-【优秀文档】新能源行业研究报告 30页

'新能源行业研究报告一、新能源产业发展现状及趋势1.1新能源定义新能源又称非常规能源，是指传统能源Z外的各种能源形式，包括太阳能、风能、生物质能、核能、地热能、氢能、海洋能等。新能源的各种形式都是直接或者间接地來白于太阳或地球内部伸岀所产牛的热能。包括了太阳能、风能、牛物质能、地热能、水能和海洋能以及由可再牛•能源衍纶出来的牛物燃料和氢所产生的能量。1.2新能源特点新能源包括各种可再生能源和核能。和对于传统能源，新能源普遍具有污染少、储量大的特点，对于解决当今世界严重的坏境污染问题和资源（特别是化石能源）枯竭问题具有重要意义。同时，由于很多新能源分布均匀，对于解决由能源引发的战争也有着重要意义。据世界断言，石油，煤矿等资源将加速减少。核能、太阳能即将成为主要能源。1.3新能源发展现状1.3.1我国新能源当前发展现状概述随着传统能源H益紧缺，新能源的开发与利用得到世界各国的广泛关注，越来越多的国家采取鼓励新能源发展的政策和措施，新能源的生产规模和使用范I节I正在不断扩人。《京都议定书》到期后新的温室气体减排机制将进一步促进绿色经济以及可持续发展模式的全面进行，新能源将迎来一个发展的黄金年代。当前，中国的能源与环境问题严垂，新能源开发利用受到越來越高的关注。新能源一方面作为传统能源的补充，另一方面可有效降低坏境污染。我国可再生能源和新能源开发利川虽然起步较晩，但近年来也以年均超过25%的速度增长。自《可再生能源法》正式生效后，政府陆续出台了一系列与Z配套的行政法规和规章来推动新能源的发展，中国新能源行业进入发展的快车道。1.3.2我国新能源细分热点行业市场发展现状简述1）光伏：市场短期的阴霾不掩长期灿烂，光伏辅料的国产化机会备受关注。光伏行业正在经历因产能扩张增速远大于需求增速而导致的供给过剩，全产业链面临价格下跌、利润水平卜•降的压力。ICTresearch认为短期内，从组件、电池片、硅片到多晶硅均面临利润被压缩的压力；但长期看终端价格的卜-降有利于更早实现光伏平价上网，ICTresearch维持行业长期高景气的判断。2）风电：行业整合加剧，行业龙头优势将愈加凸显，关注风机材料国产化的蓝海市场。短期供给过剩导致的全行业价格下行压力仍将持续。政策血对于风电制造业门槛的抬高和行业规范化治理的重视，将有利于风电行业走出无序竞争，提升行业集中度，未來行业将呈现强者恒强态势。3）核电：安全风险巨大，等待政策进一步明朗。由于H本核电事故造成的深远影响，各国相继出台政策计划逐步退役核电站；国內政策并耒改变H前的核电建设规划，但建设进度 略显缓慢，未來审批标准将愈见严格。4）新型电池：新能源汽车和储能市场的量产启动可期，关注电池材料商的业绩解放。政策方而目前以示范运营先行，ICTresearch认为地方政府的扶持力度已经为新能源汽车运营提供了良好的政策环境；充电/换电模式并行，为新能源汽车运营提供了必要的硬件设施。1.4我国现阶段新能源发展存在的问题1.4.1新能源产业发展极不均衡我国新能源产业还处在产业发展初期阶段，产业链不完整。但随着新能源发展热潮的兴起，各地政府纷纷出台各自的新能源发展规划。据不完全统计，我国冃前己冇近20个省份100多个城市已建立和屮请建立新能源产业基地。由于没有很好的协调和引导，各地新能源项目重复建设现象比较严重，造成了我国新能源产业链肓目集中于技术含量不高的个别环节，产业链发展极不均衡。其中矛盾较为突出的又婆数光伏发电和风电。比如：在风电产业链中，下游风电建设发展速度居全球前列，但是上游生产能力和研发水平与全球相比还有很人的羌距。盲冃的扩张起來的很多风机制造企业冇很大一部分都未掌握其关键的核心技术，大多是在国外购买生产许可证，其实就是按照图纸来生产风机发电机纽。新能源产业的总体发展中也出现了A阳能和风能过热，从而忽视了纶物质能等其他可再生能源和可持续发展能源的开发少利用。这就导致了太阳能风能利其他能源的不均衡现彖。木生生物质能等一些新兴的能源产业对于农村新能源建设冇着重人的意义，但是正由于这种不均衡的的现象，导致了一些地方出现“重城市”“轻农村”的局面。这将进一步深化我国“二元经济矛盾”，是相当值得警惕的。1.4.2成本较高，缺乏社会广泛认同由于成本相对过高，因此导致新能源发电上网的电价较高。在新能源屮，风力发电的成本最低，但是上网电价是0.4-0.6元/千瓦时，而国内光伏发电项目的上网电价大约是1.3-3.5元/千瓦时Z间，远高于常规电价。同时由于新能源产品自身的特点原因，如上网需要特殊的电网建设等，这些都使得目前我国新能源在社会认同方血人有不足之处。1.4.3核心技术偏低新能源是新的高新技术行业，也是多学科技术交叉密集型行业。目前我国新能源技术整体水平偏低，核心技术基本上依赖于国外先进技术，対外依存度偏高。比如行业内各大金业的国产风机发电机组、光伏电池等效率通常较低，而H.像光伏发电所需要的一些先进技术或者高新材料必须得依赖于进口。由于核心技术低，使得我国的新能源企业产殆附加值低,缺乏市场竞争力。同时，在不掌握核心技术的基础上，各个地方盲目重复的引进一些国外一般技术，造成资金浪费和新能源产业的畸形发展。1.4.4缺乏整体引导，产业体系薄弱，局部产能过剩。我国的新能源产业链盲口的集屮于技术含量不高的坏节，造成我国新能源产业局部产能过剩，整体竞争力上不去的问题。现阶段，我国新能源产业，尤其是太阳能光伏发电和风电，似乎已经进入了这种状态Z中。根据统计数据，光伏产业上游行业中，多晶硅年产量全球大约为20万吨左右，而我国则占了近9吨。然而，在这样的发展态势下我国却没有掌握多品硅关键的提纯技术。产能巨大，而国内市场总量需求却较低，严重依赖于国际市场。近年來，在欧美国际市场需求的拉动下，多晶硅的利润急剧上升。导致一大批的地方政府和企业投资者一拥而入，产能快速扩张，大批的光伏基地在各地陆续展现，而在今天随着欧美市场对多晶硅的需求急剧降低，导致了光伏组件价格的大跌，从而使得风光一时的光伏产业定到了如今基木上要靠政策预期来推动的地步。 1.5新能源行业发展趋势及前景分析1.5.1新能源行业发展趋势中国在新能源和可再生能源的开发利用方而已经取得显著进展，技术水平有了很人提高,产业化己初具规模。生物质能、核能、地热能、氢能、海洋能筹新能源发展潜力巨大，近年来得到较大发展。为适应节能减排耍求，混合动力车、纯电动汽车、燃料电车等新能源汽布已成为汽车业的重要发展方向。新能源作为国家加快培育和发展的战略性新兴产业之一，将为新能源大规模开发利川提供坚实的技术支撐和产业基础。国家已经岀台和即将出台的一系列政策措施，将为新能源发展注入动力。随着投资新能源产业的资金、企业不断增多，市场机制的不断完善，“十二五”期间新能源企业将加速整合，我国新能源产业发展前景乐观。中国」E处于工业化、城市化加速发展的历史阶段，能源需求冇着很大的增长空间。为抑制高耗能行业过快增长，屮国政府正研究建立能源消费总量控制制度，未来将研究开征化石能源消费税，并实现原油、天然气和煤炭资源税从价计征。根据中国政府制定的“十二五”能源规划，到2015年中国能源消费总量将控制在41亿吨标煤左右，非化石能源占•一次能源消费比重达到11.4%,到2020年非化石能源占一次能源消费比重达到15%。一是大力发展太阳能。太阳能的利用主要是指太阳能光伏发电和太阳能电池。在光伏发电方而，中国仍处在起步阶段，发展水平远远落后于经济发达国家，但随着中国国内光伏产业规模逐步扩人、技术逐步提升，光伏发电成木会逐步下降，未来屮国国内光伏容量将人幅增加。按照《可再生能源发展“十二五”规划》提出的FI标，未来5年内中国太阳能屋顶电站装机规模将达现有规模的十倍。在太阳能电池方面，近年来，小国太阳能电池制造业通过引进、消化、吸收和再创新，获得了长足的发展，中国已在太阳能电池生产制造方血収得很大进展，也将成为使用太阳能的大市场。二是人力发展风能。屮国风能储量很人、分布血广，开发利用潜力巨人。“十一五”期间，屮国的并网风电得到迅速发展。2011年屮国全国累计风电装机容量再创新高，海上风电大规模开发也正式起步。“十二五”期间，中国风电产业仍将持续每年10,000兆瓦以上的新增装机速度，风电场建设、并网发电、风电设备制造等领域成为投资热点，市场前景看好。三是大力发展水能。目询，中国不但是世界水电装机第一大国，也是世界上在建规模最大、发展速度最快的国家，已逐步成为世界水电创新的中心。随着中国经济进入新的发展时期，加快西部水力资源开发、实现西电东送，对于解决国民经济发展中的能源短•缺问题、改善生态环境、促进区域经济的协调和可持续发展，无疑将会发挥极其重要的作用。四是积极发展核能。发展核电是屮国调整能源结构的重点之一，未來5~10年，我国新建核电机组将以每年5飞台的速度递增，成为世界核电发展的火车头。五是大力发展生物质能。中国拥冇丰富的生物质能资源，理论上生物质能资源达50亿吨左右。现阶段可供利用开发的资源主要为生物质废弃物，包括农作物秸秆、薪柴、禽畜粪便、工业有机废弃物和城市固体有机垃圾等。“十二五”期间，中国将通过合理布局生物质发电项冃、推广应用生物质成型燃料、稳步发展非粮生物液体燃料、积极推进生物质气化工程，到2015年生物质发电装机将达到1,300万千乩。六是大力发展氢能。在氢能领域，小国着重要解决的是燃料电池发动机的关键技术。虽然这方面的技术已有突破，但还需耍更进一步对燃料电池产业化技术进行改进、提升，使产业化技术成熟。中国将加大对氢能研发的投入，以捉高中国在燃料电池发动机关键技术方面的水平。总体来说，中国未来新能源发展的战略可分为三个发展阶段：第一阶段到2010年，实现部分新能源技术的商业化。第二阶段到2020年，人批新能源技术达到商业化水平，新能源占一次能源总量的18%以上。笫三阶段是全面实现新能源的商业化，大规模替代化石能源，到2050年在能源消费总量中达到30%以上。 1.5.2新能源行业发展市场前景分析中国已经成为世界第二大能源消费国，并且将在3-5年内超越美国成为世界最大能源消费国。而作为世界上最大的二氧化碳排放国，尽管中国的人均排放水平仍只有美国的1/4、日本的1/2,屮国将面临越來越人的国际压力。大力发展新能源产业，将是屮国解决能源环境问题、履行对国际社会承诺的重要突破之一。目前，煤电Z争、太阳能、风能的发展都涉及到价格或补贴问题，一旦理顺资源价格体系，将会促进能源特别是新能源持续健康发展。国家能源委员会将牵头制定国家能源战略规划。国家能源战略规划将指导能源中长期开发建设，覆盖时间预计超过20年。国家能源战略规划将重点调整能源结构多元发展，发展新能源、核能及牛物质能源、水能、风能等。“十二五”期间，中国把新能源产业列入了国家重点支持的七大领域之一，不但国家政策支持，各地方也制定了很多优惠政策鼓励金业发展新能源产业。2011年3刀16口发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》提出，“人力发展节能环保、新一代信息技术、牛•物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业。节能环保产业重点发展高效节能、先进坏保、资源循坏利用关键技术装备、产品和服务。”“新能源产业重点发展新一代核能、太阳能热利用和光伏光热发电、风电技术装备、智能电网、生物质能。”在《能源“十二五”规划》中明确指出要大力开发煤层气和页岩气；其次是耍发展安全高效的核电，要合理把握建设节奏，稳步有序，“十二五”只安排沿海城市；笫三个是风能和其他可再生能源耍加快发展，耍大力发展町再生能源，产能严重过剩的光伏风电这些行业有望从屮受益；最示就是要人力发展分布式可再生能源。我国“十二五”规划纲要提出，2015年我国非化石能源占一次能源消费比重从目前的8.2%提高到11.4%。到2020年，包括太阳能、风能、生物质能源等在内的新能源，在我国能源消费总量中的比重将达到20叙总乙我国新能源产业的发展将在未來的口了面临一系列新的机遇和挑战，未來市场发展的前景广阔。1・6新能源发展面临的契机近年来，我国在新能源领域取得重大技术突破，在一些重要领域已处于国际领先水平。例如，在风能利用方面，形成了兆瓦级风电机组的H主研发和规模化制造能力，2011年总装机容量超过6000万千瓦;在太阳能光伏发电方面，形成了高性能品体硅、太阳能光伏电池的规模化制造和空产能力，2011年光伏发电装机容量超过300万千瓦，取得了一批重人成果;通倍光纤、钮馄彼合金等新材料生产技术已达到国际先进水平，为相关产业发展提供了重要支撑。值得注意的是，新能源板块整体估值仍处于各板块中较高水平。能否再续辉煌，还须等待一系列能源规划进一步出台。此前，可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法发布，办法明确了上网电量的补助标准，以及接入电网系统而发生的工程投资和运行维护费用。《能源“十二五”规划》屮明确指岀在确保安全的基础上高效发展核电。统计显示，就2012年2月而言，我国组件出口量环比增0.7%,出口均价环比持平，受徳国市场抢装影响，对欧洲出口量环比增32.8%。企业盈利及毛利率水平未有明显改善，经营压力依III较大。值得高兴的是，国内市场启动带來的光伏并网设备需求，特别是中小型的屋顶光伏系统有望今后在国内得到人范围推广，短期利好光伏逆变器龙头及新增弹性的相关设备公司。核电方面，2011年我国核电投资同比增14.2%,核电标准扩容己定，核安全规划、核电中长期发展调整规划也已基本制定完成，政府工作报告中再次强调要安全高效发展核电，核电恢复发展预期逐渐明朗。2020年我国核电装机有望达到8000万T•瓦，耒来我国核电发展将进入新轨道。同时，全球资源逐年减少，汕价高企也成了我国新能源产业发展的新契机。二、新能源行业政策分析“十一五”走完，正直“十二五”的到來，而“十二五”乂同以往任何一次战略规划所面临的内外背景大不相同，尤具是人口发展红利丧失、能源坏境承载力严重不足、产业空売化等内在压力，同后危机时代屮国作为新兴主导力量参与国际规则制定的外在机遇交互作 用，国际政治经济格局的重新洗牌，新技术、新产业的不断涌现，使得“十二五”中国的发展面临着改革开放以来变数最多、国内外形势也最为复杂的阶段。从政策法规上来看，2005年我国颁布《口J再生能源法》，陆续出台《町再生能源产业发展指导目录》、《可再牛能源中长期发展规划》、《可再主能源“十一五”发展规划》、《可再纶能源发展与专项资金管理暂行办法》、《可再纶能源发电价格和费用分摊管理试行办法》、《可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法》。上述政策的出发点是扶持可再生能源开发和应用。尽管政策法规愈加完善，但政策红利效应却没有及时、足额显现。换句话说，可再生能源虽然有种种政策庇护，但仍然处于弱势地位。一个众所周之的案例是，《可再生能源法》规定可再生能源全额保障收购制度。《“十一五”可再生能源发展规划》规定，到2010年和2020年，大电网覆盖地区非水电可再生能源发电在电网总发电量中的比例分别达至I」1%和3%以上。但在制度和政策执行过程中，血临多重利益博弈和制度障碍。弃风仍然是可再生能源发展的痛处，全额收购犹如一张看得见但摸不到的大饼。即便一个又一个行政指令、鼓励政策下发，但新能源的礼遇总会打下折扣。而《可再住能源发展“十二五”规划》的颁布乂为新能源产业发展带來新的概念。规划提出，到2015年全部可再生能源的年利用量达到4.78亿吨标准煤，其中商品化可再生能源年利用量4亿吨标准煤，在能源消费中的比重达到9.5%以上。耍实现这一目标，必须为新能源发展提供良好“软环境”。根据规划安排，“十二五”期间水电开工规模1.6亿千瓦，投产7400力T•瓦，建设投资总需求约8000亿元，其中人中型水电约6200亿元，小水电约1200亿元，抽水蓄能电站约600亿元。“十二五”期间，新增风电装机7000万千瓦，投资总需求约5300亿元;新增各类太阳能发电装机2000万千瓦，投资总需求约2500亿元;各类生物质能新增投资约1400亿元。同时，在国务院刚印发的《能源“十二五”规划》屮针对新能源行业也提出了一系列的要求和发展战略方向。从行业宏观经济政策而上来看，我国在人力发展新能源方而的决心和力虽正在逐步的加大。虽然还是偶冇瑕疵，在执行力度方面冇些地方也冇不足Z处，但是从整体情况来看，还是在以一口万里的速度向前边进。三、新能源细分热点行业简析3.1太阳能3.1.1光伏发电1）国内现状屮国作为目前世界上经济发展最迅速的经济体，在光伏发电领域的技术和应用只是处于世界的下游水平。其中的主要原因是国内还没有掌握电池所需要的多品硅提纯技术，该技术目前被国外的人金业所垄断，因而国内主产太阳能光伏电池的成本很高。光伏发电的成木是一般发电成木的数倍，也因此造成无法广泛普及。近年来，随着我国光伏产业快速发展，已经形成了较为完整的光伏制造产业体系。但是当前还面临的主要问题是：产能严重过剩、市场过度依赖外需、企业普遍经营闲难。但是从另一个角度来说，光伏产业是战略性新兴产业。发展光伏产业对调整能源结构，推进能源生产和消费方式变革，有着重人的意义。我国光伏产业当前遇到的困难，既是产业发展而临的严峻挑战，同时也是促进产业调婕升级的契机，特别是光伏发电成本大幅下降，为扩大国内市场提供了有利条件。现在，由于国际上对于太阳能光伏电池的需求日益庞大，越來越多国内金业成为光伏电池的OEM工厂，并且借此机会不断发展壮人。美国的新能源政策为国内光伏企业提供了一个发展良机，一些国内的行业龙头已经开始在美国成立承包光伏发电项目的了公司，积极进军当地光伏发电市场。 中国政府在近年内也出台了一些关于发展新能源的政策。其中以出台的《关于实施金太阳示范工程的通知》最为引人注冃。该通知重点支持用户侧并网光伏发电、独立光伏发电、大型并网光伏发电等示范项目建设，以及硅材料提纯、并网运行等光伏发电关键技术产业化和相关基础能力建设，并根据技术先进程度、市场发展状况等确定各类示范项冃的单位投资补助上限。对并网光伏发电项目，原则上按光伏发电系统及其配套输配电工程总投资的50%给了补助；其中偏远无电地区的独立光伏发电系统按总投资的70%给了补助；对于光伏发电关键技术产业化和基础能力建设项目，主要通过贴息和补助的方式给了支持。这一政策推动中国从光伏电池的代工工厂逐渐成为A阳能光伏发电强国。对于这—•历史良机，国内光伏金业所而对同行的挑战其实更为严峻。只有不断地提升光伏产晶质量，打通国内、国际销售渠道，才能更好地利用机会，将企业做大做强。同时,2011年中国光伏电站新增装机容量为2.14GW,较2010年增长260%,2012年预计光伏电站新增装机容量超过3.6GW,增幅约为150%以上。2）光伏产业产能过剩现象简析1.传统能源倒逼新能源扩张光伏产业与传统化右能源竞争的关键是价格和成本，光伏产业近年來得以实现高速增长,并不是各国、各地政府的扶持，而是新卅:纪以来这一轮初级产品牛市屮，石汕犬然气等化石能源价格持续人幅度暴涨。各国、各地政府之所以决策强力支持扶植太阳能等新能源，原因也在于此。因为太阳能发电迄今成本较高，而且在供应电力稳定性等方面还不能与常规的火力发电相比。如果石油、天然气、煤炭等化石能源保持低价，无情的市场规律将使得光伏产业难以找到足够的需求，而如果需求太小，导致牛产规模太小，不足以实现规模经济效益，光伏产业的成本就难以下降，也就更难以打开市场销路，形成恶性循环。正是石油天然气等化石能源价格暴涨，才使得太阳能发电的商业竞争力陡增，藉此赢得了较大市场规模，光伏产业生产得以实现一定程度的规模经济效益，从而进一步增强其价格竞争力，形成“市场扩大——规模经济效益降低成本——需求进一步扩大”的良性循环。但是上述良性循坏耍想实现，关键就是必须借助于高投资和迅速形成生产能力，推动生产成木和价格快速降低，从而抢在化石能源行悄人幅度下跌之前建立对化石能源可持续的价格•竞争力。对于光伏产业而言，传统能源价格下跌，新能源将遭遇冷场的历史有可能重演。随着美国发起的“页岩气革命”等一系列的市场因素更令石油天然气价格血临持续下行的重压，美国天然气价格比一年前下跌了一半左右，欧美石油巨头盈利因此普遍下滑。2.双反有损于行业发展金融市场参与者们大力炒作的美国第三轮量化宽松预期、中国和欧洲反危机政策、中东动荡等题材固然能够在能源和其它初级产品市场上制造一次次反弹，却并不足以对初级产品供求关系的总体格局产生人的影响。在这样的市场环境下，包括太阳能在内的新能源价格维持高位。而在同时，欧美国家又对中国同行发动“双反”，企图维持欧美光伏产品高价。这本身就是一条不切实际的错误经营思路，只能使光伏产业难以足够迅速地降低生产成本和销售价格，在常规化石能源面前难与争锋。3)光伏产业发展趋势及前景展望1.政策是决定光伏装机的关键因索根据国外的经验来看，国家政策引导甚至强制规定，是光伏装机能否在该股大规模应用的关键。各国的补则政策主要分为两类，一类是投资补贴法・，一类是上网补贴法。投资补 贴法增加了财政支岀•，从而增加了纳税人的负担，三这种方法实施起來不方便。上网电价法使得光伏补贴山电力公共事业的消费者承担，且更加注重光伏发电的实际效呆但增加了管理负担。另外投资补贴法主要注重设备安装饿容虽，忽略了设备的实际运行情况，而上网电价法更加有效地促进了光伏设备的实际使用情况。2•中国将成为世界塌秧能重要的发动机中国光伏产业的投资主体往往市政府部门和大型垄断集团，补贴按资金来源分为两个部分。一个是财政部资金补助项目，补贴方式是屮报批准后，装机时一次性补贴，二是可再生能源附加支持项目，补贴方式是招标，而后使用光伏标杆电价补贴。屮国的光伏市场石油以财政部资金支持的金太阳工程、光伏建筑一体化市场和以可再生能源附加支持的标杆电价市场组成两个市场基本互相独立。3.2011年起光伏市场恢复数量型增长光伏产品成木的下降、装换率的提高、竞争的加剧导致光伏补贴成木的下降。因此，从世界范围内看不存在某个国家光伏市场大幅度下降的风险。光伏市场徳国、西班牙都以接近政府补贴上限，预计两年内难以起色。和对的美、日、中三国光伏补贴离这个上限述远，政府态度积极，光伏市场冇望在今年大幅提升。另外，在中国市场的拉动下从2011年起世界光伏市场开始恢复数量型的增长。4.技术进步和规模效益带來的成本降低是光电产业发展的根木动力。光伏发电的高成木是影响其大规模推广使用的主要原因。H前来看，无论是初始投资成木还是发电成木，光伏发电都要远远高于火电、水电等常规发电形式，也高于核电、风电等新能源形式。如果能在提高光电转换效率、降低硅耗、降低硅成本、提高发电量等方面实现可观的进步，结合规模效益，人幅降低光伏发电成本，从而大范围普及光伏发电，光电产业将再一次实现E跃。3)光伏产业未来投资热点根据《光电产业研究报告》预测，未来的投资热点将会是太阳能光伏建筑一体化、聚光太阳能(CPV)以及聚光光热发电。《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》提出，到2015年，光伏系统成本将卜•降到1.5万元/千瓦，发电成本将下降到0.8元/千瓦时，配电侧达到“平价上网”；到2020年，系统成木将下降到1力元/T•瓦，发电成木达到0.6元/千乩时，在发电侧实现“平价上网”,在主要电力市场实现有效竞争。2011年国际能源署(1EA)发布了聚光型太阳能热发电(CSP)发展路线图，预计到2050年CSP能够满足全球11.3%的电力需求，潜在产业规模约为3.2万亿美元。据统计，中国的太阳能热发电装机容量将达3000兆瓦左右的规模，按照光伏系统可比成本计算，市场总量将达450亿元。3.1.2太阳能电池行业1）国内现状1.国内太阳能电池产业初具规模，产量高居世界第一目前，我国已形成完整的太阳能电池产业链，国内从事光伏产业的企业髙达儿百家，从业人数人约30万。2009年，我国多晶硅、硅片、太阳能电池和组件产能分别占全球总产能的25%、65%、51%、61%；太阳能电池产量也占了总产量的四成以上。太阳能光伏产业的出口创汇金约158亿美元。产能高居世界第一。2.太阳能电池产业严重依赖国外市场目前国内太阳能电池市场规模较小，国内生产的产吊90%以上靠出口。这种过度依赖 出口的产业发展模式易受国际需求变化的影响，增加了行业经营风险。在2008年的全球金融危机中，因西方国家削减了光电产品价格补贴，直接导致了中国许多太阳能电池企业的倒闭。1.全球太阳能电池制造业加速向中国转移金融危机后，一些发达国家大举削减太阳能发电补贴，从而加速了太阳能产业向中国转移。德国宣布削减补贴不久，德国A阳能企业奥德散公司即宣布与中国安泰科技公司合作，在北京设厂生产太阳能电池和模块；全球最人的半导体生产设备企业美国应用材料公司于2009年10月启用位于西安的太阳能技术研发中心，总投资2.55亿美元；全球第二大太阳能电池生产商美国第一太阳能公司也正式进军屮国市场，计划未來10年在内蒙古鄂尔多斯建造全球最大的太阳能发电站，项冃投资额鬲达数十亿美元；西班牙能源龙头埃菲玛集团也表示，正式登陆中国太阳能市场，并参与中国徐州2000千瓦太阳能电站建设。此外，H本夏普公司也止在寻找合适地点建设太阳能电池生产基地。随着近年來太阳能电池产业的爆发式发展，太阳能电池制造产业链的全球布局也渐趋明朗。美国、德国和口木牢牢占据了研发优势，而全球制造则在向中国集中，中国己经成为全球授大的太阳能电池生产国。2）影响太阳能电池行业发展的因素产业政策：发达国家从能源的安全战略和保护木国人民生存环境出发，推行了一系列鼓励绿色可再生能源的政策和法规，竟相瞄准这一高技术领域，纷纷制定大规模光伏发展计划和鼓励政策，既表明各国角逐光伏工业的决心，也预示了光伏产业的美好前景。产品特性：光伏技术是把太阳的辐射能通过半导体材料玄接转化为电能的技术，利用这种技术制造的光电利用装置通常称为太阳电池，因此光伏工业也叫做太阳电池工业。一个太阳电池最重要的部分便是“光伏效应”的载体——半导体材料层，即用来产生电流的部分。有许多材料都可以用來做太阳电池的半导体层，但是能产仝有意义的能量转换效率的光伏材料并不多。冃前全世界应用和研究最多的光伏材料主要包括单晶硅、多晶硅、神化稼（GaAs）以及非晶硅（a-Si）、碼化镉（CdTe）、铜钢硒（CuInSe2,或缩写为CIS）等薄膜材料。晶体硅太阳电池（包括单晶硅和多晶硅电池）由于其性能稳定可靠，转换效率高,寿命长、工艺技术成熟等特点，占了世界太阳电池市场的90%左右。日本、德国、美国在太阳电池生产和应用上处于世界先进水平。技术替代：介于太阳能电池行业成木高、原材料供应的瓶颈，这要求企业建立起良好的技术跟踪及研发体系，把握产业发展趋势，不断开发新技术、新工艺，降低成木提高产品光电转化效率，适应市场发展的需要。产品技术的发展：口前晶体硅太阳电池制造技术屮，提高太阳电池转换效率的核心表现在如何尽可能多的增加太阳光进入硅片的总量，使进入到硅片内部的太阳光能激发更多的光生载流子，尽可能减少光生载流子的复合，减少产牛的电能的传输损失等方面。进入木行业的主要障碍：太阳电池的成木高，生产技术复杂是制约光伏发电市场规模的主要因素。由于太阳能辐射的能量密度较低，即使在人气层外也只有1.3KW/m2,因此，太阳电池将光能转换为电能的效率就成为影响太阳电池成木的主要因素。太阳电池的技术发展是围绕提高太阳电池的转换效率来降低成木和寻求新的材料、技术来获得更低的成木展开 的。由于太阳电池产品生产产量和质量水平与生产线的哽件水平密切相关，即很大程度上依赖于生产线的设备、坏境等条件，因此提升产品技术水平必须加快设备更新速度，加大技术研究和工艺控制技术水平的开发。冃前太阳能产业的不正常状态——九成以上的原材料依赖进口，九成以上的产品全部出口。一个典型的“两头在外”产业，其抗风险能力甚至可以用“不堪一击”来形容，因此，技术、原材料、市场的瓶颈都可能让新的光伏生产企业举步维艰。3）太阳能电池发展的趋势及前景展望1.太阳能电池行业发展趋势在世界各国尤其是美、口、德等西方发达国家先后发起的大规模国家光伏发展计划和太阳能屋顶计划的刺激和推动卜，世界光伏工业近年來保持着年均30%以上的高速増长，是比1T发展还快的产业。专家预测光伏发电将在二十一世纪前半期超过核电成为最重要的基础能源Z—。世界光伏市场和产业在政策法规和各种措沌的强力推动下呈快速、增速发展，壯界各国都很重视新能源与可再生能源的开发利川，特别是对于新能源的主要代表——太阳能发电技术更是不惜投入巨资和大量人力，研究开发光伏新产品、新技术，大力发展产业化规模和水平。从国际太阳电池的发展过程可以看出其发展趋势为单品硅、多品硅、带状硅、薄膜材料（包括微晶硅基薄膜、化合物基薄膜及染料薄膜）。光伏发电行业则向并网发电发展。20世纪太阳能科技发展和太阳能利用实践，为21世纪人规模利用太阳能奠定了坚实基础。近來，世界上一些著名分析预测研究机构、跨国公司、太阳能专家和一些国家政府纷纷预测，认为21世纪中叶即2050年前后，太阳能（含风能、生物质能）在世界能源构成屮将占50%的份额，那时太阳能将成为世界可持续发展的基础能源。1.太阳能电池行业发展的前景展望H前，太阳能电池的应用已从军事领域、航天领域进入工业、商业、农业、通信、家用电器以及公用设施等部门，尤其可以分散地在边远地区、高山、沙漠、海岛和农村使用，以节省造价很贵的输电线路。但是在目前阶段，它的成本还很高，发出lkw电需要投资上万美元，因此大规模使用仍然受到经济上的限制。但是，从长远來看，随著太阳能电池制造技术的改进以及新的光一电转换装置的发明，各国对坏境的保护和对再住清洁能源的巨人需求，太阳能电池仍将是利川太阳辐射能比较切实可行的方法，可为人类未来人规模地利用太阳能开辟广阔的前景。当电力、煤炭、石汕等不可再生能源频频告急，能源问题EI益成为制约国际社会经济发展的瓶颈时，越来越多的国家开始实行“阳光计划”，开发A阳能资源，寻求经济发展的新动力。欧洲一些高水平的核研究机构也开始转向可再牛能源。在国际光伏帀场巨人潜力的推动下，各国的太阳能电池制造业争相投入巨资，扩大牛产，以争一席之地。H前，我国已成为全球主要的太阳能电池生产国。2007年全国太阳能电池产量达到1188MW，同比增长293%O中国已经成功超越欧洲、H本为世界太阳能电池生产第一大国。在产业布局上，我国太阳能电池产业已经形成了一定的集聚态势。在长三角、环渤海、珠三 角、中西部地区，已经形成了各具特色的太阳能产业集群。太阳能光伏发电在不远的将来会占据世界能源消费的重要席位，不但要替代部分常规能源，而「L将成为世界能源供应的主体。预计到2030年，可再生能源在总能源结构中将占到30%以上而太阳能光伏发电在世界总电力供应中的占比也将达到10%以上；到2040年，可再牛能源将占总能耗的50%以上，太阳能光伏发电将占总电力的20%以上；到21世纪末，可再生能源在能源结构屮将占到80%以上，太阳能发电将占到60%以上。这些数字足以显示出太阳能光伏产业的发展前杲及其在能源领域重要的战略地位。由此可以看出，太阳能电池市场前景广阔。4）太阳能电池行业未来投资热点简析太阳能光伏能源取代传统能源的变革是毋庸置疑的，阳由于晶体硅电池成本长期处于高位，业内一肓通过提升电池转换效率、降低硅片切割厚度等技术来降低成木，预期薄膜电池作为第二代太阳能电池逐渐受到行业关注并增长迅速。从目前的市场构成来看，品体硅电池是冃前太阳能光伏电池的主流。08年品体硅电池占到87%左右。从行业增速來看，薄膜电池的增速较快。晶体硅电池随着工艺的不断改进、成本的持续卜-降，短期内依然处于主导地位。从技术看,薄膜目前的转化率普遍在8〜10%之间，但实验室转化率在20%左右，因此理论上薄膜电池的转换率冇一倍的提高空间；而晶硅这一空间在40%上下，薄膜明显占优。薄膜涂层电池由于英低成木的特点，其在转换效率方面还冇提升的空间，未来市场份额势必会冇明显的增长。而从市场预测情况来看，未来薄膜电池中CTGS薄膜电池的增速最为明显。薄膜电池中的CTGS电池较具发展潜力。薄膜涂层电池由于低成本特点，转换效率不断提升，未来市场份额势必会明显增长，薄膜电池行业增速将继续高于晶硅电池行业增速。而从市场预测情况來看，三种主要薄膜电池（非品/微品薄膜电池、C1GS薄膜电池、CdTe薄膜电池）中，未來C1GS薄膜电池的潜力无疑是最大的。3.2核能321核电行业1）国内现状我国是世界上少数几个拥有比较完整核工业体系的国家之一。为推进核能的和平利用,上世纪七十年代国务院做出了发展核电的决定。经过三I•多年的努力，我国核电从无到冇,经历了上世纪80年代中期到90年代中期的起步阶段;上世纪90年代中期到2004年的小批量发展阶段；从2005年开始，我国核电进入了快速发展阶段，在《核电中长期发展规划（2005〜2020）》的指导下，我国核电发展取得了显著成绩。IT前已基本具备30、60>100万千乩级压水堆核电站自主设计、建造、运行、管理能力，设备国产化率已达到70%以上,基本建立了一支核电技术队伍；建立了勘探、釆冶、转化、浓缩、元件加工等较完整的核燃料加工体系，核安全法规管理体系已初步建立。从长期的数据來看，我国核电产量一直维持上升态势，11刀份核电产量同比增长率为22.88%o同时，核电行业的回报率较高，行业毛利率2011年四季度短暂卜-滑后，2012年又回到40%以上。2）我国核电行业发展面临的问题 1•安全问题1）核放射所引起的环境污染问题核放射事故，如苏联的切尔诺贝利核电厂事故放生后，世界核电丄业遭遇到了其他丄业不曾冇过的来自政治、公众和经济上的更大压力，处于I•分困难的境地。究其根源，都与现状核电厂白身具有不安全因素有关。我国发展核电如果扩张过于迅猛，必然引起放射性废物管理、核安全监管和公众可接受性等矛盾,在发展核电过程中必须注意核安全问题o2）核废料处理问题核废料包括低放射性和鬲放射性核废料两类，前者主要是指核电站发电过程中产生的具有放射性的废液、废物，占到了所有核废料的99%；后者是指从核电站反应堆芯中换出来的燃烧后的核燃料，因其具有高度放射性，俗称高放废料。屮低放射性核废料危害较低，国际上通行的做法是在地面上开挖约10-20米的壕沟，然后建好各种防辐射工程屏障，将密封好的核废料灌入其中进行掩埋。一段时间后这些放射性废料就会变成对人体无害的的物质。这种方法经过几十年的发展，技术已经十分成熟，安全也有保障。高放废料则含有多种对人体有害的放射性物质，这些髙放物质的半衰期长达数万年到十万年不等，如果不能妥善处置将会给地球环境帯来毁灭性影响。目前，为解决这个问题，各国普遍采取的方法有几种：-•种是将核废料氏接转移到发展屮国家；-•种是将核废料抛到公海里；一•种是在国内设法处理、储存。还有的国家努力开发新能源，放弃核计划。但是，无论哪一种方法都不能圆满解决这一问题。都会带来各种争议，所以，核废料的处理依然是各国关注的焦点。2•核电设备国产化问题产生核电设备国产化问题的根源&标准化问题。进口国外设备，很人部分原因是我国核电发展采用了核电发达国家的标准。我们制造商背后没有自己国家标准的支持，血对中国核电行业市场各个不同的标准，国内核电设备商非常被动。b.利益问题。首先是国外产品买办代理商的利益和我们的利用截然对立，他们在行业内十分有背景。再次，国内核电集团也都有白己不同的利益。作为核电设备的制造商，在和其他集团公司竞标谈合同时，国内设备商并无优势。C.产业链问题。核电设备国产化，不仅是设备厂家的责任，更是设计院的责任，也是业主单位的责任。设备造不好，设计好了也没有用，业主川不好，设计好，制造好了也没有卅，三者环环相扣，相辅札I成，没有互札I支持的态度根木不行。核电工程公司并没有把核电制造商包含进去，核电设备的设计，设备的制造，设备使用，还是脱节状态，要搞好国产化必须耍有全局整体概念。这个问题耍得到核电业主关注。1.原料短缺问题按照2007年出台的核电中长期规划，到2020年我国核电总装机容量将达到4000丿瓦。到那时，中国发展核电需要7000吨天然铀，但目前中国自然产天然铀产量仅1000吨。预计2050年我国核电装机容虽将达到2亿「瓦。但现在探明的天然铀储量，最多能供4000万千瓦装机容量的热堆电站运行50到60年。因此,30年后屮国众多的核电站或许会因为缺乏铀矿而停产。中国铀矿进口量较少，海外开发尚为空白。而2006年中，中核集团和广核集团才刚刚实行“走出去”找铀矿的战略。为了应对此种局面，国家在核电中长期发展规划中对核原料资源供应保障提出了明确的要求：坚持内外结合，合理开发国内资源、积极利用国外资源的原则，适度超前发展核燃料工业，建立国内生产，海外开发、国际铀贸易三渠道并举的天然铀资源保障体系。3)核电行业未来发展趋势及前景简析 1•核电行业未来发展趋势我国在“十一五”规划中明确将核电发展战略由“适度发展”调整为“积极发展”。根据国家发改委2007年10月发布的《核电中长期发展规划(2005-2020年)》,2005年到2020年，屮国核电运行装机容量计划达到4,000万千瓦，占全部发电装机的4%,核电年发电量达到2,600-2,800亿千瓦时。2011年3刀，日本发生了福岛核电事故，对我国乃至世界核电发展都产生了一定的影响。鉴于国家《核电安全规划》尚未出台，核电项H—律暂停审批的实际情况，中电联牵头编制的《电力工业“十二五”规划滚动硏究综述报告》将电力发展方针中的“大力发展核电”调整为“安全高效发展核电”。高度重视核电安全，强化核安全文化理念；坚持以我为主,明晰技术发展路线;统一技术标准体系，加快实现核电设备制造国产化;理顺核电发展体制，加快推进市场化、专业化进程；建立立足国內、而向国际的核燃料循坏体系。规划2015年我国核电装机4,294万「瓦，主要布局在沿海地区。2020年规划核电装机规模达到&000万千瓦。与2010版规划研究报告相比，2020年核电发展目标减少1,000万千瓦，主要是调减内陆核电，适量调减沿海核电。从核电发展总趋势來看，屮国核电发展的技术路线和战略路线早已明确并正在执行，当询发展压水堆，中期发展快中子堆，远期发展聚变堆。具体地说就是，近期发展热中子反应堆核电站；为了充分利用铀资源，采用铀钎循环的技术路线，中期发展快中了增殖反应堆核电站；远期发展聚变堆核电站，从而基木上“永远”解决能源需求的矛盾。到2050年，根据不同部门的估算，中国核电装机容量可以分为高中低三种方案：高方案为3.6亿「瓦（约占中国电力总装机容量的30%），中方案为2.4亿千瓦（约占中国电力总装机容量的20%）,低方案为1・2亿千瓦（约占中国电力总装机容量的10%）o同时，未來核电行业发展的门槛也将捉高，在最新印发的《能源“十二五”规划》屮提出，要合理把握建设节奏，稳步冇序推进;科学布局项II。“十二五”时期只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核电项目；提高准入门槛。按照全球最高安全要求新建核电项目。新建核电机组必须符合三代安全标准。在确保安全的基础上高效发展核电2.核电行业未來发展前景展望据了解，整个“I•二五”电力行业规划屮，将强调对水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源进行大规模投资，火电将大举让路，装机量退居70%以下，清洁能源装机将超过30%o貝体來看，清洁能源中，风能设备这儿年市场猛增，但是竞争激烈，光伏市场竞争更为激烈，而核电设备行业则以其高门槛和巨大的市场空间，有望成为最具潜力的投资方向。到“十二五味期，核电机组将在现在不到1000万千瓦的基础上增长三倍。而截至2010年6月底，中国在建核电机组23台、总装机2540万千瓦，占世界的40%,已经成为全球核电在建规模最大的国家。预计屮国将在“十二五”期间进入核电建设高峰，之后小国核电建设将保持较平稳的节奏,每年大约建设6-8台机组，对应装机容量接近800万T瓦。按照核电站单位造价15000元/千瓦，设备费用占项目总投资60%计算，每年核电设备投资高达720亿元，相关企业血临广阔的市场空间。而按照业内机构的预计，近期很可能会出台调整后的新能源产业振兴规划，2020年中国核电装机的发展冃标可能会确定为8600万T瓦，高于预期。由此核电装机容屋将增长近8倍，成为增长最快的新能源。 而屮国的核电设备制造业主要为人型国有企业垄断°这是由核电设备的高技术壁垒所决定的。中国的核电设备主要为东方电气、上海电气、哈动力集团和一重集团四家企业分享。常规电设备方面，东方电气、上海电气和哈动力垄断了国内市场，英中东方电气占到50%的市场份额。辅助设备市场主要由技术实力较强的机械制造企业占据。不过，核电发展也面临一些制约和困难。屮国核电的开发体制、资金保障和发展速度，远远不能满足电力发展的需要。应考虑适当放开控股建设核电资质，使具备条件的发电集团成为核电开发主体，并将发电集团储备的优秀核电厂址纳入国家核电建设规划。3）核电行业未来投资热点简析第四代核能系统一高温气冷堆我国核能事业在10兆瓦高温气冷实验堆成功推进的基础上，在稳步进行两项前瞻性的工作。一是进行大型商用高温气冷堆电站的设计研究工作，称Z为高温气冷堆示范电站工程。二是将现有10兆瓦高温气冷实验堆进行改造，用一回路中的氨气直接推动氨气轮机发电机组发电，以提高发电效率，称之为高温气冷堆氨气透平发电项目。目前，该项目核心装备Z———“高温气冷堆氨气透平压气机”已经由哈尔滨中国船舶垂工集团公司笫七O三研究所完成样机研制，即将进行试验验证。这两项工作对高温气冷堆技术的提升和产业化将起到积极的推动作用。近年來，国际核能界的科学家根据核能发展的需要制定出了新一代的核能系统框架，称之为“笫四代核能系统”。笫四代核能系统与现有核电市场的反应堆系统相比较，其安全性和经济性人幅提高。其屮，高温气冷堆技术和在此基础上发展出的超高温气冷堆概念，成为第四代核能系统有竞争力的候选堆型，并且最有可能在不远的将來成功实现。与其他反应堆相比，高温气冷堆的运行温度要高出许多，堆芯出口温度町达950摄氏度甚至更高。因此，用高温气冷堆发电，对以大幅度地提高发电效率；用它作为热源，则可以应用到另一个新能源领域，即用高温气冷堆制氢来利用氢能。综上所述，在未來的核能产业发展中，笫四代核能系统概念的潜力无疑是巨大的。3.3风能3.3.1风电行业1）国内现状2011年中国（不含港、澳、台）全年新增风电装机容量17.63GW,国风电市场在历经多年的快速增长示正步入稳健发展期。全国累计装机容量62.36GW,继续保持全球风电装机容量第一的地位。至2011年年底，中国冇30个省、市、自治区（不含港、澳、台）冇了自己的风电场，风电累计装机超过1GW的省份超过10个，其中超过2GW的省份9个。领跑中国风电发展的地区仍是内蒙古自治区，其累计装机17.59GW,紧随其后的是河北、甘肃和辽宁，累计装机容量都超过5GW"。屮国海上风电建设有序推进，上海、江苏、山东、河北、浙江、广东海上风电规划已经完成；辽宁大连、福建、广西、海南等省的海上风电规划正在完善和制定。完成的规划中，初步确定了43GW的海上风能资源开发潜力，口前已有38个项口、共16.5GW在开展各项前期工作。到2011年年底，全国海上风电共完成刑装容量242.5MWO2011年风电新增并网接近17GW, 基本上与全年吊装容量相当，并网难的问题得到了初步的缓解。全国风电并网容量累计达到了47.84GW。虽然风电并网的速度不断加快，但是并网困难问题依然存在。并且由于电网企业对风电装备技术条件要求提升，风电并网开始从物理“并网难”，向技术“并网难”转化。同时“弃风”成为风电发展的新难题，仅仅2012年的“弃风”量就高达200多亿千瓦时。中国风能协会此前统计,2011年全国约有100亿千瓦时左右的风电电量山于被限发而损失,部分人风电基地“弃风率”己超过10%,全国因弃风造成的经济损失多达50亿元。据此计算，2012年因“弃风”造成的经济损失超过100亿元。2012年以来，风电发电量保持较快的增速，10刀份，风电发电虽93.58亿千瓦时，同比增长50.93%；虽然，风力发电的并网问题正在逐步得到解决。但目前行业仍处于低谷，行业毛利率在20%左右。“十二五”规划中提出，“十二五”期间，屮国将进一步加快风电等可再牛能源发展,预计到2015年，风电装机将达到一亿千乩，风力发电量在全国发电量的比重将超过3%。根据国家能源局《可再牛能源“十二五”规划》，预计到2015年，小国将建成海上风电5GW,形成海上风电产业链。2015年后，屮国海上风电将进入规模化发展阶段，达到国际先进技术水平。2020年中国海上风电将达到30GW。但实现这一目标仍血临重重困难，海上风电短期内难冇起色。随着国家一系列调整相关产业政策的相继出台，势必形成行业的优先和整合，未来中国风电行业发展空间依然广阔。2）中国风电产业仍存在产能过剩现象我国风电产能过剩现彖近期仍在持续发酵。根据20家中国主要风电上市公司财务数据统计,2011年中国主要风电上市公司收入同比增长11.3%,净利润同比下降19.4%0从风电零部件及配件牛产到风电整机制造再到风电场运营，整个风电产业链上六成企业出现利润滑坡。-整机价格大幅下滑30%。考虑到金业毛利率和销售收入短期内无法止跌回升，原本对风电行业兴趣浓厚的机构投资者热情迅速冷却，纷纷停下资金进入的脚步。2011年我国风电新增装机1650万千瓦，与2010年新增1892万千瓦相比呈下降趋势,同比增长为负。这是风电自2005年连续5年持续升温后首次出现装机下滑趋势。从风电开发商的角度来看，五人发电集团风电利用小时数全部出现负增长，整体利润也持续下滑，部分刀份甚至出现局部亏损。风电设备制造商受到的冲击尤其明显，大小风电设备商业绩全面下滑，量价齐跌成为行业普遍现象。中国风能协会佔算，去年全国约冇100亿千瓦时左右风电电量由于被限发而损失，按照小国电力企业联合会公布的2011年供电标准煤耗330克/千瓦时测算,这些损失的电量折合标准煤超过330万吨。其中日-肃限电比例最高，为25.25%,内蒙古和吉林分别为23.10%和21.02%。中国的风电，近6年来装机连年翻番，目前的装机已经从2005年的126万千瓦，递增至2011年的6273万千瓦，容量翻了50倍。然而在暴增的风机背后，諸多风场的风机却因无法稳定并入电网而遭“弃风”。3）风电产业未来发展趋势及前景展望1•我国风电未来发展趋势简述风力发电成本将大幅降低 风力发电相对于太阳能、生物质等可再生能源技术更为成熟、成木更低、对环境破坏更小。在过去20多年里，风力发电技术不断取得突破，规模经济性I」益明显。随曹风力发电技术的改进，风力发电机组将越來越便宜和高效。增大风力发电机组的单机容最就减少了基础设施的投入费用，而且同样的装机容最需要更少数Id的机组，这也节约了成本。随着融资成本的降低和开发商的经验丰富，项目开发的成本也和应得到降低。风力发电机组可靠性的改进也减少了运行维护的平均成木。总体上，风力发电成本将得到大幅降低。技术装备国产化比例必然提高实现风力发电技术装备国产化的目的是提高我国风力发电装备的制造能力和技术水平，降低风力发电成木，提高市场竞争能力，为推动我国风力发电技术人规模商业化发展奠定基础。加人风力发电机纽的国产化力度，一方面可为风力发电场建设采用国产设备提供优质廉价的选择；另一方而，也可迫使国外同类企业在参与我国市场竞争时人幅度降低产品价格。风力发电技术装备国产化的指导思想是以市场为导向，以工程为依托，在引进消化吸收国际先进技术的基础上，进行创新提高，开发具有自主知识产权的风力发电设备。实现风力发电机组国产化70%,预计可降低风力发电机组成本15%,在不改变其它条件的前提下，可使风力发电成木降至0.3757C/kWho如全部实现风力发电机组国产化，预计可降低风力发电机组成本30%,在不改变其它条件的前提下，可使风力发电成本降至0.332元/kWh。为此，国家必须加大科研开发投资力度，在冃前条件下以风力发电场建设投资1.5-3%的比例支持我国的风力发电技术科研开发和国产化是适宜的。其重耍意义不仅仅在于降低风力发电成木，还将推动我国风力发电机组产业的形成，利用我们的优势走向国际市场。海上风力发电悄然兴起并将成为重要能源形式海上有丰富的风能资源和广阔平坦的区域，使得近海风力发电技术成为近來研究和应用的热点。多兆瓦级风力发电机组在近海风力发电场的商业化运行是国内外风能利用的新趋势。国家能源局已责成沿海各省根据口身的资源状况，制定各省的海上风电发展规划。冃前已有上海、江苏、浙江、山东和福建等多个省市区提出了各口的海上风电发展规划。其中江苏、浙江相对于渤海湾地区的风功率密度较大，同时无强台风，适合大规模建设海上风电场，成为海上风电场大规模建设的排头兵。江苏省计划到2020年建成1000力讦瓦的风电场，其中海上风电场700万千瓦，浙江省总规划为100万千瓦。随着海上风力发电场技术的发展成熟，经济上可行，将來必然会成为重要的可持续能源。风力发电机组不断向大型化发展随着现代风力发电技术发展的FI趋成熟，风力发电机组正不断向大型化发展。大体上人型风力发电机组有两种发展模式。陆地风力发电，其方向是低风速发电技术，主要机型是2—5MW的人型风力发电机组，这种模式关键是向电网输电。近海风力发电，主要用于比较浅的近海海域，安装5MW以上的大型风力发电机，布置大规模的风力发电场，这种模式的主要制约因素是风力发电场的规划和建设成本，但是近海风力发电的优势是明显的，即不 占用土地，海上风力资源较好。2•风电行业未来市场发展前景展望据预测，2012我国风电市场将延续2011年的发展趋势，风电装机有望达到18吉瓦，到2015年或能达到100吉瓦，分布式风电比重最高或提高三成。冃前，我国仍是以陆上风电开发为主，去年，我国（不含港、澳、台）新增风电装机容量累计达到62.36吉瓦，依IH是全球第一，而传统的“三北”地区也保持着强劲的增长态势，中部、东部通过分布式的发展风电也逐渐成为了新兴市场。据了解，风能是目前前景最好的，最具开发价值的清洁能源，人规模的发展风电，不仅能够使能源需求得到满足，利用好了还能保护环境，解决我国缺水危机、空气污染、温室气休排放等-•系列问题，是不可多得的好能源。虽然风电行业发展前景广阔，但也存在着一些重大的问题，如并网和消纳不畅。据统计，2011年，我国“弃风”问题鮫严重，比例超过了约12个百分点，损失将近达50个亿左右，占整个风电行业盈利水平的一半。如果这些问题不尽快解决，责任义务关系梳理不畅，那风电能源产牛的利益将得不到协调，风电行业发展也会遇至IJ瓶颈。因此，我们需尽快克服这些困难，使风电行业能顺畅的发展。根据资料显示，2011年，世界风电能源发展有所提升，我国作为全球风电的领导者，在未來十年内，风电累计装机有望达到200吉瓦以上，将占全国发电量的8.4%,未來市场潜力无限。4）风电行业未来投资热点简析海上风电市场潜力巨大海上风电项目相较陆上风电貝有先天优势，越來越多的国家开始重视海上风电市场的开发，众多风机制造企业对其寄予了厚望，这个市场潜能巨大。海上风电作为全球风电的最新的技术发展趋势，作为未來最有可能降低风电发电成本的新技术一直是全球备叉关注的热点话题。海上风电的发展对欧洲实现2020年20%可再牛.能源发展目标至关重要，同时欧洲作为风电技术的先驱者，在开拓海上风电技术方面也走在了世界的前列。英国提HIT2016年8GW,2020年10GW的海上风电发展目标；徳国约2GW的海上风电容量正在建设过程中，全部待建的海上风电项FI约8.5GW0根据欧洲风能协会的预测，到2020年欧洲海上风电将达到40GW的容量，意味着未來儿年海上风电投资有望达到1400亿美元。发展海上风电已成为世界各国共识，根据风电发展“十二五”规划，到2020年底，我国海上风电装机容量将达到30GW,中国海上风电酝酿着千亿元的巨大市场。然而机会总是留给有准备的人。根据《中国风电发展报告2012》提供的数据，截止2011年底，我国大功率海上风机批量装机的仅华锐风电SL3000的风机，其功率为3MW;另有5MW和6MW样机。其他的风电设备金业的海上风机均处于正在研制或刚生产出样机的状态。华锐风电不仅完成了6MW海上风力发电机组的首台吊装，还成功中请到国家能源局中央预算内投资“10MW级超大型海上风电机组研制及示范”项目，该项目将建造全球首台、功率等级最大的10MW级超大型海上风电机组。 根据国家《可再牛:能源发展“十二五”规划》，到2020年，水电装机容量计划达到4.2亿KW、风电2亿KW、太阳能5000万KW。照此计算,到“十二五”结束,我国煤电发电比例将降至60%左右。从远期來看，至2050年，煤电发电比例将降至40%。国内风电市场需求依然巨大。対于中国风电金业來说，尽管困扰风电发展的并网消纳等问题仍存在，但机遇与挑战并存。风电企业应把握机遇，以前瞻的战略眼光挖掘行业新增长点，加快创新步伐，再创屮国风电发展辉煌。1.4新能源汽车行业1)国内现状从“十五,，到“十一.五我国持续鼓励自主研发电动汽车等新能源汽车技术。“十五,，期间，我国在“863”计划中启动了电动汽车专项，确定发展混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车三项整车技术，以及多能源动力总成、驳动电机系统和动力蓄电池三项关键零部件技术。“I•一•五”期间，我国在“863”计划中设立节能与新能源汽车重大项冃，推动节能与新能源汽车整车和关键零部件的研发和产业化。目前，国内自主品牌汽车企业在混合动力汽车方面发展较为成熟。混合动力一般指油电混合动力，即燃料(汽汕、柴汕)和电能的混合，相比传统燃料汽车能够节汕10%〜40%。与纯电动汽车和燃料电池汽车相比，混合动力汽车不需要建设配套的基础设施，技术复杂程度也相对较低，因而是新能源汽车可行性较高的近期发展方向。经过两个五年计划的发展,我国已口主研发出一系列混合动力汽车产品，实现了小批量整车生产，开展了小规模示范应用，部分产甜进入商业化运营。2005年，东风电动车公司自主研发的混合动力公交车交付武汉市公交集团投入运行；2007年，长安汽车集团H主研发的国内首款量产混合动力轿车杰勋HEV下线；2008年，30辆福IB欧V混合动力客车交付广州一汽巴士使用，同年，北京公交集团与北汽福田汽车公司签订800辆混合动力客车整车及底盘的采购协议，为国内授大的新能源汽车交易合同近年來，我国出台一系列政策推动新能源汽车的发展：2007年11M，国家发展和改革委员会颁布《新能源汽车生产准入管理规则》，首次明确新能源汽车的概念和范围。2008年12月，科技部提出实施“十城千辆"新能源汽车推广应川计划，要求在3年左右的时间，每年发展1()个城市，每个城市推出1,00()辆新能源汽车。2009年1月，财政部、科技部发出《关于开展新能源示范推广试点工作通知》，其中明确指出中央财政重点对试点城市购査混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池等节能与新能源汽车给予一次性定额补助，3月出台《汽车产业调整和振兴规划细则》，提出未来3年新能源汽车形成50万辆产能，占乘用车销量的5%。2010年新能源汽年示范推广试点城市将增至2()个，其中5个将推出私人购买新能源汽车的补贴政策。2011年11月，财政部、科技部、工业和信息化部、发改委联合下发了《关于进一步做好节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》，其中提岀落实免除车牌拍卖、摇号、限行等限制拈施，试点城市出台停车费、电价、道路通行费等扶持政策，《通知》还要求相关部门将大力推进新能源车的基础设就建设，并叨确提出住宅与工作场所充电桩与新能源车辆配比不低于1：1,同吋还捉出建设快速充电网络的要求。2012年5月，国务院常务会议讨论通过《国家基本公共服务体系“十二五”规划》，研究确定促进节能家电等产品消费的政策抬沌，其屮提到“安排60亿元支持推广1.6升及以下排量节能汽车”。这一系列的政策将推动节能与新能源汽车技术突破，进而推进新能源汽车产业化进程。 但目询我国新能源汽车的发展并不如人意，根据统计表明，2008年中国新能源轿午总计销售为9,800余辆，市场份额只占乘用车整体的0.2%,2010年国内新能源车型总产量不过7181辆车，其屮私人购买的电动车仅冇百余辆，纯电动车型销最很人部分依然由城市公用交通工具采购支撑，H前新能源商用车在整个新能源汽车市场中占比高达95%,而新能源商用车中，70%以上为客车产品，私人购买的数最相当少。根据国家四部委下发相关文件显示，H2009年1月起至2011年7月，在全国启动的25个试点城市新能源汽车推广任务完成近半，试点城市节能与新能源汽午总保有量超过一万辆，其中私人购买新能源汽午超过一千辆，建成充/换电站近1()()朋，充电桩4,5(X)多个，示范运行总里程超过33,()()()万公里，不过，这与原来的目标还有一段距离。按照25个城市示范运营的车辆最低要求计算，2012年底将至少需要建成25,000个充电桩，新增需求约20,000个；考虑政府机关和商场、医院等公共设施及社会公共停车场的建设需求，估计届时充电桩与新能源汽车的比例将达到121,充电桩未來实际新增需求至少约为25,000只。新能源汽车是未来汽车技术的发展方向，发展新能源汽车不仅能够有效解决屮国能源和环保问题，也是促进我国汽车工业可持续发展的重要途径。但从冃前我国新能源汽车的供给与需求来看，新能源汽车的发展还面临着一些难题。1)新能源汽车发展中存在的问题1•新能源汽车核心技术水平不高我国现在虽然已经是汽车生产大国，但却不是汽车强国。在新能源汽车生产方面，核心关键部件与技术等方面也是十分缺乏的，比如在纯电动汽车屮，面临着电池充电时间长，电机驱动系统效率低下，使用寿命较短，以及价格昂贵等问题，这些都会限制纯电动汽车推广使用。关键零部件依赖进口，整车控制技术、电机驱动系统技术、电池系统技术以及动力耦合技术等技术的缺乏，都是制约新能源汽车推广的重要因素。1.新能源汽车配套设施缺乏FI前我国的新能源汽车配套设施相当匮乏，新能源汽车对于配套设施的依赖性很大，配套设施的不健全，将会严重影响新能源汽车在市场上的推广和普及。対于混合动力汽车和纯电动汽不等新能源汽不，专业充电站和充电桩的普及是十分重耍的，在国内电动汽车市场佼好的深圳市，目前也仅有6()余朋充电站和一批充电桩，这无疑会对新能源汽车的使用造成重大的不便。只有普及推广新能源汽车配套设施，新能源汽车才能够拥有良好的使用环境，市场需求才会更大。2.新能源汽车价格普遍较高新能源汽车购买价格普遍较高，在与传统能源汽车相比F，很难形成竟争优势。2010年国内新能源车型总产量约七千辆，其中私人购买的电动午仅有仃余辆，纯电动车型销量很大部分依然由城市公用交通工具采购支撑。虽然我国推出一系列优惠政策刺激新能源汽车的消费，但是新能源汽车相对传统能源汽车购买价格翻了将近一倍，即便在享受了相关补贴后，价格和対传统能源汽车还是较高，而且同样的价格下，传统能源汽车能够选择的种类更多。3.行业标准并不统一，市场推广难度大目询我国对于新能源汽车缺乏统一标准，这会造成企业投入资金研发会缺乏具体的指导,比如冇些纯电动车的充电方式采用的是“电池式”，而另一些采用的则是“插电式”，即使是在“插电式"的电动汽车屮，也会存在着不同汽车企业生产出规格不一样的电池，充电插口标准也不一样，不能通用的情况，不同厂家的零部件不能互换使用，标准的缺失导致快速充换电难以实现，全国缺乏统一标准是限制我国新能源汽车发展的重要原因。2)新能源汽车未来的发展趋势及前景简述1.新能源汽车未來发展趋势展望 作为交通工具的汽车，每天要排放大量的碳、氮、硫的氧化物、碳氢化合物、铅化物等多种人气污染物，是重要的大气污染发生源,对人体健康和生态环境带来严重的危害。节能减排是汽车产业发展的永恒主题，不断加强节能减排工作，已成为我国经济实现又好又快发展的迫切需要。在发达国家，汽车决定着石汕需求，也是影响温室气体和有害气体排放的关键因素，实现环境保护目标需要减少汽车的石汕消耗和气体排放。但另一方面，汽车是支柱产业，也是基本的交通工具，各国政府又要保持汽车的发展来促进经济的发展和民众生活福利的提高。发展节能环保汽车可以在保持汽车增长的状况下降低石油消耗、保护大气环境，因此各国政府普遍把发展节能坏保汽车看成实现具能源坏境政策和汽车工业可持续发展的重要组成部分。对我国汽车产业而言，“十一五”以来，国家采取了一系列对策，包括国务院2007年6月印发的《节能减排综合性工作方案》、《关于鼓励发展节能环保型小排量汽千的意见》（国办发［2005361号）；财政部、环境保护部联合印发的《关于环境标志产品政府釆购实施的意见》（财库［2006190号）等，并两次调整了汽车消费税。同时，在2008-2009年中国政府更是出台“燃油税”、“以旧换新”等政策鼓励小排量汽车的研发，除了在产业振兴规划中扶持新能源汽车外，中国政府更是通过提高国内成品汕价的方法“逼迫”汽车业走上“节能、环保”的道路。2011年9月7口，财政部、发改委、工信部签署“关于调整节能汽车推广补贴政策的通知”（财建［2011J754号）,并在2011年10月1FI起实施，主要是将纳入补贴范围的节能汽车门槛提高。这些措施鲜明地表达了政府促进汽车节能减排工作的决心和对汽车产品“抑人扬小”的态度。2012年7刀9LI,国务院正式公布《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》，规划称新能源汽车产业发展将以纯电驱动为新能源汽车发展和汽车工业转型的主要战略取向，当前重点推进纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化。根据国务院办公厅23日发布了国务院关于印发能源发展“十二五”规划的通知。通知要求推动能源供应方式变革，捉高能源综合利用效率，促进战略性新兴产业发展，推动能源化产和利用方式变革。在建设新能源汽车供能设施方面，要求建设新能源汽车供能设施，到2015年，形成50万辆电动汽车充电基础设施体系。通知要求推进智能电网建设和建设新能源汽车供能设施。在建设新能源汽车供能设施方而，加强供能基础设施建设，为新能源汽车产业化发展提供必要的条件和支撐，促进交通燃料清洁化替代，降低温室气体和人气污染物排放。结合充电式混合动力、纯电动、天然气（CNG/LNG）等新能源汽车发展，在北京、上海、璽庆等新能源汽车示范推广城市，配套建设充电桩、充（换）电站、天然气加注站等服务网点。着力研发高性能动力电池和储能设施，建立新能源汽车供能装备制造、认证、检测以及配套标准体系。到2015年，形成50万辆电动汽车充电基础设施休系。1.新能源汽车未来市场发展前景简析新能源汽车是屮国汽车业跨越发展的难得机遇。新能源汽车产业承载着我国汽车工业“弯道超车〃的历史使命，不管是各级政府，还是业界对于该产业的发展都非常重视。我国是政府对新能源汽车最为重视、政策力度最大的国家Z_,连法国标致雪铁龙集团我国区相关负责人对我国政府在扶持新能源汽车上表现出的诚意和政策优恵力度，都表示是“卅:界罕见的〃。我国新能源汽车的政策环境已经显现雏形，政府仍需加大力度营造适合新能源汽车成长的环境。即使在起步阶段政府有诸多不成熟的表现，但是只要方向正确，并且愿意从实际出发积极探索，不断完善相关法规政策，我国的新能源汽车之路将会"天堑变通途〃。在升级为国家战略的人背景下，我国新能源汽车终于在〃十二五〃开局之年正式起步。从2011年起，未来十年将是我国新能源汽车产业发展的“黄金十年〃。在“十二五〃期间，政府是引导产业健康发展的关键力量，是产业化进程的幕麻推手。通过政策激励、法规强制、税收优惠和补贴支持等手段，政府将逐步规范和引导新能源汽车产业朝着健康有序的方向发展。这一阶段，我国新能源汽车发展将呈现“三线〃并举的基木格局：第一条线：电动商用车将人量应用于城际人巴、城市公交、机场摆渡和市政用车，城市交通将成为我国客车生产企业的重要增长点。第二条线：混合动力汽挙将大规模取代传统内燃机汽车，成为未来 汽车市场的主流产品。笫三条线：微型、超微型纯电动汽车将成为城乡私人有效、便捷且经济的交通工具，通过“小型化、轻量化和廉价化〃，我国将走岀一条具有屮国特色的新能源汽车产业化之路。在“十三五〃期间，经过产业化初期的发展，新能源汽车产业已经逐步走向正轨，经济效益tl益显现，产业整合的序幕即将拉开，无技术、无资金、无人才的三无企业将逐步被淘汰，而具冇资金雄厚并拥冇自主知识产权的细分行业龙头企业将脱颖而出，成为行业整合的主体。可以预见，“十三五〃期间我国新能源汽车产业将进入快速发展阶段，届时，屮国将成为全球最大的新能源汽车生产国。1)新能源汽车行业未来投资热点简析新能源汽车零部件以及其产业链将成投资热点中国己经将新能源汽车列入战略性新兴产业，国家颁布的《节能与新能源汽车产业发展规划(2012—2020年)》提出，2020年中国将形成支撑电动汽车大规模产业化的关键零部件产业体系，实现动力电池关键材料和生产装备的国产化;形成关键零部件人型企业集团。在此形势下，全国各地建立新能源汽车及关键零部件产业棊地的动作已经全面展开，未來国内新能源汽车及关键零部件领域的投资将会不断加大。根据小排量及电动汽车相关补贴政策冇关报道称，新能源汽车细则将对补贴车型分为节能性汽车、插电式混合电动车和纯电动汽车三类，其中，纯电动车补贴最高金额达6万元；“插电式电动车”，即纯电动模式的插电式车,补贴金额最高5万元;对不可外接充电的混合动力车型，政策会将其归入“节能车”范畴，补贴金额统一为3000元。这一政策让新能源汽车产业链企业而临着实实在在的机会。中国电动车市场将会超预期发展,而锂离了动力电池、电机、电控等电动汽车产业链和关企业将而临更人的发展机会。根据数据预计,2015年全球新能源汽车销量可达700万辆,锂离子动力电池需求量将达346亿安时，和关产业链发展空间非常广阔。动力电池是新能源汽车的最核心部件，机构看好锂电池及核心零部件生产商。电池、电机行业的上游也间接受益政策刺激，上游原材料将是主要受益者。电池行业的主要上游资源是锂,而电机行业的主要上游资源是稀土，所以锂和稀土在新能源汽车产业链屮占•据主要地位,也将受益最大。1.5生物质能3.5.1生物柴油1)国内现状我国生物柴油的研究与开发起步晚，但发展速度快。据不完全统计，我国现冇产能一万吨及以上的生物柴汕企业26家。截至2007年年底，我国生物柴汕行业年生产能力超过300万吨，但由于原料短缺和价格高涨，2007年我国生物柴油产量约30万吨。我国的生物柴汕形成了民营企业、大型国企、外资企业共同参与的格局，其屮民营企业是主力军，大型国金和外资企业起步较晚。2007年开始，中石化开发的生物柴油生产技术在石家庄完成中试；中石油在南充建立研发基地，大力研究生物柴油，并将建立中试装置；2010年11月初，屮海汕新能源投资有限责任公司所产的首批生物柴汕开始在海南省澄边、临高的12家屮石化旗下的加汕站试销售。屮海汕成为目前国内唯-进入车用领域的牛物柴汕住产商,海南也成为国内第一个封闭销售生物柴油的省份。 据全国生物柴油行业协作组提供给本报的资料显示，截至2011年末，我国具有一定生产能力的牛物柴汕牛产企业50多家，生产能力约为300万吨/年。但这些企业人多以废弃汕脂作为原料，由于原料来源不稳定，微利或亏损的经营情况致使绝大部分企业处于半停产或停产状态。粗略统计，2011年全国生物柴油装置的平均开工率只有20%—25%,实际产量约为50万一70万吨，且大部分产品未进入成品油销售领域，只能以化工产品形式销售到市场。“造成上述现象的原因很复杂，既有原料供应不足、难以维持稳定产品供应数量致使成品油销售金业不愿意接受的原因，也有部分企业的产站无法达到牛•物柴油产站质量标准的原因。”冇关专家表示，我国生物柴油产业尚处于产业化的前期，产业技术、销售路径、产品质量、产业政策等均需进一步制定和完善。生物柴汕行业的可持续发展，还任重道远。2）我国生物柴油发展面临的问题从目前來看，我国生物柴油行业的发展主要面临三个问题：一是原料的制约；二是销售渠道的匮乏；三是扶持政策缺位。原材料制约主要表现为是缺乏充足、廉价的原料供给。目前，我国生物柴汕原料主要为地沟汕、植物汕脚等废弃汕脂。据统计，我国每年约有500万吨废弃汕脂。然而，这些汕脂分布在全国各地，搜集和运输成本高昂，厂家一般只能就地取材，由此导致了很多企业出现了严重的原料短缺现象。此外，我国对地沟油的回收管理不善，每年可供生物柴油金业利用的废弃汕脂不足50丿j吨。按1.2吨废弁汕脂牛产1吨牛•物柴汕计算，40多力吨废弁汕脂能满足的产能只有30多力•吨。另外，近年来废弃汕脂的价格也在快速上涨。据统计，地沟汕已从2006年的2000元/吨上涨到H前5400元/吨；植物油脚价格也从2006年的800元/吨上涨到冃前的3500元/吨。原料短缺及价格暴涨导致很多生物柴油企业亏损和停产。销售渠道匮乏表现为民营企业的生物柴油无法进入国冇加油站。虽然《口J再生能源法》确定了牛•物柴汕的合法地位，牛•物柴汕国家标准的出台也扌门清了牛物柴汕进入国有加汕站的障碍，但由于各种原因，民营企业的牛:物柴油始终无法通过合法渠道顺利进入中石油、中石化的销售网络中，使得大部分生物柴油的价格只能以土炼油的价格（lift,由此导致每吨生物柴汕售价比普通柴汕低600元左右，严重侵蚀了生物柴汕的利润空间。政府政策问题主要表现为我国在成品油价格管制的前提下,缺乏对生物柴油生产金业的扶持政策。一方而，成品油价格管制使得生物柴油生产企业无法通过提价转移成本压力。另一方而，相较于美国、欧盟等国家和地区对生物柴汕企业的高额补贴和减免税收等措施而言,我国目前尚无具体、可操作的产业扶持政策和措施出台。3）生物柴油未来的发展趋势及前景展望生产和推广应用生物柴油的优越性是显而易见的：（1）原料易得口价廉。用油菜籽和甲醇为生产原料，可以从根本上摆脱对石油制収燃油的依赖。（2）有利于土壤优化。种植油菜可与其他作物轮种，改善土壤状况，调整平衡土壤养分，挖掘土壤增产潜力。（3）副产品具冇经济价值。生产过程中产生的tt油、油酸、卵磷脂等一些副产品市场前景较好。（4）环保效益显著。生物杳燃烧时不排放二氧化硫，排出的有害气体比石汕柴汕减少70%左右，且可获得充分降解，有利于生态环境保护。此外生物柴油山于竞争力不断提高、政府的扶持和世界范围内汽车车型柴油化的趋势加快而前景更加广阔。生物柴油的竞争力不断提高从世界范围來看，目両世界上含硫原油（含硫量0.5%〜2.0%）和高硫原油（含硫量在2.0% 以上）的产量已占世界原油总产量的75%以上,其中含硫量在1%以上的原油占世界原油总产最的55%以上，含硫最在2%以上的原汕也占30%以上。目前全球炼汕厂加工的原汕平均相对密度是0.8514,平均含硫量是0.9%；在2000年以后，平均相对密度将上升到0.8633,含硫量将上升到1.6%。炼汕厂要在现有基础上，使柴汕含硫量低、有良好的安定性及润滑性、较高的十六烷值和清净性，必须在装置调整上投入大量资金，并由此带來油站生产成本的提高，在这方面，各发达国家的炼厂均投入了重金。从美国的情况看，美国从20世纪90年代初启动汕品清洁化，已累计投入了300多亿美元。由此造成的汕品成本提高使目前美国炼厂吨毛利仅在每桶1美元左右，维持微利状态，有的企业其至亏损；从欧洲的情况來说，欧洲炼油厂要达到2000年欧盟燃油规格，估计需要投资200亿〜300亿美元。欧洲石油工业协会估计的投资更高，该组织认为要达到2000年和2005年的柴油规格，需要投资440亿〜500亿美元。随着生物柴油生产工艺的改进，使用生物柴油的发动机即可使用普通柴油的发动机（对有些机型仅需换密封圈和滤芯），无需作任何改动，牛•物柴汕可与普通柴汕在汕箱屮以任何比例相混，并对驾驶动无任何影响，驾驶者根木无法区分两者的驾驶动力差别。加之柴汕替代燃料所用原料随着规模种植价格口趋低廉，使柴油替代燃料的生产成木逐步下降，与常规柴油的价格正在缩小，如美国生物柴油的价格已从每升1.06美元降到0.33〜0.59美元，这个价格与普通柴油的价格差不多。政府对生物柴油的扶持政策冃前许多国家如美国、德国、法国、丹麦、意大利、爱尔兰和西班牙等对生物柴油釆取了相应的扶持政策。为了进一步鼓励使用生物柴油，美国农业部决定今后两年每年拿出1.5亿美元补贴空物柴汕等生物燃料的使用，目前美国至少有5个州正在考虑制订税收鼓励政策。目前在欧洲生产生物柴油可享受到政府的税收政策优惠，英零售价低于普通柴油（如在徳国加油站生物柴油的零售价格目前为约1・45马克/L,而柴油为1.60马克/L）o据Frost&Sullivan企业咨询公司最新发表的〃欧盟生物柴汕市场〃报告，为实现"京都协议〃规定的目标（在2008-2012年，欧盟将减少二氧化碳排放虽8%）,欧盟即将出台鼓励开发和使用生物柴汕的新规定，如对住物柴汕免征增值税，规泄机动车使用牛物动力燃料占动力燃料营业总额的最低份额。新规定的出台不仅有助于欧盟牛物柴油市场的稳定，而口牛物柴油营业额将从2000年的5.035亿美元猛增至24亿美元，平均年增25%。现代柴油机促使汽车车型柴油化的趋势加快在欧洲，1999年新购柴汕轿车比例约为30%,法国其至达到48%。2000年，欧洲市场上柴油轿车的销售量达到440万辆，比1995年翻了一倍。现在经济型轿乍主要生产厂商如大众、雷诺、欧宝和福特的顾客中，几乎冇一半需要柴油车。冃前，在欧洲轿车市场上，新型柴油轿车购买率达30%,2006年，欧洲儿乎每2辆新车中就冇1辆是柴油车。在美国市场上，商用车（即我国所称的卡车、客车）的90%为柴汕车：在口木，将近10%的轿车是柴汕轿车，38%的商用车为柴油乍。美国、FI本及欧洲的重空汽车全部使用柴油机为动力。许多国家在税收、燃料供应等方而予以政策上的倾斜，敦促柴油发动机的普及和发展。我国柴汕汽车生产比例已由1990年的15%上升到1998年的26%o1997年我国生产的重型载货汽车和人型客车全部采用柴汕发动机；65.9%中型载货汽车采用柴汕发动机，53.5%屮型客车采用柴油发动机；55.4%和29.4%的轻型载货汽车、轻型客车也开始采用柴油发动机。我国1994年颁布的《汽车工业产业政策》明确提出，总重量超过5t的载客汽车载货汽车在2000年后主耍采用柴汕为燃料。在未来的儿年，是中国汽车工业腾飞的时代。因此，我国柴汕车产 量的增长趋势述将继续下去，汽车柴汕化是中国汽车工业的一个发展方向。汽车车型柴汕化趋势的加快主要是由于现代柴汕机采用了电控发动机控制系统、高压燃汕肓喷式燃烧系统以及废气排放控制装置，已完全克服了传统柴汕机的缺点，能够满足现行的国际排放标准，而这些装置和技术要求柴油含硫量低，冇良好的安定性及润滑性，较高的十六烷值和清净性等。随着现代柴油机使用生物柴油燃料技术的成熟，冃前在世界范围内出现的这种汽车车型柴油化趋势会进一步加快o2010年以前，柴油需求年均增长3.3%,到2010年，世界柴汕的需求量从38%增加到45%。而世界范围内柴汕的供应量严重不足，给牛物柴油留下广阔的发展空间。4）生物柴油未来投资机遇简析屮国是石汕资源短缺的国家，2004年原汕进口量首次突破亿吨，2000-2006年原汕进口年均增长率为14%。近年来，随着屮国原汕加工能力和原汕加工量的不断增加，中国柴汕产量也快速增氏。1997-2000年，中国柴油产虽的年均增速高达13.5%,大于柴油需求9.6%的年均增长率。2001-2004年，中国工业生产整体增长快速，供电局面紧张，发电用油增加；农业机械发展形势趋好，农业用油增长；相关行业整体对柴油的碍求增速达到年均11.6%,大于10.4%的年均牛产增速，导致柴汕进口量逐年回升。在国内宏观经济形势良好的情况下,宏观调控应该更加注意政策的方向性和结构的调整；随着用油行业消费的理性化和供需才盾的缓解，柴油盂求增长趋缓；国内市场柴油价榕与国际市场价格倒挂，导致对进口柴油的需求人幅减少。生物柴油的原料主要分为两类，-•种是含油脂农作物，包括亚麻、大豆、橡胶籽、菴麻、棉籽、油菜、麻风树、小油桐等；另一种就是餐厨废油，包括地沟油、植物油泥等。生物柴汕原料的选用根据各国的实际情况而有所区别。据了解，欧洲在不适合种植粮食的土地上种植富油脂的农作物，用于生产生物柴油的原料主要为菜籽油；美国选用了人豆和玉米；hl本采用的是工业废油和废煎炸油；东南亚一些地区则是棕柵油。而目前中国食用油短缺，实际情况不允许使用大豆、菜籽油作为工业原料，只能鼓励通过种植小油桐等能源作物和回收废油来解决原料来源。利用酸化油、地沟油等廉价原料生产生物柴油是成本最少、变废为宝的好办法，而且炼岀的柴汕质虽仍可达到国际上最为苛刻的生物柴汕标准。专家建议，应在利用现有原料进行生产的同时，积极和植物、农业和林业科研部门联合研究汕料作物的育苗、优选、种植和合理套种。同时，基因工程会是未来生物能源利用的-个重要硏究方向。3.5.2垃圾发电1）国内现状我国2011W产城市生活垃圾1.64亿吨，其中垃圾发电率还不到10%,相当丁•每年白白浪费2800兆瓦的电力。有专家指出，垃圾发电方式很有可能成为最经济的发电技术么一，从长远效益和综合指标看，都将优于传统的电力生产。进入2012年，上海、北京、深圳、武汉、成都等全国众多地市已陆续开展垃圾发电的招标工作，我国垃圾发电正式步入高投资阶段。如果把生活垃圾产生的电量再循环用于人们的日常家居生活中，所收获的经济和环保效益巨大。垃圾发电是指垃圾经过燃烧，把热能转化为蒸气，推动涡轮机转动，带动发电机产生电能。如果我国能将垃圾充分有效地用于发电，每年将节省煤炭5000、6000力吨，效益极为可观。在我国东部地区、经济发达地区和土地资源短缺、人口基数人的城市，要减少原生生活垃圾填埋量，可以优先采用焚烧处理技术；其他具备条件的地区可以通过区域共建共享等方式采用焚烧处理技术，这样都将获得显著效益。 在环保方面,垃圾焚烧占地面积小、可永久使用，同吋污染点的垃圾坑和烟囱为点污染，污染虽大但容易控制，口我国已具备成熟技术。在经济方而，一个千吨级的垃圾焚烧厂可发电上网7920万度/年，按1=1前电价0.65元/度计算，售电收入达到5148万元/年。例如，北京高安屯垃圾焚烧厂的处理垃圾量为1600吨/H,全年53万吨，年发电2亿度，上网电量1.6亿度，售电收入为1.04亿元，折合每吨垃圾发电收入195元/吨。为引导垃圾发电产业健康发展，2012年4月国家发展改革委完善垃圾焚烧发电价格政策，使垃圾发电电价水平得到提升，从政策资金方面扶持行业发展。根据《完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》，每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280T瓦时，执行全国统一垃圾发电标杆电价0.65元/千瓦时，并且垃圾焚烧发电上网电价高出当地脱硫燃煤机组标杆上网电价的部分实行两级分摊。据了解，目前国内投资运营模式有政府投资建设、事业单位运营、招标和委托企业运营，由企业实行特许经营等几类，近年来各城市发展垃圾焚烧项Id更多是采用B0T方式由企业实行特许经营。垃圾焚烧项目作为城市市政项目，具有特殊性，一•般由政府招投标方式确定项目投资方,再山企业采用B0T等方式來投资建设和运营。在招投标过程中，企业的资金，技术方而的综合实力，垃圾处理费报价，对政府的公关能力等因索，对项冃的获取影响很大。由于垃圾焚烧项目投资是完全公开的领域，并不对企业进入该行业投资进行限制。因此，在新项目的争取方面，竞争非常激烈。由于社会效益和经济效益日趋明显，垃圾焚烧发电得到了政府的人力支持，但我国在垃圾焚烧技术的研究，开发和应用方而起步较晚，焚烧装置的关键设备述需要进口，大容量设备的国产化率还很低，再加上建设垃圾焚烧发电厂投资大，垃圾供应的数量和质量都跟不上等诸多原因，所以我国垃圾焚烧发电还处于起步阶段。2）我国垃圾焚烧发电面临的市场问题我国人部分建成的垃圾焚烧发电厂的焚烧设备是从国外进口的，从其建设和运行情况看存在这一些问题。设备昂贵，初投资金过高。利用国外关键技术和设备投资建成的垃圾发电厂每处理lt/h的能力投资约为60-70万元。如上海浦东垃圾发电厂利用法国阿尔斯通公司的设备和技术，项目的总投资为6.98亿元,上海江桥垃圾焚烧发电厂利用西格斯公司的设备，投资也近7亿，这对中国绝大部分城市是难以承受的。垃圾处理效果欠佳。国外发达国家的焚烧技术和焚烧设备都比较成熟，但是国外的焚烧炉是根据国外的生活垃圾品质和燃料特性进行设计的。而我国垃圾品质与燃料特性与国外垃圾存在着很大的差界。由于我国FI前没有实施垃圾分类制度，城市生活垃圾的品质很低，因而引进焚烧设备尚不能很好的适应中国垃圾的特性，还存在着垃圾焚烧不完全、运行不稳定、排放不易全部达标等问题。运行成木高，缺乏经济性。目前国外引进的设备以轻柴汕为助燃燃料，由于屮国垃圾的热值较低（3344-5016J/kg）、变化范围较大，必须加入较多的助燃燃料。同时，也存在关键高温部件使用寿命矩、维修费用高等问题。因而利用国外设备焚烧生活垃圾的成本较高。一般为120-150元/t。发电效率低。和常规火力发电厂相比，影响垃圾发电厂的另一个主要问题是垃圾焚烧伴 牛氯化氮等在受热而金属管壁温度超过350°C吋，对金属管壁的腐蚀严重加剧。我国深圳垃圾发电厂Z所以用1.6Mpa>203°C参数的蒸汽发电，就是因为过热器在投产100天时就遭到严重腐蚀，生产的蒸汽温度基木上都在300°C以下，发电效率在14%以下，这使得垃圾发电厂的经济效率低下。3）我国垃圾发电未来市场发展的趋势及前景简述屮国是世界上的垃圾资源人国。如果屮国能将垃圾充分有效地用于发电，每年将节省煤炭5-6T•万吨，其“资源效益”极为可观。虽然中国的垃圾发电刚刚起步，但前景乐观。中国丰富的垃圾资源，存在着极人的潜在效益。现在，全国城市每年因垃圾造成的损失约近300亿元（运输费、处理费等），而将其综合利用却能创造2500亿元的效益，市场空间巨大。统计资料表明，中国城市人均年产垃圾约440千克;全国主要城市年产生活垃圾1.6亿吨,足可以使一个100万人口的城市被覆盖1米;同时，城市生活垃圾还在以年增长率8%-10%以上的速度增长。目询，中国城市生活垃圾的处理率只有58.2%,无害化处理率更是仅为35.7%,远低于世界许多国家的水平，垃圾发电未来市场前景极为广阔。根据国家环保总局预测，2015年屮国城市垃圾年产最将达到2.1亿吨。屮央和地方政府都很支持垃圾焚烧发电产业的发展，目前建设的垃圾焚烧发电装置的投资人多来源于当地财政，都是在经济条件相当好的大中城市。国家环保总局在2000年出台了有关垃圾焚烧发电的污染控制标准和规范。中央在2001年11刀出台了对垃圾焚烧发电项n实行增值税即征即退的优惠政策。分析认为，到2020年将新增垃圾发电装机容量330万千瓦左右，按每千瓦1万元的设备造价计算，垃圾发电市场容量为330亿元。广阔的投资前景吸引人批民间资本和国际资本参与其中，垃圾发电产业正面临历史性发展机遇。〃「二五〃期初，垃圾处理领域虽无排放物约束性指标出台，但据住建部规划，到2015年城市生活垃圾处理量要达到1.92亿吨，较2009年增长71%（”^一五〃期间仅增长40%）,垃圾无害化处理率达到80%,而2011年城市生活垃圾无害化处理率目标为74%。我国城市生活垃圾主要通过填埋、堆肥、焚烧三种方式进行处理，以实现"减量化、无害化和资源化〃的目标。填埋是我国生活垃圾处理的主要方式，近几年发展缓慢。由于占地而积过大、处理效率不高等原因，填埋处理量占比从2003年的85%下降到目前的80%左右。堆肥町以有效减少垃圾容量70%左右，但对丁•垃圾分类要求高，处理量占比一直在2%以下。垃圾焚烧是近儿年发展最为迅速的技术，主要是可以有效减少垃圾容量75%以上，节省土地，不易产生污水渗透等污染，并n产生热值可以用来供热、发电等再次利用。鉴于垃圾焚烧发电在〃减最化、无害化和资源化〃上的优势，有望成为未来东部地区垃圾处理的主流方式。目前垃圾焚烧比例在15%-20%之间，与国土血枳相対较大的发达国家相比有佼大差距。预计，到2015年，垃圾焚烧比重将会增加到30%,到2020年会达到40%。国务院办公厅和国家发改委于2012年4月先后公布《关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》和《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》。其小明确指出：我国垃圾焚烧发电执行全国统一发电标杆电价0.65元/千瓦吋，并且垃圾焚烧发电上网电价高出当地脱硫燃煤机组标杆上网电价的部分实行两级分摊。规划屮明确提出，到2015年，直辖市、省会城市和计划单列市生■活垃圾全部实现无害化处理，设市城市生活垃圾无害化处理率达到9096以上，县县具备垃圾无害化处理能力，县城生活垃圾无害化处理率达到70%以上。相比2010年底，全国平均生活垃圾无害化处理率仅63.5%,其中设市城市77.9%,县城27.4%。整体來看，生活垃圾无害处理能力未來4-5年将实现翻倍，年复合增长率约14%,其亮点在于垃圾发电。根据规划，垃圾无害化处理需因地制宜地选择先进的技术，在有条件的地区应优先采用焚烧等资源化处理技术「2015年全国城氛牛:活垃圾焚烧处理设施能力达到无害化处理总能力的35%以上，英中东部地区达到48%以上。圾发电处理规模盂要从2010年底&96吨/口上升至 2015年末约30.7万吨/口，年复合增长率达到28%。据估计，“十二五”期间，我国城市生活垃圾无害化处理设施建设投资总量可能达到2636亿元，其中对设施的投资额将占总投资的65.6%o4）垃圾发电未来投资机遇简析“I•二五〃规划中明确指出要加强城市生活垃圾处理，将垃圾焚烧的比重大幅提升。到2015年，全国城市生活垃圾无害化处理率达到80%以上，50%的设区城市初步实现餐厨垃圾分类收运处理。要推广废旧商品回收利用、焚烧发电、生物处理等生活垃圾资源化利用方式。加快存量垃圾治理。相较于"十一五〃而言，国家在“十二五〃规划首次明确提出垃圾分选，将垃圾作为一种资源来加以利用，是国家环保政策的一人进步。此次会议传递岀的核心信号是,作为生活垃圾资源化利用的主要方式，垃圾焚烧发电将在“十二五〃期问获得国家层面的人力推广。近年來由于城镇化快速发展，城市朱活垃圾激增，垃圾处理能力相对不足，严重影响城帀环境，城市牛•活垃圾处理的重要性和紧迫性H益凸显。目丽，我国超过80%的牛•活垃圾通过填埋处理，但由于用地紧张和二次污染，填埋已经出现瓶颈。中国东西部地区经济发展极不平衡，垃圾处理釆用焚烧还是填埋，要依据不同地区的实际惜况。在中国东部，很多省份人口密度甚至高于口本，这决定了这些地区垃圾处理应以焚烧为立。各地反对上马垃圾焚烧发电项目的主要原因是担心焚烧产牛•的二恶英排放会影响周边居民身体健康。而国务院就此也作出指示，要加强对设施运营状况和处理效果的监管，完善全国垃圾处理设施建设和运营监控系统，定期开展排放物检测。合适的焚烧设备加上运营管理得当，垃圾焚烧产牛•的二恶英可以完全控制在対人体无害的范围之内。选择定期将垃圾焚烧排放数据向市民公开，将有助于获得市民的理解支持。我国垃圾焚烧发电目前执行当地火电标杆电价+0.25元/度补贴的标准，各地垃圾处理费从80元到150元不等。“十二五〃规划纲要中指出，“十二五〃期间要改革垃圾处理费征收方式，适度提高垃圾处理费标准和财政补贴水平。未來垃圾焚烧发电补则与垃圾处理费逐步捉高,将是政策发展人势所趋，这将进一步加快垃圾焚烧发电行业的发展。据预计，如果全国600座城市，每个城市上马两个1000吨川处理能力的垃圾焚烧项H,平均一个城市要投入4亿元，全部600座城市垃圾焚烧市场规模将在2400亿元左右。十二五“是固废处理产业的黄金发展期,而垃圾焚烧发电运营产业处于发展初期，长期增长具有可持续性，短期高增长來自于收购兼并。受上述政策及预期影响，有垃圾焚烧发电业务的相关公司将有能力在"十二五〃垃圾焚烧发电市场屮获益。3.6非常规能源——页岩气1）国内现状国土资源部2009年10月份在重庆市棊江县启动了中国首个页岩气资源勘查项目。这标志着继美国和加拿大之后，屮国正式开始这一新型能源页岩气资源的勘探开发。将对屮国新型能源建设起到积极的示范作用，在屮国汕气领域具有里程碑意义。2012年3刀20U,壳牌公司已经与中国石油签署了一份产品分成合同，将在中国四川盆地的富顺一永川区块进行页岩气勘探、开发及生产。两家公司目前对页岩气的开发还处于勘探阶段，暂并未进入实质性开采近F1,全国首个页岩油气产能建设项目——中石化梁平页岩油气勘探开发及产能建设示范区8个钻井平台全面开钻。2012年11月130-16H,为期四天的2012年中国国际页岩气人会在重庆召开，主题为“促进投资与合作，推动小国页岩气产业的商业化发展”。200多名全球各地的页岩气资 源开发商、购买商、贸易商、技术支持方、油皿服务及设备供应商、顶尖的页岩气产业硏究专家以及政府顾问人士参会。而森美孚、三菱商事、西门了等多家外企和三一重工、山东能源集团、华电重工等国内公司也到场，寻找挖掘潜在的页岩气装备项目机会。会上，国土资源部汕气资源战略研究屮心研究员李玉喜透露，多项扶持页岩气产业化的政策止在酝酿中。这一系列扶持政策主要包括：一是页岩气市场化定价政策，同时页岩气利用方式可以灵活；二是监管体系强调一级管理，实际又分为二级三级监管，即让各省各级参与管理的监管体系，使整个监管过程向下延伸到页岩气井;三是税收上将多数利税留给地方，以对企业和地方都有利。尽管业界对我国页岩气的关注度持续升温，但参与“2022年中国页岩气发展论坛”的业内专家认为，我国页岩气开发中仍然面临一些问题亟待解决，包括技术准备、资源储量评价、政策研究到开发模式等方面，都需借鉴美国的成功经验，不能急于求成。2012年11月15H,在北京举行的财富CEO高峰论坛上，中外能源行业的专家就能源世界新格局进行了探讨。此次探讨中,各方专家逐步形成一致观点:中国页岩气开发应当推进，更应当保持谨慎态度。相关专家表示，屮国的页岩气储藏深度远远高于美国,而且地质复杂程度也超过美国,加上多数页岩气开发地区人口密集，从技术和社会两方面来讲，开发难度都很大，应当谨慎推进。冃前，开采页岩气所需的水力压裂技术需要大虽:的水资源，而我国页岩气储量丰富地区多为水资源慣乏地区，同时水力压裂技术可能会带來地下水污染问题。这也是一•个不容忽视的问题。我国将基木完成全国页岩气资源潜力调杏与评价，建成一批页岩气勘探开发区，初步实现规模化生产，页岩气年产量达到65亿立方米。“十二五”期间，我国在页岩气开发上的重点任务包括：一是开展页岩气资源潜力调查评价；二是开展科技攻关，掌握适用于我国页岩气开发的关键技术；三是在全国垂点地区建设19个页岩气勘探开发区。2）页岩气投资面临问题及需求简析国务院批准页岩气为新的独立矿种。自此，页岩气成为中国油气资源家族的一个新成员。页岩气是指储存于岩石结构中的天然气。随着传统油气资源H渐枯竭，作为未來最有潜力的替代能源之一的页岩气成为“新宠”，因此包括三大油企在内的众多石油企业纷纷加入页岩气开采的行列。但由于我国冃前在技术、运输及推广等方面与美国还有较人差距，因此，页岩气开采加速屮风险犹存。专业人士表示，页岩气新列为独立矿种，有望最终改变我国能源勘探开发乃至整个能源结构。在页岩气未纳入独立矿种Z前，我国页岩气勘探开发存在无法可依与矿种划分不明确等问题，影响页岩气资源勘探开发的区块矿业权背记，带來较大争议。现在，页岩气被新列为独立矿种，有望打开页岩气规模化开釆的局面，对投资及发展意义重人。此外，页岩气的储暈丰富，相对于其他能源品种具有较强的优势，一旦能够实现充足的供应，将降低我国对石油的需求。无论是投资还是应用都将改变我国能源结构。据硏究表明，页岩气开发始于美国。美国2011年贝岩气产量达1800亿立方米，极大地改变了美国能源消费结构。而数据显示，我国页岩气资源潜力大，初步估计口J采资源量在31万亿立方米，与常规犬然气储量相当，预计2020年产量将超过1000亿立方米，达到我国目询常规天然气生产水平。随着页岩气“身份”被确定，国内众多企业开采页岩气的步伐也随Z加快。1刀5U,中石化投资宣布，以22亿美元的价格收购徳文公司在美国内布拉斯加奈厄布拉勒、密西西比、尤蒂卡俄亥俄、尤蒂卡密歇根和塔斯卡卢萨5个页岩油气资产权益的1/3。同时，中石化华东局与中海油也于近FI联手勘探页岩气。此外，除了三大油企，近日，杰瑞股份卢森堡控股公司与加拿人公司合资在加拿人设立了公司，杰瑞股份享有98%股权。 公司在加拿大主要从事页岩油气区块的开发业务。我国在页岩气开采方面仍面临大量问题。首先，我国尚未掌握开釆贝岩气的核心技术，开采成本高；其次，目前的页岩气开采技术可能造成水污染以及其他环境污染问题；再者，页岩气属于非常规天然气，在运输和推广使用方而述有很多工作要做，这就给企业的后期收益带来很人风险。由于涉及到各部门的多方利益，上述问题在解决的过程屮一方而需要借鉴成熟的市场经验；另一方面需要不断探索新的方案。国内能源行业市场投资及运营机制也对贝岩气行业发展有一定的影响，因此这些问题未来都需婆在合适的机制下才能得到解决。3）页岩气未来发展趋势及前景展望尽管中国页岩气产业儿乎处于起步阶段，但其未来发展前景却I•分的广阔。具体表现在以下方面：较之进口气具有经济性今年前4个月，中国天然气进口占比达至025.8%,我们目前预计2015年中国天然气进口占比可能将超过31%。我们不认为进口供给增加是中国天然气产业可持续发展的原因在于,进口天然气的成本太高，而这种成木我们无法主动降低。页岩气的经济性。目前,国内主要有三种气源：1）国产气、2）中亚管输气、3）LNG进口气。国产汽价格最便宜，处于管制的国内天然气门站价格大多在1.8-2.3元/方；中亚进口气在霍尔果斯门站的价格大约为2.02元/方（输送到中国东部地区还需要大约1.1元/方的成木）；LNG进口（目前占比45%）长期合同价格差别较人，但到岸价比屮亚气必然要贵不少，而LNG现货市场的价格今年涨得较多，己经处于非常高的位置（+6000元/吨）。如果以美国页岩气盈亏平衡点为基础，再加上1）企业利润、2）税费调整、3）管输费用，减去页岩气政府补贴（中央财政0.2元/方彳地方补贴），基本nJ以预测主要门站的页岩气价格在2.2-2.7元/方Z间。相比于国产气的价格确实偏高，但比hl前的进口气价格都低。但是，对于中国而言，初期开采成本将明显高于我们谈及的美国盈亏平衡点基准。俄气进口并不乐观。俄气进口是中国未來天然气供应增量的一个非常大的來源（国产气如果无大进展），但是我们却对此感到担忧，理由在于双方的价格底线。对于俄罗斯阳言，其传统的出口目的地在欧洲（管网）+日木（LNG）,日木核电站事故引起的全球弃核导致欧洲和H本的天然气发电需求将上涨，俄气在市场中的地位更为重要。小国如果需要俄罗斯管输天然气，俄方定价倾向于参考出口徳国等欧洲地区的价格（不低于+0.4美元/方），而中国F1前所使用的中亚气价格明显低于此。从国家战略和能源安全的角度來讲，屮俄之间处于竟争合作状态，如果俄罗斯犬然气在屮国能源市场有很强的话语权，则屮国在同俄罗斯的国际利益争执上可能不得不妥协。这外非政策制定者所愿意看到的，俄气进口属于权宜Z计。储量巨大、气藏条件较好国土资源部最近公布的中国页岩气可采资源量为25万亿m3,而此前ETA曾佔计中国的页岩气可采资源量为36万亿m3（除俄罗斯外全球第一），尽管各方的数据有一定的差距，但中国页岩气资源潜力是不言而喻的。以中国目前的天然气产虽来计算，这些潜在的资源量至少可以提供200年，实际其中仅有部分适合开采（探明情况-•般会持续增长），页岩气的资源潜力对于中国Id前的汕气现状而言无疑非常具有吸引力。中国更有获得成功的基础。页岩气的大规模产业化，最重要的基础无疑是资源储量。冃前评估的资源潜力能超过10力亿m3的国家，仅有7-8个，其屮部分国家的人口比较少且能源需求并非紧张（阿根廷、南非等），开发页岩气动力不足。而西欧、日本这样的能源盂求紧张区，页岩气开发价值并不大，也可能会在环保等细节问题上阻碍不前。因此屮国和加拿 大、澳大利亚（传统资源岀口国），可能在推动页岩气开发上动力更为充足。气藏条件较好是中国所具备的另外一个优势。中国页岩气资源分布广，门南方页岩藏区属于海相沉积盆地，有机质含量和成熟度高，藏层厚。人而积的海相沉积盆地与美国类似,可能会开发更为容易。另外，人量气藏处于南方地区，对于压裂用水比较人的页岩气产业是非常重要的。也存在一定的劣势。中国页岩气资源层主要分布在古生界的志昭系、奧陶系和寒武系,埋藏较美国主流开发区要深，这可能将增长开发成本。优选勘探开发区将是最重要的工作。中国计划重点在四川、重庆、贵州、安徽和新蹭等19个页岩气开发区布局勘探开发工作，其中大部分地区水资源充分，冇利于水力分段压裂工作。产业环境逐步改善、技术进步1）页岩气成为中国笫172个矿利*页岩气被国土资源部划分为独立矿种的意义其实非常重大，因为汕气资源在屮国基本被屮石汕、屮石化、屮海汕和延长石汕所垄断（2011年批准的探矿权占比超95%）,页岩气成为独立矿种使得国家制定产业政策吋的部分利益博弈减轻,民营资金的进入阻碍更小。2）政府支持力度人。屮国政府对页岩气开发寄予厚望，国务院总理温家宝在今年的政府工作报告中提出，加快页岩气勘探、开发公关；随后页岩气“十二五”规划颁布，明确了工作步骤；此外，中国政府与美国政府关于页岩气也开产了良好的合作。冃前，页岩气的第二批勘探权招标工作正在推进。3）各路资本进入。中国政府鼓励民间资本进入页岩气领域的态度比较明确，第二批招标条件将资金门槛放松到3亿元，并允许挂靠有油气勘探资质的单位。尽管页岩气开发前期可能面临巨大风险，但冃前民间资木的投资范围并非太多，能源行业一直对其冇巨大的吸引力。另外，由于火电企业由于受到市场煤管制电价的彩响，非常希望在页岩气开采上面获得一些上游资源（部分大型火电企业已经与地方政府进行了前期合作）。中石化这样在上游资源并非占有的公司也有动力来开发。4）技术闲扰不会太长。钻井设计、定向钻井、大功率压裂设备（3000hp）等目前面临的技术问题并非不可突破，一方面是国外技术领先的公司已经于国内在这方面展开了合作，民营企业的技术移植能力比较强;另外，这些经验技术在国外也都是小企业在开发过程屮掌握的,借鉴來源广泛。尽管中国的页岩气开发还处于起步阶段，基础设备不足、技术困扰、资源评估不到位等问题可能还需要时间來解决，但是政策的推动、竞争的引入、资本的创新合力是非常大的。4）页岩气未来投资机遇简析随着国际局势的变化，油价上涨带来的压力越来越人，对经济增氏的影响也愈发明显,在这样的背景Z下，如何开发浙型能源就成为当务Z急。从现阶段国际和国内的能源行业发展悄况來看，页岩气的采掘和开发是一个具备了比较大的承载能力的行业。如果见证了科技股在美国制造出的轰动效应，便能很容易理解作为一个尚处在婴儿期的新行业未来的成长空间突出，并H将带给行业内公司多大的发展空间。中国是除了美国和加拿人之外为数不多的具备页岩气行业研发基础的国家。贝岩气指的是主体上以吸附或游离状态存在于泥岩、高碳泥岩、页岩及粉砂质岩类夹层中的天然气，成份以甲烷为主。页岩气主要分布在盆地内厚度较大、分布广的页岩坯源岩地层屮。根据地质资料显示，我国松辽、鄂尔多斯、叶•哈、准格尔等沉积岩盆地有页岩气密集存在的基础条件。我国东部和南部沿海海岸线较长，南方海相页岩地层也可能富含页岩气资源。从世界范围的角度来看，页岩和泥岩的总量占全部沉积岩的60%,因此贝岩气资源的储藏量是巨大的。这些页岩气资源主要集中在拉美、中亚、中国、中东、北非和前苏联。令人振奋的是，根据美国能源情报署最新的数据估计，屮国町开采的页岩气储量达到1275）｝ 亿立方米，为全球之冠。大致可以从儿个方向对页岩气行业的投资机会进行挖掘。首先，从行业发展的顺序来看，资本市场的运作大致可以分为三个阶段：第一阶段，由于大型的商业开发将会从2015年开始，因此2013年到2014年逐步展开的设备招标将会让部分采掘行业设备商受益。笫二阶段，页岩气商业开发之后会形成效益，开发商和销售商将会受益，而这个过程中乂会带动运输梯队的形成。第三阶段，页岩气的大规模开发将增大世界天然气供给虽，从而引发天然气和原油等能源价格下滑，那么成木上的优势将会实实在在地惠及下游的使用者。其次，山于我国页岩气行业目前还停留在勘探阶段，因此対页岩矿的估价体系还不成熟。在上市公司估值当中，H前并没有考虑油页岩的价值，若耒来页岩气进入大规模开发阶段，页岩矿的价值将会充分显现，而拥有页岩资源的上市公司估值也将会获得较人的提升空间。笫三，页岩气的开发将带动环保行业的需求。页岩气的开发涉及到矿藏的压裂技术，由于技术尚不成熟，页岩气开采过程中冇可能出现地下水污染和压裂添加剂渗透等环境保护问题。通过设备改造减少施工作业川水量以及含有污染物的钻探水回收处置两人方面将会带动环保行业新的需求。如果把行业发展按照婴儿期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段进行划分，页岩气开发还处于婴儿期，未来走向成长期和成熟期的阶段将会对资本市场形成巨人的吸引力。但是就是这样一个充满勃勃生机的新牛•行业也会存在固有的风险，页岩气行业的风险主要在于国际能源价格和技术壁垒两大方而。虽然国际原油价格高企，但仍然不能排除耒来某个时间国际油价和天然气价格人幅滑落的可能。在这种情况Z下，由于hl前页岩气的开采成木仍然较高，开发商看不到短期收益很有可能就失去了对页岩气开发进行投入的积极性。另外，技术上的不成熟会使页岩气的开发成本在一段时间内仍然处在偏高的区域，较高的成本会压缩开发商的利润空间，同时也会让页岩气在与传统能源的竞争中处于价格劣势从|何降低消费者的使用率。不过，对于页岩气这样一个享受着强人的政府支持的新兴行业来说，这些劣势都可以通过资金补助、税收优惠和加大技术研发投入來解决。在国际环境发展和政府政策支持的大背景Z下，我们完全有理由相信页岩气这一新兴行业将会拥冇更光明的前景，而资木市场上也将会依此产生一系列丰富的投资机会。'