量10204014154000增长率100%100%100%3438%183%数据来源：世经未来整理国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc图12006-2010年中国太阳能发电装机容量及增长率2009年的1415兆瓦装机容量中，有49兆瓦是建成投运的，1366兆瓦是在建的工程。金太阳示范工程累计640兆瓦，大部分将在2010年建成，最晚不超过2012年。表12009年建成和在建装机容量（兆瓦）2009年建成投运（非金太阳示范项目）在建（非金太阳示范项目）金太阳示范项目合计4913666402055数据来源：世经未来整理国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc一、主要并网项目表12009年底全国大型太阳能并网光伏电站统计单位：千瓦，万元/千瓦，元/千瓦时项目名称装机容量单位投资上网电价进展阶段投运时间西藏羊八井光伏示范工程1008.5-建成投运2005上海崇明岛光伏示范工程1046-4建成投运2007内蒙古鄂尔多斯示范工程2057.44建成投运2007敦煌国投10兆瓦光伏电站1000051.09建成投运2009甘肃武威市科技示范园区500建成投运2009中日合作大型光伏并网电站实证研究项目300建成投运华电上海公司普陀太阳能电站1400建成投运深圳国际园林花卉博览园光伏电站1000建成投运徐州协鑫地面光伏电站200004.2-建成投运2009荣威屋顶光伏发电项目3000/9180部分建成投运中节能尚德宁夏石嘴山光伏电站10000/50000部分建成投运陕西拓日太阳城10MW光电建筑一体化光伏电站100/10000部分建成投运杭州钱江经济开发区的能源与环境产业园屋顶光伏电站项目2000/20000部分建成投运云南昆明石林并网光伏电站1000/1660005.5-部分建成投运2010数据来源：世经未来整理二、主要在建项目2009年10兆瓦以上的在建项目如下表所示（不包含已部分建成投运的项目）。表22009年10兆瓦以上的在建项目列表项目名称地区项目业主装机容量（KW）备注中国节能投资公司太阳山太阳能光伏电站中国节能投资公司500000在建国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc宁夏回族自治区国投格尔木200MW大型并网光伏电站青海省国投格尔木光伏发电公司200000在建青海省格尔木200兆瓦大型荒漠并网光伏电站青海省龙源电力集团200000在建华电尚德东台太阳能光伏电站项目江苏省中国华电新能源发展有限公司、尚德电力控股有限公司50000在建北京延庆30MW光伏项目太阳能科研中心北京市中国节能投资公司30000在建敦煌中广核10兆瓦光伏电站甘肃省中广核能源开发有限责任公司10000在建宁夏发电集团太阳山10MWp太阳能光伏电站宁夏回族自治区宁夏发电集团10000在建正泰集团石嘴山10MWp太阳能光伏电站宁夏回族自治区正泰集团石嘴山10000在建国投石嘴山10兆瓦光伏并网发电项目宁夏回族自治区国投电力10000在建国电中卫光伏并网电站宁夏回族自治区国电石嘴山发电公司10000在建国电宁夏平罗光伏电站项目宁夏回族自治区国电宁夏分公司10000在建德令哈10兆瓦并网光伏电站青海省青海省发展投资公司、中国国电集团公司10000在建中广核青海锡铁山10MW光伏电站项目青海省中广核能源开发有限责任公司10000在建数据来源：世经未来整理三、主要金太阳示范工程项目表12009年“金太阳示范工程”10兆瓦以上项目项目名称地区/单位项目业主装机容量（KW）备注风光储输示范项目国家电网公司国网新源控股有限公司50000金太阳临高县光伏并网示范工程海南省海南天能电力有限公司20000金太阳国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc麓谷科技园光伏并网发电系统湖南省中国电子科技集团公司第四十八研究所12820金太阳金塔红柳洼国电电力光伏并网发电示范项目甘肃省国电电力酒泉发电有限公司10000金太阳定州光伏屋顶并网发电项目河北省英利能源（中国）有限公司10000金太阳宁安太阳能电站项目黑龙江省黑龙江金跃集团有限公司10000金太阳黑河市薄膜太阳能设施农业一体化并网发电示范工程黑龙江省黑龙江省东方绿洲光伏科技开发有限公司10000金太阳地面光伏并网发电金太阳示范工程项目辽宁省锦州阳光能源有限公司10000金太阳国电宁夏红寺堡光伏并网发电项目宁夏回族自治区中国国电集团公司10000金太阳右玉县小五台光伏发电一期工程山西省山西国际电力集团10000金太阳蒲城光伏电站项目陕西省陕西拓日新能源科技有限公司10000金太阳攀枝花市盐边县太阳能光伏电站项目四川省无锡尚德太阳能电力有限公司10000金太阳天津市汉沽区IT产业园渤海湾世界商品电子商务交易中心光伏发电项目天津市第四方物流（天津）有限公司10000金太阳石河子市并网光伏发电示范项目新疆生产建设兵团新疆生产建设兵团农八师一二一团/新疆裕天新能源投资有限公司10000金太阳新疆乌鲁木齐市达坂城并网光伏发电示范项目新疆维吾尔自治区新疆裕天新能源投资有限公司10000金太阳新疆乌鲁木齐市甘泉堡并网光伏发电示范项目新疆维吾尔自治区新疆太阳能科技开发公司10000金太阳数据来源：财政部第三节上网电价分析目前制约光伏产业发展最主要的因素就是上网电价问题没有解决。据了解，德国是世界上最先制定《上网电价法》的国家，比利时、西班牙、韩国等40多国效仿德国。我国也有上网电价，但是还没有将光伏发电纳入上网电价分摊机制，而风能的上网却能分摊，因此风能近几年发展迅速。如果光伏上网电价制度确定下来，那时光伏产业将可能迎来井喷似的增长。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc在“太阳能屋顶”计划和“金太阳”示范工程中，采用的是美国方式——给予占初始投资成本一定比例的财政补贴(InvestmentTaxCredit)，负责部门是财政部、住房和城乡建设部；在敦煌10兆瓦等地面电站项目上，中国走的是德国路线——给予固定的较高上网电价并逐年次级递减(Feed-inTariff)，负责单位是发改委。两种模式各有所长，财政部、住房和城乡建设部采用的模式好处在于能够快速催熟市场，发改委采用的模式则着意长远。“太阳能屋顶计划”的出台，表达了中国政府坚定支持光伏行业的态度，相信在顺利走过光伏发电的“示范工程”阶段之后，中国政府的光伏发电的上网电价政策会有实质性的进展。我们认为，后期出台更多政策扶持光伏产业的可能性很大，特别是“分类上网电价”政策出台的政策预期将不断加强。分类上网电价是指根据不同类型可再生能源发电的技术和特点，如小水电、风力发电、太阳能发电、生物质能发电等，确定的不同上网电价。按照我国2006年开始实施的《可再生能源法》规定，电网企业应当与依法取得行政许可或者报送备案的可再生能源发电企业签订并网协议，全额收购其电网覆盖范围内可再生能源并网发电项目的上网电量，并为可再生能源发电提供上网服务。可再生能源发电项目的上网电价，由国务院价格主管部门根据不同类型可再生能源发电的特点和不同地区的情况，按照有利于促进可再生能源开发利用和经济合理的原则确定，并根据可再生能源开发利用技术的发展适时调整。上网电价应当公布。可以看出，一旦“分类上网电价”政策出台，将理顺我国光伏发电市场的供需关系。“分类上网电价”政策的实质就是可再生能源领域的《上网电价法》，这是迄今最有效的政府扶持手段。德国于2000年颁布实施了与“全网平摊”相配套的《可再生能源上网电价法》，规定了不同规模光伏系统的上网电价，同时规定每年上网电价下降5%。德国上网电价法建立了具有巨大需求的光伏市场，从而创建了极具活力和快速发展的德国光伏工业。2000-2007年，光伏电站建设投资超过150亿欧元，光伏生产线建设投资超过30亿欧元，光伏系统成本从2000年以来降低了约25%。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第四章2009年太阳能发电行业竞争情况分析第一节2009年太阳能发电行业集中度情况分析2009年我国太阳能发电装机容量主要集中在大型光伏并网发电这一细分市场。这一市场在2009年呈现了暴发性的增长，且立刻就显现出了很高的集中度。2009年，我国太阳能发电装机总量为2055兆瓦，排名前9位的企业装机达到1810兆瓦，占比为88%。表1大型企业装机容量太阳能发电企业2009年装机容量（包含已获准计划，兆瓦）中国节能578中广核320国电集团265国投电力220尚德电力113正泰集团100华能集团100华电集团64.4国家电网50资料来源：世纪未来整理如此之高的市场集中度，形成理由有三个。一是门槛较高。大型光伏并网发电项目的投资额度比较大，例如一个10兆瓦的荒漠电站初始投资达到2~3亿元人民币。2009年的光伏项目规模不断增长，初始投资数目也越来越大，甚至达到千亿的级别，这不是一般企业可以承受的。另外，光伏项目的投资回报是一个长期的过程，企业如果不具备一定的资产实力，也不可能承担得起。如上表所示，前9名企业大部分为我国的电力巨头，他们在电站的建设、并网、运营等方面具有得天独厚的优势，这是一道天然的壁垒，是其他行业投资客不具备的能力。二是预期盈利。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc企业是以盈利为最终目的的。敦煌10兆瓦项目引来了包括国有电力巨头在内的50家竞标厂商的激烈角逐，这在某种程度上反映了企业对光伏项目的后期盈利充满信心。一方面，光伏发电的成本会逐渐降低，最终与不断升高的传统能源发电价格接轨，实现平价上网；另一方面，2009年哥本哈根会议有效的拉动低碳经济，中国必将仿效德国模式或者美国模式，出台有利的光伏政策。总之，有这样的盈利预期，企业的当务之急就是抢夺日照资源丰富的地区，压低成本和逐步建设电站。还有，我国大部分国有发电企业目前以火电为主，其生存压力较大，近年纷纷放眼于可再生能源发电，期望获得新的经济增长点。三是政策导向。中国要实现哥本哈根承诺，必须大力发展可再生能源发电行业，各大型国有发电企业有这个责任和义务，承担大型电站建设、运营。第二节2009年太阳能发电行业竞争结构分析一、五力分析模型分析（一）上游供应商太阳能发电行业的上游供应商为电池、组件行业，该行业处于供过于求的状态，目前基本上依赖出口。2009年，世界经济逐渐回暖，电池组件厂商压力得以释放，但是随着国外贸易保护政策的抬头，前景十分严峻，不得不全力以赴开拓国内市场。因此，上游厂商并没有定价权。此外，由于电池组件的价格成本对太阳能发电行业的盈利能力影响巨大，太阳能发电企业有向上游整合资源的趋势，这给上游厂商带来了一定的压力。电池组件企业为提升竞争能力，一方面压缩利润空间，以低价取胜；一方面发展技术，降低成本，提高转换率。（二）下游客户太阳能并网发电行业和其他电源类型发电行业一样，下游客户包括三个产业的企业客户和城乡居民客户。由于目前太阳能发电成本较高，还不具备与其他能源发电竞争的能力，所以下游用电需求对太阳能发电的短期走势不构成主要影响。（三）替代品太阳能发电作为电力行业的子行业，火电、水电、核电以及风电等都可能对它产生替代作用。火电装机容量已达到饱和，虽然占比很高，但增速下降。火电成本会随着煤炭价格上涨而升高，且引发严重的环境污染。从长远来看，是处于一个衰退周期。水电面临很大的挑战，降雨减少，水力资源受到过度开发，对生态也具有一定的破坏作用。核电对技术安全性要求很高，同时也面临核燃料短缺等问题，不及太阳能发电应用广泛和灵活，技术实现简单。风力发电成本要低于太阳能发电成本，但是国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc风力发电机是集电气、机械、空气动力学等各学科于一体的综合产品，各部分紧密联系，息息相关。风力机维护的好坏直接影响到发电量的多少和经济效益的高低；风力机本身性能的好坏，也要通过维护检修来保持，维护工作及时有效可以发现故障隐患，减少故障的发生，提高风机效率。综上，太阳能发电具有得天独厚的优势，具备大规模发展的潜力。然而，从成本方面来看，目前太阳能发电还不具备市场竞争力。下表列出了2009年底各种能源发电的成本。太阳能发电行业如果想要获得更多的市场份额，必须降低成本。表1太阳能发电和替代品的成本比较能源类型设备造价（元/千瓦）发电成本（元/千瓦时）年发电小时数火电50000.25-0.35000-6000水电6000-70000.32500-3500核电10000-120000.5-0.67000-8000风电8000-100000.52000-2500太阳能发电20000-220001.0-1.12000-3000资料来源：世纪未来整理（四）潜在进入者潜在进入者主要包括各种有意于进入太阳能发电行业的国内电力行业外的投资主体，以及有意于进入中国市场的国外投资主体。对于占太阳能发电主导地位的大型并网电站，资源壁垒较高，外资或其他行业资本不容易进入。这里的资源壁垒主要是指阳光充足和电网设施健全地区的土地资源。太阳能发电的发电量很大程度上取决与日照资源，因此我国青海、甘肃、宁夏等地成为光伏电站的首选之地。此外，另一个必要条件是电网设施健全，电网容量较大，因此西藏虽然阳光充足，但因为电网设施落后，并非大型电站的首选之地。土地资源是受控于地方政府的稀缺资源，能够与政府合作，获得价格低廉的大面积土地使用权是一个先决条件。在与政府的合作关系方面，国有大型电力企业具有一定的优势，但是并不是处于垄断的局面。出于贸易平衡的关系，中国不可能屏蔽国外的太阳能发电厂商。国外厂商的逐步进入是在所难免。在上网电价公布之前，电力行业外的资本还处于观望的态势。一旦电价公布，行业外资本的进入同样不可阻挡。（五）竞争者尽管太阳能发电行业刚刚起步，但是竞争已经相当激烈。目前，最具有竞争力的太阳能发电厂商为国有大型电力集团。他们的竞争目标一方面是与地方政府合作，争取更多的土地资源以及长期项目合作协议，可理解为“圈地运动”。另一方面是争取上游资源，表现为自建上游产业链或者与上游厂商结盟，以获得较低的成本。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc二、行业当前竞争特点总结总结中国太阳能发电行业各个主体的特点，即“上游主动、政策依赖、壁垒较高、竞争激烈”。由于电池组件的价格极大的影响太阳能发电行业的利润，发电厂商应当积极向上游整合资源，通过压缩上游产品的利润空间，增强自身的竞争力。目前太阳能发电行业还不是依靠下游市场来驱动，而是依赖于国家政策的拉动。因此竞争厂商一方面争取获得示范工程扶持，一方面降低成本等待上网电价的出台。如前所述，这个行业的进入壁垒很高，资源壁垒、资本壁垒、技术壁垒提升了进入的难度，但是国外同行业的进入不可避免，会造成一定的威胁。竞争日益激烈，厂商的当务之急是占领资源，而从长远来看，厂商还应着眼于技术提升，而非简单的重复建造。第三节2009年太阳能发电行业生命周期分析如下图所示，2001年电池行业的兴起，是我国太阳能发电行业发展期开始的标志。随着电池成本的下降，光伏电站的蓬勃发展，储能技术的不断进步，太阳能发电行业逐渐发展壮大。预计2050年以后，世界电源结构将会有明显的变化，可再生能源发电会占据大多数份额，产业进入成熟期。由于太阳能资源取之不尽，用之不竭，现有的太阳能发电技术有可能被淘汰，但太阳能发电本身不存在消亡期。太阳能会成为未来最主要的能源，被利用于任意场合。基础期1949-2000发展期2001-2050成熟期2050-图1太阳能发电行业生命周期图国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第五章太阳能发电行业产业链分析第一节太阳能发电行业产业链介绍太阳能发电行业的产业链较长，本章主要介绍占市场主流地位的基于多晶硅电池的产业链，包括多晶硅行业、电池/组件行业、设备制造行业、下游电力用户以及相关行业。多晶硅厂商收购提纯的硅碇，加工为硅棒，切割为硅片，提供给太阳能电池制造商，生产出高效率的电池和电池组件。设备制造行业为上述生产厂商提供生产设备以及系统所需部件，如控制器、逆变器、蓄电池等等。离网系统主要用于农村电气化、通讯和工业设施、商品电源等，并网系统用户同传统电网用户相同，包括三大产业和居民生活用电。核电、水电和风电作为清洁能源，对太阳能发电有替代作用。替代关系多晶硅行业设备制造行业并网用户：第一、二、三产业和居民生活用电核电、水电、风电太阳能电池/组件行业离网用户：农村电气化、通讯和工业设施、商品电源电网行业太阳能发电行业图1太阳能发电行业上下游产业链关系图第二节2009年太阳能发电上游产业分析一、2009年多晶硅行业国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc多晶硅是太阳能电池的主要原料，是支撑太阳能发电行业发展的基础，多晶硅的供应状况及价格走势是制约太阳能发电行业发展的的决定性因素。（一）行业规模近几年来，受益于国际太阳能电池市场的旺盛需求，我国多晶硅行业规模得以快速扩张。2005年-2007年，资产和负债增长率都在25%左右，2008年受益于煤炭价格的高涨，行业资产和负债增长率双双达到30%以上，2009年在金融危机的影响下，资产和负债增长率仍然维持在25%左右。2009年在全球金融危机的影响下，下游行业的需求放缓，且多晶硅售价持续走跌，该行业受到了一定的影响。但是随着全球经济逐渐回暖，国内外政策性需求不断提升，使得该行业恢复了快速的增长。2003年以前，中国并没有多晶硅生产能力。不过在2005年之后，随着全球光伏产业的高速发展，中国多晶硅供给能力不断增强。继洛阳中硅、四川新光硅业、徐州中能和峨嵋等新建和扩建后，许多实力雄厚的大中型企业看好多晶硅产业发展商机，纷纷投入到多晶硅产业中来，建立多晶硅生产线，形成了我国多晶硅产业发展热潮。到目前为止，有近50家公司正在建设、扩建和筹建以西门子改良法为技术路线的多晶硅生产线，总建设规模超过10万吨，总投资超过1000亿。按照现有建设规模，预计到2009年底我国多晶硅产能将超过5万吨，到2010年底产能有望超过8万吨。表1我国多晶硅产商产能扩张情况（吨）公司国家200720082009（E）2010（E）赛维LDKCH10001600016000江苏中能CH15003000825013500四川永祥CH1000400010000亚洲硅业CH200040006000洛阳中硅CH1000200030003000大全集团CH300030003000昱辉多晶硅CH300030003000江苏阳光CH15003000无锡中彩CH300100030003000乐电天威CH3000新津硅业CH3000江苏顺大CH250025002500大陆新能源CH25002500峨嵋半导体CH20035010251700宜昌南玻CH150015001500内蒙古神州硅业CH15001500国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc新疆新能源CH1500新光硅业CH1260126012601260林州中升半导体CH300300300300上海棱光CH40404040数据来源：PVnews，公司公告世经未来整理数据来源：EPIA图1我国多晶硅产量及增速变化趋势不过多晶硅作为技术和资本高度密集型的产业，新建生产线完全达到设计产能还需要较多时间，目前大部分投产生产线仍然处于试运行阶段。因此，在2008年以前我国多晶硅产量仅有4110吨，不能完全满足我国太阳能电池产业的有效需求。不过，按照目前情况统计2009年全年多晶硅产量达到19000吨，同比增长超过300％。从多晶硅供给增速来看，连续四年保持在200％以上，有效缓解了我国太阳能电池多晶硅原料依赖进口的状况。（二）供求状况我国在2008年超过日本和欧洲，成为世界第一大太阳能电池生产大国。而据行业最新统计，2009年国内光伏电池总产量达3500MW，其中薄膜太阳能电池产量为100MW，硅太阳能电池产量为3400MW，按每瓦需要7克多晶硅计算，则需多晶硅2.0万～2.2万吨左右，加上半导体的需求，我国目前多晶硅年需求应在2.5万吨左右。我国已经成为太阳能电池生产大国，但是2007年以前多晶硅供给能力却少的可怜。2007年我国多晶硅需求量超过1万吨，但是供给量却只有1130吨。2008年全年多晶硅需求量超过17000吨，供给量也仅有4110吨，缺口较大，太阳能电池产业原料对进口依赖度较高。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc数据来源：EPIA图1我国多晶硅供需平衡变化趋势不过，随着前期建设的多晶硅生产线陆续投入生产，且生产水平稳步提高，2009年我国多晶硅需求缺口已经降至6000吨。同时预计2010年我国多晶硅供需平衡关系将会逆转。全年多晶硅供给量将首次超过需求量。这也是我国产业政策将多晶硅列入限制范围的主要原因。（三）价格水平尽管我国多晶硅供需关系仍然存在明显缺口，但是国内多晶硅价格受到国际多晶硅价格影响更为明显。随着全球多晶硅供需关系的改善，多晶硅价格已经一路走低。受此影响，我国多晶硅价格和国际价格完全同步，也在2009年中期达到60美元/kg，并在下半年一直徘徊在60-70美元/kg附近的低位。数据来源：EPIA国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc图12008-2009国内多晶硅价格走势图（美元/公斤）（四）发展趋势2008年虽然遭遇经济危机，多晶硅现货价格也出现急剧下滑，但很多企业仍然逆市扩产。2009年我国多晶硅产能将逾4万吨，而在2008年这一数字仅为4000吨。能源行业研究部最新数据分析显示，2009年我国在建项目多晶硅项目总数逾20个，总投资额逾700亿。其中，在建最大的项目为南京大陆投资集团、美国PPP、SCC、西图等公司共同投资建设托克托县多晶硅项目，总投资180亿元，建设规模为年产多晶硅18000吨。而云南爱硅信科技有限公司总规划10000吨/年多晶硅项目，总投资也逾100亿元。最新开工的项目则由山东晟朗能源科技有限公司2009年4月18日投资兴建，首期投资11亿，总投资达90亿。另外，规划期、筹备期和不确定项目更是不计其数。国内多晶硅项目的投资持续升温，说明在能源危机日益加剧的今天，以太阳能为代表的新能源产业面临着巨大的发展机遇。但如果说在金融危机之下，多晶硅价格已经一泻千里的局面下仍然逆势投资，未免有盲目冒进的嫌疑。其实，国内多晶硅企业目前最重要的课题，或许并不在于持续扩充产能，抢占市场份额;加大技术研发层面的投入，进而突破国际巨头的技术垄断，才能使国内企业日后在世界市场上拥有话语权。2009年9月底，国务院发布《国务院转发发改委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》，此文把多晶硅定为产业过剩行业之一，将新上项目的门槛提到了年产量不少于3000吨。预计2010年，多晶硅产业的扩张速度将适当放缓。二、2009年太阳能电池组件行业（一）行业规模从中国太阳能电池供给看，我国进步非常迅猛。2005年我国太阳能电池产量仅有142MW，不过2006年就达到了438MW，并超过美国，成为当年仅次于日本和欧洲之后的第三大太阳能电池供给国。2007年中国更是生产太阳能电池高达1088MW，成为世界第一太阳能电池生产大国。2008年我国共生产太阳能电池2000MW，供给量占到全球的三分之一。而2009年我国生产太阳能电池占世界比重突破40％，达到3500MW。同时从供给量的增速上看，2006年和2007年连续两年供给增速超过100％。2008年在全球金融危机的大背景下，我国太阳能电池供给量仍然保持了80％以上的增速。2009年增速也高达75％。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc数据来源：PVNews图12005-2009中国太阳能电池产量及增速变化趋势（二）供求状况由于我国国内对太阳能电池的需求极小，在2009年预计为150MW，而2009年的太阳能电池供应就达到了3500MW，2009年国内需求仅占国内供应的4.0%。我国的太阳能电池行业属于外向型行业，其太阳能电池产品有96%以上出口到其他国家。因此，国内太阳能行业严重地供大于求。（三）价格水平在出口价格方面整体看是不断下降的。虽然2006年之前，由于多晶硅价格的大幅上涨，我国太阳能电池的出口价格在2006年的第二、三季度飞涨到了5$/W的历史最高价，但是在2006年第四季度就出现了明显的滑落。2007年，多晶硅价格的升幅放缓而相关国家的光伏产业扶持力度加强，我国太阳能电池的出口价格回落到了3.47$/W。由于国际经济危机的影响，自2008年下半年开始，整个太阳能电池产业持续走低，电池片价格由年初的3.47$/W跌至2.45$/W，到2009年年底出口价格更是下降至2.37$/W，而到2010年将有望下降到2$/W左右。（四）发展趋势从国内产品供给结构看，由于国内厂商的纷纷投产促进了薄膜电池市场的快速增长，我国2008年薄膜电池市场份额在10%左右，未来两年伴随各厂商投产产能的释放，薄膜电池市场将稳步提升，2010年其市场份额有望达到13%，基本和全球发展趋势一致，比重略低于全球薄膜电池占比。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc下表给出了我国太阳能电池行业目前在建及拟在建项目。总体来看，项目包括了产业链的不同环节。既有上游硅片项目，也有下游的组件项目。同时从产业的横向发展来看，各种电池协调发展，这也符合行业发展的整体趋势。表1中国太阳能电池在建及拟建项目一览表投资主体主要产品投资额设计产能（/年）产地罗定恒光新能源科技有限公司非晶硅/微晶硅叠层薄膜太阳能电池，组件11亿元30MW广东罗定比亚迪股份有限公司晶体硅太阳能电池片25亿元100MW陕西商洛江苏创大光伏科技有限公司太阳能硅片2000万美元江苏常州建始永恒太阳能光电科技公司晶体硅太阳能电池片2.8亿美元综艺股份薄膜太阳能电池7000万美元26MW江苏南通百世德非晶硅薄膜太阳能电池50亿美元2GW苏州、南昌浙江协成硅业有限公司太阳能电池、多晶硅40亿元400MW，3300吨浙江嘉兴凯迈集团非晶硅薄膜太阳能电池6亿元30MW四川行者集团薄膜太阳能电池20亿元200MW山东东营宇骏（潍坊）新能源科技有限公司太阳能硅片3亿美元60MW，5年内达到1000MW山东潍坊数据来源：中国拟在建项目网可以根据现有产能及拟建项目来预测未来一段时间的中国太阳能电池供给量。预计未来我国仍然保持世界第一太阳能电池供给大国的地位，同时由于多晶硅材料供应瓶颈的缓解，未来生产线产能利用率也将大幅提高，因此总体预测我国太阳能电池产量将保持在20％以上的增速，2012年受到多晶硅产能完全释放的影响，增速有望达到40％。按照这个模型2012年我国太阳能电池有望超过7000MW。三、2009年太阳能发电设备制造行业太阳能发电设备制造行业对产业链不同环节有不同的含义。多晶硅原料的生产主要是提纯设备，硅片生产主要是生长、铸锭、切割、清洗和检测等设备、电池生产主要是扩散、覆膜、蚀刻、测试、分选等设备，组件生产主要是测试、清洗以及专用材料生产设备，装机系统主要是蓄电池、控制器、逆变器、支架等设备。（一）行业规模国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc目前国内有40多家装备企业，骨干企业8-9家，约占国内设备投资的1/6，市场占有率为30%，在晶硅生长、电池/组件制造方面国产设备已成为主流，占据国内大部分细分市场；铝浆、EVA、焊带、边框、接线盒等实现国产化、达国际先进水平；单晶炉、层压机等批量出口；在多晶硅提纯核心设备、薄膜生长PECVD、新型高效电池工艺设备等方面技术差距较大，主要依赖进口。中国在蓄电池方面的技术水平和产品质量并不逊于国外，但在控制器和逆变器方面与国际水平相比有一定的差距，产业规模、产品的可靠性和功能上都还相对落后。即使按照国内外设备混装的主流光伏系统来预计，2010年的设备市场也有望达到36亿元。表12004-2007中国光伏系统设备销售额及增长率200520062007200820092010销售额（亿元人民币）3.4610142136同比增长（%）127%76%67%40%50%71%数据来源：中国电子专用设备工业协会，世经未来整理图12004-2007中国光伏系统设备销售额及增长率（二）供求状况新一代光伏技术引人注目国内太阳能电池制造设备虽然近几年的市场表现不俗，但整体技术水平和自动化程度与国外设备仍有差距，特别是高端设备如全自动丝网印刷机、平板PECVD、自动测试分拣设备等。设备厂所也以单机供应客户为主，缺乏向客户提供“交钥匙”的完整成套生产线设备的能力。也就是说，在高性能和高可靠性的多晶硅和薄膜电池设备市场，还处于供不应求的状态。（三）发展趋势光伏发电成本是光伏产业最核心的问题，由于光伏产业是全球竞争性产业，降低设备初始投资成本是业内始终追求的目标。随着光伏产业规模的逐渐增大，设备技术渐趋成熟，产业链设备逐渐国产化，大大降低投资成本，进一步刺激国内投资热潮，这是产业发展的必然趋势。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc未来几年，太阳能发电设备制造行业将继续维持快速增长势头，势必为我国半导体设备产业带来新的增长点。第三节2009年太阳能发电下游产业分析太阳能发电行业下游产业链主要包括离网发电和并网发电。其中离网发电的用户有农村电气化、通信和工业应用、太阳能商品等等，从装机容量来看，不足并网发电的十分之一。本章我们主要介绍与并网发电密切相关的电网行业情况以及太阳能发电对电网的影响。一、电网行业规模同火电行业的情况类似，由于上网电价与销售电价目前还由国家控制着，且由于电网在国家经济安全中的特殊地位，电网行业在经济波动中也承受的较大的压力，这同样是因为化石燃料成本上涨和财务费用上涨的压力中的很大一部分通过火电行业传导到电网行业中来。2008年经历了两次电价上调，第一次上网电价和销售电价均有所上调，因而对电网影响不大，第二次则是非对称调节，调整了上网电价但没有调整销售电价，这意味着电网企业的购电成本大增而销售收入不变，从利润分配的角度来看，这样做相当于把电网企业的部分利润度让给火电企业，而这种分配效果将在2009年得到充分体现。2009年11月19日国家将销售电价提高了2.8分/度，然而由于其中有2分是脱硫加价，且2009年只剩下最后40天，因而这次提价对2009年电网的利润贡献非常小，当然，提价的效果将在2010年充分体现出来。从下表可以看出，截止到2009年11月底，虽然电网销售收入同比增加了14.98%，但电网行业的利润仅为63.00亿元，同比大幅下降77.86%，资产报酬率仅为0.22%，可见，2009年电网行业承受着经济波动带来的巨大影响。从历史数据可看出，虽然销售收入同比增长比较稳定，但由于购电成本占电网行业成本的绝大部分，上网电价和销售电价的微小变动将会对电网行业的利润造成巨大的波动。随着国家对电价的改革，预计这一局面将会逐渐得到改善。表12005-2009年电网行业规模指标单位：亿元年份总资产资产增长销售收入收入增长利润总额利润增长200517920.934.06%10477.1422.76%322.1636.67%200621341.938.11%12992.3121.65%520.3572.77%2007-1123259.0410.52%13840.6019.8%698.9778.90%2008-1124027.123.08%15799.9112.83%284.57-57.19%2009-1128527.9018.73%18167.2214.98%63.00-77.86%数据来源：中电联国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc二、2009年电网供求状况供电量和售电量之间的差额主要是电网损耗，由于电网损耗比较固定，因此两者之间变化情况相同，从表中数据可见，2009年前7个月的供电量和售电量的累计增幅都为负，然后累计增幅在8月份转正，并逐月加大，这与我国2009年经济复苏的情况是一致的。2009全年的供电量和售电量同比增加7.54%和7.63%，低于全年的GDP增速8.7%。表12009年各月份累计供电量和售电量变化情况单位：亿千瓦时时间累计供电量同比增长累计售电量同比增长2009-2-284396-3.68%4269-3.33%2009-3-316825-2.79%6488-2.29%2009-4-309025-5.29%8591-4.87%2009-5-3111799-2.74%11189-2.26%2009-6-3014527-1.52%13707-1.58%2009-7-3117566-0.33%16436-0.44%2009-8-31206600.93%193300.77%2009-9-30237833.43%223073.13%2009-10-31263783.76%248063.62%2009-11-30292825.74%275055.47%2009-12-31327327.54%305867.63%数据来源：中电联三、2005-2009年电网行业财务情况2009年对电网行业来说是不平凡的一年，一方面需要承担上网电价的压力，另一方面需要保持销售电价以及大规模的电网投资。从历年电网行业的财务数据变化趋势来看，2009年1-11月的表现可以说是5年来非常差的水平，除了资产增长率和销售收入增长率外，其他指标基本都是近5年来最差。盈利能力三项指标都大幅低于前几年的标准，资产报酬率降低到只有1.38%，远低于同期银行一年期存款利率。由于利润的大幅减少和投资的增加，负债率近几年来首次突破60%，亏损面也上升到21.08%。行业利息保障倍数接近1，远低于正常水平，短期偿债情况继续恶化。营运能力也比前几年有所下降。预计随着2009年11月的销售电价的提高，2010年的情况将会有所好转，但要弥补最近两年的亏损则还需要国家进一步上调电价。表22005-2009年电网行业主要财务指标变化情况指标200520062007-112008-112009-11盈利能力销售毛利率（％）6.266.676.704.882.69销售利润率（％）3.074.015.051.800.35资产报酬率（％）2.823.454.292.611.38偿债能力负债率（％）48.3047.2847.0955.5460.37国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc亏损面（％）16.5814.5516.1817.2621.08利息保障倍数（倍）2.763.424.231.981.17发展能力应收帐款增长率（％）-20.85-5.902.985.7618.74利润总额增长率（％）36.6772.7778.90-57.19-77.86资产增长率（％）4.068.1110.523.0818.73销售收入增长率（％）22.7621.6519.8012.8314.98营运能力应收帐款周转率（次）33.2643.4840.9340.5237.89流动资产周转率（次）3.544.554.434.684.118资料来源：中电联四、太阳能发电对电网的影响由于太阳能光伏发电属于能量密度低、稳定差，调节能力差的能源，发电量受天气及地域的影响较大，并网发电后会对电网安全，稳定，经济运行以及电网的供电质量造成一定影响。目前电能是不能大规模低成本储存的，在可以预见的将来也不能大规模低成本储存。这就使得光伏发电的应用受到物理因素的制约，同时也受到地理上的限制。但是随着技术和市场的发展，当光伏发电的上网电量在电网中与火电厂，水电，核电等电厂的发电量处于可比较的数量级和成为不可忽略的一部分时，光伏并网发电将对现有发电模式和电网的技术、经济、政策和环境效益带来如下问题：（如果光伏并网发电系统采用有蓄电池方案，光伏并网发电的优点和优势将大打折扣，但是为光伏并网发电优化配置的蓄电池系统可以部分解决以下1、2和3点提出的问题。）1、负荷峰谷对电网的影响。由于光伏并网发电系统不具备调峰和调频能力，这将对电网的早峰负荷和晚峰负荷造成冲击。因为光伏并网发电系统增加的发电能力并不能减少电力系统发电机组的拥有量或冗余，所以电网必须为光伏发电系统准备相应的旋转备用机组来解决早峰和晚峰的调峰问题。光伏并网发电系统向电网供电是以机组利用小时数下降为代价的。这当然是发电商所不愿意看到的。2、昼夜变化，东西部时差以及季节的变化对电网的影响。由于阳光和负荷出现的周期性，光伏并网发电量的增加并不能减少对电网装机容量的需求。3、气象条件的变化。当一个城市的光伏屋顶并网发电达到一定规模时，如果地理气象出现大幅变化，电网将为光伏并网发电系统提供足够的区域性旋转备用机组和无功补偿容量，来控制和调整系统的频率和电压。在这种情况下，电网将以牺牲经济运行方式为代价来保证电网的安全稳定运行。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc4、远距离光伏电能输送。当光伏并网发电远距离输送电力在经济和技术上成为可能时，由于光伏并网发电没有旋转惯量，调速器及励磁系统，它将给交流电网带来新的稳定问题。如果光伏并网发电形成规模采用高压交直流送电，将会给与光伏发电直流输电系统相邻的交流系统带来稳定和经济问题，（专门用于光伏并网发电的输电线路，由于使用效率低，将对荒漠太阳能的利用形成制约。用于借道或者兼顾输送光伏并网发电系统电能的输电线路，由于负荷率低下，显得很不经济。）不论采用高压交流或直流送出，光伏并网发电站都必须配备自动无功调压装置。至于光伏并网发电将对电网安全稳定运行有多大的影响目前尚不清楚。5、降耗问题。光伏并网发电的一个主要优势是可替代矿物燃料的消耗。由于光伏并网发电增加了发电厂发电机的旋转备用或者是热备用，因此，光伏并网发电的实际降耗比率应该扣除旋转备用机组或热备用机组损失的能量。光伏并网发电的降耗效率应该考虑到由于光伏并网发电系统提供的电力导致发电公司机组利用小时数降低带来的效率损失。因此，系统中总的光伏并网发电量所等效的理论降耗标煤量前应该乘以一个小于1的系数，并且等比例的减去旋转备用机组的厂用电损耗。6、环保问题。光伏发电带来的减排效果是否应该只考虑火电排放的二氧化硫和二氧化碳还有待讨论，因为当光伏并网发电时，同样电网在考虑电网安全，稳定和经济运行时，往往减少出力的不仅仅是火电厂，因而考虑旋转备用时，也不仅仅只由水电厂来承担旋转备用的任务（水电厂承当旋转备用任务时同样要损失水能）。因此，在考虑光伏并网发电系统的减排贡献时，也应该在理论值前乘以一个小于一的系数。五、智能电网与太阳能发电上一节讲述了太阳能发电对电网的冲击以及带来的减效问题，如何对加入了太阳能发电的电力系统进行全局考虑，提高运行效率，保障电网安全？采用智能电网是一个有效的解决方案。传统电网存在不支持大规模间歇性电源与分布式电源接入、输电损失巨大、且用户侧无法互动等问题，无法满足低碳经济时代的要求。智能电网作为先进信息技术和高级物理电网的充分结合，是解决未来能源输送问题的理想方案，是电网发展的大势所趋。智能电网是一个完整的信息架构和基础设施体系，实现对电力客户、电力资产、电力运营的持续监视，利用“随需应变”的信息提高电网公司的管理水平、工作效率、电网可靠性和服务水平。与传统的电网相比，智能电网进一步扩展对电网的监视范围和监视详细程度，整合各种管理信息和实时信息，为电网运行和管理人员提供更全面、完整和细致的电网状态视图，并加强对电力业务的分析和优化，改变过去那种基于有限的、时间滞后的信息进行电网管理的传统方式，帮助电网企业实现更精细化和智能化的运行和管理。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc智能电网相对传统电网的优势传统电网的缺陷智能电网的优势发电对分布式发电不支持、发电效率低下兼容各类新能源与分布式发电输变电输电能力不足、输电损耗大输电能力高、输电损耗小用电用电缺少监控、人工抄表、用户无法互动、售电竞争不够支持远程抄表、支持用户互动、竞争性电力市场整体系统电网运行不稳定、排除故障缓慢优化电网运行、电网高度稳定、具有自愈功能按照IBM公司的方案，智能电网的构成包括数据采集、数据传输、信息集成、分析优化和信息展现五个方面。通过在创建开放的系统和建立共享的信息模式的基础上，整合系统中的数据，优化电网的运行和管理，通过终端传感器将用户之间、用户和电网公司之间形成即时连接的网络互动，从而实现数据读取的实时(real-time)、高速(high-speed)、双向(two-way)的效果，整体性地提高电网的综合效率的智能电网建设可以实现能源替代和兼容利用，从而保证太阳能发电系统安全可靠运行。智能电网建设必将助力太阳能发电的发展。第五节2009年相关行业分析一、2009年水电行业分析（一）装机容量和发电量2009年，全国发电设备容量为87407万千瓦，同比增长10.23%，其中，水电19679万千瓦，增长14.01%，约占总容量22.51%，较2008年底上升0.74个百分点，可见我国的电源结构有所改善。从电能产量上看，由于2009年下半年降水量偏少，2009年水电产量为5544.95亿千瓦时，同比增长仅4.35%，低于全国总发电量同比增长的7.05%，占总发电量的15.19%，比2008年回落0.31个百分点。电站水轮机产量为352.49万千瓦，同比增长3.29%。从历史数据来看，水电装机容量和水电产量都呈现稳步增长的趋势，但电站水轮机产量波动较大。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2005-2009年水电和电站水轮机产量20052006200720082009水电装机容量（万千瓦）1173912875145261726119679同比（%）11.549.6812.8218.8314.01水电装机容量份额（%）22.7020.7020.3621.7722.51水电产量（亿千瓦时）3643.933783.194343.35276.95544.95同比（%）19.53.515.417.54.35水电产量份额（%）15.8714.7014.9015.5015.19电站水轮机产量（万千瓦）225.87299.87287.21341.88352.49同比（%）6.8447.64-2.4619.093.29资料来源：国家统计局2009年下半年降水量偏少的情况直接反映在各月份的水电产量上，从表格中数据可见，9—12月份的水电产量出现了同比负增长，特别是11月份同比下降高达23.3%。表12009年各月水电发电量及同比增长情况单位：亿千瓦时，% 时间1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月当月289307348421538585642668561436365360同比27.930.922.210.820.97.04.73.7-3.65-4-23.3-3.6累计289.44611962137219062484312738194388482751965544同比27.925.52418.919.415.713.111.89.48.15.14.4资料来源：国家统计局（二）水电行业发展现状与趋势我国目前“高投入、高能耗”的经济增长方式，导致能源消费需求增长过快，而目前能源消费的结构不合理性严重制约中国经济可持续发展。高度依赖化石能源，导致中国资源环境和气候变化压力加大；石油依存度不断提高，能源安全和经济安全受国际能源市场影响加剧。在我国经济发展现阶段，能源替代型方式减排（即大力发展可再生能源）是目前中国最适合的选择。而可再生能源中，除水电外的其它可再生能源由于技术和成本的因素制约，在短时间难以实现大规模商业化发展。而我国水电成本低廉，运行可靠性高，具备大规模开发的技术和市场条件。另外，我国水力资源丰富，2009年水电开发程度只有36%左右，具有很大的提升空间。因此，水电是中国目前最具开发潜力的可再生能源，也是目前经济条件下实现节能减排的首选。我国从80年代初开始建立水电设备制造业，经过30国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc年的发展，我国水电设备制造业有长足的进步，尤其是中国以三峡工程为载体，引进核心技术，消化吸收后再创新，培养了工程技术人员。目前我国混流式和轴流式机组技术已经达到国际先进水平，但最高水头尚有差距；灯泡贯流式机组已接近国际先进水平；冲击式和抽水蓄能机组与国际先进水平有较大的差距。根据中国常规水电发展规划以及中国可再生能源中长期发展规划测算，至2010年、2015年、2020年常规水电装机容量将达到19410、27100和32800万千瓦左右，水力资源开发利用率将分别达到35.8%、50.0%和60.6%左右。2020年前我国水电大规模开发主要以十三大水电基地依托。根据2005年水力资源复查结果，十三大水电基地可开发容量达到27577万千瓦，占全国总开发容量的50.9%左右。按十三大水电基地开发进度来看，至2010年、2015年和2020年其总体开发程度分别达到25.3%、49.3%和70.3%左右。“十一五”期间，为我国大规模开发水电的初期阶段。主要开发金沙江中下游、澜沧江、雅砻江、大渡河等流域的龙头水库电站，主要投产容量主要集中在长江上游、黄河上游、大渡河和澜沧江等水电基地。至“十二五”末，其开发程度分别达到78.7%、34.4%、25.6%和23.3%左右，十三大水电基地综合开发程度达到25.3%左右。“十二五”期间，随着龙头水库电站的投产，主要流域干流梯级开发进入高峰期。投产容量主要集中在金沙江中下游、雅砻江、大渡河及澜沧江等水电基地。至“十二五”末，其开发程度分别达到29.0%、57.3%、68.7%和57.4%左右，十三大水电基地综合开发程度达到49.3%左右。“十三五”期间，投产容量主要集中在开发程度相对较低的金沙江、澜沧江和怒江流域水电基地。至“十二五”末，其开发程度分别达到54.8%、76.6%和33.6%，十三大水电基地综合开发程度达到70.3%左右“十四五”期间，除继续开发怒江以外，水电建设的重点逐渐转向西藏和新疆地区，将逐步实施“藏电外送”配套工程。二、2009年核电行业分析（一）装机容量和发电量自从田湾核电站两台百万千瓦核电机组于2007投产以来，截止到2009年底，我国未有新的核电站投产，全国核电装机容量保持在885万千瓦，占全国装机容量的1.01%。2009年核电产量为692.63亿千瓦时，同比增加1.27%，占总发电量的1.90%。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2005-2009年核电装机容量和发电量情况20052006200720082009核电装机容量（万千瓦）685685885885885同比（%）0029.2000核电装机容量份额（%）1.321.101.241.121.01核电产量（亿千瓦时）530.88534.39621.3683.93692.63同比（%）5.20.716.311.61.27核电产量份额（%）2.201.941.942.011.90数据来源：国家统计局表12009年各月核电发电量及同比增长情况单位：亿千瓦时，% 时间1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月当月40.657.641.454.954.252.365.66362.567.055.154.5同比-23.78.7-14.2-9.83.06.19.2-2.311.954.32.7-4.0累计40.698.1139.5218.7272.9325.2390.8454516583.03638.1692.6同比-23.713.53.6-2.3-2.5-1.20.40.01.321.71.81.3资料来源：国家统计局（二）核电行业发展现状和趋势2009年，我国核电进一步加快立项核准和建设速度，全年核准浙江三门2台125万千瓦、山东海阳2台125万千瓦、广东台山2台125万千瓦核电机组，并于年内先后开工建设。截至2009年底，我国在建核电机组20台，在建规模2192万千瓦。表22009年我国运行、在建核电站核电机组省份堆型设计装机容量投产时间主运营管理商在运行核电站秦山核电浙江PWR30MW1991年中核集团秦山二期浙江PWR2×650MW2002年、2004年中核集团秦山三期浙江PWR2×728MW2002年、2003年中核集团大亚湾广东PWR2×984MW1994年5月中广核集团岭澳一期广东PWR2×990MW2003年1月中广核集团田湾一期江苏AES-912×1000MW2007年5月中核集团在建核电站岭澳二期广东CPR10002×1000MW2010年—2011年中广核集团红沿河一期辽宁CPR10006×1000MW1#2012年中广核集团福清一期福建CPR10006×1000MW1#2013年中核集团宁德一期福建CPR10004×1000MW1,2#2013年中核集团阳江广东CPR10006×1000MW2017年中广核集团秦山（方家山）浙江CPR10002×1100MW2013年、2014年中核集团三门一期浙江AP10002×1000MW2013年、1014年中核集团台山一期广东AP10002×1700MW2013年中广核集团海阳一期山东AP10002×1000MW2014年中电投石岛湾山东HTR200MW2013年中国华能根据我国制定的核电中长期发展规划（2005年—2020年）：“到2020年，核电运行装机容量争取达到4000万千瓦，并有1800万千瓦在建项目结转到2020国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc年以后续建。核电占全部电力装机容量的比重从现在的不到2%提高到4%，核电年发电量达到2600～2800亿千瓦时。”从目前发展来看，即使按照前5年每年建设3-4台核电机组，后8年每年建设4-6台机组这种保守的建设速度估计，到2020年核电装机和在建容量也将达到7800万千瓦以上，远远超过“规划”提出的装机和在建5800万千瓦的目标。目前国际上在运行的核电站大多属于第二代核电站，主要是压水反应堆型。国际上三代核电站技术主要以美国的AP1000和欧洲的EPR为代表，两者相比各有优势，目前世界上还没有正式商业运行的AP1000和EPR型核电站，在建的EPR堆型核电站有法国的弗拉芒维尔核电站，芬兰的奥尔基卢奥托核电站（Olkiluoto3）。以及位于中国广东江门的台山核电站；我国目前在建的AP1000型核电站是浙江三门核电站，这也是世界单机规模最大的核电站。综合我国目前对核电的引进消化来看，为加速我国核电自主化进程，在高起点上实现自主创新，国家决定成立国家核电技术公司并引进国外先进的第三代核电技术，未来我国三代核电站的建设更多的倾向于运用AP1000系统。我国目前正在实行《AP1000设备国产化实施方案》，通过引进技术的消化吸收以及依托目前四台机组的制造，全面掌握AP1000设备的设计和制造技术，从第五台机组开始，我国AP1000设备可以基本实现国产化。近期我国已经在AP1000的国产化进程方面取得了很大的进展，很多国产设备的国产化已经进入实施过程。主泵、压力容器和蒸汽发生器、爆破阀、环吊与装卸料设备、安全壳、主管道、模块、锆材等生产有了较明显的突破。三、2009年风电行业分析（一）装机容量和发电量近几年来我国风电发展迅速，装机容量连续3年翻番，2009年风电装机容量达1613万千瓦，同比增长92.2%。2009年风电产量为269亿千瓦，同比增长为105.86%，占总发电量0.74%。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2009年我国运行、在建核电站20052006200720082009风电装机容量（万千瓦）126.61874038391613同比（%）65.6247.71115.5108.292.2风电装机容量份额（%）0.240.300.561.061.85风电产量（亿千瓦时）--57.8131269同比（%）---126.79105.86风电产量份额（%）--0.180.380.74资料来源：国家统计局（二）风电行业发展现状我国风能资源丰富，海陆技术可开发风能储量超过10亿千瓦。据国家气象局统计，离地10米高的可开发陆地风能储量有2.53亿千瓦，50米高度约为5亿多千瓦，近海可开发和利用的风能储量有7.5亿千瓦。我国风能资源丰富的地区主要分布在东北、西北地区和东南沿海。风能总储量超过7000万千瓦的前五大省份为内蒙古、新疆、山东、甘肃和山东。为达到降低环境污染和对非可再生能源依赖的目的，过去几年世界各国都不断加大对风能开发的投入。我国政府主要从配额强制、配套扶持和利益驱动三方面刺激行业发展。配额强制方面，政府通过规定未来发电量中可再生能源的比重，促使电力集团早期布局风场建设；利益驱动方面，政府通过对风机国产化率的要求使国内风机制造企业的规模和市场份额不断提高，成本大幅下降，同时对风电电价进行政策性调控并给予财政补贴，扩大运营商的利润空间；配套扶持方面，政府积极推进配套电网设施的建设，弥补因前期投入不足对风电发展造成的阻碍。四、对太阳能发电行业的影响水电、核电和风电，作为清洁能源，对太阳能发电行业都具有一定的替代作用，但是他们本身都存在一定的问题。水电的主要问题有：生态环境破坏和移民安置问题。目前水电建设的移民政策和生态环境保护方面存在着问题，但国内一些非主流观点夸大这些问题的严重性，造成误解。中央层面也重新审视水电开发战略，从“十五”期间“大力发展水电”战略转变为“十一五”规划的“在保护好生态环境的基础上，有序地开发水电。”我国移民政策是一个不断完善的过程，目前移民政策正在从“一次性补偿”向“长效性补偿”的过程转变，而水电上网电价的上涨给“长效性补偿”机制提供资金支撑。由于水电建设必然要截断河流，不可避免地影响局部地区的生态环境，但需要客观对待该问题，开发水电除了发电企业追求发电效益以外，还有灌溉、防洪、航运等综合效益。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc不考虑人为操作失误造成的核燃料泄露，则核电最大的问题是核燃料的缺乏。目前世界上运用最广泛的核原料是铀金属，但铀资源极为稀有，在地壳中的含量仅有万分之二左右，同时以化合物的形式存在。2006年，世界核电站使用了大约7万吨天然铀。根据预测，到2015年，世界核电站对铀的年需求量将达到7.5万~8.5万吨，2025年将为8.5万~10万吨。长期来看，铀资源未来将是非常短缺的。我国属于铀矿资源不丰富的国家，在世界已探明储量的国家中排名10名以外，至今虽然已探明大小铀矿200多个，单矿石以中低品位为主，0.05%～0.3%品位的矿石量占总资源量的绝大部分。全国铀矿资源分布不均衡，已有23个省（区）发现铀矿床，但主要集中分布在赣、粤、黔、湘、桂、新、辽、滇、冀、蒙、浙、甘等省（区），尤以赣、湘、粤、桂四省（区）资源为富，占探明工业储量的74%。根据最新的研究成果，我国目前的铀产量只能满足2020年前的需求，未来仍需要大量进口国外资源。近年来我国在铀矿勘探过程中取得了很大的进展，其中包括:1）中核集团在新疆伊犁盆地南缘发现我国第一个万吨级地浸砂岩型铀矿床。2）在鄂尔多斯地区，中核集团探明我国迄今为止最大的铀矿床。虽然铀矿资源在全球分布很广，但主要矿产的开采权仍然为少数发达国家所拥有，少数发达国家对全球铀矿拥有垄断开发权，其开采量占全球总开采量的87%。从开发企业看，以法国、澳大利亚和加拿大等国公司为主，基本占据了全球绝大多数铀矿的开采量。长期看，作为稀缺性资源被少数国家的少数企业所垄断必然会推高国际市场铀资源的价格，更不利于全球对核能的开发利用。风电的问题是对电网的要求，这与太阳能发电相似，但是它建成后的维护成本较高。虽然政府通过配额强制和利益驱动，促进了风电市场的快速发展。但是由于前几年配套电网设施的建设没能跟上风电场建设速度，不仅造成了巨大的资源浪费，更是直接导致很多风电场因无法全额上电而出现亏损，极大打击了运营商的开发积极性。我国风能资源丰富的地区主要分布在东北、西北地区和东南沿海。但西北和东北地区电力需求相对较小，需要将电力输送到东部的电力负荷中心；东南沿海地区电力需求大，但可用于建设风电场的面积有限。电力需求的不平衡和电网建设的落后阻碍了风电市场的良性发展。相比于其他可再生能源，太阳能发电的优点是资源巨大、系统简单、维护简便，但缺点是成本较高。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc我国可开发的总风能约40亿千瓦，水能5.4亿千瓦，而太阳能的辐射能量要比这些大几百至几千倍。我国960万平方公里土地上平均接受的太阳能总辐射为1.8亿千瓦，相当于每平方米0.5吨标准煤，这样浩大的取之不尽能源应当成为人类的永久的能源。太阳能发电系统比水电、核电与风电的系统简单得多，不需要经常对机械部件和电气部件进行检修、更换，运行也比较稳定。光伏电站甚至可以被成为“无人值守的电站”。然而，太阳能发电系统的度电成本远远高于风电、水电和核电，缺乏市场竞争力，目前还需要政策来驱动。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第六章2009年太阳能发电行业经营状况分析因美国次贷问题而引发的金融危机，从华尔街迅速向全球蔓延，致使部分金融机构轰然倒塌，证券市场持续低迷，石油价格大幅下滑。中国光伏发电产业近年发展迅速，成为政府重视、股市活跃、风投青睐、各行各业蜂涌相聚的世界太阳谷。由于设备、原料和市场三头在外，它对美国、欧洲和日本等国际市场存在很大依存度。随着这场金融危机特别是国际油价的大幅下挫，对中国光伏发电业的投资资金、出口订单等方面产生重大影响，但金融危机对光伏产业的巨大影响一定会在未来的某个时间得到消化。长远来看，世界光伏市场的政策推动力依然存在，光伏产业的市场成长依然强劲。2010年全球光伏系统装机容量将增长68%，达到8.6GW。这意味着，随着全球经济衰退减弱，以及更多的地区和领域出现需求，光伏市场增长速度将回到危机前2008年的水平。中国到2020年的新能源发展目标已较之前规划明显提高：风电总装机容量将提高至约1.5亿千瓦，太阳能光伏的发展目标为总装机容量2000万千瓦。2009年新增建成投运的太阳能光伏电站装机容量为49.3兆瓦，在建项目1346兆瓦，另有纳入“金太阳示范工程”的项目294个，发电装机规模为642兆瓦，年发电量约10亿千瓦时，初步测算工程总投资近200亿元，计划用2-3年时间完成。表12009年已建成投运的太阳能发电项目项目名称地区/单位项目业主装机容量（KW）备注甘肃武威市科技示范园区甘肃省大唐甘肃发电500已建成投运敦煌国投10兆瓦光伏电站甘肃省国投华靖电力控股股份有限公司10000已建成投运徐州协鑫20MW光伏发电项目江苏省香港保利协鑫能源控股有限公司20000已建成投运中日合作大型光伏并网电站实证研究项目青海省日本NEDO机构300已建成投运华电上海公司普陀太阳能电站上海市华电上海公司1400已建成投运深圳国际园林花卉博览园光伏电站深圳市深圳市政府投资1000已建成投运荣威屋顶光伏发电项目江苏省江苏国能光伏科技有限公司9180部分建成投运(3MW)宁夏石嘴山光伏电站宁夏回族自治区中国节能投资公司、尚德控股50000部分建成投运(10MW)国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc陕西拓日太阳城10MW光电建筑一体化光伏电站陕西省陕西拓日新能10000部分建成投运(100KW)昆明石林太阳能大型并网光伏电站实验示范项目云南省云电投新能源开发有限公司和华能澜沧江水电有限公司166000部分建成投运(1MW)杭州钱江经济开发区的能源与环境产业园屋顶光伏电站项目浙江省中国节能投资公司20000部分建成投运(2MW)资料来源：世经未来整理第二节太阳能发电行业盈利能力影响太阳能发电站盈利能力的因素还有很多，包括生产成本、当地太阳能资源、系统的效率、可靠性和电网质量、初始投资规模、运行维护费用，以及包括财政补贴、贷款比例、利率、税收和利润水平等边界条件在内的其他因素。其中，生产成本、当地太阳能资源、初始投资额和财政补贴是最主要因素。1、生产成本的影响目前我国的太阳能光伏电站还是以多晶硅电池发电为主，下面列表分析了其度电成本的构成。2009年，太阳能用多晶硅价格从2008年的每公斤300美元一路跌至每公斤50美元，并有继续下滑趋势。行业预期在2010年，多晶硅价格将下降至每公斤45美元，而2011年将有望达到每公斤30美元。根据下表的分析，2011年底，太阳能发电度电成本有望降至0.87元。2009年4月，以无锡尚德、洛阳中硅等为代表的国内知名光伏企业共同签署了《洛阳宣言》，明确了产业在近期的发展目标是：2012年实现1元/千瓦时的上网电价。按照这个发展趋势，1元电价极有可能实现。表12008-2011年太阳能发电成本分析和预测成本构成20082009E2010E2011E多晶硅价格($/kg)300504530多晶硅成本（$/Wp)2.090.350.310.21电池其它成本（$/Wp)1.281.080.980.88电池片价格($/Wp)3.371.431.291.09电池组件价格($/Wp)3.61.781.731.53电池组件价格(rmb/Wp)24.5812.1111.8310.44系统其它成本(rmb/Wp)15987系统总成本(rmb/Wp)39.621.119.817.4年有效发电小时数（h）200020002000200025年发电量(kwh)50505050度电折旧费用(rmb/kwh)0.790.420.40.35度电总成本(折旧占40%）1.981.050.990.87数据来源：世经未来整理国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2、当地太阳能资源的影响我国地域广阔，太阳能资源分布很不均匀。在宁夏北部、甘肃北部、新疆东南部、青海西部和西藏西部等地，全年日照时数为3200～3300小时，每平方米面积每年接受的太阳辐射总量为6680～8400兆焦，相当于225～285千克标准煤燃烧所发出的热量。而在四川、贵州、重庆等地，全年日照时数仅为1000～1400小时，年均每平方米面积接受的太阳辐射总量为3344～4190MJ，相当于115～140kg标准煤燃烧所发出的热量。在这种情况下，相同装机容量电站，年均发电量会相差一倍甚至更多，均摊的度电成本也就相差了一倍。也是出于这个原因，2009年光伏发电行业的资本流向集中在日照资源丰富的青海、宁夏和甘肃等地，大型企业纷纷与当地政府签署大型、超大型光伏电站项目协议，抢占该区域土地资源的使用权，以为后续的开发打下基础。3、初始投资额的影响太阳能光伏电站不同于火电、水电、核电或者风电，其维护成本非常低廉。对于一个10MW量级的普通太阳能光伏电站（非跟踪聚光型的），其正常运作仅需2—3名工作人员，在总控室对电站进行监控，解决一些突发性问题，清理太阳能电池板，灰尘和污渍用水或扫帚就能清扫干净，维护比较简单。一般电站的设计寿命为25年，到了电站的寿期，太阳能电池板的效能将衰减至20%，只要更换新的电池板，电站仍可正常使用。因此，“初始投资额”的大小对将来的盈利能力就产生了至关重要的作用。一方面随着大规模太阳能电站并网技术的日趋成熟，另一方面企业要利用规模相应降低成本，2009年的并网电站规模不断增大，从兆瓦级迅速增长为十兆瓦级、百兆瓦级乃至千兆瓦级（Firstsolar与中国政府已达成协议，与2010年开工在内蒙古建设2000兆瓦太阳能发电厂）。这使得初始投资规模持续攀升，从亿元到千亿元人民币不等。大规模的初始投入，不仅令收回成本的周期变长，增加财务费用，还可能增加资产负债率，为经营带来压力。4、财政补贴的影响2009年，财政部颁布《金太阳》，对光伏发电项目的补贴最高可以覆盖到总投资的70%。《通知》明确,重点支持用户侧并网光伏发电、独立光伏发电、大型并网光伏发电等示范项目建设,以及硅材料提纯、并网运行等光伏发电关键技术产业化和相关基础能力建设,并根据技术先进程度、市场发展状况等确定各类示范项目的单位投资补助上限。对并网光伏发电项目,原则上按光伏发电系统及其配套输配电工程总投资的50%给予补助；其中偏远无电地区的独立光伏发电系统按总投资的70%给予补助；对于光伏发电关键技术产业化和基础能力建设项目,主要通过贴息和补助的方式给予支持。如果能过获得50%的补贴，则相当于成本降低一半，度电成本在人民币0.50元到0.60元之间。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc这一电价水平低于大多数工矿企业的电价，一般工矿企业电价在0.8-1.0元左右，高峰时的电价有的更高，而工矿企业用电量都很大，这也意味着如果这些工矿企业自建电站并网发电，比从电网公司购电划算很多。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第七章2009年太阳能发电行业区域发展情况分析第一节太阳能发电行业区域分布总体分析总体来看，我国太阳能发电行业还出于起步阶段，各地已建成投运的兆瓦级以上电站数量不多，大部分还在建设过程中，但是发展进程很快。2009年，我国已建成和在建的并网电站装机总量为2055兆瓦。各地的装机容量如下表所示。表12009年全国主要地区太阳能发电装机情况地区/单位已并网、在建的太阳能发电项目装机总量（KW）宁夏623000青海461490云南185465.56江苏94795.2陕西49511.5浙江48281.58北京48155.35甘肃34249.25山东33000河南27454.26湖南26804.8内蒙古25657上海24492天津23825新疆维吾尔22672.19江西21694黑龙江20622.08山西20461河北20341.6海南20000吉林20000西藏19999安徽16602.8辽宁16500湖北14800福建14676.26总后13800深圳13707.76广东13182.2新疆生产建设兵团13000四川10311.58大连6000国家电网50640国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc数据来源：世经未来整理2009年，随着多晶硅的价格一再下降，太阳能发电的成本逐渐降低，但是与火电、水电、风电相比仍然处于较高水平。在这种情况下，太阳能发电的需求主要是依靠国家政策来驱动，而不是依靠市场来驱动。出于这个原因，太阳能发电行业在各区域的发展状况跟国家政策和各地方政策密切相关。2009年，财政部、科技部、国家能源局联合印发了《关于实施金太阳示范工程的通知》,决定综合采取财政补助、科技支持和市场拉动方式,加快国内光伏发电的产业化和规模化发展,并计划在2-3年内,采取财政补助方式支持不低于500兆瓦的光伏发电示范项目。原则上每省(含计划单列市)示范工程总规模不超过20兆瓦,有条件的地方也应安排一定资金给予支持,以切实保证金太阳示范工程顺利实施。在这个背景下，各省开始发力太阳能发电项目。2009年纳入“金太阳示范工程项目”的装机容量达到640兆瓦，大部分机组将在2010，最晚2012年建成发电。太阳能发电行业在各区域未来的发展走势还与国家发改委正在酝酿的上网电价密切相关。上网电价是否能满足企业的盈利需求，是否按照区域分别制定，这些因素将极大的影响太阳能发电行业的发展进程和区域分布。另外，我国虽然具有丰富的太阳能资源，但是由于地域广阔，地形地貌特征多种多样，各区域发展太阳能发电行业的自然条件有所差异。各地区考虑到这一因素，分别制定出不同的行业政策。举例来说，新疆、青海、甘肃等地日照时间较长，无人区域较多，适合发展大型并网电站；江苏、浙江、上海等地人口和建筑都很密集，有很多建筑屋顶可以利用，更适合发展光电建筑一体化的并网电站。太阳能发电依赖于日照状况，是一种不稳定的发电方式，对电网要求较高，较高的电网容量是发展大型并网电站的一个必要条件。比如，西藏是我国日照资源最丰富的地区，但是只有拉萨和其他几个地方形成了几个小电网，就不适合开发大规模太阳能并网电站。在这样的地区，离网发电是更适合的应用。第二节宁夏太阳能发电行业发展分析及预测一、宁夏太阳能发电行业概况1、发展条件宁夏太阳能资源丰富，是我国太阳辐射的高能区之一。据1961-2004年宁夏太阳辐射资料统计表明,全区年均每平米辐射能量为5781兆焦,其空间分布特征是北部多于南部，南北相差约1000兆焦，灵武、同心最大，达6100兆焦以上。且太阳辐射能直接辐射多、散射辐射少，对于太阳能利用十分有利。全年平均总云量低于5成，晴天多，阴天少，日照时数多达2835小时国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc，年日照百分率达64％，北部石嘴山地区年日照时数高达3100小时。2、行业政策自2009年5月，宁夏政府出台了《关于加快发展新能源产业的若干意见》，明确了今后在一个时期内，把新能源产业发展作为指导思想、基本原则、发展重点和主要措施，并从财政、金融、税收、土地、科技等方面制订了一系列支持性的政策措施，使宁夏新能源产业发展步入健康有序发展的快车道。加大财政支持力度，一是设立光伏产业发展专项资金。宁夏石嘴山市财政每年安排3000万元，作为支持光伏产业发展的专项基金。二是对光伏企业实行财税奖励政策。光伏企业投产后，上交的企业所得税地方留成部分拿出部分奖励给企业用于企业建设。三是实行光伏企业用电、用地优惠政策，采取政府补贴的办法，电价适当优惠，支持企业加快发展。优先保证光伏企业用地。认真执行自治区加快光伏产业发展的有关优惠政策，光伏发电企业用地采取划拨方式取得3、相关产业2009年，宁夏确立了石嘴山市光伏产业基地的战略地位。多晶硅产业已基本成型，阳光硅业4500吨多晶硅项目为全国科技领先水平，一期1500吨多晶硅已投料试车；国电太阳能5000吨多晶硅一期2500吨多晶硅项目正在有序推进，该项目为目前国内最大，也是国家级高技术示范项目。项目建成后，石嘴山市多晶硅的生产规模和产能将位居全国第一，成为全国乃至亚洲最大的光伏材料生产基地。浙江正泰、中节能、无锡尚德、国投电力、羿飞新能源等企业将分别在石嘴山市建设光伏产业发电项目。到2015年，宁夏的光伏产业年产值预计达到400亿元以上，其中：多晶硅年产能达到10000吨，产值150亿元，成为国内主要的多晶硅生产基地；单晶硅产能5000吨，多晶硅就地转化率达到50%，产值达90亿元，成为国内主要的硅料生产基地；太阳能电池片及组件产能500MW，产值达100亿元，成为国内主要的太阳能电池、组件生产基地；太阳能光伏并网发电规模达到550MW，产值达到16.5亿元；有机硅及草坪灯、路灯等光伏产业配辅料和应用产品产值达50亿元。到2020年，光伏材料产业产值达到1000亿元以上。其中：多晶硅年产能达到20000吨，产值300亿元，成为世界主要的多晶硅生产基地；单晶硅产能15000吨，多晶硅就地转化率达到75%，产值达270亿元，成为世界主要的硅料生产基地；太阳能电池片及组件产能1500MW，产值达300亿元，成为世界主要的太阳能电池、组件生产基地；太阳能光伏并网发电规模达到1100MW，产值达到33亿元；有机硅及草坪灯、路灯等光伏产业配辅料和应用产品产值达100亿元。将光伏产业发展成为宁夏重要的支柱产业。二、宁夏在建太阳能发电项目及趋势预测2009年，宁夏已建成和已核准开工建设的太阳能光伏发电项目达623兆瓦国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc，待项目建成后，年发电量将达到11亿千瓦时，与相同发电量的火电相比，相当于每年节约标煤38万吨，相应减少二氧化碳约100万吨/年，二氧化硫排放量约为1万吨/年。预计到2020年，规划建设的1100MWp太阳能光伏发电项目建成后，年可实现发电量约为20亿千瓦时，与相同发电量的火电相比，相当于每年节约标煤69万吨，相应减少二氧化碳约187万吨/年，二氧化硫排放量约为1.9万吨/年。2020年，太阳能发电的应用目标规划如下：（1）建设30个光伏发电景观示范点。每个县区各建设5条光伏发电景观灯示范街，建设5个光伏发电示范小区。（2）建设3-5个光伏发电企业应用示范点。选择一批用电量较多、经济实力较强的企业或光伏企业，每家建设20-100千瓦光伏发电机组，作为企业办公、生活等用电的补充电源。（3）建设3个太阳能与建筑一体化示范工程。（4）建设太阳能光伏并网发电示范站12个，总规模为1000MW；农村屋顶发电示范点12个，总规模为20.632MW。按照宁夏的中长期规划，在未来几年宁夏的太阳能发电行业将会迅速扩张。表12009年宁夏省已建成和在建光伏发电项目项目名称项目业主装机容量（KW）备注中冶美利纸业股份用户侧并网发电项目中冶美利纸业股份有限公司3000金太阳国电宁夏红寺堡光伏并网发电项目中国国电集团公司10000金太阳宁夏石嘴山光伏电站中节能、尚德控股50000部分建成投运中国节能投资公司太阳山太阳能光伏电站中国节能投资公司500000在建宁夏发电集团太阳山10MWp太阳能光伏电站宁夏发电集团10000在建正泰集团石嘴山10MWp太阳能光伏电站正泰集团石嘴山10000在建华电宁夏分公司宁东5MWp太阳能光伏电站华电宁夏分公司5000在建宁夏电投集团太阳山5MWp太阳能光伏电站宁夏电投集团5000在建国投石嘴山10兆瓦光伏并网发电项目国投电力10000在建国电中卫光伏并网电站国电石嘴山发电公司10000在建国电宁夏平罗光伏电站项目国电宁夏分公司10000在建数据来源：世经未来整理国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第三节青海太阳能发电行业发展分析及预测一、青海太阳能发电行业概况1、发展条件青海地处太阳能光照资源最富集区，年日照时数在2500～3650小时，年均日照率达60～80%，全年接受太阳能辐射总量平均为660×104千焦耳/平方米，合360万亿千瓦时，这为发展太阳能产业提供了有利的、必要的物质条件。青海省地域辽阔，土地面积72万平方公里。未利用土地面积有24.6万平方公里，主要为荒草地、盐碱地、沙地、裸土地、裸岩石砾地等，广阔而平坦，无遮挡，降雨量偏少，是建设大型荒漠光伏并网电站的最佳区域。青海省具有丰富的硅矿石资源，保守储量在10亿吨以上，矿石质量好。利用丰富的水电资源，发展大规模的多晶硅和单晶硅生产，青海省具有多重优势。青海省具有丰富的水电资源，较国内其他地区及周边省市具有明显的价格优势，根据全省“十一五”电网规划，2010年青海省电网总装机将达到12.97GW，全网负荷预计为940万千瓦，完善的电力网覆盖和较低的电价是发展太阳能产业的必要保证。青海省还拥有成湟乌格等330千伏双回路电网，发展GW级以上超大规模荒漠光伏高压并网电站的综合条件居全国首位。2、行业政策青海省政府已与中国科学院联合签署了《关于科技促进青海藏区经济社会发展合作备忘录》，联合中国广东核电集团共同构建集资源、技术和资本于一体、产学研相结合的太阳能规模化利用创新战略联盟，促进太阳能规模化利用，率先将青海省建成我国GW级大型并网太阳能发电示范基地。按《青海省太阳能综合利用总体规划》的要求，确定2010年青海电网可接纳200兆瓦光伏电站，2015年可接纳1000兆瓦光伏电站。3、相关产业经过近几年的快速发展，青海省完成了光伏产业发展规划和产业布局，目前已形成相对完整的“多晶硅提纯——晶硅铸锭/切片——太阳能电池组件封装——太阳能光伏系统平衡部件制造——系统集成”产业链，具有一定规模优势的产业集群。2009年，青海省光伏产值已达到4亿元，预计2010年可达到10亿元，“十二五”期间将达到100亿元。到2013年将带动下游的相关产业快速发展形成产值逾700亿元的太阳能产业集群，使太阳能发电量占全省总发电量的5%。二、青海省在建太阳能发电项目及趋势预测青海省未来几年内，将重点发展以柴达木为主的太阳能光伏产业。2009年，宁夏国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc已建成和已核准开工建设的太阳能光伏发电项目达461兆瓦。据悉，目前与柴达木盆地格尔木市达成太阳能光伏电站投资意向并开展前期工作的项目业主有24家，总装机容量2100兆瓦以上，总投资额超过480亿元。如果这些项目能够获批上马，青海将有望超越宁夏位居全国太阳能发电装机容量之首。预计2020年将建成完整的光伏产业链，年产值达到1000亿元，成为青海省重要的支柱产业。表12009年青海省已建成和在建光伏发电项目项目名称项目业主装机容量（KW）备注青海华硅能源有限公司光伏并网发电示范项目青海华硅能源有限公司300金太阳青海高原农副产品集散中心光伏并网发电示范项目西宁市农商投资建设开发管理有限公司430金太阳青海省玉树州水光互补微网发电示范项目青海省水利水电（集团）有限责任公司2000金太阳青海省玉树州无电地区独立光伏发电示范项目青海省太阳能电力有限责任公司3460金太阳青海省无电地区户用光伏发电示范项目青海省太阳能电力有限责任公司5000金太阳青海省海西州都兰县光伏并网发电项目西宁新能源开发有限公司、青海世全物质集团有限公司5000金太阳青海省格尔木市南出口光伏并网发电示范项目黄河上游水电开发有限公司5000金太阳青海省海南州共和县光伏并网发电项目青海蓓翔新能源开发有限公司，晶澳（扬州）太阳能科技有限公司5000金太阳10兆瓦并网光伏电站项目项目概况青海百科光电有限公司10000施工准备中日合作大型光伏并网电站实证研究项目日本NEDO机构300已建成投运德令哈10兆瓦并网光伏电站青海省发展投资公司、中国国电集团公司10000在建格尔木5兆瓦并网光伏电站青海省发展投资公司、中国大唐发电有限公司5000在建国投格尔木200MW大型并网光伏电站国投格尔木光伏发电公司200000在建中广核青海锡铁山10MW光伏电站项目中广核能源开发有限责任公司10000在建青海省格尔木200兆瓦大型荒漠并网光伏电站龙源电力集团200000在建数据来源：世经未来整理国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第四节云南省太阳能发电行业发展分析及预测一、云南省太阳能发电行业概况1、发展条件云南拥有全国优质的太阳光能资源，全年平均日照在2400小时以上。昆明太阳能辐射年均5461兆焦/平方米，每一平方米土地一年所获取的太阳能相当于1500度电所产生的能量，昆明也是全国太阳能热利用普及率最高的省会城市。云南全省太阳能资源量也是异常丰富，可以开发的太阳能储量达到75.75%，相当于555.88亿吨标准煤燃烧释放的能量。云南太阳能发电装机可达到1.5亿千瓦以上，超过水电可装机容量的50%。云南太阳能优质资源还分布在丽江、大理、楚雄等地。云南省对各县太阳能资源进行划分，年每平方米日照能量达到6000兆焦，日照小时达到2300小时的有12个县，主要集中在云南中部。较佳的有59个县，年每平方米日照能量有5000-6000兆焦，日照小时数达到2000-2300；全省125个县中有一半以上的地方开发条件比较好。另外有32个县可以开发，开发条件差的有22个县。另外，云南电网容量大，并与南方电网成为一体，容纳能力巨大，可以接受更多太阳能发电电量。2009年秋季以来，云南地区的降水量减少，导致了水电发电量骤减，火电需求急剧增加，电煤库存随之紧张。在这种情况下，大力发展太阳能发电是解决能源危机的一条途径。2、行业政策云南省在《云南省光电子产业发展规划纲要》（2009－2015年）（后简称《纲要》）中，明确提出了大力打造太阳能电池、红外及微光夜视和半导体照明三条完整产业链等重要决策。《纲要》指出，太阳能光伏产业是云南省光电子产业的龙头，其应用市场的培育是产业发展养大的关键因素。针对这一产业特点，应进一步制定鼓励大规模开发利用太阳能的建设、市场开拓及应用等环节的若干配套政策，在资源配置、电价补贴、税收减免、政府采购及财政补贴等方面给予支持，促进全省太阳能光伏产业的发展。《纲要》对支持太阳能光伏产业提出了一些具体的措施，如：投资336.3亿元用于太阳能电池产业的重点项目发展；组建云南省光伏产业集团；在昆明等地建设光伏、半导体照明等光电子产品应用的“示范工程“或示范园区”，鼓励采购酵企业的产品并给予适度补贴。按照《纲要》制定的目标，到2012年，云南光伏产业将实现销售收入200亿元，到2015年实现销售收入556亿元。3、相关产业国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc截至2009年底，云南冶金集团股份有限公司3000吨多晶硅项目土建施工已经完成，工艺设备安装进入收尾，云南省太阳能光伏产业发展预可研报告已经完成。技术中心实验研究基地1兆瓦太阳能光伏发电项目被批准为金太阳示范工程。二、云南省在建太阳能发电项目及趋势预测2009年云南省已建成和在建的太阳能发电项目总装机容量为185兆瓦。其中，石林太阳能大型并网光伏电站实验示范项目装机容量166兆瓦，于2008年底开工，预计3年建成，目前已有1兆瓦并网投运。项目建成后，对云南地区的水电行业是一个有效的补充。表12009年云南省已建成和在建光伏发电项目项目名称项目业主装机容量（KW）备注云南师范大学呈贡新区光电建筑应用示范项目云南师范大学2031.16金太阳昆明市市级行政中心屋顶太阳能光伏电站项目昆明新都投资有限公司1203.6金太阳昆钢重装集团龙港产业基地光伏发电并网工程云南昆钢重型装备制造集团有限公司1200金太阳大理畅源光电能源有限公司用户侧并网非晶硅光伏发电示范项目大理源畅光电能源有限公司2000金太阳云南冶金集团股份有限公司技术中心实验研究基地太阳能光伏发电项目云南省冶金集团股份有限公司1030.8金太阳大理源畅光电能源有限公司大功山大型并网非晶硅光伏发电站示范项目一期工程大理源畅光电能源有限公司6000金太阳云南裕昆新能源投资有限公司楚雄光伏发电项目云南裕昆新能源投资有限公司6000金太阳昆明石林太阳能大型并网光伏电站实验示范项目云电投新能源开发有限公司和华能澜沧江水电有限公司166000部分建成投运数据来源：世经未来整理第五节江苏省太阳能发电行业发展分析及预测一、江苏省太阳能发电行业概况1、发展条件江苏太阳能资源在全国省份地区中属于中等水平，苏北年日照时间2000-2600小时，苏南年日照时间1800-2000国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc小时，每年每平方米地表吸收的太阳能相当于140至190公斤标准煤热量。土地资源相对紧缺，但沿海及苏北地区有大面积滩涂资源和一定面积不适合农作物、树木生长的山坡荒地，适合发展地面光伏发电项目。城市建筑屋顶面积2.363亿平方米，加上农村屋顶面积，按照20%的屋顶面积可用于光伏发电，2008年总计可用于光伏发电的屋顶面积达1.39亿平方米。此外，全省建筑物的南立面墙近6亿平方米可建光伏建筑一体化电站，发展潜力很大。2、行业政策2009年3月，江苏省推出了振兴新能源发展规划，对太阳能、风能产业发展和装备配套做出了2009－2011年的三年规划。规划确立徐州、扬州、连云港为多晶硅产业基地，2011年全省达到3万吨多晶硅生产能力，其他地方不再布新点。规划纲要并提出了发展新能源的政策支持意见和推进措施，并确定全省三年260MW太阳能发电的财政补贴政策。江苏省把太阳能作为六大战略型产业之一，并出台了一系列的政策进行扶持。其中最引人注目的是对符合规定的项目进行电价补贴。据了解，江苏省政府设立一个基金，专门对光伏发电项目进行补贴，2008年投运发电的光伏发电项目，屋顶项目补贴为3.7元/度，非屋顶项目（比如徐州20MW光伏电站）为2.15元/度，而以后新项目的补贴将按每年20%递减。通过此项补贴，光伏电站送给电网的价格与传统电力之间的差价被政府吸收，电网从此不再需要承担损失。江苏省将重点实施“屋顶并网发电工程”、“建筑一体化并网发电工程”和“地面并网电站工程”三大工程。通过3年努力，力争在全省建成光伏并网发电装机容量400兆瓦，其中，屋顶光伏电站装机容量260兆瓦，建筑一体化光伏电站装机容量10兆瓦，地面光伏电站装机容量130兆瓦。按照规划，江苏省将依托光伏产业现有优势，选择学校、医院、政府机关等公共建筑，重点实施一批屋顶及建筑一体化项目。地面光伏电站，将优先选择沿海滩涂资源较丰富的地区建设带有跟踪系统的地面并网电站工程，支持有关企业在连云港、盐城和句容规划建设地面电站。到2011年，地面并网电站目标电价（含税）为1.4元/每千瓦时。据江苏省财政厅的信息，除光伏发电专项资金外，20亿元重点产业调整和振兴专项引导资金、10亿元科技成果转化资金也将向新能源等新兴产业倾斜，提供贷款贴息，对企业以自有资金进行项目建设而购置的技术和设备及兼并重组支付的费用，视同银行贷款予以补贴。3、相关产业江苏省拥有近10家光伏企业，其中无锡尚德、中电电气南京光伏有限公司两家在全国乃至世界有重要影响。在它们的有力带动下，苏州、常州、镇江、扬州、南通等地纷纷启动太阳能发电站计划或积极装备太阳能生产线。中澳合资无锡尚德太阳能电力有限公司成立于2001年，初始投资800万美元，国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术光伏企业，主要从事晶体硅太阳电池、组件、光伏系统工程、光伏应用产品的研究、制造、销售和售后服务。2004年，受益于德国太阳能发电市场的急速发展，尚德在该年的净利润为1980万美元。2005年，尚德在纽约证券交易所上市。2009年，尚德毛利达到3.388亿美元。无锡尚德被认为是这个行业的神话，并被后来者纷纷效仿，可以说无锡尚德推动了中国光伏产业的繁荣。中电电气南京光伏有限公司，作为纳斯达克上市企业，在光伏行业拥有雄厚的实力，且保持着快速的增长，2005年实现生产能力100兆瓦，产出25亿；2006年生产能力200兆瓦，产出50亿；2007年设计生产能力400兆瓦，产出100亿；2008年设计生产能力600兆瓦，产出150亿。江苏省的电池组件厂商为西部的大型太阳能电站建设提供充足的资源，并带动了西部光伏产业链的发展。二、江苏省在建光伏发电项目及趋势预测2009年，江苏省已建成和在建太阳能发电项目装机总量约95兆瓦。其中，徐州协鑫20MW光伏发电项目是截至2009年底我国投运的最大规模的光伏电站。另外，江苏省启动了很多光电建筑一体化项目，充分利用了其建筑资源。江苏省的电网发展较为成熟，光伏产业发达，这些因素不仅有利于本省的太阳能发电行业迅速发展，还有力的保障了西部地区的大型荒漠电站的建设。江苏省从政策层面对光伏产业的扶持力度较大，太阳能发电市场势必会有一个快速的增长。表12009年江苏省已建成和在建光伏发电项目项目名称项目业主装机容量（KW）备注苏州工业园区东坊创意产业园金太阳示范工程苏州工业园区娄葑东坊经济发展有限公司1000金太阳响水县农业科技示范园光伏发电项目响水响亮农业科技开发有限公司1000金太阳常熟理工东湖校区金太阳示范工程常熟阿特斯光伏电子（常熟）有限公司1100金太阳镇江丹徒薄膜太阳能设施农业一体化并网发电示范项目江苏镇安电力设备有限公司2100金太阳江苏信息职业技术学院光电建筑应用工程项目无锡尚德太阳能电力有限公司1915.2金太阳苏州国华并网光伏发电示范工程苏州国华科技有限公司1500金太阳常州天合光能有限公司光伏并网发电示范项目常州天合光能有限公司2000金太阳国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc江阴爱康太阳能器材有限公司厂房太阳能光电建筑应用示范项目江阴爱康太阳能器材有限公司1000金太阳盐城东台滩涂地面光伏发电项目赛维光伏科技工程盐城有限公司2000金太阳盐城大丰滩涂地面光伏发电项目江苏瑞昱新能源有限公司2000金太阳徐州协鑫20MW光伏发电项目香港保利协鑫能源控股有限公司20000已建成投运荣威屋顶光伏发电项目江苏国能光伏科技有限公司9180部分建成投运华电尚德东台太阳能光伏电站项目中国华电新能源发展有限公司、尚德电力控股有限公司50000在建数据来源：世经未来整理第六节陕西省太阳能发电行业发展分析及预测一、陕西省太阳能发电行业概况1、发展条件陕西省有良好的太阳能资源，全省太阳能总储量2.71×106亿kW/h，可获得量5420亿kW/h，陕西省太阳能资源丰富区全年日照时数为2600—2900h，日照百分率达60％—64％，年太阳能总辐射量为5040—5730MJ/m2，相当于172—178kg标准煤燃烧所发出的热量。丰富区主要包括陕北北部的府谷、神木、榆林、横山和渭北东部地区的韩城、澄城、合阳、蒲城等地。另外，仅陕南硅矿石的存量超过3亿吨，陕北的煤炭储量也很丰富，有发展太阳能光伏产业的电力支撑。2、行业政策2009年，陕西省把发展光伏产业和半导体新能源产业作为应对金融危机调整产业结构、实现可持续发展的重要举措，制定了产业发展规划、明确了产业发展思路、出台了产业推进措施，并作为新型自主产业给予重点扶持。目前投资总额达310亿元人民币的16个项目建设顺利推进，太阳能光伏产业在陕西省的发展已经呈现出良好的开端。陕西省成立了太阳能光伏产业联盟和工程技术研究中心，重点开展太阳能光伏产业前沿基础的研发和应用。按照“陕西省光伏产业和半导体照明产业的发展规划”，到2015年，光伏产业产值将达到4000亿人民币。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc3、相关产业陕西省近年来形成了硅材料加工、电池组件制造、控制器生产等较为完整的产业布局，光伏产业的配套能力比较强，这些优势是陕西省加快发展光伏产业的先决条件。2009年，中国电力投资集团公司的控股子公司中电投西安太阳能有限公司落户西安，其建设重点是1000MW太阳能光伏电池项目和5MW并网型薄膜光伏示范电站。成立于2008年底的商洛比亚迪实业有限公司，注册资金1.5亿元人民币，主要从事太阳能电站建设以及太阳能电池、电池材料的研发、生产、销售，建设1GW光伏产业链，预计2010年10月份达产，年产值200亿。二、陕西省在建太阳能发电项目及趋势预测2009年，陕西省已建成和在建太阳能发电项目装机容量合计约50兆瓦。未来几年，随着陕西省太阳能产业上下游企业的建成投产，发电量将会逐年增加。表12009年陕西省已建成和在建光伏发电项目项目名称项目业主装机容量（KW）备注西安经济技术开发区光伏建筑项目碧辟普瑞太阳能有限公司1147.5金太阳应用材料西安光伏发电系统项目（一期）应用材料（西安）有限公司350金太阳大明宫光伏发电项目碧辟普瑞太阳能有限公司1000金太阳火车北站光伏项目碧辟普瑞太阳能有限公司800金太阳咸阳机场光伏项目碧辟普瑞太阳能有限公司500金太阳陕西安塞县金太阳示范工程（一期）安塞县政府714金太阳商洛比亚迪榆林光伏发电站商洛比亚迪实业有限公司5000金太阳国电靖边九里滩太阳能光伏发电场（一期）中国国电集团5000金太阳蒲城光伏电站项目陕西拓日新能源科技有限公司10000金太阳华电靖边太阳能发电项目华电陕西能源有限公司5000金太阳延安黄龙光伏电站项目力诺集团股份有限公司10000在建项目网陕西拓日太阳城10MW光电建筑一体化光伏电站陕西拓日新能10000部分投运数据来源：世经未来整理国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第八章2009年太阳能发电行业企业发展情况分析第一节企业总体特征分析由于太阳能发电成本较高，小型发电应用还不广泛，其总体装机容量所占比例很小。大型并网电站或者光电建筑一体化项目，由于受到国家的扶持，占据行业主导地位。2009年，电站的规模持续增大，从千瓦级迅速攀升至百兆瓦级，甚至已经有千兆瓦级的协议产生。这些大型电站的投资规模较大，投资方均为大型电力企业或太阳能电池厂商。截止到2009年底，我国太阳能发电行业共有企业500家以上，其中大型企业约占5%，中型企业约占30%，其余65%为小型企业。资料来源：世纪未来整理图12009年太阳能发电行业企业规模分布情况2009年，大型企业凭借自身的实力，迅速在日照资源丰富的地区抢占市场，投资超大型光伏电站。其中9大企业投资的太阳能发电项目达到1810兆瓦，占总装机容量（2055兆瓦）的88%。还有一些大型电力国企本身具有竞争实力，虽然在2009年没有获建大型项目，但是在未来几年，尤其是国家公布上网电价之后，完全有可能后来居上，参与太阳能发电市场的角逐。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc大型企业装机容量太阳能发电企业2009年装机容量（包含已获准计划，兆瓦）中国节能578中广核320国电集团265国投电力220尚德电力113正泰集团100华能集团100华电集团64.4国家电网50资料来源：世纪未来整理根据国家统计局对企业所有制形式的划分可以看出，在我国太阳能发电行业内企业的所有制形式众多，包括：国有企业、集体企业、股份合作企业、股份制企业、私营企业、外商和港澳台投资企业等，基本涵盖了我国现存的全部企业类型。但是按照装机容量来看，国有企业占有绝对优势。大型国有企业投资光伏项目有三种形势。第一，通过下属子公司来投资、建设以及建成后的运营管理。第二，通过控股子公司或与当地企业联合成立公司来进行相应操作。第三，通过与中上游厂商组成联合体，一起投资建站并在将来共同分享运营利润。从投资策略来看，大型国有企业主攻方向有三种类型：区域专攻型，如中广核主要布局在青海、甘肃和宁夏，以建立大型的光伏电站为主；应用多样型，如中节能兼顾大型光伏电站和中小型的光电建筑一体化应用；产业链扩展型，如国电集团建立自己的产业基地和电池生产线，与自己的大型光伏电站互相呼应。由于我国的光伏产业链较为完整，技术水平与国际水平差距不大，且成本更低，光伏电站的设备基本100%可以从国内采购，外资企业进入这个市场有一定的难度。目前，外资企业进入的途径只有两个，第一，以资助为目的建造光伏电站，如日本NEDO机构在青海省的300千瓦电站；第二，通过与中国企业结盟的方式，提供有竞争力的服务和产品，比如以系统集成著称的比利时Enfinity公司与中广核和江苏百世德联合中标甘肃敦煌示范项目。我国的中上游厂商在技术和产量上都已经位居世界前列，太阳能发电市场的繁荣不仅为他们打开了内销的大门，而且还蕴含着向下整合资源的契机。尚德电力，赛维LDK等企业纷纷也投入了光伏电站的建设中。一些私营企业，具有一定的资金实力和电力相关业务经验，也纷纷进入了这个市场，如浙江的正泰集团。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第二节中国节能一、公司简介中国节能投资公司是中国中央政府直接出资成立的唯一一家主业为节能减排、环境保护的企业，长期致力于推动节能环保技术进步与产业升级，始终专注于城市节能环保基础设施，专注于工业领域节能减排，专注于清洁技术和新能源业务，目前拥有全资控股子公司93家，员工2万人，是中国节能环保领域最具特色、最具竞争力的产业投资集团和集成服务运营商。公司围绕节能减排、环境保护、新能源和清洁技术三大主业方向，重点强化工程服务、运营管理服务、装备制造和科技研发孵化与产业化推广四大支撑，各主业板块已形成较强的核心竞争力和较大的产业规模。以水处理为主的水务板块，日处理能力达到500万吨，年污水处理量近20亿吨；以城市固体废弃物、农林生物质转化利用为主的可再生能源板块，垃圾发电、污泥焚烧发电、生物质能发电日处理能力达到1万吨；以风电、太阳能光伏发电为主的新能源板块，投产和在建风电装机150万千瓦，拥有独家开发权风资源1000万千瓦，正在投资建设一批大型光伏发电项目与光伏建筑一体化项目，并积极开发风光互补项目。在以工业节能减排改造、城市生态节能服务为主的节能环保技术服务领域，中国节能投资公司作为中国政府有关部委指定的节能项目评估咨询机构、中央企业节能减排技术服务中心，通过合同能源管理方式，在冶金、化工、建筑、照明等领域实施了大批节能减排服务项目，并为城市和区域提供整体的循环经济规划和节能减排咨询服务，在城市开发建设低碳经济产业园区。二、投资项目2009年中节能投资公司在建和已签约太阳能发电装机达578兆瓦。其与宁县吴忠签订的500兆瓦项目是目前国内规模最大的光伏发电项目，一期10兆瓦已经并网发电。除了投资西部兴建大型并网电站以外，中节能还发力于东部省市的光电建筑一体化项目，市场布局比较广阔。中节能的装机容量和增长速度位于行业之首。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc中国节能投资公司太阳能发电项目项目名称地区项目业主装机容量（KW）备注武汉火车站太阳能光伏并网发电项目湖北省中国节能投资公司2200金太阳宁夏石嘴山光伏电站宁夏回族自治区中国节能投资公司、尚德控股50000已建成投运中国节能投资公司太阳山太阳能光伏电站宁夏回族自治区中国节能投资公司500000在建嘉兴市残疾人自强创业园屋顶光伏发电项目浙江省浙江节能实业发展有限公司669.9金太阳浙江矽昶绿色能源光电建筑一体化光伏发电项目浙江省浙江节能实业发展有限公司1062.6金太阳嘉兴秀洲区政府行政中心屋顶光伏发电示范项目浙江省浙江节能实业发展有限公司462金太阳中节能(嘉兴)产业园屋顶光伏发电项目浙江省浙江节能实业发展有限公司1094.94金太阳杭州钱江经济开发区的能源与环境产业园屋顶光伏电站项目浙江省中国节能投资公司20000部分建成投运上海虹桥国际机场货运站太阳能光伏并网发电工程上海市中国节能投资公司3000在建北京延庆30MW光伏项目太阳能科研中心北京市中国节能投资公司30000在建京沪高铁上海虹桥铁路客运站光伏发电项目上海市中国节能投资公司6572在建资料来源：世纪未来整理第三节中广核一、公司简介中国广东核电集团有限公司是我国唯一以核电为主业、由国务院国有资产监督管理委员会监管的清洁能源企业。1994年9月注册成立，注册资本102亿元人民币。中国广东核电集团是由核心企业――中国广东核电集团有限公司和20多家主要成员公司组成的国家特大型企业集团。中广核能源有限公司于2003年4月25日成立，为中广核集团的全资子公司，主要负责中广核集团除核电、风电以外的水电等清洁型能源、可再生能源领域的开发、建设和运营。二、投资项目国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2009年，中广核以青海、甘肃和宁夏为阵地大举进入光伏发电领域，在建项目装机容量20兆瓦（敦煌和锡铁山项目），已达成协议的项目300兆瓦。2009年1月份，中广核、中国科学院与青海省人民政府启动“太阳能行动计划”，于3月正式签署《中国科学院青海省人民政府关于科技促进青海藏区经济社会发展合作备忘录》。该《备忘录》提出的目标是，青海省政府、中科院将联合中广核集团将共建太阳能规模化利用创新战略联盟，加快青海国家级太阳能综合研发示范基地的建设。落实到具体项目，位处柴达木盆地的锡铁山10兆瓦并网光伏电站等项目将作为切入点，继而在该盆地依次开展10兆瓦、100兆瓦、G瓦级并网光伏电站建设的技术开发。锡铁山10兆瓦并网光伏电站于2009年8月正式启动，预计2010年建成投运。2009年6月，中广核联合江苏百世德太阳能高科技有限公司和比利时Enfinity公司以每度电1.09元的价格中标“甘肃敦煌1万千瓦光伏并网发电特许权示范项目”,这是我国首批光伏电站招标项目。三家将共同成立运营管理公司，中广核持股51%，比利时Enfinity公司持股29%，百世德持股20%，共同运营为期25年的光伏电站。该项目2009年10月正式动工，预计2010年上半年建成投运。2009年5月底，中广核能源公司与银川市宁东能源化工基地管委会签订了《太阳能发电项目投资建设框架协议书》，中广核能源公司将在宁东基地投资建设300兆瓦光伏并网发电项目。该项目总投资约75亿元，其中一期建设10兆瓦项目，项目将在核准后一年内建成。2009年，中广核集团在太阳能发电行业反应迅速，分别在国内最重要的太阳能大省建立了合作项目。举国关注的敦煌招标项目为其带来了充分的影响力，虽然1.09元的电价是否可以盈利被业界质疑，但是中广核的结盟策略可有效的降低成本，获得微利并非没有可能。第四节国电集团一、公司简介中国国电集团公司是经国务院批准，于2002年12月29日在原国家电力公司部分单位的基础上组建的全国五大发电集团之一，主要从事电源的开发、投资、建设、经营和管理，组织电力（热力）生产和销售；从事煤炭、发电设施、新能源、交通、高新技术、环保产业、技术服务、信息咨询等电力业务相关的投资、建设、经营和管理；从事国内外投融资业务，自主开展外贸流通经营、国际合作、对外工程承包和对外劳务合作等业务。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc中国国电目前拥有16个区域和省级分公司、13个特大型子公司、两个科研机构，近二百家基层发电企业；拥有国电电力发展股份有限公司、国电长源电力股份有限公司、内蒙古平庄能源股份有限公司、宁夏英力特化工股份有限公司等4家国内A股上市公司和龙源电力1家香港H股上市公司；产业遍布全国31个省、市、自治区；员工人数11万余人。截至2009年12月底，拥有可控总装机容量8203万千瓦。其中火电装机容量7025.05万千瓦，占85.64%；水电装机容量637.6万千瓦（含潮汐发电机组0.39万千瓦），占7.77%；风电装机容量534.52万千瓦，占6.52%；生物质装机容量5.4万千瓦，占0.07%。拥有60万千瓦及以上火电机组44台，占全部火电总容量的39.72%；30万千瓦及以上火电机组占火电总容量达到84.41%。风电装机位居世界第五、亚洲第一；潮汐发电位居世界第三，亚洲第一。控制煤炭资源量132亿吨，年产量超过2500万吨；烟气脱硫、脱硝占国内市场份额25%；拥有自主知识产权的等离子点火技术，在国内2.2亿千瓦的装机上应用，并成功应用于韩国和俄罗斯燃煤机组；自主研发的电站控制技术（DCS）国内市场占有率达20%。截至2009年12月底，公司资产总额达4188.6亿元。中国国电集团控股公司龙源电力、国电科技环保集团公司和国电电力以及旗下子公司国电电力巴彦淖尔（乌拉特后旗）分公司、国电电力酒泉发电有限公司、国电内蒙古晶阳能源有限公司、国电宁夏石嘴山发电有限责任公司等都有直接投资的光伏项目。二、股权结构表1国电电力股权结构十大股东(2009-12-31)持股数(万股)占总股本(%)股份性质中国国电集团公司292232.2353.64流通A股博时第三产业成长股票证券投资基金8999.961.65流通A股博时新兴成长股票型证券投资基金7324.061.34流通A股银华核心价值优选股票型证券投资基金5456.181流通A股中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪50000.92流通A股兴业全球视野股票型证券投资基金3801.170.7流通A股中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪3610.080.66流通A股鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)3148.340.58流通A股博时价值增长证券投资基金31000.57流通A股长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金2999.980.55流通A股数据来源：公司年报国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc三、经营状况分析2009年公司全资及控股发电企业完成发电量624.84亿千瓦时，上网电量完成581.05亿千瓦时，较去年同期分别上升了3.4%和3.43%；完成供热量1650.99万吉焦，同比增长40.24％。公司发电设备平均利用小时数为4982小时，同比下降8小时，其中火电平均利用小时数为5249小时，同比增加98小时；水电平均利用小时数为3873小时，同比下降361小时；风电完成2144小时，同比增加326小时。受下半年电力市场回暖、公司火电企业所在地区枯水期延长等因素的影响，公司火电企业本年发电量较上年出现不同幅度的上升。2009年，公司实现营业收入约194亿元，同比增长约18.29%，主要是加强管理降低燃料成本、上网电价较上期增加所致。公司营业利润约25亿元，同比增长约1787.45%；归属于上市公司股东的净利润约16亿元，同比增长约791.68%，主要原因是上网电价提高及煤炭价格下降。表1国电电力近期经营状况指标报告期2009-12-312009-9-302009-6-302009-3-312008-12-31获利能力销售毛利率(%)18.959319.641718.008216.78411.1316销售净利率(%)8.20139.96397.14255.91681.088总资产收益率(%)2.01231.76840.86070.34960.2787经营能力应收账款周转率(次)10.54527.65754.54712.27557.6854存货周转率(次)13.85368.62776.27622.98059.1964总资产周转率(次)0.24530.17740.12050.0590.2561偿债能力流动比率(倍)0.18750.31910.33410.39140.4028速动比率(倍)0.15990.27680.29270.34560.3491利息保障倍数(倍)2.72512.88042.27462.05091.1003资产负债比率(%)73.296173.190973.20972.844371.6486发展能力主营业务收入增长率(%)18.29165.86753.2087-0.4484-5.8814营业利润增长率(%)3756.7898846.948758.245226.7499-97.9174利润总额增长率(%)1787.4534952.730558.916126.8402-95.8337净资产增长率(%)10.58787.73382.04978.90195.684总资产增长率(%)30.610631.942231.745526.664115.3227数据来源：公司年报四、投资项目中国国电在宁夏石嘴山、内蒙古鄂尔多斯等地相继开工建设多晶硅项目。石嘴山年产5000吨多晶硅项目将于2010年建成投产，鄂尔多斯年产3000吨多晶硅项目将于2011年建成投产。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2009年10月，国电集团在宜兴开发区投资90亿元人民币建设新能源产业基地，其中太阳能光伏项目80亿元，以系统集成、新能源电站为终端产品，重点发展晶硅薄膜高效能电池，并最终成为新能源行业的领军者。2009年5月，国电集团控股公司龙源电力与格尔木市政府签订了《青海省格尔木200兆瓦大型荒漠并网光伏电站投资协议书》，8月正式动工兴建。一期工程20兆瓦，将于2010年9月投产发电。本期工程投产后，年发电量约3600万千瓦时，年节约标煤约12500吨，减少二氧化碳排放约6067吨，减少粉尘排放约175吨。截至2009年底，国电集团共投资太阳能发电项目总装机265兆瓦。不仅如此，国电集团还在投入巨资建设了新能源产业基地，在宁夏和内蒙古组建多晶硅生产线。由此可见，国电集团不只是进行快速的地域扩张，而是在整条光伏产业链上延伸，全面挖掘经济增长点。未来几年，随着在建的多晶硅项目的产能释放，国电集团的后期光伏电站项目可得到有力的支撑，并有望获得更低的成本，更加具备市场竞争力。表1国电集团太阳能发电项目项目名称地区项目业主装机容量（KW）备注金塔红柳洼国电电力光伏并网发电示范项目甘肃省国电电力酒泉发电有限公司10000金太阳国电围场光伏发电项目河北省国电华北电力有限公司5000金太阳国电电力阿拉善左旗光伏并网电站工程内蒙古自治区国电电力巴彦淖尔（乌拉特后旗）分公司5000金太阳国电宁夏红寺堡光伏并网发电项目宁夏回族自治区中国国电集团公司10000金太阳德令哈10兆瓦并网光伏电站青海省青海省发展投资公司、中国国电集团公司10000在建国电靖边九里滩太阳能光伏发电场（一期）陕西省中国国电集团5000金太阳青海省格尔木200兆瓦大型荒漠并网光伏电站青海省龙源电力集团200000在建国电中卫光伏并网电站宁夏回族自治区国电石嘴山发电公司10000在建国电宁夏平罗光伏电站项目宁夏回族自治区国电宁夏分公司10000在建资料来源：世纪未来整理第五节国投电力一、公司简介国投华靖电力股份有限公司是一家业务面向全国的电力控股有限公司，目前拥有资产主要分布于甘肃，福建，安徽，江苏，云南，广西等六省。截至2008国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc年末，公司总装机容量679.2万千瓦，权益装机容量330.0万千瓦。二、股权结构国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc国投电力股权结构十大股东(2009-12-03)持股数(万股)占总股本(%)股份性质国家开发投资公司140728.1170.54其他、流通A股中国建设银行-博时主题行业股票证券投资基金3413.551.71流通A股中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪2049.461.03流通A股中国工商银行-鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）1646.960.83流通A股全国社保一零二组合1599.980.8流通A股全国社保一零八组合1558.780.78流通A股全国社保一零三组合1483.120.74流通A股中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪14500.73流通A股中国建设银行-鹏华价值优势股票型证券投资基金716.020.36流通A股中国石油天然气集团公司企业年金计划-中国工商银行5500.28流通A股数据来源：公司年报三、经营状况分析2009年公司主营收入同比增长81.1%，主要源于2009年底完成的向大股东定向增发使得装机规模增张86%，全年毛利率较08年提高11.5个百分点至28.1%，净利润则增长328.1%，摊薄后EPS为0.27元，分配方案为10派2.2元。重组后电源结构进一步优化。上年定向增发收购完成后，公司权益装机大增86.1%，水电权益占比由9.8%跃升至42.6%，电源结构进一步优化，并减少燃料成本冲击带来的盈利波动，抗风险能力显著增强。获得二滩控股权，水电资源长期价值突出。3月初，公司完成对华电集团持有二滩水电4%股权的收购，将股比提升至52%的绝对控股地位，终于实现了对雅砻江水电开发的完全掌控，此举对公司长期意义重大!由于雅砻江流域地处偏远，移民问题相对较小，因此开发成本较低，按现有数据保守测算，已核准的锦屏一、二级水电2015年全部投产后有望为公司贡献利润逾15亿元，且随全流域开发逐步推进，梯级调度将进一步增强公司盈利能力。风险因素：水电占比超过40%，致使公司业绩季度间波动加大；在建项目规模庞大致负债率超过80%，加息将增加公司财务压力。四、投资项目2009年，国投电力共投资太阳能发电项目220兆瓦。2009年9月，国投格尔木200MW大型并网光伏电站动工。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc电站一期20MW工程是青海省柴达木盆地太阳能综合利用总体规划中首批启动的光伏电站之一，静态投资34770.33万元，动态投资35866.19万元，预计年平均上网发电量为3178万度，平均上网等效满负荷小时数为1589小时，年节约标煤约12500吨，减少二氧化碳排放约6067吨，减少二氧化硫排放约2760吨，减少粉尘排放约175吨。2009年6月，国投电力联合英利控股以全球最低价每度0.69元投标“甘肃敦煌1万千瓦光伏并网发电特许权示范项目”，虽未通过，也获得了另一个敦煌10兆瓦光伏电站项目合约。该项目已于2009年底建成投运。同月，国投宁夏石嘴山10兆瓦光伏并网发电项目动工。国投电力的光伏项目数量虽然不多，但是在甘肃等地区拥有火电、风电基础设施，管理经验丰富，有利于其在2010年进行迅速扩张。表1国投电力太阳能发电项目项目名称地区项目业主装机容量（KW）备注敦煌国投10兆瓦光伏电站甘肃省国投华靖电力控股股份有限公司10000已建成投运国投格尔木200MW大型并网光伏电站青海省国投格尔木光伏发电公司200000在建国投石嘴山10兆瓦光伏并网发电项目宁夏回族自治区国投电力10000在建资料来源：世纪未来整理第六节华能集团一、公司简介中国华能集团公司是经国务院批准成立的国有重要骨干企业，是国家授权投资的机构和国家控股公司的试点，是世界500强企业。中国华能注册资本200亿元，主要业务包括：电源的开发、投资、建设、经营和管理，电力（热力）的生产和销售，金融、交通运输、新能源、环保相关产业及产品的开发、投资、建设、生产、销售，实业投资经营及管理。截至2009年6月底，中国华能在全国26个省、市、区及海外拥有运营的全资、控股电厂130座，装机容量8896.7万千瓦，煤炭、金融、科技研发、交通运输等产业初具规模。二、投资项目华能集团是第一个投资大型光伏电站项目的国有电力集团。2008年底，在光伏电站建设烽烟四起之前，华能集团就投资云南兴建当时亚洲最大的光伏电站——国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc昆明石林太阳能大型并网光伏试验示范电站。该电站位于石林彝族自治县石林镇，总装机容量166兆瓦，总投资91亿元，分为实验示范区和科普区两部分，各装机100兆瓦、66兆瓦，分别由华能澜沧江水电有限公司和云电投新能源开发有限公司和投资建设，计划于2010年开始陆续投产。但是2009年，华能集团并没有新的投资行动，主要还是扩展火电等传统业务。如果华能集团不打算退出太阳能发电领域，需要有更积极的圈地意识。第七节华电集团一、公司简介中国华电集团公司（简称“中国华电”）是2002年底国家电力体制改革时组建的五家全国性国有独资发电企业集团之一。注册资本120亿元人民币，主营业务为：电力生产、热力生产和供应；与电力相关的煤炭等一次能源开发；相关专业技术服务。截至2009年底，中国华电装机容量7550.73万千瓦，其中，火电6239万千瓦，水电1235.96万千瓦，风电75.43万千瓦，其他0.3432万千瓦；资产总额3300亿元人民币；2009年发电量超过3000亿千瓦时。拥有国内单机容量最大、国产化程度最高的100万千瓦超超临界机组和国内首批60万千瓦级空冷机组、60万千瓦级脱硝机组，单机容量最大的39.5万千瓦天然气发电机组；积极开发建设风电、核电、生物质能、太阳能等清洁能源。目前公司控股业绩优良的华电国际电力股份有限公司、华电能源股份有限公司、贵州黔源电力股份公司、国电南京自动化股份有限公司、华电金山能源有限公司等上市公司；控股规划装机容量2115万千瓦的云南金沙江中游水电开发有限公司和装机容量800多万千瓦的贵州乌江水电开发有限责任公司。二、股权结构表1华电国际股权结构十大股东(2009-12-01)持股数(万股)占总股本(%)股份性质中国华电集团公司319692.447.21国家股、流通A股香港中央结算（代理人）有限公司142387.121.03流通H股山东省国际信托有限公司80076.6711.83流通A股刘益谦100001.48自然人青岛国信发展（集团）有限责任公司80001.18国有法人股青岛华通国有资本运营（集团）有限责任公司70001.03国有法人股大亚湾核电财务有限责任公司67000.99境内法人股航天神舟投资管理有限公司67000.99境内法人股山东鲁能发展集团有限公司6641.150.98流通A股全国社保基金五零一组合50000.74其他三、经营状况分析2009年，公司实现营业收入366.62亿元，同比增长14.71%；实现净利润11.62亿元，每股收益0.191元。上年同期，公司亏损25.58亿元，折合每股亏损0.425元。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc公司实现扭亏为盈，主要得益于发电量增长、燃煤价格企稳下降及2008年两次电价调整的翘尾效应使平均电价较上年提升。2009年，公司完成发电量1074.68亿千瓦时，同比增长6.75%；燃煤发电机组利用小时完成4954小时，同比下降约72小时。四、投资项目2009年，华电集团共投资光伏项目64.4兆瓦。华电集团的市场布局是东西兼顾的，凭借强大的资本实力和电力设施基础，未来几年华电集团在太阳能发电领域势必有一个快速的增长。表1华电集团太阳能发电项目项目名称地区项目业主装机容量（KW）备注华电靖边太阳能发电项目陕西省华电陕西能源有限公司5000金太阳华电尚德东台太阳能光伏电站项目江苏省中国华电新能源发展有限公司、尚德电力控股有限公司50000在建华电宁夏分公司宁东5MWp太阳能光伏电站宁夏回族自治区华电宁夏分公司5000在建华电上海公司普陀太阳能电站上海市华电上海公司1400已建成投运嘉定、闵行太阳能光伏发电项目上海市华电上海公司3000在建资料来源：世纪未来整理第八节国家电网一、公司简介国家电网公司成立于2002年12月29日，是经国务院同意进行国家授权投资的机构和国家控股公司的试点单位。公司名列2009年《财富》全球企业500强第15位，比2008年上升了9位，是全球最大的公用事业企业。公司以建设和运营电网为核心业务，保障安全、经济、清洁、可持续的电力供应，经营区域覆盖26个省、自治区、直辖市，覆盖国土面积的88%，供电人口超过10亿，管理员工超过150万。其子公司国网新源控股有限公司是国家电网公司投资设立的特大型国有独资有限责任公司，于2005年3月31日注册成立。公司注册资本金22亿元人民币。作为国家电网公司系统内以调峰调频电源为主营业务的专业化公司，主要负责开发建设和经营管理国家电网公司范围内的抽水蓄能电站项目；参与开发建设新能源项目、节能环保项目和境外能源项目；管理国家电网公司部分存量发电资产，实现国有资产的保值增值。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc三、投资项目2009年国网新源控股有限公司的“风光储输示范项目”总装机容量达50兆瓦，获得“金太阳示范工程项目”支持。该项目投资200亿元人民币，风电、太阳能光伏发电、化学储能总共开发规模为700兆瓦，预计在3年时间内完工。风能受时间因素影响大，无法稳定提供电能。通过储能系统与光伏、风力发电系统的协调，可提高电力系统运行的稳定性和经济性。国家电网集团在电网基础设施方面具有得天独厚的资源。太阳能发电是不稳定的发电方式，对电网的要求比较高。国家电网一方面有机会以光伏电站的快速增长为契机，在电网落后的西部地区扩大电网业务，一方面直接投资于光伏电站，寻求利润增长机会。第九节尚德电力一、公司简介尚德电力自2001年9月成立至今，已快速成长为全球最大的光伏产品制造商及太阳能系统解决方案的供应商之一，于2005年12月在纽约证券交易所成功上市(NYSE:STP)。公司专业从事晶体硅太阳电池、组件，硅薄膜太阳电池、光伏发电系统和光伏建筑一体化（BIPV）产品的研发、制造与销售。2008年，尚德电力实现电池、组件约500兆瓦的销量，稳居全球前三强。其自主设计、研发、生产和销售高质、高产、价优、环保的太阳能产品，被广泛应用于住宅、商用建筑、工业和公共设施等领域。尚德电力在全球设有三大区域总部，分别位于中国、瑞士和旧金山，在中国拥有无锡、上海、洛阳、青海四大生产基地。2009年尚德销售额为17亿美元，销售电池及组件704兆瓦，同比增长42%，毛利率为20%。2009年以前，尚德的电池及组件产品主要销往国外市场。2009年国内光伏电站项目纷纷上马，尚德一方面提供设备，从事系统集成业务，一方面也投资电站建设。三、投资项目2009年尚德电力参与投资建设的电站项目总装机容量为113兆瓦。在未来几年，利用国内外大力发展太阳能发电行业的契机，尚德电力的主营业务有机会获得持续快速的增长。同时，尚德电力向下游的业务整合会带来新的利润增长点。当然，这还有赖于国家上网电价的制定。表1尚德电力太阳能发电项目项目名称地区项目业主装机容量（KW）备注洛阳师范学院太阳能光电建筑应用河南省洛阳尚德太阳能电力有限公司1100金太阳国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc洛阳市北方玻璃太阳能光电建筑应用河南省洛阳尚德太阳能电力有限公司771金太阳江苏信息职业技术学院光电建筑应用工程项目江苏省无锡尚德太阳能电力有限公司1915.2金太阳华电尚德东台太阳能光伏电站项目江苏省中国华电新能源发展有限公司、尚德电力控股有限公司50000在建宁夏石嘴山光伏电站宁夏回族自治区中国节能投资公司、尚德控股50000部分建成投运攀枝花市盐边县太阳能光伏电站项目四川省无锡尚德太阳能电力有限公司10000金太阳资料来源：世纪未来整理第十节正泰集团一、公司简介正泰始创于1984年7月，现辖8大专业公司、2000多家国内销售中心和特约经销处，并在国外设有40多家销售机构。产品覆盖高低压电器、输配电设备、仪器仪表、工业自动化、建筑电器、光伏电池及组件系统和汽车电器等产业，产品畅销世界90多个国家和地区。正泰集团全资子公司正泰太阳能从事晶硅电池、“非晶/微晶”薄膜电池的研发生产，以及光伏电站的建设。2009年，正泰集团的6项工程被纳入《金太阳示范工程项目目录》名单，总计7.86兆瓦。正泰宁夏石嘴山10兆瓦光伏电站预计2010年初建成并网发电。该项目建设安装有单晶硅、多晶硅、高效薄膜等多种太阳能电池组件，其中高效薄膜组件占了三分之一，是目前国内最大的薄膜电池并网系统。二、股权结构表1正泰电器股权结构十大股东(2009-12-31)持股数(万股)占总股本(%)股份性质正泰集团股份有限公司6570073境内法人股南存辉5731.946.37自然人南存飞2223.522.47自然人朱信敏2223.522.47自然人林黎明1482.351.65自然人吴炳池1482.351.65自然人金炘741.170.82自然人黄李忠741.170.82自然人陈景城654.950.73自然人倪彩荣555.880.62自然人数据来源：公司年报国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc三、经营状况分析成立于1997年的正泰电器主营配电电器、终端电器、控制电器、电源电器和电子电器五大类低压电器产品的研发、生产和销售，是目前国内产品种类最为齐全、产销量最大的低压电器制造企业，连续6年位居行业产销量第一，占据行业10%的市场份额。2009年12月31日，正泰电器刊登首次公开发行股票上市招股意向书公告，发行股票10，500万股，占发行后总股本的比例为10.45%。2009年正泰电器营业收入为48亿元，同比增长8.09%；实现营业利润7亿元，同比增长18.43%；实现净利润5.7亿元，同比增长31.03%；实现归属母公司净利润5.2亿元，同比增长34.46%。。增长的主要原因是2009年下半年以来，全球制造业复苏势头强劲。中国采购经理人指数（PMI）显示，中国制造业呈快速扩张趋势。据统计，2009年中国在全球制造业出口中所占比例达到17%。制造业的恢复性增长及工业化与信息化的加速融合，推动制造企业大幅度增加技改投入，有效的带动了控制类电器的市场需求。表1正泰电器近期经营状况指标报告期2009-12-312009-06-302008-12-31获利能力销售毛利率(%)28.162430.283525.1745销售净利率(%)10.878716.70838.745总资产收益率(%)22.202515.301417.7547经营能力应收账款周转率(次)10.24084.078510.0674存货周转率(次)7.40523.53396.4427总资产周转率(次)2.04090.91572.0302偿债能力流动比率(倍)1.65451.87311.6647速动比率(倍)1.29511.54721.1478利息保障倍数(倍)-131.671-790.121436.6117资产负债比率(%)49.174143.513844.6872发展能力主营业务收入增长率(%)8.09136.148营业利润增长率(%)18.42653.6938利润总额增长率(%)20.62081.2587净资产增长率(%)24.496216.4424总资产增长率(%)35.4999-15.9765数据来源：公司年报四、投资项目公司作为一家处于高速发展时期的的民营电气设备集团，在规模高速扩张期间，面临较大的资金瓶颈，国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc2009年A股上市，很好的缓解了融资问题，为集团的国际扩张和产业多元化创造了有利条件。目前正泰集团的主营业务仍然是低压电器的产销，但是在太阳能发电行业用很短的时间建成了10兆瓦宁夏石嘴山电站，并已实现并网发电，表现不俗。该电站总装机容量计划为100兆瓦，目前完成的是仅一期工程。正泰太阳能子公司研发的薄膜电池转换效率已达到9%，高于行业平均水平，而薄膜电池的前景被业界普遍看好。总体看来，正泰集团在光伏产业具备一定的竞争实力。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第九章2010年太阳能发电行业风险分析第一节政策风险对于太阳能发电行业，政府的支持至关重要，主要指标有财政补贴额度、上网价格、项目建设规划和技术转化等几项。2009年国家颁布了《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》和《金太阳示范工程财政补助资金管理暂行办法》，前者规定2009年对光电建筑的最高补贴为每瓦20元；后者规定对纳入“金太阳示范工程”的项目给予总投资的50%-70%补助。这些政策极大的推动了太阳能发电行业的发展。但是，在2010年以后，上述补贴政策是否维持不变，是一个不可控的风险。这样的情况不乏实例。西班牙2008年太阳能市场出现了爆发性增长，全年新增装机容量达到2511MW，占全球总量的45%，但是09年政府宣布将补贴范围由原来的1200MW下降到500MW，补贴金额也出现下降，由原先的0.44欧元降为0.33元。作为太阳能发电装机容量最高的国家，德国2010年将补贴标准下降8%。补贴的下降，势必会影响光伏市场的需求和投资热度。2010年，国家将根据行业成本和盈利空间等因素制定上网电价。如果电价低于1.05元，即行业平均发电成本，则已建成的一些太阳能电站将面临亏损运营的局面。届时，只有达到成本最低化的企业可以实现盈利。另一方面，如果电价在一年或几年之后下调，而已经并网的企业还未收回初始投资，则也会面临亏损运营的情况。为避免上述情况，企业应当不遗余力的缩减初始投资额度，降低风险。2009年，青海、甘肃和宁夏等省份启动了若干大型光伏并网电站项目，甚至还有很多项目处于签订协议阶段。许多省份宣称要建立光伏基地，组建完善的光伏产业链，装机容量达到几百兆瓦甚至上千兆瓦。并网发电是关系到国计民生的战略性行业，应当有一个全国性的部署规划，这一规划的出台将会使行业格局发生未知的变化。最后，中国新能源与节能领域的技术发展规划滞后，政府缺乏对新能源与节能技术成果转化和工程化的宏观调控力度。这会影响我国太阳能发电行业的健康发展。第二节技术风险采用已然落后但价格低廉的设备建设的电站，未来将面临亏损甚至被淘汰的风险。太阳能发电的核心器件是电池组件，以及其他相应设备，如逆变器等。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc我国的晶硅电池技术已经达到世界先进水平，如无锡尚德的多晶硅电池转换效率已达到17%-18%，领先全球。但是，薄膜电池的转换效率在日益提高，以其低廉的成本，市场占有率不断扩大。在不久的将来，以晶硅电池为主的电站逐渐会被淘汰，以薄膜电池为主的电站，有望获得更高的利润。我国的小功率逆变器已经与国外处于同一水平，大功率并网逆变器的可靠性和耐冲击方面还有不足。如果企业为降低初始投资，选用价格低廉的逆变器，一方面上网的电力质量不稳定，对电网产生冲击；另一方面，逆变器使用寿命不及电站预期寿命，中途有可能需要追加投资，更换设备。第三节竞争风险与德国、西班牙、日本等国相比，中国的太阳能发电行业还处于起步阶段，蕴藏着巨大的商机。国外大型厂商必然会竭尽所能地跨越壁垒，进入中国市场。我国的电池组件行业主要依赖出口，则欧美各国可以此为牵制，强行进入我国建设光伏电站。国外厂商拥有先进的核心技术和雄厚的资金实力，就近利用国内廉价的制造，成本会比国内厂商更有竞争力。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc第十章投资与信贷建议第一节行业总体信贷原则太阳能发电行业是一个政策导向很强的新兴产业。2009年，太阳能发电行业急速增长，全年新增并网电站49兆瓦，在建项目1366兆瓦，已纳入“金太阳示范工程”的项目有640兆瓦，成为世界太阳能发电增长最快的区域之一。预计2010年，该行业增速仍然在100%以上。2009年3月，《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》出台，同年7月，《金太阳示范工程财政补助资金管理暂行办法》公布，对太阳能发电项目给予财政补贴，拉动了全国市场。但是，太阳能发电的上网电价还没有确定，而上述政策的持续性也存在一定的风险。2009年，多晶硅不再是制约光伏产业发展的瓶颈，太阳能电池和组件的价格一再下降，太阳能发电的平均成本在年底降至每度1.05元。这个上网价格虽然高于火电价格，但是成本下降是大势所趋。加之火电价格因煤炭提价而升高，从长远来看，太阳能发电与火电价格终将接轨，实现平价上网。但是短期内，太阳能发电还缺乏市场竞争力，盈利能力有赖于政策倾斜。占太阳能发电行业主流的大型并网电站项目，85%以上归国有能源、电力集团所有。大型央企在电站建设、运营和基础设施方面优势明显，且与地方政府合作基础良好，资金实力雄厚，有能力承担巨额的初始投资。但是，投入资金的周转周期较长，在产品销售并结转收入以前，以存货形式存在的投资金额较高，扣除存货后的速动比率较低。存货变现能力影响企业的资产流动性以及短期偿债能力。面对这种局面，经过上述章节的分析，我们提出2010-2011年对太阳能发电行业的总体信贷原则，可以总结为“适当宽松，区别对待，长期看好”。“适当宽松”指的是信贷机构适度放宽对太阳能发电行业的总体信贷额度，这表现在信贷项目数量的增加和总额的增加。2010年太阳能发电行业仍然保持快速增长，一方面信贷要配合国家的扶持政策，促进行业健康发展，另一方面，信贷需要考察企业的盈利前景，保留一定的谨慎。“区别对待”是针对宽松主题而言的，是指有选择的宽松。也就是说要做好行业各种类型信贷机会的区分工作。具体的看，在太阳能发电国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司 868b4053bc319c970c6b3feeb04cc243.doc行业内部，位置占优势的大容量机组可以适当宽松，这些机组建成以后将具有短期内不可替代的成本优势、市场优势和政策优势。此外采用先进薄膜电池技术的电站可以适当支持。从地区来看，青海、甘肃、宁夏、江苏等地的项目应当重点考虑支持。“长期看好”指得是信贷机构在分析太阳能发电这样的周期性很强的行业时应该具备长远眼光，不论是衡量收益还是风险都应以长期情况为主要参照物。就当前的低碳经济策略和太阳能发电行业发展趋势来看，由于高负债率，行业面临着很大的还本付息的压力，资金链紧张。从短期来看，行业的短期偿债能力很弱，对其贷款存在很大的风险。然而从长远的发展情况来看，国家需要发展可再生能源，必会出台拉动性或者鼓励性的政策，从而大幅改善行业的盈利状况。因而信贷机构对于大多数太阳能电厂的短期信贷应该在谨慎评估的基础上积极支持。第二节相关行业和子行业信贷原则太阳能发电行业的相关行业主要包括上游的多晶硅、电池组件、设备制造和下游的电网行业。子行业可以有多种划分方法，例如离网和并网发电，或者荒漠电站和光电建筑一体化应用，按照规模细分为小型、中型和大型，按照电池类型可细分为晶硅电池发电、薄膜电池发电等。信贷对上游多晶硅项目要给予谨慎的态度，多晶硅的同质化竞争现象比较严重，缺乏核心技术，且薄膜电池的兴起会削减多晶硅的需求。对电池组件行业，信贷同样需要保守。我国电池组件行业95%依赖出口，其产能完全可以满足国内市场需求。对于有突破技术的薄膜电池厂商，信贷机构应予以关注和支持。薄膜电池代表未来的发展方向。光电建筑一体化，尤其是并网的项目，应当予以注意。此类项目不同于荒漠电站，是用户侧并网，发电量满足自身需求以后，按照用电价格上网，有一定的价格优势。虽然此类项目规模小于荒漠电站，但是代表了太阳能发电的另一个应用方向。第三节分地区信贷原则从地区信贷的角度看，对太阳能发电行业的支持也有很多不同之处，总的来看，我们认为在太阳能资源丰富的地区可以适度加强，匮乏的地区需要谨慎。2009年，太阳能发电的装机主要集中在宁夏、青海、云南、江苏和陕西等地。这些地区日照时间长，光照强度高，建成电站年发电量较高，盈利能力强。在四川和贵州部分地区，恰恰相反，日照资源不足，不适宜建设并网电站，信贷部门要充分考虑上述资源分布情况。国家发展改革委中国经济导报社91北京世经未来投资咨询有限公司'