大陆市场汽车行业发展分析报告 128页

'大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告 大陆市场汽车行业发展分析报告摘要2013 年以来，我国宏观经济形势基本稳定，保障了汽车市场的平稳增长。我国正在着力扩大内需、推进新型城镇化，经济将持续增长，居民收入水平也将不断提升，这些都为汽车市场提供了稳定发展的基础。2013 年汽车行业运行呈现平稳增长态势，主营业务收入、利润、利税总额保持稳定增长。回顾 2013 年——投资逐步增长：2013 年，汽车行业的投资增长仍是理性状态，但投资趋势也是逐步增高的。1-9 月，我国汽车制造业固定资产投资为 6821 亿元，与 2012 年同期相比增长了 15.4%。其中，民营企业的投资力度较大。多家车企纷纷宣布扩产计划、投资热情高涨。产销稳定增长：在上年同期基数较低以及需求回升的影响下，2013 年 1-9 月，汽车产销分别完成 1593.84 万辆和 1588.31 万辆，同比分别增长 12.8%和 12.7%。乘用车市持续增长，上商用车市场也回升态势明显。贸易增速持续回落：2013 年，我国汽车进出口形势严峻，出现持续的增速下滑局面。1-9 月，汽车产品累计进口 84.59 万辆，比上年同期下降了 6.07%。汽车累计出口 71.35万辆，比上年同期下降了 7.22%；汽车贸易的进出口总额回落到-2%的偏低水平。经营效益水平大幅增长：2013 年 1-9 月，汽车行业累计完成销售收入 43169.06 亿元，同比增长 15.91%；累计实现利润总额 3533.48 亿元，同比增长 19.76%，较 2012 年相比增幅较大。利润大幅增长得益于 2013 年以来的销量增加、高附加值产品增多。展望 2013 年——销量保持平稳增长：虽然 2013 年汽车产销增速高于预期，但是，受宏观经济增速放缓、交通拥堵、城市限购等不利因素影响，2014 年，车市存在增速回调的可能性。不过，整体销售走势不会有太大下降，因为汽车的刚性需求依旧巨大。汽车价格稳中下行：2014 年，随着汽车企业新产品陆续推出，行业竞争越来越激烈，价格下行成为趋势，预计 2014 年价格降幅不会过大，将保持稳中小幅下降的走势。进口市场回暖：随着在美国和其他发达经济体加速增长的情况下，2014 年全球经济整体也会加速增长。目前看 2013 年 1-3 季度中国汽车进口市场逐步回暖和出口低迷，整车进出口都发生剧烈波动。预计 2014 年，进口整车进入高增长周期，零部件进口保持增长。1 大陆市场汽车行业发展分析报告民营企业加速发展：在三中全会的政策的导向下，2014 年，民营汽车企业将应该成为与国有汽车企业一起，成为中国政府培育的对象。民营汽车企业将有机会获得与国有汽车企业同样的政策关注。“2014 年，我们对汽车行业的投资建议为： 优化结构、链式管理”。投资资源向重点客户、尤其是本行的战略客户倾斜，提升同业市场占比与综合收益率；依托核心客户，着力推进汽车供应链融资业务，提升供应链项下客户综合价值和贡献度。2014 年的新能源汽车补贴新政有利于打破地方垄断，龙头企业将明显受益，重点关注新能源领域。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告2 大陆市场汽车行业发展分析报告目录第一章  汽车行业概况 ............................................................... 1第一节行业范围界定 ...................................................................................................... 1一、行业定义 .............................................................................................................................. 1二、行业产业链 .......................................................................................................................... 1第二节行业主要产品分析 .............................................................................................. 2第三节汽车行业在国民经济中的地位 .......................................................................... 3一、对国民经济贡献：创造巨大产值的产业........................................................................... 3二、对相关行业影响：波及范围广的产业............................................................................... 3第二章  2013 年汽车行业发展环境分析................................................. 4第一节2013 年经济环境分析 ......................................................................................... 4一、国内经济 .............................................................................................................................. 4二、国际经济 .............................................................................................................................. 4第二节2013 年节能减排环境分析 ................................................................................. 5一、节能减排形势严峻 .............................................................................................................. 5二、节能减排形势预测 .............................................................................................................. 6第三节2013 年产业政策环境分析 ................................................................................. 6一、产业政策汇总 ...................................................................................................................... 6二、重点产业政策解读 .............................................................................................................. 8三、产业政策发展趋势 ............................................................................................................ 13第四节热点事件透视 .................................................................................................... 14一、汽车召回事件 .................................................................................................................... 14二、政府带头支持自主品牌汽车 ............................................................................................ 15三、汽车开启电商时代 ............................................................................................................ 15四、上海自贸区的设立为汽车业带来新动力......................................................................... 16五、日系车出现复苏势头 ........................................................................................................ 16第三章  2013 年汽车行业运行情况分析................................................ 18第一节行业运行现状分析 ............................................................................................ 18一、行业投资及兼并重组情况 ................................................................................................ 18二、行业总产值：高于产销增速 ............................................................................................ 20三、行业供求情况：产销稳定增长 ........................................................................................ 20四、行业进出口情况：贸易增速持续回落............................................................................. 24五、行业经营情况 .................................................................................................................... 25六、行业财务指标 .................................................................................................................... 26第二节行业内企业运行情况分析 ................................................................................ 27一、企业规模特征分析 ............................................................................................................ 27二、企业所有制特征分析 ........................................................................................................ 28二、行业内上市公司分析 ........................................................................................................ 31第三节行业区域分布情况 ............................................................................................ 38一、行业分布 ............................................................................................................................ 38二、重点区域发展分析 ............................................................................................................ 453 大陆市场汽车行业发展分析报告第四节行业竞争格局及发展特征分析........................................................................ 58一、行业进退出壁垒分析 ........................................................................................................58二、行业竞争结构分析 .............................................................................................................59三、行业发展特征分析 .............................................................................................................61四、行业经营模式 ....................................................................................................................62五、行业盈利模式 ....................................................................................................................65第四章  2013 年汽车行业产业链分析 .................................................. 67第一节上游行业运行及对本行业的影响.................................................................... 67一、钢铁行业 .............................................................................................................................67二、有色金属行业 ....................................................................................................................68三、轮胎制造行业 ....................................................................................................................69第二节下游行业运行及对本行业的影响.................................................................... 70一、汽车经销商 .........................................................................................................................70二、汽车后市场 .........................................................................................................................70三、汽车金融 .............................................................................................................................71四、汽车租赁 .............................................................................................................................72第五章  细分子行业分析 ............................................................ 74第一节汽车整车制造行业发展情况分析.................................................................... 74一、行业总体情况 ....................................................................................................................74二、行业分布格局 ....................................................................................................................76三、行业内企业运行情况 ........................................................................................................79四、行业发展趋势 ....................................................................................................................82第二节改装汽车制造行业发展情况分析.................................................................... 83一、行业总体情况 ....................................................................................................................83二、行业分布格局 ....................................................................................................................85三、行业内企业运行情况 ........................................................................................................85四、行业发展趋势 ....................................................................................................................85第三节电车制造行业发展情况分析............................................................................ 86一、行业总体情况 ....................................................................................................................86二、行业内企业运行情况 ........................................................................................................87三、行业发展趋势 ....................................................................................................................88第四节汽车车身、挂车的制造行业发展情况分析.................................................... 89一、行业总体情况 ....................................................................................................................89二、行业分布格局 ....................................................................................................................90三、行业内企业运行情况 ........................................................................................................90四、发展趋势 .............................................................................................................................91第五节汽车零部件及配件制造行业发展情况分析.................................................... 91一、行业总体情况 ....................................................................................................................91二、行业分布格局 ....................................................................................................................93三、行业内企业运行情况 ........................................................................................................93四、发展趋势 .............................................................................................................................94第六章  2014 年汽车行业运行风险分析 ................................................ 95第一节外部环境风险.................................................................................................... 95一、经济环境 .............................................................................................................................954 大陆市场汽车行业发展分析报告二、市场环境 ............................................................................................................................ 95三、汇率环境 ............................................................................................................................ 95第二节政策风险 ............................................................................................................ 95一、货币政策 ............................................................................................................................ 95二、环保政策 ............................................................................................................................ 96三、产业政策 ............................................................................................................................ 96第三节行业运行风险 .................................................................................................... 96一、产能过剩风险 .................................................................................................................... 96二、外贸出口风险 .................................................................................................................... 96三、企业竞争风险 .................................................................................................................... 97四、技术不足风险 .................................................................................................................... 97第四节细分产品风险 .................................................................................................... 97一、交叉型乘用车 .................................................................................................................... 97二、汽车后市场产品 ................................................................................................................ 98第七章  2014 年汽车行业金融需求分析................................................ 99第一节行业资金运作模式 ............................................................................................ 99一、产品开发环节 .................................................................................................................... 99二、零部件生产采购环节 ........................................................................................................ 99三、整车生产环节 .................................................................................................................. 100四、汽车金融 .......................................................................................................................... 100五、汽车售后 .......................................................................................................................... 100第二节银行同业介入情况 .......................................................................................... 100一、银行竞争情况分析 .......................................................................................................... 100二、同业创新产品分析 .......................................................................................................... 101三、同业服务方式分析 .......................................................................................................... 103第三节行业金融需求情况 .......................................................................................... 104一、汽车产业链产品资金流向 .............................................................................................. 104二、汽车产业链融资现状 ...................................................................................................... 104三、汽车产业链金融需求分析 .............................................................................................. 104第八章  目标定位 ................................................................. 109第一节行业目标产业链 .............................................................................................. 109第二节目标客户 .......................................................................................................... 109一、整车生产企业 .................................................................................................................. 109二、零部件生产企业 ..............................................................................................................110三、汽车经销商 ......................................................................................................................110第三节目标产品 .......................................................................................................... 110一、乘用车 ..............................................................................................................................110二、客车 ..................................................................................................................................110三、货车 ..................................................................................................................................110四、其他类型汽车 ..................................................................................................................110五、关键零部件 .......................................................................................................................111第九章  2014 汽车行业金融服务方案 ................................................ 112第一节行业发展趋势要点 .......................................................................................... 112一、销量保持平稳增长 ..........................................................................................................1125 大陆市场汽车行业发展分析报告二、汽车价格稳中下行 ...........................................................................................................112三、进口整车进入高增长周期 零部件进口保持增长 .........................................................112四、小排量、新能源汽车成为发展趋势 ...............................................................................112五、经销网络更加密集 渠道下沉 .........................................................................................113六、民营企业加速发展 ...........................................................................................................113第二节总体授信策略..................................................................................................113第三节区域准入政策..................................................................................................113第四节项目准入标准..................................................................................................115一、准入标准 ...........................................................................................................................116二、退出标准 ...........................................................................................................................132第五节客户准入标准.................................................................................................. 133一、支持类 ...............................................................................................................................133二、控制类 ...............................................................................................................................134三、退出类 ...............................................................................................................................134第六节行业金融服务方案.......................................................................................... 135一、汽车生产厂商服务方案 ...................................................................................................135大陆市场汽车行业发展分析报告6 大陆市场汽车行业发展分析报告表录表 1汽车行业子行业分类（GB/T4754-2011）........................................................................... 1表 2汽车行业主要产品................................................................................................................. 2表 32009-2013 年汽车行业工业总产值 ...................................................................................... 3表 42012-2013 年汽车行业重点产业政策汇总 .......................................................................... 6表 52013 年 1-9 月汽车行业固定资产投资情况....................................................................... 18表 62013 年车企扩产投资情况.................................................................................................. 19表 72008-2013 年汽车行业工业总产值 .................................................................................... 20表 82009-2013 年汽车行业产销情况 ........................................................................................ 20表 92009-2013 年汽车行业主要指标统计 ................................................................................ 25表 102009-2013 年汽车行业经营效益指标 ................................................................................ 26表 112009-2013 年汽车行业财务指标 ........................................................................................ 26表 122013 年 1-9 月汽车制造行业不同所有制企业分布情况................................................... 28表 132013 年 1-9 月汽车制造行业不同所有制企业经营情况比较........................................... 29表 142013 年 1-9 月汽车制造行业不同所有制企业盈利能力比较........................................... 29表 152013 年不同所有制汽车企业动态...................................................................................... 30表 162013 年 1-9 月汽车上市公司业绩情况 .............................................................................. 32表 172013 年 1-9 月汽车整车行业上市公司企业一览表........................................................... 35表 182013 年 1-9 月汽车零部件行业上市公司企业一览表....................................................... 37表 192013 年中国汽车产业集群分布.......................................................................................... 38表 202013 年 1-9 月中国汽车产业集群产能分布....................................................................... 39表 212013 年 1-9 月中国汽车产业集群效益分布....................................................................... 40表 222013 年 1-9 月汽车制造业区域产量情况 .......................................................................... 41表 232013 年 1-9 月汽车制造业资产区域分布情况................................................................... 42表 242013 年 1-9 月各省汽车制造业效益分布情况................................................................... 43表 252013 年 1-9 月各省汽车制造业盈利情况 .......................................................................... 44表 262009-2013 年上海市汽车行业规模情况 ............................................................................ 46表 272009-2013 年上海市汽车行业经营效益情况..................................................................... 48表 282009-2013 年吉林省汽车行业规模情况 ............................................................................ 49表 292009-2013 年吉林省汽车行业效益情况 ............................................................................ 50表 302009-2013 年山东省汽车行业规模情况 ............................................................................ 51表 312009-2013 年山东省汽车行业效益情况 ............................................................................ 537 大陆市场汽车行业发展分析报告表 322009-2013 年湖北省汽车行业规模情况 ............................................................................54表 332009-2013 年湖北省汽车行业效益情况 ............................................................................55表 342009-2013 年重庆市汽车行业规模情况 ............................................................................56表 352009-2013 年重庆市汽车行业效益情况 ............................................................................57表 36汽车零部件企业分类 ..........................................................................................................62表 37我国各系轿车零部件配套特征 ..........................................................................................63表 382009-2013 年汽车整车制造行业规模情况 ........................................................................74表 392009-2013 年我国整车制造行业经营指标 ........................................................................75表 402009-2013 年汽车整车制造行业财务情况分析 ................................................................75表 412013 年 1-9 月汽车整车产量情况 ......................................................................................77表 422013 年整车制造企业区域效益情况..................................................................................78表 432013 年 1-9 月大型整车制造企业集团不同车型销售情况 ..............................................80表 442013 年 1-9 月中小型整车制造企业集团不同车型销售情况 ..........................................81表 452013 年 1-9 月整车制造行业不同所有制企业分布情况 ..................................................81表 462013 年 1-9 月整车制造行业不同所有制企业效益情况 ..................................................82表 472009-2013 年我国改装汽车制造行业规模指标 ................................................................83表 482009-2013 年我国改装车制造行业经营指标 ....................................................................84表 492009-2013 年改装汽车制造行业财务情况分析 ................................................................84表 502009-2013 年电车制造行业规模情况 ................................................................................86表 512009-2013 年我国电车制造行业经营指标 ........................................................................86表 522009-2013 年电车制造行业财务情况分析 ........................................................................87表 532009-2013 年汽车车身、挂车的制造行业规模情况 ........................................................89表 542009-2013 年我国车身、挂车制造行业经营指标 ............................................................89表 552009-2013 年汽车车身、挂车的制造行业财务情况分析 ................................................90表 562009-2013 年汽车零部件及配件制造行业规模情况 ........................................................91表 572009-2013 年我国汽车零部件及配件制造行业经营指标 ................................................92表 582009-2013 年汽车零部件及配件制造行业财务情况分析 ................................................92表 59汽车产业链金融需求汇总 ................................................................................................105表 60经销商发展过程中的金融需求 .........................................................................................107表 61主要汽车金融产品提供方 ................................................................................................141表 62汽车行业主要金融产品 .....................................................................................................141大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告8 大陆市场汽车行业发展分析报告图录图 1汽车行业产业链简图............................................................................................................. 2图 22011-2013 月度乘用车销量变化......................................................................................... 21图 32011-2013 月度商用车销量变化......................................................................................... 22图 42013 年 1-9 月前十汽车生产企业销量及市场占有率....................................................... 23图 52006 年-2013 年汽车价格同比增速 ................................................................................... 23图 62006-2013 年汽车行业进出口情况 .................................................................................... 24图 72011-2013 年上海产汽车销售走势..................................................................................... 46图 8上海汽车产业布局............................................................................................................... 47图 9我国各系轿车零部件配套企业的性质............................................................................... 63图 102012 年 1 月-2013 年 10 月国内主要钢材品种价格走势.................................................. 67图 112012 年-2013 年 9 月我国基本有色金属价格走势............................................................ 69图 122013 年整车制造资产规模区域分布情况.......................................................................... 78图 13汽车行业产品及资金流向示意图..................................................................................... 104图 14汽车零部件企业产品与资金流向示意图......................................................................... 106图 15汽车产业链简图................................................................................................................. 109图 16两方协议模式图................................................................................................................. 137图 17汽车合格证监管方案模式图............................................................................................. 138图 18协办行模式图..................................................................................................................... 138图 19保兑仓模式图..................................................................................................................... 139图 20建店贷款模式图................................................................................................................. 139大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告9 大陆市场汽车行业发展分析报告第一章汽车行业概况第一节行业范围界定一、行业定义汽车行业是国民经济重要的支柱产业，产业链长、关联度高、就业面广、消费拉动力大，反映了国家的综合工业水平。汽车行业为所有生产和销售各类汽车如乘用车、商用车及其零部件等汽车产品的企业总和。根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码（GB/T 4754－2011）》，汽车制造隶属于制造业（C36），包括汽车整车制造、改装汽车制造、低速载货汽车制造、电车制造、汽车车身及挂车的制造和汽车零部件及配件制造 6 个子行业。表1汽车行业子行业分类（GB/T4754-2011）行业及代码子行业及代码行业描述36汽车制造3610汽车整车制造指由动力装置驱动，具有四个以上车轮的非轨道、无架线的车辆，并主要用于载送人员和（或）货物，牵引输送人员和（或）货物的车辆制造，还包括汽车发动机的制造3620改装汽车制造指利用外购汽车底盘改装各类汽车的制造大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告3630低速载货汽车制造指最高时速限制在规定范围内的农用三轮或四轮等载货汽车的制造大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告3640电车制造指以电作为动力，以屏板或可控硅方式控制的城市内交通工具和专用交通工具的制造3650汽车车身、挂车指其设计和技术特性需由汽车牵引，才能正常行驶的一种大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告制造3660汽车零部件及无动力的道路车辆的制造指机动车辆及其车身的各种零配件的制造大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告配件制造数据来源：国家统计局二、行业产业链汽车行业拥有较长的产业链条，上下游关系到 150 余个相关产业。汽车产业链上游主要是钢铁、机械设备、有色金属、电子元器件、橡胶等行业，下游最终用户主要有私人/商务乘用车用户和公路货运、城市/城乡物流、公路/旅游客运、城市公交、汽车租赁等行业，另外还带动金融保险、车展/汽车物流、培训、维修、加油站、餐饮等众多服务行业。第二节行业主要产品分析 大陆市场汽车行业发展分析报告表2汽车行业主要产品种类产品细分产品汽车乘用车基本型乘用车（轿车）、多功能乘用车（MPV）、运动型多用途乘用车（SUV）、交叉型乘用车客车按大小分：大型客车、中型客车、轻型客车按燃料和动力类型分：汽油型客车、柴油型客车、无轨电车、其他燃料客车载货汽车按载货重量和类型分：重型载货车、中型载货车、轻型载货车、微型载货车按照燃料和动力类型分：汽油型载货汽车、柴油型载货汽车、其他燃料载货汽车半挂牵引车指装备有特殊装置用于牵引半挂车的商用车辆 大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告改装汽车和低速载货汽车汽车车身、汽车底盘    公路机动车底盘、汽车起重车底盘、非公路用自卸车底盘、其他汽车底盘改装汽车    改装载货汽车、改装运动型多用途乘用车、改装自卸车、改装牵引汽车、改装客车、改装厢式汽车、改装罐式汽车、改装特种结构汽车、改装专用自卸汽车、其他改装汽车低速载货汽车                 三轮载货汽车、其他低速载货汽车汽车车身    多功能乘用车车身、大型客车车身、中型客车车身、轻型客车车身、货运机动车辆车身、其他汽车车身2 大陆市场汽车行业发展分析报告挂车挂车、半挂车野营宿营车挂车及半挂车、货运挂车及半挂车、特型挂车及半挂车、载客用机动车挂车及相关挂车、其他挂车、半挂车大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告挂车及半挂车零件挂车及半挂车零件：包括挂车底盘及其部件、挂车车轴、车身、挂车车轮、挂钩装置、挂车制动器、挂车传动轴、旋转杆及类似零件大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告汽车零部件及配件汽车零配件   机动车制动系统、机动车缓冲器及其零件、变动器总成、驱动桥总成、费驱动桥总成、机动车车轮总成、机动车悬挂减震器、机动车辆散热器、消声器及其零件、合器总成、机动车用控制装置总成、其他机动车零配件大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告汽车底盘车架、车身及其零配件汽车底盘车架及其零件、座椅安全带、安全气囊装、车窗玻璃升降器、车身底板、侧板及类似板、机动车门及其零、机动车车窗、窗框、其他车身零配件大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来第三节汽车行业在国民经济中的地位一、对国民经济贡献：创造巨大产值的产业汽车既是高价值的产品，又是批量大的产品，因而它能够创造巨大的产值，对国内生产总值贡献大。2009-2013 年，我国汽车工业总产值以平均每年 21.31%的速度增长。2009 年汽车工业总产值突破 2 万亿元；2010 年超过 3 万亿元；2012 年突破 5 万亿元大关，达到 5.09 万亿元；2013 年 1-8 月汽车工业总产值为 10024.92 亿元，同比增长 14.5%。表32009-2013 年汽车行业工业总产值工业总产值增长率200926614.9823.80201037005.5739.29201147216.7516.61201250942.4912.342013年1-8月10024.9214.50数据来源：国家统计局二、对相关行业影响：波及范围广的产业汽车产业关联度高，可拉动上下游钢铁、电子、化工、玻璃、橡胶、制革等 150 多个产业的发展，它带动的不只是某个点，而是一个面。汽车工业对相关产业的影响，不仅表现在生产过程中，也表现在使用过程中。它波及原材料工业、设备制造业、配套产品业、公路建设业、能源工业、销售业、服务业和交通运输业等，而且波及范围广。据联合国工业发展署的研究资料分析，上游产业与汽车工业及下游产业的效益比例大约为 7：1：10。3 大陆市场汽车行业发展分析报告第二章2013 年汽车行业发展环境分析第一节2013 年经济环境分析一、国内经济（一）经济稳中向好 工业稳中有升2013 年国内宏观经济出现了企稳回升势头，固定资产投资回升，消费需求保持平稳增长。前三季度国内生产总值 386762 亿元，同比增长 7.7%。全国规模以上工业增加值同比增长 9.6%，41 个工业大类行业增加值全部实现同比增长，汽车增长 15.3%，其中轿车增长 14.5%。前三季度规模以上工业企业产销率达到 97.7%，规模以上工业企业实现出口交货值 82148 亿元，同比增长 4.5%。目前中国的经济增速在逐步减缓，比如所有行业的产能利用率只有 60%，生产价格已经连续 18 个月走低。尽管如此，2013 年大部分汽车制造商仍在提升产能。原因是许多省份通过提供补贴的方式保证了当地汽车工业的正常运转，而家庭购买力在金融产品的推动下所有提升。前三季度，我国城镇居民人均可支配收入同比增长了 9.5％，而社会消费品零售总额同比增长 12.9％，这说明消费的增长超过了可支配收入的增长，这也会带动汽车消费。（二）经济形势预测2014 年我国经济依然存在着下行压力。投资有继续向下的压力，最主要的是房地产。消费方面主要体现在城市居民收入增长放慢，消费不足仍将继续。2014 年支持我国经济向上的因素主要是出口状况稍好以及今年的政策效应与改革红利逐步释放。十八届三中全会确定了全面深化改革的主题，所谓全面改革涉及到了经济、政治、文化、社会、生态文明五大方面。2014 年，预计国家会积极发展混合所有制经济，支持非公有制经济发展，这会给民营车企迎来发展机会。而政治方面主要在政府职能上简政放权，所以未来汽车产业的准入机制、管理体系或许将获得突破，市场将会起到更多的作用。生态文明的重要一项内容就是环境污染的治理，作为环境污染源头之一的机动车就将面临挑战，当然新能源汽车也会迎来发展机会。二、国际经济（一）世界经济缓慢复苏2013 年以来，世界经济继续缓慢复苏，发达经济体总体趋于好转，美国经济复苏势头较为稳固，GDP 连续 9 个季度增长；欧元区经济走出衰退，金融市场趋于稳定；日本刺激政策收到一定成效，增长信心得到提振。但世界经济仍处于政策刺激下的脆弱复苏4 大陆市场汽车行业发展分析报告阶段，一波未平一波又起。新兴经济体结构性调整滞后，资金流入减少，金融市场大幅震荡，经济增长明显放缓；发达经济体仍面临高失业、高赤字困扰，增长后劲不足，经济增速仍低于潜在水平。总体来看，世界经济形势趋于改善，但面临的困难和风险不容忽视。（二）全球汽车产业东移从我国汽车产业所处的全球贸易环境来看，全球汽车业的发展重心已呈现出东移的趋势，许多欧洲工厂将最终关闭，跨国汽车企业也正努力在中国和俄罗斯等新兴市场兴建工厂。随着新兴市场的崛起，欧洲和日本等竞争力较弱的地区逐渐衰落。2013 年，美国汽车市场表现出了良好的复苏态势；日本汽车市场不够乐观；新兴市场中，巴西汽车销量创下纪录，阿根廷产销两旺。（二）经济形势预测2014 年世界经济仍处于危机后的恢复期，总体态势趋于稳定。欧洲经济走出衰退将增强全球经济的增长动力，但美国量化宽松政策退出对美国经济复苏和对新兴经济体带来冲击。预计 2014 年全球经济增速将略高于今年，我国外需状况将小幅改善。同时，由于削弱出口竞争力的因素短期内难以改变，预计出口增长 10%左右。从我国汽车产业面临的总体贸易摩擦形势来看，2013 年，尽管我国汽车行业未遭遇国外对华贸易救济的新立案调查，但此前启动的各类调查的影响仍在继续发酵，中美双方关于汽车产品的世贸组织争端仍未完结。与此同时，主要发达国家和发展中国家纷纷加大了对其国内汽车产业的保护力度，出台关于汽车产业领域的知识产权壁垒、技术性贸易壁垒（包括技术标准、认证、环保标准等）。当前，我国汽车产品出口正面临关税措施和非关税措施的双重夹击，出口阻力加大，出口形势不容乐观。2014 年中国出口可能会受益于发达国家经济复苏有所回升，但回升的程度非常有限。不太可能出现之前 20%、15%的增速。一方面新兴国家经济整体表现欠佳将影响中国汽车对这些地区的出口。另一方面人民币的升值对中国明年的汽车出口会有大的不利影响。第二节2013 年节能减排环境分析一、节能减排形势严峻2013 年，高耗能产品产量和高耗能行业能源消费继续保持较快增长，大气雾霾问题突出，节能减排形势严峻。大气十条圈定大气治理严管区：京津冀及周边为重中之重。发改委将车用汽柴油升级至第四阶段涨 290 和 370 元/吨。《大气污染防治行动计划》根5 大陆市场汽车行业发展分析报告据城市发展规划，要求合理控制机动车保有量，对北京、上海、广州等特大城市严格限制机动车保有量。2013 年，在北京、上海、广州等限购城市的示范左右下，西安、兰州、大连、南京、唐山等城市逐步出台大气污染防止工作方案，对于机动车总量的控制、以及限行方案分列其中，限制机动车的购买和使用，成为全国治理污染的重要手段。从以上几个城市的政策导向不难看出，未来几年，汽车在购买和使用上，都将受到更多的限制，而这也将对我国的汽车产业发展造成一定的不利影响。二、节能减排形势预测控制机动车保有量将对汽车市场影响较大。同时计划要增加汽车使用成本等措施，降低机动车使用强度，实质上是鼓励购买限制使用的措施，可能增加燃油税已经进入议事日程。新能源车直接上牌，有利于新能源汽车的推广和普及。2014 年，汽车限行、限购政策措施将更加严格，范围将继续扩大。汽车业的飞速发展，使得大气污染、交通拥堵和能源问题越来越严重。机动车作为大型城市主要污染源之一，未来其数量的增长将进一步被遏制。而已有车辆在使用方面，也将因为交通拥堵问题而受到更多限制。第三节2013 年产业政策环境分析一、产业政策汇总2013 年，大量汽车行业法规、条例开始正式施行，多项车市政策密集出台，涵盖了汽车生产、销售、用车等多个方面，总体看来，这些政策主要以规范为主，起到了规范市场的作用。包括汽车三包、召回条例，还有机动车报废新标准等政策，针对雾霾天气明显比过往严重的情况，环保部重拳出击，发布《乘用车企业平均燃料消耗量核算办法》、《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第五阶段）》，“国五”排放标准也在北京开始试行。此外，“政府采购目录”、“新能源发展规划”等也在等待细则。表42012-2013 年汽车行业重点产业政策汇总颁布日期产业政策主要目的大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告2012年1月《家用汽车产品修理、更换、退货责任规定（第二次征求意见稿）》2012年2月《缺陷汽车产品召回管理条例》征求意见"汽车三包"将付诸现实,我国汽车消费将正式步入"三包"时代.拟将在我国境内生产、销售的有缺陷的汽车和汽车挂车一并纳入召回管理。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告2012年3月《电动汽车科技发展“十二五” 确定了纯电驱动战略，重点支持29个任务方向，6 大陆市场汽车行业发展分析报告专项规划》着力推进关键零部件技术、整车集成技术和公共平台技术的攻关与完善、深化与升级。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告2012年3月工信部公布第一批减免车船税的新能源车型目录2012年6月《关于加大老旧汽车报废更新补贴工作力度的通知》2012年6月《专用校车生产企业及产品准入管理规则》2012年6月《关于城市公交企业购置公共汽电车辆免征车辆购置税的通知》2012年6月《节能与新能源汽车产业发展规划(2012—2020年)》2012年7月《工业和信息化部关于建立汽车行业退出机制的通知》2012年9月《关于进一步规范汽车和摩托车产品出口秩序的通知》2012年9月《关于扩大混合动力城市公交客车示范推广范围有关工作的通知》2012年10月《缺陷汽车产品召回管理条例（草案）》2012年10月《关于组织开展新能源汽车产业技术创新工程的通知》2013.1国家质检总局《家用汽车产品修理、更换、退货责任规定》2013.1工信部关于印发《甲醇汽车试点技术数据采集管理办法》的通知2013.1工信部、发改委、财政部等12部委联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》2013.3工信部、发改委、商务部、海关总署、质检总局《乘用车企使用新能源车船车船税政策的通知，以减免车船税的形式加大对新能源的车型的支持力度规范报废更新补贴车辆的回收拆解对校车生产企业实施准入制。校车将分为轻型专用校车和大中型专用校车两种。规定细化了校车生产企业的准入条件及考核为减轻城市公交企业负担和促进道路运输行业健康稳定发展，经国务院批准对城市公交企业购置公共汽电车辆给予免征车辆购置税政策。我国以纯电驱动为新能源汽车发展和汽车工业转型的主要战略取向，重点推进纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化，2015年产销量力争达到50万辆。加快汽车产业转型升级，提高汽车企业核心竞争力，决定在汽车行业建立落后企业退出机制。对汽车和摩托车、全地形车的生产企业实行出口资质管理，对出口经营企业实行生产企业授权经营管理，并对生产企业授权实行分类管理。将把混合动力公交客车的推广范围，从目前的25个节能与新能源汽车示范推广城市扩大到全国所有城市。批量汽车产品普遍存在危及安全使用质量问题的，应当立即停止生产、销售、进口，由其生产者实施召回，并及时发布产品缺陷信息进一步提高新能源汽车产业技术创新能力，加快产业化进程明确了家用汽车产品修理、更换、退货（以下简称“三包”）责任由销售者依法承担。同时明确了生产者、销售者和修理者的义务。规范了甲醇汽车试点工作技术数据采集的类别、条目及具体要求，数据将作为甲醇汽车试点工作评价的重要依据。将汽车列为兼并重组行业首位，推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组、境外并购和投资合作，提高产业集中度，培养一批具有国际竞争力的大型企业集团。完善汽车节能管理制度，实施乘用车企业平均燃料消耗量管理7 大陆市场汽车行业发展分析报告业平均燃料消耗量核算办法》2013.5发改委、商业部发布2013版中西部外商投资目录含整车制造业2013.7交通运输部关于贯彻落实交通行业标准《营运客车类型划分及等级评定》（JT/T325-2013）的通知2013.9财政部、发改委、工信部关于开展1.6升及以下节能环保汽车推广工作的通知2013.9工信部联合财政部、科技部、发改委等部委发布《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》2013.10工信部发布《特别公示车辆生产企业（第1批）》的公告2013.11环境保护部会同国家质检总局《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第五阶段）》将此前不再鼓励的汽车整车制造作为西部各省(区、市)鼓励类项目对道路客运车辆实施管理的重要基础性标准，推动道路客运装备技术进步、规范道路客运市场经营秩序为推进节能减排，促进大气污染治理，实施1.6升及以下节能环保汽车（乘用车，下同）推广政策。2013年至2015年，特大型城市或重点区域新能源汽车累计推广量不低于1万辆，其他城市或区域不低于5000辆，中央财政将补贴资金拨付给新能源汽车生产企业。建立汽车行业退出机制削减城市机动车尾气污染，促进机动车、及其相关行业技术进步和结构优化，推动环境空气质量改善。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告数据来源：中国产业政策网二、重点产业政策解读（一）汽车三包政策开始实施国家质检总局于 2013 年 1 月 15 日发布了《家用汽车产品修理、更换、退货责任规定》，自 2013 年 10 月 1 日起实施。新规定明确了家用汽车产品在修理、更换、退货三方面的责任，简称为汽车“三包”规定。该规定明确了家用汽车产品的“保修期”和“三包有效期”。其中“保修期”不低于 3 年或 6 万公里，“三包有效期”不低于 2 年或 5万公里。规定列出了 4 种退换货条件及 6 种责任免除条件，并规定了对违规经营者处于3 万元以下罚款。世经未来点评：行业层面：汽车“三包”规定的出台，保护了消费者的合法权益，因此有利于促进汽车销量的增长。目前国内各乘用车的整车质保期基本在 2 年或 6 万公里以上，个别品牌甚至达到 5 年或 10 万公里，所以新规定的出台对乘用车企业并不会造成大的售后成本增加。如果自主品牌与合资品牌执行统一的标准，因为整车质量水平有差距，相对来说对自主品牌车企负面影响更多。同时，市场给厂商施压，有助于整体行业产品质量的提升，也有助于提高中国汽车产业的核心竞争力。8 大陆市场汽车行业发展分析报告银行层面：一些库存压力大，资金链较弱的经销商会把汽车的合格证抵押给银行，随后获得资金来源。而新规并没有强制要求经销商提供合格证给予消费者，假如消费者在购车之后，经销商没有办法提供合格证的话，汽车就无法上牌照。这就容易造成纠纷，给银行带来麻烦。另外“三包”规定大大增加了保修成本，可能会导致生产质量较差产品的生产企业退出汽车业，银行应把车企生产产品的质量纳入衡量范围之内。（二）加快汽车行业企业兼并重组,工业和信息化部、发展改革委、财政部等国务院促进企业兼并重组工作部际协调小组 12 家成员单位 1 月 22 日联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》提出了汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药和农业产业化等九大行业和领域兼并重组的主要目标和重点任务。其中，涉及汽车行业的内容有：到 2015 年，前 10 家整车企业产业集中度达到 90%，形成 3-5 家具有核心竞争力的大型汽车企业集团。推动整车企业横向兼并重组。鼓励汽车企业通过兼并重组方式整合要素资源，优化产品系列，降低经营成本，提高产能利用率，大力推动自主品牌发展，培育企业核心竞争力，实现规模化、集约化发展。推动零部件企业兼并重组。支持零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模，与整车生产企业建立长期战略合作关系，发展战略联盟，实现专业化分工和协作化生产。支持大型汽车企业通过兼并重组向服务领域延伸。完善汽车行业服务体系，以品牌营销为主体,大力发展研发、采购、现代物流、汽车金融、信息服务和商务服务，实现服务业与制造业融合发展。支持参与全球资源整合与经营。鼓励汽车企业“走出去”，把握时机开展跨国并购，增强国际竞争力。世经未来点评：行业层面：国家提出通过推进企业兼并重组，延伸完善产业链，形成一批在行业中发挥引领作用的大企业大集团，有利于调整优化汽车产业结构、促进产业持续健康发展。行业龙头企业面临更大的发展机遇。银行层面：汽车产业结构调整会对银行调整信贷结构形成倒逼，银行应密切关注行业兼并重组发展趋势，及时调整信贷政策。兼并重组意味着有的企业会被淘汰，对行业中的大企业银行贷款质量影响比较小，对中小企业的信贷质量会有一些冲击，因此银行对于中小企业的贷款应当谨慎，做好风险防范。通过淘汰方式化解产能过剩的，可在保障银行债券安全的前提下，通过信贷调整和依法核销，稳步实施信贷退出；而对于通过转移、整合方式处置的，可在国家政策支持下，有序进行债务重组和多渠道融资。9 大陆市场汽车行业发展分析报告（三）新能源汽车的继续推广2013 年 9 月，财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委联合下发了《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，明确了财政补贴支持推广应用新能源汽车的具体政策。《通知》规定，纳入中央财政补贴范围的新能源汽车车型应是符合条件的纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车。重点加大政府机关、公共机构、公交等领域新能源汽车推广力度。补助标准依据新能源汽车与同类传统汽车的基础差价确定，并考虑规模效应、技术进步等因素逐年退坡。中央财政还将对示范城市充电设施按照其建设投资额的一定比例给予财政奖励，鼓励和引导社会力量参与充电等配套设施建设和运营。《通知》指出，继续依托城市尤其是特大城市推广应用新能源汽车。重点在京津冀、长三角、珠三角等节能减排任务较重的区域中选择积极性高的特大城市或城市群实施。符合相关条件的城市或城市群需编制新能源推广应用实施方案，逐级上报至四部委。四部委组织审核后，择优确定示范城市或城市群名单。《通知》明确，此次推广应用将改变此前通过试点城市转拨补贴资金的兑付方式，中央财政将补贴资金直接拨付给企业，企业在销售时按扣减补贴后的价格与消费者结算，鼓励企业扩大推广优势产品数量，实现规模效应，做大做强，促进打破地方保护主义。《通知》还要求，示范城市推广应用的车辆中外地品牌数量不得低于 30%，不得设置或变相设置障碍限制采购外地品牌车辆。世经未来点评：行业层面：新政策提出，中央财政将补贴资金直接拨付给新能源汽车生产企业，同时明确外地品牌推广数量不得低于 30%，与以前政策中的由地方代领后发放给企业的做法相比，有利于加强市场化竞争，扶持真正的优质企业，促进新能源汽车产业健康快速发展。相比乘用车，新能源客车车型补贴范围的扩大及补贴额度的稳定将有利于新能源公交车的快速发展。银行层面：新能源汽车推广方案的出台将对新能源汽车板块构成重大政策利好，但从目前情况来看，新能源汽车的消费市场尚不足，主要依靠政府买单，银行应准确识别具有真正研发实力的企业，以确保信贷安全。另外，根据区域政策力度以及消费能力选择地区适当介入，在经济发达的城市，对新能源汽车产业政府都有一定的补贴政策，但是鉴于这个市场目前还没有形成规模化，银行信贷要适量。10 大陆市场汽车行业发展分析报告（四）汽车企业退出机制正式建立10 月，工信部根据《关于建立汽车行业退出机制的通知》的规定，发布了《特别公示车辆生产企业（第 1 批）》的公告。进入特别公示名单的企业，要求在两年的限期内进行整改，尽快满足准入条件。如果这些企业在为期两年的整顿期间，没有通过考核的话，将失去汽车生产资质，并退出汽车生产领域。而首批进入“警告”名单的 48 家企业，均在此范围内。《特别公示车辆生产企业（第 1 批）》公告的特别公示期从 2013 年 11 月 1 日起，至 2015 年 10 月 31 日止。在此期间，工信部将不受理被特别公示企业的《车辆生产企业及产品公告》新产品申报。被特别公示的企业经考核符合准入条件的，取消特别公示，恢复受理其新产品申报。特别公示期满后，未申请准入条件考核或考核不合格的企业，暂停其《车辆生产企业及产品公告》，且不得办理更名、迁址等基本情况变更手续。世经未来点评：行业层面：这些“零产量”企业已不具备必要的生产条件，也无法正常生产，产品质量更是难以保证，有的甚至靠倒卖产品合格证来维持生存，严重影响了行业正常生产经营秩序。因此，通过整顿、优胜劣汰的机制，来加快推进汽车产业转型升级，是当前的一项紧迫的任务。随着落后企业的有序退出和合理退出，汽车产业的集中度也将进一步提高。银行层面：根据汽车行业退出机制，银行谨慎识别汽车僵尸企业，根据政策释放的信号，未来汽车企业将加快兼并重组，把好汽车中小企业信贷质量关。（五）乘用车企业平均燃料消耗量核算办法2013 年 3 月 20 日，工信部、发改委、商务部、海关总署、质检总局联合发布了《乘用车企业平均燃料消耗量核算办法》。这是我国推行第三阶段油耗标准的规定。根据该《办法》，到 2015 年，新车的百公里油耗要降至 6.9 升才达标；到 2020 年，这一标准将下降至 5.0 升。《办法》指出，企业生产或进口的纯电动乘用车、燃料电池乘用车、纯电动驱动模式综合工况续驶里程达到 50 公里及以上的插电式混合动力乘用车，综合工况燃料消耗量实际值按零计算，并按 5 倍数量计入核算基数之和；综合工况燃料消耗量实际值低于2.8 升/100 公里的车型（不含纯电动、燃料电池乘用车），按 3 倍数量计入核算基数之和；其他插电式混合动力乘用车，按实际数量核算。这个办法将实行国产、进口乘用车统一管理、分别核算的原则。凡是在中国关境内销售乘用车的企业，包括国内汽车生产企业和进口汽车经销企业，都将纳入管理范畴，11 大陆市场汽车行业发展分析报告按照统一标准进行燃料消耗量数据的申报及企业平均燃料消耗量核算。国产车与进口车企业平均燃料消耗量分别独立核算。世经未来点评：行业层面：从《办法》对于新能源车的燃料耗值计算规则来看，新能源车将集中受益，新能源的生产和销售也将被进一步推动，目前，虽然我国一直在极力推动节能和新能源乘用车的发展，也出台了系列政策，但是由于 SUV 等大排量车型将给经销商和厂家带来较大的利润，因此如果单纯遏制此类车型的发展，也违背企业追求利润的意愿。为了提高车企的积极性，同时推动节能减排目标尽早实现，《办法》将鼓励新能源作为制定核算办法的重要原则之一。这就意味乘用车企业能够销售更多的新能源汽车，也将能够销售更多的“利润车型”。对于车企而言，降低油耗主要面临技术、成本与市场竞争的问题。一方面，国内汽车厂商的研发与技术实力相对较弱，较难提供低油耗高性能的汽车；另一方面，低油耗意味着车企需要投入更多的资金与人力，加强研发与技术升级，这必然会提升厂商的成本。另外，适当的油耗限值对企业而言能起到一个有效的鼓励和推动作用，促进其加强研发与技术投入。银行层面：在推行绿色金融方面，对于“凡是符合燃耗标准，符合环保要求”要优先通过，大力支持，而对于平均燃耗量超标的产品及企业，就亮红灯不给予信贷支持。在授信合同中可以订立与耗能有关的条款，包括借款人声明平均燃耗量合规的条款，未履行承诺或耗能风险显现时，同意加速回收贷款或中止贷款的条款；同意提前行使抵质押权的条款等。（六）发改委、商业部发布 2013 版中西部外商投资目录 含整车制造业2013 年 5 月，国家发展和改革委员会、商务部联合发布 2013 年第 1 号令，全文公布《中西部地区外商投资优势产业目录（2013 年修订）》，自 6 月 10 日起施行。此前的2008 年版目录同时废止。新版外商投资产业指导目录中将此前不再鼓励的汽车整车制造作为西部各省（区、市）鼓励类项目：如果在 22 个中西部省市自治区建设总装厂，国外整车企业将可获所得税减免和进口生产设备免征关税等优惠政策。世经未来点评：行业层面：在中西部投资，国外整车企业将可获所得税减免和进口生产设备免征关税等优惠政策。受此影响，跨国车企在中国扩产选择中西部布局成为一大趋势，这将带动先关配套行业的发展，同时也对我国汽车产业构成竞争。由于跨国车企的扩产行动过12 大陆市场汽车行业发展分析报告于密集，也很有可能会引发产能过剩问题。银行层面：跨国车企在中西部布局的过程中，银行可提供对项目的资金支持，还可支持符合条件的企业上市或发行公司债券和企业债券，由于在此过程中容易引发产能过剩，银行应视车企的实际状况，通过利率调整分别给予不同待遇，信用好的能得到基准利率，信用不好的，银行上浮利率，甚至给予基准利率 3 倍的贷款，贷款额度也要有限制。三、产业政策发展趋势中国汽车产业政策迄今为止先后共有两部文件出台，一个是 1994 年出台的《汽车工业产业政策》，一个是 2004 年出台的《汽车产业发展政策》。面对中国汽车市场从高速发展走向平稳增长，1994、2004 版汽车产业政策不再适用当前市场经济规律，2014年有望推出新版《汽车产业发展政策》。新一届政府的指导理论变化将会直接影响汽车产业政策的变化。结合十八届三中全会经济改革的内容，我们预测 2014 年汽车产业政策发展趋势：（一）降低门槛企业进入卡车行业的门槛非常高，不但要求企业的投资额达到 20 亿元，而且还要求企业必须建发动机厂。2014 年，进入重卡领域需要具备发动机生产能力这一硬性规定可能被取消。这一政策规定，已经完全不适应当前的新形势。降低门槛、放松管制和加强监督与处罚或将成为汽车新政特点。未来，汽车管理政策会更多倾向于过程管理，而并非设置门槛。比如，汽车的召回政策和三包政策，以及燃油消耗和排放要求等都是过程管理。（二）简化行政审批新一届政府在简化行政审批方面做出了很大的努力，2014 年，简政放权是中国各级政府部门职能转变的一个必然趋势。中国汽车企业的行政审批却阻碍着汽车产业发展的效率。比如有些汽车企业产销停顿，却因为拥有资质而通过出让方式获得经济利益，这显然违背了市场经济效率优先的原则。而一些汽车企业投资过程的审批程序过长，可能让企业失去最佳的市场机会。（三）鼓励民企发展在 2013 年的汽车市场中，中国的民营汽车企业已经是一支不容忽视的力量。长城汽车在市场业绩上的突出表现，吉利控股收购跨国公司沃尔沃，比亚迪在电动车市场中的优势，都证明了民营汽车企业在自主品牌上代表着中汽车企业力量的崛起。因此，必须要在培育中国三五家汽车企业的过程中，考虑民营汽车企业的因素，也需要在未来的13 大陆市场汽车行业发展分析报告中国汽车产业的兼并重组中考虑到民营汽车企业的存在，并鼓励民营汽车企业与国有汽车企业之间的互相持股，甚至收购兼并。（四）打击地方保护主义中国的汽车市场由于各地经济利益的不同，地方保护阻碍了汽车企业的自由竞争。比如，各地的出租车市场、公务用车市场、以及其它集团采购市场，都会或多或少体现出地方保护的影子。新能源汽车市场的推广，更加明显有对外地汽车企业排斥的保护行为。地方保护主义让一些技术优良、竞争力强的汽车企业很难拥有全国市场的优势，从而很难扩大产销规模。这显然与中央政府壮大自主品牌的政策目的相背离。因此，2014年，新的汽车产业政策有必要采取措施来消除地方保护，实现全国市场的统一。第四节热点事件透视一、汽车召回事件2013 年以来，国内汽车召回事件频频发生，连创新高。从年初的丰田“召回事件”开始，长安福特召回了部分蒙迪欧-致胜、麦柯斯，奇瑞汽车召回部分瑞麒 X1，法拉利召回 458Italia，又有宝马、劳斯莱斯、沃尔沃、上海通用、上海大众等品牌卷入了召回风暴。据国家质检总局汽车召回公示显示，《缺陷汽车产品召回管理条例》2013 年 1 月 1日实施后，汽车召回在国内渐成常态，连一向与召回无缘的自主品牌也开始主动实施召回。2013 年 1-9 月，我国共实施汽车产品召回活动 97 次，涉及车辆 269.4 万辆，比去年同期分别增加了 43 次和 134 万辆，同比增幅分别为 79.6%和 99.0%。其中受质检总局缺陷调查影响召回 114.6 万辆，占全部召回数量的 42.5%。在全部召回活动中，国产合资品牌汽车召回 24 次，涉及车辆 194.2 万辆，占召回总数的 72.1%；国产自主品牌汽车召回 23 次，涉及车辆 34.9 万辆，占召回总数的 13.0%；进口品牌汽车召回 50 次，涉及车辆 40.3 万辆，占召回总数的 14.9%。总体来看，自主乘用车企在所有召回案例中所占比例较小，与合资品牌以及进口车品牌召回案例相比，数量极少。世经未来点评：行业层面：在新的管理规定实施之后，合资车企和自主品牌应该克服召回恐惧症的心理，增强自觉性。在召回的初期，中国国产车将面临因此而带来的经济损失，产品质量、企业品牌可能会受到质疑，短期内还要面临销售量的下降，但从长远角度来看，汽车召回会造就以后的收益，这是汽车制造行业和制度的进步。14 大陆市场汽车行业发展分析报告银行层面：汽车生产企业在召回缺陷汽车产品时，涉及维修费用，可能会影响业绩并造成资金需求，银行可以根据车企的资信及经营状况，授予其在一定期限内的贷款额度。二、政府带头支持自主品牌汽车2013 年，中央高层建议高级领导干部带头乘坐国产品牌汽车，这为两会前呼吁支持政府公务车采购自主品牌汽车提供了引导。随后，各省相继推出公务用车执行规定及实施细则，多个省级党委政府出台文件规定：领导人换乘公务用车，需选择国产自主品牌汽车，以帮助内地汽车制造商，减少浪费纳税人的钱。世经未来点评：行业层面：近年来，人们一再呼吁公务用车多采用自主品牌轿车，中央有关部门也多次发文，对公务用车做出了种种规定，但是效果却强差人意，2013 年以来，各地政府带头采购自主品牌汽车。虽然政府采购只占中国市场总规模的 3%左右，相比每年数千亿的市场规模，政府采购并不会对市场带来太大影响，但其重点在于引导和鼓励意义，有可能会带动大批企业购买自主品牌轿车。银行层面：随着政府带头支持国产车的势头，虽然自主品牌车有望借机发展，但银行授信要谨防企业“政府补贴依赖症”，部分企业只是通过获取各种优惠和补贴，才一时改善财务状况，银行要辨别企业财务良好是否真的是依靠主业竞争力的增强。三、汽车开启电商时代2013 年年初，天猫商城汽车业务负责人表示，2013 年汽车厂家的天猫旗舰店数量将上升至 25 家，而未来三到五年内，天猫的汽车销售额计划超过 100 亿。如果以单车价格 10 万元计算，这意味着，天猫汽车旗舰店的年度销量目标将跨越至 10 万台量级。新浪开始利用微博营销，实现新车预购定金支付；搜狐着手打造特装车、特惠车交易平台；汽车之家更是与多家主机厂常年开展优惠返现、秒杀竞拍等合作。天猫向汽车4S 店免费发放 POS 机，解决了用户网上支付购车定金后，到经销商完成提车和尾款支付的问题，从而打通了汽车电商的资金通道；几乎所有品牌的天猫旗舰店，都用天猫特别版专供销售的形式，屏蔽了与品牌 4S 店之间的利益冲突。其中 2013 年汽车通过电商平台交易量也同比翻倍，众多汽车厂商触网，高调加入“双十一”促销大战，同时，易车、汽车之家、搜狐等推出汽车主题促销活动。世经未来点评：15 大陆市场汽车行业发展分析报告行业层面：对国内汽车经销商而言，电商模式也是改变自身定位的一个绝好契机。在新车销售利润空间层层挤压的今天，主机厂难以撼动的强势地位已经让经销商有些喘不过气来，如果汽车企业能将新车售前服务更多转移至互联网平台，4S 店着力提升售后服务质量，并借此实现客户关系管理，有望获得汽车销售的多赢模式。银行层面：银行可考虑与电商合作推出汽车贷款金融服务，或应用互联网进入切入汽车电子商务，提供汽车线上供应链金融服务，但同时也要谨防电子商务风险，诸如电商企业普遍存在因投入成本高、资金回流慢而造成的资金链条吃紧情况，一旦资金链条断裂，银行将面临风险。四、上海自贸区的设立为汽车业带来新动力2013 年 9 月 29 日，上海自由贸易试验区在上海浦东正式挂牌，上海自贸区范围涵盖原上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等 4 个海关特殊监管区域，总面积为 28.78 平方公里。上海自贸区成立以后，经贸和投资管理模式将从货物管理变为企业管理，扩大服务业开放，尤其是金融服务业；在贸易结算、税收、外汇等方面也将会有优惠政策。世经未来点评：行业层面：上海自贸区的设立对于降低进口车价格、利好国产车出口方面有着巨大的推动作用，然而它也会给中国汽车业带来挑战。上海自贸区将取消外商投资涉及的鼓励类、非禁止类产业目录，单设禁止类目录，只要不在禁止名单目录内的行业领域，外资即可获得准入投资资格，这意味着外资进入程序自由化程度更高的同时，对外资开放领域也将逐步扩大。对于国内车企来说，面临更大的竞争。银行层面：由于上海自贸区在金融领域鼓励企业充分利用境内外资源，两个市场实现跨境融资自由化，因此对汽车金融和汽车融资租赁业务都将带来直接利好。银行开展汽车租赁，存在潜在风险，尤其在商用车领域，大多数商用车主很难一次性负担高昂的车款，如果购车后生意惨淡，收入受到影响，还款能力也随之受影响。五、日系车出现复苏势头2013 年 9 月开始，日系车企市场开始扭转，日系车企出现明显的复苏势头。由于去年销量的低基数和本身终端市场销售回暖，丰田、日产、本田、马自达 9 月同比增长63.5%、83.4%、118.1%、34.4%。世经未来点评：行业层面：日本车企在华销售减少将只是短期现象，只要 2013 年中日关系不出现严重恶化，日本车企必然将实现在华销售全面回暖，若 2012 年“被抑制的消费”得到16 大陆市场汽车行业发展分析报告充分释放，日系汽车甚至可能会迎来销量大增的局面。主因原因是中国日系车的消费群体难以发生明显转移，日系车在华市场上的可替代性不高，这注定了这一领域若不出现强有力的竞争对手，日系车将不可避免地继续在华获取巨大利益。银行层面：关注日系车增长走势，但中日关系随时影响日系车的销售，需要关注贷款融资等方面的日系相关企业，对于汽车合资厂商、4S 店的合格证抵押融资需要审慎对待，重要的是从供应链方面去分析相关客户的情况，评估风险。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告17 大陆市场汽车行业发展分析报告第三章2013 年汽车行业运行情况分析第一节行业运行现状分析2013 年，汽车产销增速高于预期，汽车行业整体经济效益较好，各类车型增长幅度相差较大，市场集中度进一步提高。汽车行业整体经济效益较好，进出口呈快速增长。一、行业投资及兼并重组情况（一）固定资产投资：逐步增长 民营投资力度较大从汽车行业的投资额看，2013 年的投资增长仍是理性状态，但投资趋势也是逐步增高的。截至 2013 年 9 月，我国汽车制造业固定资产投资为 6821 亿元，与 2012 年同期相比增长了 15.4%。相对于制造业的 18.5%的增速，汽车制造业是属于制造业中较低的。同时 1-9 月的民营企业的汽车行业投资达到 4921 亿元，增速 21.1%。可见 2013 年的汽车投资中的民营企业的投资力度较大。国家发改委把汽车整车投资作为西部地区的鼓励项目，预计 2014 年，这将促进整车行业投资结构性增长，使得汽车投资的总体控制较好。表52013 年 1-9 月汽车行业固定资产投资情况指标名称本期累计（亿元）同比增长%全国固定资产投资总计：30920820.2制造业固定资产投资10677318.5其中：汽车制造业682115.4民间汽车制造业492121.1数据来源：国家统计局（二）企业投资扩产：热情高涨2013 年，多家车企纷纷宣布扩产计划、新厂奠基、增加生产线等，其中包括东风悦达起亚、一汽大众、上海大众、广汽本田、上海通用等主流车企均相继公布实施扩张计划。上海大众的产能扩张步伐近年来一直处于不断提速的状态，宁波 30 万辆产能、新疆 5 万辆产能的两个新工厂动工，30 万辆产能的仪征工厂投产，再加上 2013 年 5 月份启动的长沙工厂，上海大众在建工厂的项目已经有 3 个。通用公司也加紧在华产能扩张。2013 年 6 月 23 日，上海通用汽车在浦东金桥举行了凯迪拉克专属工厂奠基仪式。这是继武汉分公司成立、东岳三期投产、北盛三期建设、广德研发试验中心落成之后，上海18 大陆市场汽车行业发展分析报告通用的又一次重大布局。除上海大众、上海通用两家大头企业外，长安马自达、长安福特等车企近期也纷纷投入资金扩大产能，在中国车市稳健增长的形式下整车企业丝毫没有减产的想法，反而继续大手笔地扩产。表62013 年车企扩产投资情况车企名称建设情况上海大众上海大众第8个整车工厂在长沙奠基，将生产双品牌的A级车和B级车，年产能30万辆。上海通用上海通用武汉乘用车生产基地合作协议正式签约上海通用重庆两江新区国际汽车城项目开启，将建成年产40万辆整车及40万台发动机的生产基地上海通用汽车凯迪拉克专属工厂动工上汽通用五菱重庆生产基地长安福特长安福特马自达汽车重庆基地扩能项目广汽本田广汽本田启动第三生产线及发动机工厂建设江淮汽车江淮乘用车第三工厂项目一汽一汽吉林新工厂项目一汽-大众佛山分公司建成投产，佛山工厂产能将达到60万辆华晨集团华晨集团正式启动了绵阳新晨动力“蓝天项目”江铃股份江铃股份小蓝30万辆整车基地投产东风雪铁龙东风雪铁龙的神龙公司武汉第三工厂正式投产北京现代北京启动第三工厂的设备增设工作，将目前年产30万辆的北京第三工厂的规模扩大至年产45万辆。资料来源：世经未来（三）兼并重组：退出机制开启实质性活动2013 年以来，沪深两市汽车与汽车零部件行业中，共发生 42 起并购事件，涉及金额约 5500 亿元人民币。7 起是与汽车整车企业相关，其余全部是汽车零部件企业的并购事项。2013 年，我国有各类车辆生产企业 1300 多家。在这 1300 多家企业中，有一批企业多年来处于停产或半停产状态，产量极少甚至零产量，生存十分困难，更谈不上盈利，已成为我国汽车产业兼并重组的主要阻力之一。2013 年年初，工信部、财政部、国家发改委等部门联合发布《指导意见》，将汽车业列为九大兼并重组重点行业的第一位，并提出 2015 年，前 10 家整车企业产业集中度要从 2010 年的 82.2%提升至 90%。之后，工信部公示了首批“劝退”车企名单，其中包括吉林通田、石家庄中博汽车、沈阳华龙客车、哈尔滨客车厂等 48 家企业，这些企业都属于汽车行业的边缘企业，“劝退”将推19 大陆市场汽车行业发展分析报告动汽车行业兼并重组。劝退机制的出炉，表明我国对推动汽车行业兼并重组采取了实质性的行动，汽车产业的集中度将进一步提高。二、行业总产值：高于产销增速截至 2013 年 8 月，我国汽车行业工业总产值为 10024.92 亿元，同比增长 14.50%，增速高于同期销量增速（11.81%）。产值增速比销量指标高出 2.69 个百分点，主要受益于汽车高附加值产品的拉动作用。表72008-2013 年汽车行业工业总产值单位：亿元，%工业总产值增长率200926614.9823.80201037005.5739.29201147216.7516.61201250942.4912.342013年1-8月10024.9214.50数据来源：国家统计局三、行业供求情况：产销稳定增长2013 年前 9 个月，汽车产销分别完成 1593.84 万辆和 1588.31 万辆，同比分别增长12.8%和 12.7%。上年同期基数较低对增长率有一定的影响，另外需求回升，乘用车市持续增长，上年拖后腿的商用车市场也回升态势明显。表82009-2013 年汽车行业产销情况单位：万辆，%汽车产量同比增长率汽车销量同比增长率20091379.148.31364.4846.1520101826.4732.441806.1932.3720111841.890.841850.512.4520121927.184.631930.644.332013.1-91593.8412.781588.3112.7数据来源：国家统计局（一）乘用车市场持续增长到 2013 年 9 月，乘用车产销分别为 1292.71 万辆和 1284.93 万辆，同比增长 13.7%和 14.0%。刚性需求使得乘用车销售继续保持快速增长，拉动了汽车整体的快速增长，在乘用车各车型中，运动型多用途 SUV 表现继续强劲，交叉型乘用车同比下降的态势继续增大。20 大陆市场汽车行业发展分析报告2013 年 1-9 月，轿车销售 864.61 万辆，同比增长 10.7%；MPV 销售 86.79 万辆，同比增长 136%；SUV 销售 208.85 万辆，同比增长 45.3%。狭义乘用车作为私车普及的主导力量，其增长的动力不断转换。近两年的轿车增长速度已经明显落后于狭义乘用车，以 MPV、SUV 为代表的新势力不断崛起。2013 年的高增速下，轿车增速仍大幅低于狭义乘用车。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告数据来源：中国汽车工业协会图2 2011-2013 月度乘用车销量变化（二）商用车市场回升2013 年，经济形势的好转促进了商用车产销的增长。1-9 月，商用车产销分别为301.13 万辆和 303.38 万辆，同比分别增长 8.9%和 7.5%。在商用车品种中，半挂牵引车产销增速分别为 34.2%和 28.6%，增速比前 8 个月继续提高；客车增速超过 10%，继续稳定增长；货车产销增速分别为 7.3%和 5.7%；货车非完整车辆增速略高于货车水平；客车非完整车辆仍低于上年同期。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告21 大陆市场汽车行业发展分析报告（三）中国品牌乘用车市场依然严峻限购政策对自主品牌的销售带来极大影响，2013 年 1-9 月，中国品牌乘用车共销售512.5 万辆，同比增长 12.14%，低于乘用车总体增速 0.56 个百分点，占乘用车销售总量的 39.89%，占有率比上年同期减少 0.67 个百分点，显见市场形势依然严峻。其中中国品牌轿车销售 231.12 万辆，同比增长 10.16%，增长率低于乘用车总体增速，占轿车销售总量 26.73%，占有率比上年同期下降 0.14 个百分点。（四）合资品牌乘用车表现不一2013 年 1-9 月，合资品牌乘用车表现不一，德系、日系、美系、韩系和法系品牌乘用车分别销售 254.17 万辆、198.8 万辆、160.46 万辆、116.12 万辆和 40 万辆，分别占乘用车销售总量的 19.78%、15.43%、12.49%、9.04%和 3.11%。其中德系和韩系比上年同期分别提高 1.16 和 1.79 个百分点；值得注意的是日系市场占有率虽比上年同期下降 2.82个百分点，但占有率总体呈现逐月提高的态势。（五）主要汽车生产企业销量增长2013 年 1-9 月，汽车企业市场集中度进一步提高，销量排名前 10 位的企业集团销量合计为 1406.35 万辆，销量增幅 13.43%，高于汽车平均增幅 0.73 个百分点；占全部汽车销售的 88.54%，比上年同期增加 0.56 个百分点；其中，6 家企业销量增幅高于平均，东风、一汽增速均低于 10%。前十企业排位与去年同期比，基本没有变化，奇瑞从上年第九跌出前十，吉利则进入前十。前十汽车生产企业销量及市场占有率如下图（销量单位：万辆）。22 大陆市场汽车行业发展分析报告（六）汽车价格稳中走高2013 年，全国汽车市场在产销两旺、需求回升拉动下，价格呈稳中走高态势。从近几年汽车价格同比增速情况看，近五年以来除了 2010 年汽车价格出现同比增长外，其他年份均同比下降，2013 年汽车价格一反常态开始回升。究其原因，供求关系仍然是决定汽车价格的最主要因素，近年来每年有近百种新款车型投放市场，大量新车低价上市进一步加剧新老车型市场竞争，导致价格下降。2013 年汽车价格同比增速回升也是供求关系调整的结果。大陆市场汽车行业发展分析报告（七）整体库存水平较为合理2013 年，汽车生产厂家的库存水平较为稳定，汽车经销商库存量较大。其中，进口车的库存水平是最高的，但全年也是一个下降的趋势。自主品牌车上半年库存水平较高，23 大陆市场汽车行业发展分析报告到下半年降到了一个合理的区间。2013 年全年来看，合资车库存水平是最低的。四、行业进出口情况：贸易增速持续回落（一）进出口总额回落2013 年，我国汽车进出口形势严峻，出现持续的增速下滑局面。1-9 月，汽车产品累计进口 84.59 万辆，比上年同期下降了 6.07%。汽车累计出口 71.35 万辆，比上年同期下降了 7.22%；累计创汇金额 94.85 亿美元，比去年同期下降了 8.49%。其中：乘用车累计出口 41.05 万辆，比去年同期下降了 6.59%；商用车累计出口 30.30 万辆，比去年同期下降了 8.07%。自 2005 年中国汽车市场二次腾飞以来，内需成为车市核心增长动力，2010 年后我们中国持续成为汽车行业的净进口国，且 2013 年汽车贸易的进出口总额回落到-2%的偏低水平。中国汽车出口，2006 年时的增速在 44%，随后到 2012 年下滑到 13%，2013 年已经是零增长局面。而出口的低迷导致进口车的平衡贸易作用减小，逆差大幅增长到 56亿美元。再加上人民币升值，出口竞争力严重受损，零部件企业出口利润损失近 3 个百分点，整车企业出口利润平均下滑 10%左右。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告数据来源：中国汽车工业协会图6 2006-2013 年汽车行业进出口情况（二）进口均价下滑2013 年的进口车档次下移，前两年进口车的档次升级趋势较明显，而高单价对利润的贡献也是很大。近几年的进口车均价增长很快，从 07 年的进口车均价 3.29 万美元增长到 2012 年的 4.34 万元均价，进口车的高档化趋势极为突出。但 201313 年 1-3 季度的进口车面临汇率变化的影响，加之进口车强化小排量的产品系列延伸，以及超豪华车型低迷，均价降到 4.08 万美元。24 大陆市场汽车行业发展分析报告（三）出口均价大幅下降2013 年整车出口的均价大幅下降，这也是整车企业面临的巨大压力。13 年 1-3 季度的出口车均价下降到 1.32 万美元，较 2012 年的 1.44 万美元下降 13%。这样的单价下降幅度也是对整车企业的利润的严重影响。我国的整车出口退税是考虑价值的，出口的价值下降，企业的成本必然增大，而海外设厂组装的成本增加，尤其是是初期的建厂投入等都较大，产能利用率也低，这对整车企业是很大的不利影响。五、行业经营情况（一）行业规模：稳步扩张2013 年，汽车生产企业的投资扩产热情较高，到 2013 年 9 月，汽车行业各项规模指标保持稳步上涨，规模以上企业数量达 11444 家，行业资产与负债规模分别为 44399.25亿元和 25566.50 亿元，分别同比增长 17.02%和 18.76%，增速水平上涨幅度较大。表92009-2013 年汽车行业主要指标统计大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告企业数量（个）从业人员（人）资产总计（亿元）增长率（%）负债总计（亿元）增长率（%）大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告200912398292110122609.1822.3913435.7926.70201013600336857029028.7227.5517164.0627.2920119826361852034751.5517.3620154.8813.25201210569388880639447.7412.7222175.498.722013.1-911444-44399.2517.0225566.5018.76资料来源：国家统计局（二）经营效益：利润大幅增长2013 年，伴随汽车价格的逐年走低，汽车的消费性得到改善，我国汽车行业回暖趋势明显，前三季度我国汽车销量达到 1588 万辆，同比增长 12.7%，有望创出全年 2100万辆的新高。截至 9 月，汽车行业累计完成销售收入 43169.06 亿元，同比增长 15.91%；而原材料成本下降、销量规模效应、高附加产品增多等因素带来汽车行业利润水平的提升，截至 2013 年 9 月，我国汽车行业累计实现利润总额 3533.48 亿元，同比增长19.76%，较 2012 年相比增幅较大。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告25 大陆市场汽车行业发展分析报告表10 2009-2013 年汽车行业经营效益指标单位：亿元，%销售收入增速利润总额增速亏损额增速200926184.5623.031891.2852.7598.53-2.61201037108.5140.173198.4969.0865.54-33.56201147419.3716.814053.1816.05116.5489.27201250531.558.544065.285.61183.9133.042013.1-943169.0615.913533.4819.76182.5324.70数据来源：国家统计局六、行业财务指标2013 年以来，我国汽车行业表现良好，汽车市场需求增加，产销增长，汽车行业的财务指标呈现上涨。盈利能力方面，收入、利润快速增长，销售利润率同比也有所提升，行业盈利能力好于上年同期。前 3 季度汽车行业净利率为 4.44%，高于 2012 年同期的4.10%，除客车和汽车零部件外，主要子行业净利率均略有提升；营运能力各项指标都保持稳定；发展能力有明显的改善，利润总额增长率、资产增长率、销售收入增长率均增幅显著。汽车行业整体偿债能力基本保持稳定。表11 2009-2013 年汽车行业财务指标2013年9月2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月盈利能力销售毛利率（％）16.6717.2416.7417.0115.91销售利润率（％）8.198.058.558.627.22资产报酬率（％）11.1610.9713.2612.519.84偿债能力负债率（％）57.5856.2158.0059.1359.43产权比率（％）135.76128.39138.08144.67146.46利息保障倍数（倍）20.3116.5924.8625.3313.77发展能力利润总额增长率（％）19.765.6116.0569.0852.75资产增长率（％）17.0212.7217.3627.5522.39销售收入增长率（％）15.918.5416.8140.1723.03营运能力应收帐款周转率（次）8.599.7711.339.898.91产成品周转率（次）25.4924.4124.4022.1719.46流动资产周转率（次）2.222.212.462.252.36数据来源：国家统计局26 大陆市场汽车行业发展分析报告第二节行业内企业运行情况分析一、企业规模特征分析（一）不同规模企业分布情况在我国的汽车制造企业中，占大多数的是中小型汽车制造企业，其中中型企业占到整个行业的 77%左右，小型企业占到 18%左右，这类企业的生产产品范围很广，包括轿车、客车、载重汽车和特种汽车。大型汽车制造企业在我国占比大约为 5%，这个比例逐年上升，汽车企业集团效应愈加明显，其中大多为乘用车制造企业。中国前六大汽车企业集团一汽、上汽、东风、长安、北汽、广汽也都和跨国公司组建了合资企业，一汽、东风属于中央直属企业，长安属于中国兵器集团公司，是军工企业，而上汽、北汽和广汽都属于地方国有企业集团。（二）不同规模企业盈利情况1、大型车企盈利能力较强，但与外国车企相比利润率普遍较低国内大型汽车集团与中小型车企相比，盈利能力较强，但与外国车企相比利润率普遍较低。我国的大型汽车集团中，目前利润的主要来源还是合资品牌，自主研发的车型虽有起色，但品牌溢价不高，几乎只能依靠低价生存，盈利能力始终难有明显提升。根据《财富》2013 年全球 500 强企业榜单，国外上榜企业中，利润率最高的是大众和现代，其利润率均超过 10%，分别高达 11.3%和 10.1%，同比均有提升。其他企业利润率均低于 10%。其中，起亚、宝马、戴姆勒和塔塔利润率均在 5%-10%之间，分别为8.2%、6.6%、5.3%和 5.2%。国内上榜企业中盈利能力最强的上汽集团，利润率不过 4.3%，一汽集团、北汽集团和东风汽车分别为 4.0%、3.2%和 2.2%，兵装集团、广汽集团和吉利汽车利润率均不足 1%。如果剔除合资企业带来的利润贡献，入围的 7 家中国车企甚至只剩巨额亏损。如果拿利润最高的中国车企上汽集团的 32.89 亿美元与国外车企对比，上汽集团利润是排名最高的大众汽车的 11.78%，是排名最低的宝马集团的 50.22%。而如果拿利润最低的中国车企吉利汽车的 0.52 亿美元与国外车企对比，吉利汽车利润是排名最高的大众汽车的 0.186%，是排名最低的宝马集团的 0.794%。2、中小型企业盈利能力低，低价竞争严重当前中小型车企竞争激烈，主要原因在于产品同质化严重。各个厂家推出的产品差异不大，除了价格很难对用户产生有力的吸引，于是就引发低价格战争，导致企业利润很小。27 大陆市场汽车行业发展分析报告另外由于中小型企业规模较小，实力较弱，无法从金融服务、售后服务、维修等多个方面寻找利润增长点，这也影响了企业的利润。二、企业所有制特征分析（一）不同所有制企业分布情况从全国汽车行业企业不同所有制企业来看，2013 年，全国汽车制造业以私营企业为主，企业数量占比达 48.13%，因大多为中小型企业，资产规模较小，资产占比仅为13.08%；外商投资企业（含中外合资企业）数量占比为 22.95%，但其总资产占比达40.39%。股份制企业、国有企业、集体企业、股份制合作企业数量较少，占比在 3%以下。表12 2013 年 1-9 月汽车制造行业不同所有制企业分布情况个、亿元、%企业类型企业数量占比资产总计同比增长占比全部11444100.0044399.2517.02100.00国有企业2131.866324.5312.5814.24集体企业1201.05101.473.610.23股份合作企业770.67113.121.840.25股份制企业3142.747675.9018.6517.29私营企业550848.135809.3219.7813.08外商和港澳台投资企业262622.9517932.8215.9240.39其他258622.606442.1021.0014.51数据来源：国家统计局（二）不同所有制盈利情况从经营情况来看，2013 年 1-9 月汽车制造行业中外商和港澳台投资企业经营情况最好，销售收入和利润总额最高；但内资企业发展较快，内资企业增速明显快于外商投资企业。其中私营企业实现利润额 369.05 亿元，同比增长 20.21%，国有企业实现利润总额 470.90 亿元，增速超过 25%；集体企业表现欠佳，利润总额为负增长。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告28 大陆市场汽车行业发展分析报告表13 2013 年 1-9 月汽车制造行业不同所有制企业经营情况比较单位：亿元，%企业类型销售收入同比增长利润总额同比增长亏损总额同比增长全部43169.0615.913533.4819.76182.5324.70国有企业5712.9110.30470.9025.5826.29-2.60集体企业172.0411.286.36-5.180.31-12.48大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告股份合作企126.82       11.43        7.41        22.86        0.46         2.39大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告业股份制企业3399.527.95465.5113.2928.3361.66私营企业7157.2717.40369.0520.2119.5115.99大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告外商和港澳20409.77      17.58       1970.89       18.59        66.18        36.64大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告台投资企业其他6190.7419.23243.3633.0241.4515.78数据来源：国家统计局从盈利能力来看，外商和港澳台投资企业的销售毛利率最高，而股份制企业的销售利润率最高。国有企业与私营企业销售毛利率位居二、三位，高于全国平均水平，但利润率水平相对于外商和港澳台投资企业偏低。主要是由于我国车企盈利来源主要为合资品牌车，多数车企集团自主研发板块尚未盈利。表14 2013 年 1-9 月汽车制造行业不同所有制企业盈利能力比较单位：%企业类型销售毛利率销售利润率全部16.678.19国有企业17.238.24集体企业8.713.70股份合作企业14.155.85股份制企业15.2213.69私营企业12.005.16外商和港澳台投资企业20.219.66其他10.943.93数据来源：国家统计局（三）不同所有制企业运行特点从海外市场来看，目前国有与私营在海外市场仍处于初级阶段，以“低价取胜”的思路贯穿于竞争策略中。这导致的结果是，中国自主品牌在海外市场内掐不可避免，同时品牌溢价难以形成，一旦合资大军入侵，便难以抵御。合资企业的出口步伐却在明显加速。包括通用、福特、标致雪铁龙在内的多家跨国车企都相继表示，要从战略层面调29 大陆市场汽车行业发展分析报告整对合资企业的定位，从单纯的技术引进逐渐向整车出口过渡。从竞争情况来看，合资中方实力渐强，自主与合资品牌过去和平共处的平衡逐渐瓦解，二者出现更多的正面交锋，竞合态势将更加明显。（四）不同所有制企业动态表15 2013 年不同所有制汽车企业动态国有自主车企大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告奇瑞汽车广汽传祺北汽股份东风风神长城汽车吉利汽车吉利沃尔沃推出了新车型奇瑞E3，正向开发流程研发、制造的首款车型艾瑞泽7，再加上年内即将上市的SUV车型瑞虎T21，3款新车型将成为奇瑞汽车开拓市场的产品，进一步提升奇瑞汽车的自主品牌形象。正在开发即将投放市场的完整车型将近有6款，加上改款2014年会投放3款，2015年左右，会投放5-6款。北汽绅宝工厂目前基地产能15万辆，2014年底将启动扩产计划，到2015年高端制造基地能够达到30万规划产能，主要生产北汽中高端乘用车和部分越野车。2013年，第20万辆车型在东风乘用车公司武汉工厂总装车间下线。2014年，东风风神将会推出一款电动车、一款定位高于风神S30的轿车车型和一款SUV，后面两款车型将于2014下半年上市。之后在2015年，东风风神还将投放一款定位高于风神A60的轿车车型。2016年，一款被命名为东风1号的新车将被投放。民营自主车企公司将以自有资金对徐水哈弗公司追加投资25.92亿元，追加投资规划总占地面积约25万平米，预计建设期为2年。徐水哈弗分公司为长城汽车新的整车生产基地，用于生产高端车型SUV哈弗H8及后续产品。吉利控股集团欧洲研发中心在瑞典哥德堡开始试运营。该中心由集团旗下吉利汽车和沃尔沃汽车联合建立，致力开发全新中级车模块化架构和相关部件，从而为下一代中级车型奠定技术基础。国家正式批准沃尔沃在大庆设立合资公司。大庆沃尔沃合资公司旗下的沃尔沃大庆工厂，将在沃尔沃汽车中国成长战略实施过程中扮演重要的战略角色。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告比亚迪未来比亚迪将在国内一二线城市均投建组装厂。比亚迪异地建厂模式在稳步推进，建厂城市即将再添成都、广州增城。这些项目与比亚迪在陕西、天津等地的模式类似，依旧是为其公交电动化做准备。欧美合资车企大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告上海大众增设网点，经销商将售进口大众。此次扩网的地区基本集中在三、四线城市，在三、四、五级城市，大众进口汽车的渗透率只有22%。进口大众首批车型将导入了途锐和T5Multivan两款车型。30 大陆市场汽车行业发展分析报告上海通用一汽大众广汽菲亚特东风标致东风雪铁龙北京现代广汽本田东风日产启辰全面调整旗下三大品牌的整车质保周期，并提前享受"三包"政策，针对五年内购买上海通用汽车旗下产品且里程不超过16万公里的用户，延长两年动力总成部件(发动机+变速器)的保修政策。一汽-大众佛山分公司建成投产，目前，一汽大众在全国共有长春、成都、佛山3个生产基地。其中，长春基地已经具备了90万辆产能；位于成都的西南基地也已经全面建成，产能可达54万辆；位于佛山的华南基地，是一汽大众全国性战略布局的一个重要环节。待佛山工厂二期项目建成后，将增加产能30万辆，届时佛山工厂产能将达到60万辆。一汽大众180万辆产能布局基本完成。由于菲翔销量没有达到预期，广汽菲亚特的产能利用率极为有限，迫使合资公司领导层着手调整下一个阶段发展战略。改变了坚守长达数年的产品导入方式，不再沿用此前"先导入欧式产品，再本土化改造"的模式，而是选择了专门为中国等新兴市场进行全新开发，推出完全适应当地需求的车型。开始强化经销商网络，提升价格区间，东风雪铁龙对新车的定位也作出了调整，有别于在售爱丽舍强调辐射三四五线城市，全新爱丽舍摒弃了这种区域划分方式。日韩合资车企第三工厂的扩产已经在进行中，同时也在探讨和研究建设第四工厂的可能性。新工厂从动工到投产一般需要18个月的时间，目前三工厂二期改造正在进行中，可以满足未来两年的需求。第九代雅阁正式上市，由此也打响了本田近两年在中国市场上最关键的一枪。第九代雅阁是广汽本田强势回归的关键车型，也将开启本田中高级车市全新时代。2013年底销售网点计划达到1500家大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来二、行业内上市公司分析（一）整体情况：整体大幅提升1、业绩分析2013 年，车市景气回暖，汽车企业净利润整体大幅提升。其中，多数企业净利润增长且增幅较高，尤其是一汽轿车、比亚迪、中国重汽，表现最为突出。不过，也有不少企业净利润出现下滑，更是出现亏损。2013 年 80 家汽车上市公司中，营业收入同比实现增长的有 66 家，超过九成；净利润同比实现增长的有 50 家，超过六成。营业收入方面，同比增幅超过 30%的有鸿特精密、长安汽车、金固股份、西泵股份、广汽集团、宁波华翔、天润曲轴、均胜电子、华菱星马、信质电机、中通客车；顺荣股份、贵航股份、禾嘉股份、福田汽车、渤海活塞、松辽汽车、曙光股份、天兴仪表、东安动31 大陆市场汽车行业发展分析报告力、万里扬、一汽夏利、中航黑豹营业收入则同比为负增长。净利润方面，同比增幅超过 100%的有长安汽车、金杯汽车、海马汽车、比亚迪、均胜电子、中通客车、中国重汽、东风科技；鸿特精密、金龙汽车、金固股份、远东传动、贵航股份、福田汽车、特尔佳、浙江世宝、安凯客车、宇通客车、天兴仪表、双林股份、力帆股份、京威股份、东安动力、世纪华通、一汽富维、一汽夏利净利润同比为负增长。2、负债率分析主营商用车业务的企业资产负债率较高，且大多高于主营乘用车业务的企业。80家企业中，有 11 家企业资产负债率高于 70%，且除博盈投资、深圳中华、天兴仪表外均是主营商用车业务的企业。这 8 家商用车企业分别是江淮汽车、金龙汽车、中国重汽、迪马股份、金杯汽车、安凯客车、中航黑豹、中通客车、亚星客车、松辽汽车和。其中，金杯汽车资产负债率仍然最高，3 季度高达 90.58%，但较年初稍有下降。其次是亚星客车，资产负债率为85.59%。江淮汽车、中国重汽和安凯客车在今年年初资产负债率均未低于 70%，而 3 季度均高于 70%，分别为 74.68%、72.07%和 71.66%。中通客车、金龙汽车和中航黑豹负债率分别为 76.81%、77.64%和 73.34%。主营乘用车业务的企业负债率相对较低。其中，资产负债率最高的是力帆汽车，为64.9%，但低于上述主营商用车业务的企业。比亚迪资产负债率也在 60%以上，为 67.33%。一汽夏利、一汽轿车、上汽集团资产负债率在 54%-59%之间，分别为 57.35%、58.77%、和 54.4%。表16 2013 年 1-9 月汽车上市公司业绩情况单位：亿元、%序号名称资产总计负债率营业收入同比增长净利润同比增长1上汽集团3454.4754.44193.7819.48256.9311.572潍柴动力783.8856.71433.3319.4829.3612.293比亚迪756.1167.33387.0416.96.242127.384广汽集团557.8539.69124.3243.7321.4821.995华域汽车554.1249.49506.7517.0845.878.426长安汽车501.7565.3280.3538.6422.53202.547长城汽车482.7946.18407.7538.3961.7960.678福田汽车327.5454.15258.84-22.045.14-66.559江淮汽车268.4174.68254.7117.227.5281.0210一汽轿车205.1358.77209.8115.727.83-32 大陆市场汽车行业发展分析报告11东风汽车201.0662.18144.963.731.4634.3712金龙汽车168.7377.641478.612.01-25.4213中国重汽163.8872.07158.826.313.721082.3514宇通客车159.0550.86136.692.719.03-7.1915力帆股份151.5464.968.1712.312.34-14.4316江铃汽车148.6441.22147.9516.0812.78717中航精机139.6266.9142.69-8.352.6916.1518海马汽车134.8131.270.8919.773.83223.3419威孚高科127.9524.1242.3115.478.3831.7420迪马股份111.1980.3922.7320.150.45-12.4521万向钱潮103.6162.5263.977.623.3426.6722华菱星马91.3954.449.9146.72.0145.2523一汽夏利84.1957.3541.41-25-0.96-24曙光股份79.6667.4434.93-14.91-0.44-25金杯汽车7790.5838.8914.860.97113.9126宁波华翔71.8444.5452.5834.833.3727.927凌云股份67.2860.5739.6716.141.46-14.2828均胜电子55.8360.8743.69307.611.98118.0729一汽富维55.234.8267.4420.883.29-2.7430天润曲轴44.9931.1111.6246.390.7544.0431安凯客车44.6771.6628.025.45-0.33-32航天晨光43.8768.4426.1511.10.466.3133模塑科技39.3961.8121.0221.721.8348.8534中国汽研36.8115.7710.8927.142.269.1235万丰奥威34.8743.6732.617.762.8128.8136*ST黑豹33.7673.3420.86-1.65-0.43-37东安动力33.6934.566.57-34.94-0.44-38中通客车33.5676.8125.1935.420.85176.5239万里扬32.5836.711.31-6.581.0349.0240松芝股份31.8430.2312.9518.261.7313.8341兴民钢圈30.36369.611.40.6922.0242银轮股份30.1952.1813.771.70.7378.1143天汽模29.2449.067.0821.450.62.9244京威股份29.096.813.118.962.49-10.8745贵航股份28.8336.9118.7-5.450.82-9.6546星宇股份26.5531.711.3521.151.3612.9347日上集团26.1254.739.419.570.28-47.9448金固股份25.361.718.6735.820.5-13.9349亚太股份24.550.5919.3328.631.0162.1150东风科技23.4256.522.1416.31.94105.1833 大陆市场汽车行业发展分析报告51广东鸿图22.4844.9813.0329.630.641.4552远东传动22.286.98.0426.70.98-10.153西泵股份21.8846.128.733.970.255.6654中原内配21.8620.448.225.331.278.2755渤海活塞21.5755.159.36-19.510.4222.6656飞乐股份21.3827.8115.261.520.8826.0957隆基机械21.3537.748.2311.90.4657.3958世纪华通20.2719.748.8427.50.64-27.5159金马股份19.4836.156.512.30.3361.4260万安科技17.1560.389.1423.310.1637.6761双林股份17.1242.278.449.20.81-6.4362亚星客车15.5785.597.927.02-0.37-63信质电机14.7722.699.5935.750.9635.6364鸿特精密13.8359.767.5234.50.23-33.6965精锻科技13.1720.733.8521.030.883.2566浙江世宝13.0741.024.8710.650.41-30.5467ST轻骑10.8938.945.6-21.440.48.1668云意电气10.813.223.18.290.71.0569美晨科技10.1543.094.3628.710.2630.1270八菱科技9.0724.054.5115.240.654.2671长春一东8.7356.584.88.410.36-72*ST西仪8.0837.362.715.76-0.04-73博盈投资7.8476.154.878.490-74顺荣股份7.825.851.88-18.770.02-78.9875禾嘉股份6.436.922.93-11.990.3180.7476龙生股份4.8911.52.0212.420.274.377特 尔 佳4.0217.932.039.750.19-31.1478天兴仪表3.9170.121.97-10.38-0.07-79松辽汽车2.5486.740.42-50.21-0.04-80*ST中华A1.741095.2920.77-0.27-数据来源：世经未来（二）整车企业整体上升受益于汽车行业的景气回暖，2013 年，我国上市的汽车整体企业净利润实现大幅提升。我国 23 家在沪上市的整车企业前三季度净利润合计 342.81 亿元，同比增长 26.1%；这些企业的平均净利率为 4.7%，同比略有提升。1、大部分企业净利润增长23 家企业中，较多的企业净利润同比实现增长，并且增幅较高。其中，尤其以一汽轿车、比亚迪和中国重汽表现最为突出，比亚迪与中国重汽净利润增幅最大，分别同比34 大陆市场汽车行业发展分析报告增长 2127.4%和 1082.4%。一汽轿车利润增长明显，长安汽车、江淮汽车、比亚迪、海马汽车净利润与去年相比，同样大幅提升。2013 年 1-9 月，一汽轿车共实现营业收入 209.81 亿元，同比增长15.7%，净利润 7.79 亿元，同比增长 350%。前三季度长安汽车营业收入达 280.35 亿元，净利润 22.85 亿元，分别同比增长 38.64%和 202.54%。自主品牌江淮和海马的上涨幅度明显。江淮汽车 2013 年前三季度净利润达到 7.4亿元，比上年同期增长 81.2%。不断被边缘化的海马汽车前三季度的净利润也达到 1.99亿元，同比增长 223.34%，实现营业收入 70.89 亿元，同比增长 19.77%。上汽集团 2013 年前三季度实现营业收入 4193.78 亿元，上年同期为 3509.99 亿元，增长 19.48%，净利润为 179.97 亿元，相比上年同期的 161.31 亿元，增长 11.57%。长城汽车前三季度实现净利润 61.72 亿元，同比增长 60.67%。金杯汽车前三季度实现营业收入 38.89 亿元，同比增长 14.86%，实现净利润 3726.27 万元，同比增长 113.91%。2、个别企业属于亏损状态在汽车行业普遍回暖的情况下，仍有个别企业处于亏损状态。2013 年前三季度，一汽夏利、中航黑豹、亚星客车、曙光股份和安凯客车均出现亏损。其中，一汽夏利、曙光股份和安凯客车均由盈转亏，分别亏损 0.99 亿元、0.32 亿元和 0.24 亿元；亚星客车和中航黑豹则仍持续亏损状态，前者亏损幅度扩大，后者亏损幅度收窄。3、少数企业净利润下滑除了亏损的企业以外，净利润下滑的有宇通客车、力帆股份、金龙汽车和福田汽车。其中，福田汽车净利润跌幅最高，由去年同期的 15.57 亿元下跌至 5.21 亿元，同比下跌66.6%。原因主要是去年同期企业对福田戴姆勒合资公司出资，企业确认资产增值导致基数较大。表17 2013 年 1-9 月汽车整车行业上市公司企业一览表企业前三季度营业收入（亿元）前三季度净利润（亿元）2013年2012年同比变化2013年2012年同比变化一汽轿车209.81181.3115.7%7.79-3.11350.0%比亚迪387.04331.0916.9%4.650.212127.4%中国重汽158.82149.396.3%2.650.221082.4%海马汽车70.8959.1919.8%1.990.61223.3%长安汽车280.35202.2138.6%22.857.55202.5%中通客车25.1918.6135.4%0.860.31176.5%金杯汽车38.8933.8614.9%0.370.17113.9%江淮汽车254.83217.3617.2%7.444.1181.0%35 大陆市场汽车行业发展分析报告长城汽车407.75294.6438.4%61.7238.4260.7%华菱星马49.9134.0246.7%2.011.3945.2%东风汽车144.96139.743.7%0.240.1834.4%广汽集团124.3286.5043.7%22.4218.3822.0%上汽集团4216.533531.8219.4%179.97161.3111.6%江铃汽车147.95127.4616.1%12.5911.777.0%宇通客车136.69133.092.7%9.039.73-7.2%力帆股份68.1760.7012.3%2.462.87-14.4%金龙汽车147.00135.348.6%1.061.42-25.4%福田汽车258.84332.01-22.0%5.2115.57-66.6%一汽夏利41.4155.21-25.0%-0.990.83-中航黑豹20.8621.21-1.6%-0.59-0.77-亚星客车7.927.407.0%-0.35-0.10-曙光股份34.9341.05-14.9%-0.320.20-安凯客车28.0226.575.5%-0.240.59-合计7261.106219.7816.7%342.81271.8826.1%数据来源：世经未来（三）零部件企业快速增长2013 年前三季度汽车整车销售迅速反弹，受此影响，汽车行业上游的发动机、零部件、轮胎等行业净利润水平也大幅提升。1、企业净利润普遍增长2013 年前三季度，我国 20 家主要汽车零部件上市企业净利润合计 111.78 亿元，同比增长 15.7%。其中，企业净利润普遍实现增长，仅三家出现下滑。这些汽车零部件上市企业中，黔轮胎 A、S 佳通和赛轮股份三家以销售轮胎为主的企业净利润增长最快：黔轮胎 A 今年前三季度净利润实现 1.30 亿元，较去年同期增长 1倍有余；S 佳通和赛轮股份净利润分别高增 78.0%和 65.1%，至 2.04 亿元和 1.98 亿元。轮胎企业净利润高增的原因主要与今年原材料价格下降带动的成本降低以及美国“特保案”到期后对美出口销量的回升等因素有关。而除了黔轮胎 A、S 佳通和赛轮股份以外，风帆股份、方大特钢净利润增长也较快，前三季度分别同比增长 63.8%和 52.0%。威孚高科、万丰奥威、宁波华翔、万向钱潮、中鼎股份净利润增幅也均超 20%。2、少数企业出现下滑前三季度，净利润出现下滑的有一汽富维、骆驼股份和凌云股份。其中，一汽富维净利润 2.86 亿元，同比略降 2.7%，凌云股份净利润同比下滑 14.3%，骆驼股份前三季度同比大幅下滑 13.8%。36 大陆市场汽车行业发展分析报告表18 2013 年 1-9 月汽车零部件行业上市公司企业一览表企业前三季度营业收入（万元）前三季度净利润（万元）2013年2012年同比变化2013年2012年同比变化黔轮胎A12984181.3115.7%7.79-3.11-S佳通387.04331.0916.9%4.650.212127.4%赛轮股份158.82149.396.3%2.650.221082.4%风帆股份70.8959.1919.8%1.990.61223.3%方大特钢280.35202.2138.6%22.857.55202.5%威孚高科25.1918.6135.4%0.860.31176.5%万丰奥威38.8933.8614.9%0.370.17113.9%宁波华翔254.83217.3617.2%7.444.1181.0%万向钱潮407.75294.6438.4%61.7238.4260.7%中鼎股份49.9134.0246.7%2.011.3945.2%福耀玻璃144.96139.743.7%0.240.1834.4%潍柴动力124.3286.5043.7%22.4218.3822.0%双钱股份4216.533531.8219.4%179.97161.3111.6%风神股份147.95127.4616.1%12.5911.777.0%华域汽车136.69133.092.7%9.039.73-7.2%交运股份68.1760.7012.3%2.462.87-14.4%上柴股份147.00135.348.6%1.061.42-25.4%一汽富维258.84332.01-22.0%5.2115.57-66.6%骆驼股份41.4155.21-25.0%-0.990.83-凌云股份20.8621.21-1.6%-0.59-0.77-合计7261.106219.7816.7%342.81271.8826.1%数据来源：世经未来（四）剖析：外部因素拉升汽车行业在资本市场的周期性调整刚刚开始。对于 2013 年的普遍爆发增长，其中一个重要因素来自于原材料价格低位的影响，即上市公司主要是毛利率提升导致的业绩增长。也就是说，2013 年汽车行业上市公司的业绩增长，尚属于外因拉动式的业绩增长，比如钢材、橡胶、铝这些价格未来的走势影响到汽车行业的利润变化。总体看来，汽车行业开始进入业绩增长周期，但由于原材料因素未来如果变动可能会抵消一部分未来因量的增长带来的利润增长。另一个层面上，即未来 5-10 年当行业进入成长周期的后半段，随着竞争要素的变化，以前可能都是跟随性增长特征，空间足够大，未来的竞争更在于谁的制造能力、产品研发能力、平台能力、体系能力等的时候。37 大陆市场汽车行业发展分析报告第三节行业区域分布情况一、行业分布（一）集群布局：六大产业集群1、集群分布特征我国目前已基本形成东北、京津冀、长三角、长江中游、珠三角和长江上游地区六大汽车产业集群的格局。东北地区是我国最重要的汽车工业基地，以长春为中心的汽车产业集群区域已成形；京津冀地区汽车产业已进入快速发展时期，在全国汽车工业的地位不断提升；长三角地区是我国最大的汽车生产基地，未来新增产能增幅将会放缓；长江中游地区中湖北已经建立了武汉—襄阳—十堰绵延千里的汽车产业带，湖南产业布局逐步完善，形成以长株潭为中心，衡阳、永州为重要基地的产业格局，安徽的自主品牌奇瑞、江淮、昌河等汽车企业迅速崛起；珠三角地区的汽车工业的崛起速度在国内是最快的，产品结构总体以轿车为主导，形成了具有鲜明的日系汽车产业集群的特点；西南地区的重庆已迅速成为国内汽车工业发展最为迅速的第一梯队，与长春、上海、广州和武汉比肩，重庆规划到 2015 年打造成中国最大的汽车工业制造基地。四川的汽车产业自一汽大众、一汽丰田、沃尔沃、吉利等一批整车龙头聚集成都，开始快速壮大，在未来几年仍将继续快速增长。表19 2013 年中国汽车产业集群分布产业集群主要省份代表企业产能情况大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告东北地区辽宁、吉林、黑龙江一汽集团、一汽大众、一汽马自达、华晨宝马、华晨汽车、上海通用、哈飞汽车京津冀地区北京、天津、河北北汽集团、北京现代、北汽车整车产能为360万辆，2015年规划产能达460万汽车整车产能为420万大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告京奔驰、一汽丰田、天津辆，到2015年的规划产能大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告一汽、长城汽车、中兴汽车长三角地区上海、江苏、浙江上汽集团、上海大众、上海通用、长安马自达、东风悦达起亚、吉利汽车、众泰汽车长江中游地区湖南、湖北、安徽东风本田、东风标致、东将达580万汽车整车产能为520万辆，2015年规划产能达620万汽车整车总产能为610万大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告风雪铁龙、东风日产、广 辆，2015年规划产能将达38 大陆市场汽车行业发展分析报告汽菲亚特、北汽福田、奇瑞、江淮、昌河西南地区重庆、四川长安集团、长安福特、长740万，占全国总产能的近五分之一汽车整车产能为380万大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告安铃木、力帆汽车、一汽辆。到2015年规划产能达大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告大众、一汽丰田、沃尔沃、吉利珠三角地区广东广汽集团、广州丰田、广州本田、东风日产、一汽大众、比亚迪、北京汽车590万产能235万辆。2015年规划产能达310万辆大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来2、集群产能分布六大汽车产业集群的产量占全国总产量的约 86.9%，其中，位于东部沿海的长三角、京津冀、珠三角地区以及东北地区集中了我国汽车工业约 60.4%的汽车产量。在长江中游地区，形成了以武汉、合肥、长沙为中心的长江中游地区汽车工业产业群，汽车产量约占 13.6%。在西部，形成了以重庆、成都为中心的西南地区汽车工业产业群，汽车产量约占 12.9%。表20 2013 年 1-9 月中国汽车产业集群产能分布区域省份产量（万辆）占全国比重（%）全国1593.84100长三角地区上海市大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告江苏省279.15                     17.5大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告浙江省珠三角地区广东省169.2110.6东北地区辽宁省大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告吉林省黑龙江省京津冀地区北京市天津市河北省长江中游地区湖北省湖南省255.81                     16.0260.45                     16.3216.59                     13.6大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告安徽省西南地区重庆市205.9512.9四川省数据来源：国家统计局39 大陆市场汽车行业发展分析报告3、集群效益分布2013 年，长三角地区汽车产业效益领先，销售收入与利润额分别占到全国比重的24.8%、33.1%。传统汽车工业区东北地区位列其次，占比分别为 16%和 17.2%。其中长三角地区、珠三角地区、东北地区、京津冀地区集中了我国汽车产业 70.3%的利润额。西南地区所占效益比重较小，但是增速很快，未来会继续加快增速。表21 2013 年 1-9 月中国汽车产业集群效益分布大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告区域省份销售收入（亿元）占全国比重（%）    利润总额（亿元）占全国比重大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告全国43169.061003533.48100.00长三角地区上海市大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告江苏省10716.65            24.8            1168.75       33.1大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告浙江省珠三角地区广东省3275.757.6278.207.9东北地区辽宁省大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告吉林省黑龙江省京津冀地区北京市天津市河北省长江中游地区湖北省湖南省6896.08             16.0             606.81       17.24893.75             11.3             427.64       12.15095.16             11.8             309.67        8.8大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告安徽省西南地区重庆市3341.127.7256.917.3四川省数据来源：国家统计局（二）区域布局：上海、吉林各方面领先1、区域产能分布2013 年 1-9 月，全国各省市汽车产能较大的有上海市、吉林省、广东省、重庆市、北京市，分别占到全国总产量的 10.77%、10.66%、10.62%、9.44%、9.21%。其中，广东省的产量增速放缓，是由于其产车主要为日系车，2012 年以来，日系车销量大幅回落造成产量下降。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告40 大陆市场汽车行业发展分析报告表22 2013 年 1-9 月汽车制造业区域产量情况单位：万辆、%地区产量增速占比全国1593.8412.8100上海市171.6815.010.77吉林省169.9616.610.66广东省169.215.910.62重庆市150.5320.89.44北京市146.7524.19.21广西省131.268.58.24湖北省113.685.87.13江苏省81.048.85.08山东省78.2121.34.91辽宁省77.8322.64.88安徽省75.02-3.54.71河北省73.8121.54.63四川省55.42107.13.48天津市39.89-26.12.50河南省36.4716.02.29陕西省31.4625.91.97湖南省27.89169.51.75浙江省26.434.51.66江西省26.345.31.65福建省14.5710.00.91海南省8.42-7.80.53黑龙江省8.0228.80.50云南省5.8253.40.37内蒙古1.27-25.80.08甘肃省1.088.40.07新疆0.41167.70.03贵州省0.03-94.10.00山西省156-49.50.00数据来源：国家统计局2、区域规模分布从 2013 年汽车行业的数据来看，汽车产业的规模大省有上海市、湖北省、吉林省、山东省、江苏省。这六省市的汽车企业数目占全国汽车企业总数的 44.48％，资产规模占全国的 52.41%。从资产规模和企业总数的对比可以看出，这些省市汽车企业规模较大；明显高出全国平均水平，是中国汽车工业的主要生产基地，也是主力车型整车生产41 大陆市场汽车行业发展分析报告企业比较集中的地区。在所有省市中，浙江省汽车企业数目居全国第一，但资产规模却居全国第七，因为浙江汽车产业以中小规模的零部件企业为主，是中国汽车零部件生产的主要省区之一，整车生产能力很小。在西北地区，只有陕西和山西具备小规模整车生产能力，其他多数省区汽车工业十分落后，企业数量、企业规模和总的资产规模都很小，即使有小量整车生产，也以各种改装汽车为主，缺乏主力车型的生产能力。表23 2013 年 1-9 月汽车制造业资产区域分布情况单位：个、%、亿元地区企业数量比重资产总计比重全国1144410044399.25100上海市5534.834950.8811.15湖北省10849.474592.7410.34吉林省4153.633751.638.45山东省117610.283484.757.85江苏省129711.333338.607.52广东省5654.943154.217.10浙江省144612.643015.176.79北京市2131.862586.155.82重庆市5855.112107.384.75辽宁省4303.762055.654.63安徽省6896.021924.454.33四川省3913.421299.742.93河北省4043.531268.352.86河南省5264.601231.402.77天津市2802.451026.962.31广西3012.631026.662.31湖南省2492.18726.481.64陕西省860.75668.741.51福建省3433.00636.951.43江西省1751.53589.201.33内蒙古310.27253.710.57黑龙江省590.52203.370.46云南省270.24130.720.29山西省460.40113.580.26海南省250.22107.370.24贵州省280.2499.760.22新疆70.0626.100.0642 大陆市场汽车行业发展分析报告甘肃省50.0411.260.03青海省00.0010.510.02宁夏60.056.810.02数据来源：国家统计局3、区域效益分布从 2013 年汽车行业的数据来看，上海、吉林、江苏、广东、湖北等省市效益水平高。吉林、上海、山东三个汽车大省的销售收入达到 4000 亿元以上，销售收入占全国比重分别达到 11.06%、10.38%、9.45%。江苏、广东、湖北的销售收入也都达到了 3000亿元以上的水平。利润总额以上海、吉林、江苏为首分别达到 713.52、469.03、336.68 亿元，全国占比 20.19%、13.27%、9.53%，上海市遥遥领先。从亏损情况来看，辽宁、湖北、湖南亏损额较大，但都属于汽车产业大省，对比盈利情况来看，亏损可控。表24 2013 年 1-9 月各省汽车制造业效益分布情况单位：亿元、%地区销售收入比重利润总额比重亏损额比重全国43169.061003533.48100.00182.53100.00上海市4482.6510.38713.5220.196.763.70吉林省4776.3711.06469.0313.278.544.68江苏省3950.269.15336.689.5312.186.67广东省3275.757.59278.207.879.855.40湖北省3160.647.32252.537.1513.897.61山东省4080.999.45231.426.5512.927.08北京市2344.155.43182.075.1514.227.79重庆市2033.544.71142.814.046.663.65辽宁省2030.024.70142.484.0322.3812.26河北省1261.802.92128.583.642.091.14浙江省2283.755.29118.553.358.884.87天津市1287.802.98116.993.318.674.75四川省1307.583.03114.103.234.222.31河南省1310.863.04110.113.122.941.61广西1239.962.8756.661.602.671.46安徽省1275.282.9544.591.267.414.06江西省619.521.4441.571.182.251.23福建省651.571.5125.910.731.810.99陕西省563.831.3114.030.401.110.61湖南省659.241.5312.550.3613.687.50海南省72.040.175.070.140.000.0043 大陆市场汽车行业发展分析报告云南省88.850.214.060.110.370.20新疆19.680.051.300.040.540.30贵州省84.100.190.890.031.440.79宁夏4.700.010.400.010.030.02青海省2.650.010.120.000.000.00甘肃省5.370.01-0.060.000.110.06山西省53.540.12-1.20-0.032.281.25黑龙江省89.690.21-4.70-0.137.814.28内蒙古152.900.35-4.77-0.146.843.75数据来源：国家统计局对比全国汽车制造业各省市区盈利情况，上海市的资金利润率最高。吉林、天津、江苏等汽车大省也都保持较高水平。从行业对外依存度来看，安徽、浙江、河南对外依存度较高，出口交货值分别占全国总额的 10.84%、9.23%，其他各省市相比相对较小。表25 2013 年 1-9 月各省汽车制造业盈利情况单位：亿元、%地区资金利润率（%）销售利润率（%）亏损面（%）出口交货值占比（%）全国13.618.1914.95100.00北京市13.737.7728.170.48天津市19.669.0828.931.68河北省16.1310.1910.152.22山西省-2.14-2.2356.524.23内蒙古-3.01-3.1241.940.16辽宁省13.047.0215.350.37吉林省19.039.8213.013.28黑龙江省-4.08-5.2438.981.75上海市25.4215.9218.440.15江苏省16.268.5215.117.34浙江省6.985.1913.4211.70安徽省4.323.5014.5118.66福建省6.423.9812.546.77江西省12.486.716.293.82山东省10.525.677.231.84河南省16.848.406.0811.19湖北省10.037.9917.072.17湖南省3.121.9014.862.23广东省13.838.4918.230.7944 大陆市场汽车行业发展分析报告广西8.214.5723.5912.27海南省7.087.040.000.59重庆市12.197.0214.870.08四川省14.808.7311.762.29贵州省1.661.0542.860.42云南省5.814.5729.630.02陕西省3.762.4930.230.16甘肃省-1.12-1.2060.001.69青海省1.534.45-0.00宁夏15.038.5916.670.00新疆10.766.5871.430.00数据来源：国家统计局（三）发展趋势：沿海及一线城市放缓，西部高速增长从区域来看，虽然北京、上海和广州等东部沿海及一线城市新车销量增速已经明显减缓，但中国广大的包括二、三线城市在内的内陆地区，尤其是西部内部地区，却仍然保持着高速增长的态势。沿海一线城市的限购对购车消费形成限制，产业政策亦收紧了车企在这一区域的投资。因此，对于未来汽车产业将越来越向西部发展与扩张。随着其他地区汽车产业的快速发展，东北地区传统汽车工业基地的地位将有所下降。未来吉利沃尔沃大庆基地、东风日产大连工厂等相继在东北地区投产，预计未来整车制造规模占全国的份额基本稳定。随着北京现代、北京奔驰、北京汽车、长城汽车等厂商进一步扩大产能，未来京津冀地区的产能仍将大幅增加。受土地、劳动力等成本上升以及节能减排压力等制约，未来长三角地区产能增长幅度大大放缓，位列六大产业集群末位。西南地区收益与西部开发，在未来几年将继续快速增长。二、重点区域发展分析（一）上海市1、行业现状上海良好的工业基础使上海汽车产业链得到了充分的延伸，上海宝钢是我国为数不多的掌握先进汽车钢板生产技术的钢铁企业，其生产的汽车钢板已被国内多家汽车生产厂家选用。2013 年，受上海大众南京分厂产能扩增等影响，上海汽车制造业呈现快速增长。到9 月，汽车制造业完成工业总产值 4632.89 亿元，比上年同期增长 14.7%，对全市工业增长的贡献率达到 58.1%，拉动全市工业增长 2 个百分点，成为拉动作用最大的行业。到 9 月份，上海共生产汽车 171.68 万辆，同比增长 15.04%。产量位居全国第一位。45 大陆市场汽车行业发展分析报告表26 2009-2013 年上海市汽车行业规模情况大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告企业数量（个）从业人员（人）资产总计（亿元）增长率（%）负债总计（亿元）增长率（%）大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告20097121834482393.2320.841127.5134.7920107232069553043.7726.321460.4227.0120115242136193754.5418.101791.607.1120125272141844371.0016.851894.655.902013.1-9553-4950.8817.442183.1626.48数据来源：国家统计局2013 年 1-9 月上海汽车产销分别为 171.67 万辆和 170.88 万辆，由于上海华普停产，使统计范围的乘用车企业从四个减少为三个，剔除不可比因素，产销同比分别上升15.03%和 12.06%，其中乘用车销售 169.82 万辆，占整车总量 99.38%；商用车销售 10559辆，同比上升 45.64%，由于上海的商用车均是客车，且上汽商用车大通品牌正不断为市场所接受，因此上海产商用车销售上升幅度很大，其中上汽商用车销售 7575 辆，同比上升 53.65%，申沃客车销售 2360 辆，同比上升 13.36%，上海申龙获得完整客车产销许可。由于商用车在整个上海汽车销售中，比重极小，因此尽管增幅很大，但对上海汽车销售增幅的贡献度不大。上海产改装车销售依然没有摆脱下降的态势，业内有部分企业歇业或重组。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告数据来源：上海市汽车行业协会图7 2011-2013 年上海产汽车销售走势2、行业分布特点上海市依托上海汽车、上海大众、上海通用、上海华普四大乘用车企业，配备零部46 大陆市场汽车行业发展分析报告件、汽车电子、汽车贸易、汽车金融等产业配套，形成了以国际汽车城、金桥、金山、临港和中心城区五大汽车产业功能基地为主体的汽车产业布局。在新能源汽车产业布局方面，以嘉定安亭为主建设新能源汽车及关键零部件产业基地，以浦东新区（金桥、临港）、金山为新能源乘用车产业基地，并加快建设闵行、松江、浦东新区等新能源商用车产业基地。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来图8 上海汽车产业布局3、行业内企业竞争情况上海市汽车产业的总体规模较大，处于国内同行业第一阵营的位置，已经形成了若干实力较强的优势企业，如全国三大汽车集团之一的上汽集团、中德合资企业上海大众、中美合资企业上海通用。作为上海汽车产业集群的核心企业的上海汽车工业集团，是全国三大汽车集团之一，该公司拥有上市公司上海汽车股份有限公司，并投资参股了上海大众汽车、上海通用汽车、延锋伟世通汽车配件系统有限公司等多家整车及零部件制造企业。在整车制造企业中，上海大众、上海通用作为国内最主要的乘用车生产厂家，先后在国内乘用车市场上排名第一。2013 年 1-9 月上海大众、上海通用、累计分别销售 116.36 万辆、113.84 万辆，累计同比分别增长 22.59%、14.02%，位列全国乘用车销售第一、第二位；上海汽车（含 MG）47 大陆市场汽车行业发展分析报告销售 15.31 万辆乘用车，累计同比上升 15.55%。2013 年，上汽旗下乘用车合资品牌在全国乘用车市场继续处于领先的地位，1-9 月销售量排列前十的轿车品牌上汽占 5 席，朗逸、赛欧、凯越、帕萨特、桑塔纳分列一、三、五、七和第九位，合计销售 107.39 万辆，占全国前三季度轿车销量的 12.42%，超前十品牌销量的 50%；途观继续位列 SUV 销售量第二；五菱宏光、别克 GL8、途安继续分列 MPV 销售量第一、四和第七位。上海乘用车良好的品牌优势，确保了上海汽车行业在全国汽车市场的领先地位。4、经营效益分析近年来，上海市汽车业的盈利能力相当突出。2009 年，总利润为 337.49 亿元，同比增长 1.2 倍；到 2013 年 9 月增至 713.52 亿元，总利润在短短 5 年间增长了 111%。这一增长速度远远高于 2009 年同期六大支柱产业。表27 2009-2013 年上海市汽车行业经营效益情况20092010201120122013年1-9月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）2744.794212.825266.375230.634482.65增速（%）32.6952.3614.594.1711.82利润总额（亿元）292.80545.07732.09769.61713.52增速（%）81.7285.2725.025.7010.79亏损额（亿元）5.713.538.4512.016.76增速（%）-36.73-40.82153.1934.04-14.17盈利情况（%）销售毛利率（%）19.7220.7321.4119.4520.19销售利润率（％）10.6712.9413.9014.7115.92资产报酬率（％）13.7319.5519.2723.3018.90亏损面22.6114.8011.6414.2318.44数据来源：世经未来5、发展趋势预测上海自由贸易试验区正式挂牌后，2014 年汽车行业改革效应和经济带动效应也将逐步显现，且十八届三中全会将会激发更为强劲的改革动力，促发实体经济重拾信心。上海车市虽已经历了井喷期，但由于汽车进家庭的刚需和经济向好后消费信心恢复等因素支撑，2014 年将仍处于平稳增长的黄金发展阶段。国际汽车产业呈现由汽车制造向汽车研发转移的趋势。中国是新兴国家的代表，上海的总部经济效应明显，将从国际汽车产业研发转移中获取更多机会。全球性采购促成汽车高端零部件向低成本国家转移，上海汽车零部件合资企业将在高端零部件制造和采48 大陆市场汽车行业发展分析报告购转移中获得更快发展。（二）吉林省1、行业现状汽车产业是吉林省的第一支柱产业，已形成了以一汽集团为核心，集整车、各类专用车和汽车零部件研发、生产、贸易为一体，集中重型卡车、中高级轿车、轻型车和微型车等车型全系列的汽车工业体系。其省会长春市是目前内地最大的汽车及零部件生产和出口基地。2013 年 1-9 月，吉林省共生产汽车 169.96 万辆，同比增长 16.61%。2013 年 1-9 月，吉林省共生产基本型乘用轿车 120.63 万辆，同比增长 13.98%。2013 年 1-9 月，吉林省共生产载货汽车 13.78 万辆，同比增长 5.81%。表28 2009-2013 年吉林省汽车行业规模情况大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告企业数量（个）从业人员（人）资产总计（亿元）增长率（%）负债总计（亿元）增长率（%）大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告20094411886211780.3219.251078.1528.4520104731864272386.0634.471277.8819.8420113631967352616.507.981371.945.0120123952735363409.6021.051639.463.952013.1-9415-3751.6316.362153.1616.80数据来源：国家统计局2、行业分布特点吉林省的汽车产业形成了以长春市为中心，包括吉林、四平、辽源、延吉等市的汽车产业城市群。长春市汽车工业以一汽集团公司为核心，集整车、各类专用车和汽车零部件研发、生产、贸易为一体，中重型卡车、中高级轿车、轻型车和微型车等较为齐全的汽车工业体系，并已成为具有相当实力的汽车制造基地。吉林市正着力打造与长春互动互补并具有本地特色的全国知名汽车产业“副中心”，大力发展汽车零部件等汽车产业的配套发展产业，同时，吉林市也积极利用其化工产业优势，加大车用化工零部件的招商引资力度，积极引进和培育上连化工、下连汽车的融合型项目。辽源市，除发展汽车零部件产业外，还重点建设电动车产业园和锂离子电池产业园，发展新能源汽车。新能源汽车布局：在长春市建立以一汽为主的新能源整车、以富奥和启明为主的驱49 大陆市场汽车行业发展分析报告动电机和电控系统的生产和研发基地。辽源市建立以动力电池及电池材料、驱动电机生产和研发基地。吉林市建立微型纯电动汽车生产基地。3、行业内企业竞争情况尽管吉林省汽车零部件行业近年来发展较快，大型骨干企业带动作用较强，但吉林省汽车产业价值增值环节链条短。尽管“解放”等系列商用车、“红旗”、“奔腾”等自主品牌产品创新能力有所增强，但乘用车开发的核心技术主要依赖于国外技术；为之配套的汽车零部件企业产品开发缺乏系统集成和模块供货能力，依赖于国外技术。另外，汽车服务业是汽车产业链条比较薄弱的环节，在汽车保险、汽车金融等方面水平较低，缺乏国际竞争力。省内零部件企业仍存在规模较小、配套率较低等问题，主要围绕一汽配套。但一汽整车中的吉林省零部件本土企业供应商的份额很少，大部分汽车零部件供应商来自长三角地区。与长三角和珠三角汽车制造区域相比，吉林省汽车零部件产业的发展滞后更为严重。汽车零部件产业规模比重偏少，产的高附加值少，在整个行业的产品研发能力和企业竞争力方面，不能支撑汽车工业与国内其他汽车集群区域的竞争，更难走向海外参与全球化汽车市场的竞争。4、经营效益分析从规模情况来看，吉林省企业规模在 2013 年 9 月达到 415 家，资产规模同比增长16.36%，较 2012 年增速下滑，而负债规模大幅增加，增速加快了 12.85 个百分点。主要是受汽车行业信贷紧缩、汽车产品价格下降的影响。从效益情况来看，销售收入与利润总额分别达到 4776.37、469.03 亿元，利润增速明显回升，主要受益于政策缓和与结构调整。表29 2009-2013 年吉林省汽车行业效益情况20092010201120122013年1-9月效益情况销售收入（亿元）2375.173721.254585.655826.084776.37增速（%）11.1537.3420.3610.237.04利润总额（亿元）226.72375.25508.15490.84469.03增速（%）71.2864.8734.398.1328.15亏损额（亿元）3.601.932.4411.338.54增速（%）3.98-40.29219.755.985.45盈利情况销售毛利率（%）15.0719.1721.2622.6419.85销售利润率（％）9.5510.0811.088.429.8250 大陆市场汽车行业发展分析报告资产报酬率（％）14.6317.4019.4119.7216.62亏损面20.4111.8411.0210.3813.01数据来源：国家统计局5、发展趋势预测2014 年，吉林省将全力支持长春一汽丰越、一汽轿车、一汽通用及一汽吉林等整车生产企业的新建扩建项目，围绕省内 400 万辆整车能力建设，抓好一级核心模块扩能改造及薄弱零部件的招商引资力度。2013 年，长春市政府与微软中国战略合作框架协议正式签定，吉林省汽车电子产业技术创新战略联盟成立，未来微软将介绍和引入微软全球汽车行业合作伙伴推进与长春微软创新中心的合作，联盟的成立将会进一步提高一汽及吉林省汽车电子产业的核心竞争力。（三）山东省1、行业现状2013 年，山东省汽车行业经受住国内经济增速下降、国际市场低迷不振等不利影响，保持平稳增长。2013 年 1-9 月，山东省共生产汽车 78.21 万辆，同比增长 21.34%，增速较全国快 6.02 个百分点，占全国总产量比重达到 4.56%。截至 2013 年 9 月，山东省汽车行业规模以上生产企业 1176 家，较上年增加 78 家，已形成商用车、乘用车、摩托车、发动机及零部件等门类齐全、竞争力较强的汽车产业体系。表30 2009-2013 年山东省汽车行业规模情况大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告企业数量（个）从业人员（人）资产总计（亿元）增长率（%）负债总计（亿元）增长率（%）大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告200911122506442080.2422.381281.7623.07201012152800682794.9036.341738.0138.52201110453287503292.7314.361999.6811.28201210983488743171.266.431973.256.942013.1-91176-3484.7514.292195.6914.02数据来源：国家统计局2、行业分布特点在全省汽车行业发展过程中，整个行业的产业集中度不断提高，骨干企业引领作用日益突出。目前，济南、青岛、烟台、潍坊等市的汽车生产规模均已超过 20 万辆，成为全省重要的汽车生产基地；淄博、威海、日照、聊城等市的汽车产业初具规模，具备了发展为 10 万辆级产业基地的基础。济南的重型卡车及配套，青岛的中重型载货车、专用车及配件，潍坊的柴油机及配51 大陆市场汽车行业发展分析报告件，日照的低速载货车，济宁的改装车及配套都已经形成了区域产业集群。其中，烟台汽车产业以通用东岳汽车为龙头，丛林集团、只楚集团、泰利公司等零部件企业为其配套。3、行业内企业竞争情况1）骨干企业带动骨干企业的辐射带动效应进一步显现。上半年，全省共有 4 家整车生产企业产量超过 8 万辆，销售收入超过百亿元，分别为中国重汽集团、上汽通用五菱青岛分公司、上海通用东岳汽车公司和北汽福田诸城汽车厂。上半年，这四家企业共生产汽车 83.3 万辆，占全省总量的 79%。2）乘用车企业规模小，竞争力较弱以轿车为代表的乘用车企业基本不从事研发，实际上只是国内大企业集团的生产加工厂。载货车整车技术性能、安全性、可靠性、舒适性和排放标准与国外先进水平相比，还有一定差距。70%的专用车企业以生产普通半挂运输车为主，高技术含量、高附加值产品，品种少、规模低，产品趋同化严重。3）重型商用车企业具有较强竞争能力中国重汽集团具备年产 10 万辆以上的重型商用车生产能力，产品水平和技术水平在国内处于领先地位。4）轻型汽车发展潜力较大山东省已拥有北汽福田诸城汽车厂、山东凯马汽车制造有限公司、山东唐骏欧铃汽车制造有限公司等轻型汽车生产企业。5）专用汽车发展具有相对优势山东省是专用汽车生产大省，产量、主营收入居全国前列，冷藏保温车、自卸车、军队专用车和特种车等具有较强的市场竞争力。4、经营效益分析在产量增加的同时，山东省汽车行业的效益明显提高。到 9 月份，全行业共完成主营业务收入 4080.99 亿元，同比增长 18.77%；实现利润总额 231.42 亿元，同比增长24.98%。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告52 大陆市场汽车行业发展分析报告表31 2009-2013 年山东省汽车行业效益情况20092010201120122013年1-9月效益情况销售收入（亿元）2706.833733.294598.614638.674080.99增速（%）20.8439.897.188.7618.77利润总额（亿元）184.44274.91311.20248.78231.42增速（%）52.2255.721.283.9824.98亏损额（亿元）3.293.376.6812.4312.92增速（%）86.51-3.16143.7161.0613.18盈利情况销售毛利率（%）13.2214.3612.9412.7212.16销售利润率（％）6.817.366.775.365.67资产报酬率（％）10.5311.5010.5511.899.96亏损面8.367.575.848.207.23数据来源：国家统计局5、发展趋势预测2014 年，基设施建设加速，以建筑和运输市场为主的重型载货类汽车将有望上涨。轻型载货车方面，受国家实施新的货车燃油排放标准和众多节能型新产品推出，以及高油价驱使重型货车用户转购轻型货车的推动，也将拉动山东省载货车的产销。随着山东鼓励购买新能源公交，山东省新能源公交车方面也将借机获得快速发展。因具有价格便宜、经济性好、驾驶方便等特点，山东省低速电动车出现连续两年快速增长的良好发展态势，预计未来 5 年电动汽车将突破 10 万辆，并形成覆盖全城际互联、标准统一的智能充换电服务网络体系。（四）湖北省1、行业现状湖北已经建立了武汉—襄阳—十堰绵延千里的汽车产业带。湖北不仅把最早开始的卡车、货车工业进行深化，更吸引了 PSA、本田、日产等合资汽车企业。2013 年，湖北 2013 年 1-9 月，湖北省共生产汽车 113.68 万辆，同比增长 5.83%，2013 年以来，湖北省汽车工业在乘用车的拉动下呈现平稳增长态势。汽车产业规模继续扩张，各类规模以上汽车生产企业 1084 家，资产与负债规模增长较快。1-9 月，累计生产汽车 113.68 万辆，同比增长 5.83%，占全国产能的 7.13%，排名全国第七位。1-9月，全行业累计完成增加值 1033.5 亿元，增长 12.1%，增速同比加快 7.3 个百分点。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告53 大陆市场汽车行业发展分析报告表32 2009-2013 年湖北省汽车行业规模情况大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告企业数量（个）从业人员（人）资产总计（亿元）增长率（%）负债总计（亿元）增长率（%）大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告200910152471732624.4334.991415.1327.85201011942789883566.5336.081995.3340.7520117932847433960.327.252277.058.7920129163010824108.633.102253.020.962013.1-91084-4592.748.692516.477.72数据来源：国家统计局2、行业分布特点湖北省汽车产业在东风公司的主导下，目前已形成武汉、十堰、襄阳 3 个产业集群。其他地市州也出现了一些汽车及其配套汽车企业，比如随州以东风、齐星车身为龙头，大力、双龙为骨干，楚威、全力和华龙等一批中小配套企业为支撑的完整的专用汽车产业链；宜昌也将触角伸向汽车产业，将与中兴汽车联手，打造中兴汽车宜昌乘用车基地，加快特种商用车和城市 SUV 等乘用车发展。从零部件企业来看，目前全省规模以上汽车零部件企业中，有 85%左右集中在十堰、武汉、襄樊、黄冈、荆州、随州等市这些地区的产品种类、资产、销售收入、利税和配套比重总和均超过全省汽车零部件总量的90%，且具有互补性强、关联度高等特征，企业相对集聚的优势十分明显，产业集聚形态初现。武汉市以沌口为核心的汽车产业集群基本形成，聚集了东风汽车 3 大总部和 3 大整车厂，东湖开发区、东西湖、蔡甸、汉阳的汽车零部件企业布局发展也初具规模，如今全市汽车零部件企业涉及汽车车身件、发动机零部件、制动器总成、汽车电子等领域。十堰是东风汽车的商用车基地，在东风的带动下已发展成我国最大的载货汽车生产基地和较大影响力的专用车、汽车零部件生产基地之一。此外，东风实业、湖北三环、东风特汽、东风渝安、双星东风轮胎等构建了十堰发展汽车产业集群的核心企业群。襄樊不仅是东风商用车和乘用车重要的制造基地，也是我国汽车动力和汽车部件的制造基地，现已形成商用车、乘用车、零部件制造为特征，先关产业服务配套发展的产业链。3、行业内企业竞争情况湖北省目前只有为数不多的几家乘用车制造企业，神龙汽车、东风日产和东风本田，现阶段他们的产品种类和定位不同，相互之间竞争较弱。跨国公司不断进驻湖北，加剧了竞争。由于整车制造企业对供应商在技术、资金和产品质量上的要求标准越来越高，湖北54 大陆市场汽车行业发展分析报告的众多零配件企业之间的竞争越来越激烈。湖北地区已经驻扎了众多实力强劲的汽车零部件企业。全省汽车零部件企业中，大多数企业行业分散，生产规模小，经营品种单一，产品质量差，技术含量低，且配套设施落后，只能担任二级或三级配套供应商。占优势的零部件主要集中在传统、小型的零部件产品上，在高附加值的零部件产品上不具备竞争优势。湖北省零部件业企业主要是依靠整厂带动发展起来的，独立生存能力较差，比起上海、沈阳、重庆的汽车零部件业产值小。4、经营效益分析2013 年，湖北汽车产业经营较之 2012 年情况好转，1-9 月，全省汽车工业主营业务收入 3160.64 亿元，同比增长 17.82%，高于全省工业平均增幅 0.6 个百分点；实现利润 252.53 亿元，增长 8.38%，销售利润率 8%，居支柱行业之首。主要得益于 2013 年七大汽车产业项目落户湖北，带动了增长。表33 2009-2013 年湖北省汽车行业效益情况20092010201120122013年1-9月效益情况销售收入（亿元）2706.833733.294598.613649.203160.64增速（%）20.8439.897.187.3217.82利润总额（亿元）184.44274.91311.20341.59252.53增速（%）52.2255.721.28-6.998.38亏损额（亿元）3.293.376.6817.1813.89增速（%）86.51-3.16143.71114.0612.26盈利情况销售毛利率（%）17.7617.8816.1118.8017.30销售利润率（％）8.8911.9510.269.367.99资产报酬率（％）7.4010.449.6511.537.59亏损面18.8216.1613.8718.2317.07数据来源：国家统计局5、发展趋势预测湖北省将主抓扩大整车生产规模，大力发展零部件，加快发展节能和新能源汽车，加快建设汽车产业服务体系等四大重点。此外，还将扩大新能源汽车的使用范围和比例，并制定相关优惠政策鼓励市民个人购买新能源汽车。2014 年，上海通用在武汉投产后，武汉市这条汽车产业带将能跨江而享，而按照上海通用的建厂计划，新工厂在湖北省内的本地采购量将达到 85%，武汉汽车工业的厚度也将大为提高，汽车工业在招商引资上将更具吸引力。55 大陆市场汽车行业发展分析报告（五）重庆市1、行业现状重庆汽车工业为重庆经济的发展提供了数千亿元的产值贡献，已经成为重庆市第一大支柱产业。截至 9 月，重庆市汽车制造业完成工业产值 2105 亿元，同比增长 23.7%。全市汽车产量 150.5 万辆，同比增长 20.8%，增幅领先全国 8.0 个百分点。主要是由于乘用车继续起到带动作用，产量达到 123 万辆，同比增长 29%。重庆微型客车占了全国大概 30%的市场份额，摩托车占了大约三分之一的市场份额。截止目前，一汽、上海、长安和北汽等国内排名最前列的多家汽车集团均已经或正在在重庆建立整车生产基地。重庆市内已经拥有规模以上各类汽车生产企业 585 家，资产规模稳步增长，负债规模增速超过了资产规模增速。表34 2009-2013 年重庆市汽车行业规模情况大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告企业数量（个）从业人员（人）资产总计（亿元）增长率（%）负债总计（亿元）增长率（%）大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告20095701641471073.6825.91621.0538.2720106451804601282.4519.59765.2023.6620115331992871527.5313.62869.457.4720125552179251800.3417.451105.6324.482013.1-9585-2107.3818.721312.1429.42数据来源：国家统计局2、行业分布特点四大特色产业集群：轿车、SUV 产业集群，微车产业集群，中高端商用车产业集群，特种车产业集群两大产业基地：两江新区核心产业基地，是重庆汽车工业核心聚集区，两江新区鱼嘴千亿汽车城已经有长安汽车、力帆乘用车、小康菲亚特动力、霍尼韦尔汽车关键零部件、德事隆、麦格纳等汽车配套企业相继入驻。渝西及九龙坡、沙坪坝地区是商用车产业基地，已形成渝西汽车工业集群。3、行业内企业竞争情况重庆已形成了骨干企业和品牌，龙头企业长安、上汽、东风、北汽在重庆市建立整车生产基地，加上当地的庆铃和力帆，汽车产业大基地的格局已悄然形成。但重庆轿车发展较弱，虽然拥有铃木、福特、马自达、沃尔沃等知名品牌资源，但却没有一款能排列到国内轿车市场保有量前五名的车型。而临近的成都在引进一汽丰田、一汽大众、吉利汽车等汽车巨头后，也给重庆市汽车企业形成竞争威胁。汽车零部件企业超过 1000 家，配套率达 67%。，基本完善的配套体系大大增强了汽56 大陆市场汽车行业发展分析报告车产业的支撑能力。但由于企业规模较小，配套企业之间的竞争不够充分，零部件生产数量小，不能实行模式化的生产方式，提高了整车制造的成本，也就影响了整车企业的竞争力。4、经营效益分析2013 年，重庆市汽车行业经营效益水平实现快速增长。截至 9 月，行业实现利润额142.81 亿元，同比增长 124.31%，高于全国增速 104.55 个百分点。主要是由于高附加值产品占比大幅提升，重庆轿车、SUV、MPV 等较高附加值的产品占比达提高，传统微车产量占比降低。这直接带动重庆汽车产业经济效益的提升。表35 2009-2013 年重庆市汽车行业效益情况20092010201120122013年1-9月效益情况销售收入（亿元）2706.833733.294598.612272.922033.54增速（%）20.8439.897.1811.3824.36利润总额（亿元）184.44274.91311.20127.16142.81增速（%）52.2255.721.284.32124.31亏损额（亿元）3.293.376.6810.186.66增速（%）86.51-3.16143.71147.77-30.30盈利情况销售毛利率（%）17.0617.2715.7017.4317.56销售利润率（％）4.786.245.865.597.02资产报酬率（％）6.698.948.3610.259.71亏损面9.8211.479.3813.6914.87数据来源：国家统计局5、发展趋势预测2014 年，重庆将着力发展轿车和 SUV、微车、商用车、特种车四大特色产业集群，重点建设两江新区和渝西及九龙坡、沙坪坝商用车两大千亿产业基地，预计到 2015 年，打造两江新区核心聚集区，形成 2700 亿元以上规模产出，发展渝西汽车工业，形成 1500亿元以上工业产出，带动渝西经济发展。未来三年，重庆汽车工业将大力扶持“十百千亿”重点企业，建设有竞争力的行业领先企业集团，为产业发展提供支撑。2013 年，重庆市将新能源汽车产业列为未来汽车产业发展的重要方向，并出台政策予以扶持。将新能源汽车项目列为专项扶持资金的重点扶持项目之一，对于申请并获得批准的新能源汽车项目，市级财政部门和发展改革部门视项目建设进度分期拨付发展资金，鼓励扶持新能源产业汽车项目研发生产。科技部已授予重庆两江新区新能源汽车国家高新技术产业化基地称号。目前，重庆57 大陆市场汽车行业发展分析报告首批 100 余辆纯电动客车已正式运行。为了保障电动汽车正常运行，重庆市已建成江北茶园充电站、渝北空港电动客车专用充换电站，南岸白鹤园电动汽车充换电站等。预计到 2014 年，重庆市将有 1000 辆以上新能源客车投入运行。第四节行业竞争格局及发展特征分析一、行业进退出壁垒分析（一）资金壁垒汽车行业研发、生产线建设都存在巨额资金需求。从国际经验来看，一个整车平台的研发费用一般为 20-40 亿元，平台建成后各款车型的改型费一般为 3-5 亿元，进入正式生产还需庞大的固定资产投资。另外，品牌推广和营销渠道建设也需要企业大量资金投入。国家发改委《汽车产业发展政策》中对汽车行业进入与扩张所需资本投入做出了明确的要求：新建汽车生产企业的投资项目，项目投资总额不得低于 20 亿元人民币，其中自有资金不得低于 8 亿元人民币，要建立产品研究开发机构，且投资不得低于 5 亿元人民币。国内六家车企集团计划 2011-2015 期间研发费用超过 1500 亿元。（二）规模经济由于汽车行业在进入初期需要巨额研发费用和建设费用，且经营过程中需要投入大量管理、营销费用以及采购成本，因此要求汽车制造厂商必须以大规模生产的方式进入汽车行业，实现规模经济，如果汽车产量不能达到一定规模，汽车制造厂商将难以获利。（三）监管政策壁垒政府部门对国内汽车行业的准入、投资、生产和销售存在严格管理和控制，汽车行业准入的政策壁垒正在逐步提高。新建汽车生产企业需要国家发改委进行核准，实行核准的项目未获得核准通知的，土地管理部门不得办理土地征用，国有银行不得发放贷款，海关不办理免税，证监会不核准发行股票与上市，工商行政管理部门不办理新建企业登记注册手续，国家有关部门不受理生产企业的产品准入申请。（四）环保政策壁垒近年来，国家全面实施节能减排重点工程，控制高污染机动车发展，严格执行机动车尾气排放标准。2013 年 9 月 18 日，环境保护部会同国家质检总局近日发布了《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第五阶段）》大气污染物排放标准。要求国内在售的 3.5 吨以下的轻型汽车从 2018 年 1 月 1 日起，全面实施国Ⅴ排放标准。国五标准进一步提高了排放控制要求，其中氮氧化 物排放限值严格了 25%-28%、颗粒物排放限值58 大陆市场汽车行业发展分析报告严格了 82%，并增加了污染控制新指标颗粒物粒子数量。国五标准还加强了新车环保管理要求，将车辆排放考 核里程延长一倍，提高了车载诊断系统的排放控制功能要求等。（五）退出壁垒按照相关法律，汽车企业要经过注销登记并公告后才算完全退出市场。企业申请注销前要清理债权债务，做好清税等工作，整个过程较漫长。但是有相当一部分企业因注销手续太繁琐而不愿主动申请，这说明加强对企业的监管不仅是汽车行业的任务，企业退市也不仅就是取消汽车生产资质。2013 年我国汽车行业正式建立落后企业退出机制。连续两年年销量为零或极少（乘用车少于 1000 辆、大中型客车少于 50 辆、轻型客车少于 100 辆、中重型载货车少于 50辆、轻微型载货车少于 500 辆、运输类专用车少于 100 辆、摩托车少于 1000 辆）的汽车、摩托车生产企业，将被纳入退出名单。二、行业竞争结构分析（一）上游供应商面对钢材等原材料价格的上涨，汽车产业面临的成本压力总是转移给上游零部件供应商，因此汽车零部件商的竞争焦点将主要集中在成本优势、技术优势两大方面。2013 年，我国的汽车零部件产业规模已居世界前列，拥有 2 万多家企业，有近 200万的相关从业人员，满足 80%零部件的配套需求，但是外资零部件企业占了 75%以上的市场份额，并控制着绝大部份的核心零部件，内资零部件企业多停留在技术含量低、附加值低，高耗能、高耗材、劳动密集型和来料加工型产品生产状态，市场份额以及制造能力 90%都集中在低端的零部件产品上。面对严酷的市场竞争，我国零部件企业在行业内话语权有限。（二）下游购买者中国车市的现状是，一个供不应求的卖方市场，也就是说，生产企业有着更强势的话语权，而经销商、消费者则处于附属地位，以生产企业品牌和利益为核心利益的经销模式。2013 年央视发布调查，称“中国车价堪称全球最贵”，同牌同款车型，国内的销售价格基本上是国外的三倍左右。导致汽车行业在流通领域形成“价格垄断行为”的最大因素，就是 2005 年由商务部颁布并实施的《管理办法》。按《管理办法》规定，同一汽车品牌的销售网络规划一般由一家境内企业制定和实施；境外汽车生产企业在境内销售汽车，须授权境内企业或按国家有关规定在境内设立企业作为其汽车总经销商，制定和实施网络规划。政策出台的初衷是为了强化国家对汽车流通市场的管理，维护消费者的利益，但导致了整车厂家59 大陆市场汽车行业发展分析报告的地位大大加强，而经销商与购买者的话语权被削弱。（三）潜在竞争者我国汽车行业实行准入管理，汽车企业必须具备生产资质。近年来，随着汽车行业产能过剩风险进一步加大，政府逐渐收紧对国内汽车行业准入的控制，几乎不再批准新设汽车企业，原有生产企业扩产或者设立分厂，必须在兼并现有汽车生产企业的基础上进行。但 2013 年召开的十八届三中全会提出，支持非公有制经济发展，积极发展混合所有制经济，这说明民营经济未来入股甚至控股国有经济将成为可能。未来，民营汽车企业也将成为中国政府培育的对象，加剧我国车企之间的竞争。此外，2013 年新版外商投资产业指导目录中将此前不再鼓励的汽车整车制造作为西部各地鼓励类项目，这将加快跨国车企在我国的布局，对我国车企构成竞争。（四）替代品的替代能力汽车的专业化程度很高，替代性弱。但在未来新型汽车类产品却有可能替代传统类汽车。随着大气污染的加重，2013 年我国继续加快推广新能源汽车的应用，未来使用范围有望进一步扩大。同时智能汽车的研发也加快了脚步，2013 年，很多车汽车厂商制造了能够与智能手机等消费电子设备密切配合工作的汽车。开发者现在还制作一些应用程序，让驾驶员直接下载到自己的汽车以便客户化自己的汽车。汽车厂商预计还将推出更多的功能，采用防碰撞和自动泊车等自动化技术让汽车做更多的驾驶工作。我国自主研发的无人驾驶汽车 2014 年将进行从北京至天津的行驶测试，2015 年将测试从北京行驶至深圳。（五）行业内竞争者现在的竞争能力2013 年，中国前 5 家汽车生产企业产销规模都超过 100 万辆，截至 9 月，汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为 1406.36 万辆，占汽车销售总量的 88.5%，比上年同期提高 1.1 个百分点。但是，与发达国家汽车产业高度集中相比，我国汽车产业集中度仍然较低，1994 年日本汽车产业 CR4 和 CR8 就已经分别达到 77%和 100%，美国和韩国的 CR3 也达到了 90%以上。近年来，以吉利、奇瑞、长城、比亚迪、江淮为代表的自主品牌汽车企业不断崛起，自主品牌汽车产品也逐渐被越来越多的消费者所接受。到 2013 年 9 月，我国自主品牌乘用车销售 512.50 万辆，占乘用车销售总量的 39.89%。但是，我国自主品牌主要集中在商用车和乘用车的中低端，盈利能力较差，品牌认知度较低。随着跨国汽车巨头对低价位车的关注和合资企业产品线的下探，国内汽车市场竞争将进一步加剧，自主品牌的生存环境将面临更为严峻的挑战。60 大陆市场汽车行业发展分析报告三、行业发展特征分析（一）合资汽车企业占据主导地位在 2013 年我国的各类车型销量来看，合资品牌汽车仍旧占据着主导地位，而自主品牌汽车中仅有的业绩好的企业及子品牌也在销量榜中排名靠后。合资品牌的强势自然不言而喻，强大的资金投入以及技术开发等方面都在打压这自主品牌。虽受到各项限购政策的影响但是合资品牌仍然保持着相对平稳的发展态势，这对自主品牌来说在市场中可谓困难重重。（二）并购重组成为行业结构调整的重要趋势2013 年，中国汽车市场集中度偏低、配套布点分散的现象并未消除，随着竞争日趋加剧，汽车行业利润不断下降，规模效应的作用越来越强，在政策的引导下，企业并购重组已经成为中国汽车企业参与全球竞争过程中的必然环节，通过资本并购行为进行市场资源配置的作用会越来越大。从世界汽车业发展的过程来看，通过并购重组合理配置资源、发挥协同效应、提高产业集中度，将成为汽车产业结构调整的主要表现，也是中国汽车业发展的必经之路。（三）与节能减排密切相关由于汽车尾气排放是造成大气污染的重要原因，因此汽车产业的发展与国家的节能减排形势密切相关。在 2013 年雾霾一再成为焦点的情况下，政策提出根据城市发展规划，合理控制机动车保有量，对北京、上海、广州等特大城市要严格限制机动车保有量，增加燃油税预计也将进入议事日程，这些都会对行业的发展产生影响。（四）受经济周期影响较大汽车行业受经济周期和国家政策的影响较大，如果未来宏观经济出现周期性波动或者国家政策发生转变导致汽车行业经营环境变化。（五）自主研发薄弱我国汽车产业在关键核心技术、研发投入方面，与汽车强国相比存在着相当大的差距。总体上，自主品牌汽车的研发水平落后发达国家 8—10 年左右，基本处于技术追赶状态，缺少自主原创和领跑世界汽车发展的关键技术，前瞻性的基础技术研发尤为薄弱。中国汽车全行业的研发经费一般只占当年汽车销售总额的 1%～2%，国外的平均比例是3%～5%甚至更高。研发投入不足的背后，暴露了中国汽车自主企业盈利能力较差，销售利润率较低，无力承担大规模、持续的研发费用支出，以及基础太薄弱，全面投入的各项资源严重不足等弊病。61 大陆市场汽车行业发展分析报告四、行业经营模式（一）汽车整车制造企业目前汽车产业已经形成了包括整车和零部件开发、制造、销售服务在内的完整产业链，整车企业往往直接介入研发、制造和销售服务环节，并在很大程度上控制着零部件企业和销售服务企业的日常经营活动，在产业链上发挥着主导作用，处于强势的地位。整车企业的价值链主要包括产品开发、零部件采购、整车制造和市场营销四个基本环节。（1）销售模式汽车整车企业主要通过经销商实现产品销售，通过服务商提供售后服务保障。在市场营销环节，渠道布局和经销商的实力是决定产品上市成败的关键因素，同时也是厂家实力、产品竞争力、品牌形象、市场吸引力等综合实力的集中体现。（2）生产模式补库生产模式：就是所谓的以产定销，其最大的标志是通过库存计划拉动生产，特点是按生产产量安排销售。这种模式适用于产品销路好的卖方导向市场环境下的少品种批量标准化生产，因为它对销售并无要求，在产品销量好时，补库模式可充分发挥刚性生产（标准化、大批量、混线少）带来的效益和成本优势。订单式生产模式：就是由经销商根据消费者的需求，一定周期内向厂家下订单，厂家再依据市场订单进行生产。这样做可以帮助汽车厂家避免在产能出现过剩时，积压太多库存，造成降价等恶性循环。（二）汽车零配件生产企业比较各国发展汽车零部件工业的经验，可以分为三种基本形式：一是以契约关系为基础的自由发展模式（欧洲模式）；二是以市场竞争机制为基础的传统模式（美国模式）；三是以资本关系为基础的协作模式（日本模式）。我国汽车整车与零部件企业的组织关系大致分成两种类型：一种是零部件企业归属于某个整车企业，企业改制后成为全资子公司；另一种是独立专业生产企业。从企业数量和规模来看，大集团分厂模式的占比较多；从发展速度看，一批民营的独立零部件配套企业十分抢眼，成为所在的零部件子行业的佼佼者。表36 汽车零部件企业分类大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告企业类型企业特征                 代表企业                现状大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告主机依附型与主机厂一体化，有限厂内配套一汽富奥、东风零部件事业部探索独立发展模式大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告62 大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告政府扶植型地方政府扶植、为本地主机厂、主车型配套湖北、广州等地零部件企业发展不一大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告市场自民企民企，以备件市场为主， 浙江江苏等地以万向、中发展两极分化大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告主型规模小，发展快鼎、华翔为典型大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告外商投外商投资，技术、管理先进， 德尔福、伟世通、博世等经营良好，水平先大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资型内外市场并举投资的企业进，竞争力强大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来从目前国内主要轿车类别——自主品牌轿车、日系车、美系车、德系车来看，配套体系也各有特点。在无论哪种配套体系中，独立供应商均占主导地位，而美系车几乎100%由独立供应商供货，其余依次为欧系和日系，在自主系车型中有约 22%的零部件供应商与主机厂有资本关系。若从整车厂资本性质来划分零部件供应商，合资企业配套供应商以外资零部件企业为主，但近年来，为进一步降低采购成本，许多合资车系也采用了较多质量可靠的民营汽车零部件产品。例外的是日系企业主要供应商以日资零部件企业为主，占了配套供应商的 80%，显示了日系配套体系极强的封闭性。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来图9 我国各系轿车零部件配套企业的性质从参与新品研发的程度看，合资企业在车型开发早期就要求零部件供应商参与产品设计，而自主品牌车企的零部件供应商参与研发的时间相对滞后。表37 我国各系轿车零部件配套特征特征自主日系美系欧系大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告供应商数量及类型数量偏多，主要为有资本关系的内资供应商1-2家供货商，且多为日系独资供应商独家供货，独立型供应商，且主要为合资性质1-2家供货，独立型合资供应商大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告业务和合同期合同期1或2年，合合同期1或5年， 合同期主要为5年， 合同期1或363 大陆市场汽车行业发展分析报告限作历史较长合作历史3-5年合作历史3-5年年，作历史5-10年大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告供应商选择质量控制侧重于产对制造能力、配 对初始报价重视高注重设计研大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告成品检测，对流程控制不够合度和资本关系看重于对质量的重视发、技术创新大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告供应商在设计研发中的角色和参与度参与程度偏低      参与度高       参与度偏低      参与度高大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告成本控制产品价格下降幅度较大上市后降幅较小上市后降幅不大        -大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来（三）汽车经销商汽车经销商通过得到汽车企业的品牌销售授权，然后进行销售，汽车企业给经销商制订销售目标，并给与返利与补贴。（1）4S 店模式4S 店一般是由经销商投资建造，而且必须按照生产厂家的统一要求建造，投资巨大，再加上一般只经营单一品牌，对经销商而言，投资风险相对较大。（2）卖场模式汽车卖场可同时容纳多个汽车品牌，经销商的年任务量、月提车量、返点与补贴都比单一 4S 店更有话语权的优势，手里多拿着品牌就有更多条件跟汽车生产企业议价，市场竞争下压力会相对小一些。随着汽车经销商的实力不断增强，代理多个品牌的汽车经销商集团日渐增多，汽车卖场也将成为汽车经销商集团日益重视的新模式。（3）3S、2S 等分店制在国内车市增长的主导由东南沿海及一线城市向二三线和西部城市转移之际，高成本的 4S 模式并不适合。在近两年，不少车企开始力推 3S、2S 等多种专营店，以适应渠道向下的需求。这样就减少了汽车交易中间环节的费用，从而减少了交易价格中的中间环节摊销。（4）电商模式电商模式可以减少构建 4S 店的成本，提高对整体市场的把控，拓宽消费群体，提升品牌与车型的知名度与关注度。64 大陆市场汽车行业发展分析报告五、行业盈利模式（一）汽车整车制造企业目前，我国新车销售仍然是汽车整车企业主要利润来源，所占比重约为 50%左右，售后服务和零部件大概占到 40%。另外 10%涵盖了金融保险、二手车销售等其他业务。而在欧美这些成熟市场，仅有 20%的利润是来自于新车销售，60%左右的利润是来自于售后保养维修，还有 20%的利润来自于增值业务。中国现在的汽车保有量已经超过 1.1亿辆，汽车后市场容量达到 5000 亿元。随着汽车保有量的持续增长，这一市场还将不断扩大。国内汽车售后市场巨大的潜力和高额利润，已经吸引了众多国外汽车服务企业大举进入。在汽车市场趋向平稳的形势下，对背负巨大销售压力的车企们来说，汽车后市场或将成为未来最大的利润增长点。2013 年，汽车行业“三包”政策出台加重了售后质量的分量，汽车行业将会加大对售后服务的投入，改变过去那种重研发、轻售后的观念。在三包的影响下，汽车产业的盈利模式也会受到影响，汽车企业将会更加重视对售后服务的投入，售后环节的利润有望增加。（二）汽车零配件生产企业我国的汽车零部件企业主要通过销售盈利，而销售盈利主要有三个渠道：（1）通过汽车整车厂渠道，零部件企业的产品由汽车整车厂售后部门特约维修站到车主、部分由批发商到特约维修厂。（2）大多数零部件企业会在国内重点城市或中心城市设立产品批发商，或与各地有实力的汽车零部件批发商合作，由这些批发商代理销售自己的产品。零部件批发商一般位于大型综合汽配城中，汽配城具有配件种类齐全的优势，容易形成规模效应而带来稳定的客流。大部分批发商会同时代理多个零部件品牌，会根据产品的利润情况调整销售业务的重点，从而出现只重点销售高利润产品的情况。这些都会影响零部件厂商的销售业绩和形象。（3）一些零部件厂商已经开始设立零部件品牌专卖店或授权经销商。在专卖店体系内，零部件产品执行统一销售价，这样就避免了不良价格竞争，而且产品质量和品牌形象都能够得到保证。（三）汽车经销商随着单车利润的下降，以及在限购政策和市场下滑因素的影响下，现在 4S 店的盈利模式已经从新车销售转向了售后维修服务，经销商的盈利模式也开始转变，不再依赖65 大陆市场汽车行业发展分析报告销售环节赚钱，而是通过装潢销售配件、上牌服务、二手车置换以及金融保险等售后业务来提升利润。在盈利点由销售向售后的转变过程中，鉴于目前 4S 店高昂的运营成本，不少经销商集团都在尝试快修连锁店的模式，这种形式或许会成为未来 4S 店盈利模式的雏形。不过，由于汽车厂家纷纷启动二手车、信贷、租赁等业务，试图建立起以 4S 店为龙头的一站式服务体系。对经销商集团构成了竞争。从 2013 年开始，有些车企正在通过自己的方式向三四线城市布局新的销售网点。车企的这些新动作是在挑战经销商集团在三、四线城市的销售终端控制权。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告66 大陆市场汽车行业发展分析报告第四章2013 年汽车行业产业链分析第一节上游行业运行及对本行业的影响一、钢铁行业（一）产能依然过剩 价格低位运行2013 年 1-9 月我国粗钢日均产量 215.16 万吨，比去年同期上涨了 8%，其中，7 月份和 8 月份中国的粗钢产量占全球钢产量的比例真正的突破了 50%，占世界粗钢产量的一半以上。在国内钢铁产业严重过剩、市场需求低迷、成本高昂的形势下，钢铁企业生产经营形势持续走低。随着落后产能的加速淘汰，行业内企业面临较大的重组压力。2013年以来，企业生产成本仍处高位，行业效益不容乐观。目前钢铁行业的整体资产负债率已然高企，资金链断裂的风险度上升。2013 年以来，国内钢材市场整体表现低迷，价格持续低位运行。随着粗钢产能大幅释放，市场供需陷入失衡状态，钢材价格步入下降通道，目前已弱势下跌 6 个多月。截止 10 月 11 日，钢材价格指数降到 100.13 点，低于年初 5.18 点。2013 年以来我国钢价继续呈现回落走势，并且创出了 2011 年以来的新低，显示出目前我国钢铁业艰难经营的状态。钢价指数在钢铁业需求低迷的影响下创出新低，市场信心受到严重打击，后期钢价压力较大，但现行钢价与生产成本逐步靠近，预计 2014年下跌空间已经不大，近期将保持在低位震荡的态势。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告数据来源：世经未来图102012 年 1 月-2013 年 10 月国内主要钢材品种价格走势67 大陆市场汽车行业发展分析报告（二）2014 年发展预测一辆轿车的平均用钢大概在 1 吨左右，钢价的价格大概占整车成本的 5%左右。如果按照整车、零部件等划分，汽车整车直接用钢量占全汽车行业用钢量比重为 50%，改装车占比 15%，摩托车占比 2%，发动机占比 1%，汽摩配件占比 32%，钢材价格上涨对汽车整车和零部件行业影响最大。因此，2013 年钢价的低位运行将直接使汽车的制造成本压力减轻。随着 2014 年国内外经济的复苏与增长，尤其是制造业与住房等固定资产投资的活跃，实体经济需求趋向旺盛，将逐步上升为钢材及原料行情的主导性推动力量。不仅如此，国内环境污染严重，防治污染已经成为宏观经济调控的重要目标。预计新一年内钢铁企业环保成本将有较多增加，同时，部分污染严重、耗能过多的落后产能受到很大抑制，也有利于改善供求关系。受到上述几个方面的共同影响，预计 2014 年中国钢材价格震荡扬升，总体涨幅在 2%左右。不过就目前的数据以及经济环境来看，尽管市场对于未来钢价上涨有所预期，但是2014 年的价格仅仅是“回暖”，而非“上升”，所以在未来 3-6 个月内，钢价或将继续保持窄幅波动的态势，并不会对汽车制造业造成过大的压力。二、有色金属行业（一）需求增速下降 价格水平走低2013 年，由于国际经济持续低迷，加上国内的需求不振，有色金属价格始终处于疲软态势。受到金属价格同比回落、需求增速下降的影响，有色金属行业的盈利水平持续走低。而美元走强、全球经济弱复苏的基本格局仍将压制未来的金属价格走势。2013 年前三季度国内铜、铝、铅、锌、镍、锡等金属价格分别出现 6.1%、7.8%、7.5%、0.2%、14.5%、7.3%的同比下跌。黄金价格同比、环比分别下跌 22%、7%。稀土氧化谱钕、锑锭、钼精矿均价降幅分别达 21.8%、14.4%、8.3%，钨精矿、金属锗和碳酸锂价格则同比上扬 2.7%、14.1%和 0.5%。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告68 大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告（二）2014 年发展预测预计 2014 年，欧元区的债务危机和世界经济的衰退仍远未结束，美国货币政策走向、欧债危机的进展以及中国等新兴经济体的经济发展情况等多方面因素都会对有色金属市场带来影响。从国内情况看，经济有望平稳运行，货币政策有望继续放松，但稳增长政策的实施效果仍将面临考验。综合预计，产能过剩、需求疲软和出口下滑仍然是有色金属行业短期内难以改观的问题。在行业产能过剩矛盾突出、国际经济形势低迷、国内经济由快速增长转为平稳增长的背景下，我国有色金属行业仍将面临“去库存”过程。从有色金属价格看，随着美联储 QE3 政策效应减弱，预期 2014 年总体将呈宽幅震荡格局。有色金属的持续走低对汽车行业的采购成本构成利好，但有色金属价格整体走低可能伴随市场需求的下降。考虑到经济下滑带来的市场需求减弱将对采购成本利好形成对冲，未来上游原材料价格的下跌对汽车行业的影响或将有限。三、轮胎制造行业（一）产能过剩加剧 价格处于较低水平虽然 2013 年轮胎企业全钢胎开工率整体高于 2012 年的水平，但在汽车产量增幅明显小于轮胎产量增幅的情况下，轮胎市场的供需差距正在加大。伴随着轮胎结构性产能过剩情况的加剧，轮胎市场今年以来，价格处于较低水平。供应方面轮胎厂家开工高位持稳，子午线轮胎产量同比大幅增加；替换市场需求明显回落，汽车产量增幅明显小于轮胎产量增幅等因素的存在，导致轮胎市场的供需差距在加大，轮胎结构性产能过剩情况的加剧。未来伴随着原料价格的大幅回落，轮胎市场预计还将持续前期的降价潮，市场价格战将呈现出进一步加剧的趋势。69 大陆市场汽车行业发展分析报告（二）2014 年发展预测2013 年，轮胎等零部件价格处于较低水平，不会对汽车行业产生太大成本压力。2014年，随着汽车产销量增加，轮胎配套需求将会有所增长；从更换胎市场来看，随着我国经济增速小幅回升，汽车保有量将不停增长，公路货运量、客运量及公路货品周转量都市大大上升，这些因素都将拉动更换市场需求，价格的回升会增加部分汽车生产成本。第二节下游行业运行及对本行业的影响一、汽车经销商（一）销量增长 净利润却在下滑2013 年，汽车行业回暖，汽车经销商企业业绩表现远好于去年同期。2012 年，由于车市增速放缓，厂商压库严重，而经销商新建项目成本摊销仍较大等原因，汽车经销商利润下降，出现亏损。而 2013 年，车市回暖，经销商利润情况好转。其原因不仅与行业景气回暖有关，还主要与日系车销量复苏有关。虽然 2013 年，企业利润业绩表现好于去年同期，但随着车市规模的不断扩大，汽车厂商压库给经销商带来很大压力，市场竞争愈加的激烈，汽车经销商净利率近几年来却是不断走低。（二）对行业影响汽车生产商车辆销售的主要渠道是汽车经销商，经销商的销售情况直接影响生产商的营业收入和市场份额，业绩的好转有助于缓解汽车厂商的库存。而汽车经销商的售后服务质量也会影响到汽车消费者的选择，源源不断提供新的服务，将会为汽车品牌吸纳更多新的客户。（三）2014 发展预测2014 年，有了“三包”政策的保障，以及节能补贴的利好，预计会提振汽车市场，带动汽车的销售。汽车经销商的盈利模式开始逐渐转变，不在单纯依赖汽车销售环节来赚钱，更多通过汽车装潢（包括汽车内饰装潢、汽车窗膜、汽车精品等）、汽车保养（包括汽车美容、汽车养护）、汽车维修、金融保险以及二手车置换等等售后业务来提升利润。二、汽车后市场（一）市场潜力大 集中度低2013 年我国大概有 1.3 亿辆的汽车保有量，汽车后市场的规模和潜力之大可以想见。我国每年用于车辆美容、养护和维修的费用保守估计价值差不多达 4000 亿元。从汽车市场成熟国家的情况看，汽车的销售利润约占整个汽车业利润的 20%，零部件供应利润70 大陆市场汽车行业发展分析报告约占 20%，其他 60%的利润是在服务领域中产生的，也就是说售后服务利润一般是整车销售利润的 3 倍。目前我国汽车养护行业仅一、二类企业就多达 30 万家，从业人员超过 300 万人，而且还以每年 10%以上的速度不断增长。但包括外资品牌在内，还没有任何一家企业能在市场占据垄断性地位，整个市场集中度很低。与这种市场状态相伴或相应，是价格体系混乱、产品质量鱼龙混杂、企业诚信问题突出等弊病。（二）发展结构不合理 产品质量问题普遍与发达国家相比，我国汽车后市场发展滞后，按照国际运行标准，汽车行业整车与零部件规模比例应为 1∶1.7，而根据现有数据，我国汽车零部件总产值却无法超越汽车整车制造业工业总产值，两者规模比例也仅为 1∶0.7。除了零部件行业，在包括汽保行业、汽车金融行业、汽车养护行业等在内的其他 6 个主要汽车后市场领域，中国市场的发展也都明显落后。结构不合理所带来的一个必然性结果，是市场产品质量问题普遍，假冒伪劣现象严重。同时，由于许多消费者缺乏对汽配产品的判断，很容易被蒙蔽，权益得不到保障。（三）对行业影响由于汽车后市场比较混乱，阻滞了国内汽车企业的成长。2013 年，我国的整车生产企业有 300 多家，国内零部件生产厂商数万家，其他作坊式的汽车售后服务和相关企业不计其数。但这些在后市场中的企业大都不具规模，专业化能力薄弱，一直停留于“小散乱”的低层次重复建设和同质化竞争上，这影响了整个汽车产业的利润水平。（四）2014 发展预测2014 年，汽车销售情况将比去年有更大的改观，这为汽车后市场带来了巨大的发展空间。而汽车电子商务的发展，会使汽车后市场中传统的汽配用品销售服务将受到冲击。随着一线城市进一步扩大交通管制、买车摇号或单双号分日行驶等举措的更加普及，以及西部开发，将会促使内地及二三线城市的汽车后市场繁荣起来。三、汽车金融（一）汽车金融公司规模扩大，渗透率依然低截至 2013 年 9 月，国内共成立汽车金融公司 17 家，而且这一数字正在不断地扩大。国内目前最大汽车金融公司，上汽通用汽车金融网络在华已覆盖 339 座城市 6700 多家经销商，同比增长近 50%；完成超 15 万份零售贷款合同，同比增长 40%以上。同时，长城汽车与天津滨海农村商业银行合资组建的“天津长城滨银汽车金融有限公司”也正式获得中国银监会批准筹建。此前，包括上汽、广汽、一汽、东风、奇瑞等国内车企均71 大陆市场汽车行业发展分析报告相继成立了汽车金融公司。但中国汽车金融信贷市场的渗透率依然非常低。2012 年中国汽车信贷消费渗透率约为 15%。而在国外成熟发达的汽车市场，这一比例已达 80%。因此，从市场发展的匹配度来说，虽然发展已十余年，以汽车金融公司为代表的汽车金融业务在中国市场仅仅是刚刚起步。（二）对行业影响汽车金融已成为汽车成为厂商的重要业务之一，汽车金融公司在消费领域和流通领域都在发挥越来越重要的作用，可以有效带动汽车需求与消费市场。2013 年，汽车行业竞争加剧，新车销售利润缩减，汽车金融已成为车企挤占竞争对手市场份额、寻找新的经济增长点的有效途径。目前，通用、大众、丰田、福特、现代等跨国车企都已在中国成立汽车金融公司，这些公司凭借专业性、灵活性和创新性，对银行车贷业务形成了较强冲击。（三）2014 年发展预测2014 全年中国汽车金融渗透率有望达 18%至 20%，消费金融将成为中国汽车行业增长新动力。随着中国汽车保有量的不断增长、消费需求的持续增加，现代汽车服务业存在着巨大的发展空间，但是汽车租赁、汽车消费金融、二手车等业务均因资金来源有限、金融产品供给不足等原因面临发展瓶颈，汽车金融的深入将进一步提升后市场业务利润占比，而以消费贷款为代表的汽车消费金融，将为汽车行业发展注入新的增长活力。四、汽车租赁（一）市场前景广阔随着中国的社会的发展、人民生活水平的改善、以及消费意识的转变，越来越多的消费者开始选择汽车租赁业务。此外，近年来中国一二线城市的汽车限购政策，也在一定程度上刺激了汽车租赁业的发展，我国汽车租赁市场的年增长速度约为 20%-30%。目前中国的汽车租赁主要集中在中低端轿车，商用车、公交车、型巴士也有一定的比例。而中国的汽车租赁市场也主要集中在四个一线城市，即北京、上海、广州、深圳，占整个租赁市场份额的 60%。中国主要租车公司有神州租车、一嗨租车、至尊租车、车友租车、AVIS 国际租车等，其中最大的租车公司神州租车已向美国证监会递交 IPO 申请。（二）对行业影响汽车租赁有利于提高车辆、道路、停车场地等社会资源的利用效率，带动汽车工业、的发展。实际上，国内大型汽车租赁企业都与汽车生产、销售企业建立起紧密的利益链72 大陆市场汽车行业发展分析报告条。有些汽车生产厂家也陆续加入汽车租赁市场，有些并不是以直接盈利为目的，而是作为一项增值服务出现，租赁业务对新车的销售也有促进作用。（三）2014 年发展预测随着消费者观念转变，加上汽车限购政策、停车不便、出租车提价等因素影响，会有更多消费者放弃买车和打车而选择租车，未来租车市场空间巨大。预计 2014 年中国汽车租赁行业销售收入将从 2012 年的 257 亿元人民币增长至 380 亿。由于汽车租赁市场的巨大潜力，整车企业向租赁市场有更深层次介入的可能性。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告73 大陆市场汽车行业发展分析报告第五章细分子行业分析第一节汽车整车制造行业发展情况分析一、行业总体情况从产销数据来看，2013 年的整车市场相较于前两年已经开始回暖，产销双增长，行业利润大幅增长，盈利能力上升，进口恢复增长，但出口下滑至负增长区间。《近几年来，随着私人汽车消费的普及和汽车市场的快速发展，各地方政府纷纷引入汽车整车制造项目。2013 年，国内 28 个省份分布有汽车整车制造企业， 中西部地区外商投资优势产业目录（2013 年修订）》施行，将在原本不再鼓励的汽车整车制造重新作为西部地区鼓励类项目。随着汽车整车制造产业重新列入西部地区鼓励类目录，有可能会引发汽车整车制造产业产能过剩。（一）行业规模2013 年汽车整车制造行业的企业数量呈稳定增长态势，企业数量达到 336 家。资产与负债规模也都保持了一定的增长，其中，负债规模增速大幅上升，2013 年汽车整车制造企业普遍负债率较高。表38 2009-2013 年汽车整车制造行业规模情况单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率200936171062011733.4825.527139.2737.00201037878395615416.6230.469421.1231.10201133893915418727.0714.5511314.4310.062012321107007221093.6313.0712187.057.922013.1-9336-23449.8017.7213941.5621.49数据来源：世经未来（二）经营效益2013 年，汽车整车制造行业的经营效益较上年有了显著好转，扭转了自 2010 年以来的效益水平持续下滑的态势。受到原材料价格走低及销售回升的影响，整车制造业销售收入与利润额增速大幅上涨，分别同比增加 16.51%、20.34%。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告74 大陆市场汽车行业发展分析报告表39 2009-2013 年我国整车制造行业经营指标单位：亿元、%销售收入增速利润总额增速亏损额增速200913846.6226.381062.8871.0744.154.06201019748.6539.431896.6177.4827.48-40.11201124588.2612.182435.9221.0762.19104.25201225171.365.122385.333.6892.6535.212013.1-921621.8116.512213.7520.4577.1434.35数据来源：世经未来（三）财务指标2013 年，整车制造业的盈利能力与发展能力上升，利润总额增长率与销售收入增长率涨幅明显，其他财务指标保持了相对稳定。盈利能力的上升主要是整车制造企业向零部件制造企业及经销商转嫁成本以及原材料价格走低的结果。表40 2009-2013 年汽车整车制造行业财务情况分析2013年9月2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月盈利能力销售毛利率（％）19.6218.8218.0418.1016.77销售利润率（％）10.249.489.919.607.68资产报酬率（％）12.7011.5713.0313.5210.24偿债能力负债率（％）59.4557.7860.4261.1160.85产权比率（％）146.63136.83152.64157.14155.40利息保障倍数（倍）109.9644.03507.91134.0728.60发展能力利润总额增长率（％）20.453.6821.0777.4871.07资产增长率（％）17.7213.0714.5530.4625.52销售收入增长率（％）16.515.1212.1839.4326.38营运能力应收帐款周转率（次）11.6814.8016.9917.3816.60产成品周转率（次）29.4227.7123.7424.8725.08流动资产周转率（次）2.152.102.182.262.48数据来源：国家统计局（四）行业进出口2013 年整车进口恢复增长，进口车的产品调结构的趋势明显，产品结构调整和向下延伸力度很大。2013 年 1-9 月，汽车整车共进口 84.62 万辆，同比下降 6.07%；进口金75 大陆市场汽车行业发展分析报告额 344.55 亿美元，同比下降 9.70%，降幅依旧呈逐月收窄态势。在汽车主要进口品种中，与上年同期相比，小型客车增长较快，越野车结束前 8 月下降趋势，呈小幅增长，轿车下降较明显，表现依然低迷。2013 年整车出口增速逐步下滑入负增长区间，由于出口单价的下跌，金额下滑大于出口量的增速。中国整车出口受到海外政策和政局、经济影响很大，而且出口价值不断下降，成本增大但利润下降，局面较为不利。2013 年 1-9 月，汽车整车共出口 71.33 万辆，同比下降 7.19%；出口金额 94.94 亿美元，同比下降 8.22%，出口数量和金额降幅较前 8 月均有所加大。在汽车主要出口品种中，客车保持较快增长，轿车和载货车降幅依然明显。二、行业分布格局（一）基本格局珠三角、长三角、环渤海地区以及东北地区集中了我国汽车工业一半以上的整车生产能力。其中，东北地区占整体的份额最大。而在中部，形成了以十堰—武汉为中心的汽车工业产业群。在西部，形成了以重庆为中心的汽车工业产业群。轿车生产已形成“三大三小”的生产基地格局，即二汽、一汽、上海、北京、广州、天津。轻型车的生产已大体形成东北、北京、西南和南京四大基地。而济南的快速发展，跻身进入中国整车制造的前十强区域。甘肃、安徽、四川等省份也将发展整车制造定为重点，会使产业的区域布局更加零散。（二）产能分布从产能分布来看，我国 31 个省、直辖市、自治区中，除了西藏、青海和宁夏，其余 28 个省份中均有汽车整车制造厂分布。汽车整车产量最多的省份为上海、吉林、广东、重庆、北京。2013 年 1-9 月上海产量 171.68 万辆，同比增长 15%，是中国最大的汽车整车制造中心。吉林与广东紧随其后，产量分别达到了 169.96、169.21 万辆，三地相差不大。重庆、北京、广西、湖北也都达到了 100 万辆以上的产量。山东省汽车产量的排名上升最快，由 2001 年的第 21 位上升到了第 9 位，这主要得力于上海通用东岳基地、上汽通用五菱青岛生产基地、北汽福田潍坊多功能汽车厂等整车工厂纷纷布局山东。黑龙江省的汽车产量排名下降最快，由 2001 年的第 7 位下降到第 23 位，原因是黑龙江多年来仅依靠哈飞汽车一家车企。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告76 大陆市场汽车行业发展分析报告表41 2013 年 1-9 月汽车整车产量情况单位：万辆、%地区产量增速占比全国1593.8412.8100上海市171.6815.010.77吉林省169.9616.610.66广东省169.215.910.62重庆市150.5320.89.44北京市146.7524.19.21广西省131.268.58.24湖北省113.685.87.13江苏省81.048.85.08山东省78.2121.34.91辽宁省77.8322.64.88安徽省75.02-3.54.71河北省73.8121.54.63四川省55.42107.13.48天津市39.89-26.12.50河南省36.4716.02.29陕西省31.4625.91.97湖南省27.89169.51.75浙江省26.434.51.66江西省26.345.31.65福建省14.5710.00.91海南省8.42-7.80.53黑龙江省8.0228.80.50云南省5.8253.40.37内蒙古1.27-25.80.08甘肃省1.088.40.07新疆0.41167.70.03贵州省0.03-94.10.00山西省156-49.50.00数据来源：国家统计局从行业规模分布来看，上海、湖北、吉林、山东、北京的规模最大，总资产规模占全国总资产的 54.2%。这些地方的企业数量也最多，产业比较集中。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告77 大陆市场汽车行业发展分析报告（三）效益分布从效益方面来看，2013 年整车制造行业的市场份额主要集中在长三角、环渤海、吉辽、中部、两广、川渝六大集群区域。其中上海、吉林效益水平最高，利润总额都达到350 亿元以上；江苏、广东、湖北、北京也都达到 100 亿元以上。在效益大省（市）中，重庆、辽宁呈现了高增长态势。由于整车企业加速西部布局扩张，西部地区的陕西与新疆增速水平高达 3651%、900.21%。表42 2013 年整车制造企业区域效益情况大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告分组名称销售收入同比增速利润总额同比增速亏损企业亏同比增速大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告损总额（亿元）（％）（亿元）（％）（亿元）（％）全国21621.8116.512213.7520.4577.1434.35上海市2673.639.32537.259.822.485.09吉林省3544.6910.01391.9429.785.4423.11江苏省1454.8031.80181.7433.641.89-16.12广东省1858.267.60180.78-5.922.50-41.95湖北省1536.5115.20171.932.986.566.83北京市1578.5632.19122.503.2210.62493.67辽宁省1056.7823.6498.1162.362.56111.04重庆市1222.3126.0097.98197.622.27-36.70山东省1793.0618.9782.8625.027.3832.97四川省589.0762.5778.5983.051.318.46天津市640.40-10.2574.60-0.382.18305.8278 大陆市场汽车行业发展分析报告河北省470.2446.1072.7761.240.00#DIV/0!广西568.3414.4536.7514.890.39785.24河南省386.577.6829.892.031.64-38.07江西省314.9217.6821.323.362.03271.72浙江省308.991.2616.2314.642.902.44安徽省519.918.8513.1857.361.82369.50云南省74.124.974.0230.490.24-63.22海南省54.873.493.2715.550.00#DIV/0!福建省203.4019.602.41426.910.07-97.22陕西省350.8220.922.353651.000.53-73.51湖南省275.0167.682.23-70.807.59365.37新疆12.01154.791.66900.270.16-24.90贵州省23.9620.790.39-15.130.57-8.80甘肃省2.65-13.48-0.10-1829.800.10#DIV/0!山西省1.03-29.15-1.16-160.791.16160.79内蒙古52.81-29.40-4.11-1987.535.65238.51数据来源：国家统计局三、行业内企业运行情况（一）主流企业运行情况整车制造企业以主流车企主导为主，2013 年我国拥有汽车整车企业 336 家，但 90%以上的市场份额来自排名前十二的汽车厂商，另有的地方小型汽车生产商抢夺剩余的市场销售份额。2013 年，国内汽车集团销量排名前六的依然是上汽集团、东风集团、一汽集团、长安集团、北汽集团、广汽集团。这六家汽车集团形成的格局自 2010 年东风超越一汽成为第二名后，一直未曾出现变化。然而，看似稳定的格局却开始萌生一些新的不确定性，特别是北京现代开始放量式增长、长安微车下滑、北汽开始逼近长安等。同时民营车企长城、吉利也正在不断逼近一直稳居前列的国有汽车集团。1、大型集团2013 年 4 大集团的表现差异化，这其中的乘用车表现反差较大。一汽和东风的乘用车暂时表现低迷，而上汽和长安的乘用车表现超强，其中上汽的 MPV、重卡表现较突出；一汽的卡车和客车表现较好；东风的微车和自主 MPV 表现较强。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告79 大陆市场汽车行业发展分析报告表43 2013 年 1-9 月大型整车制造企业集团不同车型销售情况集团轿车增幅MPV增幅SUV增幅狭义乘用车总计增幅大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告狭义乘用车一汽15898843%42513-3%24728334%18796806%东风13233179%19503440%3785008%189685111%上汽221399014%424286451%22823650%286651233%长安78985519%905395312%188123960%106851751%卡车轻卡增幅中卡增幅重卡增幅卡车总计增幅一汽4886418%3667317%9564918%18118618%东风176405-4%632626%11934814%3590153%上汽8136120%0-1970960%10107026%长安16285622%0-305.82-32%16319522%客车大客增幅轻客增幅中客增幅客车汇总增幅一汽204688%179-40%4662-2%688712%东风63-95%263069%9183-7%355520%上汽224411%396049%965-32%428137%长安051585-14.6427%0-100%5158523%微车微卡增幅微客增幅微车汇总增幅一汽10387-12%29209-17%3959615%东风77056-17%136754-4%213810-9%上汽13319542%626944-31%76013924%长安76393-18%275759-35%35215232%数据来源：中国汽车工业协会2、中小集团2013 年的 3 小集团表现有所分化，其中北汽、广汽的表现较强，但奇瑞走势压力较大。奇瑞的狭义乘用车的严重走弱也是入门级车型总体低迷的压力。福汽、江淮、华晨的今年表现逐步弱于 3 小集团的增速，这三家的狭义乘用车表现很不错。随着出口的负增长，奇瑞、江淮等面临较大的国内外压力。而华晨的增速也成为中小集团中最强的。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告80 大陆市场汽车行业发展分析报告狭义乘用车表44 2013 年 1-9 月中小型整车制造企业集团不同车型销售情况集团   客车   增幅   微车   增幅  狭义乘用车  增幅    卡车    增幅北汽  26366   36%  159912  39%    887768    31%   400253    3%福汽   2362   -27%   612   -48%    78784    12%      0       -广汽   504   -53%%  12328  -29%   646655    26%    7719    -47%华晨  77723   9%   25461  -19%   329011    38%   144686   29%大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告奇瑞256-77%2859819%308610-20%0-江淮3092510%0-15436512%21055510%数据来源：中国汽车工业协会（二）不同所有制企业运行情况2013 年，整车制造行业内外资企业占到 25.89%的比例，资产规模达 9566.45 亿元；其次行业内私营企业数量仅次于外资企业，企业数量占比为 18.75%，但资产规模很小，仅为 539.20 亿元。国有企业与股份制企业数量较少，但企业规模普遍较大，资产规模分别达到 5135.05 亿元、6057.80 亿元。表45 2013 年 1-9 月整车制造行业不同所有制企业分布情况个、亿元、%企业类型企业数量占比资产总计同比增长占比全部336100.0023449.8017.72100.00国有企业319.235135.0513.3221.90股份制企业4011.906057.8020.4625.83私营企业6318.75539.2032.272.30外商和港澳台投资企业8725.899566.4517.3340.80其他11534.232151.3019.629.17数据来源：国家统计局2013 年，整车制造企业中，外资企业实现效益情况最好，实现销售收入 12244.40亿元，利润总额 1323.82 亿元，所占比重接近全行业的 60%，主要由于外资品牌市场份额最大，2013 年 1-9 月，德系、美系、韩系和法系乘用车销售增速均高于行业整体增速。其次是国有企业，销售收入与利润额比重占到全行业 20%左右。由于自主品牌受限购政策影响较大，私营企业的汽车销量较上年下降明显，利润同比下滑 20.69%。。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告81 大陆市场汽车行业发展分析报告表46 2013 年 1-9 月整车制造行业不同所有制企业效益情况个、亿元、%大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告增长   利润总额企业类型销售收入同比同比增长   亏损总额同比增长大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告全部21621.8116.512213.7520.4577.1434.35国有企业4889.9311.44441.6730.3019.26-12.30股份制企业2351.9014.78406.8812.2818.10149.44私营企业402.0518.427.61-20.698.6876.24外商和港澳台投资企业12244.4019.571323.8220.5913.2732.55其他1733.5312.4733.7715.8817.8234.45数据来源：国家统计局四、行业发展趋势1、中西部扩张在一二线城市限行限购不断蔓延的背景之下，加速推进渠道下沉成为众多车企的共同选择，2014 年，快速崛起的中西部二三线市场将成为企业新的增长点。在过去的一年里，包括上海大众、上海通用、长安福特、长安铃木等多家合资车企纷纷抛出在华的扩产计划，而中西部地区成为全球车企扩产的首选之地。随着 6 月 10 日起《中西部地区外商投资优势产业目录（2013 年修订）》的正式施行，这种“政策风向”的改变，可能会进一步促使大众、福特、通用等外国车商在华加速扩张，从而加剧中国整车产能过剩的局面，并使得本土车企面临更惨烈的竞争环境。2、上海自贸区的成立改善出口上海自贸区的成立对于出口实施更加国际化的管理措施，从而提高出口效率与减少成本。同时，出口环节各项税费成本的降低，将能够使得中国制造的汽车产品出口在价格上更具竞争力。这对于目前中国整车出口持续萎靡不振的情势会有改善。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告82 大陆市场汽车行业发展分析报告第二节改装汽车制造行业发展情况分析一、行业总体情况2013 年，我国改装汽车制造行业稳步增长，规模进一步扩张，企业经营效益普遍较好。目前我国已经超越美国成为世界第一大新车销售大国，庞大的消费市场给汽车改装带来市场需求。越来越多的车主想要让自己的车更加个性化，随着汽车个性改装的流行，国内汽车改装业快速发展。2013 年，改装汽车制造业市场份额已经达到 600 亿元，每年的增长速度也已经超过了 50%，在中国，未来的 5 年将是汽车改装的快速增长期，并成为汽车产业链的重要组成部分。（一）行业规模截至 2013 年 9 月，全国共有规模以上改装汽车制造企业 546 家，资产规模保持稳步增长，资产总计 1723.42 亿元，同比增长 12.23，较上年相比增速加快。表47 2009-2013 年我国改装汽车制造行业规模指标单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20095071713941046.1213.16712.6614.7420105572074251290.6726.57915.3031.8920115132043721518.4127.72973.4918.7720125441809631527.174.85949.63-0.062013.1-9546-1723.4212.231112.419.74数据来源：世经未来（二）经营效益2013 年，国内汽车市场产销两旺的局面，带动了改装车制造行业，截止 2013 年 9月，我国改装车制造行业实现销售收入 1593.28 亿元，同比增长 13.33%，在汽车行业的5 个小行业中，改装车制造业的销售收入增长率最快，但占整体行业的比重仍不足 5%。行业的利润增速也转负为正，同比增长 3.23%。销售上占主要市场份额的还是传统的厢式运输车、仓栅式运输车和工程车辆。超过 18%，大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告83 大陆市场汽车行业发展分析报告表48 2009-2013 年我国改装车制造行业经营指标单位：亿元、%销售收入增速利润总额增速亏损额增速20091252.7815.3855.4523.735.70-1.6520101612.4528.9769.6136.366.1438.5220112136.7018.0799.1210.4010.3559.0820121959.264.3783.44-3.2116.7536.502013.1-91593.2813.3344.163.2319.4524.19数据来源：世经未来（三）财务指标在我国，长期以来改装车制造行业一方面缺乏相应的法律法规进行规范，另一方面行业进入门槛过低，使得行业内鱼龙混杂，尚未形成有效益、有规模的市场。自 2010年以来，改装车行业更是由于市场需求疲软、成本高企等原因，行业财务状况不断下滑。2013 年，由于销售的带动，行业的利润总额增长率及销售收入增长率都明显上涨，发展能力有所好转。表49 2009-2013 年改装汽车制造行业财务情况分析2013年9月2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月盈利能力销售毛利率（％）9.9411.9111.3610.8612.37销售利润率（％）2.774.264.644.324.43资产报酬率（％）4.546.597.706.846.83偿债能力负债率（％）64.5562.1864.1170.9268.12产权比率（％）182.06164.43178.65243.84213.72利息保障倍数（倍）4.035.846.597.136.51发展能力利润总额增长率（％）3.23-3.2110.4036.3623.73资产增长率（％）12.234.8527.7226.5713.16销售收入增长率（％）13.334.3718.0728.9715.38营运能力应收帐款周转率（次）7.458.9410.2710.349.43产成品周转率（次）22.6419.9219.1618.0515.06流动资产周转率（次）2.022.062.262.162.30数据来源：世经未来84 大陆市场汽车行业发展分析报告二、行业分布格局我国汽车改装制造业较为发达的地区有上海、深圳、北京、广州、昆明等地。在改装相当火爆的城市如上海，改装已形成了一个千万元大市场，而在成都改装也正被人们接受并走上正轨。在改装势头更为猛烈的广东，不仅有着良好的改装市场需求，而且在珠三角的东莞、中山等地，已经开始形成了颇具规模的改装用品市场。三、行业内企业运行情况目前，国内的高档车改装市场还处于一种真空的状态，在国内现在只有少数几个汽车生产厂商涉足了此项业务，如广州本田（飞度）、东风本田（CR-V）等。不过它们的改装还只停留在一些简单的内饰及外饰件上，是最基础的改装。这些大型品牌的改装部门、改装合作伙伴也因其狭隘性、不可避免的制约性而不能涉足于汽车改装的每一个领域，使得中国汽车改装界没有专业大型龙头企业。小型从事汽车改装的商家多是以汽车美容、汽车装饰作为营业范围，真正意义上的改装大厂商，汽车改装技术专家比较匮乏，而更多的是类似于“小作坊”的街边改装小店。对于那些诸如加行李架、加尾翼等对技术要求不是特别高的改装项目来说，改装小店能够满足需求；而对于涉及汽车油路、线路的改造，这些小型改装商家缺乏技术，容易造成安全隐患。四、行业发展趋势2014 年，随着国内汽车市场的发展，汽车销量的增加，也会带动改装车市场的需求。来自欧美、日韩等地的汽车改装文化正潜移默化的影响着中国汽车消费者，越来越多的汽车消费者开始接受并认同汽车改装文化。对此，汽车消费者关于改装的刚性需求猛增，并逐步释放。全国范围来看，在汽车改装业比较发达的地区，如北京、上海、苏州、广州、重庆等地，几乎每年都有相应的改装展会。2014 年的改装行业展会更是以近 50%的成长速度迅猛发展。北京的 ATC SHOW、上海的 CAS 改装展以及改博会等，都成为促进国内汽车改装文化传播，推动国内改装业稳步向前的主要力量。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告85 大陆市场汽车行业发展分析报告第三节电车制造行业发展情况分析一、行业总体情况2013 年，2013 年，汽车行业实现产销两旺，电车制造行业作为汽车行业中规模较小的子行业，行业运行良好。由于政府推进公共交通发展、旅游客运、学校校车需求增长等因素，使得电车行业增速开始回升。2013 年，全国已有 20 多个城市初步规划了数百条有轨电车线路，至少有 5、6 个城市已经确定了有轨电车项目，工程总投资将超过3000 亿元，行业需求继续增加，经济效益增幅回升。（一）行业规模截至 2013 年 9 月，我国共有规模以上电车制造企业 50 家，资产与负债规模扩张速度加快，较上年同期分别上涨 45.36%、54.70%，其中行业负债增长率大幅增加。表50 2009-2013 年电车制造行业规模情况单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率200934396614.3916.637.1748.31201044457924.0154.9612.1878.87201144584033.4222.0714.4218.05201251825944.4228.4615.328.992013.1-95050.9245.3623.6154.70数据来源：世经未来（二）经营效益电车行业自 2011 年开始，销售收入与利润总额增速逐年下滑，至 2013 年 9 月，利润在增速水平出现回升，较上年同期增长 34.14%。2013 年以来，各地加快采购电车，带动了行业经营效益的回升。表51 2009-2013 年我国电车制造行业经营指标单位：亿元、%销售收入增速利润总额增速亏损额增速200912.6538.620.62208.070.04-53.45201023.82100.751.21216.010.01-84.54201144.6749.142.8561.290.05590.03201260.6733.433.7423.010.18364.192013.1-952.0329.923.2434.140.1491.54数据来源：国家统计局86 大陆市场汽车行业发展分析报告（三）财务指标2013 年 1-9 月，电车制造行业的盈利能力与营运能力变化不大，负债率与产权比率上升，但利息保障倍数也相应的增加，因此但行业的偿债能力仍较好；发展能力指标出现好转，发展速度恢复，这与经济环境以及汽车行业大发展有关。表52 2009-2013 年电车制造行业财务情况分析2013年9月2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月盈利能力销售毛利率（％）15.6816.3422.3017.8017.71销售利润率（％）6.226.166.385.094.87资产报酬率（％）9.319.5810.106.685.83偿债能力负债率（％）46.3634.4943.1550.7449.86产权比率（％）86.4352.6575.90102.9999.43利息保障倍数（倍）11.268.206.415.725.03发展能力利润总额增长率（％）34.1423.0161.29216.01208.07资产增长率（％）45.3628.4622.0754.9616.63销售收入增长率（％）29.9233.4349.14100.7538.62营运能力应收帐款周转率（次）7.779.027.965.365.36产成品周转率（次）29.9638.9933.8618.9113.57流动资产周转率（次）2.372.672.691.791.93数据来源：国家统计局二、行业内企业运行情况（一）有轨电车制造企业1、两大集团目前我国主要的轨道交通设备制造企业包括长春轨道客车股份有限公司、浦镇车辆有限公司、四方车辆公司、株洲电力机车有限公司、大连机车车辆有限公司以及唐山轨道客车有限责任公司，这些公司分属于北车和南车两大集团。北车和南车两大集团在国内市场占有率超过 95%，承担着促进我国轨道交通设备技术进步和铁路运输现代化的重任，代表着我国轨道交通设备制造业在国际市场的竞争力。从集团总体情况看，北车集团子公司在城轨车辆市场占有率上差异较大，基本呈两极分化局势，南车集团子公司在市场占有上较为均衡，并没有很显著地优劣态势。北车集团市场占有率约为 44%，南车集团市场占有率约为 56%。从各公司情况看，北车的长87 大陆市场汽车行业发展分析报告客公司不论是在集团内部还是在全国范围内，都占有重要地位，以明显的优势高居市场占有率榜首。浦镇、四方、株洲紧随其后，形成第二梯度。大连和唐车市场占有份额较少，成为第三梯度。2、细分市场北京市场—由长客、四方、唐车共同占有。其中，长客占据绝对支配地位，市场占有率超过一半，四方也占据超过 40%的份额，唐车只占有零星份额。长客和四方公司成为北京市场的供货主体。上海市场—由浦镇、长客、株洲共同占有。其中，浦镇以近 40%的份额成为上海城轨车辆的最大供货方，长客、株洲基本持平，市场各占据 30%左右。广州市场—由株洲、长客、四方共同占有。其中，株洲以 42.37%的份额成为广州城轨车辆的最大供货方，长客、四方基本持平，市场各占据 30%左右。深圳市场—由长客、株洲、浦镇共同占有。其中，长客占据主要地位，市场份额超过 40%，株洲以近 40%的份额排名第二，浦镇以 14.4%的份额占据第三位。天津市场—由长客、四方、大连共同占有。其中，长客占据绝对支配地位，市场份额将近 50%，四方和大连市场占有情况相当，份额均为 25%左右。沈阳市场——由长客、四方、大连共同占有。其中，长客和四方市场占有率都超过了 40%，大连占有率超过 10%。（二）无轨电车制造企业无轨电车多用于城市公交，主要由客车整车制造企业生产，大型企业占据了 85%左右的市场份额，主要有宇通、苏州金龙、金龙联合、安凯、厦门金旅、丹东黄海、中通、金华青年、上海申沃和北汽福田。2013 年，公交车型拉动了这些主流客车企业大型客车市场的增长。三、行业发展趋势电车制造行业的发展主要与公共交通的发展相关，2014 年，随着我国城市化的进程加快，城市公共交通的发展也将加速，国家支持公交电车的应用，电车制造行业的生产销售仍有较快的发展。2013 年，我国有关部门已批准了 36 个城市的线网规划和建设规划，总里程达到 5790公里，至 2015 末我国城市轨道交通运营总里程将达到 3000 公里左右。2014 年，伴随着多地轨道交通项目土建部分陆续完工，核心部件供应商、电车制造企业将收获大量订单。88 大陆市场汽车行业发展分析报告第四节汽车车身、挂车的制造行业发展情况分析一、行业总体情况2013 年，我国经济企稳向好，基建等固定资产投资增速回升，货车等市场需求增加，汽车车身、挂车制造行业增速呈现上涨态势。（一）行业规模2013 年，随着汽车行业的大发展，汽车车身、挂车制造行业的资产及负债增速创下近几年的新高，规模扩张速度有所恢复。2013 年 1-9 月，行业资产总额达 510.39 亿元，同比增加 20.71%；负债总计 263.87 亿元，同比增加 19.41%。表53 2009-2013 年汽车车身、挂车的制造行业规模情况单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率200932952198196.8113.88106.2515.62201035160563264.4429.26136.7333.39201126459772366.7137.12195.4737.30201228774548461.3713.73237.026.192013.1-9290-510.3920.71263.8719.41数据来源：国家统计局（二）经营效益受市场需求增加，原材料成本走低等综合影响，我国车身、挂车制造行业的经营效益情况好转。截至 2013 年 9 月，行业实现销售收入 580.05 亿元，同比增长 16%，实现利润 29.78 亿元，同比增长 29.50%，增幅较大。表54 2009-2013 年我国车身、挂车制造行业经营指标单位：亿元、%销售收入增速利润总额增速亏损额增速2009316.2717.5417.9241.580.67-7.062010466.9547.0426.3555.090.6712.812011604.2731.8842.2327.870.96111.862012721.5215.6942.236.512.2697.142013.1-9580.0516.0029.7829.502.7140.48数据来源：国家统计局（三）财务指标2013 年，汽车车身、挂车的制造行业财务状况保持稳定，发展能力向好发展，受经89 大陆市场汽车行业发展分析报告营好转以及原材料价格走低的影响，利润总额增长率与销售收入增长率都有了提升。表55 2009-2013 年汽车车身、挂车的制造行业财务情况分析2013年9月2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月盈利能力销售毛利率（％）10.9613.6713.0911.7112.66销售利润率（％）5.135.856.995.645.67资产报酬率（％）8.9810.3912.7912.2110.95偿债能力负债率（％）51.7051.3753.3051.7153.99产权比率（％）107.03105.65114.15107.07117.33利息保障倍数（倍）7.488.3910.039.1010.77发展能力利润总额增长率（％）29.506.5127.8755.0941.58资产增长率（％）20.7113.7337.1229.2613.88销售收入增长率（％）16.0015.6931.8847.0417.54营运能力应收帐款周转率（次）11.5111.2010.1910.6811.65产成品周转率（次）31.0928.4023.6228.0316.20流动资产周转率（次）2.542.622.533.293.24数据来源：国家统计局二、行业分布格局我国汽车车身、挂车制造业较集中的省市有山东、湖北、四川、河北等地。青岛专用汽车已形成了全国最大的自卸车生产基地；第一汽车集团的四平汽车改装厂已成为我国专用车生产基地和创汇基地；四川专用汽车厂引进的垃圾车生产技术，湖北建筑机械厂与日本石川岛播磨合作开发的混凝土泵车，也分别接近或达到国际 80 年代水平。从总体上讲，我国专用汽车的技术水平在不断提高，专用汽车性能竞争力不断加强。三、行业内企业运行情况大多数专用车生产企业的症状是：厂点分散，规模较小，开发能力较弱；产量在 1000辆以下的企业数占改装企业总数的 76.6%，企业个数多，单厂生产数量少。目前的汽车车身、挂车行业混乱，生产厂家众多、竞争激烈，很多厂家生产半挂车就是买来钢材、买来模具，制造后焊接、组装上，包括轮胎、车桥都是买来的，这种方式生产的半挂车利润不高，附加值也低。在我国，有相当一部分工厂以“专用汽车”的名义获得国家批准后，并没有生产技术含量较高又有一定市场需求的产品，这些企业生产的只是普通半挂车、低平板、自卸90 大陆市场汽车行业发展分析报告车等低端产品。低水平的产能扩张不仅没有推动整个行业技术进步，反而导致低技术含量产品充斥市场，加剧了行业的恶性竞争。四、发展趋势近几年，我国海运、公路货运和集装箱运输市场日益繁荣，促使半挂车市场需求增大，未来几年中国半挂车产业广阔的市场前景将日益凸显。2014 年专用车产品品种将呈多样化趋势发展，厢式化和城市专用汽车将进一步实现轻型化，节能环保将获得更多关注，合资合作，资产重组加快进程，区域化的产业集中将更加明显。第五节汽车零部件及配件制造行业发展情况分析一、行业总体情况目前，中国零部件产业规模已居世界前列，形成了两万多家企业的规模。但由于自主开发资金缺乏，产品能耗高、低附加值居多等原因，其市场竞争力随着用户对新产品品质与质量的追求，出现了日趋落败的势头，这一点在核心技术零部件领域尤其明显。2013 年，我国汽车零部件行业市场回暖，数据向好，汽车零部件企业上市公司的营业收入、净利润普遍实现增长，总体呈现上扬趋势。（一）行业规模汽车零部件产业在整车企业的拉动下，2013 年汽车零部件产业规模继续扩张。到2013 年 9 月，我国共有规模以上汽车零部件及配件制造企业 10195 家，资产与负债规模分别达到 18543.90、10160.75 亿元，增速水平上涨。表56 2009-2013 年汽车零部件及配件制造行业规模情况单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20091046819238059414.1320.125344.6117.05201011583225095211780.1624.356523.8421.8820118396237098713918.5719.827545.5517.0320129341253342116172.0813.018696.1411.182013.1-910195-18543.9016.4810160.7516.18数据来源：国家统计局（二）经营效益2013 年，我国汽车零部件及配件制造业经营效益水平良好，多数上市企业实现了净利润的增长。除整车制造推动了汽车零部件产业的快速发展外，日益庞大的汽车保有量，也为中国汽车零部件打开了巨大的售后市场。到 2013 年 9 月，销售收入与利润增速分91 大陆市场汽车行业发展分析报告别同比增加 15.52%和 18.88%，但汽车零部件制造业的行业集中度依然较低。表57 2009-2013 年我国汽车零部件及配件制造行业经营指标单位：亿元、%销售收入增速利润总额增速亏损额增速200910517.6119.98744.5734.7745.77-8.21201014960.9442.321193.2360.1729.14-36.24201119778.9122.521458.978.3842.2077.00201222267.2611.971523.567.7469.7126.922013.1-919127.4115.521235.5118.8882.2018.26数据来源：国家统计局（三）财务指标2013 年，我国汽车零部件及配件制造业的发展能力明显上升，利润总额增长率与销售收入增长率增幅较大。偿债能力与营运能力保持了相对稳定，我国乘用车市场的有利增长将为汽车零部件市场带来稳定需求增长。盈利能力不断下降，主要由于汽车整车厂转移成本压力、产能利用率水平不高等因素，中国汽车零部件供应商的利润率逐年下降。表58 2009-2013 年汽车零部件及配件制造行业财务情况分析2013年9月2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月盈利能力销售毛利率（％）14.1416.0615.7916.4315.34销售利润率（％）6.466.847.387.987.08资产报酬率（％）9.9110.5411.4911.979.73偿债能力负债率（％）54.7953.7754.2155.3856.77产权比率（％）121.20116.32118.40124.11131.33利息保障倍数（倍）9.679.4311.4213.038.80发展能力利润总额增长率（％）18.887.748.3860.1734.77资产增长率（％）16.4813.0119.8224.3520.12销售收入增长率（％）15.5211.9722.5242.3219.98营运能力应收帐款周转率（次）6.607.026.996.255.46产成品周转率（次）22.3821.6821.1219.7115.58流动资产周转率（次）2.302.332.342.232.20数据来源：国家统计局92 大陆市场汽车行业发展分析报告（四）行业进出口2013 年 1-9 月，汽车零部件进口 242.24 亿美元，同比增长 5.38%，表现好于上年同期，在四大类零部件进口品种中，与上年同期相比，发动机进口额结束下降，其它三大类品种增幅均高于上年同期。2013 年 1-9 月，汽车零部件累计出口 440.86 亿美元，同比增长 6.67%。其中：发动机出口 253.53 万台，同比增长 7.07%，出口金额 11.91 亿美元，同比增长 3.50%；汽车零件、附件及车身出口金额 231.63 亿美元，同比增长 11.46%；汽车、摩托车轮胎出口金额 110.62 亿美元，同比增长 1.33%；其他汽车相关商品出口金额 86.70 亿美元，同比增长 2.24%。从 2013 年汽车零部件出口企业数量上看，自主品牌企业与合资、独资企业各占 50%。从出口产品数量和构成上看，合资、独资零部件的出口量占零部件出口总量的 30%，出口额占零部件出口总额的 70%，绝大多数是高端产品。自主品牌企业的出口量占出口总量的 70%，出口额占零部件出口总额的 30%，绝大多数是中低端产品。二、行业分布格局全国形成了京津冀、东北、川渝、两湖、长三角、珠三角等六大零部件生产聚集地和 11 个国家级汽车零部件出口基地。从产业园区布局来看，现有的零部件产业园区大部分分布在东部沿海地区，以江苏、河北、浙江、福建居多。其中江苏省有零部件产业园区 13 个，位居全国首位。除甘肃、青海、宁夏、新疆、西藏５个西部城市没有大型的零部件产业园之外，其余省市均有分布。三、行业内企业运行情况我国大部分汽车零部件企业是民营企业，2013 年，我国汽车零部件及配件制造企业绝大多数公司产品单一，很多上十亿元左右的公司主营产品仅一种，因而规模也普遍偏小；国际化程度普遍不高，有一些公司虽已能将产品销售到全球，但对中国本土优势依赖度很高，即绝大部分价值的生产仍在国内，只是出口到国外，还没有能力全球制造、全球销售和更深的价值链全球优化。基本上没有企业能在一级配套市场上拥有持续的全球领先的技术开发能力；没有可以依靠的稳定的全球主机厂伙伴。目前外资品牌的零部件占据我国汽车零部件市场 50%的份额，且在中高端市场处于主导位置，获取了超过 70%的利润，这对我国汽车及零部件产业的发展极为不利。2013 年以来，不少合资汽车企业纷纷加快以发动机为代表的汽车零部件的本土化进程。同时，面对中国结构性转型带来的更多机会，伟世通、德尔福、法雷奥、伊顿、佛吉亚等多家跨国汽车零部件巨头高层均表示，未来中国业务将翻倍增长。将对自主品牌93 大陆市场汽车行业发展分析报告汽车企业和国内零部件企业带来冲击。四、发展趋势1、整车销售带动增长2014 年汽车销售继续增长将延伸到零部件上市公司，未来零部件上市公司的增长性比较明确，行业容量将拓展成长空间。另外汽车零部件的原材料如橡胶、钢铁等价格不断下滑，将减轻企业的成本压力，增加盈利。2、汽车后市有利于优势企业目前三、四线城市的居民对购车热情很高，汽车消费俨然成了“刚需”，因此，2014年汽车后市有更广阔空间。随着新出台的汽车“三包法”即将实施，将会提升零部件企业门槛，优势零部件企业有很多机会与海外并购整合，这些优势意味着国内汽车零部件优势企业形势大好。3、中西部扩张零配件公司扩建和整车厂商产能扩张是一种协同关系，尤其是主流汽车厂商的产能扩建总能带动一大批汽车零部件公司。2014 年，随着整车厂加快挺进中西部，零部件企业也在加快进入中西部的步伐。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告94 大陆市场汽车行业发展分析报告第六章2014 年汽车行业运行风险分析第一节外部环境风险一、经济环境2013 年，中国经济稳中向好，经济增长处在合理区间。消费平稳增长，投资增长较快，工业结构调整逐步推进，消费价格涨幅和就业基本稳定。综合各方面因素来看，预计 2014 年中国经济将保持平稳向好、稳中有进的态势。但受需求回升不稳固和结构性矛盾制约，经济运行中风险因素较多，可持续性仍面临挑战。房地产投资增长将呈回落态势，受终端需求不振、产能过剩及利润偏低等因素影响，制造业投资增长将继续分化。二、市场环境从外部环境来看，2014 年国内车市充满挑战，存在一定风险。一是国内生产企业和进口汽车供应商对国内汽车市场预期过高，产能过度释放，价格战随时可能爆发。二是二手车交易量较少、流通不畅，汽车消费信贷、汽车融资租赁等汽车金融服务发展滞后。三是汽车报废更新力度不强。这些因素都将制约我国汽车市场的可持续发展。三、汇率环境人民币在 2013 年高歌猛进，人民币兑美元近期加速升值。次贷危机以后，中国对非美世界的贸易余额已经呈现逆差，而中国对美贸易盈余与人民币升值走势几乎一致。预计 2014 年，人民币仍将对美元缓慢升值，而与我国形成竞争关系的其他国家的本币大多保持弱势，这将继续削弱我国出口产品的价格竞争力。第二节政策风险一、货币政策从“稳增长、调结构、促改革、防风险的”货币政策目标来看，2014 年我国将实行中性偏紧的货币政策。2014 年的货币金融目标，也将服务于总体的降增速、调结构、促转型的经济目标，我们判断，信贷将在 9.5-10 万亿元的水平，而非信贷融资将得到有效的增速和投向的控制，社会融资总量在 18-20 万亿元的水平；考虑到 2013 年由于外汇占款新增较多而 M2 将在 14%左右超于预定目标，2014 年 M2 将仍然以 13%为目标；人民币存贷款基准利率不会轻易变动，但偏紧的货币政策和利率市场化将对实际利率产生更大影响。95 大陆市场汽车行业发展分析报告二、环保政策汽车发展对环保、交通、能源带来极大压力，限购、限行、限迁等抑制汽车消费的地方性政策逐步向更多大中城市扩散。2014 年，随着交通压力的增大和污染的日趋严重，更多城市可能会实行限购。目前可能实施限购的城市除了武汉和天津外，还有深圳、杭州、成都、石家庄、重庆、青岛等城市。一旦这些城市实施限购，将会影响汽车销量。此外 2013 年，被称为史上最严大气污染治理的《大气污染防治行动计划》发布，根据城市发展规划，应合理控制机动车保有量，北京、上海、广州等特大城市要严格限制机动车保有量，也可能将会导致更多地方政府退出限购政策。三、产业政策《2013 年， 轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第五阶段）》大气污染物排放标准发布，与现行的国家第四阶段轻型汽车污染物排放标准相比，国五标准进一步提高了排放控制要求，其中氮氧化 物排放限值严格了 25%-28%、颗粒物排放限值严格了82%，并增加了污染控制新指标颗粒物粒子数量。国五标准还加强了新车环保管理要求，将车辆排放考 核里程延长一倍，提高了车载诊断系统的排放控制功能要求等。企业将会面对资金与技术挑战。第三节行业运行风险一、产能过剩风险2013 年，中国旺盛的市场需求刺激汽车企业纷纷扩大产能，导致汽车行业面临潜在的产能过剩风险。在经历了两年深度调整之后，2013 年国内汽车产销重返两位数增长，2015 年国产汽车产量可达 2500 多万辆，而产能高达 3500 万辆，整整多出 1000 万辆的产能，产能过剩已经从潜在变成了现实。新能源汽车方面，补贴政策将延长 3 年，原有的 25 个示范城市将进一步扩大；购车享受补贴将不再受示范城市区域限制，并且纯电动车高达 6 万元/辆的补贴维持不变，国产插电式混合动力新能源车原有 3000 元/千瓦时的补贴标准则有望上调。补贴政策还未正式公布，锂电池及原材料生产企业已经闻风而动，在产能早已过剩的情况下，开始了新一轮的产能扩张。二、外贸出口风险2013 年，我国汽车出口低迷。一方面，外部市场需求持续不振，抑制我国出口的进一步扩大。与此同时，人民币升值以及国内劳动力成本的上升在一定程度上也加大了出口的难度。此外，2013 年，我国贸易环境出现了一些恶化，贸易摩擦频发且多样化。除了发达国家，泰国、印度、巴西、阿根廷、墨西哥、马来西亚等国家均与中国发生了不96 大陆市场汽车行业发展分析报告同程度的贸易摩擦。2014 年，人民币升值，新兴国家经济体增长不足，我国汽车出口依然会面临风险。三、企业竞争风险2013 年，汽车企业竞争激烈，无论是由上海通用、一汽-大众和上海大众构成的前三名铁三角，由日韩系构成的第二梯队，以及总量较高，但个体品牌销量不甚理想的自主品牌，各家都加紧扩产上新。合资车企产品仍占据主导，但自主品牌也表现强劲。韩系车企则一直保持强劲势头，进入 2013 年各大日系品牌反应速度明显加快，这种转变将在未来几年明显显现出来。2014 年，多数车企都有增资扩产计划，并加快新车上市步伐，企业竞争风险增大。四、技术不足风险整车制造方面，我国汽车制造企业缺乏核心技术和自主创新力，大的汽车集团没有大力度投资核心技术开发，也不热衷国产化，小的汽车企业又没有多余的资本和能力开发核心技术。由于车企缺乏品牌力，自主品牌车企所面临的客户流失的几率仍然很大。在一线城市乃至二线城市，自主品牌车企面临着被消费者边缘化的风险，路上增加的新的车辆越来越多来自于合资品牌新车型。新能源汽车方面，技术还不是很成熟，以电动车为例，一般锂电池充一次电，只能行驶 100 多公里，不像加一次油可以行驶 400-500 公里，不能完全满足用户需求。当前中国新能源汽车主要以电动汽车为主，电动汽车关键技术包括电池、电机和电控 3 个部分，其中电池是最为核心的部件。在这些方面中国都处于研发中，还没有进入产业化阶段。目前，中国动力电池的核心部件正极和电池隔膜 80%以上都需要进口。零部件制造方面，中国零部件企业重复建设严重，生产集中度不高，国内本土企业规模小、研发投入低，外资汽车零部件产量占比越来越高。发动机、汽油机涡轮增压器、自动变速箱等核心零部件几乎全部被国际品牌垄断，本土品牌所占份额寥寥无几。第四节细分产品风险一、交叉型乘用车交叉型乘用车处于整个汽车市场的最低端，价格低、利润薄，主要靠销售规模取胜，目前行业已出现产能过剩。2013 年，交差型乘用车继续低位运行，销量继续呈现负增长，降幅增大。此类车型购买力最大的人群，目前来看，是城乡接合部和城市用户，而价格才是真正左右他们购买的关键，但随着轿车价格日益平民化，以及中高端车型的愈发受关注，导致此类产品处于低迷，风险较大。97 大陆市场汽车行业发展分析报告二、汽车后市场产品汽车后市场多数企业的产品线开发过长，如果按经营损益分析，约占 85%以上甚至更多的产品系列是必然亏损的。这些比例的产品，从立项到开发再到生产，所耗费用巨大，但其中绝大多数产品的市场需求总量并不会很大，分食的厂商又多。此外，产品创新的风险则更加巨大。比如天缘电子，为推出智能声控导航“智驾云”，天缘签约微软、科大讯飞及中国联通，仅研发就耗费了几千万，几年下来的推广也花了近一千万，但智驾云的上市时间一推再推，直到竞争厂商也即将推出了类似的产品。按投入产出比计算，天缘在 2011、2012 以及 2013 年，都是以较大亏损来弥补新品的推出，造成巨额费用窟窿，因此汽车后市场产品风险较大。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告98 大陆市场汽车行业发展分析报告第七章2014 年汽车行业金融需求分析第一节行业资金运作模式汽车产业已经形成了包括整车和零部件开发、制造、销售服务在内的完整产业链，汽车行业的价值链主要包括产品研发、零部件采购、整车制造、汽车金融与售后服务。汽车产业发展资金的来源有三部分，利润、银行贷款、从资本市场募集资金。初期汽车生产企业的资金运作重点定位在整车生产研发主营业务，整车和零部件生产规模不断增大。接下来，汽车企业资本运作核心是建立完整的产业链布局：开始向上端研发和下端的二手车与汽车金融链条延伸。初步形成自己完整的“零配件与整车研发-生产-汽车贸易-汽车售后服务-汽车金融”产业链体系，并向新能源产业链拓展。但随着产品线和经销商网络不断扩大，企业的资金问题开始凸显，于是便寻求上市，并开始逐步关注其他地区的投资，开始产业转移和并购。并购行为需要大量资本投入，于是企业的融资渠道开始以发行股票、债券或银行贷款等多途径并用。一、产品开发环节初期汽车生产企业的资金运作重点定位在整车生产研发主营业务，包括车型策划、整车设计开发、零部件选型及设计开发、产品试验验证、试生产等流程。产品开发的成败直接决定车型投放上市，而且由于产品开发环节投资大、周期长，往往成为决定企业经营成败的关键因素。二、零部件生产采购环节关键零部件生产是汽车产业价值链中极具价值的环节，已成为跨国整车制造企业产业链延伸的重要方向。2013 年 1-9 月国内汽车零部件企业销售收人为 19127.41 亿元，整车销售收人为 21621.81 亿元，零部件生产环节的价值由此可见一斑。汽车跨国公司将零部件采购纳人其全球采购体系，以实现其零部件生产环节的最大价值。并在中国建立独资或控股的零部件生产企业，直接获取这一环节的价值。在珠江三角洲众多的日本汽车零部件公司中，70%以上都是丰田、本田和日产三大汽车公司配套公司的独资企业。我国的零部件产业是汽车产业价值链中比较薄弱的环节，零部件工业产业结构不合理，企业数目多，规模小，极大地限制了我国汽车零部件产业规模效应的形成和释放。由于缺乏核心技术和研发能力，因而缺少自主品牌，产品主要集中在低价值领域，所配套的车型也主要是中低档次商用车和经济型乘用车领域。99 大陆市场汽车行业发展分析报告三、整车生产环节目前，汽车产业价值链的价值分布已发生了重大改变，传统的高价值的整车生产环节已急剧贬值。市场竞争使得整车生产环节的价值迅速下降。2013 年汽车整车销量与行业利润增速双双回升，但仍处于 2008 年以来的较低水平，汽车整车自 2011 年以来，行业销量与收入增速开始显著放缓。四、汽车金融汽车金融可以说是汽车产业链条中极为关键的一节，以汽车金融为主的汽车服务业所创造的利润在汽车业中所占比例在 50%以上，是国外汽车厂商的主要利润来源。福特公司 20%的利润来自汽车金融服务公司，通用汽车金融服务公司的贡献更是达到了36%。包括上汽通用、丰田、大众、宝马、奇瑞、吉利、江淮等在内的多家汽车厂家已经在中国建立了自己的汽车金融公司，为购买本品牌的消费者和经销商库存融资等提供金融贷款服务。随着我国汽车消费市场日趋成熟，汽车金融作为产业链中最稳定的利润来源，势必会成为未来企业竞争之地。五、汽车售后在整车利润不断被压缩的情况下，售后服务成为汽车厂商主要竞争之地。这个环节的存在主要是以 4S 店的形式存在，4S 包括整车销售、零配件、售后服务、信息反馈等。第二节银行同业介入情况一、银行竞争情况分析近几年，汽车金融业务随着汽车工业的蓬勃发展而快速发展起来。我国汽车金融服务的大部分是商业银行，各大商业银行也纷纷建立汽车金融中心涉足汽车金融领域，比如民生银行、交通银行、广发银行等，倾力为整车企业、经销商和汽车零部件企业等提供金融服务。另一方面，国外的资金和汽车产品已经融入到我国汽车金融业中来，整车厂纷纷成立汽车金融公司，给我国的汽车金融行业造成了极大冲击，增加了竞争的激烈。广发银行成立了汽车金融中心，重点开发发力商用车、微型车和工程机械车市场，拟将自身打造成为细分市场中的精品银行。光大银行倡导“大汽车”概念，商用车、工程机械和乘用车均有涉及，其提供的金融服务覆盖供应环节、生产环节、销售环节；中信银行的强项则是为经销商提供库存融资贷款，近两年着力开发个贷业务。深圳发展银行业务包括了整车厂金融服务、经销商存货融资服务、零部件供应订单融资服务和个人汽车消费贷款服务。民生银行则将建店融资作为拳头产品。在未来的发展计划中，民生银行还将尝试与保险公司、汽车租赁公司合作，寻找新的利润来源。100 大陆市场汽车行业发展分析报告二、同业创新产品分析（一）交通银行“新能源汽车金融租赁”2013 年 5 月，交通银行全资子公司——交银金融租赁有限责任公司与南通市公共交通总公司成功举行了 3 亿元融资租赁业务签约仪式，这是南通市公共事业部门首次通过融资租赁模式解决资金问题。该项签约，交通银行旗下子公司——交银租赁将通过售后回租和直接租赁模式，通过融资模式的创新，为南通公共交通总公司解决 3 亿元购买新能源等汽车资金。而作为该项资金的直接监管行——交行南通分行已于 5 月 28 日成功发放了首笔售后回租的 2亿元资金，用于购买公交总公司已经购置的 200 辆新能源汽车。并计划 6 月初继续发放剩余的 1 亿元资金购买新能源汽车后，直接出租给公交总公司，出租年限为 3 年。1、模式介绍新能源汽车的金融租赁模式是指由充换电站运营商、租赁公司和公交公司（或者出租车公司）三方合作进行新能源政策的运营。充换电站运营商负责出资购买电池，租赁公司出资购买裸车，整车租赁给公交公司（或者出租车公司）运营固定期限，三方参与利益分成，固定期限的运营时间内，电池厂商承诺电池质保年限，由充电站运营商负责电池的正常使用和维护。这种金融租赁模式缓解了充电设施建设与车辆一次性购置的资金压力，解决了动力电池维护保养以及与整车寿命匹配的难题。2、优势对于公交车、公共事业车和出租车来说，虽然公交公司、政府部门和出租车公司很难承担新能源汽车应用的高额成本，但是由于这些领域客户相对单一，在推行金融租赁时运营商、租赁公司以及新能源汽车使用方比较容易达成金融租赁协议，推动新能源汽车在这些领域的发展。从新能源汽车租赁模式来看，通过这种合作方式解决了整车成本较高、电池责任方和售后服务商不明确以及充放电基础设施不完整三大新能源汽车大规模推广核心障碍，为新能源汽车的产业化展示了一种可期待的前景。3、风险新能源汽车金融租赁业务面临管理和监管的挑战。融资租赁业务有 7%-8%资金使用成本，还要面临下游客户违约的问题，经营风险较高。由于起步晚，加上相关配套机制的滞后，融资租赁业务在管理、监管方面面临巨大挑战。金融租赁对于新兴产业来说，因为其投资数额较大，回报周期较长，金融租赁为了降低自身的风险，往往不愿意与新兴产业的企业合作。所以要从政策上给予金融租赁在101 大陆市场汽车行业发展分析报告新兴产业发展的支持。（二）华夏银行“全链通”1、授信概况华夏银行武汉分行“全链通”汽车金融业务紧紧围绕武汉--随州--襄阳--十堰汽车工业走廊，以汽车产业链上各类客户的需求为导向，助力湖北汽车产业发展壮大。2013年，该行仅武汉当地两家支柱汽车厂商的授信经销商就达到 101 户，授信金额 14 亿元，经销商遍布湖北、河南、山东、上海、广东、湖南、内蒙古等全国各地。截止 9 月末累计发生汽车产业授信业务量 79.63 亿元，受益的汽车产业上下游企业达到 301 家，有力地支持了湖北省汽车产业链流畅运转。2、产品介绍华夏银行武汉分行“全链通”汽车金融业务研究汽车产业链上设计、采购、生产、储运、销售、消费、维修、置换等环节特点，根据资金、票据、结算、货物等流向，对汽车设计、汽车原材料及零部件供应商、汽车整车厂、汽车经销商、汽车物流商、汽车终端用户、汽车售后服务商、汽车金融公司等其他汽车金融机构等提供全面、专业金融服务。3、优势该行设有汽车金融中心，成立了专业的产品研发团队、专业的营销团队和专业的管理团队，设立了专业的汽车支行。将汽车产业上的核心企业、零部件供应商、汽车经销商和汽车终端用户等上、中、下游客户链接在一起，为产业链上各类客户提供系统化的融资，稳定汽车产业链上各成员之间的生产、购销关系，促进供应链成员之间形成互利共赢的战略同盟关系。主动收集汽车产业链上的零部件采购、整车生产、汽车销售、汽车消费等各个环节融资需求，创新产品，建立适合汽车产业特点的产品体系，包括上游采购服务网络产品、中游销售服务网络产品、下游消费服务网络产品和资金结算服务网络产品，可以满足汽车原材料及零部件供应商、汽车整车生产商、汽车经销商、汽车终端用户等全产业链的各类客户的融资需求。（三）光大银行“汽车供应链线上融资系统”中国光大银行汽车供应链金融线上融资系统，是光大银行基于汽车产业链上的核心企业、经销商、供应商、物流公司的个性化需求，量身定制的在线金融服务。汽车行业客户可通过该系统，即可在线完成融资申请、审批和放款等业务流程；可以在线即时查询包括合格证、授信额度及使用情况、车辆库存等情况；也可与第三方物流公司系统进行互联互通，实时交换信息。光大银行优化完善了数据查询、融资业务申请、数据处理等各个环节，通过电子流102 大陆市场汽车行业发展分析报告交易即可完成包括融资服务、查询记录、优化管理等方面的在线金融服务，为银行、厂家、经销商节省了人力、物力以及时间成本。（四）中信银行“汽车金融业务”中信银行沈阳分行推出的汽车金融业务多种多样：总行级标准汽车金融总对总汽车金融三方授信；汽车经销商集团授信；高端品牌汽车经销商授信；分行与汽车经销商的二方授信；经销商现有库存车融资；针对当前经销商日益迫切的建店融资需求，作为汽车金融领域的全产品服务提供商，帮助经销商在建店过程中提供资金支持。从传统的库存融资业务扩展到供应商融资、建店贷款、并购贷款、集团账户现金管理、消费贷款按揭业务等多样化、全方位金融服务，中信银行汽车金融业务全产业链产品体系逐步搭建，市场竞争力进一步提高。（五）工商银行汽车经销商融资方案目前汽车经销商市场融资量在 3000 亿元以上，是各家银行竞争的核心市场。汽车经销商在产业链中地位相比整车制造企业处于劣势，一般先款后货，金融需求更加强烈。工商银行近年的业务逐渐扩大范围，目标受众已从大客户逐渐发展到中小客户，自主品牌的汽车经销商与合资汽车企业拥有同等的融资机会。工商银行目前为汽车经销商提供的五种主要的融资方案，分别是经销商“建店”融资、“库存”融资、“预付款+车辆质押”融资、“试乘试驾车抵押”融资和“中小企业集合信托贷款”融资。三、同业服务方式分析（一）民生银行“汽车行业城市商业合作社”汽车行业城市商业合作社是由汽车行业小微工商企业自愿组成的服务性组织，是民生银行针对当前金融形势下如何帮扶小微企业走出困境，促其发展壮大的战略考量，是银行利用金融杠杆更好服务于汽车行业相关企业的重大创新、汽车城市商业合作社的成立，不仅为会员提供金融服务的力度，还在不同的合作社成员之间进行生意撮合。（二）中信银行“集团综合授信”中信银行与三环集团、恒信德龙等九家汽车经销企业在汉签订银企战略合作协议，承诺未来三年内提供总计 85 亿元的集团综合授信。伴随着中国汽车市场的发展，中国汽车流通行业也在迅速成长，近年来汽车经销商集团化趋势愈加明显，行业内优秀的汽车经销商集团在激烈的市场竞争中不断发展壮大，银行可采用综合授信对其进行支持。（三）湖北银行“银行、担保公司合作”湖北银行十堰分行与湖北安旭投资担保有限公司、湖北中州投资担保有限公司，签署 10 亿元担保额度合作协议，将有效缓解十堰汽车产业及产业链上下游企业融资难题。103 大陆市场汽车行业发展分析报告10 亿元的担保授信额度将主要用于汽车企业及各汽车经销商、供应商提供融资担保，为十堰市汽车产业发展提供金融支撑。第三节行业金融需求情况一、汽车产业链产品资金流向汽车工业投入大，产出高，是资金密集、技术密集、劳动密集型产业。汽车工业产品由上游原材料生产企业流向整车生产装配企业，经由企业经销商等流通企业流往终端消费市场，同时，整条产业链的资金流向与产品流向相逆。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来图13汽车行业产品及资金流向示意图二、汽车产业链融资现状目前，在汽车行业的整条供应链中，零部件供应商和经销商等中小企业融资困难。主要表现在两个方面：一方面，企业资金短缺，除了个别企业外，大多数的资金状况不佳，处处捉襟见肘，基础建设、产品开发、营销体系、服务网络、品牌传播往往很难兼顾。另一方面，在中国银行几次提高存款准备金率、民间借贷率居高不下的大背景下，信息透明度差、非系统风险高、道德风险较高、缺乏核心竞争力、平均融资规模小等诸多因素使企业的融资渠道和贷款额度十分有限。三、汽车产业链金融需求分析从整个汽车工业产业链来说，上下游及核心企业的资金需求与金融需求存在特点及差异。上游零部件供应商的资金需求主要集中在厂房建设、设备购置、原材料购买、流动104 大陆市场汽车行业发展分析报告资金周转等，核心整车厂商的资金需求主要集中在厂房建设、生产线新建或升级，研发投入、技术改造，原材料、零配件等采购以及流动资金周转方面。对于下游汽车经销商及集团来说，其资金需求主要集中于新店建设、展厅扩建改造、库存车辆采购、试驾车购置、备件采购、流动资金周转等方面。而终端消费者来说，资金需求则主要集中于车辆购置。表59 汽车产业链金融需求汇总大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告零部件供应商核心整车厂汽车经销商及集团汽车消费贷款客户大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资金需求金融需求分析1.厂房建设2.设备购置3.原材料购买4.流动资金周转等1.资金结算2.结售汇3.现金管理4.理财服务5.IPO等1.厂房建设2.生产线新建或升级3.研发投入.技术改造4.原材料.零配件等采购5.流动资金周转1.资金结算2.结售汇3.现金管理4.理财服务5.IPO等1.新店建设2.展厅扩建或改造3.库存车辆采购4.试驾车购置5.备件采购等6.流动资金周转1.资金结算2.结售汇3.现金管理4.理财服务5.IPO等车辆购置1.资金结算2.理财服务3.其他增值服务大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来（一）汽车行业上游企业金融需求1、汽车零部件生产企业金融需求就汽车零部件生产企业方面来讲，其所生产的商品不仅仅只是针对整车装配企业来进行的，还有一大部分的产品是为了对终端客户的维修服务而生产的。同时，面对不断上涨的钢材价格，成本导致的压力也在很大程度上，迫使汽车零部件企业寻求外部融资，用来解决经营中面临的资金问题。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告105 大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告汽车零部件生产企业对于整车装配企业来讲，其议价能力较低。特别是对于小规模企业来说，只能看整车厂的脸色行事，一般情况下，给整车厂配套，交货后回款通常都在 3 个月以上，而企业生产所需的原材料采购基本不能赊账，每个月都需要充足的流动资金来维持生产。因此，总体来讲，汽车零部件生产企业的流动资金需求，主要是整车装配企业的回款不够及时所造成的。2、其他材料供应商金融需求对于汽车行业来讲，上游除去有零部件供应商以外，还需要有钢铁、玻璃、塑料等生产供应商。这些企业的业务涉及范围也比较广泛，同时产品规格较为固定，产量较大。 对于这类企业来讲，由于面向的市场较为广泛，因此企业中往往会涉及大量的应收票据和应收账款，而相应的来源较多，同时较为复杂，因此对于企业的营运资金的占用以及欠款的催缴方面都会有很大的问题。（二）整车装配企业金融需求核心整车厂商在厂房建设、生产线新建或升级、固定资产购置等资金需求较大，短期流动资金多用于原材料采购、2012 年我国的整车装配企业应收帐款周转率 14.80 天，产成品周转率 27.71 天，相对来讲，企业的应收账款回款与存货周转两者间的周转天数相差较大，容易给企业的经营造成障碍，产生资金需求。106 大陆市场汽车行业发展分析报告（三）汽车经销商金融需求随着汽车经销商行业高速发展和整合，越来越多经销商将盈利重心由新车销售转移到维修、配件、二手车、金融保险服务等后市场业务，令其对各项金融服务的需求逐渐增加，包括库存融资、建店融资、汽车消费贷款和融资租赁等。表60 经销商发展过程中的金融需求金融产品经销商需求库存融资经销商日常经营的需求发挥财务杠杆效应提高经营收益的需求大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告建店融资汽车厂商和经销商进入了网络布局的经销商自身实现规模化经营大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告快速扩张期并购贷款经销商实现自身快速扩张战略投资者投资目标的实现现金管理经销商集团强化内部管理的要求经销商集团提高资金使用效率的需求大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告汽车消费贷款和融资租赁经销商通过与金融机构合作向终端消费者提供购车融资支持在促进车辆销售的同时获得金融衍生服务收益大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来而由于汽车行业整体增速的放缓，经销商将从以规模扩张为主的外延式增长转向以精细管理为主的内涵式增长。与之对应，经销商对于支持其日常运营的库存融资服务将在效率、价格、服务方面提出更高的要求。伴随经销商治理结构、管理能力和企业实力的不断提升，库存融资将呈现“信息化”和“去质押化”的趋势，基于信息流、资金流监管的融资模式将逐渐代替传统汽车合格证质押监管的融资模式。1、汽车专卖店金融需求对于汽车的专卖店方面来讲，汽车专卖店的主要资金流出有：整车购买的款项、零部件购买的款项、店面的运营成本这三方面组成。在整车的购进时，对于汽车专卖店来讲，由于属于汽车生产厂商的下属分支，因此受到汽车生产企业的约束较大，同时在议价能力方面也相对较弱。因此需要在整车购进时支付部分或全部货款。而在零部件的购买时，一般会从整车生产厂家或零部件生产厂家进行购买。无论是从哪一方面买入，专卖店方面都要支付现款。而相对来讲，4S 店的店面规模一般较小，但购车时却需要较大的资金。因此，通常情况下企业需要进行外部融资进行交易。2、汽车特许经销商金融需求尽管在许多方面，特许经营企业与专卖店较为类似，但是由于特许经营企业与汽车生产企业是分属两个独立法人，因此，作为整车生产企业方面会尽量将资金压力转移给107 大陆市场汽车行业发展分析报告特许经营企业。同时，由于特许经营企业不是汽车生产厂家的下属机构或子公司，因此汽车生产企业也不会对其进行较大额度的担保，这也在很大程度上使得汽车特许经营企业的资金周转问题更加突出，外部融资需求更加强烈。3、汽车销售市场金融需求就汽车销售市场方面来讲，其本身并不进行车辆买卖的业务，成本主要为场地成本、管理成本、人工劳务成本方面。其经营模式类似于大型综合性零售超市，将专卖店、特许经营商、代理商以及二手车销售商集中在一起，让各个企业自主销售。作为市场的经营者与管理者，增加市场的客流量是市场方面较为关系的内容。而通过增加市场中的销售企业数量及市场中产品的种类，是能够解决市场中客流量的有效方法之一。因此，市场是作为对市场内汽车销售企业融资贷款资质推荐、对市场内汽车销售企业融资贷款进行组织与担保的目标客户。4、汽车代理商金融需求尽管从理论方面讲，汽车代理商在商品采购、销售、收款结算方面并没有资金压力，仅仅负债货物的储存与销售。但是，由于交易地位不对等以及自身的经营策略等因素的影响，会导致代理商方面进行向上游提前打款、向下游进行赊销、大规模的进行车辆的代理销售等行为。而这些行为就会导致代理商方面出现融资需求。由于物权没有发生实质上的转移，因此对于汽车代理商方面来讲，很难进行以存货为标的物的融资来解决资金难题，但相应的，一般情况下企业的融资需求也相对较小，多为预付定金与小额的应收账款带来的资金压力。（四）汽车消费者金融需求对于汽车终端消费者而言，一部分消费者对流动资金需求较大，不愿一次性支付车款，而同时一些年轻的人群，既有买车的需求，又暂时没有足够的消费能力，但接受提前消费享受生活的理念，这些群体对于汽车信贷、银行信用卡分期付款需求较高。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告108 大陆市场汽车行业发展分析报告第八章目标定位第一节行业目标产业链汽车产业链相对较长，其主要由五大部分构成。以汽车整车制造业为核心，向上可延伸至汽车零部件制造业以及和零部件制造相关的其他基础工业；向下可延伸至服务贸易领域，包括汽车销售、维修、金融等服务；此外，在汽车产业链的每一个环节都有完善的支撑体系，包括法律法规标准体系、试验研究开发体系、认证检测体系等。如果从利润的构成来看，在成熟的国际化汽车市场中，一般零部件采购供应链占 1/5，整车制造链占 1/5，服务贸易（物流、贸易、金融）占 3/5。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告资料来源：世经未来图15汽车产业链简图本政策所指目标产业链是围绕汽车整车制造企业，向上延伸至零部件供应商，向下延伸至经销商。第二节目标客户一、整车生产企业1、国内大型龙头整车生产企业。2、规模大、实力雄厚的汽车企业集团及其核心子公司。3、市场销售表现良好，市场占有率居于行业平均水平之上。4、财务状况稳健，包括销售利润率≥15%；资产负债率≤54%；收入增长率≥15%；利润增长率≥15%等。5、比较优势突出、管理规范的整车生产企业。109 大陆市场汽车行业发展分析报告二、零部件生产企业1、国内大型龙头零部件生产企业。2、为国际国内知名整车制造车企业提供配套服务零部件生产企业。3、拥有较高技术含量的关键零部件综合供应商。4、财务状况稳健，经营业绩良好，毛利率超过 20%。三、汽车经销商1、为整车生产商提供销售服务的汽车经销商。2、经销全国优势知名品牌。3、年营业收入超过 100 亿元，年汽车销量超过 10000 辆。4、销售增长较快。5、售后服务收入占比较高。第三节目标产品一、乘用车1、发动机排量小于等于 1.6L，市场畅销、具有良好品牌知名度的基本型乘用车。2、发动机排量大于 1.6L，小于等于 2.5L，市场畅销、技术较为先进、品牌知名度较高的基本型乘用车，尤其是 MPV、SUV 类乘用车。3、销售良好、利润较高、发动机排量大于 2.5L 的基本型乘用车及在细分市场具有明显竞争优势和占有主要市场份额的其他类型乘用车。二、客车车身长度大于 10 米的大型客车和市场需求畅旺的中型及轻型客车，特别是属于产品稳定可靠、成熟度高、市场接受面较广的新能源客车。三、货车低油耗、大吨位、大功率、适用于专业化运输的高端重型载重车，以及市场适销的中型、轻型和微型载货商用车。四、其他类型汽车利润高，在细分市场具备相对垄断地位的其他类型汽车及专用车。110 大陆市场汽车行业发展分析报告五、关键零部件发动机、底盘、车轮以及车门等关键零部件。大陆市场汽车行业发展分析报告大陆市场汽车行业发展分析报告111 大陆市场汽车行业发展分析报告第九章2014 汽车行业金融服务方案第一节行业发展趋势要点一、销量保持平稳增长虽然 2013 年汽车产销增速高于预期，车市半年销量首次突破一千万辆。但是，受宏观经济增速放缓、交通拥堵、城市限购等不利因素影响，2014 年，车市存在增速回调的可能性。不过，整体销售走势不会有太大下降，因为汽车的刚性需求依旧巨大，车市容量还未饱和，销售状态还会继续良性发展。二、汽车价格稳中下行2014 年，随着国内汽车企业技术不断升级，新产品陆续推出，行业竞争越来越激烈，价格下行成为趋势，但国产车价格经过前期连续下降，目前降幅已经有所趋缓，预计 2014年价格降幅不会过大，将保持稳中小幅下降的走势。对于进口汽车来说，后期价格下行的压力依然存在。另外，日系车企为收复市场，不排除将采用以价换量的手段，这也将带动汽车市场价格下行。因此，稳中下行将成为未来汽车价格主要运行态势。三、进口整车进入高增长周期 零部件进口保持增长由于 2012 年的 9 月开始的进口调整导致基数偏低，而 2013 年的进口车需求恢复较好，进口车的零售已经维持在月均 10 万台规模，因此在不足 8 万的基数上，未来的进口车 30%以上高增长必然要维持较长时间。由于 SUV 热潮导致进口车的量化规模已经较大，加之进口车的额汇率等成本不断降低，进口车利润丰厚，因此进口车的独立发展和高利润仍将维持。近期的中国汽车零部件进口优势增强，随着人民币汇率的升值和国际车企的动力总成体系的升级，进口零部件增长较快。2013 年的发动机和变速箱的进口均保持较好增长，且日韩系的低汇率的动力总成进口优势明显，2014 年的日韩系车型逐步进入低价竞争行列，进口低价零部件的优势可能进一步发挥。四、小排量、新能源汽车成为发展趋势近年来，我国鼓励小排量车发展，伴随地方限小法规的解除，以及《乘用车燃料消耗量限值》和《节能中长期专项规划》等相关政策的出台，国内小排量车市场应用而生。此外，随着国内节能与新能源汽车进入大规模示范阶段，新能源汽车将迈向产业化。这些为我国汽车产业以及相关行业的发展指明了方向，同时汽车企业将投入更多的力量和资金，引进汽车产业节能降耗技术，研制新的产品。112 大陆市场汽车行业发展分析报告五、经销网络更加密集 渠道下沉2013 年，中国汽车市场竞争在不断加剧，但远未达到饱和的程度。虽然各大汽车厂商都在加大力度开拓，并建立多元化的服务渠道，满足消费者的需求，但是在四五线城市依然有较大的增长空间。2014 年，随着中国汽车市场的整体增长，尤其是乘用车的增长，各汽车品牌的扩张步伐不会减弱，经销商的网络会更加密集，而且渠道还会有继续下沉的趋势。六、民营企业加速发展2014 年，十八届三中全会提出公有制经济和非公有制经济都是社会主义市场经济的重要组成部分，都是我国经济社会发展的重要基础。要完善产权保护制度，积极发展混合所有制经济，推动国有企业完善现代企业制度，支持非公有制经济健康发展。目前，中国汽车行业中，所谓的四大四小作为政府重点支持的汽车企业全部都是国有汽车企业，在自主品牌领域发展有突出成绩的民营汽车企业都不在政府关注的名单之中。2014 年，民营汽车企业将应该成为与国有汽车企业一起，成为中国政府培育的对象。民营汽车企业将有机会获得与国有汽车企业同样的政策关注。另外，未来为了打造世界级的中国跨国车企，民营汽车企业与国有汽车企业之间的联合甚至入股、控股都是可能的选项。第二节总体授信策略汽车行业作为国民经济支柱产业，长期发展前景看好，对经济发展及内需拉动作用显著。但是，2014 年汽车行业仍将处于调整期，行业增长速度有望保持在低位运行，企业分化趋势进一步显现，因此，我行 2014 年将汽车行业作为“适度进入”行业进行扶持。总体信贷原则为：“优化结构、链式管理”。信贷资源向重点客户、尤其是本行的战略客户倾斜，提升同业市场占比与综合收益率；依托核心客户，着力推进汽车供应链融资业务，提升供应链项下客户综合价值和贡献度。第三节区域准入政策汽车行业信贷区域准入标准如下：1、属于我国汽车六大汽车产业集群（长三角、珠三角、黑吉辽、京津、华中以及西南）区域内省份；113 大陆市场汽车行业发展分析报告2、区域内拥有大型龙头汽车企业；3、区域内汽车行业产业链协同效应良好，拥有实力较强的整车生产企业，同时周边还有众多优质的零部件生产企业和供应商；4、区域内经济发展水平高，汽车消费高于平均水平，汽车经销商众多；（二）零部件生产1、项目符合国家产业政策要求，已获得政府有权部门审批核准，相关手续完备合规；2、项目产品为零部件总成或单个关键零部件；3、新建车用发动机生产企业的投资项目，项目投资总额不得低于 15 亿元人民币，其中自有资金不得低于 5 亿元人民币；4、零部件总成及配套工程等生产项目达到年产 10 万台套以上。（三）汽车经销企业原则上不介入固定资产贷款项目。二、退出标准1、退出不符合国家《汽车产业发展政策》等相关政策法规规定的项目；2、退出未通过国家发改委的审批程序，未取得项目备案或核准通知的项目；3、退出未获得国家土地主管部门的土地使用权许可证明的项目；4、退出未通过国家环境影响评价的项目；5、退出产品附加值低、工艺技术落后的项目；6、退出涉及产品发展前景不佳的项目。第五节客户准入标准一、支持类（一）整车生产企业1、生产的主要产品符合我行目标产品范围，在市场同类产品中占有较高市场份额；2、销售量较大，或销售金额或增长率较高，或主要产品在国内细分市场销量排名 大陆市场汽车行业发展分析报告靠前的企业；（1）上一个年度销售量超过 30 万辆；销售收入超过 100 亿元；主要产品市场占有率在国内细分市场排名前 10 位的乘用车生产企业；（2）上一个年度销售量在国内细分市场排名前 10 位；近三年销售增长率高于全行业平均增长率的卡车生产企业；（3）上一个年度销售量在国内细分市场排名前 5 位；近三年销售增长率高于全行业平均增长率的客车生产企业。3、销售增长率原则上不低于行业平均水平；4、具有较强的研发和车型更新能力，产品具有较高技术含量和良好的品牌知名度，并已建立较为健全有效的销售体系；5、盈利能力较强，财务状况良好，产能利用率较高。（二）零部件生产企业1、整体汽车集团企业全资或控股的零部件生产企业；2、为整车制造企业提供核心部件超过 3 年、具备与整车企业同步配套开发新车型的能力、财务状况良好的独立零部件生产企业；3、成本控制能力较强、凭借规模优势能够有效实施成本传导的细分行业龙头企业。4、为符合我行支持类标准的整车生产商提供专用型零部件的一级供应商，优先选133 饼店创业项目计划书择上述整车生产商的核心供应商或有上述整车生产商投资背景的零部件供应商；5、主要产品在同类产品中具有较强的技术竞争优势，优先支持具备一定总成能力的零部件供应商；6、能获得整车生产商稳定订单，并建立稳定持续的供货关系超过三年时间，或控股公司与整车生产商持续供货时间超过十年，且已正式投产；7、与整车生产商货款结算流程清晰，回款记录良好，应收款账期较短，优先选择结算期在三个月以内的零部件供应商；8、经营管理规范，财务状况良好，无不良信用记录，优先支持自购土地建厂生产的零部件供应商。（三）汽车经销企业1、销售渠道广、与大型车企建立长期稳定的业务合作关系的大型集团性经销企业或垄断地方市场的区域性龙头企业。2、获得整车生产商授权许可的区域经销资格（对进口车经销为获得合法授权的在华总经销商或区域经销商），拥有符合整车生产商要求及验收合格的服务门店，对应的整车生产商原则上应符合我行支持类准入标准要求；3、主要经销符合本政策目标产品范围、市场畅销的品牌和车型，所在区域同一品牌车型的销售网点布局、密度相对合理；销售能力较强，能完成厂家下达的计划任务指标；年销售量（或金额）同比有增长或不低于行业平均水平；4、门店持续经营时间超过一年，售后服务及维修收入能基本覆盖门店的日常经营费用支出，控股股东及主要管理人员拥有 5 年以上行业从业经验；如控股股东或主要投资人原已有的同品牌门店达到上述要求，新门店的持续经营时间要求可适当放宽； 饼店创业项目计划书5、具备盈利能力，融资规模适度，负债结构合理，资信良好，存货量能匹配其销售规模，最近一个年度平均存货周转期原则上不超过两个月。第六节行业金融服务方案汽车生产在产品研发、厂房建设、设备安装和调试、人员培训等环节的资金投入量大，属于典型的资本密集型行业。汽车工业对钢铁、有色金属、橡胶等产品存在巨大需求，非常适合银行关联营销。针对汽车制造厂商提供销售融资业务，即针对汽车制造厂商的经销商提供银行承兑汇票促进汽车制造厂商的产品销售是成功的思路。'