电力设备与新能源行业动力电池月度装机报告：6月补贴政策切换，高端化需求显现 15页

'目录一、新能源汽车产销量、动力电池装机量实现同比增长4（一）补贴过渡期结束，新能源汽车产销量同比增长、环比下滑41、新能源乘用车：6月产销量同比增长、环比下滑，插混表现好于纯电动42、新能源商用车：受过渡期结束影响较大，环比下降幅度大于新能源乘用车4（二）新能源A级、A0级车同比显著增长，A级车成为主力车型51、新补贴标准正式实施，纯电动A0级、A级销量增长显著62、纯电动A0级、A级占比提升明显，A级车成为纯电动乘用车主力7（三）6月锂电装机2.92GWh，同比增长11.9%71、新能源乘用车锂电装机同比增长，插混乘用车实现环比增长82、纯电动乘用车锂电装机占比环比提升，为当月装机主力车型8二、三元电池装机量占比提升，方形电池装机量占比最大9（一）三元电池装机同比高增长，成为装机的主要类型91、三元电池装机同比增长最高，在总装机量中占比最大92、乘用车以三元电池为主，专用车磷酸铁锂占比持续提升10（二）方形电池为主要装机类型，软包占比环比提升101、方形保持同比增速最高，软包装机量继续超越圆柱102、方形仍为主要的电池类型，软包占比环比提升113、乘用车、专用车、纯电动客车以方形为主，插混客车软包为主11三、宁德时代装机量位居第一，行业集中度提高12（一）宁德时代居榜首，行业集中度提升12（二）宁德时代三元装机第一，比亚迪重回磷酸铁锂装机首位131、宁德时代蝉联三元电池装机首位，装机排名前三位稳定132、磷酸铁锂电池装机集中度提升，比亚迪位居第一13四、高端化趋势凸显，优质供应商显著受益14五、风险提示15插图目录16表格目录16若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 一、新能源汽车产销量、动力电池装机量实现同比增长（一）补贴过渡期结束，新能源汽车产销量同比增长、环比下滑6月，新能源汽车产销量保持同比稳步增长，环比则出现下滑。根据中汽协数据，2018年6月新能源汽车产销量分别为8.6万辆和8.4万辆，同比增长31.7%和42.9%。受到补贴政策正式实施的影响，产销量则分别环比下滑10.6%和17.5%。1-6月，新能源汽车累计产销量保持高速增长。2018年1-6月新能源汽车累计产销量分别为41.3万辆和41.2万辆，较2017年1-6月累计产销量分别增长94.9%和111.6%。图1：2017-2018年新能源汽车产销量情况（万辆）资料来源：中汽协，Wind，民生证券研究院1、新能源乘用车：6月产销量同比增长、环比下滑，插混表现好于纯电动新能源乘用车产销量同比保持高增速，环比下滑。6月，新能源乘用车的产销量均实现7.3万辆，同比分别增长49.4%和70.0%，环比分别小幅下滑4.4%和12.4%。1-6月，新能源乘用车累计产销量均实现35.5万辆，同比分别增长98.2%和116.5%，累计产销量继续保持同比高速增长态势。插混单月销量高于产量，产销量同比增速高于纯电动，环比保持增长。6月，插电式混合动力乘用车产销量分别为2.1万辆和2.2万辆，实现单月销量高于产量，产销量同比分别增长109.6%和125.8%，环比分别增长23.9%和16.4%，生产和销售表现良好。纯电动乘用车产销量均为5.2辆，同比分别增长33.5%和54.1%，受补贴过渡期结束影响，环比分别下滑12.7%和20.7%。2、新能源商用车：受过渡期结束影响较大，环比下降幅度大于新能源乘用车若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 补贴标准换挡，6月新能源商用车产销量受影响较大，同环比均下降，环比下降幅度大于新能源乘用车。6月，新能源商用车产销量分别为1.2万辆和1.1万辆，同比分别下滑22.3%和29.9%，环比分别下滑35.2%和40.3%。1-6月，新能源商用车累计产销量分别为5.9万辆和5.8万辆，同比分别增长77.0%和85.2%。6月新能源商用车产销以纯电动为主，纯电动商用车产销量分别为1.2万辆和1.1万辆，同比分别下滑19.8%和26.4%，环比分别下滑31.3%和36.0%。表1：2018年6月新能源汽车产销情况（万辆）6月1-6月累计环比增长同比增长同比累计增长新能源汽车产量8.641.3-10.6%31.7%94.9%新能源乘用车7.335.5-4.4%49.4%98.2%纯电动5.225.9-12.7%33.5%77.5%插电式混合动力2.19.623.9%109.6%189.3%新能源商用车1.25.9-35.2%-22.3%77.0%纯电动1.25.5-31.3%-19.8%86.4%插电式混合动力0.00.4-75.7%-59.5%0.1%新能源汽车销量8.441.2-17.5%42.9%111.6%新能源乘用车7.335.5-12.4%70.0%116.5%纯电动5.225.9-20.7%54.1%95.9%插电式混合动力2.29.616.4%125.8%203.2%新能源商用车1.15.8-40.3%-29.9%85.2%纯电动1.15.4-36.0%-26.4%96.6%插电式混合动力0.00.4-77.8%-68.2%-0.9%资料来源：中汽协，第一电动网，民生证券研究院（二）新能源A级、A0级车同比显著增长，A级车成为主力车型从新能源乘用车级别来看，6月，A00级车同环比下滑，其他级别车型同环比实现增长。根据乘联会秘书长崔东树发布的数据，6月，新能源乘用车共计销售71660辆，同比增长73.0%，环比下滑22.3%。其中，A00级、A0级、A级、B级、C级乘用车分别销售16726辆、12628辆、38076辆、3301辆、929辆，A00级乘用车销量同比下滑24.5%，A0级、A级、B级乘用车销量同比分别增长409.0%、171.4%、20.5%，A0级、A级销量同比显著增长；A00级乘用车销量环比下滑62.8%，A0级、A级、B级、C级乘用车环比分别增长38.7%、5.8%、166.2%、0.7%。表2：2018年6月新能源乘用车销量情况（辆）级别18-6月18-5月17-6月同比环比A00167264492622161-24.5%-62.8%A01262891022481409.0%38.7%A380763599714032171.4%5.8%B33011240273920.5%166.2%C9299230-0.7%资料来源：乘联会，民生证券研究院若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 注：来自于乘联会秘书长崔东树发布的数据A级乘用车取代A00级车成为当月销量主力。6月，A00级、A0级、A级、B级、C级乘用车在新能源乘用车中的占比分别为23.3%、17.6%、53.1%、4.6%、1.3%，A级乘用车占比较上月提升14.1个百分点，成为新能源乘用车当月销售主力车型。图2：A级车成为新能源乘用车销量的主力车型（辆）资料来源：乘联会，民生证券研究院注：来自于乘联会秘书长崔东树发布的数据1、新补贴标准正式实施，纯电动A0级、A级销量增长显著根据乘联会秘书长崔东树发布的数据，6月，纯电动A0级、A级乘用车分别销售12628辆、20281辆，同比分别增长409.0%、193.5%，环比分别增长38.7%、7.9%；2018年1-6月累计销量分别为32015辆、68089辆，同比分别增长263.8%、107.0%。在补贴标准转换新能源乘用车整体销量环比下滑的情况下，纯电动A0级、A级乘用车销量实现显著增长。受到补贴政策正式实施的影响，6月，纯电动A00级乘用车销售16726辆，同比下滑24.5%，环比下滑62.8%；2018年1-6月累计销售156448辆，同比增长84.1%。表3：2018年6月不同级别新能源乘用车销量情况（辆）类型级别6月同比环比1-6月累计1-6月累计同比A0016726-24.5%-62.8%15644884.1%纯电动A012628409.0%38.7%32015263.8%A20281193.5%7.9%68089107.0%B214-44.3%9.2%713-32.9%A17795149.9%3.5%84928301.9%插电混动B308731.1%195.7%6693-28.7%C929-0.7%3409113533.3%资料来源：乘联会，民生证券研究院若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 注：来自于乘联会秘书长崔东树发布的数据2、纯电动A0级、A级占比提升明显，A级车成为纯电动乘用车主力根据乘联会秘书长崔东树发布的数据，6月，纯电动A0级、A级乘用车在纯电动乘用车中的占比分别为25.3%、40.7%，在纯电动乘用车中的占比较上月分别显著提升12.9个百分点、14.9个百分点；A00级乘用车在纯电动乘用车中的占比为33.6%，较上月下滑28个百分点。图3：A0级、A级车在纯电动乘用车中的占比环比大幅提升资料来源：乘联会，民生证券研究院注：来自于乘联会秘书长崔东树发布的数据我们认为，6月是2018年补贴标准与过渡期标准交接的月份，也是正式实施2018年补贴政策的首个月份，纯电动A0级、A级乘用车销售实现大幅增长，在纯电动乘用车中的占比明显扩大，新能源乘用车销售主力车型向高端化趋势发展。未来新的补贴标准实施影响持续消化，叠加消费偏好驱动，预计新能源乘用车销量将实现平稳增长，纯电动A0级、A级乘用车有望实现持续放量，在新能源乘用车中的占比不断提升，消费结构持续优化。（三）6月锂电装机2.92GWh，同比增长11.9%根据真锂研究数据，6月，电动汽车市场实现锂电装机2.92GWh，同比增长11.9%，增速放缓；受到新能源汽车产销量环比下滑的影响，锂电装机量环比下滑35.1%。若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 图4：2017-2018年动力电池装机情况（GWh）资料来源：真锂研究，民生证券研究院1、新能源乘用车锂电装机同比增长，插混乘用车实现环比增长新能源乘用车锂电装机同比增长，带动总装机量实现同比增长。根据真锂研究数据，6月，纯电动乘用车实现锂电装机1.52GWh，同比增长54.6%；插电式混合动力乘用车实现锂电装机0.22GWh，同比增长48.3%，新能源乘用车高装机量是带动总装机量实现同比增长的主要拉动力。新能源客车、专用车均呈现装机量同比下降，插混客车同比下滑89.8%，下滑幅度最大。新能源汽车锂电装机环比下滑，仅插混乘用车实现装机环比增长。根据真锂研究数据，6月，新能源汽车锂电总装机量环比下滑35.1%，其中，仅插混乘用车环比增长3.5%，其他车型锂电装机环比均有下降，插混客车环比下滑94.5%，下滑幅度最大。图5：6月新能源乘用车实现锂电装机同比增长（GWh）图6：6月插混乘用车实现锂电装机环比增长（GWh）资料来源：真锂研究，民生证券研究院资料来源：真锂研究，民生证券研究院2、纯电动乘用车锂电装机占比环比提升，为当月装机主力车型若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 纯电动乘用车为锂电装机占比最大的车型。根据真锂研究数据，6月，纯电动乘用车锂电装机1.52GWh，在新能源汽车总装机量中的占比为52.3%，成为当月装机量占比最大的车型，比例较上月提升12.5个百分点；纯电动客车锂电装机0.94GWh，在新能源汽车总装机量中的占比为32.3%，为锂电装机占比车型第二位，比例较上月下滑14.6个百分点。图7：6月纯电动乘用车为锂电装机占比最大的车型资料来源：真锂研究，民生证券研究院二、三元电池装机量占比提升，方形电池装机量占比最大（一）三元电池装机同比高增长，成为装机的主要类型1、三元电池装机同比增长最高，在总装机量中占比最大三元、磷酸铁锂电池装机实现同比增长。根据真锂研究数据，6月，三元电池实现装机1.72GWh，同比增长60.7%，是同比增长最快的动力电池类型，环比则下滑18.1%；磷酸铁锂实现装机1.14GWh，同比增长11.2%，受纯电动客车影响，环比下滑48.2%；锰酸锂电池、钛酸锂电池受到新能源商用车影响，装机同比分别下滑42.5%、96.0%，环比分别下滑59.0%、93.0%。三元材料占比较上月提升，成为装机主力类型。6月，三元电池装机量在动力电池总装机量中的占比为58.9%，较上月提升12.2个百分点，成为当月的主力类型。磷酸铁锂受到纯电动客车装机量大幅下滑的影响，在动力电池总装机量中的占比下滑9.9个百分点至39.1%。锰酸锂、钛酸锂装机量占比分别小幅下滑1.1和1.2个百分点至1.9%和0.2%。若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 表4：6月三元电池装机同比增长最快（MWh）电池类型2018年6月2018年5月同比环比占比占比环比提升（百分点）三元材料1716.722095.7660.7%-18.1%58.9%12.2磷酸铁锂1141.812206.32-11.2%-48.2%39.1%-9.9锰酸锂54.10132.03-42.5%-59.0%1.9%-1.1钛酸锂4.3862.85-96.0%-93.0%0.2%-1.2资料来源：真锂研究，民生证券研究院2、乘用车以三元电池为主，专用车磷酸铁锂占比持续提升乘用车、专用车以三元电池为主，纯电动客车以磷酸铁锂电池为主，插混客车以锰酸锂电池为主。根据真锂研究数据，在乘用车方面，以搭载三元动力电池为主，三元动力电池在纯电动乘用车和插电式混合动力乘用车中的占比分别为90.0%和100%。在客车方面，磷酸铁锂电池是纯电动客车的主要搭载动力电池类型，装机量占比为97.9%；插电式混合动力客车以锰酸锂电池为主，装机量占比为89.8%，占比较上月大幅提升23.4个百分点。专用车方面，以三元电池为主，装机量占比为54.4%；磷酸铁锂电池装机量占比为30.1%，较上月提升5.6个百分点，连续三个月提升。表5：6月不同车型动力电池装机情况6月装机量（MWh）占比占比较上月提升（百分点）车型LFPLMOLTONCM总计LFPLMOLTONCMLFPLMOLTONCMEV乘用车152.101372.841524.9410.0%0.0%0.0%90.0%3.50.00.0-3.5PHEV乘用车222.49222.490.0%0.0%0.0%100.0%0.00.00.00.0EV客车922.1815.094.38941.6697.9%1.6%0.5%0.0%3.6-1.1-2.50.0PHEV客车0.504.484.9910.0%89.8%0.0%0.0%-23.623.40.00.0EV专用车67.0334.52121.39222.9430.1%15.5%0.0%54.4%5.610.70.0-16.3总计1141.8154.104.381716.722917.01-------资料来源：真锂研究，民生证券研究院（二）方形电池为主要装机类型，软包占比环比提升1、方形保持同比增速最高，软包装机量继续超越圆柱根据真锂研究数据，6月，动力电池总装机量为2.92GWh，其中，方形电池装机量为2.20GWh，同比增长60.4%，环比下滑32.5%；软包电池装机量为0.49GWh，同比增长16.5%，环比下滑25.9%；圆柱电池装机量为0.23GWh，同比、环比分别下滑72.0%、60.6%。受到新能源汽车补贴政策换挡影响，不同类型动力电池装机量均环比下滑，但方形电池保持较高同比增速；软包电池装机量继续超越圆柱电池，方形、软包发展趋势延续。若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 表6：6月方形动力电池同比增长最高（GWh）动力电池形状2018年6月2018年5月环比同比方形2.203.26-32.5%60.4%软包0.490.66-25.9%16.5%圆柱0.230.58-60.6%-72.0%资料来源：真锂研究，民生证券研究院2、方形仍为主要的电池类型，软包占比环比提升方形占比最高且环比提升，软包占比持续扩大。6月，方形电池在动力电池总装机量中的占比为75.5%，仍是动力电池的主要装机类型，且占比较上月提升3.0个百分点；软包电池在动力电池总装机量中的占比为16.7%，占比较上月提升2.1个百分点，占比持续扩大；圆柱电池在动力电池总装机量中的占比为7.8%，占比较上月下滑5.1个百分点。表7：6月方形装机量最大且环比提升，软包占比环比继续扩大动力电池形状2018年6月2018年5月环比提升（百分点）方形75.5%72.5%3.0%软包16.7%14.6%2.1%圆柱7.8%12.9%-5.1%资料来源：真锂研究，民生证券研究院3、乘用车、专用车、纯电动客车以方形为主，插混客车软包为主在乘用车方面，方形占比提升至六成以上，软包在纯电动乘用车中的装机占比提升。根据真锂研究数据，6月，新能源乘用车以方形电池装机为主，在纯电动乘用车中的装机量占比为68.4%，较上月提升7.0个百分点；方形在插电式混合动力乘用车中的装机量占比为78.4%，较上月提升1.3个百分点。软包电池在纯电动乘用车中的装机量占比为19.1%，较上月提升3.0个百分点。在客车方面，纯电动以方形电池为主，插混以软包电池为主。纯电动客车中，方形电池装机量占比较上月提升4.1个百分点至90.8%；插电式混合动力客车中，软包电池装机量占比较上月大幅提升22.5个百分点至89.8%。在纯电动专用车方面，以方形电池为主且占比继续提升。方形电池在新能源专用车中的装机量占比为57.9%，较上月较大幅度提升10.5个百分点，占比呈现逐月扩大的趋势。软包电池装机量占比为26.8%，较上月明显提升11.8个百分点。表8：6月不同形状动力电池装机情况动力电池形状（MWh）占比占比环比提升（百分点）车型方形软包圆柱总计方形软包圆柱方形软包圆柱EV乘用车1043.14291.80189.991524.9468.4%19.1%12.5%7.03.0-10.0PHEV乘用车174.5147.98222.4978.4%21.6%0.0%1.3-1.30.0EV客车855.3881.754.53941.6690.8%8.7%0.5%4.1-1.4-2.7PHEV客车0.504.484.9910.0%89.8%0.0%-22.722.50.0若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 EV专用车129.0859.8434.01222.9457.9%26.8%15.3%10.511.8-22.2总计2202.61485.86228.532917.01不同类型占比75.5%16.7%7.8%100.0%资料来源：真锂研究，民生证券研究院三、宁德时代装机量位居第一，行业集中度提高（一）宁德时代居榜首，行业集中度提升根据真锂研究数据，6月，电池芯供应商装机前二十位装机电量共计2.83GWh，占总体装机电量的96.9%，较上月提升3.0个百分点，行业集中度提升。宁德时代、比亚迪、孚能科技位居前三位。宁德时代以1.12GWh的装机量位居动力电池装机首位，市占率为38.3%，较上月下滑5.2个百分点；比亚迪以0.80GWh的装机量位居第二位，市占率为27.6%，较上月提升15.3个百分点；孚能科技以0.17GWh的装机量位居第三位，市占率为5.7%，较上月提升0.2个百分点。表9：6月各电池芯供应商动力电池装机情况6月（MWh）5月（MWh）电池芯供应商装机量市占率电池芯供应商装机量市占率1宁德时代1118.1138.3%宁德时代1956.2043.5%2比亚迪804.9027.6%比亚迪553.0212.3%3孚能科技166.755.7%亿纬锂能309.346.9%4力神119.984.1%孚能科技249.295.5%5国轩高科88.463.0%国轩高科185.554.1%6卡耐66.982.3%力神177.233.9%7苏州星恒64.492.2%比克134.293.0%8北京国能57.432.0%万向109.812.4%9亿纬锂能53.281.8%北京国能92.932.1%10芜湖天戈47.271.6%珠海银隆62.851.4%11万向40.181.4%中航锂电62.201.4%12比克37.551.3%哈光宇48.431.1%13湖南桑顿36.661.3%江苏春兰48.361.1%14天津捷威31.871.1%微宏动力39.640.9%15广东天劲29.151.0%盟固利38.320.9%16江苏天鹏16.940.6%江苏智航34.370.8%17微宏动力15.090.5%多氟多34.050.8%18多氟多11.850.4%广东天劲29.620.7%19福建巨电10.730.4%东莞振华28.770.6%20鹏辉9.760.3%东莞迈科27.790.6%前二十位装机量2827.4396.9%前二十位装机量4222.0693.9%资料来源：真锂研究，民生证券研究院若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 （二）宁德时代三元装机第一，比亚迪重回磷酸铁锂装机首位1、宁德时代蝉联三元电池装机首位，装机排名前三位稳定宁德时代蝉联三元电池装机首位，卡耐进入前五，前五位总装机占比提升。根据真锂研究数据，6月，三元动力电池总装机量为1.72GWh，宁德时代以702.27MWh装机量蝉联榜首，在三元动力电池总装机量中的占比达40.9%，较上月小幅下滑0.2个百分点。比亚迪实现装机341.73MWh，在三元动力电池总装机量中的占比为19.9%，位居三元电池装机第二位，占比较上月提升5.8个百分点。孚能科技实现装机166.75MWh，在三元动力电池总装机量中的占比为9.7%，位居三元电池装机第三位，占比较上月小幅下滑2.2个百分点。另外，卡耐以66.98MWh的装机量位居三元电池装机的第五位，在三元动力电池总装机量中的占比为3.9%。三元动力电池排名前三位锁定，前五集中度较上月提升。三元动力电池装机前五位合计装机1.39GWh，占三元动力电池总装机量的81.2%，较上月提升2.0个百分点，集中度提高。另外，三元电池装机前三位排名较为稳定，宁德时代、比亚迪、孚能科技连续三个月稳居前三位。表10：6月宁德时代蝉联三元动力电池装机量首位6月（MWh）5月（MWh）排名电芯供应商装机量市占率电芯供应商装机量市占率1宁德时代702.2740.9%宁德时代861.2541.1%2比亚迪341.7319.9%比亚迪296.1014.1%3孚能科技166.759.7%孚能科技249.2911.9%4力神116.976.8%比克134.296.4%5卡耐66.983.9%力神120.535.8%前五装机总量1394.7081.2%前五装机总量1661.4679.3%三元装机总量1716.72100.0%三元装机总量2095.76100.0%资料来源：真锂研究，民生证券研究院2、磷酸铁锂电池装机集中度提升，比亚迪位居第一比亚迪重回磷酸铁锂装机首位，前五位总装机占比逾九成。比亚迪以463.17MWh的装机量位居磷酸铁锂电池装机首位，占磷酸铁锂动力电池总装机量的40.6%，占比较上月大幅提升28.9个百分点。宁德时代以415.83MWh的装机量位居磷酸铁锂电池装机第二位，占磷酸铁锂动力电池总装机量的36.4%，较上月下滑13.2个百分点。国轩高科以84.38MWh的装机量位居磷酸铁锂电池装机第三位，占磷酸铁锂动力电池总装机量的7.4%，较上月小幅下滑0.7个百分点。另外，芜湖天戈以47.27MWh的装机量挺进磷酸铁锂装机前五位，占磷酸铁锂动力电池总装机量的4.1%。磷酸铁锂动力电池前五名装机量占比超过九成。磷酸铁锂电池装机前五位合计装机1.07GWh，占磷酸铁锂动力电池总装机量的93.5%，较上月提升6.8个百分点。若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 表11：6月比亚迪居磷酸铁锂动力电池装机量首位6月（GWh）5月（GWh）排名电池芯供应商装机量市占率电芯厂装机量市占率1比亚迪463.1740.6%宁德时代1094.9649.6%2宁德时代415.8336.4%亿纬锂能292.4613.3%3国轩高科84.387.4%比亚迪256.9211.6%4北京国能57.435.0%国轩高科177.818.1%5芜湖天戈47.274.1%北京国能92.404.2%前五装机总量1068.0893.5%前五装机总量1914.5586.8%磷酸铁锂装机总量1141.81100.0%磷酸铁锂装机总量2206.32100.0%资料来源：真锂研究，民生证券研究院四、高端化趋势凸显，优质供应商显著受益受补贴过渡期结束影响，6月新能源汽车产销量同比增长但环比下降，具体来看：（1）新能源乘用车产销量同比高增长，环比小幅下滑；新能源商用车受补贴政策调整影响较大，纯电动仍然是贡献的主力类型；（2）新能源A0级、A级乘用车增长显著、环比实现增长，A级乘用车取代A00级乘用车成为新能源汽车的主力车型，纯电动A0级、A级乘用车在纯电动乘用车中的占比显著提升，新能源乘用车高端化趋势清晰。6月动力电池总装机量表现为同比平稳增长，环比有所下滑，具体来看：（1）新能源乘用车装机量同比较高增长，带动总装机量实现同比增长，插混乘用车实现装机环比增长；（2）纯电动乘用车取代纯电动客车成为6月动力电池装机量占比最高的新能源汽车类型；（3）三元动力电池装机量同比增速最高，环比降幅最小，在总装机量中的占比最大且环比提升；（5）乘用车、专用车以三元装机为主，但三元占比较上月均有小幅下降，纯电动客车以磷酸铁锂装机为主，插混客车以锰酸锂装机为主；（6）方形电池装机量同比增速最高，为6月主要的电池类型，且在动力电池中的占比环比提升；软包装机继续超越圆柱，占比持续扩大；（7）乘用车、专用车、纯电动客车以方形装机为主，插混以软包装机为主。6月，宁德时代蝉联榜首，行业集中度提升，具体来看：（1）电池芯供应商装机排名前二十位总装机量占比达96.9%，较上月提升，行业集中度提高；（2）宁德时代蝉联三元电池装机的首位，装机前三位保持不变，前五位装机量占比提升，卡耐进入三元装机前五位；（3）比亚迪重回磷酸铁锂装机首位，前五位装机占比提升逾九成，芜湖天戈挺进磷酸铁锂装机前五位。新能源汽车2018年补贴政策于6月12日正式实施，在政策换挡的影响下，新能源汽车产销量实现同比增长，环比下滑。在新能源乘用车方面，新能源A0级、A级乘用车销量增长显著，占比提升明显，A级车取代A00级车成为新能源乘用车市场主力车型，新能源乘用车向高端化转型的趋势凸显。未来新补贴政策的影响将持续消化，新能源汽车的产销量有望进入稳定增长阶段，A0级、A级等高端车型需求将进一步扩大，带动产业链若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 高端化需求提升，产业链相关具有技术优势和成本控制优势的企业有望显著受益。建议关注：宏发股份、当升科技、杉杉股份、天赐材料。五、风险提示新能源汽车发展不及预期，产品价格大幅下降风险。若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 插图目录图1：2017-2018年新能源汽车产销量情况（万辆）4图2：A级车成为新能源乘用车销量的主力车型（辆）6图3：A0级、A级车在纯电动乘用车中的占比环比大幅提升7图4：2017-2018年动力电池装机情况（GWh）8图5：6月新能源乘用车实现锂电装机同比增长（GWh）8图6：6月插混乘用车实现锂电装机环比增长（GWh）8图7：6月纯电动乘用车为锂电装机占比最大的车型9表格目录表1：2018年6月新能源汽车产销情况（万辆）5表2：2018年6月新能源乘用车销量情况（辆）5表3：2018年6月不同级别新能源乘用车销量情况（辆）6表4：6月三元电池装机同比增长最快（MWh）10表5：6月不同车型动力电池装机情况10表6：6月方形动力电池同比增长最高（GWh）11表7：6月方形装机量最大且环比提升，软包占比环比继续扩大11表8：6月不同形状动力电池装机情况11表9：6月各电池芯供应商动力电池装机情况12表10：6月宁德时代蝉联三元动力电池装机量首位13表11：6月比亚迪居磷酸铁锂动力电池装机量首位14若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本 若出现排版错误，可凭借下载记录，加微信535600147，获取PDF版本'