【A+版】最新石油化工行业分析报告书.doc 198页

'【A+版】最新石油化工行业分析报告书【A+版】最新石油化工行业分析报告书目录第一章PP化工行业基本情况1第一节PP化工行业的定义及分类1一、行业定义1二、行业的分类1第二节行业主要产品分析1一、产品结构2二、主要产品及应用领域分析2第三节PP化工行业的地位和重要性5第二章20PP年PP化工行业发展环境分析6第一节国内经济环境对行业的影响6一、国民经济继续保持平稳较快发展6二、工业生产平稳较快增长7三、固定资产投资保持较快增长7四、市场销售平稳增长8五、物价波动增大9六、货币政策及金融运行9七、进出口大幅增长PP八、对石化行业的影响：宏观经济减缓下的“产量创新高，增速下滑”PP九、20PP年宏观经济运行预测PP第二节国际经济形式对行业的影响13一、全球经济暗淡前行13【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书二、新兴经济体成“增长绿洲”14三、全球经济增长及全球PP需求保持稳定14四、我国石化行业进口将进一步扩大，出口形势严峻14第三节产业政策对行业的影响15一、重点政策汇总15二、重点政策及重大事件分析15三、政策未来发展趋势20第四节行业社会环境分析20一、商务部对进口氯丁橡胶实施反倾销措施20二、西气东输主力气田克拉2天然气产量超600亿立方米21三、我国攻克芳烃成套技术最后堡垒21四、全球首个甲醇期货合约成功上市21五、中国获尼日利亚两大油田开采权22第五节行业技术水平及工艺流程22一、行业主要技术术语及简要解释22二、20PP年行业劳动生产率22三、行业最新技术动态23第三章20PP年PP化工行业发展情况分析26第一节供给分析及预测26一、供给总量：保持快速增长26二、供给结构变化分析26三、供给预测：增长总体较为平稳29第二节需求分析及预测30一、需求总量分析30二、需求结构变化分析：东部地区产量较高31三、需求预测：保持增长31【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第三节市场分析及预测32一、供需平衡分析及预测32二、价格变化分析及预测33第四节20PP年全球市场及我国进出口情况分析36一、全球市场情况分析：产量增幅较慢36二、进口情况分析：化工产品进口较快36三、出口情况分析：PP下降，化工提升39第五节投融资分析及预测41一、固定资产投资分析：大幅提高41二、投资结构分析：PP加工下降，化工行业大幅提升41三、兼并重组情况分析42第六节经营情况分析及预测44一、行业规模：稳定扩张，增速持平44二、三费变化：财务费用大幅提高，企业融资成本上升45三、经营效益：高收入、效益低46四、财务指标分析47第四章20PP年PP化工行业竞争状况及发展特征50第一节行业竞争情况分析50一、行业进入壁垒：产业重要，投资规模大50二、退出壁垒：专业性高，退出困难50三、行业准入条件50第二节行业竞争结构分析50一、上游供应商讨价还价能力较强51二、行业现有企业间的竞争激烈51三、下游用户讨价还价能力较强51四、新进入者的威胁层次明显51【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书五、替代品的威胁不大52第三节行业经济周期分析52第四节行业发展特征53一、规模经济特征典型53二、顺经济周期行业53三、资本和技术密集型产业53四、节能减排重点关注行业53五、基地化格局明显53六、行业集中度将大幅提高54第五章行业产业链分析55第一节行业产业链简介55第二节上游行业运行及对本行业的影响55一、化工矿产生产：平稳运行，价格略升55二、煤炭行业：供需两旺，价格波动56第三节下游行业运行及对本行业的影响57一、交通运输行业运行：增长较快57二、橡胶塑料行业运行概况：结构不平衡58三、化纤行业运行概况：保持稳定59四、电线电缆电子行业运行：发展减缓60五、房地产行业运行：短期较好60六、汽车行业运行：形势较好61第六章20PP年PP化工行业子行业发展情况分析63第一节子行业简介63第二节PP加工、炼焦及核燃料加工业发展情况分析64一、行业规模：稳定扩张64二、供求状况64【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书三、财务情况：发展慢，低盈利65四、运行特点：亏损情况加大，经营风险累积66五、发展趋势：结构将得到优化66第三节基础化学原料制造行业发展情况分析67一、行业规模：扩张稳定67二、供求状况67三、财务情况：表现较好68四、运行特点：亏损情况加大69五、发展趋势：预计产量增速下滑69第四节肥料制造业发展情况分析69一、行业规模：稳定扩张69二、供求状况70三、财务情况：表现很好，盈利上升71四、运行特点：亏损减小72五、发展趋势：价格将继续上涨72第五节合成材料制造业发展情况分析72一、行业规模：扩张减慢72二、供求状况73三、财务情况：发展能力下降75四、运行特点：经营风险累积75五、发展趋势：价格上升，需求增长75第六节专用化学产品制造业发展情况分析76一、行业规模：稳定扩张76二、供求状况76三、财务情况：表现较好77四、运行特点：亏损加大78【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书五、发展趋势：供求继续上升78第七节子行业对比分析78一、专用化学产品制造行业的综合竞争力最强78二、子行业SWOT分析79三、子行业运行对比分析82第七章行业区域竞争力分析85第一节行业区域分布85一、区域分布：中西部地区增长加快，区域发展进一步协调85二、规模分布：PP、PP、PP规模领先85三、效益分布：PP、PP、PP利润居前87第二节行业布局及发展趋势89一、行业布局：基地化格局基本形成，但仍存不合理因素89二、发展趋势：优化区域布局结构89第三节石化行业重点区域发展分析90一、PP省：规模最大90二、PP省：效益较好92三、PP省：发展较快94四、PP省：效益下降95五、PP省：盈利很差97第四节石化行业其他区域分析PP第八章20PP年行业企业竞争力分析PP0第一节行业内企业竞争情况分析PP0一、企业规模特征分析PP0二、所有制特征分析PP1第二节行业内上市公司分析PP3第三节重点企业分析PP5【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书一、中国石化：规模最大，效益较好PP5二、PP国际：效益较好，规模扩大PP8三、盐湖股份：扩张较快PP9四、PP宜化：利润大增、扩张加快PP1第九章20PP年石化行业风险分析PP4第一节经济环境风险PP5第二节政策环境风险PP6一、产业政策风险PP6二、环保政策风险PP6三、税收政策风险PP7四、货币政策风险PP7第三节市场供需风险PP7一、供需矛盾风险PP7二、原材料价格风险PP7三、产品结构风险PP8四、产品价格波动风险PP8第四节其他风险PP8一、技术风险PP8二、人民币汇率风险PP8三、行业竞争风险PP9四、区域发展风险PP9第十章20PP年石化行业投资策略PP0第一节行业发展趋势要点PP0一、以“加快产业转型升级，优化产业布局，增强科技创新能力”为主导PP0二、产品结构进一步调整PP0三、优化产业布局PP0【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书四、健全产业创新体系PP0第二节行业总体投资原则PP1第三节区域投资政策建议PP1第四节企业投资政策建议PP2一、支持类PP2二、维持类PP2三、限制类PP3四、退出类PP3第五节细分行业投资政策建议PP3一、支持类PP3二、限制类PP6三、退出类PP7【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表录表1石化行业分类1表220PP-20PP年石化行业工业总产值占GDP比重5表320PP年度宏观经济数据6表420PP年中国人民银行货币政策工具PP表520PP年石化行业相关政策汇总15表6精细化工行业主要技术术语、简写及解释22表720PP-20PP年我国石化行业全行业人均工业产值23表820PP-20PP年石化行业工业总产值26表9石化行业产值预测表30表PP20PP年1-PP月石化行业销售收入主要地区31表PP20PP年石化行业销售收入预测值32表PP20PP年PP月-20PP年PP月我国原油单月进口数量和累计平均单价37表13-20PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月进口数量和累计平均单价38表14-20PP年PP月-20PP年PP月我国原油单月出口数量和累计平均单价39表15-20PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月出口数量和累计平均单价40表16-20PP年我国PP和化工主要子行业固定资产投资及占全国比重情况41表17-20PP年石化行业主要兼并重组情况43表18-20PP-20PP年石化行业主要指标统计44表19-20PP-20PP年石化行业三费变化情况45表20-20PP-20PP年石化行业经营效益指标47表2120PP-20PP年石化行业盈利能力指标47【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表22-20PP-20PP年石化行业营运能力指标47表23-20PP-20PP年石化行业偿债能力指标48表24-20PP-20PP年石化行业发展能力指标48表25-20PP-20PP年石化行业主要财务指标对比分析48表26-20PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业主要规模指标统计64表27-20PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业工业总产值情况64表28-20PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业销售收入情况65表29-20PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业主要财务指标对比分析65表30-20PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业亏损情况66表31-20PP-20PP年基础化学原料制造行业主要规模指标统计67表32-20PP-20PP年基础化学原料工业总产值情况67表33-20PP-20PP年基础化学原料制造行业销售收入情况68表34-20PP-20PP年基础化学原料制造行业主要财务指标对比分析68表35-20PP-20PP年基础化学原料制造行业亏损情况69表36-20PP-20PP年肥料制造业主要规模指标统计70表37-20PP-20PP年肥料制造业工业总产值情况70表38-20PP-20PP年肥料制造业销售收入情况71表39-20PP-20PP年肥料制造业主要财务指标对比分析71表40-20PP-20PP年肥料制造业亏损情况72表41-20PP-20PP年合成材料制造业主要规模指标统计73表42-20PP-20PP年合成材料制造业工业总产值情况73表43-20PP-20PP年合成材料制造业销售收入情况74表44-20PP-20PP年合成材料制造业主要财务指标对比分析75表45-20PP-20PP年合成材料制造业亏损情况75表46-20PP-20PP年专用化学产品制造业主要规模指标统计76表47-20PP-20PP年专用化学产品制造业工业总产值情况76【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表48-20PP-20PP年专用化学产品制造业销售收入情况77表49-20PP-20PP年专用化学产品制造业主要财务指标对比分析77表50-20PP-20PP年专用化学产品制造业亏损情况78表51-20PP年石化细分行业竞争力评价78表52-20PP年石化行业各行业规模及效益情况82表53-20PP年1-PP月石化行业细分行业财务状况84表54-20PP年1-PP月石化行业资产区域分布情况85表55-20PP年1-PP月石化行业销售收入区域分布情况86表56-20PP年1-PP月石化行业盈利区域分布情况87表57-20PP年1-PP月石化行业不同区域亏损情况对比88表58-20PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析91表59-20PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析93表60-20PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析94表61-20PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析96表62-20PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析97表63-石化行业部分区域发展情况PP表64-20PP年石化行业内不同规模企业资产情况PP0表65-20PP年石化行业内不同规模企业亏损情况PP1表66-20PP年石化行业内不同规模企业盈利情况PP1表67-20PP年石化行业内不同所有制企业资产情况PP2表68-20PP年石化行业内不同所有制企业亏损情况PP2表69-20PP年石化行业内不同所有制企业盈利情况PP3表70-石化行业重点上市公司企业一览表PP4表71-20PP-20PP年中国石化主要财务指标PP5表72-中国石化SWOT分析1PP表73-20PP-20PP年PP国际主要财务指标PP8【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表74-PP国际SWOT分析PP9表75-20PP-20PP年盐湖股份主要财务指标PP0表76-盐湖钾肥SWOT分析PP1表77-20PP-20PP年PP宜化主要财务指标PP2表78-PP宜化SWOT分析PP3表79-石化行业各项评级因素判断结果PP4表80-石化行业主要风险因素分析PP5【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书图录图120PP年以来我国GDP变化情况7图220PP年以来工业增加值增速情况7图320PP年以来城镇固定资产投资增速8图420PP年以来社会消费品零售总额同比增速9图520PP-20PP年消费价格指数9图620PP年以来进出口月度增速变化PP图720PP年-20PP年我国石化行业三大子行业工业增加值同比增速27图820PP年PP月-20PP年PP月我国原油产量变化情况27图920PP年PP月-20PP年PP月我国原油加工量变化情况28图PP20PP年PP月-20PP年PP月我国汽油煤油柴油单月产量变化情况28图PP20PP年PP月-20PP年PP月我国部分化工产品产量变化情况29图PP20PP-20PP年石化行业销售收入变化趋势30图1320PP-20PP年全国PP和化工产品库存变化情况32图1420PP-20PP年石化行业产销率33图1520PP年PP月-20PP年PP月布伦特原油月平均价格走势34图1620PP年PP月-20PP年PP月我国主要成品油月平均价格34【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书图1720PP年PP月-20PP年PP月我国部分化工产品月平均价格指数走势35图1820PP年PP月-20PP年PP月我国原油单月进口量及同比增长率37图1920PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月进口量及同比增长率38图2020PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月出口量及同比增长率39图2120PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月出口量及同比增长率40图2220PP-20PP年PP化工三大子行业固定资产投资增速42图2320PP年1-PP月我国石化行业三大子行业固定资产投资额比重42图2420PP-20PP年石化行业资产及负债变化趋势45图2520PP-20PP年石化行业三费同比增速图46图2620PP-20PP年石化行业三费比重变动图46图27波特五力模型示意图51图28产业生命周期52图29石化行业产业链55【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书图3020PP年化纤产量同比累计增速逐月变化59图3120PP年以来商品房销售面积和销售额累计增速61图3220PP-20PP年汽车市场销售情况62图3320PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况91图3420PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况93图3520PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况94图3620PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况96图3720PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况97图3820PP年石化行业企业规模分布情况PP0图3920PP年我国石化行业内企业所有制类型分布PP2【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第一章PP化工行业基本情况第一节PP化工行业的定义及分类一、行业定义PP化学工业简称PP化工，指化学工业中以PP为原料生产化学品的领域，主要包括各种燃料油（汽油、煤油、柴油等）和润滑油以及液化PP气、PP焦碳、石蜡、沥青等等，广义上也包括天然气化工。PP化学工业囊括了很多生产部门，如农药行业、化肥行业、橡胶助剂行业、合成材料行业等，石化行业在国民经济的发展中有着十分重要的作用。二、行业的分类本报告所分析的石化行业是指《国民经济行业分类》（GB/T4754-20PP）中的PP加工、炼焦及核燃料加工业以及化学原料及化学制品制造业。主要行业分类见下表：表1石化行业分类行业分类代码行业名称PP化工行业25PP加工、炼焦及核燃料加工业251精炼PP产品的制造252炼焦253核燃料加工26化学原料及化学制品制造业261基础化学原料制造262肥料制造263农药制造264涂料、油墨、颜料及类似产品制造【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书265合成材料制造266专用化学产品制造267日用化学产品制造资料来源：国家统计局第二节行业主要产品分析PP化工作为一个新兴工业，是PP世纪PP年代随PP炼制工业的发展而形成，于第二次世界大战期间成长起来的。战后，PP化工的高速发展，使大量化学品的生产从传统的以煤及农林产品为原料，转移到以PP及天然气为原料的基础上来。PP化工是我国的支柱产业部门之一，是化学工业中的基干工业，在国民经济的发展中有重要作用，它为农业、能源、交通、机械、电子、纺织、轻工、建筑、建材等工农业和人民日常生活提供配套和服务。一、产品结构PP化工的主要产品包括三部分：第一部分是PP产品，即原料油和气（如丙烷、汽油、柴油等）；第二部分是通过对PP产品进行裂解，生成以乙烯、丙烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯为代表的基本化工原料；第三部分是通过以基本化工原料生产多种有机化工原料（约200种）及合成材料（塑料、合成纤维、合成橡胶）。这两步产品的生产属于PP化工的范围。有机化工原料继续加工可制得更多品种的化工产品，习惯上不属于PP化工的范围。在有些资料中，以天然气、轻汽油、重油为原料合成氨、尿素，甚至制取硝酸也列入PP化工。二、主要产品及应用领域分析（一）PP产品可分为：PP燃料、PP溶剂与化工原料、润滑剂、石蜡、PP沥青、PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书焦等6类。其中，各种燃料产量最大，约占总产量的90%；各种润滑剂品种最多，产量约占5%。各国都制定了产品标准，以适应生产和使用的需要。汽油：是消耗量最大的品种。主要用作汽车、摩托车、快艇、直升飞机、农林用飞机的燃料。商品汽油中添加有添加剂（如抗爆剂四乙基铅）以改善使用和储存性能。喷气燃料：主要供喷气式飞机使用。柴油：广泛用于大型车辆、船舰。由于高速柴油机（汽车用）比汽油机省油，柴油需求量增长速度大于汽油，一些小型汽车也改用柴油。燃料油：用作锅炉、轮船及工业炉的燃料。商品燃料油用粘度大小区分不同牌号。PP溶剂：用于香精、油脂、试剂、橡胶加工、涂料工业做溶剂，或清洗仪器、仪表、机械零件。润滑油：产量最大的是内燃机油（占40%），其余为齿轮油、液压油、汽轮机油、电器绝缘油、压缩机油，合计占40%。炼油装置生产的是采取各种精制工艺制成的基础油，再加多种添加剂，因此具有专用功能，附加产值高。润滑脂：俗称黄油，是润滑剂加稠化剂制成的固体或半流体，用于不宜使用润滑油的轴承、齿轮部位。石蜡油：包括石蜡（占总消耗量的PP%）、地蜡、PP脂等。石蜡主要做包装材料、化妆品原料及蜡制品，也可做为化工原料产脂肪酸（肥皂原料）。PP沥青：主要供道路、建筑用。PP焦：用于冶金（钢、铝）、化工（电石）行业做电极。除上述PP商品外，各个炼油装置还得到一些在常温下是气体的产物，总称炼厂气，可直接做燃料或加压液化分出液化PP气，可做原料或化工原料。（二）基本化工原料【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书炼油厂提供的化工原料品种很多，是有机化工产品的原料基地，各种油、炼厂气都可按不同生产目的、生产工艺选用。常压下的气态原料主要制乙烯、丙烯、合成氨、氢气、乙炔、碳黑。液态原料（液化PP气、轻汽油、轻柴油、重柴油）经裂解可制成发展PP化工所需的绝大部分基础原料（乙炔除外），是发展PP化工的基础。乙烯：用途最广泛的基本有机原料，可用于生产塑料、合成橡胶，也是乙烯多种衍生物的起始原料，其中生产聚乙烯、环氧乙烷、氯乙烯、苯乙烯是最主要的消费，约占总产量的85％。芳烃：作为基本有机原料应用最多的是苯、乙苯、对二甲苯，此外还有甲苯和邻二甲苯。乙苯是制苯乙烯的原料，苯乙烯是聚苯乙烯、丁苯橡胶（在合成橡胶中产量最大）的原料。甲苯资源较多，但应用较少，为弥补苯的不足，可由甲苯制苯。苯乙烯：重要的聚合物单体，主要用于生产聚苯乙烯塑料、丁苯橡胶，还可制造泡沫塑料，可与多种单体共同聚合，生产多种工程塑料以及热塑性弹性体，产品用途极为广泛。环氧乙烷和乙二醇：环氧乙烷是以乙烯为原料生产的产品，产量仅次于聚乙烯塑料，居第二位。除乙二醇外，环氧乙烷产量的PP％~20％用于生产表面活性剂及其它多种化工原料。乙二醇的主要应用是制取涤纶纤维和聚酯树脂，其次是用于汽车冷却系统的抗冻剂，以及溶剂、润滑剂、增湿剂、炸药等。丙烯腈：丙烯腈是合成纤维（腈纶）、合成橡胶（丁腈橡胶）、合成塑料（ABS）主要的单体，地位十分重要，还是生产多种有机化工原料的原料。（三）有机化工原料【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书塑料：塑料也可按用途分为通用塑料、工程塑料和特种塑料。通用塑料是大宗生产的一类塑料，其价格低廉，可用于一般用途。工程塑料能作为工程材料使用，具有相对密度小、化学稳定性好、电绝缘性能优越、成型加工容易、机械性能优良等特点。特种塑料具有通用塑料所不具有的特性，是用于能发挥其特性场合的塑料。聚乙烯、聚丙稀、聚氯乙烯及聚奔乙烯属于通用料。合成橡胶：由人工合成方法而制得的，采用不同的原料（单体）可以合成出不同种类的橡胶。通用橡胶：是指部分或全部代替天然橡胶使用的胶种。特种橡胶：是指具有特殊性能（如耐高温、耐油、耐老化和高气密性等），并应用于特殊场合的橡胶。特种橡胶用量虽小，但在特殊应用的场合是不可缺少的。硅橡胶主要用于航空工业、电气工业、食品工业及医疗工业等。聚氨酯橡胶在汽车、制鞋、机械工业中的应用最多。合成纤维：是以PP、天然气为原料，通过人工合成的高分子化合物经纺丝和后加工而制得的纤维，如涤纶等。根据化学组成，合成纤维可分为聚酰胺纤维、聚酯纤维、聚丙烯腈纤维、聚丙烯纤维、聚乙烯醇纤维澄。它们习惯被称为锦纶（或尼龙）、涤纶、腈纶、丙纶、维纶。除上述几种之外，常见的合成纤维还有氨纶。做为民用纤维，人们力求使合成纤维制品能保持天然纤维制品的优点，克服性能和产量的不足。表面活性剂：表面活性剂的功能有：去污、乳化、润湿、分散、发泡、消泡、增溶等。经过与多种原料配合，主要用于生产各类洗涤剂、乳化剂、破乳化剂、抗静电剂、防水剂、浮选剂、防锈剂、食品添加剂，在许多工业部门和日常生活中广泛应用。我国用于工业的表面活性剂约占40％民用的约60％。生产品种约PP00种。农药：农药在农业生产中有着极为重要的作用，主要表现在提高产量（PP％～20％），改进产品品质。按用途分，农药可分为杀虫剂、杀菌剂、除草剂、杀螨剂、杀鼠剂、植物生长调节剂等。当前主要的生产品种为有机磷和拟除虫菊酯（仿天然除虫菊的有效成分）等类农药。染料、颜料：染料主要用于天然纤维和合成纤维的着色。颜料主要用于塑料、涂料、油墨、建材等的着色。除无机颜料外，有机颜料的化学合成和生产与染料较为一致。染料工业实传统精细化工行业之一。当前主要想更新品种，更好地为纺织印染服务方向发展，特别是开发非印染方面的应用，如有机半导体、液晶、激光、功能染料等新材料等方面的应用。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书医药：医药工业也是传统精细化工行业之一，主要指采用化学或生物化学合成制成的药物，包括原料药生产和制剂（片、粉、针剂等）生产。在防病、治病、保健、计划生育中发挥重要作用。化学药品通常按用途和药理作用分类，如抗感染药、抗寄生虫药、解热镇痛药、抗肿瘤药、心血管药、消化系统药。助剂：具备某种功能但结构较为单一的化合物，难以满足多方面功能的要求，而且，愈是功能特殊的产品，往往存在某种严重不足。为了弥补性能上的不足，开发了各种助剂，又称添加剂。助剂品种多，功能有交叉，应用广，形成了新的精细化工行业，习惯上按主要应用领域进行分类，如塑料、食品、饲料、印染、皮革、造纸助剂等。催化剂工业：催化剂在化学工业中占有重要地位，约80％的生产过程使用催化剂，在PP化工中尤为突出，在此基础上形成了催化剂工业。催化剂按用途分为：PP炼制、PP化工、无机化工、环境保护等。肥料：氨和尿素为主。几十年来，合成氨在技术上发生了很大变化。生产原料由煤转向气态的天然气和液态的PP产品（合称烃类原料），大型厂绝大多数采用烃类原料，以煤为原料仅在中国和德国有应用。现在尿素已成为最经济的生产氨肥的方法。第三节PP化工行业的地位和重要性石化产业是国民经济的支柱产业，资源资金技术密集，产业关联度高，经济总量大，产品广泛应用于国民经济、人民生活、国防科技等各个领域，对促进相关产业升级和拉动经济增长具有举足轻重的作用。进入21世纪以来，我国石化产业保持快速增长，产业规模不断扩大，综合实力逐步提高。工业增加值年均增长20%左右，拉动国民经济增长约1个百分点。20PP年，在复杂多变的国内外经济形势下，我国石化行业整体平稳运行，生产稳步增长，市场需求相对旺盛，产品结构不断调整，为国民经济的增长作出了杰出的贡献。石化行业工业总产值占国内生产总值的比重从20PP年的16.14%增长到20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年的21.00%。行业在国民经济中的比重很高，并在不断的上升。产品工业产值比重的增加主要由于PP化工行业的产值增速远高于同期国内生产总值的增速，创下近几年的新高。同时，石化行业的基础性经济地位体现的比较明显。表120PP-20PP年石化行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%国内生产总值增长率石化行业工业产值增长率工业产值比重20PP249529.9PP.94PP62.1624.9216.1420PP3140459.651543.6827.5316.4120PP34PP039.252130.PP1.0315.2920PP4PP5PP.8PP.47PP44.7334.1717.4720PP471563.79.299033.5331.5821.00数据来源：国家统计局，世经未来注1：20PP-20PP年石化行业工业总产值为1-PP月累计额，在计算工业产值比重时年化为PP个月的产值进行计算。注2：国内生产总值按现价计算，其增长速度按不变价计算。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第二章20PP年PP化工行业发展环境分析第一节国内经济环境对行业的影响20PP年以来，国家先后出台了抑制房价过快上涨、货币政策保持稳健、强化节能减排、“PP”发展规划等宏观调控措施，通过主动调控，国民经济由快速上升转向平稳回落，宏观经济更加稳定。表120PP年度宏观经济数据单位：亿元，%指标20PP年增长率20PP年增长率GDP40PPPPPP.44715649.2一产4PP344.3477PP4.5二产187581PP.422PP92PP.6三产173PP79.62032608.9规模以上工业增加值-15.7-13.9轻工业-13.6-13.0重工业-16.6-14.3固定资产投资241414.924.53PP93323.8固定资产投资（实际）-20.2-16.1房地产投资48267.033.26174027.9社会消费品零售额154553.718.418PP2617.1社会消费品零售额（实际）-14.8-PP.6出口（亿美元）15779.331.318PP620.3进口（亿美元）13948.338.71743524.9【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书外贸顺差（亿美元）1PP1.0-6.41551.0-14.5居民消费价格指数PP3.33.3PP5.45.4工业生产者出厂价格指数PP5.55.5PP6.06.0数据来源：国家统计局20PP年消费的贡献率为51.6%，最终拉动国内生产总值的增长率将达到4.7个百分点。目前面对出口减缓，投资拉动使经济结构更加不合理的窘境，拉动消费成了经济结构调整的内在动力。未来我国也将会进一步加大消费在国民经济中的地位，充分体现其对于经济的拉动作用。一、国民经济继续保持平稳较快发展20PP年全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。分产业看，第一产业增加值477PP亿元，比上年增长4.5%；第二产业增加值22PP92亿元，增长PP.6%；第三产业增加值203260亿元，增长8.9%。除了第一产业在国家连续一贯的政策、资金支持下维持了增速稳定以外，第二、三产业均受到了一定的冲击，增速下滑较快，并且从目前来看，这一趋势并没得到逆转。但是，经济增速的回落速度有所放缓，说明经济“硬着陆”的概率不大。数据来源：国家统计局图120PP年以来我国GDP变化情况二、工业生产平稳较快增长全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长13.9%。分轻重工业看，重工业增加值比上年增长14.3%，轻工业增长13.0%。分行业看，39个大类行业增加值全部实现比上年增长。分地区看，东部地区增加值比上年增长PP.7%，中部地区增长18.2%，西部地区增长16.8%。分产品看，全年468种产品中有417种产品比上年增长。其中，发电量增长PP.0%，钢材增长PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书.3%，水泥增长16.1%，十种有色金属增长PP.6%，乙烯增长7.4%，汽车增长3.0%，其中轿车增长5.9%。全年规模以上工业企业产销率达到PP.0%，比上年下降0.1个百分点。数据来源：国家统计局图120PP年以来工业增加值增速情况三、固定资产投资保持较快增长全年固定资产投资（不含农户）3PP933亿元，比上年名义增长23.8%（扣除价格因素实际增长16.1%）。分产业看，第一产业投资6792亿元，比上年增长25.0%；第二产业投资132263亿元，增长27.3%；第三产业投资162877亿元，增长21.1%。在第二产业投资中，工业投资PP90PP亿元，比上年增长26.9%。分地区看，东部地区投资比上年增长21.3%，中部地区增长28.8%，西部地区增长29.2%。数据来源：国家统计局图220PP年以来城镇固定资产投资增速四、市场销售平稳增长全年社会消费品零售总额18PP26亿元，比上年名义增长17.1%（扣除价格因素实际增长PP.6%）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额846PP亿元，比上年增长22.9%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额1569PP亿元，比上年增长17.2%；乡村消费品零售额24318亿元，增长16.7%。按消费形态分，餐饮收入2PP43亿元，比上年增长16.9%；商品零售1606PP亿元，增长17.2%。PP月份，社会消费品零售总额同比名义增长18.1%（扣除价格因素实际增长13.8%），环比增长1.41%。数据来源：国家统计局图320PP年以来社会消费品零售总额同比增速【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书五、物价波动增大20PP年至20PP年，居民消费价格总体上波动有变大的趋势，特别是20PP年以后，居民消费价格指数呈现较大幅度的波动。其中20PP、20PP、20PP三年的CPI同比增长较大，分别为4.8%、5.9%和5.4%，而20PP年则为-0.7%。20PP年PP月CPI同比增长4.1%，较PP月下滑0.1个百分点，延续了自20PP年7月份以来的回落趋势。PPI为1.7%，顺周期回落。PP月PPI下滑1个百分点至1.7%，略低于我们及市场的预期。其中，生产资料和生活资料分别下滑-0.3和-0.1个百分点。生产资料中，采掘业生产资料价格已经出现回升，然而由于其占比较小，仅是延缓了生产资料环比回落的幅度。数据来源：国家统计局图120PP-20PP年消费价格指数六、货币政策及金融运行20PP年央行实施稳健的货币政策，适时适度进行预调微调，围绕保持物价总水平基本稳定这一宏观调控的首要任务，综合运用多种货币政策工具，加强宏观审慎管理，先后6次上调存款准备金率共3个百分点，并下调一次存款准备金率0.5个百分点，3次上调存贷款基准利率共0.75个百分点，灵活开展公开市场操作，实施差别准备金动态调整，引导货币信贷增长平稳回调，保持合理的社会融资规模。表120PP年中国人民银行货币政策工具时间货币政策工具执行调整前调整后20PP-PP-20准备金上调0.5个百分点18.5%19%20PP-PP-PP利率上调0.25个百分点2.75%3%【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP-PP-24准备金上调0.5个百分点19%19.5%20PP-03-25准备金上调0.5个百分点19.5%20%20PP-04-06利率上调0.25个百分点3%3.25%20PP-04-21准备金上调0.5个百分点20%20.5%20PP-PP-18准备金上调0.5个百分点20.5%21%20PP-06-20准备金上调0.5个百分点21%21.5%20PP-PP-PP利率上调0.25个百分点3.25%3.5%20PP-PP-PP准备金下调0.5个百分点21.5%21%数据来源：中国人民银行20PP年年末，广义货币供应量M2余额为85.2万亿元，同比增长13.6%，增速比上年末回落6.1个百分点。狭义货币供应量M1余额为29.0万亿元，同比增长7.9%，增速比上年末低13.3个百分点。流通中货币M0余额为5.1万亿元，同比增长13.8%，增速比上年末低2.9个百分点。总体看，20PP年前PP个月M2和M1增长呈放缓态势，PP月货币总量增速有所回升。20PP年年末，基础货币余额为22.5万亿元，同比增长23.2%，比年初增加4.2万亿元。金融机构超额准备金率为2.3%。七、进出口大幅增长全年进出口总额36421亿美元，比上年增长22.5%；出口18PP6亿美元，增长20.3%；进口17435亿美元，增长24.9%。进出口相抵，顺差1551亿美元，比上年减少264亿美元。贸易方式继续改善。进出口总额中，一般贸易进出口19246亿美元，增长29.2%，占进出口总额的52.8%，比上年提高2.7个百分点；加工贸易进出口13PP2亿美元，增长PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书.7%。出口额中，一般贸易出口9171亿美元，增长27.3%；加工贸易出口PP54亿美元，增长PP.9%。进口额中，一般贸易进口PPPP5亿美元，增长31%；加工贸易进口46PP亿美元，增长PP.5%。总的来说，进出口增速基本进入稳态区间。数据来源：国家统计局图120PP年以来进出口月度增速变化八、对石化行业的影响：宏观经济减缓下的“产量创新高，增速下滑”经济减速下的石化行业生产产量创新高，但增速下滑。20PP年1-PP月，石化行业完成工业总产值99033.53亿元，同比增长31.58%，增速比20PP年1-PP月略有降低，增速保持在较高的水平。20PP年，受国内需求增加影响，我国原油产量和原油加工量增速提升。20PP年原油累计产量增长0.3%，原油加工量增长4.9%，汽油产量增长6.1%，增速比1-PP月上升0.1个百分点。在化工产品中，电石、甲醇、纯苯等基础化工原料产品涨幅较大，均超过了20%；此外，农药产量也增幅较快。需求放缓，结构分化。20PP年，石化行业完成销售收入97414.28亿元，同比上升30.81%，与工业总产值变化趋势一样，增长率比20PP年1-PP月降低了4.45个百分点。20PP年全年PP和原油表观消费量均比上年增长4%左右，增幅大幅降低。PP增长由快趋缓，天然气消费持续高速增长。固定资产投资相对高位，子产品投资分化。20PP年全国PP化工行业实际完成固定资产投资金额同比增长23.4%，增幅比上年同期上升9.6个百分点；全行业固定资产投资计划投资额同比增长18.7%。从主要子行业来看，PP和天然气开采业投资额增速将上期大幅提升，达到PP.5%；PP加工业的投资增幅比上年同期下降8.5个百分点，化工业投资额增幅较上年同期有较大幅度上升。通胀下的原材料价格高位运行，企业面临巨大成本压力。20PP年，国内的通胀压力较大，控通胀成为政策宏观调控政策的主要内容。在通胀的背景下，20PP年上半年原油价格大幅上涨，增加了石化企业的生产成本，减少企业的生产利润【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书，行业处于高成本、低盈利运行状态，下半年行业价格开始下降，但保持着高位震荡。受贷款利率上调影响，行业成本大幅提高。20PP年规模以上企业财务费用的支出增长了37.35%，增长很明显。企业融资成本大幅上升，而石化行业又是资金密集型行业，资金需求量大，货币政策从紧使企业资金成本呈明显上升趋势，财务费用支出明显增加。对外贸易发达，进出口保持大幅增长。20PP年，我国石化行业进出口总额6PP1.46亿美元，比上年增长32.3%，占全国进出口贸易总额的16.7%；其中进口约占25.0%，出口占9.1%。我国加快PP战略储备体系的建设也是原油进口大幅增长的重要原因，这将进一步抬高我国原油对外依存度。九、20PP年宏观经济运行预测（一）宏观经济将整体下行20PP年中国经济将呈现总体下行、轻微波动的走势，经济增长率较20PP年小幅下降，全年增幅约为9.0%。20PP年1季度，中国经济将延续20PP年一季度以来逐步放缓的趋势，经济增速将跌破9%。由于通胀依然处于高位，房价调控未取得显著成果，预计央行在20PP年4季度和20PP年4季度将继续维持从紧的货币政策，投资增速受限。而欧元危机短期内无法改善甚至可能恶化，中美汇率争议激化，都可能对外贸产生不利影响。（二）固定资产投资将逐步回升经济结构调整成效不大，增长的主要动力仍然是投资驱动，消费增速将小幅下滑，出口增速稳中有升。随着二季度以后宏观调控力度下降，固定资产投资将有所回升，但由于对经济过热的警惕和各级政府债务负担，投资回升的势头将较为温和。二季度调控放松后，固定资产投资将逐步回升，但由于调控政策只是逐步放松，回升速度将较为温和。预计20PP年固定资产投资总额为429046.2亿元，增速为23.9%。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（三）消费增速温和下滑，全年走势将较为平稳由于家电下乡、以旧换新等部分刺激消费政策到期，20PP年1季度居民消费将出现一定幅度的同比下跌，然后总体保持平稳趋势。预计20PP年全年居民消费总额为20PP18.9亿元，增速为16.5%。（四）对外贸易将持续增长总体上进口增速高于出口增速，由于基数效应影响，贸易顺差基本稳定。虽然传统的欧美市场不乐观，但受惠于新兴市场需求，且政府可能推出鼓励外贸的政策，中国外贸在20PP年仍可望保持较为可观的增速。预计20PP年进口将增长24.5%，出口增长22.3%，外贸顺差约为1450亿美元，与20PP年基本相等。（五）通货膨胀高位回调20PP年消费物价指数（CPI）将在上半年逐步回落，下半年再次攀升，全年通胀率约为4.8%。20PP年三季度达到本轮通胀的高点以后逐步下降，20PP年上半年也将延续这一趋势，但回落速度较慢，幅度也不大。央行通过严厉的数量控制抑制通胀，因此20PP年4季度到20PP年上半年通胀都将呈现回落态势，但由于未能有效运用价格型工具，金融体系中出现了影子银行，削弱了调控效果。预计全年通胀率为4.8%。（六）人民币升值速度放缓20PP年人民币兑美元汇率升值幅度将放缓，甚至在某一时段内可能出现贬值。20PP年人民币汇改以来，人民币对美元已经升值约30%，出口企业不堪重负，可能已经出现汇率超调（overshooting）。根据海外人民币无本金交割远期（NDF）交易来看，20PP年9月后已经产生了人民币兑美元的贬值预期。预计20PP年人民币兑美元总体上会升值2.1%。（七）石化行业需求将小幅增加20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年，宏观经济的稳定低速增长，以及政策环境相对趋松，对于石化行业来说，发展环境缓和，市场需求有所保障。货币政策的调整，对于经济保持稳定增长，有重要的作用，可以促进下游行业的需求。另外，进出口再攀高峰；市场需求旺盛，重点产品保障能力增强，都对石化行业的发展起到促进作用。总之，在20PP年的经济发展预期下，我国石化行业的供需增速会下滑，但会保持低速增长。第二节国际经济形式对行业的影响20PP年作为全球经济主要带动力量的发达经济体经济走势瞬息万变，整体拖累全球经济走向暗淡。一、全球经济暗淡前行20PP年3月，日本发生的特大地震及随后引发的海啸和核泄漏是20PP年以来全球经济遭受的第一轮冲击。由于日本在全球产业链中的重要地位，这场灾难也直接冲击了全球市场，使全球汽车、电子等主要产业链一度出现中断风险。美国经济下行走向也在20PP年一步步显现。在房地产依旧低迷、个人消费支出难以大幅增长、失业率依旧居高不下的经济背景下，美国的债务违约问题进一步打击了全球经济的复苏势头。对于全球经济来说，20PP年以来最大的冲击仍是欧债危机的不断恶化。希腊、爱尔兰和葡萄牙等国主权债务问题持续恶化，意大利和西班牙等欧元区核心国家债务风险也进一步加剧。同时，欧债危机从欧元区边缘国家向核心国家扩散，从公共财政领域向银行体系扩散。联合国《20PP世界经济形势与展望》报告警告说，全球经济正在“二次衰退”的悬崖边上“蹒跚前行”。即使在假设欧洲主权债务危机得到控制的前提下，预计20PP年世界经济增速也将从20PP年的2.8%下滑至2.6%，远低于前期3.6%的预测值。二、新兴经济体成“增长绿洲”【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书以金砖国家为代表的主要新兴经济体凭借较稳固的基本面和有针对性的措施在20PP年保持了增长势头，并有望在20PP年继续成为全球经济的“增长绿洲”。20PP年，金砖国家中的部分国家经济增长可谓先扬后抑。在经历20PP年强劲复苏后，20PP年上半年主要新兴经济体保持了较快增长，但受外部需求减弱和自身调控影响，下半年出现增幅回落趋势。虽然受发达经济体低迷拖累，20PP年发展中国家增速将进一步放缓，但仍为全球经济引擎。三、全球经济增长及全球PP需求保持稳定虽然欧债危机仍在蔓延，但美国经济有所好转，加之新兴经济体表现稳定，这些将在更大程度上抵消欧元区经济收缩的影响。预计20PP年全球GDP将同比增长3.3%，而20PP年为同比增长3.8%，依然表明经济增速较为健康。预计与国际货币基金组织的预测相比，美国和欧元区将会实现更高的经济增速。因此，全球原油需求有可能会超过预期，国际能源署预计至少会稳定在高位水平。美国经济增长表现高于预期，发展中经济体货币政策保持宽松立场，这些将提振20PP年下半年的油价，可能会使布伦特原油价格在20PP年PP月达到140美元的峰值。一旦达到这一高位水平，发展中国家的货币政策将趋于紧缩，而美国紧缩力度增强的前景将打压投资者及民众信心。之后布伦特油价将逐渐走低，跌至每桶PP0-PP0美元的水平。平均来看原油价格将在20PP年达到PP5美元/桶的水平，而20PP年为PP1美元。四、我国石化行业进口将进一步扩大，出口形势严峻我国加快PP战略储备体系的建设也是原油进口大幅增长的重要原因，这将进一步抬高我国原油对外依存度。预计到2PP5年，我国进口原油可能达3.7亿吨或740万桶，相当于预估消费量5.7亿吨的65%，这也意味着2PP5年我国原油对外依存度将达到65%，可能进一步引发国内成品油价格的上调。此外，国际经济形势的不确定性导致的境外消费者信心不足、外需萎缩及全球市场争夺加剧已使PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书月份我国单月出口增速在经历连续五个月的下滑后回落至2.6%。同时，人民币升值趋势未改及中小企业融资困境增加了外贸出口的不确定性。尤其是欧美及一些新兴经济体的贸易保护主义抬头将令原本就易受反倾销压制的国内产品出口形势更加严峻。第三节产业政策对行业的影响一、重点政策汇总20PP年来，国家颁布的与石化行业相关的政策中，最主要的就是为了提高行业准入门槛，促进行业节能减排，推动成本下降，促进下游产业发展。表120PP年石化行业相关政策汇总时间政策名称政策思路20PP.4国家发改委公布《产业结构调整指导目录（20PP年本）》促进炼油行业将进一步向规模化、大型化发展20PP.5工信部公布电石等18个行业淘汰落后产能目标节能减排20PP.5商务部发布《20PP年成品油非国营贸易进口允许量调整安排公告》对民营油企进口成品油允许量进行再分配20PP.5《PP和化工行业“PP”发展指南》实现行业转变发展方式、建设石化强国20PP.5国家发改委下发《关于保障当前成品油市场稳定供应的通知》要求PP企业加快项目建设投产，保持高负荷运行20PP.6国家安监总局印发了《危险化学品安全生产“PP”规划》（征求意见稿）加强安全生产保障体系等六大体系建设20PP.7《化工企业能源审计规范》、《石化企业能源审计规范》日前由工业和信息化部发布规定了化工、石化企业能源审计的内容、方法、程序等内容20PP.9国务院办公厅公布了《“PP”节能减排综合性工作方案》【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书调整优化产业结构，实施节能减排重点工程，加大财政、税收支持等20PP.9国务院常务会议要求PP湾严控新上石化项目，以确保PP生态安全要求入海污染物排放总量下降，力争PP近岸海域水质总体改善20PP.PP发改委下调国内成品油价格下调国内成品油价格，有利于降低社会运行成本、缓解价格总水平上涨压力20PP.PP发改委等4部门联合发布的《关于发展天然气分布式能源的指导意见》提出要有序推动天然气分布式能源，以提高能源利用效率，促进结构调整和节能减排20PP.PP对外发布了《中国氟化工行业“PP”发展规划》对于氟化工产业可持续、健康、快速发展，将起到积极的引导作用20PP.PP《关于“PP”期间PP流通行业发展的指导意见》发布促使PP分销体系进一步完善，布局更加合理，零售终端服务功能更加完备20PP.PP商务部对欧美单丁醚进行反倾销调查保护已受危机严重冲击的国内化工市场和产业20PP.2工业和信息化部发布《石化和化学工业“PP”发展规划》加快传统产业转型升级，培育新兴战略产业数据来源：世经未来二、重点政策及重大事件分析（一）商务部再次调剂民企成品油进口配额商务部5月16日发布《20PP年成品油非国营贸易进口允许量调整安排公告》（简称《公告》），将对民营油企进口成品油允许量（简称“进口配额”）进行再分配，此前未获得成品油进口配额的企业可提出申请。依据《公告》，持有20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年成品油（燃料油）非国营贸易进口配额的地方企业，预计20PP年年底前无法完成进口任务的，应将不能完成部分于5月31日前通过当地商务主管部门交还商务部。商务部将对交还的进口配额再分配。点评：促成商务部调整动作的主要原因在于民营油企利润空间小、消化能力不足，民营油企的市场竞争环境亟待完善。一方面，从上游来看由于国际油价上涨，民营企业没有或少有原油进口资质，只能进口燃料油，而燃料油本来进口价格、提炼成本较高，还需缴纳较高的关税和消费税，使用燃料油炼油的利润低很多，导致很多民营油企开工不足；另一方面，从下游销售环节来看，与石化双雄相比，民营油企由于没有成本优势，在国内市场销售中也就处于弱势地位，甚至很多民营油企“被国有化”，通过被收购、兼并而转型，原先获得的进口配额成了无用资源。（二）PP和化工行业“PP”发展指南出炉5月27日，《PP和化工行业“PP”发展指南》（简称《指南》）在PP发布。为实现行业转变发展方式、建设石化强国的总体要求，《指南》提出了六大战略目标，即行业保持平稳较快增长、自主创新能力显著增强、产业结构明显优化、节能环保跃上新台阶、质量品牌竞争力明显提升、本质安全水平大幅提高。“PP”期间，行业年均增长速度将保持在PP%以上，到2PP5年，行业总产值达到16万亿元；精细和专用化学品率提高到45%以上；突破80～PP0项重大关键、共性技术；销售收入过千亿元的企业超过15家；万元工业增加值能源消耗和二氧化碳排放量均比“PP”末下降15%，化学需氧量和氮氧化物排放总量均减少PP%，氨氮、二氧化硫排放总量分别减少PP%、8%，化工固体废物综合利用率达到75%、有效处置率达到PP0%。同时，原油加工能力控制在6.5亿吨以内，成品油产量达到3亿吨左右；乙烯产能达到2600万吨左右，当量乙烯自给率达到70%左右。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书为实现战略目标，《指南》提出了具体措施和建议，包括加强产业政策研究、强化行业引导，加大科技投入、加快行业科技创新能力建设，抓好典型培育、推动大型企业集团和化工园区的发展，重视人才培养、造就一批创新型科技和管理人才等。到“PP”末，我国已形成包括油气开采、炼油、基础化学原料、化肥、农药、专用化学品、橡胶制品等约50个重要子行业，可生产6万多个（种）产品，涉及国民经济各领域的完整工业体系，成为世界PP和化工产品生产和消费大国。综合来看，“PP”期间，我国石化行业将全面实施科技创新、结构调整、节能减排、质量兴业和“走出去”五大战略，到“PP”末，初步形成资源节约型、环境友好型、本质安全型的发展模式，推进我国由石化工业大国向石化工业强国的转变，为全面建设小康社会作出新贡献。（三）发改委下调国内成品油价格国家发改委20PP年PP月8日宣布，从9日零时起，汽、柴油价格每吨均降低300元，约合每升降低0.22元和0.26元。中国上一次宣布下调成品油价格是在20PP年6月1日。此次下调国内成品油价格，有利于降低社会运行成本、缓解价格总水平上涨压力、促进国民经济平稳较快发展。点评：20PP年来国际市场油价总体呈现震荡攀升态势，涨幅一度超过200%。国内成品油价格按机制应提高70%以上，但实际仅上调了50%左右。消费者之所以会误解，主要是由于成品油价格形成机制和调价操作办法比较复杂以及国内外价格变化不同步的现象。（四）“PP”期间PP流通行业发展指导意见发布20PP年PP月，《关于“PP”期间PP流通行业发展的指导意见》发布。明确到2PP5年，国内原油和成品油销售量分别达到5.3亿吨和2.9亿吨，目标是使PP分销体系进一步完善，PP流通企业规模明显扩大。《意见》要求，要培育多元化的PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书市场投资与经营主体，鼓励中小企业做大做强，吸引多种经济成分共同参与市场竞争。进一步完善原油和成品油经营资格审批制度，以合理布局、满足消费为原则，公平PP流通行业市场准入，完善企业退出机制，形成以大型国有PP企业为主体，多种所有制主体共同参与竞争的市场格局。《意见》同时提出，要提高PP市场供应保障能力，具体包括：逐步探索建立全国联网的成品油库存监测网络，指导PP流通企业建立成品油商业储备体系，各地可结合本地区实际，探索建立柴油地方储备。在具体保障措施方面，《意见》提出要加强组织领导；加快推进法律法规与标准建设，积极推动《PP市场管理条例》出台，修订完善相关部门规章及管理制度；制订行业发展规划；落实PP流通领域的相关政策，如在PP流通行业落实相关优惠政策，加大财政对PP流通行业重点领域、重点项目的支持；加强PP流通行业人才队伍建设等。点评：PP流通行业是PP产业链和价值链的重要环节。“PP”期间，PP流通行业组织化、现代化、规范化水平显著提高。同时，PP市场仍然存在相关制度有待完善、市场秩序尚需进一步规范等问题。此次《意见》的制定，有利于促使PP分销体系进一步完善，布局更加合理，零售终端服务功能更加完备，PP流通企业规模明显扩大，企业实力显著增强，多种所有制主体共同参与竞争的市场格局基本形成。（五）《石化和化学工业“PP”发展规划》发布20PP年2月3日，工业和信息化部发布《石化和化学工业“PP”发展规划》，同时配套发布了《烯烃工业“PP”发展规划》、《危险化学品“PP”发展布局规划》、《化肥工业“PP”发展规划》和《农药工业“PP”发展规划》四个子规划。　根据《规划》，“PP”期间，全行业经济总量继续保持稳步增长，总产值年均增长13%左右。到2PP5年，石化和化学工业总产值增长到14万亿元左右。点评：“PP”是国民经济发展的重要战略机遇期，也是石化和化学工业发展的关键时期，中国石化行业实现由大到强的关键，在于加快传统产业转型升级，培育新兴战略产业。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书1、传统产业转型升级是必然经过多年发展，石化和化学工业一直是国民经济重要的支柱产业和基础产业，但目前积累的矛盾和问题也日益突出，产能增长过快，产业布局不尽合理，安全环保隐患突出，高端产品比重仍然偏低，行业发展模式急需转变。《规划》提出，石化和化学工业既要坚持转变增长方式，注重产业转型升级，又要坚持自主创新，处理好产业发展与生态环保、安全生产之间的关系，坚持内需为主，坚持结构调整，坚持技术进步，坚持绿色发展，坚持国际合作，这5个基本原则不能动摇。“PP”期间，我国经济发展面临的国内外环境仍然十分复杂，充满不确定、不稳定性因素。围绕市场、资源、能源、技术等方面的国际竞争更趋激烈。我国工业化和城镇化深入，石化化工产品内需市场潜力巨大。但随着我国建设资源节约型、环境友好型社会战略的实施，石化和化学工业在转型升级、资源保障、节能减排、淘汰落后、环境治理、安全生产等方面，面临着更加严峻的形势和任务。《规划》的指导思想以加快转变石化和化学工业发展方式为主线，加快产业转型升级，优化产业布局，增强科技的创新能力，进一步加大节能减排、联合重组、淘汰落后、技术改造、安全生产、两化融合力度，提高资源能源综合利用效率，大力发展循环经济，实现石化和化学工业集约发展、清洁发展、低碳发展、安全发展和可持续发展的目标。2、培育战略新兴产业是关键国务院20PP年就出台了一揽子政策，加快培育和发展战略性新兴产业。根据战略性新兴产业的特征，立足我国国情和科技、产业基础，现阶段将重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。到2PP5年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重要力争达到8%左右。按照《规划》，“PP”【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书期间石化行业要围绕培育壮大战略性新兴产业，重点发展国民经济建设急需的化工新材料及中间体、新型专用化学品等高端石化化工产品。一是大力发展工程塑料、特种合成橡胶等先进结构材料，促进结构材料的轻质化。二是加快发展以氟硅材料、功能性材料为代表的非金属功能材料。三是加速发展高性能纤维及其增强复合材料。四是注重发展电子化学品、食品添加剂、饲料添加剂、水处理化学品、环保型塑料添加剂等高性能、环境友好、本质安全的新型专用化学品。石化行业战略性新兴产业的培育不是一蹴而就的，一方面是有赖于技术进步技术突破，另一方面还涉及到能不能产业化的问题。从实验室走出来到形成一个产业需要多方面长期的努力。2、“北油南运”状况须改善长期以来，我国各地区炼油能力与市场需求并不匹配。东北、PP两个地区集中了全国近40%的产量，而成品油消费量只占全国的14.7%；消费量较大的华北、华中、华南地区均存在供应缺口。《规划》指出，在结构布局方面，“PP”期间我国成品油“北油南运”的状况将得到改善。“PP”期间，我国将进入炼油能力快速增长阶段，将新增1亿吨炼油能力，形成30座千万吨级炼油厂。针对我国炼油能力分布不均的现状，国家将会根据市场需求情况，控制炼油能力的增长和优化炼厂布局。目前供应过剩的东北、PP和华东地区，“PP”期间炼油能力所占比例将有所降低，以减轻资源外运压力；目前资源存在缺口的西南、华北和华南地区，炼油能力将有所上升，以弥补本地资源的不足。“PP“期间，我国成品油需求将维持刚性增长，到2PP5年国内成品油需求很可能超过3亿吨。其中，受汽车消费带动，汽油需求将保持快速上涨势头，预计“PP”期间汽油需求保持年均5.1%的稳定增长。柴油方面，由于结构调整和节能降耗等因素，“PP”期间柴油需求年均增速有望保持在4.9%左右。受旅游、航空物流等因素的带动，“PP”期间航空煤油消费将迎来快速发展时期，年均需求增速预计可达到9%。4、与“PP”发展目标的不同【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书《规划》提出的结构调整目标分为组织结构目标、原料结构目标、产品结构目标、布局结构目标。具体指标与“PP”末相比均有较大程度的提高。具体为：组织结构：PP路线乙烯装置平均规模由54万吨/年提高至70万吨/年；氮肥、农药、氯碱、纯碱、电石、轮胎等行业产业集中度进一步提高；全行业销售收入过千亿的企业从6个增加至PP个。原料结构目标：烯烃原料多元化率由目前约5%提高至20%；采用先进煤气化技术的氮肥产能比例由PP%提高至30%，低阶煤和低品位矿产资源的利用率进一步提高。产品结构目标：烯烃国内保障能力保持合理水平，单质肥复合化率逐步提高，专用肥规模逐步扩大，新型专用化学品等高端石化产品国内保障能力进一步提高；高毒高残留农药比例由5%降至3%以下。布局结构目标：长三角、珠三角、环PP地区三大石化产业区集聚度进一步提高，形成3-4个2000万吨级炼油及3个200万吨级乙烯生产基地；现代煤化工产业向资源地集中，原料产地化肥比重提高到70%，专用化肥等深加工产品和精细化学品向消费地集中。三、政策未来发展趋势就行业政策而言，从成熟、完善程度可以分为以下几类：1.若行业政策较为成熟、体系较为完善，那么未来的重点将是继续执行，旨在加大执行力度；2.国家出台了相关政策，省市缺乏配套执行政策，未来的重点将是各省市出台具体的措施和执行；3.大领域出台了政策，但细分领域没有出台政策，未来的政策重点将是细分领域出具体的政策；4.政策尚不完善，地方已有试点，未来将出现扩大试点或是终止或是推广。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第四节行业社会环境分析该部分可以看做是行业重点事件，事件的选取一定要对行业产生重大的影响一、商务部对进口氯丁橡胶实施反倾销措施5月9日，商务部裁定，自20PP年5月PP日起，继续对原产于日本、美国和欧盟的进口氯丁橡胶实施反倾销措施，实施期限为5年。点评：20PP年5月PP日，中华人民共和国商务部发布年度第23号公告，决定对原产于日本、美国和欧盟的进口氯丁橡胶征收反倾销税，实施期限为自20PP年5月PP日起5年。反倾销措施实施期间，商务部发布20PP年第49号公告，依法对措施进行了调整。20PP年5月9日，商务部发布20PP年第25号公告，决定对原产于日本、美国和欧盟的进口氯丁橡胶所适用的反倾销措施进行期终复审调查。本复审调查的被调查产品与原反倾销调查被调查产品相同，即氯丁橡胶（又称氯丁二烯橡胶），该产品归在《中华人民共和国进出口税则》：40PP49PP、40PP4990。该产品英文名称为ChloropreneRubber。商务部对终止日本、美国和欧盟的进口氯丁橡胶所适用的反倾销措施，导致倾销和损害继续或再度发生的可能性进行了调查，并根据调查结果向国务院关税税则委员会提出维持反倾销措施的建议。商务部裁定，如果终止原反倾销措施，原产于日本、美国和欧盟的进口氯丁橡胶对中国的倾销可能继续发生，进口被调查产品对中国氯丁橡胶产业造成的损害有可能再度发生。自20PP年5月PP日起，继续按照商务部20PP年第23号公告、20PP年第49号公告，对原产于日本、美国和欧盟的进口氯丁橡胶实施反倾销措施，实施期限为5年。自20PP年5月PP日起，进口经营者在进口原产于日本、美国和欧盟的氯丁橡胶时，应向中华人民共和国海关缴纳相应的反倾销税。反倾销税以海关审定的完税价格从价计征，计算公式为：反倾销税税额＝海关完税价格×反倾销税税率。进口环节增值税以海关审定的完税价格加上关税和反倾销税作为计税价格从价计征。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书二、西气东输主力气田克拉2天然气产量超600亿立方米20PP年PP月6日，西气东输主力气源地-克拉2气田累计生产天然气突破600亿立方米，达到600.03亿立方米，相当于20PP年全国天然气总产量的63.6%。据塔里木油田公司介绍，目前，克拉2气田最高单井日产量700万立方米，其中，被誉为“先锋井”的克拉2-7井累计产气75.4亿立方米，克拉2气田中央处理厂日处理天然气达到500万立方米。截至目前，20PP年克拉2气田累计完成外输天然气46.64亿立方米，占油田外输天然气总量的70%以上。随着天然气源源东去，西气东输下游80多个大中城市、3亿多居民用上了克拉2气田的优质天然气。三、我国攻克芳烃成套技术最后堡垒我国芳烃成套技术的最后一个堡垒——芳烃吸附分离技术已被攻克。截至PP月3日，中国石化PPPP化工有限公司承建的芳烃吸附分离工业示范装置已平稳运行26天。芳烃和乙烯是PP化工的两大分支，两者同被作为衡量一个国家石化工业生产能力的标志。中国石化在成功开发乙烯系列技术的同时，还先后开发了芳烃成套技术中的铂重整、歧化、异构化、二甲苯分离等生产技术，吸附分离成为芳烃成套技术的最后堡垒。点评：这一技术填补了国内空白，打破了国外公司对芳烃成套技术的垄断，中国石化也由此成为全球第三个拥有芳烃成套技术的能源化工公司，具备了从成套技术设计、工程建设到高效吸附剂生产的全套芳烃生产装置的供应能力。四、全球首个甲醇期货合约成功上市备受行业关注的甲醇期货合约，PP月28日在郑州商品交易所成功上市交易，这是世界首个甲醇期货合约，为我国甲醇行业增强国际定价权提供了良好契机。交易首日全线高开，幅度均超过PP0点，甲醇8个合约总成交量已超过5680手。点评：郑商所推出甲醇期货品种，对促进我国石化产业发展与市场体系建设具有重大深远的意义，增强了我国在国际石化产品市场上的定价话语权，对整个PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书和化工行业有着高度的示范效应。不仅为期货业增加了一个新的投资品种，也为石化行业提供了一个风险管理的结合点。该期货交易将成为我国甲醇价格的风向标，它的成功上市将会推动更多化工产品进入期货市场。五、中国获尼日利亚两大油田开采权中国最近获得尼日利亚两大油田开采权。尼日利亚是非洲最大的原油储存国资源丰富，希望中国公司前来开展合作。目前约有3-4个中国公司到尼日利亚进行合作，此外，中国还购买了一家已在尼日利亚油气方面有一定业务的欧洲公司。第五节行业技术水平及工艺流程一、行业主要技术术语及简要解释下表中包含了化工行业涉及的主要专业术语，以及本报告涉及的主要术语和简写。表1精细化工行业主要技术术语、简写及解释技术术语简要解释离心分离离心分离是利用离心力，分离液体与固体颗粒或液体与液体的混合物中各组分。设备为离心分离机。离心分离机主要用于将悬浮液中的固体颗粒与液体分开物料结晶晶体在溶液中形成的过程称为结晶。一种是蒸发溶剂法，另一种是冷却热饱和溶液法。用于结晶和重结晶的常用溶剂有：水、甲醇、乙醇、异丙醇、丙酮、乙酸乙酯、氯仿、冰醋酸、二氧六环、四氯化碳、苯、PP醚等物料干燥借热能使物料中水分（或溶剂）气化，并由惰性气体带走所生成的蒸气的过程。例如干燥固体时，水分（或溶剂）从固体内部扩散到表面再从固体表面气化。物料混合【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书用机械方法使两种或多种物料相互分散而达到均状态的操作。用以加速传热、传质和化学反应（如硝化、磺化、皂化等）。也用以促进物理变化，制取许多混合体，如溶液、乳浊液、悬浊液、混合物等。可在混合器等中进行分子蒸馏技术用于碳氢化合物、原油及类似物的分离；表面活性剂的提纯及化工中间体的制备；羊毛脂及其衍生物的脱臭、脱色；塑料增塑剂、稳定剂的精制以及硅油、石蜡油、高级润滑油的精制等。精化产品精制将由化学反应得到的混合物进行分离，除去副产物或杂质，以获得符合组成规格的产品。以上每一步都需在特定的设备中，在一定的操作条件下完成所要求的化学的和物理的转变精化产品分离将不同化学性质和物理性质产品分离，对对液固混合体进行液固分离均质处理、气浮处理、沉沙处理和、离心分离处理精料是专用化学品高产、低耗、优质的物质基础资料来源：世经未来二、20PP年行业劳动生产率通过全行业人均产值衡量劳动生产率：从行业的人均产值变化趋势分析，我国石化行业的劳动生产率逐渐提升，这也体现了行业的技术进步和现代管理带来的生产水平不断趋向现代化、高效化。20PP年，石化业的产量保持大幅数增长，而从业人员变化不大，人均产值年度化后达到15.29万元/月/人。石化行业的劳动生产效率进一步提升。在技术进步的影响下，石化行业的劳动生产率还有提升的空间。表120PP-20PP年我国石化行业全行业人均工业产值单位：人，千元，万元/月/人从业人员工业总产值销售收入利润总额人均单月工业总产值20PP.1-PP44799684PP62163223978PP76771729453188.17【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP.1-PP47376445154368134504258916225PP19909.8920PP.1-PP49469PP52130PP5PP5PP18PP2PP2442374809.5820PP.1-PP53165407PP44729646904606174344PP8447PP.9920PP.1-PP53991809903353PP097414279324PP15285715.29数据来源：世经未来三、行业最新技术动态（一）综合地球物理方案提高非常规油气勘探开发效益地球物理技术在解决裂缝分析和应力估算等一系列非常规油气勘探问题中发挥着越来越重要的作用。20PP年，国外多家公司在方法研究和小规模现场试验的基础上，实现了非常规油气藏地球物理综合解决方案的工业化应用。这套综合的地球物理方案包括：采用针对勘探目标制定的专门勘探评价、设计与数据采集方案；通过AVO分析、方位各向异性分析和岩石属性参数计算等技术进行详细的油藏描述；通过建立精确的地质力学模型进行钻井“甜点”识别，优化钻井方案，避免钻井危害，降低钻探风险。此外，这套综合流程中将微震监测与油藏模型相结合，在优化压裂方面取得显着效果。目前采用微震监测技术优化压裂已在美国的多个页岩勘探项目中规模化应用。非常规油气藏综合地球物理方案已在北美多个页岩气项目中应用，效果显着：减少勘探成本，大大提高钻井成功率；优化开发方案，提高采收率；提高单井产能，提高投资利润率。（二）新型车用碳纤维增强塑料取得重大突破【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书一款用于汽车框架模塑快速成型的新型碳纤维增强塑料（CFRP）由日本一家企业研发成功，其汽车框架模塑成型时间由原来的5分钟缩短到不足1分钟，大大缩短了生产周期，标志着使用碳纤维塑料规模化生产汽车车体和其他产品的技术获得重大突破。新技术开发出的由热塑性树脂制造的中间材料，用于替代传统的热固性树脂；CFRP部件的焊接技术可将几种不同的材料粘接在一起，减少制造过程中金属的使用量；将碳纤维与热塑性树脂浸渍，产生三种中间材料：单向中级，在某些方向上拥有超高的强度；各向同性中间体，拥有形状的灵活性和多向强度的最佳平衡；长纤维热塑性塑料颗粒，高强度颗粒由碳纤维制成，适用于复杂零部件的注射成型。使用这些新的中间材料，可在短短1分钟内完成CFRP成型。这项材料新技术有望在汽车零部件制造及机械制造和工业机器人等领域推广应用。（三）单线产能最大丁腈橡胶技术工业应用达到长周期中国PP自主开发的年5万吨丁腈橡胶成套工艺技术，现已成功应用于PP石化，装置实现连续长周期运行，生产的新牌号橡胶性能超过同类产品水平。这项技术实现多项创新：（1）改进工艺配方核心技术，实现助剂国产化，采用新的乳化技术，凝聚系统用氯化钙替代浓硫酸，自主开发多种新产品。（2）创新工艺流程，具有国内外最大的单线聚合能力（年2.5万吨），使用改进型聚合釜，采用双塔串联工艺，有效降低脱气乳胶的残留丙烯腈含量（AN<50ppm），准确掌握分子量调节剂的加入量和加入点，通过调整聚合活性体系，最大限度地利用回收丁二烯，丁二烯外排量仅为6%（国外15%左右）。（3）采用数字模拟技术，可模拟各种工艺条件改变，不需要大量试验，降低成本，提高准确性。该技术是中国首套具有自主知识产权的工业化丁腈橡胶生产技术，已建成国内外首个完整的、单线生产能力最大的数字化丁腈橡胶装置系统，填补了软胶国产化空白。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（四）输气管道关键设备和LNG接收站成套技术国产化中国PP在天然气长输管道建设中所用的大功率电驱压缩机组、燃驱压缩机组和大口径阀门等关键设备主要依靠进口，此前已经建成及正在建设中的LNG工程同样依赖国外提供专有技术。中国PP以西气东输二线管道工程建设为依托，成功实现20兆瓦级高速变频直联电驱压缩机组成套装置、30兆瓦级燃气轮机驱压缩机组成套装置和48英寸、40英寸的900磅级及600磅级大口径全焊接球阀三大关键设备国产化，并已实现商品化供货，摆脱了长期依赖国外进口的被动局面，实现长输油气管道工业关键技术的重大突破。通过技术攻关，形成设计、施工、材料以及运行管理在内的成套LNG接收站工程建设技术，为LNG接收站运行管理提供了有效工具。LNG接收站成套技术成功应用于PP等地的LNG接收站，不仅打破了国外的技术垄断，降低工程投资和管理成本，而且为后续项目的开工建设提供了一整套具有自主知识产权的成套技术，对我国提升LNG接收站建设和管理水平具有里程碑意义。（五）随钻测井关键技术与装备研发取得重大突破大斜度井和水平井已成为油气勘探开发的重要手段，迫切需要相应的随钻测井采集和评价技术，以实时获得地层测井信息，有效指导地质导向和地层评价。中国PP组织研制成功方位伽马感应电阻率等多项具有自主知识产权的测井仪器。随钻电磁波电阻率测井仪器采用两个发射频率及四发双收的六天线对称设计，以及智能化自动调节电磁波发射、脉冲信号解码时间摄动和人机交互智能解码等技术，提高了数据存储量和传输能力。该仪器的探测深度大，测量精度高，达到国际同类产品先进水平。随钻可控源中子孔隙度测井仪器采用脉冲中子发生器取代化学放射性源。该仪器的脉冲中子发生器、中子探测器和处理电路集成在一根钻铤上，可以在钻井过程中测取地层孔隙度。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书现场试验及实际应用表明，这些随钻测井仪器已形成基本的地层评价随钻测井系列，能准确提供岩性、饱和度和孔隙度等地层评价参数。其实时上传的数据能反映地层层位和地质参数的变化，有效指导地层评价和地质导向。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第三章20PP年PP化工行业发展情况分析20PP年，我国PP和化学工业在大力推进发展方式转变和产业、产品结构调整的进程中，行业经济呈现快速平稳增长、整体效益显著提高、经济增长质量进一步提升的良好态势。20PP年，PP和化工行业投资稳中趋快，进出口再攀高峰；市场需求旺盛，重点产品保障能力增强；经济运行的内部环境持续改善，经济规模再上新台阶。但是，当前行业经济运行的外部环境日趋严峻，不确定、不稳定因素增多；化学工业产能过剩的问题较为突出；上游投资动力不足，炼油亏损加剧；行业成本高位运行；四季度经济运行下行风险骤增，应引起高度关注。第一节供给分析及预测一、供给总量：保持快速增长20PP年，石化行业完成工业总产值99033.53亿元，同比增长31.58%，增速比20PP年1-PP月略有降低，增速保持在较高的水平。石化行业是顺周期性行业，受宏观经济的走势影响。20PP年，在宏观经济的稳定增长下，石化行业的生产产量继续保持较快的增速，由于原油价格的提高，以及通胀下的价格推动，使得石化行业的工业总产值保持在30%以上的增长。表120PP-20PP年石化行业工业总产值单位：亿元，%工业总产值增长率20PP.1-PP4PP62.1624.9220PP.1-PP51543.6827.5320PP.1-PP52130.PP1.0320PP.1-PP7PP44.7334.1720PP.1-PP99033.5331.58【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书数据来源：国家统计局20PP年，主要PP和化工产品产量总体保持较快增长。其中，烧碱、电石、甲醇、纯苯、农用化学品、PP钻井设备、化学试剂、涂料等产品产量增幅较大。全国主要化学品总量达4.18亿吨，比上年增长PP.9%，增幅较上年提高1.6个百分点。二、供给结构变化分析（一）行业增加值：有所回升20PP年，三大子行业增加值有所回升。其中，油气开采业增加值同比增长5.1%，增速比1-PP月上升0.3个百分点；PP加工业增加值同比增长7.6%，增速比1-PP月下降0.5个百分点；化学原料及化学制品制造业增加值同比增长14.7%，增速比1-PP月下降0.1个百分点。数据来源：国家统计局图120PP年-20PP年我国石化行业三大子行业工业增加值同比增速（二）产量变化：原油和成品油增速减缓，农药增速较快1.原油和成品油产量20PP年，受国内需求增加影响，我国原油产量和原油加工量增速提升。1-PP月原油累计产量达20364.6万吨，同比增长0.3%。1-PP月，原油加工量为44773.5万吨，同比增长4.9%。全年天然气产量PP25.3亿立方米，比上年增长6.9%，占油气当量比重的31.2%，较上年提高1.7个百分点。数据来源：国家统计局图220PP年PP月-20PP年PP月我国原油产量变化情况数据来源：国家统计局图320PP年PP月-20PP年PP月我国原油加工量变化情况【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP年1-PP月，汽油产量累计为8141.1万吨，同比增长6.1%，增速比1-PP月上升0.1个百分点；煤油产量1879.8万吨，同比增长PP.1%，增速比1-PP月加快2个百分点；柴油产量16676.1万吨，同比增长5.4%，增速比1-PP月下降0.5个百分点。从其他油品来看，20PP年1-PP月，润滑油产量累计达826.5万吨，同比增长7%，增速比1-PP月下降0.9个百分点；燃料油产量1868.8万吨，同比下降2.1%；石脑油产量2450.2万吨，与20PP年同期持平。受炼油行业亏损及需求不振影响，企业降低了开工率，致使原油加工量和成品油产量仍然处于低位。数据来源：国家统计局图120PP年PP月-20PP年PP月我国汽油煤油柴油单月产量变化情况2.化工产品产量在化工产品中，电石、甲醇、纯苯等基础化工原料产品涨幅较大，均超过了20%；此外，农药产量也增幅较快。20PP年1-PP月，全国共生产硫酸（折PP0%）7416.61万吨，同比增长PP.23%，较上年同期增幅回落6.49个百分点；浓硝酸（折PP0%）共生产251.8万吨，同比增长5.19%，较上年同期增幅回落8.28个百分点；盐酸（氯化氢含量31%）共生产841.03万吨，同比增长2.PP%，较上年同期增幅回落4.62个百分点；氢氧化钠（折PP0%）产量为2466.34万吨，同比增长15.24%，较上年同期增幅扩大2.41个百分点；碳酸钠和碳化钙（电石，折300升/千克）产量分别为2303.3万吨和1737.67万吨，增幅较上年同期分别增长13.4%、22.34%；生产纯苯665.8万吨，同比增长22.14%，精甲醇共生产2226.66万吨，同比增长36.27%，冰醋酸共生产424.9万吨，同比增长PP.79%；乙烯产量1528万吨，增长7.4%；电石产量1738万吨，增长22.3%。20PP年，初级形态的塑料产量47PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书万吨，增长9.3%；合成橡胶产量349万吨，增长13.1%；合成纤维产量3PP6万吨，增长13.9%。化肥产量6PP7万吨，增长PP.1%；其中，氮肥、磷肥、钾肥产量分别增长8.6%、24.3%和PP.8%。农药产量265万吨，增长21.4%。橡胶轮胎外胎产量PP2PP万条，增长8.5%。数据来源：国家统计局图120PP年PP月-20PP年PP月我国部分化工产品产量变化情况三、供给预测：增长总体较为平稳世界经济继续复苏，但基础仍不巩固；我国经济继续放缓，但缓中趋稳。国内宏观政策调控将以经济平稳运行为主，稳中求进，预调微调的可能性较大。根据国内外经济形势，以及行业经济运行的内在特点，预计20PP年，二季度PP和化工行业经济将筑底巩固，三季度开始回升，四季度回升步伐加快，全年增长总体较为平稳。20PP年石化行业的工业产值是99033.53亿元，同比提高31.58%。在需求不断加大的背景下，预计20PP年、2PP3年随着经济环境的继续好转，工业产值增速仍保持上升。预计20PP年主要化学品总量增长约8.5%，达4.5亿吨。表1【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书石化行业产值预测表单位：亿元，%工业产值增长率20PP.1-PP4PP62.1624.9220PP.1-PP51543.6827.5320PP.1-PP52130.PP1.0320PP.1-PP7PP44.7334.1720PP.1-PP99033.5331.58预测部分20PP（E）PP700018.142PP3（E）13800017.95数据来源：国家统计局，世经未来第二节需求分析及预测一、需求总量分析（一）销售收入：增长减缓20PP年，石化行业完成销售收入97414.28亿元，同比上升30.81%，与工业总产值变化趋势一样，增长率比20PP年1-PP月降低了4.45个百分点。销售收入的变化趋势与工业总产值变化一致，20PP年，由于国家下游消费需求的不断提高，以及我国PP和化工产品价格的升高，导致行业的销售收入继续上升，企业的产品销售情况依然看好。数据来源：国家统计局图120PP-20PP年石化行业销售收入变化趋势【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（二）消费量：提高较慢近十年来，中国的PP表观消费量一直保持在7.1%的平均增速，但20PP年起这个速度有所放缓。20PP年全年PP和原油表观消费量均比上年增长4%左右。PP增长由快趋缓，天然气消费持续高速增长。20PP年国内PP（原油及油品合计）表观消费量达4.28亿吨，比上年增长4.6%；原油表观消费量4.15亿吨，增长3.3%，进口依存度达55.1%，同比提高1.3个百分点；天然气表观消费量13PP.1亿立方米，比上年增长20.5%，为20PP年来最大增幅，增幅较上年提高3个百分点，占PP天然气表观消费总当量的20.1%，较上年提高2.2个百分点，对外依存度达21.6%，较上年提高PP个百分点。全年成品油（汽、煤、柴油合计，下同）表观消费量2.63亿吨，比上年增长7.5%。20PP年，我国主要化学品表观消费总量比上年增长PP.1%，增幅高于上年同期约4个百分点。工信部此前公布的《石化和化学工业“PP”发展规划》则预计2PP5年时中国成品油年需求量将达3.2亿吨，“PP”期间需求平均年增速为5.5%。同时，2PP5年一次原油加工能力目标为6亿吨/年左右。20PP年中国将新增一次原油加工能力3820万吨/年，总能力达5.78亿吨。预计我国20PP年天然气表观消费量预计超过1500亿立方米，同比增长16.3%；进口总量预计将超过450亿立方米，同比增45%。其中液化天然气进口量预计将超过1600万吨，同比增35.6%。目前，我国已成为全球第二大原油消费国，同时也是仅次于美国的第二大原油进口国。二、需求结构变化分析：东部地区产量较高从石化行业的销售收入的地区结构来看：20PP年我国石化行业销售收入排名前列的地区为PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP和PP；前五个省市的销售收入合计占到了全行业的51.48%；前十个省市的销售收入合计占到了全行业的69.36%。其中，PP省销售收入最高，达到15887.53亿元，同比增长34.48%，占比达到16.31%；PP省销售收入增长最快，达到37.99%。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表120PP年1-PP月石化行业销售收入主要地区地区销售收入（亿元）同比增长（％）比重（％）累计比重（％）全国97414.2830.81PP0.00PP省15887.5334.4816.3116.31PP省13415.4632.PP13.7730.PPPP省8PP4.1824.048.2738.35PP省6420.1927.PP6.5944.94PP省6369.PP23.876.5451.48PP市4257.6114.434.3755.85PP省39PP.6833.654.PP59.86PP省3787.6535.PP3.8963.75PP省2828.3637.992.9066.65PP省2638.8837.782.7169.36数据来源：国家统计局三、需求预测：保持增长20PP年来，国内石化行业的生产保持快速增长，同时产品价格大幅提高，保证了行业销售收入快速增长。20PP年，石化行业的基本供需面仍然受到需求与供给关系的影响。20PP年1-PP月，石化行业的销售收入是97414.28亿元，同比提高30.81%。销售收入增长变化基本与工业产值变化一致，预计20PP年石化行业的销售收入大幅增长，提高18%左右。2PP3年，石化行业的销售收入有望增长17%左右。表220PP年石化行业销售收入预测值单位：亿元，%销售收入增长率20PP.1-PP69046.0635.26【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP.1-PP97414.2830.8120PP（E）PP500018.PP2PP3（E）13500017.39数据来源：国家统计局第三节市场分析及预测一、供需平衡分析及预测（一）库存变化：逐步缩小库存是随着石化产品的生产和消费产生的，库存量的多少反映了PP和化工市场的供需变化情况。由于统计数据的缺失，我们通过累计产成品价值的数额对全国石化产品库存情况进行分析。从20PP年全国石化产品库存比的情况看，我国石化行业的特点是库存偏低，库存量处于历史上的低位。尤其是在20PP年国家出台经济刺激计划以来，随着国内消费的提高，石化产品的库存开始不断下降。库存的拉低，将利于石化企业的生产，同时会抬高市场的销售价格。预计未来我国石化市场的库存将会随着消费结构的优化而逐渐平稳。数据来源：国家统计局图120PP-20PP年全国PP和化工产品库存变化情况（二）供需平衡分析：基本持平为了便于研究以及说明石化行业的供需平衡状态，采用产销率这一指标来间接的加以说明。产销率作为衡量生产和销售间的关系，剔除了不同类别产品间统计口径的差异及数量差异等，采用货币衡量，具有一定的合理性。20PP年，石化行业在淘汰落后产能、过剩产能等方面取得了一定成绩，同时行业规模的提升、集中度的提高等也为行业的健康发展铺平了道路。20PP年1-PP月，石化行业产销率为PP.43%，与20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年基本持平，行业供需进入平台期。数据来源：国家统计局图120PP-20PP年石化行业产销率（三）供需平衡预测：矛盾严峻分析20PP年石化行业的供需平衡情况，主要从供给和需求两方面考虑。在供给方面，我国石化行业的仍然存在产能过剩的问题，虽然近年来在国家政策的调整下，行业供应过剩的问题得到一定程度的解决，但产能过剩的事实仍不能忽视。在需求方面，在国民经济发展减速预期和内需不旺的环境下，大众对石化类的必须消费品的需求增速将减缓。综合来看，预计20PP年我国石化行业的供需矛盾依然严峻。二、价格变化分析及预测（一）原油和成品油价格：年初提升后略有回落自4月7日发改委上调国内成品油价格以来，国际市场油价总体呈现高位震荡态势，4月中下旬至5月初，国际市场油价继续震荡上行；而5月上旬以来，受欧美经济复苏势头放缓影响，国际市场油价一度出现较大幅度回落；8月初以来，美债和欧洲债务危机打击了投资者信心，市场对欧美经济二次探底担忧加剧，国际市场油价震荡回落，尤其是9月下旬以来加速下跌，PP月4日，WTI和布伦特原油价格分别跌至每桶75.7美元和99.8美元。但之后，油价开始出现震荡回弹，两种原油现货价差持续缩小。进入9月，油价再度回到震荡下跌的走势，尤其是9月16日以来加快下跌。9月22日，WTIPP月交货的原油期货价格暴跌5.41美元/桶。PP月4日，WTIPP月交货的原油期货价格收于每桶76.27美元，为20PP年8月31日收于74.54美元/桶以来的最低。之后油价有所反弹。PP月份，WTI原油现货价格月平均价格为PP.25美元/桶；布伦特原油月平均价格为PP8.18美元/桶，两种原油现货之间的价差从PP月份的每桶25.34美元缩小到PP月的9.93美元。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表面看，20PP年四季度市场波动情况有些与20PP年相似。但不同的是，20PP年市场动荡主要是金融危机造成市场资金链突然断裂而引发；20PP年四季度的市场波动主要是总体需求扩张缓慢、需求动力不足而产生。因此，要保持经济持续平稳较快增长，石化行业需要实施扩大内需的方针，培育新的经济增长点。数据来源：世经未来图120PP年PP月-20PP年PP月布伦特原油月平均价格走势数据来源：世经未来图220PP年PP月-20PP年PP月我国主要成品油月平均价格（二）化工产品价格：整体提升20PP年国内化工行业市场价格走势高开低走。尽管经济增长放缓、地缘政治、紧缩货币政策等限制了化工行业需求，但鉴于上游原料如原油、煤炭、矿业等价格一路上升，给化工行业提供了坚实的成本支撑，上半年化工行业价格整体走势仍表现理想；下半年国内外经济增速持续回落，化工行业需求减弱态势愈发明显，且原料成本亦有降低，在供需矛盾明显、宏观大环境欠佳的背景下，化工行业价格大幅下降。但由于上半年国际原油和国内煤炭价格上涨拉动了石化产品跟涨，整体来看，20PP年中国化工行业价格相比20PP年依然呈上升趋势。化工行业主要子行业来看：1-PP月份累计，多数子行业价格指数较上年同月有了较大幅度上升，而且与上月数据相比也有所提升。其中，基础化学原料制造业价格指数高达PP3.3，比上年同期价格指数下降了1.17个百分点；化学肥料制造业行业价格指数为PP3.2，比上年同期价格指数上升了PP.49个百分点；农药制造业价格指数为PP1.4，比上年同期价格指数下降了0.PP个百分点；合成材料制造业价格指数高达PP2.1，比上年同期价格指数下降3.72个百分点；专用化学产品制造业价格指数为PP6.8，比上年同期价格指数。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书数据来源：世经未来图120PP年PP月-20PP年PP月我国部分化工产品月平均价格指数走势（三）预计价格将保持上升20PP年，PP和化工行业价格仍将保持上升趋势，但升幅较上年有所回落。预计全行业价格总水平涨幅在7.8%左右。其中，PP天然气开采平均涨幅约PP.5%，PP加工业涨幅约8.7%，化学工业涨幅4.7%左右。预计全行业产销率将保持在PP%以上。第四节20PP年全球市场及我国进出口情况分析一、全球市场情况分析：产量增幅较慢全球PP储量已从20PP年的1.47万亿桶增加到20PP年1.52万亿桶。PP储量的增长主要是由于中东储量的增加。20PP年天然气总储量比上年度同比增长1.5％，达6700万亿立方英尺（189.72万亿立方米）。欧佩克的PP总储量比20PP年增长近5％，天然气储量增长近4％。增长包括厄瓜多尔的PP储量升幅为PP％，至72.1亿桶，以及伊拉克的PP储量升幅为24％，至1431亿桶。伊朗天然气储量增长PP％，至PP68万亿立方英尺，利比亚下降3％至52.8万亿立方英尺。委内瑞拉的PP储量未改变，为2PP1.7亿桶。沙特阿拉伯现总储量为2645.2亿桶。欧佩克的PP总储量为PPPP.85万亿桶，即占全球总量的73％。欧佩克的天然气储量为3330.1万亿立方英尺，占世界天然气储量的49％。根据19PP年至20PP年的数据模型，全球PP供应量将以每年1.6%左右的速度增长，按照这个速度20PP年至20PP年全球PP供应量增幅应该为PP.2%。但从实际数据来看，20PP年至20PP年全球PP供应量仅增长3%，产量增幅不及预期主要是由于原油产量增速缓慢。20PP年至20PP年，全球原油产量仅增长了0.5%。20PP年全球PP产量排名前五的国家分别为俄罗斯（PP0万桶/天）、沙特（950万桶/天）、美国（570万桶/天）、中国（4PP万桶/天）以及伊朗（4PP万桶/天）。若将液态PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书产物等其他替代PP产品计算在内，上榜的仍然是这五个国家，但是却有一些细节变化。除了沙特超越俄罗斯坐上头把交椅之外，美国同前两名的差距也有了明显缩小。具体数据是：沙特（PP20万桶/天）、俄罗斯（PP20万桶）、美国（PPPP万桶/天）、中国（430万桶/天）、伊朗（420万桶/天）。二、进口情况分析：化工产品进口较快20PP年，我国石化行业进出口总额6PP1.46亿美元，比上年增长32.3%，占全国进出口贸易总额的16.7%；其中进口约占25.0%，出口占9.1%；贸易逆差2624.64亿美元，比上年扩大38%。1-PP月，原油累计进口量25378万吨，同比增长6.0%。PP月份，我国原油进口2192万吨，同比增长5.1%。PP月份进口成品油404万吨，同比增长2.0%。1-PP月，成品油进口量为4060万吨，同比增长PP.1%，增速比1-PP月下降1.0个百分点。我国经济的快速增长带动了PP消费的快速增长，而各地新建扩建的炼厂在增加产能的同时也对原油产生了巨大的增量需求；另一方面，我国加快PP战略储备体系的建设也是原油进口大幅增长的重要原因，这将进一步抬高我国原油对外依存度。预计到2PP5年，我国进口原油可能达3.7亿吨或740万桶，相当于预估消费量5.7亿吨的65%，这也意味着2PP5年我国原油对外依存度将达到65%，可能进一步引发国内成品油价格的上调。表120PP年PP月-20PP年PP月我国原油单月进口数量和累计平均单价单位：万吨，美元/吨，%时间进口量同比%累计平均单价同比%20PP年PP月2PP6-1.9564.828.920PP年1月218027.4650.518.3【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书2月19957.8663.319.43月21672.9689.024.54月21541.7717.328.45月215520.8743.331.06月1970-PP.5753.833.17月19432.3760.635.28月2PP40.7766.837.19月2045-PP.2768.937.8PP月2PP026.9770.938.2PP月22698.5771.737.8PP月21925.1774.937.2数据来源：中国产业数据网数据来源：中国产业数据网图120PP年PP月-20PP年PP月我国原油单月进口量及同比增长率表1【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月进口数量和累计平均单价单位：万吨，美元/吨，%时间进口量同比%累计平均单价同比%20PP年PP月39620.06PP.831.820PP年1月38551.6676.6PP.82月33014.2677.913.13月38820.5706.219.04月322-5.6738.125.25月3396.6763.928.76月3402.7779.632.27月3PPPP.87PP.233.18月34133.2791.134.29月277-1.1794.634.5PP月2917.07PP.535.1PP月335-4.88PP.334.4PP月4042.08PP.432.9数据来源：中国产业数据网数据来源：中国产业数据网图120PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月进口量及同比增长率20PP年我国化工行业的进出口总额3239.96亿美元，比上年增长24.6%，占全行业进出口总额的53.4%；其中，进口1PP8.28亿美元，增长21.2%，占行业进口总额的42.28%面对庞大的国内市场需求，有机化学品和合成材料总体缺口较大。20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年，我国净进口有机化学品2361.9万吨、合成树脂2663.7万吨、合成纤维单体1495.8万吨，进口量较大。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书三、出口情况分析：PP下降，化工提升我国原油出口数量较低，20PP年，全国出口原油达253万吨，同比下降16.5%。PP月份成品油出口量33万吨，同比增长37.5%。表120PP年PP月-20PP年PP月我国原油单月出口数量和累计平均单价单位：万吨，美元/吨，%时间出口量同比%累计平均单价同比%20PP年PP月24-33.3544.928.220PP年1月28PP5.4565.42.22月8-63.6551.7-4.63月3421.4659.616.24月2953666.419.15月5-73.7686.524.86月27PP8692.825.47月2017.6717.031.48月PP-52.0729.034.89月33-15.4737.236.8PP月PP-57.7742.636.6PP月13-77.6751.438.6PP月3337.5756.738.7数据来源：中国产业数据网1-PP月，成品油出口量累计达2570万吨，同比下降4.3%。PP月份成品油出口量225万吨，同比增长19.0%。数据来源：中国产业数据网【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书图120PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月出口量及同比增长率受国内需求疲弱所累，我国化工行业1-PP月累计出口交货值3651.7亿元，同比增长21.9%，增速比1-PP月下降2.6个百分点，比上年同期下降9.7个百分点。PP月份，我国化工行业出口形势愈发严峻。PP月，化学原料及化学制品制造业出口交货值达3PP.77亿元，同比增长2.6%，增速比上月下降4.0个百分点，比上年同期下降20.6个百分点。总体来看，国际经济形势的不确定性导致的境外消费者信心不足、外需萎缩及全球市场争夺加剧已使PP月份我国单月出口增速在经历连续五个月的下滑后回落至2.6%。同时，人民币升值趋势未改及中小企业融资困境增加了外贸出口的不确定性。尤其是欧美及一些新兴经济体的贸易保护主义抬头将令原本就易受反倾销压制的国内产品出口形势更加严峻。表120PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月出口数量和累计平均单价单位：万吨，美元/吨，%时间出口量同比%累计平均单价同比%20PP年PP月189-48.5634.126.520PP年1月214-20.7652.44.72月18616.3663.56.33月258-2.36PP.4PP.24月2PP-20.2718.4PP.85月246-8.6747.616.56月204-5.1769.419.27月228-PP.2781.321.68月2174.8792.523.4【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书9月2247.2797.124.7PP月159-15.48PP.826.1PP月2142.9804.827.0PP月22519.08PP.027.4数据来源：中国产业数据网数据来源：中国产业数据网图120PP年PP月-20PP年PP月我国成品油单月出口量及同比增长率第五节投融资分析及预测一、固定资产投资分析：大幅提高20PP年1-PP月份，全国PP化工行业实际完成固定资产投资金额143PP.43亿元，同比增长23.4%，增幅比上年同期上升9.6个百分点，与上月增速上升2个百分点；1-PP月份，全行业固定资产投资计划投资额37692.35亿元，同比增长18.7%，增幅比上年同期上升3.6个百分点。1-PP月份，全行业施工项目累计达16656个，同比增长4.1%，增幅比上年同期（-3.6%）回升7.7个百分点；新开工项目PP350个，同比增长2.5%，增幅比上年同期（-6.2%）回升8.7个百分点；1-PP月份，全行业竣工项目累计达PP451个，同比增长8.9%，增幅比上年同期上升14个百分点。二、投资结构分析：PP加工下降，化工行业大幅提升从PP化工三大主要子行业完成固定资产投资情况来看，PP和天然气开采业投资额增速将上期大幅提升，达到PP.5%，较1-PP月累计增速上升8.3个百分点，增幅较上年同期上升5.2个百分点；PP加工业的投资增幅比上年同期下降8.5个百分点，化工业投资额增幅较上年同期有较大幅度上升，PP月份累计同比上升PP.1个百分点。表120PP年我国PP和化工主要子行业固定资产投资及占全国比重情况全国PPPPPP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书和化工行业累计和天然气开采业加工、炼焦及核燃料加工业化学原料及化学品制造业自年初累计实际完成（亿元）3PP932.814190.33PP6.92234.588PP.9同比增长（%）23.819.9PP.5PP.126.4占全国比重（%）PP04.71.00.72.9数据来源：国家统计局从PP化工三大主要子行业完成固定资产投资情况来看，PP和天然气开采业投资额增速将上期大幅提升，达到PP.5%，较1-PP月累计增速上升8.3个百分点，增幅较上年同期上升5.2个百分点；PP加工业的投资增幅比上年同期下降8.5个百分点，化工业投资额增幅较上年同期有较大幅度上升，PP月份累计同比上升PP.1个百分点。20PP年1-PP月份，全国PP和天然气开采投资累计完成3PP6.92亿元，同比增长PP.5%；PP加工、炼焦及核燃料加工业投资实际完成2234.48亿元，同比增长PP.1%；其中的原油加工及PP制品业投资实际完成1429.42亿元，同比增长14.9%，比上年同期增速下降5.9个百分点。1-PP月份，化学原料及化学制品制造业仍保持较强投资增势，达到88PP.88亿元，同比增长26.4%。数据来源：中国产业数据网图120PP-20PP年PP化工三大子行业固定资产投资增速数据来源：中国产业数据网图220PP年1-PP月我国石化行业三大子行业固定资产投资额比重【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书三、兼并重组情况分析（一）20PP年兼并重组情况：案例较多20PP年来，我国石化行业的企业联合重组取得新的进展，各类石化企业均有兼并重组的案例。受世界经济不景气的影响，化工市场趋于萎缩，需求趋于疲软。化工生产商使出浑身解数以渡过难关，并购成为改变不利处境的战略之一。在大部分情况下，行业不景气或行业景气高峰期都会成为行业整合的巨大推动力。目前，我国化工行业有较大的兼并重组推动力。国家重视环保，着力化工行业的产业结构升级，淘汰技术落后、污染严重的小企业，提升化工行业的技术水平，并推出多项政策的情况下，政策已经成为了化工行业整合的推动剂。20PP年我国石化行业的兼并重组的进程速度较快，大型收购案例有PP起。目前进行兼并重组的企业多为行业内的龙头企业、国企等资金实力雄厚的企业。表1【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP年石化行业主要兼并重组情况参与方重组内容20PP.1中国PP集团、PP弘润石化助剂有限公司中国PP集团与PP弘润石化助剂有限公司签署了增资认购协议，弘润石化是20PP年全国第四大地炼企业。20PP.4PP石化、PPPP能源化工、PP省PP渔业PPPP石化以代价4,700万元人民币（约5,585万港元），收购PPPP能源化工，此外，又以4,300万元人民币（约5,PP0万港元）收购可认购PP省PP渔业PP全部股权的认购权20PP.4PP鲁北化工股份有限公司、PP鲁北盐化有限公司PP鲁北化工股份有限公司以18237万元成功竞买到鲁北集团持有的PP鲁北盐化有限公司40%国有股权。20PP.5经贸PP、江港集团中石化PP旗下经贸PP向PP集团收购PP石化码头公司50%权益，代价3.3199亿人民币（约4亿港元）。于收购事项完成后，PP石化码头公司将成为中石化PP之联营公司20PP.8PP建化、PP市大漠化工有限公司PP建化出资2400万元，收购PPPP市斓勃投资有限责任公司持有的PP市大漠化工有限公司60%的股权20PP.PPPP化工、PP雪峰民爆PP化工与其控股股东PP控股集团有限公司签订协议，拟花2.PP亿元收购PP控股集团持有的PP雪峰民爆16%的股权20PP.PPPP、PPPP宣布，收购PP勘探开发全部权益，代价16.66亿人民币（20.42亿港元）【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP.PPPP精化、PPPP化工股份有限公司PP精化拟收购控股股东苏州PP医药集团有限公司所持有的PPPP化工股份有限公司全部3，000万股股份20PP.PPPP集团、PPPPPP产供销一体化基地PP集团成功收购PPPP煤炭深加工项目和PPPPPP产供销一体化基地，从而使自身煤炭产运销、PP储运销两条产业链进一步向上游延伸20PP.PPPP化工、PP电投PP油漆厂持有的PP化工39.27%的股权无偿划转给PP电投，PP电投将成为公司第一大股东数据来源：世经未来（二）兼并重组趋势：大力推进“PP”期间，我国将大力促进企业兼并重组。充分发挥市场机制作用，推动产业关联企业，以资产、资源、品牌和市场为纽带，通过整合、参股、并购等多种形式，实施兼并重组，实现优势互补，提高产业集中度，形成若干个国际化大型石化化工企业集团。支持和引导各类所有制石化化工企业间的合作和发展。鼓励中小石化化工企业向“专、精、特、新”方向发展。支持有条件的企业“走出去”，广泛参与国际间的重组活动。加快形成大、中、小企业结构合理，上下游企业协作配套的产业组织体系。石化：推动大型石化企业强强联合，开展战略合作，优化产业布局和上下游资源配置。鼓励企业间、相关产业间联合布局和一体化发展，建设具有国际竞争力的产业集群。鼓励有条件的企业开展境外并购、重组或投资合作，增强抵御国际市场风险能力。煤化工：突破现有煤化工企业的生产经营格局，鼓励石化化工企业与煤炭、电力等企业联合，形成若干个以大型企业为主体的“煤电化热一体化”产业集群和大型煤化工生产基地。化肥：促进基础肥料向优势企业集中。引导大型能源企业与氮肥企业联合重组或结成战略联盟，实现优势互补，提高竞争力。到2PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书5年大中型氮肥企业产能比重达到80%以上，大型磷肥企业产能比重达到70%以上，支持钾肥行业龙头企业开展产业整合，形成以大型企业集团为主的集约化产业格局。农药：以市场为导向，鼓励优势企业跨地区整合农药企业，促进原药、制剂上下游一体化；实现农药企业大规模、多品种、国际化经营。到2PP5年农药原药生产企业销售额在PP亿元以上的达到20家，培育2-3家具有国际竞争力的大型农药企业集团。化工新材料与新型专用化学品：鼓励有实力的化工新材料与新型专用化学品生产企业跨地区兼并重组，提高企业规模，促进产品开发，形成若干个具有行业领先地位的高科技企业。第六节经营情况分析及预测一、行业规模：稳定扩张，增速持平20PP年，石化行业的生产相对平稳，产量继续快速增长，行业的扩张速度保持相对稳定。分析具体的数据，规模以上企业由于行业兼并重组的进行，以及统计标准的变化，数量大幅减少；从业人员数量比较稳定，行业的生产效率提高；资产和负债在20PP年1-PP月的增速与20PP年1-PP月的增速基本持平；负债增速高于资产的增速，企业的负债率水平上升，这也体现了行业的效益水平并没有明显改善。表120PP-20PP年石化行业主要指标统计单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20PP.PP2451744799683PP56.4719.9917714.8119.7020PP.PP26625473764437547.7421.3321939.7323.17【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP.PP3040449469PP42341.90PP.6025566.4515.4920PP.PP32145531654052191.3521.PP30449.5917.2120PP.PP23874539918062197.2920.7736439.4921.76数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局图120PP-20PP年石化行业资产及负债变化趋势二、三费变化：财务费用大幅提高，企业融资成本上升20PP年1-PP月，石化行业的销售收入大幅增长，相关费用也出现不同程度的增长。销售费用的增长幅度小于销售收入的增长幅度，行业在销售支出方面的控制表现较好；管理费用继续保持增长，提高了17.42%；财务费用的支出增长了37.35%，增长很明显。20PP年来，受贷款利率上调影响，企业融资成本大幅上升，而石化行业又是资金密集型行业，资金需求量大，货币政策从紧使企业资金成本呈明显上升趋势，财务费用支出明显增加。表120PP-20PP年石化行业三费变化情况单位：亿元，%年份销售收入同比销售费用同比管理费用同比财务费用同比20PP.PP39780.7825.49PP22.6720.691332.2329.66385.5925.0420PP.PP50425.8926.491394.5218.291590.8218.86523.PP35.00【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP.PP5PP18.PP0.31PP62.823.2817PP.766.67519.93-1.3420PP.PP69046.0635.261569.5023.712PP4.8522.62634.3718.8120PP.PP97414.2830.811966.6417.422771.4722.PP939.4137.35数据来源：国家统计局从增速上看，20PP年1-PP月，销售费用和管理费用的增速比20PP年下降，财务费用的增速比20PP年有所提高；销售费用和管理费用的增长幅度小于销售收入增速；石化行业的管理费用是第一大费用。数据来源：国家统计局图120PP-20PP年石化行业三费同比增速图从份额上来看，销售费用和管理费用占销售收入的比例都有下降，而财务费用的比重出现上升。数据来源：国家统计局图220PP-20PP年石化行业三费比重变动图三、经营效益：高收入、效益低20PP年1-PP月，在国民经济稳定增长的环境下，石化行业经济运行总体呈现良好运行态势，但经济效益结构性问题凸出，“高收入、低效益”。具体的从各经营效益指标分析：20PP年1-PP月，石化行业的销售收入达到9.7万亿元，同比增长30.81%。石化行业的生产快速增长，价格出现整体上涨，推动石化行业的销售收入快速增长。另外，通胀的因素也有影响。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP年1-PP月，石化行业的利润是4PP1.53亿元，利润增长0.38%，接近20PP年基本持平。但与收入增速相比，利润增速较低，并呈现大幅减慢之势。石化行业仍然受到原油业的利润挤压，利润实现情况仍不理想。20PP年1-PP月，石化行业的亏损额是PP86.PP亿元，同比增长2PP.0%，石化行业的亏损增速大幅提高，20PP年来，石化行业面临的市场环境仍很复杂，市场变化较大，石化行业的亏损情况出现了加重的趋势。表120PP-20PP年石化行业经营效益指标单位：亿元，%销售收入增速利润总额增速亏损额增速20PP.1-PP39780.7825.491729.452PP.86416.16-48.PP20PP.1-PP50425.8926.49251.PP-85.682PP5.79400.5320PP.1-PP5PP18.PP0.312442.37822.36444.31-78.8120PP.1-PP69046.0635.263440.1839.19375.41-15.6020PP.1-PP97414.2830.814PP1.530.38PP86.PP2PP.04数据来源：国家统计局四、财务指标分析（一）盈利能力：继续下降20PP年1-PP月，石化行业的生产经营表现相对稳定，产量和需求继续增长，但石化行业的盈利能力并没有改善的迹象，各项指标继续呈现下降趋势，但比20PP年金融危机较好。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表120PP-20PP年石化行业盈利能力指标20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月销售毛利率（%）14.PP15.7417.PP7.71PP.29销售利润率（%）4.164.PP4.810.504.35资产报酬率（%）8.PP8.527.632.257.50数据来源：国家统计局（二）营运能力：提升明显营运能力主要是行业的生产经营管理水平，管理经营水平的高低对于行业应对经营环境的变化有重要作用。从20PP年1-PP月的表现看，石化行业的整体经营管理水平有了提高，各项指标都有改善，从而有利于石化行业的持续稳定健康发展。表220PP-20PP年石化行业营运能力指标20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月应收帐款周转率（次）20.7417.0015.9617.9415.77产成品周转率（次）28.7326.3419.6819.4820.61流动资产周转率（次）3.293.153.PP3.253.27数据来源：国家统计局【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（三）偿债能力：风险加大石化行业的偿债能力主要与行业的负债比例、生产经营效益实现情况有关。20PP年1-PP月，石化行业面临的生产经营风险较大，价格起伏波动，行业的利润实现情况并没有改善，负债率上升，利息保障倍数下降，但亏损面有所减小。整体来看，石化行业的偿债能力略有下降。表120PP-20PP年石化行业偿债能力指标20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月负债率（%）58.5958.3460.3858.4357.60亏损面（%）PP.34PP.8916.5615.7414.90利息保障倍数（倍）5.316.425.701.485.49数据来源：国家统计局（四）发展能力：有所下降石化行业作为基础性的产业，行业的发展关系到我国工业现代化的进程。20PP、20PP年，石化行业的发展受到金融危机的影响，发展速度减慢；20PP年1-PP月，石化行业的发展速度加快，出现恢复性增长；20PP年来，由于受到宏观经济稳定、行业产能过剩等影响，石化行业的发展能力有所下滑，行业面临的困难较大。表220PP-20PP年石化行业发展能力指标20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月应收帐款增长率（％）16.4327.30PP.43PP.5120.17利润总额增长率（％）0.3839.19822.36-85.682PP.86资产增长率（％）20.7721.PPPP.6021.3319.99销售收入增长率（％）30.8135.260.3126.4925.49【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书数据来源：国家统计局（五）总体评价：有所下降20PP年1-PP月，石化行业总体运行态势较差，虽然石化生产平稳增长，但国内市场石化产品供应过剩，行业经济效益水平仍然较低。从具体指标来看，20PP年1-PP月，石化行业的营运能力提升；盈利能力、偿债能力和发展能力下降；石化行业的财务状况表现较差。表120PP-20PP年石化行业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（%）14.PP15.7417.PP7.71PP.29销售利润率（%）4.164.PP4.810.504.35资产报酬率（%）8.PP8.527.632.257.50偿债能力负债率（％）58.5958.3460.3858.4357.60亏损面（％）PP.34PP.8916.5615.7414.90利息保障倍数（倍）5.316.425.701.485.49发展能力应收帐款增长率（％）16.4327.30PP.43PP.5120.17利润总额增长率（％）0.3839.19822.36-85.682PP.86资产增长率（％）20.7721.PPPP.6021.3319.99销售收入增长率（％）30.8135.260.3126.4925.49营运能力应收帐款周转率（次）20.7417.0015.9617.9415.77【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书产成品周转率（次）28.7326.3419.6819.4820.61流动资产周转率（次）3.293.153.PP3.253.27数据来源：国家统计局20PP年，国民经济在“稳中求进”的政策指导下，预计增速会有下滑，但会保持稳定增长，石化行业仍会有发展机遇，市场需求稳定低速增长。但石化行业面临的发展环境仍很复杂，市场波动性较大，供需矛盾突出，节能减排政策的严格执行，原材料成本压力仍较高，预计石化行业的生产和需求增速会有减缓，行业的经济效益不高。预计在我国PP和化学工业在大力推进发展方式转变和产业、产品结构调整的预期中，行业经济将继续快速平稳增长、整体效益将保持低速提高。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第四章20PP年PP化工行业竞争状况及发展特征第一节行业竞争情况分析一、行业进入壁垒：产业重要，投资规模大进入壁垒是说新企业在进入该产业中时所遇到各种不利因素和限制。产业组织理论认为，进人壁垒可以分为经济壁垒和政策壁垒，经济壁垒又可分为产品差异和规模经济。石化工业是一个“高投入、大批量、专业化”的产业，其进入需大规模的投资，进入壁垒很高。由于PP加工、炼焦及核燃料加工业涉及到我国重要的能源生产制造行业，例如PP、天然气，是国家经济命脉，是支持各项工业健康发展的关键，在生产中对技术、资金、管理、监控等方面的要求高，从而导致了一些实力较小的企业无法进入该行业，同时该行业属于国家重点关注领域，对行业准入设限较多。二、退出壁垒：专业性高，退出困难退出壁垒，就是企业在退出某个行业市场时所遇到的限制等，很显然，进入壁垒的因素和退出壁垒的因素密切相关，一般来讲，进入壁垒高的行业，退出壁垒也较高。石化企业工序较多，技术要求很高，一条小规模的生产线也要几亿元的投资，建一个有竞争力的现代化的炼油厂则需几十亿元的资金，退出成本也较高，因为设备的专用性强，固定成本高。因此，石化行业属于进入和退出壁垒比较高的行业。三、行业准入条件我国对PP和化工行业的所有子行业基本都制定了《行业准入条件》或《生产许可证实施细则》，对各类子行业的“发证产品范围、基本生产流程、设施设备、产品标准、出厂检验”等方面的进行了规定，如：《危险化学品涂料产品生产许可证实施细则》、《液体无水氨、氰氨化钙产品生产许可证实施细则》、《电石行业准入条件》。同时，国家出台了《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发〔20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书〕7号）、《产业结构调整指导目录》、《行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录》等相关产业政策的要求，对高污染、高排放行业进行了严格准入规定。此外，在“PP”期间，我国将严格行业准入，制定和完善化肥、农药、铬化合物、氰化钠等行业准入条件。第二节行业竞争结构分析根据波特的五力竞争模型，一个行业的竞争状况主要由上游供应商和下游客户的侃价能力、潜在进入者威胁、产品替代者威胁以及行业内现有竞争者五个方面的因素构成。这五种基本力量的状况及其综合强度，决定着行业的竞争激烈程度，同时也决定着行业最终获利能力。资料来源：世经未来图1波特五力模型示意图一、上游供应商讨价还价能力较强由于PP化工行业的子行业众多、产品种类繁杂，其生产所需要的原料种类也非常繁多，原料的稀缺性也不同，上游供应商的原料价格控制能力也不同。从更宏观的层面上来看，其原料主要来源是PP和天然气，这些都属于稀缺资源，我国每年需要进口大量的原油和天然气，能源生产国对PP和天然气的价格控制能力是较强的。二、行业现有企业间的竞争激烈我国PP化工行业现有3万余家规模以上企业，行业内部的竞争激烈程度可想而知。但PP化工制成品行业的子行业众多，不同子行业内的竞争情况也不相同：门槛较低的子行业，企业数量最多，产品之间的差异程度最小，竞争的程度最为激烈；门槛较高的子行业，企业数量相对较少，产品之间的差异程度也较大，竞争程度相对较低。三、下游用户讨价还价能力较强PP化工行业制成品行业内企业数量众多，同一种产品一般情况下有多个企业进行生产，即使是高端产品，也很难由一家企业垄断生产，因此下游用户对于供应商的选择余地较大，相应地其讨价还价能力也较强。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书四、新进入者的威胁层次明显PP化工制成品行业的生产规模和市场规模非常庞大，市场具有明显的层次性：有完全竞争层次的、有垄断竞争层次的、也有寡头竞争层次的；不同的竞争层次主要是由所生产产品的进入壁垒所决定的，进入壁垒较低的大众化产品，其市场接近于完全竞争，在这种情况下，新进入者对于行业内企业的影响并不大；对于进入壁垒较高的、垄断程度较高的子行业，一方面较高的进入壁垒会阻止新的进入者参与竞争、但一旦竞争者进入就会给行业内原有的生产企业打来较大的威胁。五、替代品的威胁不大PP化工行业制成品行业的产品种类多样，涉及生产和生活的各个方面，就某一种具体的产品来说，可能存在一种或多种具有威胁力的替代品，但也可能无可替代，也就是说在化学原料及化学制成品行业的各种不同产品之间，替代品的威胁程度不同，有些已经濒临完全被替代、有些则是新兴产品正在替代上一代产品。就整个行业的层面来说，化工制成品行业已经深刻的融合到社会的各个方面，没有任何一个行业能完全替代化学原料及化学制成品行业。第三节行业经济周期分析产业生命周期是指每个产业都要经历的一个由成长到衰退的演变过程，一般分为初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段。识别产业生命周期所处阶段的主要标志有：市场增长率、需求增长潜力、产品品种多少、竞争者多少、市场占有率状况、进入壁垒，技术革新和用户购买行为等。数据来源：世经未来图1产业生命周期从石化行业的各个特征分析，目前我国石化行业的生命周期处于成长阶段的后期，处于成长到成熟的盘整期。下面我们从多个角度来判断我国PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书化工制成品行业在其生命周期中所处的阶段：从市场特征来看，我国PP化工制成品行业的市场增长速度较快、技术正不断趋于成熟；从竞争特征来看，我国PP化工行业制成品行业的集中度相对较低、进入和退出壁垒对于不同的子行业相差较大、但竞争的参与者数量众多；从生产特征来看，我国PP化工制成品行业的产品仍是以低级产品为主；从兼并重组情况来看，我国PP化工制成品行业的兼并重组大幕刚刚拉开。第四节行业发展特征一、规模经济特征典型石化、电力等产业的规模经济曲线呈L型或U形，即随着生产能力的扩大，其长期平均成本曲线呈递减，或至少至某一规模之后，其成本曲线才递增。行业作为多投入多产出的资本密集型行业，市场集中度较高、投入产出效率较明显时可发挥较大的规模经济效应。20PP年，行业的兼并重组力度加大，行业单位规模稳步上升。二、顺经济周期行业石化行业是顺周期性行业，受国民经济的周期影响较大。石化工业的发展与国民经济社会发展水平和经济增长速度密切相关，特别是与固定资产投资高度关联，总体上与宏观经济周期保持同步。三、资本和技术密集型产业石化行业是一个多投入多产出的资本密集型产业。行业属资源依赖型产业，受PP、天然气、电力等原材料条件约束大，同时行业进入和退出壁垒高，技术领先者在竞争中具有明显优势。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书四、节能减排重点关注行业石化行业是能耗型产业，面临环保压力较大。我国石化工业20PP年化学工业单位工业增加值能耗比20PP年累计降低35.8%，但耗能问题依然严重。石化行业的环境污染较严重，化学原料及化学制品制造业排放的废水、废气、废固总量分别居全国工业行业第2位、第4位和第5位，石化行业是国家实现节能降耗、降低环境污染、实现可持续发展的重点整治目标。五、基地化格局明显目前我国已形成了PP三角洲、PP三角洲、环PP地区三大石化化工集聚区及22个炼化一体化基地。沿海地区依托市场和国内外资源，外向型经济发展迅速，建设了一批以高端产品为特色的化工产业园区。PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP等化工园区或基地已达到国际先进水平。依托煤、盐、化学矿等资源，形成了一批各具特色的化工产业基地，包括PP、PP等大型煤化工及煤电化一体化基地、环PP湾碱业、PP鄂磷肥、PP和PP钾肥等一批大型生产基地。六、行业集中度将大幅提高20PP年我国千万吨级炼厂已达20个，占国内总能力的49.6%；产业集中度不断提高，形成24个百万吨级大型化肥生产企业，大中型化肥企业产量占总产量的70%以上。接下来，我国将大力促进企业兼并重组。充分发挥市场机制作用，推动产业关联企业，以资产、资源、品牌和市场为纽带，通过整合、参股、并购等多种形式，实施兼并重组，实现优势互补，提高产业集中度，形成若干个国际化大型石化化工企业集团。支持和引导各类所有制石化化工企业间的合作和发展。鼓励中小石化化工企业向“专、精、特、新”方向发展。支持有条件的企业“走出去”，广泛参与国际间的重组活动。加快形成大、中、小企业结构合理，上下游企业协作配套的产业组织体系。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第五章行业产业链分析第一节行业产业链简介石化行业作为中游制造业，处于整个国民经济链条的“中间阶段”，与国民经济息息相关。下游需求涉及各个产业，主要包括房地产、汽车等大消费板块以及电子、纺织、日用品等与居民生活息息相关的日常消费产品。资料来源：世经未来图1石化行业产业链第二节上游行业运行及对本行业的影响20PP年，我国石化行业的上游产业中，化学矿业价格基本平稳，有小幅度上涨；煤炭行业价格波动较大，综合全年来看，价格变化不大，略有上升，对我国PP化工行业的成本影响较小。一、化工矿产生产：平稳运行，价格略升我国化学矿业在20PP年表现平稳，产销基本平衡，价格基本平稳，略有上升。行业的平稳运行对下游化工业的稳定快速发展起到积极作用。但在20PP年，行业价格将持续提升并具有不确定性，对化工行业的成本将造成一定压力。20PP年，重要化工矿产磷、硫、钾资源开发情况总体向好，资源储量有所增加，产量大幅增长，磷、硫、钾矿产品价格稳中有升，化工矿采选业投资平稳，行业效益继续向好。我国磷矿查明资源储量虽大，但品位低、勘探程度低，上表储量仅为9.1亿吨，按目前利用现状预计，折算保障程度只有PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年。从资源储量上看，硫铁矿资源上表储量65574.8万吨，按目前利用现状可开采30年；硫资源相对短缺，主要靠进口硫磺来弥补不足，硫资源对外依存度超过50%；我国钾盐资源主要来自现代盐湖矿床，但按目前利用现状可开采20年，钾肥对外依存度高达50.5%。目前，我国磷矿尚有少量出口。20PP年，我国化学矿产品产销基本平衡，价格基本平稳，且稳中有升。化工矿采选业固定资产投资继续活跃，经营情况继续向好。预计在20PP年，中低品位磷矿正在得到逐步利用，产量稳步增长，增幅回落，供需矛盾开始缓解。富矿开采趋稳，选矿规模增加，生产成本增加，价格稳中有升。目前，国内硫磺价格在1760元/吨，预计20PP年价格将有所下滑，但由于我国硫磺主要依赖进口，中东形势的不确定性使硫磺价格不确定因素增加。钾肥产量小幅增加，继续依赖进口。目前，进口钾肥价格已逼近500美元/吨关口，价格有所回落。二、煤炭行业：供需两旺，价格波动20PP年我国煤炭经济运行总体保持平稳，煤炭需求旺盛，供给总量增加，市场供需基本平衡，价格波动。煤炭行业的平稳快速发展对于化工行业中的电石、甲醇、合成氨等化工原料起到了积极推动作用，但价格的提升在一定程度上影响了化工行业的成本。20PP年我国煤炭产量平稳增长。大型煤炭企业煤炭产量为21.8亿吨，同比增长PP.9%。主要产煤省（自治区）煤炭产量增长较快，PP省全年煤炭产量8.72亿吨、PP古为9.79亿吨、PP省为4亿吨，三省（自治区）合计产量约22.5亿吨。煤炭运量方面，20PP年全国铁路发运煤炭22.69亿吨，同比增长13.4%。煤炭运量占货运总量的57.9%，比20PP年提高3.3个百分点。主要运煤通道中，大秦线完成运量4.4亿吨，同比增长8.7%；侯月线完成1.84亿吨，同比增长3%。全年主要港口预计转运煤炭6.5亿吨，同比增长17%。煤炭消费量继续增长。主要耗煤行业中，预计电力行业20PP年消费煤炭19.5亿吨，同比增长PP.8%；钢铁行业消费煤炭5.7亿吨，同比增长6.3%；建材行业消费煤炭5.1亿吨，同比增长7.9%；化工行业消费煤炭1.6亿吨，增长13.5%。煤炭库存增加。20PP年PP月末，全国社会煤炭库存为2.53亿吨，比年初增加36PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书万吨，增长16.6%。其中，煤炭企业库存为5240万吨，比年初增加140万吨，增长2.8%。重点发电企业存煤8165万吨，比年初增加2558万吨，增长45.6%，电厂存煤平均可用19天。煤炭价格和成本均有上升，煤炭企业应收账款增加。前PP个月，90家大型煤炭企业（集团）原选煤平均售价464.61元/吨，同比增加30.27元/吨，增长6.97%；原选煤单位成本379.47元/吨，同比增加26.PP元/吨，增长7.66%；应收账款净值1516亿元，同比增长41.9%，比年初增加629亿元，增长70.9%。从市场煤价看，全年呈现波动态势，年底市场煤价回落。PP月末，山PP部5500大卡市场动力煤“上站”价650-670元/吨，比上月末下降15元/吨；秦皇岛港5500大卡市场动力煤平仓价格800-8PP元/吨（20PP年1月PP日降至785-795元/吨），比上月末下降40元/吨；广州港5500大卡市场动力煤提货价格880-900元/吨，比上月末下降50元/吨，与年初价格基本持平。全国煤炭产能较快增长，净进口增加，供应总量充足，有力地保障了国民经济和社会发展对煤炭的需求。全国煤炭市场供需基本平衡，价格波动，区域发展不平衡和企业发展不平衡的问题依然突出，并呈扩大态势。20PP年我国煤炭需求仍将适度增加，但增速将放缓，形势不容乐观。全国煤炭产能将继续增长，煤炭进口仍将保持高位，煤炭供应能力将进一步提高。预计全年煤炭供求整体呈现总量基本平衡、略有宽松、结构性过剩与区域阶段性偏紧并存的态势。第三节下游行业运行及对本行业的影响我国石化行业的下游产业较广，主要涉及到交通运输、橡胶、塑料、化纤、电线、电缆、电子、房地产和汽车等行业，其中交通运输、化纤、汽车等行业发展较快，对行业需求有所提高，电子、房地产、部分橡胶塑料行业发展减缓，对石化产业的需求增速有所减小。一、交通运输行业运行：增长较快20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年，全国完成公路水路交通固定资产投资14464.21亿元，比上年增长9.5%，占全社会固定资产投资的4.7%。分地区看，西部地区全年完成交通固定资产投资5206.23亿元，所占比重为36.0%，比上年提高2个百分点；东、中部地区分别完成投资5547.67亿元、37PP.32亿元，所占比重分别为38.4%和25.7%。20PP年，全国营业性客车完成公路客运量328.62亿人、旅客周转量16760.25亿人公里，比上年分别增长7.6%和PP.6%。全国完成水路客运量2.46亿人、旅客周转量74.53亿人公里，比上年分别增长9.7%和3.1%。全国营业性货运车辆完成货运量282.PP亿吨、货物周转量51374.74亿吨公里，比上年分别增长15.2%和18.4%，平均运距182.17公里，比上年提高2.8%。全国完成水路货运量42.60亿吨、货物周转量75423.84亿吨公里，比上年分别增长PP.4%和PP.2%，平均运距1770.65公里，比上年减少35.PP公里。在全国水路货运中，内河运输完成货运量21.03亿吨、货物周转量6564.88亿吨公里，比上年分别增长PP.5%和18.6%；沿海运输完成货运量15.22亿吨、货物周转量19503.56亿吨公里，比上年分别增长15.0%和15.5%；远洋运输完成货运量6.35亿吨、货物周转量49355.40亿吨公里，比上年分别增长9.5%和7.3%。PP干线货物承载量达17.PP亿吨，比上年增长PP.5%。其中煤炭、金属矿石、钢铁和矿物性建筑材料占总承载量的66.8%。PP干线到干线货运量3.86亿吨，比上年增长30.7%，海上到干线运量7.51亿吨，比上年增长PP.0%。西江航运干线（思贤滘以上航段）货物承载量达1.75亿吨，比上年增长15.6%。其中矿物性建筑材料占总承载量的58.7%。西江航运干线到干线货运量4142万吨，比上年增长PP.6%，干线到PP三角洲货运量95PP万吨，比上年增长PP.7%。20PP年，两岸间海上运输完成客运量160万人，货运量6000万吨，集装箱运量174万TEU，比上年分别增长6.7%、-2.1%和6.7%。20PP年全年客运总量保持2位数增长，客运周转量增幅达9.7%，环比20PP年客运量提升1.2个百分点，周转量减少1.5个百分点，符合20PP年客运人次增加，但由于短途客运专线增加致使平均运距下降，从而客运周转总量增幅相对放缓的运输特点。但整体而言，铁路运输客运运力大幅增加，客运运输表现稳定增长。20PP年货运小幅增长，环比增速放缓，受制相关产业政策，预计PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年铁路货运保持平稳，货运放量增长延后。PP年铁路货运量及周转总量同比增长分别为8.0%和6.5%，增速环比20PP年分别下降1.3和3个百分点，铁路货运量增速放缓主要受制于国家对房地产调控，致使上游建材产业需求降低，从而影响铁路货运需求。由于20PP年国家产业结构调整及房地产控制政策继续推进，因此预计PP年铁路货运仍将保持相对平稳，难以实现快速增长。20PP年，航空旅客运输和通用航空保持较快增长，运行质量和经济效益得到提升。20PP年，全行业完成运输总周转量577.44亿吨公里，比上年增加38.99亿吨公里，增长7.2%，其中旅客周转量403.53亿吨公里，比上年增加43.PP亿吨公里，增长PP.2%；货邮周转量173.91亿吨公里，比上年减少4.99亿吨公里，减少2.8%。整体来看，我国铁路运输、公路运输、港口运输的良好发展有力的带动了对汽油、柴油、燃料油的消耗，航空运输的平稳增长也对航空汽油、航空煤油起到了有力的带动作用。二、橡胶塑料行业运行概况：结构不平衡20PP年，中国橡胶塑料制品行业发展形势较好，但橡胶轮胎外胎、日用塑料制品等部分行业发展缓慢，这对个别有机化工原料制造、合成材料制造等行业形成了不利影响。20PP年1-PP月，我国塑料制品生产及经济运行保持大体稳定，但是总体生产较上年同期有一定程度下降，许多产品产量及增长水平不及20PP年同期水平。20PP年1-PP月，国内塑料制品累计总产量5474.31万吨，同比增长22.35%，增幅较20PP年同期上涨1.21个百分点。分产品类别来看：20PP年1-PP月，塑料薄膜产量843.64万吨，同比增长PP.17%，增幅较20PP年同期下降4.46个百分点；塑料薄膜中的农用薄膜产量146.78万吨，同比增长14.49%，增幅较20PP年同期下降13.17个百分点；泡沫塑料产量141.16万吨，同比增长25.38%，增幅较20PP年同期上升9.75个百分点；日用塑料制品产量458.37万吨，同比增长5.26%，增幅较20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年同期下降13.71个百分点。20PP年，行业经济运行基本平稳，全年实现较大幅度的增长，出口增幅呈现持续回落趋势，主要产品结构及出口结构稳步调整优化。受原材料价格的大幅波动的影响，行业经营效益下滑。据对轮胎、力车胎、胶管胶带、橡胶制品、胶鞋、乳胶、炭黑、废橡胶综合利用、机械模具、橡胶助剂、骨架材料PP个分会4PP家重点会员企业的统计，完成现价工业总产值3PP2.PP亿元，同比增长16.97%；实现销售收入3PP0.31亿元，同比增长17.58%；实现出口交货值882.51亿元，同比增长27.PP%。行业实现利税177.26亿元，同比下降2.95%，实现利润PP.PP亿元，同比下降9.03%；341家重点企业中（不包括助剂、骨架）50家亏损，亏损面14.66%；亏损额8.87亿元。三、化纤行业运行概况：保持稳定行业运行态势基本保持稳定，但产量、出口、开工率、利润总额、投资额等主要指标的增长速度均呈现出前高后低逐渐减慢的走势。总体而言，我国化纤行业发展形势较好，对石化化工产品需求起到了有力的促进和拉动作用。20PP年，化纤行业完成产量3362.36万吨，同比增长13.87%。其中，粘胶纤维206.67万吨，同比增长21.87%；涤纶2794.90万吨，同比增长15.22%；锦纶、腈纶、维纶的产量增长速度放慢至PP%以下，氨纶产量小幅减少。化纤产量增速上半年波动明显，下半年特别是8月份后出现持续回落，1-PP月增速比1-2月份18.24%的增速下降4.37个百分点资料来源：世经未来图120PP年化纤产量同比累计增速逐月变化20PP年，化纤行业实现利润总额320.62亿元，同比仅增长1.49%，增长速度环比快速回落，比1-2月的增速大幅回落PP8.66个百分点。化纤行业的利润主要来自涤纶和锦纶行业，涤纶利润226.78亿元，同比增长13.14%，占全行业利润的70.73%，锦纶利润37.71亿元，同比增长63.3%，占全行业利润的PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书.76%。而粘胶纤维行业和氨纶行业利润同比大幅下滑，四季度陷入全面亏损局面。20PP年，化纤行业投资依然高涨，施工项目数达到882个，新开工项目596个，实际完成投资额734.PP亿元，同比增长47.87%。涤纶、锦纶行业的固定资产投资额增幅分别高达46.54%和46.00%。但相比上半年，化纤行业下半年的投资额增速大幅回落，年初曾一度高达134%，随着时间的推移，全年增速比1-2月份回落86.34个百分点。四、电线电缆电子行业运行：发展减缓20PP年，我国电线电缆家电电子行业运行形势发展良好，但发展速度减缓，在一定程度上减慢了对化工塑料原料的需求增长，对聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、ABS、聚酯、合成橡胶等行业产生影响。20PP年末，我国电线电缆、光缆及电工器材制造工业企业达4239家，行业总资产达7PP8.2亿元，同比增长26.36%。20PP年，我国规模以上电线电缆、光缆及电工器材制造工业企业实现主营业务收入达PP144.7亿元，同比增长27.40%；实现利润总额达645亿元，同比增长33.71%。近年来，中国电线电缆业取得了令人瞩目的成绩，在我国成为仅次于汽车行业的第二大行业，产品品种满足率和市场占有率均超过90%。在世界范围内，中国电线电缆总产值已超过美国，成为世界上第一大电线电缆生产国。20PP年1-PP月，我国电子信息产业主要产品产量平稳缓慢增长。受结构调整影响，数码相机、打印机、半导体存储盘、半导体播放器（MP3、MP4）、CRT电视等产品产量连续7个月出现负增长。电子器件行业生产增速位居行业之首，光电器件成为拉动行业增长的重要力量。1-PP月累计生产集成电路76188.48亿块，增长6.54%；PP月当月，全行业集成电路产量为6336.PP亿块，同比增长-PP.46%，比20PP年同期增速回落21.25个百分点。电子元件产品中，1-PP月半导体分立器件累计产量为363949.51亿只，同比增长7.59%，比20PP年同期增速下降20.PP个百分点。PP月当月，中国半导体分立器件产量为47546.23亿只，同比增长33.33%，增幅比20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年同期增速增长19.PP个百分点。家用视听行业生产增速放缓。家用视听行业产品中，1-PP月全行业生产彩色电视机PP436.21万台，增长8.5%；累计生产数字激光音、视盘机7729.2万台，同比增长-9.99%；累计生产组合音响PP773.77万台，同比增长14.04%。五、房地产行业运行：短期较好20PP年，国家严格执行房地产市场调控，房地产投资随之降温。预计房地产投资及新开工面积增速将会继续放缓，对于PVC（氯碱行业主要产品，塑钢门窗，电线套管以及各种管道的主要材料）需求的支撑减弱。但短期来看，房地产投资形势较好，加之政府加大保障性住房投资，将对石化产品需求形成一定的拉动作用。20PP年房地产市场急转直下，为缓解资金压力和销售压力，部分企业不得不暂停或减缓新开工项目计划。20PP年，全国房屋新开工面积190PP2.7万平方米，同比增长16.2%，增幅同比回落24.5个百分点；商品房累计施工面积5PP959.4万平方米，同比增长25.3%，增幅同比回落1.3个百分点。由于前两年快速增长的房地产项目从20PP年下半年开始陆续完工，20PP年3季度以来商品房竣工速度明显加快，4季度竣工面积呈现季节性大幅增长。全国商品房累计竣工面积89244.2万平方米，同比增长13.3%，增幅同比提高8.8个百分点。20PP年房地产市场销量持续萎缩，楼市观望情绪浓重。20PP年，全国商品房销售面积PP9945.6万平方米，同比增长4.9%，增幅同比回落5.2个百分点，其中商品住宅销售面积97030.3万平方米，同比增长3.9%，增幅同比回落4.1个百分点。同期，全国商品房销售额59PP9.1亿元，同比增长PP.1%，增幅同比回落6.2个百分点，其中商品住宅销售额48619.4亿元，同比增长PP.2%，增幅同比回落4.2个百分点，比1-PP月回落3.5个百分点。20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年以来，国家实施了最严厉的房地产限购和限贷政策，有效遏制了一线城市房价的过快增长。尤其是下半年以来，房地产销售市场异常低迷，企业库存压力和资金压力极大，部分企业不得不通过降价促销来回笼资金。进入4季度以来，房地产企业在各地的促销力度加大，降价楼盘迅速增多，降价幅度明显大于前期。PP月，70个大中城市新建商品住宅价格环比下降的城市增至52个，较上月增加3个；同比下降的城市达9个，比PP月增加了5个，涨幅回落的城市有55个。资料来源：世经未来图120PP年以来商品房销售面积和销售额累计增速六、汽车行业运行：形势较好20PP年，我国汽车行业发展形势较好，对石化产品需求起到了有力的促进和拉动作用。汽车的生产，尤其是乘用车生产对石化产品需求量较大，涉及石化产品细分行业较多，如橡胶塑料制品、纺织品、涂料染料等。随着人民生活水平的不断提高，PP期间汽车消费仍将保持一定增长，这将间接拉动对相关石化产品的消耗量。20PP年，我国汽车市场呈现平稳增长态势，产销量月月超过PP0万辆，平均每月产销突破150万辆，全年汽车销售超过1850万辆，再次刷新全球历史纪录。我国20PP年累计生产汽车1841.89万辆，同比增长0.8%，销售汽车1850.51万辆，同比增长2.5%，产销同比增长率较20PP年分别下降了31.6和29.9个百分点。其中，乘用车市场保持平稳增长，商用车市场下降较为明显。20PP年，乘用车产销分别完成1448.53万辆和1447.24万辆，同比分别增长4.2%和5.2%，同比增长率较20PP年分别下降29.6和28.0个百分点；商用车产销分别完成393.36万辆和403.27万辆，同比分别下降PP.0%和6.3%，同比增长率较20PP年分别下降38.1和36.2个百分点。资料来源：世经未来图220PP-20PP年汽车市场销售情况1.6升及以下排量乘用车市场平稳发展。20PP年，在节能汽车推广政策的作用下，1.6升及以下排量乘用车市场保持平稳发展。1.6升【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书及以下排量乘用车全年累计销售9PP.93万辆，同比增长4.0%；占汽车销售市场的53.2%，汽车市场占有率较20PP年增长0.8个百分点。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第六章20PP年PP化工行业子行业发展情况分析第一节子行业简介PP加工、炼焦及核燃料加工业：包括精炼PP产品的制造、炼焦和核燃料加工。其中，精炼PP产品的制造包括从天然原油、人造原油中提炼液态或气态燃料，以及PP制品的精炼PP产品制造，和从油母页岩中提炼原油的人造原油生产；炼焦，从硬煤和褐煤中生产焦炭、干馏炭及煤焦油或沥青等副产品的炼焦炉的炼焦操作活动；核燃料加工，从沥青铀矿或其他含铀矿石中提取铀、浓缩铀的生产，对铀金属的冶炼、加工的生产，以及其他放射性元素、同位素标记、核反应堆燃料元件的制造。化学原料及化学制品制造业包括基础化学原料制造、肥料制造、农药制造、涂料、油墨、颜料及类似产品制造、合成材料制造、专用化学产品制造和日用化学产品制造。基础化学原料制造：包括无机酸、无机碱、无机盐、有机化学原料的制造。肥料制造：指化学肥料、有机肥料及微生物肥料的制造。农药制造：指用于防治农业、林业作物的病、虫、草、鼠和其他有害生物，调节植物生长的各种化学农药、微生物农药、生物化学农药，以及仓储、农林产品的防蚀、河流堤坝、铁路、机场、建筑物及其他场所用药的原药和制剂的生产。涂料、油墨、颜料及类似产品制造：包括涂料制造、油墨及类似产品制造、颜料制造、染料制造和密封用填料及类似品制造。合成材料制造：包括初级形态的塑料及合成树脂制造、合成橡胶制造、合成纤维单（聚合）体的制造、其他合成材料制造。专用化学产品制造：包括化学试剂和助剂制造、专项化学用品制造、林产化学产品制造、炸药及火工产品制造、信息化学品制造、环境污染处理专用药剂材料制造、动物胶制造、其他专用化学产品制造。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书日用化学产品制造：包括肥皂及合成洗涤剂制造、化妆品制造、口腔清洁用品制造、香料、香精制造、其他日用化学产品制造。由于PP化工行业子行业范围较高，行业众多，本报告将重点对PP加工、炼焦及核燃料加工业，基础化学原料制造，肥料制造，合成材料制造，专用化学产品制造五个子行业进行介绍。第二节PP加工、炼焦及核燃料加工业发展情况分析一、行业规模：稳定扩张PP加工、炼焦及核燃料加工业在石化行业中规模较大，仅次于专用化学产品制造和基础化学原料制造。从近年来的规模指标看，企业数量前几年呈递增趋势，从业人员人数在20PP年到达2368家。20PP年规模以上企业数量为1966家，从业人员因统计口径和兼并重组影响而减少。20PP年1-PP月行业的资产增长率和负债增长率都恢复到20%以上，行业的规模扩张速度较稳定。表120PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业主要规模指标统计单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20PP.PP21997891488993.8921.605424.8921.4020PP.PP22538PP850PP477.2328.367251.6736.PP20PP.PP2284816222PP466.558.PP8528.6717.7120PP.PP23688PP06215PP20.PP9346.678.18【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书3.8720PP.PP19669PP18518182.9921.20PP7PP.9728.PP数据来源：国家统计局二、供求状况（一）生产情况：增速超25%从20PP年起，行业的工业产值增长速度整体较快，20PP年行业发展受到金融危机影响而减慢。20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业实现工业总产值37173.52亿元，同比增长26.77%，受下游需求减弱影响，行业发展增速减慢。表120PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业工业总产值情况单位：亿元、%工业总产值同比增长20PP.1-PP16PP4.4017.7720PP.1-PP2PP70.PP29.7220PP.1-PP19441.63-7.4420PP.1-PP266PP.5537.1420PP.1-PP37173.5226.77数据来源：国家统计局1-PP月，原油加工量为44773.5万吨，同比增长4.9%。全年天然气产量PP25.3亿立方米，比上年增长6.9%，占油气当量比重的31.2%，较上年提高1.7个百分点。（二）需求情况：销售收入保持增长与供给情况类似，PP加工、炼焦及核燃料加工业的销售收入增长较快，仅在20PP年出现了负增长。20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业销售收入为37PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书7.79亿元，增速达26.88%。表120PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业销售收入情况单位：亿元，%销售收入同比增长20PP16004.1618.8620PP2PPPP.4629.8820PP19PP8.68-7.7720PP26299.9738.8220PP37PP7.7926.88数据来源：国家统计局20PP年国内PP（原油及油品合计）表观消费量达4.28亿吨，比上年增长4.6%；原油表观消费量4.15亿吨，增长3.3%，进口依存度达55.1%，同比提高1.3个百分点；天然气表观消费量13PP.1亿立方米，比上年增长20.5%，为20PP年来最大增幅，增幅较上年提高3个百分点，占PP天然气表观消费总当量的20.1%，较上年提高2.2个百分点，对外依存度达21.6%，较上年提高PP个百分点。三、财务情况：发展慢，低盈利从财务指标可以看出，20PP年1-PP月，PP加工、炼焦及核燃料加工业的盈利能力比20PP年有大幅下降，这与产品需求下降，原油价格高位运行；偿债压力略有降低，利息保障倍数下降很多；行业发展能力指标有较大幅度的下降；行业的营运能力指标有明显改善，体现了较好的营运能力。表220PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书销售毛利率（％）PP.8916.5420.44-1.627.24销售利润率（％）0.203.PP4.31-6.061.43资产报酬率（％）1.967.178.49-PP.194.13偿债能力负债率（％）64.4161.8868.4163.1860.32亏损面（％）20.1921.2823.6420.7320.74利息保障倍数（倍）1.265.506.50-5.733.PP发展能力应收帐款增长率（％）8.6037.182.2934.8120.41利润总额增长率（％）-92.84-1.PP-167.PP-613.65-155.03资产增长率（％）21.2020.PP8.PP28.3621.60销售收入增长率（％）26.8838.82-7.7729.8818.86营运能力应收帐款周转率（次）44.3734.7434.1438.PP38.41产成品周转率（次）35.7431.8624.PP27.8129.03流动资产周转率（次）4.214.274.184.434.72数据来源：国家统计局四、运行特点：亏损情况加大，经营风险累积PP加工、炼焦及核燃料加工业是石化行业子行业之一，主要为其他子行业提供化工原材料。从20PP年以来，PP加工、炼焦及核燃料加工业亏损额变化较大，到20PP年高达1706.21亿元，为五年来亏损额最高水平。从20PP年开始，PP加工、炼焦及核燃料加工业亏损额开始提高。截至20PP年PP月末，PP加工、炼焦及核燃料加工业亏损额为853.21亿元，同比增长439.PP%，亏损进一步加大。表120PP-20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业亏损情况【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书单位：亿元，%亏损额增速20PP.1-PP278.96-56.0620PP.1-PP1706.21515.5720PP.1-PP1PP.41-93.6920PP.1-PP146.3332.PP20PP.1-PP853.21439.PP数据来源：世经未来五、发展趋势：结构将得到优化20PP年经济运行的国内外环境更趋复杂，不稳定、不确定因素较多。世界经济形势仍将十分严峻，复苏势头可能继续放缓。国内宏观经济面临结构性矛盾与周期性矛盾比较突出，上游原油、煤炭、电力价格上涨明显，行业生产成本增加。预计行业的利润将会进一步被压缩。不过，我国正处在工业化、城镇化快速发展阶段，国内市场庞大，深具开发潜力，多年来打下的物质和技术基础，也为发展方式转变、产业结构调整，以及培育新的经济增长点提供了强大动力。预计PP加工、炼焦及核燃料加工业的产业结构将会得到进一步优化。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第三节基础化学原料制造行业发展情况分析一、行业规模：扩张稳定基础化学原料制造行业在石化行业中规模较大，仅次于专用化学产品制造。从近年来的规模指标看，企业数量前几年呈递增趋势，从业人员人数在20PP年到达6845家。20PP年规模以上企业数量为5270家，从业人员有所减少。20PP年1-PP月行业的资产增长率和负债增长率均为20%以上，行业的规模扩张速度较稳定。表120PP-20PP年基础化学原料制造行业主要规模指标统计单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20PP.PP55169565006318.PP15.713447.2814.4720PP.PP5992PP145PP74PP.3615.744PP4.5116.7320PP.PP65581PP18568791.5513.PP5139.7421.1320PP.PP6845PPPP544PP665.PP21.256272.PP24.6820PP.PP5270PP43206PP765.3721.787325.4720.87数据来源：国家统计局【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书二、供求状况（一）生产情况：增速超35%从20PP年起，基础化学原料行业的工业产值增长速度整体较快，20PP年行业发展受到金融危机影响而大幅减慢。20PP年基础化学原料工业实现工业总产值16886.63亿元，同比增长35.71%，下游需求保持旺盛，行业发展保持高速增长。表120PP-20PP年基础化学原料工业总产值情况单位：亿元、%工业总产值同比增长20PP.1-PP6591.3228.9220PP.1-PP8473.6028.1520PP.1-PP84PP.860.4220PP.1-PPPP436.9736.1520PP.1-PP16886.6335.71数据来源：国家统计局20PP年1-PP月，全国共生产硫酸（折PP0%）7416.61万吨，同比增长PP.23%，较上年同期增幅回落6.49个百分点；浓硝酸（折PP0%）共生产251.8万吨，同比增长5.19%，较上年同期增幅回落8.28个百分点；盐酸（氯化氢含量31%）共生产841.03万吨，同比增长2.PP%，较上年同期增幅回落4.62个百分点；氢氧化钠（折PP0%）产量为2466.34万吨，同比增长15.24%，较上年同期增幅扩大2.41个百分点；受建材行业供需变化影响，PP月当月碳酸钠产量环比增长5.8%，碳化钙（电石，折300升/千克）产量出现下滑，截至目前累计产量分别为2303.3万吨和1737.67万吨，增幅较上年同期分别增长13.4%、22.34%；此外，20PP年1-PP月，生产纯苯665.8万吨，同比增长22.14%，精甲醇共生产2226.66万吨，同比增长36.27%，冰醋酸共生产424.9万吨，同比增长PP.79%。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书需求抑制下，基础化学原料产量增速持续放缓。其中，硫酸的主要下游磷肥行业消费进入淡季，硫酸产量增速震荡回落；氯碱企业装置开工负荷因下游低迷而下降，间接影响烧碱产量在4季度持续下降；受房地产宏观调控的影响，下游PVC需求持续低迷，拖累电石价格下滑，企业减少开工率致电石产量下降；同样受限于PVC的低迷需求，乙烯产量虽然摆脱负增长，但增长水平有限；下游需求旺季已过，精甲醇产量开始回落；部分装置检修复产后运行不够稳定，冰醋酸产量逐月回落。（二）需求情况：销售收入保持高速增长与供给情况类似，基础化学原料工业的销售收入大幅增长，仅在20PP年出现了负增长。20PP年基础化学原料工业的销售收入为16586.PP亿元，增速达34.51%。表120PP-20PP年基础化学原料制造行业销售收入情况单位：亿元，%销售收入同比增长20PP6565.8828.5520PP8278.1525.3720PP8220.94-1.2620PPPP303.9537.1320PP16586.PP34.51数据来源：国家统计局三、财务情况：表现较好从财务指标可以看出，20PP年1-PP月，基础化学原料制造行业的盈利能力比20PP年有微幅提高，相关指标有所改善，这与产品需求增长，价格回升有关；在盈利较好的情况下，偿债压力也继续改观；行业发展能力指标变化较大，利润总额增长率大幅降低，应收帐款增长率和资产增长率有所提高；行业的营运能力指标有明显改善，体现了较好的营运能力。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表120PP-20PP年基础化学原料制造行业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（％）14.PP13.80PP.82PP.PP14.36销售利润率（％）5.775.232.973.176.36资产报酬率（％）9.047.404.425.308.68偿债能力负债率（％）57.3958.8258.4654.7154.56亏损面（％）PP.6816.5422.0317.4917.24利息保障倍数（倍）5.855.503.173.595.91发展能力应收帐款增长率（％）19.3317.0621.355.6822.44利润总额增长率（％）37.60130.537.88-39.65PP0.00资产增长率（％）21.7821.2513.PP15.7415.71销售收入增长率（％）34.5137.13-1.2625.3728.55营运能力应收帐款周转率（次）21.6817.2914.4917.5714.90产成品周转率（次）31.6528.1419.8919.6320.92流动资产周转率（次）3.232.952.753.PP3.PP数据来源：国家统计局四、运行特点：亏损情况加大基础化学原料制造行业是化学工业子行业之一，主要为其他成品行业提供基础化学原材料。从20PP年以来，基础化学原料制造行业亏损额变化较大，到20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年高达181.74亿元，为五年来亏损额最高水平。随后开始大幅降低，但20PP年基础化学原料制造行业亏损额大幅升高，为134.28亿元，同比增长55.22%。表120PP-20PP年基础化学原料制造行业亏损情况单位：亿元，%亏损额增速20PP.1-PP24.59-65.9720PP.1-PP181.74595.5720PP.1-PP154.92-28.1320PP.1-PP78.40-47.2320PP.1-PP134.2855.22数据来源：世经未来五、发展趋势：预计产量增速下滑基础化学原料制造行业可以为几乎全部其它子行业提供所有的化学原材料。因此，石化市场需求的变化对基础化学原料产品的需求可以产生直接影响，同时，基础化学原料行业的发展速度取决于石化市场的变化情况。20PP年，在石化行业生产增速下滑的影响下，预计基础化学原料的产量增速也会有下降，行业的供需矛盾仍存在。第四节肥料制造业发展情况分析一、行业规模：稳定扩张肥料制造业在石化行业中规模居中。从近年来的规模指标看，企业数量前几年呈递增趋势，从业人员人数在20PP年到达2777家。20PP年规模以上企业数量为2048家，从业人员有所减少。20PP年1-PP月行业的资产增长率和负债增长率为PP%以上，行业的规模扩张速度偏低。表220PP-20PP年肥料制造业主要规模指标统计【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20PP.PP21847PP3804PP3.7018.192475.0018.2020PP.PP23287PPPP35162.2525.4531PP.2726.4520PP.PP25737PP4865433.32PP.773417.PP13.5620PP.PP27777135596370.7315.873993.PP15.8420PP.PP20486847186993.PP17.324281.7014.48数据来源：国家统计局二、供求状况（一）生产情况：增速加快从20PP年起，肥料制造业的工业产值增长速度整体较快，20PP年行业发展受到金融危机影响而大幅减小。20PP年肥料制造业实现工业总产值7274.21亿元，同比增长39.16%，受国内农产品价格上涨影响，肥料制造业产值大幅提高。表120PP-20PP年肥料制造业工业总产值情况单位：亿元、%工业总产值同比增长20PP.1-PP3192.6427.5720PP.1-PP4233.2635.PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP.1-PP4PP8.453.6420PP.1-PP5172.5225.2920PP.1-PP7274.2139.16数据来源：国家统计局20PP年以来，在国内外经济环境十分复杂的情况下，化肥产量保持平稳较快的增势。统计数据显示，1-PP月份化肥产量（折纯，下同）6PP7万吨，同比增长PP.14%；其中，氮肥产量4178.99万吨（折纯），同比增长8.55%；尿素产量2656.73万吨，同比增长5.72%；磷肥产量1462.4万吨，同比增长24.26%；钾肥产量385.61万吨，同比增长PP.86%。（二）需求情况：销售收入保持高速增长与供给情况类似，肥料制造业的销售收入大幅增长，仅在20PP年出现了负增长。20PP年PP加工、肥料制造业销售收入为7290.92亿元，增速达38.22%，20PP年肥料价格大幅上涨，行业收入得到历史性的快速上升。表1【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP-20PP年肥料制造业销售收入情况单位：亿元，%销售收入同比增长20PP3137.6429.2220PP4066.PP31.6820PP4PP2.PP4.9420PP5193.9225.7320PP7290.9238.22数据来源：国家统计局三、财务情况：表现很好，盈利上升从财务指标可以看出，20PP年1-PP月，肥料制造业的盈利能力比20PP年有所提高，相关指标有所改善，这与产品需求增长，价格上涨有关；在盈利较好的情况下，偿债压力不大；行业发展能力指标有较大幅度的提高；行业的营运能力指标有明显改善。表120PP-20PP年肥料制造业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（％）14.21PP.91PP.7714.PP14.91销售利润率（％）6.PP4.703.697.326.74资产报酬率（％）8.185.794.407.917.PP偿债能力负债率（％）61.2262.6962.8961.9660.16亏损面（％）PP.1616.4922.2315.7217.81利息保障倍数（倍）4.463.603.184.904.72【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书发展能力应收帐款增长率（％）28.3823.6033.561.54-1.41利润总额增长率（％）73.9959.81-46.PP45.4736.70资产增长率（％）17.3215.87PP.7725.4518.19销售收入增长率（％）38.2225.734.9431.6829.22营运能力应收帐款周转率（次）30.5526.2625.1831.PP24.PP产成品周转率（次）20.4820.6316.36PP.4016.13流动资产周转率（次）2.452.272.232.262.31数据来源：国家统计局【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书四、运行特点：亏损减小20PP-20PP年，肥料制造业亏损额逐渐增加，到20PP年高达69.17亿元，为五年来亏损额最高水平。从20PP年开始，肥料制造业亏损额开始下滑。截至20PP年PP月末，肥料制造业亏损额为34.40亿元，同比减少34.15%，行业亏损大幅减少。表120PP-20PP年肥料制造业亏损情况单位：亿元，%亏损额增速20PP.1-PP20.4662.7920PP.1-PP26.6930.9920PP.1-PP69.17214.5020PP.1-PP54.27-24.4320PP.1-PP34.40-34.15数据来源：世经未来从地域结构分析，化肥产量居前五名的省份是：PP（1-PP月化肥累计产量达到PP18.16万吨，同比增长了27.7%）化肥产量居全国的16.89%；PP（1-PP月化肥累计产量达到6PP.03万吨，同比增长了PP.1%）化肥产量居全国的PP.PP%；PP（1-PP月化肥累计产量达到474.03万吨，同比增长了17%）化肥产量居全国的7.87%；PP（1-PP月化肥累计产量达到470.68万吨，同比增长了17.3%）化肥产量居全国的7.81%；PP（1-PP月化肥累计产量达到363.75万吨，同比增长了PP.2%）化肥产量居全国的6.04%，其次产量较大的省份还有PP、PP、PP、PP、PP、PP和PP，以上省份1-PP月化肥累计产量在200万吨以上。五、发展趋势：价格将继续上涨20PP年肥料价格依旧会持续的高价盘踞，整体市场依旧会出现上扬的趋势，但是不会高于PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年肥料价格上涨幅度，主要原因包括以下几点：供求不平衡，由于受到国际市场的影响，肥料价格全球开始出现下滑，这样的供求情况依然会持续出现，接下来是农民肥料需求情况在逐年减少，虽然每年国家相关政策都在进行扶持，鼓舞发展种植业生产，但是种业情况收入不佳，农民肥料需求又在逐年的减少。还有就是国内肥料价格已经开放，从而形成激烈的市场竞争，价格将日趋合理。整体来看20PP年肥料价格行情将会稳固上涨。第五节合成材料制造业发展情况分析一、行业规模：扩张减慢合成材料制造业在石化行业中规模居中。从近年来的规模指标看，企业数量前几年呈递增趋势，从业人员人数在20PP年到达2571家。20PP年规模以上企业数量为2PP9家，从业人员因统计口径和兼并重组影响而减少。20PP年1-PP月行业的资产增长率和负债增长率减少到20%以下，行业的规模扩张速度减慢。表120PP-20PP年合成材料制造业主要规模指标统计单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20PP.PP19923334PP3547.5222.522231.5023.9320PP.PP215337PPPP4270.6215.712573.4813.9520PP.PP23853803524787.58PP.422863.818.6120PP.PP25714397816457.2428.393846.5225.4320PP.PP2PP947622477PP.19.694696.5117.77【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书PP数据来源：国家统计局二、供求状况（一）生产情况：增速较高从20PP年起，合成材料制造业行业的工业产值增长速度整体较快，20PP年行业发展受到金融危机影响而减慢。20PP年PP加工、炼焦及核燃料加工业实现工业总产值37173.52亿元，同比增长26.77%，受下游需求减弱影响，行业发展增速减慢。表120PP-20PP年合成材料制造业工业总产值情况单位：亿元、%工业总产值同比增长20PP.1-PP4193.5135.3120PP.1-PP5065.8513.9920PP.1-PP55PP.534.2420PP.1-PP7519.5836.PP20PP.1-PPPP0PP.3535.32数据来源：国家统计局20PP年，我国生产合成材料8415万吨，同比增长PP.9％；其中合成树脂47PP万吨，同比增长9.3％；合成橡胶产量349万吨，同比增长13.1％；合成纤维单体产量1772万吨，同比增长9.5％；合成纤维聚合物产量15PP万吨，同比增长17.8％。受相关行业需求下降影响，四季度产量增幅明显下降。（二）需求情况：保持高速增长合成材料制造业的销售收入增长较快，仅在20PP年出现了增长速度下降。20PP年合成材料制造业销售收入为1PP18.42亿元，增速达33.50%。表2【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PP-20PP年合成材料制造业销售收入情况单位：亿元，%销售收入同比增长20PP4196.PP36.PP20PP5006.1513.3120PP5354.PP2.4720PP7388.2436.9420PP1PP18.4233.50数据来源：国家统计局20PP年我国合成材料消费量PP685万吨，同比增长6％；自给率66.4％，比上年提高3.5个百分点。其中合成树脂消费量7462万吨，同比增长4.1％；自给率64.3％，提高3个百分点。合成橡胶消费量466万吨，同比增长5.2％；自给率74.9％，提高5.2个百分点。合成纤维单体消费量3267万吨，同比增长7％；自给率54.2％，提高1.3个百分点。合成纤维聚合物消费量1490万吨，同比增长14.6％；自给率PP0.7％，提高2.7个百分点。聚乙烯、聚苯乙烯、ABS消费趋于零增长或负增长，聚氯乙烯、合成纤维聚合物自给率高于90％或供过于求。但在对外依存度方面，合成树脂和合成橡胶的对外依存度均有所降低，而合成纤维原料的对外依存度则依然保持较高水平。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书三、财务情况：发展能力下降从财务指标可以看出，20PP年1-PP月，合成材料制造业的盈利能力比20PP年有微幅下降，相关指标有所改善，这与原材料价格提高有关；偿债压力略有增加；行业发展能力指标有较大幅度的下降；行业的营运能力指标有明显改善，体现了较好的营运能力。表120PP-20PP年合成材料制造业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（％）PP.45PP.78PP.757.939.86销售利润率（％）5.435.774.312.PP3.63资产报酬率（％）8.978.456.783.886.04偿债能力负债率（％）60.9159.5759.8260.2662.90亏损面（％）PP.68PP.6714.9317.7014.PP利息保障倍数（倍）6.316.744.453.274.47发展能力应收帐款增长率（％）15.2038.8614.412.9426.52利润总额增长率（％）23.1781.14PP1.34-34.2751.59资产增长率（％）19.6928.39PP.4215.7122.52销售收入增长率（％）33.5036.942.4713.3136.PP营运能力应收帐款周转率（次）14.45PP.86PP.1413.54PP.80产成品周转率（次）28.7127.8522.7718.4319.76【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书流动资产周转率（次）2.882.692.852.852.99数据来源：国家统计局四、运行特点：经营风险累积从20PP年以来，合成材料制造业亏损额逐渐增加，到20PP年高达89.84亿元，为五年来亏损额最高水平。从20PP年开始，合成材料制造业亏损额开始下滑。截至20PP年PP月末，合成材料制造业亏损额为86.44亿元，同比增长PP8.59%。表120PP-20PP年合成材料制造业亏损情况单位：亿元，%亏损额增速20PP.1-PP54.047.7720PP.1-PP89.8474.9620PP.1-PP47.20-45.0320PP.1-PP36.22-24.8920PP.1-PP86.44PP8.59数据来源：世经未来五、发展趋势：价格上升，需求增长20PP年，预计我国合成材料市场需求保持平稳增长，合成树脂、合成橡胶、合成纤维的表观消费量的增幅为6%~9%。20PP年我国合成材料市场将稳中有升，价格总水平将保持上升趋势，但涨幅将比20PP年明显收窄，预计为6.1%。合成材料主要产品市场价格将处于高位运行，总体与20PP年持平，或略有上升。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第六节专用化学产品制造业发展情况分析一、行业规模：稳定扩张专用化学产品制造业在石化行业中规模最大。从近年来的规模指标看，企业数量前几年呈递增趋势，从业人员人数在20PP年到达PP314家。20PP年规模以上企业数量为7564家，从业人员大幅减少。20PP年1-PP月行业的资产增长率和负债增长率均为20%以上，行业的规模扩张速度较稳定。表120PP-20PP年专用化学产品制造业主要规模指标统计单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20PP.PP693594PP503865.7323.261994.5522.3920PP.PP7892PP3PPPP4727.6722.312490.5319.8220PP.PP9658PP330PP5954.3317.753PP4.7315.PP20PP.PPPP314PP5681979PP.3325.904PP1.3524.2620PP.PP7564PP92400PP200.2624.505236.7022.23数据来源：国家统计局【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书二、供求状况（一）生产情况：产量增速大幅提高从20PP年起，专用化学产品制造业的工业产值增长速度整体较快，20PP年行业发展受到金融危机影响而有所减慢。20PP年专用化学产品制造业实现工业总产值16769.33亿元，同比增长37.21%，下游需求保持旺盛，行业发展保持高速增长。表120PP-20PP年专用化学产品制造业工业总产值情况单位：亿元、%工业总产值同比增长20PP.1-PP5472.7436.1920PP.1-PP7PP3.6931.8120PP.1-PP8573.PP15.6820PP.1-PPPP899.0635.2620PP.1-PP16769.3337.21数据来源：国家统计局（二）需求情况：增长很快与供给情况类似，专用化学产品制造业的销售收入大幅增长，仅在20PP年出现了小幅增长。20PP年专用化学产品制造业的销售收入为16155.90亿元，增速达35.PP%。表220PP-20PP年专用化学产品制造业销售收入情况单位：亿元，%销售收入同比增长20PP5274.8534.7720PP6767.4029.9020PP82PP.6416.16【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书20PPPP6PP.7037.2420PP16155.9035.PP数据来源：国家统计局三、财务情况：表现较好从财务指标可以看出，20PP年1-PP月，专用化学产品制造业的盈利能力比20PP年有微幅提高，相关指标有所改善；在盈利较好的情况下，偿债压力表现较好；行业发展能力指标有所下降；行业的营运能力指标有明显改善。表120PP-20PP年专用化学产品制造业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（％）15.PP15.1815.PP15.0615.63销售利润率（％）7.807.PP6.406.PP6.82资产报酬率（％）13.86PP.65PP.03PP.97PP.54偿债能力负债率（％）51.3451.9952.4852.6851.60亏损面（％）6.908.45PP.21PP.15PP.64利息保障倍数（倍）9.268.927.897.258.33发展能力应收帐款增长率（％）23.1626.96PP.1416.PP18.93利润总额增长率（％）32.3353.4922.0415.5139.65资产增长率（％）24.5025.9017.7522.3123.26销售收入增长率（％）35.PP37.2416.1629.9034.77营运能力【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书应收帐款周转率（次）14.50PP.76PP.74PP.19PP.41产成品周转率（次）27.3626.3219.0317.4917.82流动资产周转率（次）3.143.PP3.PP3.PP2.PP数据来源：国家统计局【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书四、运行特点：亏损加大从20PP年以来来，专用化学产品制造业亏损额变化较大，20PP年高达47.52亿元，为五年来亏损额最高水平。随后亏损额开始减少，截至20PP年PP月末，专用化学产品制造业亏损额为38.71亿元，同比增长53.88%。表120PP-20PP年专用化学产品制造业亏损情况单位：亿元，%亏损额增速20PP.1-PP14.458.8820PP.1-PP47.52179.5320PP.1-PP36.30-4.4320PP.1-PP26.35-34.9320PP.1-PP38.7153.88数据来源：世经未来五、发展趋势：供求继续上升专用化学产品可以为其他行业提供必需的原材料，在很多所行业具有不可替代性。因此，市场需求比较稳定，专用化学产品的市场比较未定。预计在20PP年，虽然石化行业发展减慢的可能性较大，但专用化学产品制造行业的产量依然会保持较高水平，供需矛盾较小。第七节子行业对比分析一、专用化学产品制造行业的综合竞争力最强综合考虑全国石化各子行业规模、效益及财务状况，对各指标进行评分并给予相应权重，可以得出细分行业竞争力综合评分，如下表：【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表120PP年石化细分行业竞争力评价子行业规模评分效益评分财务状况评分综合评分PP加工、炼焦及核燃料加工业19.56-6.531.685.55基础化学原料制造21.4628.194.1420.69肥料制造PP.3832.664.2618.87农药制造8.7414.PP3.809.88涂料、油墨、颜料及类似产品制造PP.38PP.593.51PP.29合成材料制造13.6020.513.3214.31专用化学产品制造24.1928.764.8622.16日用化学产品制造7.60PP.394.488.89数据来源：世经未来可以看出20PP年全国石化行业中，专用化学产品制造的规模、财务状况都处于行业领先地位，但效益状况略差；肥料制造行业效益状况最好，但规模状况较差；PP加工、炼焦及核燃料加工业的总体水平最差，各项指标均为最差；基础化学原料制造的各项指标均靠前；农药制造和涂料、油墨、颜料及类似产品制造的各项指标均偏后；合成材料制造的效益指标不错；日用化学产品制的财务指标较好。二、子行业SWOT分析（一）PP加工行业1.内部资源优势市场需求：从整个世界的能源消费结构来看，PP占主导地位，市场需求潜力很大，行业发展仍然具有很大的空间。企业规模与利润水平：经过几十年的发展，中国PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书石化产业已具有相当的工业基础，发展成为了中国经济的重要的支柱产业，主要经济指标居全国工业各行业之首。能源结构：PP占能源消费总量的36.7％，排名第一。人类社会要用清洁能源和可再生能源取代传统能源，还需要经历相当漫长的过程。2.内部资源劣势PP产业浪费严重：在生产环节上，PP产业的产品质量不能完全符合国际的环保标准，使得在使用过程中造成污染和浪费：在消费环节上也存在低效益和浪费问题。PP资源后续匮乏：我国PP安全储量远远低于世界平均水品，PP资源后续相当匮乏，不包括南部海域，我国的PP地质资源量为765吨，可采资源量仅为2PP亿吨。在己发现的油田中，除了大庆、胜利等东部主要油田外，其他油气田单位都偏小，而且埋藏深、质量差、开采难，优质资源不足。技术自主创新能力较差：在PP的主体技术方面，我国大多数的理论和前沿的技术基本上是跟踪国外的，缺乏创新和竞争优势。技术水平落后主要反映在技术开发能力、资源加工深度和能源消耗等几个方面。规模经济水平较低：我国的炼油厂规模和成品油销售市场上的规模都偏小。我国PP石化企业的炼油厂分布比较分散，除少数石化联合企业外，多数炼油厂的优化组合差，造成炼化成本较高，环境污染严重。3.外部环境机会产业政策支持：国际PP市场波澜起伏，在这样的大环境下，能保证国内PP市场的相对稳定，政策的及时跟进非常关键，政府在平衡上下游PP企业和消费者关系作了深入的考量，在保障各方利益上做出了努力，在相关政策趋于合理，使得PP产业能够在发展中不断得到调整。国民经济发展对PP的需求：PP产业被称为现代工业的“血液”，PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书产业的影响力之巨大的，上可以带动钢铁、电力、建材等工业部门的发展，下可以推动机械、化工、炼油、交通运输业的发展，与此同时，油气资源产业已经成为了各个主要工业国政府财政税收的主要来源，这说明了PP产业在各国国民经济运行中的地位日益敏感和重要，其发展直接关系到了国民经济的运行安全。4.外部竞争威胁新能源、环境等因素的制约：随着科学和技术的进步，新能源如太阳能、风能、地热、潮汐能、生物质能等将不同程度地替代一部分常规能源。当前由于新能源的利用技术尚不成熟，故只占世界所需总能量的很小部分，今后有很大发展前途。目前应对气候问题，低碳经济提出的大环境下，对PP产业的发展无疑是一种很大制约。对国外PP的进口依存度加大：随着我国经济的快速发展，我国对国外PP的进口依赖在逐年地增加。即使PP需求按下限来估计，PP产量按上限估计，预计到2PP0年，我国PP净进口量将上升到2亿吨左右。（二）化工行业1.内部资源优势目前，良好的国内经济形势、民营企业的快速发展、产品结构调整加快、原油保持在高价位运行、国家宏观调控能力加强等依然存在，我国化工行业依然保持良好的理念。2.内部资源劣势企业方面：仍以粗放型为主，缺乏世界级的化工项目；我国化工行业普遍竞争力较弱，国外化工企业对我过得化工行业冲击太大。经营方面：供过于求的局面尚未转变；生产原料价格上涨，部分原料短缺，将导致下游企业成本上涨。市场方面：由于我国化工行业普遍竞争力较弱，因此国外化工企业的加入必然对我国化工行业带来强劲的冲击。技术方面：科研投入太大。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书3.外部环境机会车用化工产品需求增势不减，电子、纺织、建筑、油田开采等众多化工相关领域，仍将保持稳步发展，对化工产品特别是特种和专用化学品的需求将更加迫切。4.外部竞争威胁政策风险：出口退税下降对化工行业有影响；欧盟第2PP6/20PP号法规发布后，对中国农药出口和农产品出口产生较大影响；同时，国际贸易壁垒将越来越多；关税降低加剧市场竞争。环保方面：化工产品往往污染较为严重，对化工企业的压力越来越大。能源供应：形势越来越严峻，运费日益加剧。（三）农药行业1.内部资源优势国内经济稳定发展：我国GDP已经超过日本，成为全球第二大经济体，仅次于美国。我国农产品产量位居世界前列。20PP年，我国粮食产量达到54641万吨，棉花产量597万吨，另外，我国谷物、籽棉、花生、茶叶、水果等农产品产量稳居世界第一。一连串世界第一的背后，是庞大的农药产量需求，这为我国农药企业的发展提供了良好的市场资源。剩余劳动力富足：农村人口数量庞大，人均耕地面积少，工业起步晚，城市化水平低，大城市、大农村并存，城乡二元结构突出，这是我国的一个基本国情特征。目前我国的城乡二元结构正在接近“拐点”阶段。农村劳动力从工业部门向工业部门转移过程中，工业部门一时没有相应的容纳量，造成大量的“农村剩余劳动力”。资源丰富：中国地质条件复杂，具有多种矿产的成矿条件，矿产资源总量较大，约占世界的PP%，居世界第3位。中国目前已发现矿产168种，20多种矿产资源具有区域性优势，如农药生产必需的钾盐、磷等。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书2.内部资源劣势产业集中度低：我国注册农药生产企业超过3000家，但大多数为中小企业，从产量来看，前PP大原药企业占全国原药总产量的比重只有19．5％。从销售来看，年销售量2000吨以下的企业占85%，年销售收入超过PP亿的企业只有7家，整个行业销售额只与拜耳公司相当。行业混乱：大量企业集中生产少数的中低端产品，企业没有足够的研发能力，原料无法控制，行业的发展甚至是建立在损害环境的基础之上的科研投入严重不足我国农药行业过低的产业集中度导致单个企业实力弱，无力承担创制农药新品种的巨额资金，创新能力低下，不利于提高我国农药行业整体国际竞争力的提高。营销手段单一在我国农药销售市场，对于制造商来说，其产品渠道结构是金字塔形。由于销售渠道难以控制，经销网络中的各级代理商、经销商等受到利益的驱使，容易造成市场价格混乱，而且这种多层次的销售网络也使得生产企业不能很好的贴近市场，企业获得的市场信息也会相对比较滞后，不利于企业的发展。农业机械化程度低：农机化水平总体不高，装备结构不够合理，不同区域、农业各产业、各环节农机化发展很不平衡。3.外部环境机会全球农产品价格进入上升通道：从20PP年国际金融危机以来，国际国内农产品价格持续攀升，国内月均CPI增幅持续同比超过2%。20PP年以来，我国农产品价格指数年增幅超过PP%。国家对“三农”投入力度逐年加大：党的十五大以来，国家强农惠农政策不断，取消农业税，完善农业补贴、保险制度，提高各种农产品最低收购保护价格，加大农业投入力度。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书高毒农药逐渐禁用：高毒农药退出历史舞台不仅为高效低毒低残留农药提供了巨大的市场空间，也将为农药的新剂型提供市场机遇。国际范围内产业转移速度加快：在全球范畴内，农药行业属非主流行业。非主流行业高度依赖自然资源及劳动力，资金周转率低，行业进入门槛低，通常污染程度较高，为发达国家与跨国公司所回避，世界农药产业很自然就从发达国家往发展中国家甚至更落后地区进行梯度转移，这也符合全球产业转移基本规律。4.外部竞争威胁政府宏观管理体制落后，外部环境差：目前我国农药行业的多重管理，一方面是可以强化管理，但另一方面就造成了部门间互相推诿，造成管理空当。国际农药巨头携资金优势长驱直入：在全球农药产业链分工上，跨国公司挑肥拣瘦，拿走了利润最丰厚的部分，留给我们的是一些低端产品，而跨国企业又依赖技术、资本、品牌等优势进入中国市场，整合相关资源在中国大陆市场战略布局，这留给我国农药企业的生存空间将是越来越小。三、子行业运行对比分析（一）各子行业规模效益对比分析全国石化子行业规模相差较大，截止到20PP年PP月，专用化学产品制造企业数量占行业的31.68%，资产总额占24.50%；农药制造资产总额最小，仅占据行业的3.24%。效益方面，PP加工、炼焦及核燃料加工业的收入占比达到三成以上，同时保持较高增长速度，但利润比例最低；专用化学产品制造行业的销售收入增速最快，总量也较高；肥料制造行业利润增长最快。亏损情况看，农药制造行业的亏损最少，但是增速较快；肥料制造业增速较慢，增长率小于零；PP加工、炼焦及核燃料加工业行业亏损增速最快。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表120PP年石化行业各行业规模及效益情况单位PP加工、炼焦及核燃料加工业基础化学原料制造肥料制造农药制造涂料、油墨、颜料及类似产品制造合成材料制造专用化学产品制造日用化学产品制造企业数量企业数量个19665270204877429352PP97564PP38占比%8.2322.PP8.583.24PP.298.7131.685.19资产总额资产总额亿元18182.99PP765.376993.PP1471.312917.5777PP.1PP200.261954.87同比增长%21.221.7817.3220.617.1419.6924.514.49占比%29.2320.52PP.242.374.69PP.416.43.14亿元37PP7.7916586.PP7290.921945.274488.881PP18.4216155.93171.04【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书销售收入销售收入同比增长%26.8834.5138.2229.6724.8933.535.PP23.38占比%38.0417.037.4824.61PP16.583.26利润总额利润总额亿元73.34956.92444.PPPP5.95316.74582.16PP60.91291.47同比增长%-92.8437.673.9921.4413.0423.1732.3315.73占比%1.8123.62PP.963.PP7.8214.3731.PP7.19亏损额亏损额亿元853.21134.2834.48.PPPP.5286.4438.7121.36同比增长%439.PP55.22-34.1581.753.36PP8.5953.88-1.46%71.88PP.312.90.680.897.283.261.8【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书占比数据来源：国家统计局（二）各子行业财务指标分析从石化行业各子行业的财务指标来看，PP加工、炼焦及核燃料加工业的营运能力很好，但成长能力和盈利能力很差；日用化学产品制造行业的盈利能力很强，偿债能力较好；专用化学产品制造行业的成长能力较好；涂料、油墨、颜料及类似产品制造行业的偿债能力很好，但营运能力较差；肥料制造的成长能力较好；专用化学产品制造业的盈利能力较好；基础化学原料制造和肥料制造行业的营运能力较好。偿债能力方面，涂料、油墨、颜料及类似产品制造行业资产负债率很低，产权比率较低，利息保障倍数较高，行业偿债能力较强；日用化学产品制造行业位居其后，利息保障倍数较高，短期偿债能力强；PP加工、炼焦及核燃料加工业资产负债率超过64%，产权比率超过180%，利息保障倍数最低，偿债能力最差。盈利能力方面，日用化学产品制造行业所有指标均最高，盈利能力表现较好；专用化学产品制造业紧随其后，各指标均高于行业平均水平；PP加工、炼焦及核燃料加工业行业各指标均为最低，盈利能力表现较差，并影响了整个石化行业的盈利能力。营运能力方面，PP加工、炼焦及核燃料加工业所有指标均最高，流动资产周转率高于行业平均水平；基础化学原料制造的产成品周转率较好；肥料制造的应收账款周转率较好；涂料、油墨、颜料及类似产品制造行业的应收账款周转率和流动资产周转率均为最低。成长能力方面，专用化学产品制造行业的应收帐款增长率最高，整体水平较好；肥料制造的利润总额增长率、销售收入增长率和应收帐款增长率均很高，但资产增长率较差；PP加工、炼焦及核燃料加工业水平较差，但资产增长率较好。表120PP年1-PP月石化行业细分行业财务状况【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书指标单位全国平均PP加工、炼焦及核燃料加工业基础化学原料制造肥料制造农药制造涂料、油墨、颜料及类似产品制造合成材料制造专用化学产品制造日用化学产品制造偿债能力资产负债率%58.5964.4157.3961.2251.949.0460.9151.3450.84产权比率%141.47180.95134.66157.871PP.8996.23155.79PP5.5PP3.4利息保障倍数倍6.031.326.474.787.59PP.556.41PP.5424.19盈利能力销售毛利率%14.PPPP.8914.PP14.2115.1517.49PP.4515.PP32.85销售利润率%4.160.25.776.PP6.477.065.437.89.19资产报酬率%8.PP1.969.048.18PP.1PP.948.9713.8615.65营运能力应收账款周转率次20.7444.3721.6830.5515.397.8614.4514.5PP.39产成品周转率次28.7335.7431.6520.4815.2320.7428.7127.3616.28流动资产周转率次3.294.213.232.452.642.422.883.142.57%8.614.PP.915.2【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书成长能力应收帐款增长率16.4319.3328.38PP23.1613.44利润总额增长率%0.38-92.8437.673.9921.4413.0423.1732.3315.73资产增长率%20.7721.221.7817.3220.617.1419.6924.514.49销售收入增长率%30.8126.8834.5138.2229.6724.8933.535.PP23.38数据来源：国家统计局【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第七章行业区域竞争力分析第一节行业区域分布一、区域分布：中西部地区增长加快，区域发展进一步协调20PP年，中西部地区投资继续加快，地区经济持续较快增长，区域发展进一步协调。中西部地区投资增长较快。20PP年，中、西部地区投资增速分别达34.0%和24.1%，快于东部地区增速17.2和7.3个百分点；中西部地区投资占行业比重达51.8%，较上年同期提高2.5个百分点。投资加快向中西部倾斜，表明产业向中部地区转移有所加快。中西部地区经济增长较快，比重上升。20PP年，东部、中部和西部地区行业总产值分别为7.31万亿元、2.PP万亿元和1.89万亿元，比上年增长28.7%、36.0%和38.5%，中、西部地区明显快于东部。从产值比重上看，东部地区占64.78%，比上年同期下降1.5个百分点；中、西部地区分别占18.5%和16.72%，合计占比较上年同期提高1.5个百分点，占比上升有加快的趋势。东部与中西部区域经济发展进一步协调。二、规模分布：PP、PP、PP规模领先分析石化行业的资产分布情况，我国石化行业的资产主要集中于PP、PP、PP、PP、PP省、PP和PP等地；前五个省市的资产合计占到了我国石化行业总资产的43.PP%；前十个省市的资产合计占到了我国石化行业总资产的64.23%；PP省作为我国石化行业的最大产区，资产规模也最大，占全国总资产的PP.81%，较20PP年占比进一步提高；PP省的资产规模比例也在PP%以上，达到PP.41%，其它省石化行业资产规模均在PP%以内。表120PP年1-PP月石化行业资产区域分布情况资产总额（亿元）同比增长（%）比重（%）累计比重（%）【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书企业个数全国2387462197.2920.77PP0.00PP省35637967.9419.27PP.81PP.81PP省35697718.1524.18PP.4125.22PP省14334341.6319.586.PP32.20PP省21353977.21PP.916.3938.59PP省PP143349.5220.665.3943.PPPP省3973231.7316.205.2049.18PP市77127PP.876.934.3553.53PP省3042277.0629.973.6657.19PP省9PP2272.7818.813.6560.84PP省PPPP2PP6.5032.673.3964.23PP省9PP2PP9.9523.273.3467.57PP7461692.4329.922.7270.29【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书省PP1871636.9720.462.6372.93PP市3991595.5623.642.5775.49PP省649PP34.8023.881.9977.48PP省286PP95.1319.901.9279.40PP省559PP72.31PP.801.8881.28PP省684PPPP.PP26.771.78PP.06PP省1630PP94.5320.201.7684.82PP省231PPPP.4830.061.6386.45PP446866.7923.451.3987.85PP省3828PP.9026.381.3089.15PP省PP1796.5717.721.2890.43PP省64795.5219.911.2891.71PP市2547PP.7215.301.2692.97【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书PP市244767.76PP.391.2394.20PP省163757.6120.881.2295.42PPPP7718.0632.561.1596.57PP省26303.155.250.4997.06PP79PP2.7316.910.2097.26PP12.PP-13.810.0097.26数据来源：国家统计局从石化行业的销售收入分布情况来看，20PP年我国石化行业销售收入排名前列的是PP、PP、PP、PP、PP、PP和PP等地；前五个省市的销售收入合计占到了全行业的51.48%，高于资产前五名的集中度；前十个省市的销售收入合计占到了全行业的69.36%。销售收入的分布情况基本与资产分布情况类似，前十名省市的排名略有差别。表120PP年1-PP月石化行业销售收入区域分布情况地区销售收入（亿元）同比增长（％）比重（％）累计比重（％）全国97414.2830.81PP0.00PP省15887.5334.4816.3116.31PP省13415.4632.PP13.7730.PPPP省8PP4.1824.048.2738.35PP省6420.1927.PP6.5944.94PP省6369.PP23.876.5451.48PP市4257.6114.434.3755.85PP省39PP.6833.654.PP59.86PP省3787.6535.PP3.8963.75【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书PP省2828.3637.992.9066.65PP省2638.8837.782.7169.36PP省2533.1739.652.6071.96PP省2430.2728.742.4974.46PP市2425.7732.752.4976.95PP省2PP4.6632.612.1879.13PP省2067.7938.402.PP81.25PP20PP.2728.PP2.06PP.31PP省1885.7221.731.9485.25PP省1775.3336.511.8287.PPPP省1661.PP19.381.7188.77PP省1617.6447.561.6690.43PP省1429.7431.PP1.4791.90PP市1334.339.511.3793.27PP13PP.9986.851.3594.62PP省953.5330.250.PP95.60PP市745.9737.360.7796.36PP省687.4035.480.7197.PPPP省585.8039.150.6097.67PP442.3519.640.45PP.PPPP省245.6041.320.25PP.38PP145.PP20.850.15PP.53PP1.406.710.00PP.53数据来源：国家统计局【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书三、效益分布：PP、PP、PP利润居前分析石化行业的利润分布情况，利润较多的省市是PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP等；利润集中度水平高于资产和销售收入的集中度。具体的省市中，PP、PP的利润实现表现较好，利润都超过了800亿元；PP、PP和PP的销售利润率在PP%以上，销售利润率水平较高。表120PP年1-PP月石化行业盈利区域分布情况单位：亿元，%地区利润总额（亿元）同比增长（％）比重（％）销售利润率（%）全国4PP1.530.38PP0.004.16PP省906.2935.6222.376.76PP省891.7233.1622.PP5.61PP省396.723.069.796.18PP省3PP.PP-14.289.464.76PP省245.5229.586.066.48PP省244.PP55.756.PPPP.48PP省177.8462.594.397.PPPP市PP3.55-49.853.PP2.90PP省PP1.04PP.962.494.89PP省94.58-25.642.332.42PP省80.351.851.PP2.84PP省78.21PP.311.932.96PP省66.6132.381.643.75PP省62.68-PP.PP1.553.77【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书PP市55.71-5.631.372.30PP省52.9924.061.3121.58PP省43.PP13.821.064.51PP省42.66-PP.421.PP6.21PP市42.0657.131.045.64PP市26.44-64.000.651.PPPP省23.PP32.190.594.PPPP15.7254.420.39PP.84PP省9.47-559.300.230.39PP5.49-32.870.141.24PP2.52-87.240.060.19PP0.422.990.PP30.PPPP-PP.PP-PP1.43-0.27-0.55PP省-20.50-190.59-0.51-1.27PP省-33.44-165.87-0.PP-1.77PP省-63.33-1575.PP-1.56-4.43PP省-86.PP-166.16-2.13-1.35数据来源：国家统计局20PP年，我国石化行业亏损情况有所改善，从亏损额的增长速度看，部分省区市的亏损额都有较大的提高。亏损最多的省市分别是：PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP；前十个省市的石化行业亏损额占全国的67.79%。表120PP年1-PP月石化行业不同区域亏损情况对比亏损总额（亿元）同比增长（％）比重（％）累计占比（%）全国PP86.PP2PP.04PP0.00【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书PP省223.96538.7118.8718.87PPPP1.49878.638.5527.42PP省72.004PP.PP6.PP33.48PP省70.631378.345.9539.43PP省61.866PP.565.2144.65PP省57.82158.764.8749.52PP55.36317.134.6654.18PP省55.20200.504.6558.PPPP省53.27-4.954.4963.32PP省53.03333.534.4767.79PP省46.6755.943.9371.72PP市44.20PP0.733.7275.44PP省36.47339.333.PP78.52PP省33.85PP3.772.8581.37PP市27.38818.512.31PP.67PP省24.4223.652.0685.73PP省23.70130.PP2.0087.73PP省21.PP337.731.8489.57PP省20.65136.341.7491.31PP省18.75PP1.321.5892.89PP省15.50PP47.851.3194.19PP市14.97-1.2695.45PP省14.PP1.681.1896.63PP13.32PP7.561.PP97.76PP省PP.1815.000.94PP.70【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书PP省6.2761.250.5399.23PP市2.88-15.370.2499.47PP省2.16-0.1899.65PP0.4397.700.0499.69PP省0.21-0.PP99.71数据来源：国家统计局第二节行业布局及发展趋势一、行业布局：基地化格局基本形成，但仍存不合理因素基地化格局基本形成。目前我国已形成了PP三角洲、PP三角洲、环PP地区三大石化化工集聚区及22个炼化一体化基地。沿海地区依托市场和国内外资源，外向型经济发展迅速，建设了一批以高端产品为特色的化工产业园区。PP、PP、PP、PP、PP、PP、PP等化工园区或基地已达到国际先进水平。依托煤、盐、化学矿等资源，形成了一批各具特色的化工产业基地，包括PP、PP等大型煤化工及煤电化一体化基地、环PP湾碱业、PP鄂磷肥、PP和PP钾肥等一批大型生产基地。产业布局不尽合理，安全环保隐患突出。我国石化化工产业存在区域布局分散，一体化、规模化、集约化水平偏低，产业内容雷同、特色不突出等问题。目前，部分非燃料型炼油企业不具备炼化一体化条件，石化资源利用不尽合理。部分地区化肥、甲醇等化工企业既远离资源产地，又不靠近市场，原料和产品均需长距离调运。随着经济社会不断发展，城镇化快速推进，众多老化工企业逐渐被城镇包围，安全防护距离不足等问题凸显。部分处于城镇人口稠密区、江河湖泊上游、重要水源地、主要湿地和生态保护区的危险化学品生产企业已成为重大安全环保隐患。二、发展趋势：优化区域布局结构“PP”期间，我国将优化区域布局结构，改善成品油“北油南运”【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书状况。长三角、珠三角、环PP地区三大石化产业区集聚度进一步提高，形成3-4个2000万吨级炼油及3个200万吨级乙烯生产基地；配合国家油气战略通道建设，完善东北、PP、西南石化产业布局。传统煤化工布局分散状况得到改善，现代煤化工产业向资源地集中；原料产地化肥比重提高到70%，专用化肥等深加工产品和精细化学品向消费地集中。园区和基地建设更加规范完善。“PP”期间，我国将引导基础肥料向资源产地或粮棉主产区转移，二次加工产品向消费区域集中。能源产地特别是具有能源优势的粮棉主产区实现尿素自给；进一步提高云、贵、鄂、川四省磷肥产能比重；继续建设PP、PP两大钾肥基地，鼓励企业在国外钾资源地建设钾肥生产基地；在化肥消费区域基本形成复混肥料、缓控释肥料和掺混肥料加工、集散、分销和使用服务体系。农药原药生产向工业园区或化工集中区聚集，制剂加工向交通便捷、靠近市场的地区转移，在基础条件较好的地区建成3-5个生产企业集中、配套设施齐全、管理水平较高的专业农药工业园区，形成具有国际竞争力的产业集群。综合考虑资源和市场条件，优化氯碱、纯碱、轮胎等产业布局。对于石化行业，我国将依托海上进口原油，在沿海地区完善炼油生产力布局；依托中缅、中俄、中哈和沿江原油管线，提高华中、西南炼油能力，发展以武汉、成都、昆明等为核心的中西部内陆石化产业集中区，建设规模以满足当地成品油市场为主。到2PP5年我国地区间油品供需不平衡的矛盾得到较大缓解。优先依托条件好的现有大型石化企业，结合炼油能力改扩建，完善炼化一体化；在资源供给有保障、物流成本较低、下游市场发达、环境容量大的PP、PP、PP、PP、PP等沿海地区布局建设世界级石化产业基地，做强长三角、珠三角等石化产业群，支持海峡西岸发展石化产业；为满足中西部市场需求，加快武汉、成都乙烯项目建设；促进东北地区石化现有装置改造升级，推动大庆、PP等乙烯项目建设。对二甲苯原则上依托炼油项目布局，要充分考虑极端自然灾害发生可能性，确定合理的安全防护距离，提高项目建设安全环保标准。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书对于现代煤化工，煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制二甲醚、煤制乙二醇等现代煤化工项目要按照有关产业政策，综合考虑煤炭、水资源、生态环境、交通运输、地区经济发展情况及区域二氧化碳、节能和主要污染物减排指标等综合条件，在蒙、陕、新、宁、贵等重点产煤省区，适度布局，并采取集中集约、上下游一体化方式建设现代煤化工生产基地及煤电化热一体化示范基地；其余省区，尤其是煤炭调入和基本平衡省区、生态环境脆弱地区、大气联防联控重点区域、主要污染物排放总量超标和节能评估审查不合格的地区，严格限制现代煤化工的发展。新建项目烯烃规模要达到50万吨/年以上；“PP”重点组织实施好煤制烯烃升级示范项目建设。在原料可以保证稳定、持续供应的前提下，在沿海地区慎重布局进口甲醇制烯烃项目。研究集中利用已建成的符合经济规模的甲醇生产能力建设大型烯烃项目。第三节石化行业重点区域发展分析一、PP省：规模最大（一）规模：地位上升，经营很好PP省石化行业在我国石化行业中占有举足轻重的地位。从单独的行政区划比较，20PP年1-PP月，PP石化行业资产规模和利润总额有所提高，位居全国第一，销售收入位居全国第二。20PP年1-PP月，PP省石化行业的运行情况表现较好，资产比重、收入比重和利润比重都比20PP年有不同程度的提高，尤其是利润比重有大幅提高。20PP年来，PP石化行业的生产经营情况相对于其他省市表现较好，其主要原因是：PP省石化企业数量多，总资产比重大，拥有很强的生产优势；同时近年来PP省出台了石化行业发展政策，不断进行产业结构调整，并促使企业在技术、管理等方面的提升水平。。数据来源：国家统计局图120PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况（二）经济运行：财务指标表现良好从财务指标上来看，20PP年1-PP月PP石化行业的财务指标比20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年表现有所提高。PP石化行业的资产报酬率、销售毛利率和销售利润率比20PP年有所提高；对于偿债能力而言，在利润实现大幅提高的情况下，偿债能力整体上得到了一定程度的提高，PP石化行业的利息保障倍数提高，亏损面下降；营运能力指标中，各指标变化较大，整体略有上升；在整个石化行业发展减缓的情况下，PP石化行业的发展能力也有所下降，仅收入增长较快。表120PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（%）13.9313.PP13.288.31PP.47销售利润率（%）6.765.795.262.906.04资产报酬率（%）PP.81PP.309.186.17PP.92偿债能力负债率（%）55.6254.9655.5956.3456.44亏损面（%）8.319.13PP.71PP.PP9.47利息保障倍数（倍）8.938.507.234.328.20发展能力应收帐款增长率（％）19.3230.6213.50-0.3423.18利润总额增长率（％）35.6240.PP89.32-40.17PP.75资产增长率（％）19.2721.75PP.53PP.7118.76销售收入增长率（％）32.PP31.413.9419.4624.79营运能力应收帐款周转率（次）13.PPPP.79PP.9213.22PP.06产成品周转率（次）27.7328.3321.7721.7722.54流动资产周转率（次）3.232.PP3.PP3.253.26【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书数据来源：国家统计局（三）PP石化产业将重点发展三条产业带“PP”期间PP省石化行业将重点发展三个产业带，即：沿海石化产业带、沿江石化产业带、资源开发利用石化产业带。目前，PP省石化行业发展还面临着产业结构性矛盾突出、资源与环境压力较大、高端精细化学品比重较低、技术创新力度有待加强以及出口和国际竞争压力较大等问题。PP省石化产业发展将力争实现6个目标：PP化工、化工新材料、高端精细化学品、生物能源化工占全行业总产值比重达到70%以上；新产品产值年均增长35%以上，新高技术产品产值占行业总产值比重达到50%以上；化石能源比重由现在的91%降至86%，能耗和环境排放物在20PP年基础上下降15%以上；国家级、省级化工产业园区销售额达到2万亿以上；提高特大、大型企业的产业比重；全行业实现现价总产值和销售收入分别达到30000亿元、28000亿元二、PP省：效益较好（一）规模：收入下降，地位下降PP省石化行业在我国石化行业中具有重要地位。从单独的行政区划比较，20PP年1-PP月，PP石化行业资产规模和利润总额位居全国第二，销售收入位居全国第一。20PP年1-PP月，PP省石化行业的运行情况表现较好，资产比重和利润比重都比20PP年有不同程度的提高，收入比重略有下降。20PP年来，PP石化行业的生产经营情况较好，其主要原因是：PP省石化企业数量多，销售收入基础较大，产业结构日趋合理，同时战略性新兴产业发展步伐加快，技术研发能力较强。数据来源：国家统计局图120PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（二）经济运行：财务指标表现较好从财务指标上来看，20PP年1-PP月PP石化行业的财务指标比20PP年表现略有提高。PP石化行业的资产报酬率、销售毛利率和销售利润率比20PP年有所提高；偿债能力得到略有降低，PP石化行业的利息保障倍数降；营运能力指标中，各指标变化较大，整体略有上升；PP石化行业的发展能力总体变化不大。表120PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（%）13.213.1914.189.22PP.56销售利润率（%）5.615.555.373.256.15资产报酬率（%）13.63PP.31PP.738.37PP.97偿债能力负债率（%）58.0456.6858.6560.9157.15亏损面（%）4.PP5.066.286.615.17利息保障倍数（倍）6.576.736.13.756.76发展能力应收帐款增长率（％）17.PP22.04PP.725.2616.19利润总额增长率（％）33.1633.7384.1-33.PP59.36资产增长率（％）24.1823.2817.0623.2829.68销售收入增长率（％）34.4830.4413.9930.733.PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书营运能力应收帐款周转率（次）38.7234.6832.5330.PP29.74产成品周转率（次）37.4538.9630.9227.2230.4流动资产周转率（次）4.214.214.434.484.3数据来源：国家统计局（三）发展趋势：发展现代产业体系“PP”期间，PP化学工业将加快从发展基础化工原料向发展高新化工产品转变，从规模化发展初级化工产品向发展高附加值的高端化工产品转变，从粗放型生产向资源节约、环境友好型转变；调整优化产业布局、企业组织、产业和产品、原料结构，打造现代化工产业体系。到2PP5年，全行业实现主营业务收入27000亿元，年均递增PP%；实现利税3200亿元，年均递增PP%；实现利润1700亿元，年均递增PP%。其中，化工行业（不含原油开采）完成销售收入25200亿元，年均递增PP%；实现利税2200亿元，年均递增PP%；实现利润1300亿元，年均递增PP%。三、PP省：发展较快（一）规模：经营较好PP省石化行业在我国石化行业中地位重要。从单独的行政区划比较，20PP年1-PP月，PP石化行业资产规模和利润总额位居全国第三，销售收入位居全国第四。20PP年1-PP月，PP省石化行业的运行情况表现较好，资产比重、收入比重和利润比重都比20PP年有不同程度的提高。20PP年来，PP石化行业的生产经营情况有所提升，主要原因有：PP省依托优越的港口资源，将港口码头纳入工业生产线的组成部分，最大限度地节约生产成本，增强企业竞争力；同时该省行业加工较强，轻纺、塑料加工工业发达。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书数据来源：国家统计局图120PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况（二）经济运行：财务指标表现良差从财务指标上来看，20PP年1-PP月PP石化行业的财务指标比20PP年表现有所降低。PP石化行业的资产报酬率、销售毛利率和销售利润率比20PP年有所下降；对于偿债能力而言，在利润降低的情况下，偿债能力也有所下降，PP石化行业的利息保障倍数和亏损面均有所下降；营运能力指标中，各指标有所上升；在整个石化行业发展减慢的情况下，PP石化行业的发展能力有所下滑，尤其是利润总额增长率大幅下降。表120PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（%）14.4417.0017.577.20PP.39销售利润率（%）6.187.426.541.915.43资产报酬率（%）PP.59PP.359.334.239.36偿债能力负债率（%）58.3857.8161.6360.7360.PP亏损面（%）PP.79PP.9415.3015.22PP.PP利息保障倍数（倍）7.318.296.142.866.00发展能力应收帐款增长率（％）22.4126.PPPP.99PP.7636.32利润总额增长率（％）3.0653.55215.PP-57.1855.70资产增长率（％）19.5818.6613.7820.PP23.69销售收入增长率（％）27.PP34.74-5.7122.4025.17【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书营运能力应收帐款周转率（次）14.21PP.15PP.49PP.68PP.18产成品周转率（次）27.9925.7718.4919.3221.19流动资产周转率（次）2.612.562.552.PP2.99数据来源：国家统计局（三）将构建特色产业链优势PP石化行业的主要优势在于具有港口优势，同时加工能力很强，另外还具有巨大的消费能力。劣势在于PP石化行业面临着“资源短缺”的现状，而大宗石化原料类产品缺口巨大，节能减排任务重。“PP”期间，PP省将以资源节约、环境友好、绿色发展为前提，重点突出炼油—石化一体化工程及其下游主导产品、化工新材料、专用精细化学品三大领域的发展，以构建更具竞争优势的石化工业体系和具有带动和支撑作用的特色产业链优势。到2PP5年，PP省规模以上石化企业要力争实现工业总产值超万亿元（20PP年为5436亿元），年均增速保持在15%左右，占全省工业经济总量的比重达到PP%，在全国的排位保持在第五位。其中全省新材料、特种精细化学品的产值率要达到50%以上，新产品产值率达到25%以上，精细化工产值率达到60%以上，继续保持在全国的领先地位。同时，通过继续开展对落后产能的全面清理和整治工作，努力提升行业整体素质，力争到2PP5年末，石化行业万元能耗控制至0.4吨标准煤以下，单位工业增值能耗下降20%以上，主要污染物排放总量下降PP%。四、PP省：效益下降（一）规模：经营较差20PP年1-PP月，PP石化行业销售收入位居全国第三，资产规模和利润总额位居全国第四。20PP年1-PP月，PP省石化行业的运行情况表现较好，资产比重、收入比重和利润比重都比20PP年有不同程度的降低，尤其是利润比重有下滑较多。近年来，【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书PP省大力发展石化产业，众多大型项目纷纷上马，在PP炼油产能翻番的同时，其炼厂产能过剩、开工率下降的现象开始出现，省内企业竞争激烈，石化产业的利润下滑。数据来源：国家统计局图120PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况（二）经济运行：财务指标表现较差从财务指标上来看，20PP年1-PP月PP石化行业的财务指标比20PP年表现较差。PP石化行业的资产报酬率、销售毛利率和销售利润率比20PP年有所降低；偿债能力有所下降，PP石化行业的利息保障倍数和亏损面下降，负债率提高；营运能力指标中，各指标均有所上升；发展能力大幅下滑，仅资产增长率有所上升。表120PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（%）17.7020.6223.99PP.2318.39销售利润率（%）4.766.287.451.736.58资产报酬率（%）PP.26PP.28PP.943.78PP.70偿债能力负债率（%）61.7956.9059.3657.4053.68亏损面（%）PP.68PP.PP18.3418.3915.89利息保障倍数（倍）16.3316.6113.695.8916.17发展能力应收帐款增长率（％）PP.2122.653.584.5121.16利润总额增长率（％）-14.2813.993PP.23-68.96PP6.13资产增长率（％）PP.919.3218.PP9.62PP.60【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书销售收入增长率（％）24.0435.71-1.3520.7425.13营运能力应收帐款周转率（次）15.6013.16PP.90PP.94PP.37产成品周转率（次）32.7828.5218.7519.0017.17流动资产周转率（次）3.623.433.183.513.45数据来源：国家统计局（三）发展趋势：打造石化产业基地“PP”期间，PP将优先发展石化中下游产业，形成具有特色的精细化工产业链，打造世界级的石化产业基地。但PP石化行业的存在产能过剩风险，同时企业分散，区域竞争激烈，效率较低，节能减排任务重，下游的精细化工能力较差。五、PP省：盈利很差（一）规模：经营较差20PP年，PP石化行业资产规模和销售收入位居全国第五，利润总额排名靠后。20PP年1-PP月，PP省石化行业的运行情况表现较好，资产比重、收入比重和利润比重都比20PP年有不同程度的降低，尤其是利润比重再次降到0以下。20PP年来，PP省受到原油价格波动等因素影响，PP炼油企业龙头大幅亏损，石化行业效益大幅度下滑。同时，PP省石化行业的央企与地方企业相互独立发展，项目建设布局分散技术的自主创新能力较差，从根本上限制了PP省石化行业的发展。数据来源：国家统计局图120PP-20PP年PP省石化行业地位变化情况（二）经济运行：财务指标表现较差从财务指标上来看，20PP年1-PP月PP石化行业的财务指标比20PP年表现有所降低。PP石化行业的资产报酬率、销售毛利率和销售利润率比20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年大幅降低；偿债能力表现稍好，负债率和亏损面下降；营运能力指标中，各指标变化较大，整体略有下降；发展能力全部下降，利润总额增长率再次大幅下降。表120PP-20PP年PP石化行业主要财务指标对比分析20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月20PP年PP月盈利能力销售毛利率（%）PP.6315.5217.40-2.304.85销售利润率（%）-1.352.032.PP-8.35-1.50资产报酬率（%）-1.235.PP4.57-PP.35-1.46偿债能力负债率（%）57.9560.PP65.0654.5956.67亏损面（%）8.24PP.8816.8016.7718.96利息保障倍数（倍）-0.923.PP3.92-8.97-1.20发展能力应收帐款增长率（％）PP.3513.3821.90-2.4523.79利润总额增长率（％）-166.1633.21-PP4.14-620.PP-65.PP资产增长率（％）20.6623.54-7.5236.298.33销售收入增长率（％）23.8741.54-5.PP24.22PP.71营运能力应收帐款周转率（次）43.6537.3028.8842.3631.99产成品周转率（次）31.7733.3019.8523.2924.80流动资产周转率（次）3.994.233.513.413.82数据来源：国家统计局【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（三）发展新型石化产业“PP”期间，PP省将按照炼化一体化、园区化、精细化的要求，重点发展化工新材料、特种化学品、精细化工等高端石化产品，培育从炼油、乙烯、芳烃、三大合成材料、基本有机原料到精细化工等系列产业集群。加快推进PP长兴岛PP化工园区PPPP石化公司搬迁改造和恒力石化项目、PP乙烯改扩建工程、PP和PP千万吨炼油百万吨乙烯、PP和PPPTA、PP200万吨芳烃、PPTDI二期和MDI等一批石化项目。推进PP、PP、PP大型煤化工项目，构建生态型辽PP煤化工产业基地。力争到2PP5年，全省乙烯、芳烃产能均达到200万吨/年，化工精细化率达到50%。同时PP省石化行业应注意的区域竞争激烈，企业分散，产品技术不高等问题，同时节能减排任务重。第四节石化行业其他区域分析表1石化行业部分区域发展情况发展环境企业结构产业政策发展特点PP省煤炭资源丰富，化工原料充足PP三维、太原化工为龙头新型工业化带动煤炭产业战略转型，大力发展现代煤化工产业原料价格有优势、环保风险较高PP市大型城市、传统工业逐渐减弱PP石化为龙头企业发展高端、聚焦基地为重点，大力发展精细化工、化工物流等产业调整升级的，一般生产性业务向外地扩散转移PP省PP资源丰富、产业基础好、科技研发强国企为主，延长集团、陕煤化工集团为龙头实施“大集团引领、大项目支撑、园区化承栽、集群化推进”化工行业发展很快，但产业结构不合理，区域发展不均衡【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书的发展战略PP省化工行业发展历史较长、大型企业众多石家庄炼化、华北石化、峰峰煤化工等大型企业为主延伸产业链条，推进企业兼并重组，建设大型循环化工基地企业重组加快，煤化工发展较好PP省区位优势，是中西部产业转移的最好“桥梁”PP煤化、洛阳石化为龙头石化产业作为构建现代产业体系、实现中原崛起的战略支撑产业，建设现代石化、煤盐化工产业基地化学工业发展很快，但科技创新能力不强PP省天然气化工产业基础雄厚宏达集团、川化控股集团为龙头以结构调整为主线，大力推进炼化重大项目建设行业利润较高、产业链延伸是发展方向PP省产品结构较好，优势企业较多国有企业较多，以武汉石化、荆门石化、江汉油田、兴发集团为行业龙头扶持优势行业发展，加快提升产业规模，打造中部地区最大PP化工生产基地精细化工发展较好，利润较高PP省盐化工、硅砂（石英砂）资源丰富长炼、巴陵公司为龙头发展较快，利润增长较快【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书炼化一体化和盐（氟、硅）资源优势为龙头，打造一批具有特色的工业园区数据来源：世经未来【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第八章20PP年行业企业竞争力分析第一节行业内企业竞争情况分析一、企业规模特征分析截止20PP年PP月，我国石化行业内共有规模以上企业23874家，其中大型企业有293家，占1.23%；中型企业2586家，占PP.PP%；小型企业2PP95家，占87.94%。大中型企业的数量比例较少，小型企业数量占有较大比例。石化行业的规模化发展不论是对企业还是对行业，以及对国家的产业布局来说，都是具有积极效应的。根据目前我国石化行业的企业发展趋势，大力推进兼并重组，提高行业的集中度水平是石化行业产业结构调整的主要内容。数据来源：国家统计局图120PP年石化行业企业规模分布情况（一）中型企业资产规模比重较高截至20PP年PP月，从石化行业内大中小型企业的资产增长情况来看，所有类型企业的规模平均增速为20.77%，各型企业的资产增速比较差距较大，其中小型企业的资产增长速度较为突出，大型企业增速较慢；从资产比重来看，中型企业资产比重达到37.21%，在全行业内占据较高地位；大型企业平均资产达到70.67亿元，远远超过中小企业的规模水平。表120PP年石化行业内不同规模企业资产情况企业类型资产总计（亿元）同比增长（％）比重（%）平均资产（亿元）全部62197.2920.77PP0.002.61大型2PPPP.4217.3233.2970.67【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书中型23145.7519.4737.218.95小型1PP44.PP26.7129.490.87数据来源：国家统计局（二）大型企业亏损情况较为严重从石化行业全国的亏损面来看，20PP年为PP.34%，小型企业的亏损面低于全国平均水平，而大型企业的亏损面则相对较高，达到了27.99%，超过全国平均水平；从亏损额情况来看，大型企业的亏损总额最多，达到771.85亿元，占全国的65.03%；从亏损额的增长情况来看，20PP年我国石化行业的亏损情况较严重，全部规模以上企业的亏损额较20PP年增加了2PP.04%，其中大型企业提高了472.15%，情况较为严重。总体来说，石化行业整体经营状况较差，大型企业由于受产品结构，以及库存大的影响，亏损情况比较严重。表120PP年石化行业内不同规模企业亏损情况类型企业个数亏损企业亏损面亏损总额（亿元）同比增长亏损额比重（％）全国238742468PP.34PP86.PP2PP.04大型2938227.99771.85472.1565.03中型258648418.72253.7458.2321.38小型2PP9519PP9.06161.4065.1613.60数据来源：国家统计局【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（三）小型企业盈利增长较好20PP年，石化行业内大中小型企业的销售收入都增长较快，小型企业的增长快于大中型企业，分别达到了39.25%；而在利润总额方面，大型企业利润同比较少，小型企业的利润总额提高幅度最大。在销售利润率方面，小型企业最高，好于全国平均水平和其他企业。表120PP年石化行业内不同规模企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售利润率（%）全国97414.2830.814PP1.530.384.16大型3PP44.7123.53363.81-65.621.16中型3PP75.2529.521540.53PP.915.PP小型35394.3239.252147.1934.PP6.PP数据来源：国家统计局二、所有制特征分析（一）所有制形式众多，私营企业数量最多根据国家统计局对于石化行业内企业所有制形式的划分可以看出，在我国石化行业内企业的所有制形式众多，包括：国有企业、集体企业、股份合作企业、股份制企业、私营企业、外商和港澳台投资企业等，基本涵盖了我国现存的全部企业类型。从数量上来看，在我国的23874家规模以上石化企业中，私营企业数量占比达到54.72%，在数量上占据较大比例。数据来源：国家统计局图120PP年我国石化行业内企业所有制类型分布【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（二）国有企业和外企资产规模占主导截至20PP年，我国石化行业内，不同所有制类型企业的资产规模大都有所增长，其中，私营企业的资产扩张速度较快，达到32.72%，股份合作企业的扩张速度最慢，为6.55%；从资产规模比重来看，外资企业的规模占比最大，达到了23.84%，私营企业达到20.06%。表120PP年石化行业内不同所有制企业资产情况所有制资产总计（亿元）同比增长（%）比重（%）全部62197.2920.77PP0.00国有企业8696.8418.6013.PP集体企业346.2317.620.56股份合作企业241.966.550.39股份制企业PP884.5219.9119.PP私营企业PP476.2932.7220.06外商和港澳台投资企业14827.0614.2523.84其他13724.3920.8622.PP数据来源：国家统计局（三）国有企业亏损面最大截至20PP年，我国石化行业内，各种类型的企业都有亏损企业存在，其中，国有企业的亏损面最大，达到25.15%，私营企业的亏损面较小，为6.97%；从亏损额来看，国有企业的亏损额较高，为189.PP亿元；从亏损额增速来看，股份制企业的亏损增长最快，达到了631.26%。表220PP年石化行业内不同所有制企业亏损情况类型【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书企业个数亏损企业亏损面（%）亏损总额（亿元）同比增长（%）比重（％）全国238742468PP.34PP86.PP2PP.04PP0.00国有企业489PP325.15189.PP145.5915.93集体企业520479.041.PP43.060.PP股份合作企业245187.352.6633.480.22股份制企业9PP15617.16717.27631.2660.43私营企业130639PP6.9759.5435.325.PP外商和港澳台投资企业370657515.52PP1.PP72.509.43其他4942639PP.93PP5.34-0.848.87数据来源：国家统计局（四）私营企业收入提高最快，集体企业利润率较高截至20PP年，我国石化行业内，各种不同所有制企业的销售收入都较20PP年同期有所增长，其中私营企业的销售收入提高最快，为39.34%；从利润总额增速来看，集体企业的利润总额提高最快，股份制企业的利润呈负增长；从代表盈利能力的销售利润率来看，集体企业的盈利能力相对较强，企业的运营效率较高。表120PP年石化行业内不同所有制企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售利润率（%）全部97414.2830.814PP1.530.384.16【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书国有企业1PP40.1935.PP2PP.00-8.632.63集体企业877.9936.3462.3757.187.PP股份合作企业462.4429.3424.4622.955.29股份制企业22PP7.6222.93-155.69-PP3.71-0.71私营企业24392.8739.341506.4846.216.18外商和港澳台投资企业2PP62.4725.651374.761.796.82其他18700.7133.51956.1551.895.PP数据来源：国家统计局第二节行业内上市公司分析截止20PP年PP月，全国石化行业上市公司共有193家（广义的石化行业范围），本章节重点对资产排名前50的企业进行分析。按资产统计排名，排在前五位的是中国石化、S上石化、盐湖股份、PP国际和辽通化工；负债合计居于前五的企业为中国石化、辽通化工、PP国际、云天化和PP宜化。从营业收入来看，中国石化、S上石化、PP国际、辽通化工和如意集团位居前五位，实现了较高的收入，其中中国石化企业收入水平超过万亿；从利润水平来看，中国石化、烟台万华、盐湖股份、PP宜化和巨化股份五家石化企业净利润水平较高；毛利率方面，盐湖股份、纳川股份、PP新阳、ST明科和万昌科技五家企业毛利率水平较高，其中盐湖股份毛利率水平达到65.3%。表1石化行业重点上市公司企业一览表【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书单位：亿元，%简称资产总计负债合计营业收入利润总额净利润毛利率中国PPPP972.636718.066713.65185.41141.0416.46S上PP355.54173.28235.50-2.50-1.84PP.04PP股份3PP.20154.2615.456.495.4165.3PP国际299.29206.37PP4.342.632.044.61PP化工291.96214.6897.342.251.7214.33PP275.69192.3022.80-1.60-1.7119.78PP宜化252.89182.PP45.593.633.0618.89STPP193.60164.4723.78-1.97-2.PP8.31PP股份191.PP1PP.757.642.592.PP35.PPPP化学186.72PP0.3215.470.590.4922.32PP万华182.1494.7832.816.695.5830.55PP能源163.94PP.3838.440.310.1816.PPPP龙盛153.3878.1322.321.250.9520.62三友化工148.3389.9923.530.190.PP19.21PP化工144.PP92.PP29.001.220.9114.51PP科技131.1852.3527.371.741.4918.66PP集团PP3.5881.82PP.13-0.84-0.8814.4PP恒升PP7.PP66.2713.510.930.7914.47PPPP4.5564.435.370.180.1421.58PPPP2.4368.899.930.650.6317.74PP集团99.4973.6021.PP0.890.6713.PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书PP科技81.3260.PPPP.800.320.2823.92PP79.2449.4413.940.800.656.38PP能源78.PP36.918.321.300.8437.96PP君正72.5521.388.280.970.7130.54PP股份72.33PP.4719.813.PP2.3439.56PP股份70.4828.4913.96-0.42-0.439.91PP化工69.5137.7026.93-0.44-0.44PP.PPPP集团67.0058.0667.940.450.332.29PP海化65.8126.91PP.95-0.87-0.7416.94PP股份63.PP44.385.480.270.1818.49PP实业62.2647.063.28-0.25-0.2336.54PP化工61.2933.40PP.460.420.4114.57PP59.2927.1522.152.001.6913.18PP天业54.2231.966.25-0.62-0.6317.27PP化工52.PP29.24PP.130.790.5816.55PP股份51.9436.347.320.250.2219.PPPP化工51.6526.4415.520.230.17PP.48PP科技50.3629.748.PP0.160.14PP.43PP股份50.277.968.321.PP0.7830.PPPP大化47.9432.577.280.630.4315.18PP化工47.2621.727.350.470.3815.64PP股份47.1933.48PP.PP0.390.3316.84PP股份46.698.61PP.061.PP1.3726.61PP44.2714.596.860.430.3217.45PP科技44.2326.895.261.431.PP25.PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书PP新材44.PP6.455.PP0.800.6024.55PP高新43.2428.179.80-0.34-0.3414.PPPP科技42.6122.701.641.PP1.16*STPP42.3633.198.550.PP0.PP2.3数据来源：世经未来第三节重点企业分析一、中国石化：规模最大，效益较好（一）公司概况中国PP化工股份有限公司是一家上中下游一体化、PP石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事PP与天然气勘探开发、开采、管道运输、销售；PP炼制、PP化工、化纤、化肥及其它化工生产与产品销售、储运；PP、天然气、PP产品、PP化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业务；技术、信息的研究、开发、应用。中国石化是中国最大的PP产品和主要石化产品生产商和供应商，也是中国第二大原油生产商。中国石化现有全资子公司、控股和参股子公司、分公司等共80余家，包括油气勘探开发、炼油、化工、产品销售以及科研、外贸等企业和单位，经营资产和主要市场集中在中国经济最发达、最活跃的东部、南部和中部地区。（二）经营状况分析20PP年实现营业收入人民币25PP7亿元，同比增加31.0%。归属于该公司股东的净利润为人民币717亿元，基本每股收益分别为人民币0.827元，同比增长均为1.4%。20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年，面临严峻的国际国内形势，中国石化主动应对市场变化，积极推进精细管理、挖潜增效，强化安全生产和节能减排，创造了历史最好经营业绩。上游实现增储稳产，非常规油气勘探开发取得初步成效；炼油规模和加工量扩大，竞争力进一步提升。同时，化工产品产销增幅明显，效益创最好水平；成品油销售保持较快增长，营销结构不断优化，零售量突破1亿吨，非油业务快速发展；科技创新取得了丰硕成果。表120PP-20PP年中国石化主要财务指标报告期20PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-31获利能力：销售毛利率（%）16.4619.6523.468.6315.91销售净利率（%）2.PP3.694.652.044.69净资产收益率（%）16.2016.7916.478.9918.35经营能力：应收账款周转率（次）49.2254.9167.9680.8263.26存货周转率（次）PP.63PP.318.66PP.569.61总资产周转率（次）2.372.041.631.961.81偿债能力：流动比率（倍）0.760.770.620.570.69速动比率（倍）0.290.290.160.200.25利息保障倍数（倍）16.6815.92PP.883.7818.06发展能力：主营业务收入增长率（%）30.9742.23-6.8720.5213.49净利润增长率（%）1.39PP.82PP0.34-47.478.50净资产增长率（%）PP.65PP.6815.537.1518.76总资产增长率（%）14.68PP.PP16.193.PP21.PP数据来源：世经未来【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（三）主导产品分析勘探及开发业务板块，实现增储稳产，非常规油气勘探开发取得初步成效，效益创最好水平。20PP年油气当量产量4PP百万桶，同比增长1.6%；实现经营收益人民币716亿元，同比增长51.9%。炼油业务板块，炼油规模和加工量扩大，竞争力进一步提升。20PP年加工原油2.17亿吨，同比增长3.0%；生产成品油1.28亿吨，同比增长2.9%；受国际原油价格大幅上涨而境内对成品油价格从紧控制影响，炼油业务出现大幅亏损，经营亏损为人民币358亿元。营销及分销业务板块，成品油销售保持较快增长，营销结构不断优化，零售量突破1亿吨，非油业务快速发展。20PP年成品油总经销量1.62亿吨，同比增长8.8%；经营收益人民币447亿元，同比增长45.3%。化工业务板块，化工产品产销增幅明显，效益创最好水平。20PP年化工产品经营总量为5,PP0万吨；生产乙烯PP9.4万吨，同比增长9.2%；实现经营收益人民币267亿元，同比增长78.1%。（四）企业发展战略分析20PP年，中国石化将立足于扩大资源、拓展市场、降本增效，以效益为中心，推进科技创新，加强内部管理，加大结构调整，优化生产运行，注重安全生产和节能降耗，并认真做好以下几方面的工作：【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书在勘探及开采方面，勘探方面，东部坚持隐蔽油气藏精细勘探，积极探索三新领域；西部加大重点区带勘探力度，培育规模储量接替阵地；天然气勘探立足重点区域，加快整体探明；非常规资源勘探积极推进产能建设，加强页岩油气评价和突破。原油开发方面，大力应用水平井分段压裂技术，加大致密油储量动用力度，提高老区采收率，继续保持东部稳定、西部上产的态势。天然气开发方面，组织抓好产能建设，强化组织运行，推动天然气产量持续快速增长。全年计划生产原油326.52百万桶，其中境内计划生产306.58百万桶，海外计划生产19.94百万桶；计划生产天然气5,826亿立方英尺。在炼油方面，密切关注国际油价走势，以整体效益最大化为前提，优化资源采购和加工，努力降低进口原油采购成本；抓好原油接卸和运输优化，降低原油储运成本；合理提高含酸重质原油、凝析油等资源加工比例，在保持安全和质量的前提下，积极稳妥地开展劣质原油加工；保障高负荷运行，积极应对油品市场结构性、季节性供需变化，调整装置运行；通过炼油装置改造，持续推进成品油质量升级。优化化工原料结构和质量，提高效益。全年计划加工原油2.25亿吨，生产成品油1.34亿吨。在营销及分销方面，加强市场研判，灵活调整营销策略，大力发展零售业务，强化直销、分销经营，优化销售结构；继续加快重点区域加油站网络建设，进一步优化储运设施布局，加快中心油库、储备库和管线配套库建设；积极推进商业模式创新，大力发展非油品业务，强化加油卡增值服务，借助营销网络平台探索发展电子商务；注重提升品牌价值，强化品牌意识。全年计划境内成品油经销量1.57亿吨。在化工方面，积极应对市场变化，努力创造需求、拓展市场；发挥资源优势，积极发展高端产品，通过自主开发、技术引进、合资合作等多种方式，努力增加功能化、高附加值产品比例，推进特色化工发展；加强原料供应链优化，调剂优质石脑油资源，促进原料轻质化，实现资源价值最大化；坚持客户至上理念，完善营销网络，提高客户满意度。全年计划生产乙烯990万吨。（五）SWOT分析表1中国石化SWOT分析优势劣势管理水平较，布局分散，规模偏小，石化下游精细化工产品加工水平低，企业人员多，负担重，劳动生产率较低【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书在国内市场具有地理优势，建立了网络化的销售渠道，公司战略市场位于中国经济高速增长的地区，炼油化工生产国内领先，总体炼油规模在世界排名第四，享誉已久的品牌和声誉，国家产业政策的扶持机遇挑战产品供应不求，我国居民消费进入新的结构升级阶段，促进产品的升级坏带和市场的扩展，国家着力培育和发展几十家有国际竞争力的大企业集团的决策，讲促进我国石化骨干企业成长壮大国际大型化工企业，竞争激烈数据来源：世经未来二、PP国际：效益较好，规模扩大（一）公司概况19PP年PP月，脱胎于中国PP集团橡胶、塑料、化工品和储运业务的PP国际在PP成立。主营业务为自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务；进料加工和"三来一补"业务；对销贸易和转口贸易；饲料、棉、麻、土畜产品等。PP国际的物流战略目标，是成为亚洲领先的液体化工船运业务供应商，获得集装罐物流服务的国内领先地位，持续获取物流稀缺资源；橡胶战略坚持资源、营销并重，提升一体化和国际化运作能力，深化产业整合；化工实业战略确立PP国际在国内和东南亚地区领先的上下游一体化农药产业地位；分销战略坚持资源控制，强化上下游联盟，建设全球性的分销渠道。（二）公司经营状况公司20PP年营业总收入552.91亿元，同比增长39.3%。其中营业收入增长37%来自价格上涨因素，63%来自经营规模的上升。20PP年度公司归属于上市公司股东的净利润为7.75亿元，同比增长15.68%；基本每股收益0.54元。公司拟向全体股东每PP股派现1.5元（含税）。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书表120PP-20PP年PP国际主要财务指标报告期20PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-31获利能力：销售毛利率（%）4.616.737.978.997.68销售净利率（%）1.642.312.722.583.24净资产收益率（%）16.72PP.48PP.6013.23PP.95经营能力：应收账款周转率（次）26.4420.4517.PP26.7217.PP存货周转率（次）15.1313.06PP.PP16.43PP.53总资产周转率（次）2.201.771.281.881.79偿债能力：流动比率（倍）1.281.PP1.351.301.31速动比率（倍）1.000.821.PP1.060.93发展能力：主营业务收入增长率（%）39.3074.47-16.9741.1825.55净利润增长率（%）15.6822.16-PP.17PP.1874.PP净资产增长率（%）7.961.359.65-7.1781.63总资产增长率（%）3.PP23.9628.5914.3069.81数据来源：世经未来（三）主导产品分析橡胶业务20PP年实现销售收入239亿元，同比增长75.77%；贡献毛利PP.79亿元，同比增长29.17%。公司天然橡胶业务全球市场份额由6.1%提高8%，扩大了在中国市场的领先优势。20PP年PP国际和GMG合计实现销量80万吨，销售收入和考核利润均创历史新高，市场份额位居中国第一，全球第二。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书物流业务20PP年整体实现收入17.36亿元，贡献毛利2.17亿元，上年同期比较数中剔除兴中、兴源两家公司的经营业绩后，物流业务销售收入同比增长17.64%，贡献毛利同比增长86.81%。20PP年公司船队总规模47艘船舶，总运力达45.23万吨，船运内贸市场占有率从20PP年的PP%提升到20PP年的16%。集装罐大力推进全球营销战略实施，罐队总规模4748个，牢牢占据亚洲第一的位置。在韩国建立销售网点，完善东北亚、东南亚、中东印度和FOB营销四个分区管理，实现了远洋业务的快速增长，市场份额稳定提升，国内市场份额达到20.5%。农化业务20PP年实现销售收入7.26亿元，贡献毛利0.80亿元，上年同期比较数据中剔除PP三联的经营业绩后，农化业务销售收入同比减少13.95%，贡献毛利同比减少24.70%。公司20PP年完成全国3928营销网络标准门店建设，扩大品牌影响力，疏通渠道末梢。营销业务20PP年实现销售收入288亿元，同比增长27.33%；贡献毛利2.45亿元，同比减少18.95%。公司化工品经营量增长25%，达到162万吨。（四）SWOT分析表1PP国际SWOT分析优势劣势通过对化工物流、橡胶事业、化工实业、化工品贸易、冶金能源等五大核心业务板块的整合，PP国际从控制上游资源入手，依托国内领先的分销与物流实力，构建资源控—技术品牌——营销服务一体化的化工产业价值链，拥有在国内同行业中难以复制的竞争优势对国际市场依赖较大，原材料价格控制能力较弱机遇挑战国际大型化工企业，竞争激烈【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书资源整合、化工物流等流域价值的提升；下游农产品价格上升加大农化产品需求数据来源：世经未来三、盐湖股份：扩张较快（一）公司概况公司是中国最大的钾肥生产商，总部位于PP格尔木察尔汗，主营生产“盐桥牌”钾化肥。该产品在化肥行业中的钾肥排名全国第一位，占中国钾肥生产量和国产钾肥销售额的96%。公司有两个主要股东，包括盐湖集团及PP集团。公司拥有盐田PP0km2，设备1822台（套）以及具有世界先进水平的水采船3艘。经过四十多年的开发和建设，现已形成集生产、经营、科研、综合开发为一体的大型、现代化钾肥生产企业，生产能力为60万吨，历年来产销率均为PP0％。公司主导品“盐桥”牌钾肥是中国国内重要的支农产品，在化肥行业中的钾肥排名全国第一位，占我国钾肥生产量和国产钾肥销售额的96%。（二）公司经营状况20PP年，公司实现营业收入677,756.31万元，营业利润271,5PP.60万元，归属于母公司股东的净利润248,PP3.PP万元，较上年同期分别增长15.20、19.87%、9.38%。20PP年，公司生产氯化钾产品242万吨，销售氯化钾产品240.75万吨，报告期氯化钾产品平均含税销售单价为2,782.28元/吨，比20PP年同期增加523.28元/吨，生产水泥产品90万吨，其中65万吨为试生产出的低碱高端水泥，综合利用化工一期试车累计生产25000多吨中间和终端化工产品，实现销售收入近亿元。表120PP-20PP年盐湖股份主要财务指标报告期20PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-31获利能力：【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书销售毛利率（%）65.3037.6145.8762.6955.50销售净利率（%）35.PP57.9964.4178.PP69.58净资产收益率（%）20.6028.7240.6347.4941.24经营能力：应收账款周转率（次）171.4038.6430.63PP1.52PP9.PP存货周转率（次）1.381.221.060.941.73总资产周转率（次）0.340.490.520.550.50偿债能力：流动比率（倍）1.211.571.562.162.21速动比率（倍）0.971.181.PP1.571.86发展能力：主营业务收入增长率（%）15.208.59PP.PP30.8619.76净利润增长率（%）9.38-PP.97-18.0047.8225.31净资产增长率（%）254.5615.801.2026.7518.49总资产增长率（%）175.53PP.3418.1918.3718.44数据来源：世经未来【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（三）SWOT分析表1盐湖钾肥SWOT分析优势劣势公司是中国最大的钾肥生产商，主营生产“盐桥牌”钾化肥。该产品在化肥行业中的钾肥排名全国第一位受国际市场影响较大机遇挑战盐湖钾肥以新增股份换股吸收合并盐湖集团的重大资产重组方案已获证监会有条件通过。合并后盐湖钾肥成为中国大型钾肥工业生产基地和盐化工生产基地，形成钾、镁、氯、钠、锂5个产业群国际钾肥市场资源趋向集中，垄断性进一步明显。由于卢比贬值，印度20PP年的钾肥新合同谈判可能会延迟到下半年，而国际生产商也在限产保价，中国国内钾肥市场成交惨淡数据来源：世经未来（四）企业发展战略分析目前国内氯化钾产品多数依赖进口，公司上市几年来利用资本市场的有力支持，产品产量和质量稳步提升，同时察尔汗盐湖固体矿转液体矿试验的成功，为公司新增PP0万吨产能项目奠定了依据，目前公司正在抓紧实施此项目，争取早日达标达产，创造经济效益。20PP年公司将在稳定钾肥产业根基的基础上，坚持稳步推进项目建设和试车工作，力争取得新进展和新突破为重要目标不动摇，20PP计划完成氯化钾产品247万吨，确保全年经营目标顺利实现。四、PP宜化：利润大增、扩张加快（一）公司概况PP宜化化工股份有限公司（简称“PP宜化”），位于美丽的PP门户城市-宜昌市，主要经营化肥、化工产品的生产与销售，是PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书省重要的支农骨干企业，是宜昌市发展现代化工业的重要基地。公司产品涵盖化肥、化工、热电3大领域PP余个品种，具备年产40万吨合成氨、60万吨尿素（其中大颗粒尿素25万吨）、3亿度电、3万吨季戊四醇的主导产品生产能力。宜化是亚洲最大的季戊四醇生产经营企业和全国最大的尿素生产企业之一，居全国氮肥行业前列。宜化牌尿素为国家免检产品，多次出口到美国、新加坡等国；季戊四醇在全国市场占有率为33%，多次出口到韩、日等国。（二）公司经营状况20PP年，公司实现营业总收入1776485.52万元，比上年同期增长53.88%，实现营业利润145252.94万元，比上年同期增长32.21%，实现归属于母公司所有者的净利润81771.73万元，比上年同期增长42.PP%。公司20PP年经营业绩的增长主要系尿素价格的上涨、PP宜化年产30万吨聚氯乙烯项目投产和对PP宜化、宜化肥业两公司权益自50%增加至PP0%所致。20PP年，在煤炭价、电力价格上涨等成本因素推动下，化肥市场价格高位维持。公司以天然气为原料的PPPP4万吨尿素优势凸显；PP40万吨煤头尿素也体现出明显的成本优势；虽然磷矿石的价格年内出现快速上涨，但由于靠近磷矿资源地和磷矿石的可靠保障，公司高浓度磷肥产业仍然对公司经营构成强力的支撑。由于通胀影响，化工原材料、能源价格继续上涨，公司在中部地区的化肥化工产品生产成本继续走高，利润空间仍在缩小。面对这种不利局面，公司继续推进资源战略，加快了产业向西部转移的步伐。20PP年7月，PP宜化年产30万吨聚氯乙烯项目竣工；20PP年PP月，PP宜化年产40万吨合成氨60万吨尿素工程顺利投产。公司在西部地区赢得可贵的商机和巨大的发展后劲。同时，公司认真分析市场，积极调整产业结构，利用多年来在化工产品、化工材料、化工设备行业形成的渠道优势和营销网络，开始大规模介入化肥、化工产品、化工设备贸易行业，拓宽公司经营领域，增强公司市场竞争力，巩固公司的行业龙头地位。表120PP-20PP年PP宜化主要财务指标【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书报告期20PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-3120PP-PP-31获利能力：销售毛利率（%）18.898.905.PP5.85PP.74销售净利率（%）6.7222.7516.8616.9122.53净资产收益率（%）24.1921.PPPP.9513.4121.65经营能力：应收账款周转率（次）34.0428.5966.7668.3542.PP存货周转率（次）4.824.294.143.784.59总资产周转率（次）0.780.720.710.690.69偿债能力：流动比率（倍）0.951.PP0.800.540.74速动比率（倍）0.660.710.460.220.42发展能力：主营业务收入增长率（%）53.8831.7825.5741.6564.91净利润增长率（%）42.82PP9.369.82-29.4793.PP净资产增长率（%）92.PP40.1417.3314.7732.06总资产增长率（%）42.8638.6919.5428.6661.13数据来源：世经未来【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书（三）SWOT分析表1PP宜化SWOT分析优势劣势作为综合性化工企业，通过产能扩张和产业链延伸实现大宗化工品低成本生产，并进而实现市场占有率和盈利水平的同步增长是发展的必由之路，PP宜化在行业低谷之际持续扩张，完善产业布局，取得了较好的效果受国际市场影响较大机遇挑战作为重要的支农行业，化肥行业对保证国家粮食安全具有举足轻重的作用，始终是国家政策鼓励和支持的行业。按照《石化行业调整振兴规划》，国家对农化的政策仍是以保障供应为主，支持大型优势企业并购重组，限制小规模产能建设行业兼并重组加快，国内化肥行业总体上产能过剩，化肥市场竞争依然激烈数据来源：世经未来（四）企业发展战略分析宜化的化肥化工主业都是产能过剩、竞争激烈的行业，要延续一贯的高速增长模式，面临严峻的挑战。公司将在巩固煤化工、磷化工、盐化工三大主业的基础上，抓住西部开发的机遇，坚决的实施资源战略，将化工产业向上游延伸，抓紧将尿素、聚氯乙烯产业向西部转移。同时，为减低资源和环境压力，公司还将积极涉足新产业，利用公司的销售渠道和采购网络，在流通领域建立和发展宜化的商贸服务业。公司计划20PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书年度生产尿素300万吨、磷酸二铵72万吨、聚氯乙烯70万吨、季戊四醇5万吨、保险粉7万吨，实现销售收入2PP亿元。公司松滋2P28万吨磷酸二铵项目计划于20PP年第四季度投产。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第九章20PP年石化行业风险分析20PP年，石化行业面临的不确定性因素较多，风险仍然存在。石化行业存在的主要风险有：行业经济运行的外部环境日趋严峻，不确定、不稳定因素增多；化学工业产能过剩的问题较为突出；上游投资动力不足，炼油亏损加剧；行业成本高位运行；四季度经济运行下行风险骤增，总体需求扩张缓慢、需求动力不足。从整体上看，石化行业的风险评级是中级偏好，机会与风险并存，可选择性介入。石化行业整体是属于支持型行业，主要原因是：石化行业作为我国国民经济的重要行业，还处于从石化大国向石化强国转变的成长阶段。目前，石化行业发展进入产业结构调整，产品优化升级的机遇期。通过支持符合行业发展趋势的项目和企业，将会有良好的回报。风险评价标准：对行业按照生命周期、供需状况、国家政策支持程度、产品替代可能性、行业壁垒、与经济周期同步性、议价能力及成本控制能力等7个方面进行评分。评分范围为0.8-1.0，0.9为平均值，各评分方面权重如下表。石化行业的综合得分为0.95分，为支持类。支持类：综合评分在0.95以上维持类：综合评分在0.9-0.95之间退出类：综合评分在0.9以下表1石化行业各项评级因素判断结果行业评价指标行业现状权重评分生命周期成长15%0.95供需状况、总量预期化工行业产能过剩，需求增长缓慢15%0.9【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书国家政策支持程度较大15%0.96产品替代可能性小PP.50%0.95行业壁垒较高PP.50%0.95与经济周期同步性与经济周期同处于触底回升阶段15%0.94厂商议价能力及成本控制能力一般15%0.9综合评分0.94数据来源：世经未来表1【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书石化行业主要风险因素分析类别风险因素风险特点影响企业范围宏观环境风险宏观经济风险经济增速下滑所有石化企业汇率风险人民币汇率持续升值出口企业产业政策风险准入门槛风险大幅提高中小型企业、新进入企业节能减排风险标准提高高排放、高污染企业税收风险资源税变相提高所有企业经营环境风险原材料成本风险成本变化波动大化工企业供需平衡风险产能过剩，需求增速减缓所有企业价格风险价格波动较大所有石化企业产品结构调整风险力度加大中低端产品企业风险竞争风险竞争加剧、利润下降大型企业、国企技术风险落后技术淘汰风险进一步强大力度技术发展较慢的企业区域风险结构风险区域发展不平衡、地理位置不合适区域发展过快企业细分品种风险PP加工产品原料依赖进口PP加工企业化工产品部分产能过剩、需求不旺化工企业数据来源：世经未来【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第一节经济环境风险国际货币基金组织大幅下调了全球经济增长预期，全球经济已进入一个“新的危险境地”。IMF将20PP年全球经济增速预期下调0.5%，降至4%的水平。发达经济体的增长率下调至1.9%。新兴及发展中经济体的经济增长率将达到6.1%。当前新兴经济体的财政政策操作空间与20PP年相比已经有限，全球贸易保护主义抬头，将造成国内投资和消费萎缩，使全球经济增长的主引擎停顿。失衡是世界经济金融深层次问题的外在表现，导致失衡的原因是结构性的，包括世界经济结构不平衡、国际分工不平衡、国际货币体系不平衡等。从国内经济的增长变化看，20PP年中央经济工作会议提出了“稳中求进”的宏观政策思路，保增长成为首要任务。从政策的变化可以看出，目前国内经济的增长面临的挑战较大，经济波动风险积聚。国内经济发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾和问题突出，困难和潜在风险不可低估。20PP年，我国经济增长将放缓，加快经济结构战略性调整，节能减排将使工业增速放缓，固定资产投资增长不会明显放缓，经济转型重在扩大消费，外贸顺差大幅下降，出口下降成趋势，进口增速的回落反映了国内实体经济的疲弱。居民消费价格指数将回落。财政政策发挥自动稳定器的作用；货币政策逐步放松，利率调整可能性不大，准备金率将下调，新增贷款反弹，人民币对美元将双向波动。虽然20PP年来，石化行业的整体运行情况良好，但考虑到20PP年国内外宏观经济发展的趋势，我国石化行业生产经营也同样面临一定的挑战，行业未来仍可能将受到经济波动的不利影响。石化行业是顺周期性的行业，宏观经济环境对石化行业的运行直接影响。宏观经济环境风险也是所有类型企业都面临的风险因素。在宏观经济形势下，企业的产品竞争力、管理水平、成本控制等都是考验企业的生产经营效益的关键因素。宏观经济波动风险是最难防范的风险，因为其具有明显的突发性和不可控制性，面对变化的经济环境，投资者【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书不能故步自封，仍需要进行业务的拓展，此时只能以微观层面（目标客户）为主，以宏观层面（宏观经济）为辅，对各项业务进行谨慎的分析评价，而后决定资金和服务投向。第二节政策环境风险一、产业政策风险商务部5月16日发布《20PP年成品油非国营贸易进口允许量调整安排公告》，将对民营油企进口成品油允许量进行再分配。国家发改委PP月8日宣布，从9日零时起，汽、柴油价格每吨均降低300元，约合每升降低0.22元和0.26元。20PP年2月3日，工业和信息化部发布《石化和化学工业“PP”发展规划》，“PP”期间，全行业经济总量继续保持稳步增长，总产值年均增长13%左右，2PP5年石化和化学工业总产值增长到14万亿元左右。20PP年度，石化行业政策密集发布，主要从产业发展规划、节能减排、市场规范、进口配额等都有涉及，企业面临的政策风险加大。在产业政策方面，严格控制新增产能，进一步规范和严控行业发展，行业准入门槛大幅提升；产业结构大幅调整，促进行业健康发展，产品质量升级；改善行业技术环境，淘汰落后技术；环保指标大幅提升，企业环保成本将提高；培育战略新兴产业，促使传统产业转型等，对整个行业生产了较大的影响，加剧了行业运行风险。二、环保政策风险20PP年PP月，国务院发布《“PP”节能减排综合性工作方案》。在减排方面，提出2PP5年，到2PP5年，全国万元国内生产总值能耗下降到0.869吨标准煤，比20PP年的1.034吨标准煤下降16%，2PP5年，全国化学需氧量和二氧化硫排放总量比20PP年下降8%；全国氨氮和氮氧化物排放总量比20PP年下降PP%。由于20PP年全年能源消费总量32.5亿吨标准煤，因此以GDP年增长率为8%计算，2PP5年将使得能源总消耗控制在40.13亿吨标准煤，当年节约量就要达到7.62亿吨标煤。石化行业是高耗能，高污染的行业，今后将是减排治理的重点对象。此外，石化行业的“PP”【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书规划，以及工信部公布的电石等18个行业淘汰落后产能目标，对石化类还有目标进行具体规划。相对而言，大型企业的资金实力雄厚，环保投入较大，受到的政策影响较小，但持续增加的环保投入也会对企业偿债能力产生；中小型企业的环保投入不足，往往通过各种方式逃避政策监管，面临的政策监管风险较大。三、税收政策风险PP月PP日，国务院发布《关于修改〈中华人民共和国资源税暂行条例〉的决定》。《决定》明确，原油、天然气的资源税税率定为销售额的5%~PP%；煤炭和稀土资源税维持从量计征方式。该征税措施的调整于PP月1日施行。油气资源税提高后，静态计算，油气开发企业的利润相应减少，缴纳的企业所得税也有所减少。由于油气开发企业中的中央企业缴纳的所得税属于中央财政收入，而我国油气开发企业大多是中央企业，中央财政收入减少。此次改革增加了地方财政收入，减少了中央财政收入，是对中央与地方利益的调整。但是，由于受油气定价机制的制约，这项改革不会对油气产品价格产生影响，而PP企业在缴纳该税的同时，还要缴纳特别收益金，税负压力随之增大。四、货币政策风险20PP年，国家执行文件的货币政策，为了控制通胀压力，存款准备金率和存贷款利率都有上调，货币政策趋紧。在此影响下，石化企业的财务费用大幅上升，对生产经营产生负面影响。20PP年，保增长的要求下，货币政策预计会有调整，放松的迹象明显，但由于货币政策的调整需要有连贯性，不会大起大落，所以货币政策的放松会逐步实施，对企业的积极影响还不会立即显现。所以，20PP年，石化企业仍会面临资金使用成本较高的风险。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第三节市场供需风险一、供需矛盾风险分析20PP年石化行业的供需平衡情况，主要从供给和需求两方面考虑。在供给方面，我国石化行业的仍然存在产能过剩的问题，虽然近年来在国家政策的调整下，行业供应过剩的问题得到一定程度的解决，但产能过剩的事实仍不能忽视。在需求方面，在国民经济发展减速预期和内需不旺的环境下，大众对石化类的必须消费品的需求增速将减缓。综合来看，我国石化行业的供需矛盾依然严峻，风险较大。二、原材料价格风险我国化学矿业在20PP年表现平稳，产销基本平衡，价格基本平稳，略有上升。行业的平稳运行对下游化工业的稳定快速发展起到积极作用。但在20PP年，行业价格将持续提升并具有不确定性，对化工行业的成本将造成一定压力。预计在20PP年，富矿开采趋稳，选矿规模增加，生产成本增加，价格稳中有升。目前，国内硫磺价格在1760元/吨，预计20PP年价格将有所下滑，但由于我国硫磺主要依赖进口，中东形势的不确定性使硫磺价格不确定因素增加。钾肥产量小幅增加，继续依赖进口。目前，进口钾肥价格已逼近500美元/吨关口，价格有所回落。行业原材料风险依然存在。三、产品结构风险20PP年，石化行业部分行业利润偏低，某些行业产能扩装过快，影响行业整体发展速度。20PP，橡胶制品利润总额增幅为16.8%，涂颜料更低，只有14.5%，农药稍高，为25%，但与化工行业44.4%的平均增幅相比，差距很大。从装置开工率看，20PP年甲醇、电石、聚氯乙烯、尿素等行业开工率仍然不高；“两碱”开工率虽然有所回升，但也面临产能进一步释放的巨大压力。据了解，20PP年，烧碱将新增产能约400万吨，纯碱340万吨；此外，甲醇、电石、尿素等产能扩张仍未停止。煤化工发展仍在加快。近年来，各地规划中的煤制油项目总规模已超过4000万吨／年（有的已开展前期建设）；拟建和再建中的MTO项目多达18个，能力达14PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书万吨／年，累计能力已达2800万吨／年；还要新建自行配套甲醇能力4230万吨／年，20PP年前三季度国内甲醇开工率只有50%左右。总体来看，石化行业的产品结构风险较大。四、产品价格波动风险20PP年下半年，石化行业市场波动加剧，价格大幅下挫。9月份以后，PP和化工行业价格总水平下滑加快。其中，专用化学品、合成材料、基础化学原料三大板块领跌化工行业。表面看，20PP年四季度市场波动情况有些与20PP年相似。但不同的是，20PP年市场动荡主要是金融危机造成市场资金链突然断裂而引发；20PP年四季度的市场波动主要是总体需求扩张缓慢、需求动力不足而产生。石化行业价格下跌，效益减小，风险加大。第四节其他风险一、技术风险目前我国石化化工产品仍以中低端和通用品种为主，高端产品短缺。新技术新产品产业化进程较慢，缺少具有知识产权的核心技术。部分大型成套技术装备和高端产品主要依赖进口，化工新材料及其部分单体缺口严重，工程塑料、特种橡胶和高性能纤维总体保障能力不足50%。技术风险长期存在，需要重点关注产品高端、技术创新较快、拥有自主知识产权的企业。二、人民币汇率风险自20PP年7月21日我国实施汇率制度改革以来，人民币升值速度加快，使得以美元标价的进口大麦在美元销售价格不变的情况下，以人民币折算的采购成本减少；以美元标价的出口PP产品在美元销售价格不变的情况下，以人民币折算的销售收入减少。20PP年，预计人民币汇率仍会保持上升的趋势，人民币保持升值趋势在短期内还难以改变。所以对于石化企业来说，出口产品比重大地企业面临的汇率风险加大。但同时，也需要防范人民币汇率阶段性贬值给相关企业产品进口带来的风险。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书三、行业竞争风险从行业规模来看，PP开采和PP精炼行业是技术和资金密集型行业，虽然20PP年大型企业盈利有所下降，亏损加大，但是大规模企业具有较雄厚的技术和资金支持，竞争实力较强，而中小型企业技术装备较落后，资金投入量有限，因此，大型企业应该成为投资者主要投资方向，同时部分质优小型企业也可作为投资对象。石化行业具有规模经济效益递增特征，这使得中型企业市场份额增加，小型企业由于市场运行灵活而具有更大的弹性，大型企业因节能减排、环比投入较大、灵活性较差而表现市场份额下降。四、区域发展风险我国石化化工产业存在区域布局分散，一体化、规模化、集约化水平偏低，产业内容雷同、特色不突出等问题。目前，部分非燃料型炼油企业不具备炼化一体化条件，石化资源利用不尽合理。部分地区化肥、甲醇等化工企业既远离资源产地，又不靠近市场，原料和产品均需长距离调运。随着经济社会不断发展，城镇化快速推进，众多老化工企业逐渐被城镇包围，安全防护距离不足等问题凸显。部分处于城镇人口稠密区、江河湖泊上游、重要水源地、主要湿地和生态保护区的危险化学品生产企业已成为重大安全环保隐患。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第十章20PP年石化行业投资策略第一节行业发展趋势要点一、以“加快产业转型升级，优化产业布局，增强科技创新能力”为主导“PP”期间，我国将以加快转变石化和化学工业发展方式为主线，加快产业转型升级，优化产业布局，增强科技创新能力，进一步加大节能减排、联合重组、淘汰落后、技术改造、安全生产、两化融合力度，提高资源能源综合利用效率，大力发展循环经济，实现石化和化学工业集约发展、清洁发展、低碳发展、安全发展和可持续发展。“PP”期间，全行业经济总量继续保持稳步增长，总产值年均增长13%左右。到2PP5年，石化和化学工业总产值增长到14万亿元左右。二、产品结构进一步调整我国将发展高档润滑油、工艺用油、高等级道路沥青、特种沥青；石化化工产品质量全面提升，烯烃国内保障能力保持合理水平，烯烃下游产品品种进一步丰富；单质肥复合化率逐步提高，专用肥规模逐步扩大；子午线轮胎、离子膜烧碱、环境友好型涂料和绿色工艺的染料等比重明显提升；高毒高残留农药比例降至3%以下；氟硅材料、工程塑料、特种合成橡胶、聚氨酯及中间体、高性能纤维、功能高分子材料及复合材料、新型专用化学品等高端产品国内保障能力进一步提高。三、优化产业布局石化行业坚持基地化、一体化、园区化、集约化发展模式，立足现有企业，严格控制项目新布点。炼油布局要贴近市场、靠近资源、方便运输，缓解区域油品产销不平衡的矛盾，鼓励原油、成品油管道建设，改善“北油南运”状况；乙烯、芳烃布局应坚持炼化一体化，降低成本，提高竞争力。现代煤化工需综合考虑煤炭、水资源、环境容量、区域二氧化碳和主要污染物减排指标等条件，适度布局；煤制烯烃是PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书制烯烃的重要补充，要在对现有国家示范工程进行技术经济评价的基础上进一步深入总结研究和优化提升，与PP制烯烃项目实现差别化布局。四、健全产业创新体系技术创新发展将加快。石化行业将加快建立以市场为导向，企业为主体的“产学研”技术创新体系和产业联盟。整合资源，鼓励联合开展关键的共性和核心技术研发。加强专业石化化工人才队伍建设，培养创新人才。加大研发投入，加强企业技术中心和研发平台建设，建立产业技术联盟，促进科技进步与产业升级。支持和促进重大科技成果工程化、产业化，加快推进技术和装备自主化，提升产业技术发展水平。第二节行业总体投资原则石化行业产业链较长，上游以PP、煤炭、化工矿产等为原料，下游应用领域广泛，行业整体偿债能力有一定结构性差别，以PP为原料的PP化工行业多被PP炼化一体化大型企业控制，行业整体偿债能力较强，而其再下游仍有较长的产业链，产业链环环相扣延续较长，这主要是因为化工产品品种繁多，应用范围广所致，因此各环节偿债能力也因行业竞争程度不同而有较大差异；以煤炭为主要原料的煤化工行业也存在结构性分化，传统煤化工产能过剩效益不佳，而新型煤化工发展前景广阔；以化工矿产等为原料的多位无机化工，其行业产品多半竞争较为激烈，行业对下游控制力较弱，盈利能力依赖终端需求变动较大。20PP年以来我国石化行业整体保持发展较好，供应充足、收入较高，但由于产能过剩、结构不合理、节能减排、环保压力等因素也使行业面临较大的政策风险。20PP年，投资者应对石化行业实施适度支持投资政策，投资总体原则是：关注大型优势石化企业的资金需求，选择具有产品结构优势的企业，关注大企业兼并重组项目，关注具有资源优势的企业，支持高附加值产品和技改升级项目，鼓励在西南等石化装置相对较少的地区兴建大型炼化项目，鼓励靠近消费地区建设项目，强调节能环保，安排新项目主要集中在石化园区集中生产，支持具有产供销一体化生产能力的企业，谨慎对待拥有落后产能的企业的投资项目，选择性参与大型实力石化企业的兼并重组项目。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书第三节区域投资政策建议今后，我国长三角、珠三角、环PP地区三大石化产业区集聚度进一步提高，形成3-4个2000万吨级炼油及3个200万吨级乙烯生产基地；配合国家油气战略通道建设，完善东北、PP、西南石化产业布局。传统煤化工布局分散状况得到改善，现代煤化工产业向资源地集中；原料产地化肥比重提高到70%，专用化肥等深加工产和精细化学品向消费地集中。园区和基地建设更加规范完善。同时，通过区域竞争力的比较分析，PP、PP、PP、PP、PP五个省份石化行业区域竞争力较强。因此，根据区域投资评价体系，石化行业综合竞争力排名前五位的省是PP、PP、PP、PP、PP省，建议投资者给与资金支持。此外，PP、PP、PP古和PP等PP、西南地区在煤化工等部分行业发展潜力较大，也可以适度给与资金支持。第四节企业投资政策建议一、支持类1、具有资源优势的企业；2、在我国PP化工行业转型过程中，具备并购整合和产业结构升级潜力的企业；3、优先支持股东背景良好、大型国有企业集团和国外大型跨国公司投资参控股的核心优质资产的企业；4、产业链长，上有资源、下有深加工、并且产品种类丰富的企业；5、所处行业进入壁垒高、产品国内需求旺盛的化工企业；6、技术含量高，利用先进工艺和技术能有效降低生产成本，提高产业竞争力并扩大企业产业层次的企业；7、拥有高附加值产品和技改升级项目的企业；8、积极进入石化园区的企业；【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书9、符合环保要求和可持续发展战略，有利于节能减排和综合利用实现循环经济的企业；PP、资产总量合理、现金流量充足的抗周期风险的企业；PP、坚持炼油能力改扩建，完善炼化一体化的企业。二、维持类1、具有一定的资源自给率；2、生产技术、产品结构、附加值具有一定优势；3、企业生产经营情况较为未定；4、参与国际交流与合作，有条件开展境外能源和矿产资源开发利用与合作，积极参与国际并购和重组的企业；5、钾肥制造企业；6、符合国家相关产业政策及环保要求、生产适销对路产品的地方石化企业；7、聚氨酯纤维生产企业。三、限制类1、规模较大但生产技术相对落后，能耗和排放没有达到但接近国家标准，能在短期内有所改善的企业；2、产业链相对完整，产品的附加值不高，但有朝下游深加工发展的趋势的企业；3、腈纶、丙纶生产企业；4、磷肥制造（磷肥企业优先选择具有上游磷矿资源、销售渠道等资源优势的企业）、氮肥等化肥制造企业；5、氯碱、电石、黄磷和甲醇生产企业。【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书四、退出类1、生产规模较小、生产技术落后；2、产业链短、产品结构单一；3、具有“高消耗高污染”特征、环保不达标以及无环保设施，能耗和排放严重落后于国家标准；4、安全风险高、环境风险大、安全防护距离不足的地区中的危险化学品生产、储存企业；5、新、扩建天然气制甲醇项目或以天然气代煤制甲醇项目的企业；6、不符合国家产业政策、产品供过于求的企业。第五节细分行业投资政策建议一、支持类就具体项目和产品而言，涉及以下项目、产品和技术的业务属于鼓励类。（一）PP类：1、常规PP、天然气勘探与开采；2、页岩气、油页岩、油砂、天然气水合物等非常规资源勘探开发；3、原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施及网络建设；4、油气伴生资源综合利用；5、油气田提高采收率技术、安全生产保障技术、生态环境恢复与污染防治工程技术开发利用；6、放空天然气回收利用与装置制造；【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书7、天然气分布式能源技术开发与应用；8、PP储运设施挥发油气回收技术开发与应用；9、液化天然气技术开发与应用。（二）石化1、含硫含酸重质、劣质原油炼制技术，高标准油品生产技术开发与应用；2、硫、钾、硼、锂等短缺化工矿产资源勘探开发及综合利用，中低品位磷矿采选与利用，磷矿伴生资源综合利用；3、零极距、氧阴极等离子膜烧碱电解槽节能技术、废盐酸制氯气等综合利用技术、铬盐清洁生产新工艺的开发和应用，气动流化塔生产高锰酸钾，全热能回收热法磷酸生产，大型脱氟磷酸钙生产装置；4、20万吨/年及以上合成气制乙二醇、PP万吨/年及以上离子交换法双酚A、15万吨/年及以上直接氧化法环氧丙烷、20万吨/年及以上共氧化法环氧丙烷、5万吨/年及以上丁二烯法己二腈生产装置，万吨级脂肪族异氰酸酯生产技术开发与应用；5、优质钾肥及各种专用肥、缓控释肥的生产，氮肥企业节能减排和原料结构调整，磷石膏综合利用技术开发与应用，PP万吨/年及以上湿法磷酸净化生产装置；6、高效、安全、环境友好的农药新品种、新剂型（水基化剂型等）、专用中间体、助剂（水基化助剂等）的开发与生产，甲叉法乙草胺、水相法毒死蜱工艺、草甘膦回收氯甲烷工艺、定向合成法手性和立体结构农药生产、乙基氯化物合成技术等清洁生产工艺的开发和应用，生物农药新产品、新技术的开发与生产；7、水性木器、工业、船舶涂料，高固体分、无溶剂、辐射固化、功能性外墙外保温涂料等环境友好、资源节约型涂料生产；单线产能3万吨/年及以上、并以二氧化钛含量不小于90％的富钛料（人造金红石、天然金红石、高钛渣）为原料的氯化法钛白粉生产；【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书8、高固着率、高色牢度、高提升性、高匀染性、高重现性、低沾污性以及低盐、低温、小浴比染色用和湿短蒸轧染用的活性染料，高超细旦聚酯纤维染色性、高洗涤牢度、高染着率、高光牢度和低沾污性（尼龙、氨纶）、小浴比染色用的分散染料，用于聚酰胺纤维、羊毛和皮革染色的不含金属的弱酸性染料，高耐晒牢度、高耐气候牢度有机颜料的开发与生产；9、染料及染料中间体清洁生产、本质安全的新技术（包括催化、三氧化硫磺化、连续硝化、绝热硝化、定向氯化、组合增效、溶剂反应、循环利用等技术，以及取代光气等剧毒原料的适用技术，膜过滤和原浆干燥技术）的开发与应用；PP、乙烯-乙烯醇树脂（EVOH）、聚偏氯乙烯等高性能阻隔树脂，聚异丁烯（PI）、聚乙烯辛烯（POE）等特种聚烯烃开发与生产；PP、6万吨/年及以上非光气法聚碳酸酯生产装置，液晶聚合物（LCP）等工程塑料生产以及共混改性、合金化技术开发和应用，吸水性树脂、导电性树脂和可降解聚合物的开发与生产，尼龙PP、尼龙1414、尼龙46、长碳链尼龙、耐高温尼龙等新型聚酰胺开发与生产；PP、3万吨/年及以上丁基橡胶、乙丙橡胶、异戊橡胶，溶聚丁苯橡胶、稀土系顺丁橡胶、丙烯酸酯橡胶及低多芳含量填充油丁苯橡胶等生产装置，合成橡胶化学改性技术开发与应用；13、聚丙烯热塑性弹性体（PTPE）、热塑性聚酯弹性体（TPEE）、苯乙烯-异戊二烯-苯乙烯热塑性嵌段共聚物（SIS）、热塑性聚氨酯弹性体等热塑性弹性体材料开发与生产；【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书14、改性型、水基型胶粘剂和新型热熔胶，环保型吸水剂、水处理剂，分子筛固汞、无汞等新型高效、环保催化剂和助剂，安全型食品添加剂、饲料添加剂，纳米材料，功能性膜材料，超净高纯试剂、光刻胶、电子气、高性能液晶材料等新型精细化学品的开发与生产15、苯基氯硅烷、乙烯基氯硅烷等新型有机硅单体，苯基硅油、氨基硅油、聚醚改性型硅油等，苯基硅橡胶、苯撑硅橡胶等高性能橡胶及杂化材料，甲基苯基硅树脂等高性能树脂，三乙氧基硅烷等系列高效偶联剂；16、全氟烯醚等特种含氟单体，聚全氟乙丙烯、聚偏氟乙烯、聚三氟氯乙烯、乙烯-四氟乙烯共聚物等高品质氟树脂，氟醚橡胶、氟硅橡胶、四丙氟橡胶、高含氟量246氟橡胶等高性能氟橡胶，含氟润滑油脂，消耗臭氧潜能值（ODP）为零、全球变暖潜能值（GWP）低的消耗臭氧层物质（ODS）替代品，全氟辛基磺酰化合物（PFOS）和全氟辛酸（PFOA）及其盐类替代品和替代技术的开发和应用，含氟精细化学品和高品质含氟无机盐；17、高性能子午线轮胎（包括无内胎载重子午胎，低断面和扁平化（低于55系列）、大轮辋高性能轿车子午胎（15吋以上），航空轮胎及农用子午胎）及配套专用材料、设备生产，新型天然橡胶开发与应用；18、生物高分子材料、填料、试剂、芯片、干扰素、传感器、纤维素酶、碱性蛋白酶、诊断用酶等酶制剂、纤维素生化产品开发与生产；19、四氯化碳、四氯化硅、一甲基氯硅烷、三甲级氯硅烷等副产物综合利用，二氧化碳的捕获与应用。二、限制类就具体项目和产品而言，涉及以下项目、产品和技术的业务属于限制类。1、新建PP00万吨/年以下常减压、150万吨/年以下催化裂化、PP0万吨/年以下连续重整（含芳烃抽提）、150万吨/年以下加氢裂化生产装置；2、新建80万吨/年以下石脑油裂解制乙烯、13万吨/年以下丙烯腈、PP0万吨/年以下精对苯二甲酸、20万吨/年以下乙二醇、20万吨／年以下苯乙烯（干气制乙苯工艺除外）、PP万吨/年以下己内酰胺、乙烯法醋酸、30万吨/年以下羰基合成法醋酸、天然气制甲醇、PP【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书0万吨/年以下煤制甲醇生产装置（综合利用除外），丙酮氰醇法丙烯酸、粮食法丙酮/丁醇、氯醇法环氧丙烷和皂化法环氧氯丙烷生产装置，300吨/年以下皂素（含水解物，综合利用除外）生产装置；3、新建7万吨/年以下聚丙烯（连续法及间歇法）、20万吨／年以下聚乙烯、乙炔法聚氯乙烯、起始规模小于30万吨/年的乙烯氧氯化法聚氯乙烯、PP万吨/年以下聚苯乙烯、20万吨/年以下丙烯腈/丁二烯/苯乙烯共聚物（ABS，本体连续法除外）、3万吨/年以下普通合成胶乳—羧基丁苯胶（含丁苯胶乳）生产装置，新建、改扩建溶剂型氯丁橡胶类、丁苯热塑性橡胶类、聚氨酯类和聚丙烯酸酯类等通用型胶粘剂生产装置；4、新建纯碱、烧碱、30万吨/年以下硫磺制酸、20万吨/年以下硫铁矿制酸、常压法及综合法硝酸、电石（以大型先进工艺设备进行等量替换的除外）、单线产能5万吨/年以下氢氧化钾生产装置；5、新建三聚磷酸钠、六偏磷酸钠、三氯化磷、五硫化二磷、饲料磷酸氢钙、氯酸钠、少钙焙烧工艺重铬酸钠、电解二氧化锰、普通级碳酸钙、无水硫酸钠（盐业联产及副产除外）、碳酸钡、硫酸钡、氢氧化钡、氯化钡、硝酸钡、碳酸锶、白炭黑（气相法除外）、氯化胆碱、平炉法高锰酸钾、大锅蒸发法硫化钠生产装置；6、新建黄磷，起始规模小于3万吨/年、单线产能小于1万吨/年氰化钠（折PP0%），单线产能5千吨/年以下碳酸锂、氢氧化锂，单线产能2万吨/年以下无水氟化铝或中低分子比冰晶石生产装置；7、新建以PP（高硫PP焦除外）、天然气为原料的氮肥，采用固定层间歇气化技术合成氨，磷铵生产装置，铜洗法氨合成原料气净化工艺；8、新建高毒、高残留以及对环境影响大的农药原药（包括氧乐果、水胺硫磷、甲基异柳磷、甲拌磷、特丁磷、杀扑磷、溴甲烷、灭多威、涕灭威、克百威、敌鼠钠、敌鼠酮、杀鼠灵、杀鼠醚、溴敌隆、溴鼠灵、肉毒素、杀虫双、灭线磷、硫丹、磷化铝、三氯杀螨醇，有机氯类、有机锡类杀虫剂，福美类杀菌剂，复硝酚钠（钾）等）生产装置；【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书9、新建草甘膦、毒死蜱（水相法工艺除外）、三唑磷、百草枯、百菌清、阿维菌素、吡虫啉、乙草胺（甲叉法工艺除外）生产装置；PP、新建硫酸法钛白粉、铅铬黄、1万吨/年以下氧化铁系颜料、溶剂型涂料（不包括鼓励类的涂料品种和生产工艺）、含异氰脲酸三缩水甘油酯（TGIC）的粉末涂料生产装置；PP、新建染料、染料中间体、有机颜料、印染助剂生产装置（不包括鼓励类的染料产品和生产工艺）；PP、新建氟化氢（HF）（电子级及湿法磷酸配套除外），新建初始规模小于20万吨/年、单套规模小于PP万吨/年的甲基氯硅烷单体生产装置，PP万吨/年以下（有机硅配套除外）和PP万吨/年及以上、没有副产四氯化碳配套处置设施的甲烷氯化物生产装置，新建、改扩建含氢氯氟烃（HCFCs）（作为原料用的除外）、全氟辛基磺酰化合物（PFOS）和全氟辛酸（PFOA），六氟化硫（SF6）（高纯级除外）生产装置；13、新建斜交轮胎和力车胎（手推车胎）、锦纶帘线、3万吨/年以下钢丝帘线、常规法再生胶（动态连续脱硫工艺除外）、橡胶塑解剂五氯硫酚、橡胶促进剂二硫化四甲基秋兰姆（TMTD）生产装置。三、退出类就具体项目和产品而言，涉及以下项目、产品和技术的业务属于限制类。1、改性淀粉、改性纤维、多彩内墙（树脂以硝化纤维素为主，溶剂以二甲苯为主的O/W型涂料）、氯乙烯-偏氯乙烯共聚乳液外墙、焦油型聚氨酯防水、水性聚氯乙烯焦油防水、聚乙烯醇及其缩醛类内外墙（PP6、1PP涂料等）、聚醋酸乙烯乳液类（含乙烯/醋酸乙烯酯共聚物乳液）外墙涂料；2、有害物质含量超标准的内墙、溶剂型木器、玩具、汽车、外墙涂料，含双对氯苯基三氯乙烷、三丁基锡、全氟辛酸及其盐类、全氟辛烷磺酸、红丹等有害物质的涂料；【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书3、在还原条件下会裂解产生24种有害芳香胺的偶氮染料（非纺织品用的领域暂缓）、九种致癌性染料（用于与人体不直接接触的领域暂缓）；4、含苯类、苯酚、苯甲醛和二（三）氯甲烷的脱漆剂，立德粉，聚氯乙烯建筑防水接缝材料（焦油型），1PP胶，瘦肉精，多氯联苯（变压器油）；5、高毒农药产品：六六六、二溴乙烷、丁酰肼、敌枯双、除草醚、杀虫脒、毒鼠强、氟乙酰胺、氟乙酸钠、二溴氯丙烷、治螟磷（苏化203）、磷胺、甘氟、毒鼠硅、甲胺磷、对硫磷、甲基对硫磷、久效磷、硫环磷（乙基硫环磷）、福美胂、福美甲胂及所有砷制剂、汞制剂、铅制剂、PP%草甘膦水剂，甲基硫环磷、磷化钙、磷化锌、苯线磷、地虫硫磷、磷化镁、硫线磷、蝇毒磷、治螟磷、特丁硫磷；6、根据国家履行国际公约总体计划要求进行淘汰农药产品：氯丹、七氯、溴甲烷、滴滴涕、六氯苯、灭蚁灵、林丹、毒杀芬、艾氏剂、狄氏剂、异狄氏剂；7、软边结构自行车胎，以棉帘线为骨架材料的普通输送带和以尼龙帘线为骨架材料的普通V带，轮胎、自行车胎、摩托车胎手工刻花硫化模具。袇袇莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅薈螇膈肁薈羀羁葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚃蚆袀莂蚃螈肅芈蚂袁袈膄蚁蚀肄膀蚀螃羇蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆芄蝿羃肂莃袁腿莁莂薁羁莇莁螃膇芃莀袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肆膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒄袇袇莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅薈螇膈肁薈羀羁葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚃蚆袀莂蚃螈肅芈蚂袁袈膄蚁蚀肄膀蚀螃羇蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆芄蝿羃肂莃袁腿莁莂薁羁莇莁螃膇芃莀袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肆膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒄袇袇莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅薈螇膈肁薈羀羁葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚃蚆袀莂蚃螈肅芈蚂袁袈膄蚁蚀肄膀蚀螃羇蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆芄蝿羃肂莃袁腿莁莂薁羁莇莁螃膇芃莀袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肆膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒄袇袇莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄【A+版】最新石油化工行业分析报告书 【A+版】最新石油化工行业分析报告书蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅薈螇膈肁薈羀羁葿薇虿袃莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚃蚆袀莂蚃螈肅芈蚂袁袈膄蚁蚀肄膀蚀螃羇蒈虿袅膂莄蚈羇羅芀蚇蚇膀膆芄蝿羃肂莃袁腿莁莂薁羁莇莁螃膇芃莀袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肆膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒄袇袇莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅薈螇膈肁薈羀羁葿薇虿袃【A+版】最新石油化工行业分析报告书'