2009年新能源行业股市分析报告 18页

'2009年新能源的炒作仅为概念炒作和政策炒作，真正的新能源概念公司能否在2009年大幅盈利依然难以确定，而石油价格的持续走低，对新能概念股来说其实是一个短期摆在面前的利空。当然从长期来看，石油的价格还会回升，所以我们说新能源2009年的炒作是概念炒作和政策炒作，或者说未来憧憬炒作。所以2009年的新能源股票一种阶段性的炒作。 从奥巴马的新能政策来看，A股中的新能源概念在2009年具有外部环境和内部政策条件，还具备“人类长远发展”概念。所以飘红认为2009年新能源板块也是游资必炒的板块之一。 （１）太阳能2009年１月２６日，中国科学院开始部署实施太阳能行动计划，联合全国科技力量，加强利用太阳能新原理、新方法、新材料、新工艺的研究发展，争取在２０５０年使太阳能成为重要能源加以应用。根据中国太阳能科技和产业调研、分析，中科院组织相关院士、专家，研究制定了这个计划，确定２０１５年分布式利用、２０２５年替代利用、２０３５年规模利用三个阶段目标，从光伏、光热、光化学、光生物等太阳能转化利用的几个主要途径所涉及的关键科学问题作为突破，并在核心技术研发、应用示范和转移转化等几个层面实施。    中科院相关部门指出，太阳能行动计划的实施，将形成支撑中国太阳能产业发展的科技创新体系，在国内建设若干太阳能技术公共平台和研究中心，最终形成从基础、应用到市场的太阳能利用科技创新价值链。    太阳能取之不尽、用之不竭。据测算，每年太阳照射到地球上的能量，相当于全球年能源消耗总量的近万倍。中国太阳能资源丰富，全国三分之二国土面积年日照小时数超过２２００小时，沙漠面积大，具有发展太阳能的巨大潜力。    专家指出，太阳能利用过程清洁，能够有效减少温室气体的排放，是最具发展潜力的可再生能源。     美国、日本、欧洲国家自上世纪７０年代起开始部署太阳能研究，尤其是日本、德国、澳大利亚等国家持续投入，大大促进了太阳能研究与应用。德国推行太阳能“家庭计划”、“十万太阳能屋顶计划”；日本出台了“太阳能发电普及行动计划”，争取３至５年后使太阳能发电价格减半。中国太阳能研究目前力量分散，基础相对薄弱，缺乏核心技术和自主创新能力，这严重制约了太阳能技术未来在中国的发展。在奥巴马的“经济复兴计划”中的新能源计划，必将引起全球新能源发展热潮。中国太阳能发展还刚刚起步，后市仍有广阔的技术和产品市场。  天威宝变太阳能光伏电龙头，多晶硅生产进入收获期，机构的最爱。公司拥有国内做完整的光伏电产业链。公司光伏产业链已具规模，从上游硅原料的供应到下游电池片、组件及光伏发电系统的生产，一条完整的产业链已基本形成。保定天威英利成功在美国上市，跃进世界光伏行业的前列。子公司保定天威英利成功在美国上市，跃进世界光伏行业的前列。公司参股的四川新光硅业科技有限责任公司，多晶硅已经处于收获期，由于产能的不断扩大为公司提供了不菲的利润。公司投资兴建具有成本低、能量返回期短、高温性能好以及充电效率高等优点的非晶薄膜太阳能电池项目，预计2009年可达到设计生产能力，届时公司的光伏产业产品结构将更完善更健全。【背靠中国兵器装备集团】 川投能源 太阳能多晶硅龙头行业，多晶硅生产正处于收获期。定向增发后，将投资二滩水电站，公司业绩2008年处于爆发期。四川新光硅业科技有限责任公司第四季度的产品销售价格大幅度下降，导致本公司第四季度投资收益下降所致，当依然是暴利。2009年业绩仍将维持较高水平。  拓日新能公司在四川省乐山市乐山高新技术产业开发区建设拓日新能（乐山）光伏产业园，投资30亿建光伏产业园，2013年8月30日底前完成。公司拥有“新型平板式太阳能热水器”自主知识产权。公司是一家集研发、生产、销售非晶硅、单晶硅、多晶硅太阳能电池芯片及相关终端应用产品为一体的高新技术企业。公司于2008年2月上市募集资金4.10亿元,募投项目是25MW光伏电池(非晶硅)产业化项目(3.50亿元),15MW光伏电池(晶体硅)产业化项目(2.00亿元),预计两个项目年增销售收入达到45000万元，年利润约17000万元，总产能将比现有产能扩大2.6倍。在金融危机爆发的2008年募集到这一笔钱为公司的发展的关键时刻提供了资金。 中科三环：   公司生产的单晶硅棒和硅片是太阳能电池公司的上游产品。而这些产品在拓日新能等公司而无法进行批量生产。公司09年有望逆势成长。这主要依赖于公司之前的战略长单，其将能够保证公司业绩的稳定性：在08年5月、7月分别与上游顺大和下游展丰签订了多晶硅采购和太阳能硅片供应长单之后，公司已经基本锁定了多晶硅市场波动的风险。该长单的收入有望占到公司09年直拉单晶硅业务收入的65%以上。这为公司业绩的增长奠定了 基础，目前太阳能市场的利润已占公司利润的接近40%。占公司利润来源的40%左右的区熔单晶硅在铁路机车、输配电、新能源等市场的推动下，波动性相对较小，该部分业务09年仍有望保持20%左右的增长。环欧的硅材料业务目前为公司贡献了92%以上的利润，未来向太阳能领域的自然延伸值得期待，这也将提升公司的估值水平。 安泰科技背靠中钢研，2009年1月21日实施股权激励制度获批，本期股票期权的行权价格为17.52元。公司是我国太阳能新能源行业的新秀，目前对OdersunAG公司投资300万欧元现金，取得OdersunAG公司10.27%的股份。德国ODERSUN公司是国际太阳能电池领域的行业龙头，产品以铜铂为基材，即铜铟硫(CuInS2)技术，简称CIS，其投资成本是目前最低的，5兆瓦年厂产量的设备投资不足1亿人民币，随着生产规模的扩大，其成本还可能进一步降低，预计初步的规模是100-120兆瓦，目前薄膜电池只有公司和日本日立金属公司两家公司在研制。目前新型CISCuT薄膜太阳能电池技术中试阶段已接近完成，该公司的第一条5MW生产线正在进行调试，尚未实现规模生产。公司还与清华大学进行合作设立太阳能电池研发中心，开始产业化运作。“年产4万吨非晶带材及制品项目”等三个项目的建设，能否顺利完成是投资必须考虑的风险之一。 新华光：资产重组方案08年12月10号浮出水面,购买西光集团所拥有的防务性资产和天达光伏合计46.71%的股权,上述资产预估价值合计约为6.57亿元.随新华光从而成为实际控制人中国兵器工业集团整合其防务产业和光伏太阳能产业的平台。中国兵器工业集团与兄弟企业中国兵器装备集团相比，其新能源产业有待突破，兵装集团在今年初已经成功入主天威保变，并准备投入150亿元发展新能源产业。新华光无疑将成为兵工集团旗下的天威宝变。  南玻A：1月9日，宜昌南玻一期1500吨高纯硅材料项目正式投产典礼在湖北宜昌举行。该项目成为国内已投产的最大单条闭环多晶硅生产线，标志着南玻在开拓半导体高纯度硅材料及太阳能光伏产业所取得的重大进展。该股为中盘股，存量大小非不少，产品价格的回落为公司的大幅增长带来难度。若要参与则需关注资金流和整个板块的动向。 力诺太阳：   公司作为国内最大的太阳热水器核心技术产品供应商,市场份额目前居国内同行业首位，主导产品高硼硅70％以上应用于太阳能热水器.作为新兴市场,由于目前国内太阳能热水器户用比例只有3％,与发达国家相比差距甚远,因此市场容量较大,公司有望从中获益。 2008年7月份后能源供应价格上涨。第四季度，受全球经济危机的影响，国内外市场需求放缓，产品价格下降。由于技术进步，原有部分窑炉炉型淘汰，造成固定资产账面出现减值。2008年度，处理一系列历史遗留的诉讼案件以及计提坏账准备等因素导致公司2008年度全年业绩亏损。该股的第一支撑位在7.1-7.2元，第二支撑位在6.0-6.3元。 航天机电： 航天机电依托航天集团的技术优势和产业链优势，意图打造包括多晶硅生产、组件生产、系统集成以致国内外销售网络产业链一体的太阳能产业，形成包括上海浦东（北蔡板块：汽车零部件；金桥板块：汽车零部件、新材料应用）、上海闵行（浦江板块：新能源光伏、新材料应用；莘庄板块：新能源光伏、汽车零部件）和内蒙古呼和浩特（新能源光伏）三大产业基地以及汽车空调技术中心、航天机电技术中心、航天机电太阳能技术中心、航天复合材料技术中心四大技术中心。公司计划2010年，资产总额达到30-50亿元，销售收入达到80-100亿元，2015年资产总额达到70-100亿元，销售收入达到200亿元。计划是否顺利进行，有待进一步考察。神舟硅业于2007年5月注册成立，目前注册资本10.0608亿元，资本公积382万元，合计10.1亿元，其中航天机电包括全资子公司神舟新能源合并持有神舟硅业29.43%，配股实施后航天机电将合并持有神舟硅业60.34%的股权。同时，神舟硅业也引进了中国成达和进出口银行。中国成达有着1500吨多晶硅项目的建设经验并且形成了自己的技术优势，增资引进中国进出口银行，有利于拓展融资渠道。二级市场上，该股借助最近的热点军工概念，仍处于反弹趋势中。但股价正处于压力位附近，有震荡整理的要求，建议调整充分时逢低关注。 通威股份：饲料龙头+多晶硅生产商，08年9月19日公告，公司控股子公司四川永祥股份有限公司的全资子公司四川永祥多晶硅有限公司800吨多晶硅项目经过8月试生产已于近期正式投产。 方兴科技：子公司华益导电膜玻璃有限公司生产的导电膜玻璃是电子信息产业的基础材料，广泛应用于光电平板显示行业、计算器、液晶显示器、太阳能电池等领域，未来前景不错。最近出现业绩预报更改，使得股价出现异动。小盘口，最近盘面活跃，有突破迹象。 江苏阳光：   江苏阳光股份有限公司控股子公司宁夏阳光硅业有限公司负责实施的多晶硅材料项目(一期工程拟建设年产1500吨的多晶硅材料生产线)于2008年12月23日正式产出多晶硅产品，经宁夏有色冶金产品质量监督检验站检测，产品质量达到了99.99999%的品质。二级市场上，该股各项指标不强。 赣能股份：公司是江西省目前唯一的电力上市企业.今年7月，公司与控股股东之间重大资产重组完成后，主营业务规模得以加强，权益装机容量也从原来的106万千瓦上升到150万千瓦;主营业务资产质量显著提高，发电资产全部由节能环保的大容量火电和具有清洁能源之称的水电组成。公司计划与香港华基光电能源控股有限公司、华基光电能源发展有限公司合资经营江西赣能华基新能源有限公司以建设“赣能光伏产业园”。由于合作方未履行出资义务，赣能股份（000899）光伏产业园面临解散风险。该项目还有待磋商。 意欲进入太阳能行业的公司还有：综艺股份等。多晶硅投资商还有：岷江水电，乐山水电等。多晶硅生产商风险提示：产能不断扩张，产品价格回落，注意市场上的供求平衡关系，风险机会并存。  （２）、风能  点击查询金风科技：风电机龙头企业 东方电气：风电机龙头企业天威宝变：风电设备和变压器龙头行业华仪电气：浙江优质风电机组、高压设备生产商，风电场开发，央企业控股，０９年１月私　　　　　募和机构对杀。　长征电气：风力发电设备及配件生产及技术服务，０８年四季度遭第三大股东减持。公司调　　　　　整产业结构，短期内业绩得以保证。长城电工：发电、配电、用电及控制等成套装置系列产品的研制、开发、生产和销售，１月　　　　　份资金关注度高，后期仍将反复走强。宝新能源：即将全流通，全国规划最大的海上风电场，中盘股。 卧龙电气：本博０８年铁建概念重点推荐过的一个牛股，联手铁老大中铁建与中铁建电气化　　　　　局集团有限公司签订了《合资合作框架协议》,共同出资设立中铁建银川卧龙电　　　　　气有限公司，将成为合资公司铁路牵引变压器的生产基地［铁路＋风电＋变压器］ 中科三环：中科三环(000970)公司主营稀土永磁和新型磁性材料及其应用产品的研究开发、生          产和销售，拥有五家烧结钕铁硼磁体生产企业，一家粘结钕铁硼磁体生产企业和一个研           发中心，是目前中国稀土永磁材料产业的代表企业，全球最大的钕铁硼永磁体制造商之          一。公司的主要产品是烧结钕铁硼磁体、粘结钕铁硼磁体、软磁铁氧体和电动自行车。          其中，钕铁硼磁体已大量进入到高端应用领域--计算机硬盘驱动器、光盘驱动器、汽车          电机及核磁共振成像仪中。公司拥有NEOMAX和麦格昆磁的钕铁硼专利许可,其专利产品          通过北京中科三环国际贸易公司远销世界各地，曾多次被国际知名企业评选为“最佳供          应商”。公司还注重钕铁硼产业链的延伸，在上游产业与我国稀土原料主要产区紧密合          作，参股两家上游原料企业，确保了稀土原材料的稳定供应;在下游产业控股南京大陆          鸽高科技股份有限公司，生产由钕铁硼稀土永磁电机驱动的绿色环保电动自行车，进一          巩固了行业中的龙头地位。　          　国家倡导节能减排，具有节能环保优势的风电产业受到政策的强力扶持，我国风电           产业以远超于规划的速度发展，而目前1兆瓦的机组使用钕铁硼大致在1吨左右，得益于            风力发电行业的快速增长，钕铁硼在风力发电机组中的用量也将快速增加，可以预见钕           铁硼行业正成为全新的朝阳环保产业，中科三环作为中国最大、全球第二大钕铁硼磁性           材料制造商，有能力生产直驱永磁风电电机，当前已经获得了金风科技等风电厂家的产           品技术认证，受益风电产业高增长。泰豪科技：公司旗下的泰豪特电主营业务为包括水轮发电机和风力发电机在内的清洁能源发电机产品的生         产和销售，该公司在水力发电设备产品方面已具备一定优势。另外公司正在对风电设备制造进         行探索，尽管其公告目前处于产品研究初期阶段，至今没有资金人员投入。但由于新能源设备                   的政策支持性，决定了该项目极有可能成为公司未来的新的利润增长点及新的投资热点。 银星能源：风电仪表，风力发电和风电设备业务并举，业绩预增，有定向增发预期。 申华控股：风电+创投+全流通+汽车下乡概念   20077年与协合能源合资成立内蒙古申华协合风力发电公司开发内蒙古太仆寺旗贡宝拉 格风电厂(一期50MW)项目，该项目投资总额为3.97亿元，公司占51%股权。项目年实际发电量可达到1亿度以上，内部收益率IRR(15年)为17.11%;同时双方还就合资合作共同开发协合能源的贡宝拉格等风电项目事宜签订了《框架协议》。08年中报披露，太仆寺旗风电项目已经基本建成，进入调试并网阶段。2008年5月7日公告，公司与中国风电集团签订《共同开发风电项目战略合作协议》。双方以组建中外合资企业的方式，分期开发辽宁省彰武县东部的350MW风电项目(包括曲家沟一期49.5MW项目和马鬃山49.5MW项目)。截至09年底，至少成立四个合资企业，共开发四个风电项目(规划容量200MW);截至2 010年底，完成全部350MW风电项目的开发。新项目的获批将更加有利于公司未来在风电领域的发展。 汇通集团：０８年下半年，大股东坚持，导致股价大幅下跌，虽有反复，但无法挺住，１月　　　　　　份该公司又预告业绩预亏，导致股价无法走强。但是机会是跌出来的，如果能跌　　　　　回４元，投资价值将开始显现。但从二级市场的情况来看，短线已经趋稳，技术　　　　　上短线仍有上涨的趋势。 汇通能源：小盘风电股，市场擦边球。 整机企业中的第一梯队，如：金风科技、东方电气、华锐风电等，和整机企业第二梯队中有深厚技术背景的企业，如湘电股份。风电叶片、轴承等关键零配件的制造企业，如：天马股份、中材科技、方圆支承等。另外，国电电力，金山股份，粤电力Ａ，桂东电力，京能热电，有风力发电业务。鲁能泰山，科学城有是风电概念擦边球。新增的风电概念有泰豪科技，中科三环。０９年还会有一些公司加入风电投资大军，所以还会出现一些新的风电概念股票。 （３）、可再生生物能源丰原生化：公司是安徽省唯一一家燃料乙醇供应单位，目前燃料酒精产能已达到44万吨/年，乙醇汽油已实现对安徽全省、山东省7个地市、江苏省5个地市、河北省2个地市的燃料酒精的平稳供应，另外公司还是我国生物化工行业规模最大的柠檬酸生产企业，亚洲最大的柠檬酸生产和出口基地，柠檬酸生产能力达18万吨，居世界第一，占世界柠檬酸生产份额的17%，出口量居中国精细化工产品之首，公司还具备与外资合作概念，拟与Tate＆Lyle合作，共同总投资计划3.5亿美元，是总部位于英国的跨国公司，值得注意的是，公司拥有目前市场最为热门的参股金融题材，斥巨资参股华安期货经纪有限公司。  参股华安期货，具备股指期货概念。  该股股价偏低，离全流通不远，建议长线买入。 远兴能源：公司主营甲醇、纯碱和小苏打等业务，随着纯碱和小苏打业务的逐渐置出，公司也将转型为以煤化工、天然气化工及精细化工为主的能源化工企业，成长性正在不断显现。公司拥有大量的矿产资源，公司的转型为长远发展埋下了伏笔。    由于甲醇价格的大跌，大股东的减持，导致股价无法走强，甚至股价有可能继续下跌。但是很多优质股的机会是跌出来的。若该股能再出现一轮下跌，则是中长线入场的好机会。 北海国发：　　北海国发（600538)燃料乙醇项目迟迟未能获批致使公司陷入无力还贷的窘境。该公司如果想脱胎换骨，必须注资，资金的紧张是公司的死穴，二级市场上该股常出现怪异走势，被股民称为“妖股”。 （４）、核电中核科技：　　阀门生产，辐照加工、辐照产品及放射性同位素的研究开发应用；核电概念必炒的一个股。业绩预亏，但不影响其在２００９年反复活跃行情。 哈空调：　　国内最大的石化空冷器、电站空冷器、核电站空气处理机组的生产基地。是核电概念的龙头股。该公司实力雄厚，基本面扎实，具备中长线价值，和阶段性短线投资价值，配合Ｋ线，适时参与，必将获利丰厚。　　太原重工： 　　优质装备公司股，公司生产：风电设备，煤化工设备，核电起重设备［核电擦边球］，大型矿产挖掘机。受益于４万亿经济刺激计划，２００９年业绩将保持继续增长。适合中长线投资者跟踪，短线投资者必须关注相关板块的动向决定是否参与。 天威宝变：公司是国内最大的电力设备变压器生产基地之一,　大型发电机组主变压器约占国内产量的45%左右；还是国内惟一独立掌握全部变压器制造核心技术的企业,　已成功进入直流输电市场，是国内唯一能生产高电压大容量壳式变压器的厂家,　是中国核电工程唯一合格供应商,　是世界上唯一一家500kV级产品安全运行25年"零事故"企业,　连续3年跨入中国制造业500强和中国机械工业销售收入百强企业,被吴邦国委员长称赞为"中国工业的国家队".也是唯一向核电站提供变压器的合格供应商。从二级市场的走势来看，该股正处于上升通道，短线仍可以买入，中长线Ｚ型回调后买入。２００９年在任何位置买入该股都不会套牢。 皖能电力：08年9月25日晚间，皖能电力公告称皖能电力与中国广东核电集团有限公司(中广核)共同投资设立项目公司安徽芜湖核电有限公司进行安徽芜湖核电站一期工程的前期工作。公司正式进入核能发电领域。高尽资产，低负债率。电力行业低谷迎来电力行业股的低价，但从长远来看，皖能电力，具有行业优势和地域优势。从二级市场的走势来看，该股脱离４．２０的底部区域强势突破，资金关注度高。   闽东电力：　　公司将与中广核能源开发有限责任公司开发福建省宁德市抽水蓄能电站项目，双方约定按中广核能源占60%、闽东电力占40%的股比成立项目公司，负责投资开发建设和经营管理。　　０８年业绩大幅预增，股价波段震荡走强，适合波段下轨短线参与。　自仪股份：上海水产集团、上海广电集团、上汽集团以及上海华谊集团先后宣布将集团优质资产注入到华立科技(600097)、广电电子(600602)、巴士股份(600741)、三爱富(600636)等相关上市公司中。公司由于上海电气集团的入主，带来了重组预期，上海电气集团曾宣布，投入60亿元建设上海电气核电制造基地，使之成为国内核电基地中投入最多、设施最集中、专业化能力最强的核电制造基地，未来12年内地用在核电项目投资将高达4300亿元人民币。０８年3月自仪股份也发布公告称，为落实国家AP1000核电自主工作会议精神，配合国家第三代核电技术引进，公司将与国家核电技术公司有意共同出资组建核电仪控系统工程的合资企业，共同承担第三代核电AP1000仪控系统技术的引进、消化和吸收，以及在AP1000基础上发展的序列堆型仪控系统的研发和制造，促进国家第三代核电国产化建设。从二级市场上的走势来看，该股是最先突破０８年１２月到０９年１月创出反弹新高的个股。作为短线炒作者，和上海板块爱好者，必须强烈关注的一个股。 沃尔核材：　　该公司是电子辐射产品生产商，属于核概念股，但无核电概念。由于超小的盘口，容易被游资炒做，适合投机者参与。  长圆集团：原名长圆新材，是本人新浪博客全文介绍过的一个股票，底部圆弧底上攻后，又出现Ｚ型三浪突破，突破后，现在又出现一轮回调，该股后市将出现Ｚ型走势，所以具备短线波段机会，下轨站稳，即可以参与。长园新材营业收入主要来源于辐射功能材料中的热缩材料、高分子PTC及电网设备的生产销售。由于公司的［核电＋电网建设＋］概念，倍受资金关注。 奥特讯：本人新浪博客０８年１０月３１日推荐，从推荐当日到０９年１月中旬股价翻了一倍。公司是唯一有核电站电力电源供应履历的国内厂商，在手订单达3100万。而核岛级产品通过鉴定，标志着公司进入安全等级最高、技术条件最苛刻的核岛领域，打开了核电市场的增长空间。由于核电进入壁垒较高，公司的主要竞争对手为国外成套供应商，售价普遍高出公司30%左右，公司具有明显的成本优势。　　由于公司的次新股＋核电＋电网建设概念，本人给予逢低买入的建议。 中科英华：a、进入创投领域： 中科英华控股子公司上海科润创业投资有限公司以现金出资7500万元，杭州高新风险投资有限公司、杭州高科技创业投资管理有限公司分别以现金出资1000万元、1500万元，三方共同组建设立杭州互联网创业投资有限公司（暂定名），注册资本1亿元人民币。其中，上海科润占75％，后两者分占10%和15%。b、含有电池概念：公司生产的锂电池用电解铜箔的国内市场占有率达50%左右，国内市场排名第一，是国内高档铜箔加工行业的龙头企业。c、核电擦边球：热缩产品生产商。 （５）潮汐发电浙富股份：　　公司是目前全球在建的最大潮汐电站—韩国SIHWA潮汐电站工程全部26台机组中的10台机组的提供商。公司主营业务为成套水轮发电机组的研制、生产及销售。当前产品涵盖贯流式水轮发电机组、轴流式水轮发电机组、混流式水轮发电机组。　　该股就有长线投资价值，回落到２１元以下可以考虑长线参与。 （６）动力电池，新能源汽车电池：江苏国泰，科力远，德赛电池，奥柯玛，杉杉股份，宁波韵深，佛塑股份，中炬高新，风帆股份 公司的控股公司或子公司具有电池概念：中国保安，新华光，佛塑股份，新大洲Ａ，【南方汇通、尖峰集团，复旦复华，同济科技］等      电池原料：西藏矿业，包钢稀土，中信国安，厦门钨业，巨化股份，盐湖钾肥。 新能源汽车：福田汽车，万向钱潮，一汽轿车，中通客车，一汽富维 电动概念：东安黑豹，金马股份，中路股份，金山开发，江淮动力'