2013年中国汽车行业市场分析报告 24页

'二〇一三年汽车行业分析报告 一、汽车的概念二、中国汽车行业市场透视三、2013年中国汽车行业预测目录 一、汽车的概念 一、汽车的概念汽车的定义按照国家最新标准GB/T3730.1—2001，对汽车的定义为：由动力驱动，具有四个或四个以上车轮的非轨道承载的车辆，主要用于载运人员和(或)货物、牵引载运人员和(或)货物及其他特殊用途。此外还包括：a)与电力线相联的车辆，如无轨电车；b)整车整备质量超过400kg的三轮车。按燃油类型划分：柴油汽车、汽油汽车和其他燃料汽车。 乘用车指车辆座位少于九座(含驾驶员位)，以载客为主要目的的车辆。商用车指车辆座位大于于九座(含驾驶员位)，以载货为主要目的的车辆。基本型乘用车MPVSUV交叉型乘用车客车载货车半挂车客车非完整车载货车非完整车GB/T3730.1-2001（分车型）汽车的概念卡车 乘用车基本型乘用车（轿车）三厢轿车两厢轿车类型发动机排量（L）参考价位车型微型≤1.05万以下奇瑞QQ、奥拓普通型＞1.0~≤1.65万至10万富康、捷达中级＞1.6~≤2.510万至17万奔腾B70、新天籁中高级＞2.5~≤4.017万至30万皇冠、别克君威高级＞4.030万以上宝马650i、奔驰S600、布加迪威航 乘用车MPVSUV微客SportUtilityVehicle的简写，一般是指那些以轿车平台为基础生产、在一定程度上既具有轿车的舒适性，又有越野车的通过性的车型，常见度与乘用车市场销售份额仅次于轿车。比较经典车型：途观，翼虎，C-RV。Multi-purposeVehicle的缩写，意思是多用途汽车，它是集轿车、旅行车和商务车于一身的车型，拥有良好的舒适性、较强的实用性和灵活的空间，比较典型的MPV是普力马、奥德赛、别克GL8、大捷龙等。交叉型乘用车指的是微客，微客在中国俗称面包车，比较典型的几款微客是东风小康，五菱荣光，长安之星等。 商用车卡车载货车半挂车载货车非完整车重卡中卡轻卡微卡14t以上小于1.8t1.8t—6t6t—14t 商用车客车（含非完整车辆）大型客车中型客车轻型客车车长≥6m，乘坐上限≥20人车长≤6m，9≤乘坐上限≤20车长≤6m，乘坐上限≤9人 二、中国汽车行业市场透视 二、中国汽车行业市场透视2013年1-3月与2012年全年汽车市场销售情况表1-3月销量（万）累计同比2012年销量（万）同比去年汽车总计542.4513.18%1930.644.33%乘用车合计442.3017.21%1549.527.07%轿车297.6416.21%1074.476.15%MPV30.98150.47%49.34-0.87%SUV63.3543.46%200.0425.50%微客50.34-22.23%225.67-0.07%商用车合计100.14-1.72%381.12-5.49%重卡16.88-17.04%63.60-27.78%中卡7.323.08%29.03-0.58%轻卡49.07-0.16%184.27-1.99%微卡15.246.14%53.488.66%大客1.617.82%7.927.34%中客1.62-9.01%9.05-1.15%轻客8.409.60%33.774.71% 2012年全国汽车产销分别为1927.18万辆和1930.64万辆，同比增长4.6%和4.3%，比上年分别提高3.8和1.9个百分点，产销双双再次刷新全球纪录，连续四年蝉联世界第一。1Q13产销继续保持增长态势，产销分别为539.71万辆和542.45万辆，同比增长12.81%和13.18%，为13年全年产销新突破打响了旗号，奠定了平稳增长基础。乘用车继续领跑整车市场，1Q13销量442.30万辆，累计同比增长17.21，比12年提高10.14个百分点，其中MPV异军突起，销量30.98万，同比增长150.47%，一扫12年市场低迷的迹象，SUV上涨幅度也巨大，预计13年MPV与SUV将引领乘用车市场突破新的增长点。商用车方面市场虽依旧保持低迷状态，但较11年明显有所回温，1Q13销量为100.14万辆，同比下滑1.72%，下滑幅度比12年全年上升3.77个百分点，12年重卡销量已下降至谷底，1Q13市场表现虽不理想，但已呈现出回暖的迹象。驾驶员试题网http://www.jsyst.cn中国最大的学车网站进行互动驾考中国汽车行业市场透视 中国汽车行业市场布局2012年全年，上汽销量持平稳上升态势，稳坐龙头宝座，吉利最后进入前十，江淮汽车名列十一；其中长安、广汽与奇瑞呈负增长，长城上升幅度最大，同比增长28.3%。2012全年前十汽车集团累计销量情况 前十汽车集团2012全年累计份额变化情况排名企业累计销量(万辆)全年累计份额比同期增加（%）1上汽446.1423.11%1.682东风307.8515.95%-0.583一汽264.5913.70%-0.354长安195.6410.13%-0.725北汽169.118.76%0.516广汽71.223.69%-0.317华晨63.803.30%0.248长城62.463.24%0.609奇瑞56.332.92%-0.5510吉利49.142.55%0.21合计1686.2887.34%0.722012年全年，中国汽车市场前十汽车集团市场份额未有较大幅度改变，上汽以23.11%的份额，与同比上年增长1.68个百分点的增长比率稳居首位，其他企业间有小幅度的升降，并不影响排名，全国87.34%的份额依旧被这十大汽车企业牢牢占据。中国整车市场前十汽车集团整车市场2012全年前十汽车集团市场份额图 2012年全年，东风汽车仍然是重卡老大，累计销量13.08万辆，同比下降29.6%；中国重汽和一汽继续保持第二和第三，销量分别为10.90万辆和10.56万辆，同比下滑25.3%和32.9%。第二阵营中下降幅度最小，销量分别为8.74万辆和8.21万辆，同比下降18.5%和18.8%；第三阵营是重卡行业的重灾区，北奔、红岩和华菱分别销车2.43万、1.70万和1.51万辆，下降幅度均超过行业平均降幅，只有江淮低于行业平均水平。中国重卡市场主要企业份额排名企业累计销量(万辆)12全年累计份额比同期增加（%）1东风13.0820.57%-29.652重汽10.9017.13%-23.603一汽10.5616.60%-33.274福田8.7413.74%-18.515陕重汽8.2112.91%-19.536江淮2.614.10%-23.077北奔2.433.82%-39.368红岩1.702.67%-46.019华菱1.512.37%-41.35合计59.7293.90%-27.782012全年重卡企业累计份额变化情况2012年全年主要重卡企业份额 2012全年，大中客销售16.97万辆，同比增长2.64%；其中海格、东风、金旅、丰田呈负增长态势，亚星虽未挤入前十，但较去年相比增幅巨大，同比增长52%。12年客车市场步履维艰，公路客车受安全形势制约，公交客车销量大大低于预期、出口表现平平，农村客车也受到严重冲击，虽然校车、燃气客车、新能源客车市场表现良好，但均非主流市场，对市场总体影响有限。中国大中客市场主要企业份额排名企业累计销量（万辆）累计份额比同期增加（%）1宇通4.7527.97%1.582海格1.8310.76%-0.903金龙1.579.23%0.494东风1.528.97%-0.605安凯0.965.67%1.396金旅0.784.59%-0.597中通0.613.58%0.198江淮0.593.50%0.459丰田0.482.85%-2.1210黄海0.482.81%0.13合计13.5779.93%0.0212亚星0.341.99%0.522012全年主要大中客企业份额及变化情况2012全年主要大中客企业份额图 三、2013年中国汽车行业分析与预测 2013年中国汽车行业分析与预测2013年汽车行业销量较2012年有所提升。 整车市场（一）整车总体：市场需求恢复，产销形势开始转好2012年，我国汽车市场呈现前低后高的走势。前三季度，受经济不景气、房产调控等影响，消费信心不足，市场增长疲软，四季度，受益于经济筑底回升，市场需求逐渐恢复，行业总体产销形势开始转好。2012年全年，汽车产销量分别为1927.18万辆和1930.64万辆，同比分别增长4.63%和4.33%，增速分别较上年提升3.79个和1.88个百分点，表明汽车市场已缓步迈入回温状态。1Q13汽车销量分别为203.45万辆、135.46万辆、203.51万辆，累计销量542.45万辆，累计同比增长13.18%，呈现稳步提升走势。 乘用车市场 （二）乘用车：销量增速有所回升，市场呈现消费升级趋势从2012年4季度起，乘用车市场逐步回暖。2012全年乘用车实现销售量1549.52万辆，同比增长7.07%，增速较前三季度提升0.58个百分点，并且高于汽车总体增长速度。其中，12月乘用车月度销量为146.29万辆，环比增长0.11%，同比增长6.87%，从季节走势上来看，12月销量数据一般会继续上扬，而此次环比数据并没有大幅增长，主要是由于整车厂对2013年销量增长持保守态度，因此部分企业有“藏量”的现象，将部分多余销量结转至下一年度以提升下年度业绩。1Q13乘用车销量分别为172.55万辆、111.19万辆、158.55万辆，累计销量442.30万辆，累计同比增长17.21%，市场开始呈现增速上扬，消费升级的趋势。其中，SUV以高于乘用车市场总体的增速（43.46%），继续领跑乘用车市场，成为市场消费热点。制约SUV消费的主要因素是其排量大、燃油费用高和一次性购车成本较高，而随着经济发展和消费升级，人们对汽车的使用成本接受力度加大，追求驾驶性和空间的目的性加强，SUV无疑成为更好的选择，因此SUV市场持续上扬也成为13年我国汽车市场的一个最大的趋势。乘用车市场 商用车市场（三）商用车：市场需求开始回暖，销量增速逐月走高从2012年4季度起，随着宏观经济筑底回升，商用车市场销售形势开始转好。2012全年国内商用车市场销量完成381.12万辆，同比下降5.49%，降幅较前三季度收窄3.33个百分点，增速呈现逐月走高态势。1Q13商用车销量分别30.9万辆、24.27万辆、44.96万辆，累计销量100.14万辆，同比下滑1.72%，表现虽不理想，但已呈现出回暖的迹象。13年客车政策环境相对稳定，政府推进公共交通发展、旅游客运、学校校车需求增长等宏观因素造就了客车稳定的上涨环境；随着宏观经济温和复苏与国家基建的推动，货车市场也开始回暖，4Q12各月销量均实现正增长，1Q13销量虽不理想，但已经呈现降幅收窄的趋势，未来市场预计会稳步回升。 中国主要汽车上市公司相关财务数据及评级指标名称营业总收入(亿元)归母净利(亿元)销售毛利率(%)归母净利率(%)ROE（摊薄%）BPS(元)EPS（元）收盘价（2013.4.26）PEPB行业评级上汽集团(600104.SH)4,809.80207.5216.286.9716.9611.101.8814.907.931.34增持东风汽车(600006.SH)177.000.2211.270.780.362.990.012.96271.560.99中性一汽轿车(000800.SZ)233.85-7.5615.73-3.22-9.944.67-0.4611.86-25.522.54增持长安汽车(000625.SZ)294.6314.4618.404.809.323.330.3110.5133.903.16买入福田汽车(600166.SH)409.7313.5310.743.429.195.240.556.1111.111.17中性广汽集团(601238.SH)129.6411.348.128.213.654.830.185.7331.831.19增持长城汽车(601633.SH)431.6056.9226.8713.2626.467.071.8735.8919.195.08增持华域汽车(600741.SH)578.8931.0416.339.5816.117.461.209.067.551.21增持江淮汽车(600418.SH)291.284.9514.821.738.264.650.387.7420.371.67买入宇通客车(600066.SH)197.6315.5019.977.8421.1910.372.3127.5711.942.66买入金龙汽车(600686.SH)191.652.1112.362.3810.044.750.487.9016.461.66增持亚星客车(600213.SH)9.960.0610.710.593.190.840.036.67222.337.93中性中国重汽(000951.SZ)193.700.467.490.601.258.870.1110.7197.361.21中性潍柴动力(000338.SZ)481.6529.9119.506.7112.0312.441.5021.9614.641.77增持数据来源：同花顺iFinD 汇报结束，请指正！'