电子行业：半导体行业开发新技术，5G进程持续加速 8页

'1.上周市场表现上周沪深300指数升幅0.71%，同期电子行业（申万）升幅3.20%。电子行业各子板块中，半导体升幅3.07%，光学光电子升幅2.46%，其他电子升幅3.46%，元件升幅1.42%，电子制造升幅4.62%。涨幅位于后五位的行业为休闲服务、医药生物、交通运输、非银金融、食品饮料，其中休闲服务的跌幅为-2.41%。图1：电子行业各板块走势数据来源：，Wind图2：上周各行业涨跌幅对比数据来源：，Wind从个股来看，上周涨幅前五名的公司为星星科技、漫步者、好利来、信维通信和欧菲光，涨幅分别为36.21%、15.84%、14.56%、13.38%、11.13%，跌幅前五名的公司为华金资本、铭普光磁、纳思达、得润电子、春兴精工，跌幅分别为-18.34%、-15.20%、-8.96%、-8.91%、-8.74%。 表1：上周电子行业涨幅前五名周涨跌幅（%）收盘价（元）总市值（亿元）星星科技36.215.6854.41漫步者15.828.7151.63好利来14.5638.1525.44信维通信13.3842.20408.77欧菲光11.1311.28306.01数据来源：，Wind表2：上周电子行业跌幅前五名周涨跌幅（%）收盘价（元）总市值（亿元）华金资本-18.3411.8440.81铭普光磁-15.2027.0056.70纳思达-8.9627.64293.93得润电子-8.9110.2249.02春兴精工-8.747.9489.57数据来源：，Wind估值方面，截止本周，电子行业市盈率（TTM）为37.84X，半导体、其他电子、电子元件、光学光电子及电子制造市盈率分别为75.84X、42.03X、37.49X和30.26X及37.64X。图3：电子行业各板块估值水平数据来源：，Wind 图4：上周各行业估值对比数据来源：，Wind1.行业重要新闻表3：上周行业重要新闻分类日期内容来源据彭博社报道，英国最高法院正在考虑，有关华为应该向美国专利所有者支付多少费用的纠纷中，是否可以由英国特别法庭而不是中国法庭提供一站式服务来设定全球专利费用。本周将有两宗备受关注的华为案件进入审理，英国法官可能成为关键电信公司全球专利纠纷的仲裁者。随着全球无线技术向5G过渡，这个棘手问题正变得日益重要。英国最高法院面临的核心问题是，现代通信基础技术的专利价值由谁决消费电子2019/10/22消费电子2019/10/22定。专利所有者与设备制造商之间的斗争引发了华为、苹果、高通、爱立信和三星电子等公司之间的全球司法大战。华为律师MarkHoward周一在法庭上谈到英国一处下级特别法庭做出的裁决时表示，这种方法的作用是将此处司法辖区设为电信行业事实上的全球许可法庭，无需证明专利已受侵犯。在英国最高法院审理的第二起案件中，另一位法官驳回了华为和中兴的主张，即设定全球专利使用费的法庭应该是中国法庭，因为制造及其大部分销售额都在中国。今日天风国际分析师郭明祺发布最新研究报告称，iPhoneSE2拟采用LCP天线，并且预估2020年该款手机销量将大增。报告显示，LCP天线供货商包括Murata(50供货比重）和嘉联益（50），预计在2020年Q1开始供货。因Murata为LCP软板领导厂商，具备LCP材料、设计与生产方面的优势，因此Murata为iPhone新机型的LCP天线合作开发的首选伙伴。集微网集微网消费电子2019/10/22近日，小米于近期向中国国家知识产权局（CNIPA）申请了一项关于屏下摄像头的设计专利。专利中所示例的手机采用集微网 半导体2019/10/22半导体2019/10/14半导体2019/10/25了隐藏在屏幕下方的前臵双摄：即使无需采用升降结构，也可以实现完整的全面屏视觉效果。小米于今年六月正式对外公布了屏下摄像头技术，使用该技术之后，手机的前臵相机将隐藏在屏幕下方，为使用者展示完整全面屏的震撼视野；需要使用前臵镜头时，相机区域的屏幕将变为透明，光线可以充分进入。屏下摄像头既可以带来震撼的视觉效果，又不会像升降设计那样影响机身的厚度和重量，不过目前这项技术还存在拍摄画面失真的问题，需要更透明的面板或更优秀的算法来解决。不过总的来说，屏下摄像头技术还是非常值得期待的。国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（以下简称“大基金二期”）已于2019年10月22日正式注册成立，注册资本高达2041.5亿！2018年3月，有媒体报道称，大基金二期方案已上报国务院并获批。4月25日，工业和信息化部总工程师、新闻发言人陈因在国新办举行的发布会上表示，国家集成电路产业基金正在募集第二期资金。“大基金”即国家集成电路产业投资基金股份有限公司，是在2014年9月由工信部、财政部的指导下设立，其成立目的是为了扶持中国本土芯片产业，以减少对国外厂商的依赖。此前的2014年6月，国务院印发了《国家集成电路产业发展推进纲要》，部署充分发挥国内市场优势，营造良好发展环境，激发企业活力和创造力，带动产业链协同可持续发展，加快追赶和超越的步伐，努力实现集成电路产业跨越式发展。作为专注芯片行业的“国家队”，大基金首期实际募集规模1387.2亿，投资覆盖了集成电路全部产业链。根据公开数据披露，截至2018年9月12日，大基金有效承诺额超过1200亿元，实际出资额达到1000亿元，投资进度与效果均好于预期。10月23日，据国外媒体报道，谷歌CEO桑德尔·皮查伊（SundarPichai）今日公司网站上发表题为“我们的量子计算里程碑意味着什么”的文章，对谷歌在量子计算领域取得的重大突破进行了回顾，并对其应用前景进行了展望。皮查伊在文章中称，谷歌取得这一突破前后共花费了13年的时间。当初之所以押注量子计算，是因为谷歌相信，量子计算可以加速解决一些世界上最紧迫的问题，从气候变化到疾病。如今，有了这一突破，人们距离应用量子计算更近了一步。例如，设计更高效的电池，使用更少的能源制造肥料，并找出哪些分子可以制造有效的药物等等。皮查伊还将谷歌取得的量子计算突破比作第一枚火箭成功脱离地球引力到达太空边缘。据外媒报道，半导体制造商SkyWaterTechnology周一表示，将从美国国防部获得高达1.7亿美元的资金，用于制造可以在外太空工作的芯片，并使用新材料制造更小，更快的芯片。这家位于明尼苏达州布卢明顿的公司于2017年从赛普拉斯半导体公司（CY.O）剥离出来，转给了一群美国投资者。那年，SkyWater成为国防部计划的一部分，以确保半导体行业圈集微网集微网 美国军方进入国内芯片供应链。SkyWater高管表示，国防部的投资将使其能够开发新的芯片制造工艺。为了支持新流程，SkyWater将为国防和商业客户增加约60,000平方英尺的生产空间，并增加500至500名员工中的30至50名主要是高端工程师。该项目的第一阶段耗资8000万美元，将帮助SkyWater生产能够在航天器和医疗设备受到高水平辐射的情况下工作的芯片。美国军方也使用这种芯片来确保电子设备在核冲突中仍能正常工作。10月25日，高通宣布设立总额高达2亿美元的5G生态系统风险投资基金（5GEcosystemFund），用于投资5G生态系统企业。据悉，这项全球投资基金将重点投资于开发全新的创新5G用例、驱动5G网络转型并将5G扩展至企业级市场的初创企业，以加速智能手机之外广泛领域的5G创新，推动5G的普及。去年，高通设立了创投人工智能（AI）风险其他电子2019/10/25投资基金，重点投资于关注终端侧AI创新的初创企业。今日宣布设立的5G生态系统风险投资基金将投资智能手机以OFweek微科网外进行5G应用开发、以及整个5G价值链中的初创企业，其战略意义在于可以发挥高通专长的技术领域进行投资。高通首席执行官史蒂夫·莫伦科夫表示，到2035年，5G将支持13.2万亿美元的经济产出。设立此项5G投资基金，正是为了支持5G创新企业拥抱其中蕴含的巨大机遇。近日，工业和信息化部颁发中国首个5G无线电通信设备进网许可证。华为率先获得首张5G基站设备的进网许可证。此证的颁发标志着华为5G基站设备可以支持中国规模部署，正式接入公用电信商用网络。此前华为创始人任正非先生在一场论坛上表示，从今年十月份起，华为5G基站的出货量将到达每月5000台。值得注意的是，这些基站不含任何美其他电子2019/10/25国生产的零部件，而且不比使用美国零部件的基站差。这也说明华为的5G基站已经能够量产。现在的华为已经在全球OFweek微科网获60多个5G商用合同，发货40多万个5G基站，这个成绩显然是非常出色的。据悉，华为5G设备采用MassiveMIMO技术，实现全场景的5G网络覆盖和容量提升需求，为用户带来极致的超高清视频、AR/VR等5G增强移动宽带（eMBB）业务体验；该设备同时也支持NSA和SA网络架构。据腾讯新闻报道，三大电信运营商将在10月31日启动5G商用仪式。不出意外，从11月1日起，中国5G网络将正式启用。据悉，今年6月6日，我国正式发布5G牌照，5G进入商用元年，9月20日后，国内的三大运营商陆续正式开启其他电子2019/10/255G套餐预约，并纷纷推出优惠政策。数据统计，不到一个月，5G预约用户就突破千万人。根据多方爆料消息，我国首款OFweek微科网5G套餐很有可能定价199元，并且包含40GB流量。至于为什么是40GB，想必和现在的4G互联网套餐40GB封顶有一定的关系，所以5G套餐定这个量也不足为奇了。数据来源：，互联网 1.上周重要公告表4：上周重要公告公司日期内容深圳市长方集团股份有限公司（以下简称“公司”）于近日接到公司持股5以上股东李迪初先生的通知，李迪初先生于近日将其持有的公司部分股票进行了金龙机电2019/10/21百邦科技2019/10/21雪莱特2019/10/22华灿光电2019/10/22欧菲光2019/10/22到期解除质押，截至本公告日，李迪初先生持有本公司股份4,194.9552万股，占本公司总股本的5.31；其中处于质押状态的股份为825万股，占李迪初先生所持本公司股份的19.67，占公司总股本的1.04。北京百华悦邦科技股份有限公司分别于2019年7月12日召开第三届董事会第十一次会议及第三届监事会第十次会议，于2019年7月30日召开2019年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司2018年限制性股票与股票期权激励计划之回购注销部分限制性股票和注销部分股票期权的议案》。根据《上市公司股权激励管理办法》、《2018年限制性股票与股票期权激励计划（草案）》等相关规定，因公司2018年限制性股票与股票期权激励计划第一个解除限售/行权期的公司业绩考核目标未达成，董事会审议决定回购注销第一个解除限售期已授予但尚未解除限售的限制性股票11.52万股，回购价格为8.5083元/股。广东雪莱特光电科技股份有限公司及全资子公司佛山雪莱特管理咨询有限公司拟将合计持有的富顺光电科技有限公司100股权以人民币1元的价格转让给好来电（厦门）新能源科技有限公司及漳州市金鑫丰投资有限公司。本次交易完成后，公司及管理咨询不再持有富顺光电股权。华灿光电股份有限公司于近日接到本公司法人股东：上海灿融创业投资有限公司函告，获悉上海灿融所持有本公司的部分股份办理了补充质押手续。截止本公告日，上海灿融共持有本公司股份101,756,250股，占本公司总股本的9.32。其持有的本公司累计处于质押状态的股份71,924,399股，占其所持有本公司股份的70.68，占本公司股份总数的6.59。欧菲光集团股份有限公司股东深圳市欧菲投资控股有限公司及其一致行动人裕高（中国）有限公司于2019年5月28日与南昌工业控股集团有限公司签署了《股份转让框架协议》，欧菲控股及裕高拟将其持有的公司股份43,405.87万股（占公司总股本16）通过协议转让的方式转让给南昌工控或其指定机构，详见公司于2019年5月29日披露的《关于控股股东及其一致行动人股权转让事项的进展公告》发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减66.74，净利润1，立讯精密2019/10/22385，982，967.82，年初至报告期末比上年同期增减74.26，净利润2，887，521，926.70。亚世光电发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减-40.60，净利润2019/10/2218,666,066.71，年初至报告期末比上年同期增减-15.30，净利润62,070,263.13。恒铭达发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减20.78，净利润2019/10/2351,263,082.04，年初至报告期末比上年同期增减33.24,净利润114,311,954.03。洁美科技发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减-57.89，净利润41，2019/10/23611，016.20，年初至报告期末比上年同期增减-53.11,净利润95，747，763，39。深圳华强2019/10/23发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减-7.72，净利润 146,073,790.80，年初至报告期末比上年同期增减-5.69,净利润488,364,891.47。发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减11.58，净利润盈趣科技2019/10/24232,473,010.92，年初至报告期末比上年同期增减7.31,净利润649,929,987.65。发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减15.12，净利润2，江丰电子2019/10/24844，342.07，年初至报告期末比上年同期增减-10.57，221，,净利润46,313,60。发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减-59.82，净利润101，京泉华2019/10/24684，188.58，年初至报告期末比上年同期增减-24.60，,净利润48,503,144.63。发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减12.13，净利润461，歌尔股份2019/10/24178，771.94，年初至报告期末比上年同期增减15.04，,净利润984，992，924.24。发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减-24.70，净利润顺络电子2019/10/2413,057,173.13，年初至报告期末比上年同期增减-17.84，,净利润296，778726.11。发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减14.56，净利润兴森科技2019/10/2591,921,847.93，年初至报告期末比上年同期增减30.95，,净利润230,880,618.33。发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减98.99，净利润金龙机电2019/10/25-10,909,016.29，年初至报告期末比上年同期增减97.42,净利润-40,168,840.50。发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减-296.82，净利润2，贤丰控股2019/10/25844，342.07，年初至报告期末比上年同期增减-215.58,净利润-8,802,235.86。发布第三季度报告全文，净利润本报告期比上年同期增减15.12，净利润2，惠伦晶体2019/10/25844，342.07，年初至报告期末比上年同期增减-69.88,净利润3，123,236.10。2016年10月，金龙机电股份有限公司与苏州精实电子科技有限公司股东叶青、钱建英、叶培根（以上三人为亲属关系）签订《投资合作协议书》，根据协议金龙机电2019/10/25公司于2016年10月向苏州精实增资2,692.31万元、于2017年1月向苏州精实增资2,745.69万元，合计增资5,438万元。增资完成后，公司持有苏州精实35的股权。数据来源：，Wind1.本周投资建议近日消费电子市场有较多动态，iPhoneSE2拟采用LCP天线，2020年其销量大增；专利显示，小米将采用屏下双摄像头设计，专利中所示例的手机采用了隐藏在屏幕下方的前臵双摄：即使无需采用升降结构，也可以实现完整的全面屏视觉效果；荣耀9X走向国际市场，完全支持谷歌Play服务；美国媒体网站CNET展示TCL的三折叠手机，这款折叠机像是三台手机折叠在一起的状态，该设备很厚，顶部的显示屏将充当外部屏幕。我们认为，近期消费电子行业将围绕半导体领域的技术革新以及5G的进一步普及做出更多创新，消费电子行业会迎来新一轮的竞争，同时我们认为，5G和折叠屏成为移动设备创新的两大方向，将引领新一轮技术创新，5G以及柔性屏上游产业链将受益。我们建议关注以下多个领域的细分龙头公司：1)光学：舜宇光学科技、水晶光电、联创电子 1)半导体：韦尔股份、闻泰科技、圣邦股份、兆易创新、长电科技、汇顶科技2)消费电子：立讯精密、歌尔股份、环旭电子3)PCB：深南电路、沪电股份、鹏鼎控股4)被动元器件：顺络电子、洁美科技、三环集团2.风险提示5G进展不及预期、贸易摩擦加剧、消费电子产品景气度下滑、国产替代进程不及预期。'