我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险管理研究 145页

'中图分类号：[TE-9]单位代码：11414学号：2011317002题目我国石油化工行业合同能源管理（EPC）（EPC）项目风险管理研究学科专业石油工程管理研究方向战略与创新管理博士生吴志炯指导教师董秀成（教授）二○一七年五月 ResearchontheriskmanagementofEnergyPerformanceContractingProjectofChina’spetrochemicalindustryDissertationSubmittedtoChinaUniversityofPetroleum,BeijingInpartialfulfillmentoftherequirementsForthedegreeofDoctorofManagementByWuZhijiong（PetroleumEngineeringManagement）DissertationSupervisorProf.DongXiuchengMay,2017 摘要摘要合同能源管理（EPC）自1997年引入中国以来，历经20年，取得了迅速的发展，尽管不乏专家学者开展合同能源管理方面的研究，但文献中缺少对我国合同能源管理发展前景的预测。同时，由于我国石油化工行业推广应用合同能源管理起步较晚，有关我国石油化工行业合同能源管理的研究不多，尤其缺少对我国石油化工合同能源管理项目风险管理和收益分享方面的研究。本文研究的目的是助推我国石油化工企业利用好合同能源管理这一先进的能源管理模式，落实企业节能减排的社会责任。本论文主要做了以下研究工作：一是对国内外合同能源管理的理论基础及发展现状进行必要的研究，根据2004–2015年节能产值和合同能源管理（EPC）投资实际数据，构建了基于戈珀兹曲线预测预测模型，对我国“十三五”合同能源管理（EPC）发展前景进行预测。二是从合同能源管理项目的实施步骤入手，以项目生命周期为主线，识别我国石油化工合同能源管理（EPC）项目存在风险，并建立风险评价指标体系。采用G1赋权法和模糊综合评价法，构建合同能源管理（EPC）项目风险评价模型。以宁夏石化公司实施的合同能源管理项目为例，进行实证研究。三是在我国石油化工合同能源管理项目风险研究的基础上，同样以实施的项目为例，构造和求解纳什均衡方程，得出合作双方的节能收益分享比例。四是根据风险收益法和净现值法，分别计算该项目的分享额度和分享时限，并作出相应的评价。在上述研究的基础上，本文得出主要结论如下：根据建立戈珀兹曲预测，“十三五”期间，尽管节能产值与合同能源管理（EPC）投资年均增长率放缓，但我国节能产值与合同能源管理（EPC）投资依然保持增长趋势；通过构建我国石油化工合同能源管理项目风险评价模型，并以宁夏石化公司实施的合同能源管理项目为例进行实证研究，得出该项目的总目标风险属于中等稍高一点，需要节能服务公司对风险给予一定的关注和防控。另外，在我国石油化工合同能源管理项目风险研究的基础上，同样以实证为例，得出该项目的节能收益分配比例、节能服务公司收益分享额度和分享时限，验证节能服务公司在做好项目风险管控的前提下，合作双方及整个社会都能够获得很好的收益。总之，合同能源管理在我国有良好的发展前景，尽管我国石油化工行业自身风险高，但通过有效的管控，合作双方以及整个社会都能获得很好收益。关键词：合同能源管理；节能服务公司；石油化工；风险管理；项目--II ABSTRACTResearchontheriskmanagementofEnergyPerformanceContractingProjectofChinapetrochemicalindustryABSTRACTEnergyPerformanceContracting(EPC)hasbeendevelopedrapidlyafter20yearssinceitwasintroducedintoChinain1997.AlthoughthereisnolackofexpertsandscholarstocarryoutresearchonEnergyPerformanceContracting,butthelackofliteraturesonthedevelopmentprospectsofChina"sEnergyPerformanceContracting.TherearefewresearchesonEnergyPerformanceContractinginChina"spetrochemicalindustry,especiallythelackofresearchonriskmanagementandprofitsharingofChina"sEnergyPerformanceContractingproject,becauseitislaterthatthepopularizationandapplicationofEnergyPerformanceContractinginChina.ThepurposeofthispaperistoboostChina"spetrochemicalenterprisestomakegooduseofEnergyPerformanceContracting,anadvancedenergymanagementmodel,toimplementcorporatesocialresponsibilityforenergyconservationandemissionreduction.Thispapermainlydoesthefollowingresearchwork:Firstofall,thispaperstudiesthebasisofthetheoryandthedevelopmentpresentsituationondomesticandforeignEnergyPerformanceContracting.Accordingtotheactualdataabout2004-2015energysavingrevenuesandEnergyPerformanceContractinginvestments,constructingthepredictionmodelbasedonCompertzcurve,predicts"the13thFive-year"EnergyPerformanceContractingdevelopmentprospect.Secondly,startingfromtheimplementationstageofEnergyPerformanceContracting,usingtheprojectlifecycleasthemainline,thispaperidentifiestheriskofChina"spetrochemicalEnergyPerformanceContractingproject,andestablishestheriskevaluationindexsystem;AdoptingG1weightingmethodandfuzzycomprehensiveevaluationmethod,thispaperconstructsriskassessmentmodel.TakingNingxiaPetrochemicalCompanyasanexamplemakesanempiricalevaluation.Third,onthebasisoftheresearchontheriskmanagementofChina"spetrochemicalEnergyPerformanceContractingproject,takingthesameprojectasanexample,theNashequilibriumequationisconstructedand-III- ABSTRACTsolved,andtheproportionofenergysavingbenefitsofbothpartiesisobtained.Finally,accordingtotheriskbenefitmethodandnetpresentvaluemethod,thispapercalculatestherevenuesharingandthetimelimitsharingoftheproject,andmakesthecorrespondingevaluation.Onthebasisoftheaboveresearch,themainconclusionsofthispaperareasfollows:First,acrodingtothepredictionbasedonCompertzcurve,"13thFive-Year"period,althoughtheaverageannualgrowthrateoftheenergysavingrevenuesandEnergyPerformanceContractinginvestmentsinChinaareslowed,buttheyarestillmaintainedagrowthtrend.Secondly,throughconstructingriskassessmentmodel,takingNingxiaPetrochemicalCompanyasanexamplemakesanempiricalevaluation.Itisconcludedthattheoverallgoaloftheprojectriskisslightlyhigherinthemedium,andneedenergyservicecompaniestogivealittleattentiontopreventingandcontrollingprojectrisk.Inaddition,onthebasisoftheresearchontheriskmanagementofChina"spetrochemicalEnergyPerformanceContractingproject,takingthesameprojectasanexample,theproportionofenergysavingbenefitsofbothparties,therevenuesharingandthetimelimitsharingoftheprojectareobtained.ItisvivificatedthatthetwosidesandthewholesocietycangetgoodreturnsunderthepremiseofprojectriskmanagedandcontrolledbyenergyServiceCompany.Inshort,EnergyPerformanceContractinghasagoodprospectinChina.DespitethehighriskofChina"spetrochemicalindustry,butthrougheffectivemanagementandcontrol,bothsidesandthewholesocietycangetagoodreturn.KeyWords：EnergyPerformanceContracting；EnergyServicesCompanyPetrochemical；Riskmanagement；Project--IV 创新点创新点1.构建戈珀兹曲线预模型，对我国“十三五”合同能源管理（EPC）发展前景进行预测。根据2004–2015年我国节能产值和EPC投资数据，构建戈珀兹曲线预测模型，对我国“十三五”EPC发展前景进行预测（见第3章3.3）。2.采用核对表分析、项目运作过程流程图法和专家判断法对我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险进行识别，构建了我国石油化工行业EPC项目风险指标体系。围绕EPC项目全生命周期4个阶段进行风险识别，并建立4个一级风险指标和18个二级风险指标体系，为科学、有效地进行EPC项目风险评价奠定了基础（见第5章5.4）。3.结合改良层次分析法和模糊综合评价法，建立了我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价模型，对我国石油化工EPC项目风险进行评价。采用G1法确定4个一级和18个二级风险指标权重，并结合模糊综合评价法，构建了模糊-G1风险评价模型，并以宁夏石化公司实施的EPC项目为例，对我国石油化工行业EPC项目进行实例评价（见第6章6.4、第8章8.2）。4.在基于我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险研究的基础上，根据纳什博弈的思想，构建节能收益分配模型，进行项目节能收益风险控制研究。在我国石油化工行业EPC项目风险分析评价的基础上，根据纳什博弈原理，构建我国石油化工行业EPC项目收益分享模型，以宁夏石化公司实施的EPC项目为例，对我国石油化工行业EPC项目收益分配比例、分享额和分享期限进行研究（见第7章7.3、第8章8.3）。-V- 目录目录博士学位论文独创性声明.......................................................................................I博士学位论文版权使用授权书.......................................................................................I摘要............................................................................................................................IIABSTRACT..................................................................................................................III创新点..........................................................................................................................V第1章绪论..................................................................................................................11.1选题依据...........................................................................................................11.2研究背景...........................................................................................................11.3研究的目的和意义...........................................................................................21.4文献综述...........................................................................................................31.4.1合同能源管理发展状况研究...............................................................31.4.2合同能源管理项目风险管理状况研究...............................................81.4.3其他行业风险管理相关研究.............................................................111.4.4现有文献存在的问题及不足.............................................................111.5研究内容.........................................................................................................131.6研究思路和技术路线图.................................................................................141.6.1研究思路.............................................................................................141.6.2技术路线.............................................................................................15第2章论文研究的理论基础......................................................................................162.1合同能源管理理论基础.................................................................................162.1.1合同能源管理理论概述.....................................................................162.1.2合同能源管理理论应用.....................................................................182.2风险管理理论基础及其应用.........................................................................192.2.1风险管理理论基础.............................................................................192.2.2风险管理理论应用.............................................................................212.3项目生命周期理论基础及其应用.................................................................222.3.1项目生命周期理论基础.....................................................................222.3.2项目生命周期理论应用.....................................................................22--VI 目录2.4纳什谈判理论基础.........................................................................................232.4.1纳什谈判理论基础.............................................................................232.4.2纳什谈判理论应用.............................................................................232.5本章小结.........................................................................................................24第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测..................................253.1国外合同能源管理发展状况.........................................................................253.1.1国外节能服务公司发展状况.............................................................253.1.2国外节能服务公司目标领域.............................................................273.1.3国外节能服务公司协会.....................................................................283.1.4国外合同能源管理合同模式.............................................................293.1.5美国节能服务公司发展状况.............................................................303.1.6欧洲及其他国家节能服务公司发展状况.........................................323.1.7国外节能服务行业发展障碍和启示.................................................343.2我国合同能源管理发展状况.........................................................................363.2.1推动我国合同能源管理发展的相关政策.........................................363.2.2我国节能服务公司发展状况.............................................................373.2.3我国节能服务产业经济数据.............................................................393.3我国“十三五”合同能源管理发展前景预测.............................................403.3.1戈珀兹曲线预测模型.........................................................................403.3.2预测对象模型建立及预测.................................................................423.3.3我国节能产值与合同能源管理投资预测分析.................................443.4本章小结.........................................................................................................46第4章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）应用状况..................................474.1我国石油化工行业合同能源管理应用状况.................................................474.1.1我国油田企业合同能源管理应用状况.............................................474.1.2我国化工企业合同能源管理应用状况.............................................484.2我国三大石油公司对合同能源管理机制的响应.........................................504.2.1中国石油对合同能源管理机制的响应.............................................504.2.2中国石化对合同能源管理机制的响应.............................................504.2.3中海油对合同能源管理机制的响应.................................................514.3我国石油化工行业合同能源管理应用存在问题.........................................51-VII- 目录4.4我国石油化工行业合同能源管理应用存在的风险.....................................524.5本章小结.........................................................................................................54第5章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别..........................555.1合同能源管理项目的运作流程.....................................................................555.2我国石油化工行业合同能源管理项目风险识别.........................................565.2.1我国石油化工行业合同能源管理项目风险概念.............................565.2.2项目风险识别的工具与技术.............................................................575.2.3我国石油化工行业合同能源管理项目风险识别.............................585.3构建合同能源管理项目风险评价指标体系的基本原则.............................605.4我国石油化工行业合同能源管理项目风险指标体系的构建.....................615.4.1前期工作与合同签署阶段风险指标.................................................635.4.2项目投资阶段风险指标.....................................................................645.4.3项目实施阶段风险指标.....................................................................655.4.4收益度量及分享阶段风险指标.........................................................665.5本章小结.........................................................................................................69第6章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价..........................706.1我国石油化工行业合同能源管理项目风险评价方法选取.........................706.2改良层次分析法——G1法...........................................................................716.3模糊综合评价法.............................................................................................736.3.1模糊综合评价模型及步骤.................................................................736.3.2模糊算子选择.....................................................................................746.4构建我国石油化工行业合同能源管理项目风险评价模型.........................766.4.1风险因素集确定.................................................................................766.4.2风险因素评语集确定.........................................................................766.4.3G1主观权重确定.............................................................................776.4.4确定各因数隶属度.............................................................................786.4.5构建模糊综合评价模型.....................................................................796.5本章小结.........................................................................................................80第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制..........................817.1项目风险应对策略.........................................................................................817.2我国合同能源管理项目各阶段风险控制.....................................................83--VIII 目录7.2.1项目前期工作与合同签署阶段风险控制.........................................837.2.2项目投资阶段风险控制.....................................................................857.2.3项目实施运营阶段风险控制.............................................................867.2.4项目收益度量及分享阶段风险控制.................................................877.3我国石油化工行业合同能源管理项目节能收益分享风险控制研究.........897.3.1合同能源管理项目节能收益分享原则.............................................897.3.2我国石油化工行业合同能源管理项目收益分享计算法选择.........907.3.3构建我国石油化工行业合同能源管理项目节能收益分配模型.....927.3.4合同能源管理项目节能收益分享额及分享期限.............................967.4本章小结.........................................................................................................97第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究..............................988.1宁夏石化公司合同能源管理应用状况.........................................................988.2合同能源管理项目风险评价实证研究.......................................................1008.2.1G1法主观权重的确定...................................................................1008.2.2确定各因素隶属度...........................................................................1058.2.3模糊综合评价...................................................................................1078.2.4合同能源管理项目风险控制...........................................................1088.3合同能源管理项目节能收益分享风险控制实证研究...............................1118.3.1合同能源管理项目节能收益分配比例...........................................1118.3.2合同能源管理项目节能收益分享额与分享期限...........................1168.3.3合同能源管理项目节能收益评价...................................................1168.4本章小结.......................................................................................................118第9章结论............................................................................................................1199.1研究总结.......................................................................................................1199.2不足及展望...................................................................................................121参考文献......................................................................................................................123致谢..........................................................................................................................132个人简历、在学期间发表的学术论文及研究成果..........................................133-IX- 中国石油大学（北京）博士学位论文第1章绪论1.1选题依据合同能源管理（EPC）这一市场化节能机制，20世纪70年代中期起源于美国，由于该机制能够利用专业化节能服务公司提供的节能服务，不仅能够很好地解决用能单位节能投入资金问题，而且能够帮助用能单位提高能源效率和实现节能减排，所以自1997年引入中国以来，国家出台了相应政策鼓励、促进和强化合同能源管理在国内的推广应用。同时，自2009年4月以来，由于中国石油宁夏石化公司引入并先后开展了5个合同能源管理（EPC）项目的创新实践，也为本文研究提供实证数据。1.2研究背景[1]合同能源管理（EnergyPerformanceContracting，EPC；在国内又称为EMC）是一种市场化的节能新机制，发源于20世纪70年代中期的美国。EPC由专业的节能服务公司（EnergyServicesCompany，ESCO；在国内又称为EMCO）与客户（或[1]用能单位）签订合同，合同内容包括：为客户提供节能项目用能状况的诊断，节能方案设计、节能项目融资、节能设备材料采购、节能项目实施（包括设备设施安装调试）、节能项目运行管理及人员培训、项目节能量测量和验证、保证一定的节能量或节能率等服务，客户通过节能收益向ESCO支付项目投资以及ESCO获[1]得合理利润的市场化节能机制。EPC作为一种先进的能源管理模式，已经有了40年的发展历史，在国外发展极为迅速，特别是在欧美、亚洲的日本等国家或地区，EPC已经发展成为一种新兴的[2]节能产业。1997年，在国家发展和改革委员会（简称国家发改委）同世界银行等组织的积极推动下，先后有3家示范性的能源管理公司，分别在北京、辽宁和山东[3]先后成立，EPC模式正式引入中国。节能减排“十二五”规划要求贯彻落实国办发〔2010〕25号文件，即扎实推进《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于加快推行合同能源管理促进节能服[4]务产业发展意见的通知》，引导ESCO加强技术研发，完善商业模式。鼓励大型重点用能单位组建专业化节能服务公司。支持重点用能单位采用EPC方式实施节能改造。规划指出，加强对EPC项目的融资扶持，要积极培育第三方认证、评估机构-1- 第1章绪论[4]。“十二五”规划要建立比较完善的节能服务体系，ESCO发展到2000多家，“十二五”时期节能能力要达到6000万吨标准煤。“十三五”规划纲要指出，推进能源消费革命，全面推进工业、建筑、交通等领域节能，鼓励发展节能环保、工程[5]施工等专业化服务，推行合同能源管理。1.3研究的目的和意义本文研究的目的，就是通过我国石油化工合同能源管理（EPC）项目风险管理研究，助推企业利用好合同能源管理这一先进的能源管理模式，加快生态文明建[4]设步伐，建设资源节约型和环境友好型企业。中国既是一个能源消耗大国，又是一个能源利用率低的国家，同时作为一个碳排放大国，开展合同能源管理方面的研究有着深远的意义。（1）开展合同能源管理项目风险管理研究，能够力促提高能源效率20世纪70年代中期的能源危机，美国、欧洲等发达国家寻求能源保障，大力开展节能工作，探索出EPC这一基于市场的节能机制，通过节能公司为用能单位提供节能服务，保证用能单位节能量，提高用能单位能源效率。董秀成（2014）指[6]出，能源效率不仅仅是一种隐藏能源，而更应该是世界第一能源。从长远来看，发展中国家能源效率潜在提高比例比发达国家高，例如2020年美国、欧洲发达国家能源效率潜在提高比例约为27%，而中国、印度等发展中国家能源效率潜在提高[7]比例则高达73%。中国在工业化进程中，能源效率潜在提高比例高，而工业企业又是国家高耗能行业，开展合同能源管理项目风险管理研究，能够促进合同能源管理项目的实施，提高用能单位的能源效率。（2）开展合同能源管理项目风险管理研究，能够力促二氧化碳减排伴随世界能源消耗增加的同时，全球二氧化碳排放持续增加。《BP世界能源统计年鉴》指出，2010–2015年二氧化碳排放增速放缓，但依然逐年增加。2010[8]~[13]年，我国一次能源消费量赶超美国成为世界最大能源消费国。2013年我国碳[14]排放达到100亿吨，该数据超过了欧盟和美国的总和，数据准确性暂不做考证，尽管根据《京都议定书》的相关协定，我国还不需要承担国际减排义务，但持续[14]处在全球高碳排放的位置，使得我国可持续发展面临更多压力。所以，开展合同能源管理项目风险管理研究，能够促进合同能源管理项目的实施，力促用能单位二氧化碳减排。（3）开展合同能源管理项目风险管理研究，能够力促保障国家能源安全--2 中国石油大学（北京）博士学位论文我国是能源消费大国。2010年，我国一次能源消费量占世界一次能源总消费量的20.3%，赶超美国（19.0%）成为世界最大能源消费国。《BP世界能源统计年[8]-[13]鉴》指出，2010–2015年，中国一次能源消费量占世界一次能源总消费量分别为20.3%、21.3%、21.9%、22.4%、23.0%、22.9%。[13]我国缺油少气是不争的事实。《BP世界能源统计年鉴（2015）》数据表明，中国石油可采储量占世界可采储量的1.1%、石油消费占世界消费总量的12.95%；中国天然气可采储量占世界可采储量的2.1%、天然气消费占世界消费总量的5.7%。世界第一能源消耗中石油占32.9%、天然气消耗占23.8%。我国石油对外依存度高。有关数据表明，1993年中国首次成为石油净进口国，2009年我国石油消费对外依存度首次突破50%（即国际公认的警戒线），2015年我[15]国石油消费对外依存度首次超过60%。能源消费大国、缺油少气、石油对外依存度高，对于处于工业化阶段中后期的中国来说，能源安全已经刻不容缓。开展合同能源管理项目风险管理研究，能够促进合同能源管理项目的实施，提高能源效率的同时，能够力促保障国家能源安全。（4）开展合同能源管理项目风险管理研究，能够力促中央企业履职尽责国务院国有资产委员会根据《中华人民共和国节约能源法》等有关法律法规和规章，制定了《中央企业节能减排监督管理暂行办法》，督促中央企业落实节[16]能减排社会责任。“十二五”规划中指出，要大力推行节能降耗，通过强化节能目标责任考核，建立健全节能市场化机制以及对用能企业的激励与约束，加强[4]重点用能单位节能管理，加快推行合同能源管理，实施重点节能工程。所以，开展合同能源管理项目风险管理研究，能够促进合同能源管理项目的实施，力促中央企业履职尽责。1.4文献综述1.4.1合同能源管理发展状况研究（1）国外合同能源管理（EPC）发展历程及现状研究EPC作为一种先进的能源管理模式，已经有了40年的发展历史，在国外发展极为迅速，特别是在欧美、亚洲的日本等国家或地区，EPC已经发展成为一种新兴的[2]节能产业。国外专家对合同能源管理进行相应研究。第一类主要是对美国合同能源管理发展历程及现状研究。CharlesA.Goldman-3- 第1章绪论等人（2005）在美国ESCO产业市场走势回顾中指出，美国节能服务公司ESCO（TheUSenergyservicecompany）行业，始于应对20世纪70年代石油危机，成长于与20世纪80年代末和90年代初，美国实施公用事业综合资源规划（IRP）[17]时期，并经历了美国电力产业结构调整。PeterH.Larsen等人（2012）探讨了来自一项对美国节能服务公司（ESCO）高管的调研和对回归到1990年项目级数据进行平行分析的结果，尽管严重的经济衰退开始，但美国ESCO产业在2006–2008[18]年间达到了每年约7%的增长，该行业2008年收入约为41亿美元。指出尽管该行业的增长慢于预期，即使面临更高的融资成本，该行业继续对许多市场部门提供节能服务。PeterH.Larsen等人（2012）估计，在美国劳伦斯伯克利国家实验室（LBNL）数据库中的2484个项目，为客户产生了约40亿美元的直接净经济收益，也表明该行业在1990和2008之间，已经为客户产生了近230亿美元直接经济净[18]收益。同时估计，一个典型的ESCO项目，客户每投资1美元，可产生的1.5美元的直接收益。另外，QianliDeng等人（2015）建立了一种基于仿真决策设计建筑业合同能源管理合同期限的模型，并以美国马里兰州大学为例进行实例验证[19]。第二类主要是对欧洲合同能源管理发展历程现状研究。PaoloBertoldi等人（2006）在欧洲国家能源服务公司：当前形势和促进节能服务公司（ESCO）发展策略中指出，虽然最初ESCO理念100年前始于欧洲，传到北美洲，如今在欧洲有[20]一些复兴。ESCO行业的现状从国家到国家表现出明显的差异，从排名最高的国家（德国、奥地利、英国），到较小程度的国家（西班牙和匈牙利），再到中间范围的国家（瑞典、法国、捷克共和国、意大利），以及到其他ESCO产业一直落后国家。相应政策的出台，例如意大利新颁布的关于能源效率的法令，允许ESCO开展节能项目和有资格获得“白色证书”，也许导致ESCO强劲发展（类似计划将在法国通过）。一个立法措施在欧洲长期相结合，如提议的能源服务指令，再加上提出的战略行动，可能会引发ESCO在所有欧盟25个国家以及保加利亚和罗马尼[20]亚的扩张。PaoloBertoldi等人（2006）指出，京都议定书的实施及其灵活性机制（碳排放交易、清洁发展机制和并联合实施）将为发展节能服务公司（ESCO）[20]产业创建一个新机遇。能源效率项目提供了一个非常符合成本收益的、减少温室气体（GHG）排放的方法。新兴碳市场将为项目融资创造新机会，促使应用于合同能源管理（EPC）的测量和验证技术进一步扩散。SatuPätäriandKirsiSinkkonen（2014）在芬兰进行了两轮德尔菲研究，分析了由专家通过哈默尔商业模式框架的见解，其主要目的是增加ESCO应用模型的理解，并找出阻碍其业务发展的主要--4 中国石油大学（北京）博士学位论文[21]因素。FriedemannPolzin等人（2015）通过一份对1298个城市关于改造公共街[22]道照明障碍的调查，指出了EPC克服这些障碍可能发挥的作用。PaoloPrincipi等人（2016）在一个意大利案例研究中指出，由于建筑物年久失修、能效水平差，非住宅建筑，如医疗建筑，能源消耗大，且对环境造成负面影响。由于预算非常有限，ESCO参与EPC可以为超期服役的非住宅建筑提供维修所需全部或部分资金[23]。第三类主要是对美洲亚洲合同能源管理发展历程及现状研究。EdwardVine（2005）在节能服务公司（ESCO）产业国际调研一文中指出，在1985年底，巴西政府建立了被称为“PROCEL”的全国电力保护计划。PROCEL，存放在巴西电力公司（Eletrobras），能为各个州和地方公用事业、各个州机构、私人公司、大学[24]和研究机构实施节能项目提供资金。Lopes（2003）指出Eletrobras/PROCEL支持[25]巴西节能服务公司协会开发针对ESCO认证的国家标准。此外Eletrobras/PROCEL在巴西有一组机构在进行有关工作，即，为节能服务融资的不同机制，由商业银[24]行出资的节能项目鉴定，绩效合同、监控和验证模型的建立。Murakoshi等人（2003）指出，日本ESCO业务始于1996年，历年ESCO的兴趣和活动得到持续增[26]加。日本第一家节能服务公司建立于1997年，日本能源服务公司协会（JAESCO）成立于1999年。2002年3月，日本中央政府宣布新的气候改变政策计划（NCCPP），该计划提出减少温室气体政策，是为了满足日本《京都议定书》目标。政府要求到2010，所有地方当局必须实施计划，以提高设备的效率和改善建筑、办公室的能源效率。当年，为了实现这些计划，期望实施具体措施，如加强标准和法规，扩大补贴，并提供税收优惠政策。如果这些举措被采用，那么地方政府项目可能[24]发展成为日本最大的ESCO市场。（2）我国合同能源管理（EPC）发展历程及现状研究1997年，在国家发展和改革委员会（简称国家发改委）同世界银行等组织的积极推动下，先后有3家示范性的能源管理公司，分别在北京、辽宁和山东先后成[3]立，EPC模式正式引入中国。自EPC引入中国近20年以来，国内专家学者对EPC的关注度不断提升。第一类主要是国内学者对国外EPC发展历程及现状研究。吴刚（2006）研究了[27]美国EPC市场发展现状；续振艳等人（2008）给出了国内外合同能源管理理论[28][29]与实践研究综述；马志宏（2010）研究了国外合同能源管理发展概况及特点；[2]吕荣胜、王建（2011）进行了中外合同能源管理应用发展对比研究及启示；卢志-5- 第1章绪论坚、孙元欣（2012）主要对国外合同能源管理进行研究分析，并提出我国促进合[30]同能源管理的相关建议；商惠敏、李朝庭（2013）给出了美国合同能源管理融[31]资模式及经验探析与启示；李云等人（2014）比较分析了美国、加拿大、智利的合同能源管理服务评价方式，并结合国内EPC发展需求，对我国开展EPC服务的[32]评价提出思路和建议。第二类主要是对我国EPC机制及现状研究。张春雷（2008）进行了我国合同[33]能源管理机制实施的难点分析与对策研究；王李平等人（2008）进行了我国合[34]同能源管理机制实施现状分析及对策研究；王华（2010）分享了自己对合同能[35]源管理的认识与思考；唐万福（2010）探究了能源管理（EPC）与节能服务公[36]司（ESCO）发展策略；赵连赏（2010）进行了合同能源管理机制运作模式探讨[37][38]；王一（2011）进行了合同能源管理模式的应用研究；鲍志勤、郭浩（2011）[39]探讨了合同能源管理实施过程中的主要障碍与解决对策；宋应乾等人（2011）[40]提出了合同能源管理面临的挑战，并给出了自己的建议；丁嵘（2011）探析了[41]合同能源管理机制；ZhangXiaohong等人（2011）提出了在我国合理发展合同[42]能源管理的启示性对策；古小东、夏斌（2012）进行了我国推行合同能源管理[43]的问题与对策研究；陈柳钦（2012）对合同能源管理的基本运作机制、优势及基本类型进行了研究，梳理了我国有关合同能源管理的相关政策，并对我国合同[44]能源管理的发展前景进行了展望；唐建华（2012）浅析合同能源管理及发展机[45]遇；李保华（2012）在突破合同能源管理困境中，指出了EMC在国内发展的主[46]要障碍和促进EMC发展的措施；陈元志（2012）对合同能源管理的商业模式与[47]运行机制进行了研究；赵爽、赵玲（2012）进行了我国合同能源管理制度创新[48]机制研究；邓向辉、齐晔（2012）进行了合同能源管理的中国化与发展现状分[49]析；XueliangYuan等人（2012）在我国合同能源管理的现状与未来中指出，法[50]律保护，政策引导和财政激励是促进EPC发展的主要措施；ZhijianLu等人（2016）在合同能源管理方面政府补贴对定价和绩效水平选择影响研究中指出，节能服务公司的市场策略首先应该着眼于具有政府补贴的高能耗产业和政府补贴[51]标准，并根据不同行业市场特点和各行业能源效率水平。第三类主要是对我国EPC融资现状研究。戴建如（2005）进行了中国合同能源[52]管理融资模式研究；刘长毅（2007）对合同能源管理的融资模式及其派威的应[53][54]用进行研究；李玉静、胡振一（2009）进行了我国合同能源管理融资模式研究；[55]周鑫丽等人（2011）讨论了合同能源管理融资问题解析及破解初探；尚天成等--6 中国石油大学（北京）博士学位论文[56]人（2012）构建了节余排放配额合同能源管理项目融资模式；王克英、周率（2012）通过我国节能服务发展状况研究，结合南方五省开展合同能源管理存在的融资困难、节能经济效益缺乏权威评估和政府扶持力度不够等问题，根据南方电网公司[57]开展合同能源管理实践，提出解决问题的建议；贾晓燕、封延会（2012）进行[58]了合同能源管理融资——现状与突破研究；王亮（2012）探讨了以金融创新推[59]进合同能源管理发展；刘炜等人（2012）进行了政府引导合同能源管理运营基[60]金融资模式研究；YanLi等人（2012）采用层次模糊评价法，对中国钢铁、化工、建筑、电力、能源五个行业的融资瓶颈进行模糊评价，并讨论这些行业目前[61][62]的融资限制；段小萍（2013）指出了低碳经济情境的合同能源管理与融资偏好；YanLi等人（2014）在有效融资的重要性中指出，提供有效融资是EPC在中国发[63]展的关键；张蓓佳（2015）进行了合同能源管理创新融资模式下的项目收益分[64]配研究——融入碳交易模式的分析；鲍君俊（2016）开展了合同能源管理创新[65]融资模式研究。第四类主要是EPC在我国石油化工等领域应用现状研究。马杰等人（2011）[66]进行了中国石油合同能源管理模式探讨；沙锋（2012）阐述了合同能源管理在[67]化工企业中的应用；王北星（2012）探讨了中国石化合同能源管理实践中存在[68]的问题，并提出了相应的建议；费艳雪（2012）列举了合同能源管理项目在川[69]化的应用；章龙江等人（2012）对中国石油炼化企业引入合同能源管理进行了[70]探讨；马建国、蒲明（2013）进行了中国石油上游业务开展合同能源管理项目[71][72]探讨；王富平等人（2013）进行了油气企业合同能源管理推广模式设计研究；[73]张倩等人（2015）进行了长庆油田合同能源管理的探索与思考；杨静、周佃民[74]（2011）开展了合同能源管理模式在宝钢的应用与分析研究；黄美华、刘广莉[75]（2012）进行了合同能源管理在梅山钢铁公司的应用实践研究；刘海燕、田振[76]涛（2011）研究了合同能源管理模式在港口节能技术改造中的应用；雒建中等[77]人（2012）进行了合同能源管理在脱硫装置节能改造上的实施探索；林泽（2012）针对建筑节能领域合同能源管理机制的发展正处于初期阶段的现状，提出了支持[78]和培育其在建筑节能领域发展的有效机制；闫应召（2016）进行了高校建筑节[79]能应用合同能源管理的问题及对策研究；施红等人（2016）开展了合同能源管[80]理模式在高校建筑节能中的应用研究；王璟珉、居岩岩（2011）对我国公共机[81]构应用合同能源管理现状进行了分析；吴媛媛等人（2011）进行了分布式能源[82]项目采用合同能源管理的可行性研究。-7- 第1章绪论第五类主要是EPC其他方面的研究。周剑（2007）进行了我国合同能源管理交[83]易意图的影响因素研究；方朝江等人（2010）研究了合同能源管理模式在“EPI”[84]节能技术领域的可行性；李志青（2010）进行了新型节能融资机制“合同能源[85]管理”的制度和福利效应分析；张辉（2010）讨论了合同能源管理模式创新与[86][87]法律应对；曹明德等人（2011）对中国合同能源管理的法律与政策进行了分析；PengpengXu等人（2011）指出了合同能源管理对中国酒店持续建筑节能改造的成[88][89]功因素；胡英侠（2012）进行了合同能源管理节能收益的实证分析；吴大江、[90]石灵（2013）进行了分布式能源站采用合同能源管理模式适用性研究；王子彪、[91]范长娜（2013）开展了分享型合同能源管理项目利益分配问题分析；李满、杨[92]丹卉（2014）进行了合同能源管理会计处理研究；诸大建、曹莉萍（2012）建[93]立了合同能源管理服务绩效的新评价指标体系；常净宜（2013）进行了基于能[94]源利用效率的公共建筑合同能源管理节能量计算方法探讨；P.Lee等人（2013）指出一个适当的合同能源管理项目绩效风险评估方法的不足是阻碍节能服务公司[95]市场进一步发展的原因之一；王晛（2014）进行了基于有效单位能耗的合同能[96]源管理激励机制设计。赵国亮（2015）进行了合同能源管理项目安全管理探讨[97]；TianchengShang等人（2015）从一个新的角度来分析节能收益分享型合同[98]能源管理项目利益分配问题；XiaolingZhang等人（2015）提出了一个我国房地产行业实施EPC的框架，即EPC提供了把高效能源系统风险从客户转移到节能服务[99]公司（ESCO）的有效手段；QianliDeng等人（2015）提出了一种方法来协助能[100]源服务公司（ESCO）对不确定性合同能源管理成本节约保证策略进行设计；曹莉萍、诸大建（2016）构建了合同能源管理绩效评价的理论模型，并进行了实[101]证研究；QuandeQin等人（2017）等提出了一种行为学决策研究方法，进行合[102]同能源管理商业模式的选择。1.4.2合同能源管理项目风险管理状况研究通过文献研究可知，研究人员建立的风险评价指标体系不同，选用的评价方法也各有侧重，见表1.1。胡珀（2007）以环境、节能技术、市场等风险为主建立风险评价指标体系，[103]选用灰色多层次评价法，进行了合同能源管理项目的风险管理研究；GanDa-li（2009）在EnergyservicecompaniestoimproveenergyefficiencyinChina:barriersandremovalmeasures一文中指出，ESCO在中国处于起步阶段，面临着包括市场、--8 中国石油大学（北京）博士学位论文金融、制度、技术、风险控制、宣教和传播等障碍，存在能源定价政策差，高交[104]易成本等问题，应采取一系列相应的对策，以消除这些障碍；刘德军等人（2009）和周亮（2009）以政策、金融、运营等风险为主建立风险评价指标体系，选用模表1.1代表性的合同能源管理（EPC）项目风险管理研究Table1.1RepresentativeriskmanageementresearchofEnergyPerformanceContractingProject研究人员时间研究领域风险类型评价方法[103]胡珀2007某医药公司循环境风险、节能技术风险、市场风险、灰色多层次评价环水改造组织管理风险、客户风险[117]黄志烨等人2013某药业公司环境风险、市场风险、融资风险、组织灰色多层次评价循环水改造运营风险、效益风险、技术风险、客户风险[105]2009刘德军等人某钢铁公司绿政策风险、金融风险、运营风险、效益模糊层次评价法周亮[106]2009色照明风险、市场风险HuJinrong等2011政策和法律风险、市场风险、技术风险、模糊综合评价法[108]人管理风险、财务风险、项目质量风险与客户风险[113]朱纯宜等人2011建筑业（某商政策与市场风险、金融风险、运营与效模糊层次评价法场空调）益风险[115]2012曾鸣等人工业企业前期工作及合同签署阶段风险、项目投模糊层次评价法喻蕾[116]2013建筑业（某科资阶段风险、项目施工运营阶段风险、节[115],[116]技园创业大厦能效益评估及分享阶段风险。空调改造）[119]吴琦等人2014工业企业节能服务公司自身风险、项目自身风模糊层次评价法（某供热厂）险、客户自身风险2012某机械公司绿HuiShi等人政策风险、市场风险、融资风险、运营模糊神经网络法[110]色照明风险、效益风险、客户风险[124]梁伟贤2012建筑业法律政策风险、经济风险、运营风险、无财务风险、技术风险[109]董荫2011建筑业环境风险、技术风险、市场风险、管理层次分析法进行风险、客户风险风险权重指标分析2012不详管理风险、人力资本风险、系统风险、JianHu等人蚁群算法[111]信用风险、经营风险、客户风险、协调风险、隐形成本风险、市场风险、绩效风险[125]宁国睿2013工业企业政策风险、市场风险、用能单位风险、主观评分法和风（神华集团）管理风险、效益风险；险坐标图法[121]2015某大型氯碱刘有飞等人能效审计与节能诊断环节、节能方案制无化工企业定和项目设计环节、项目融资环节、设备和材料采购环节、施工改造环节、运行管理环节、节能监测和节能量认定环节Maria2016工业、住房和项目准备和执行阶段风险、合同风险、层次分析法（AHP）Garbuzova公共服务、公技术与运营风险、金融风险、客户风险、-Schlifter众人力及行为风险、政策法规风险、市场风[123]等人险-9- 第1章绪论[105],[106]糊层次评价法，进行了合同能源管理项目的风险研究；周鲜华、徐勃（2010）[107]进行了合同能源管理项目中的收益风险研究；HuJinrong等人（2011）系统研究在EPC项目中存在政策和法律、市场、技术等风险，通过专家打分方法和模糊[108]综合评价方法进行风险评价，并提出相应的应对措施；董荫（2011）以环境、技术、市场等风险为主建立了风险评价指标体系，构建了基于层次分析的合同能[109]源管理风险评价模型，并对该模型进行一致性检验；HuiShi等人（2012）研究了EPC发展过程中存在的政策、市场、融资等风险，讨论了EPC风险评价指标体[110]系，并使用了模糊神经网络对EPC项目风险进行评价；JianHu等人（2012）设计了风险控制措施集，提出了风险控制模型，选择了基于帕累托理论的多目标[111]蚁群算法，通过实例得出了一系列帕累托最优解；YanmeiLi（2012）根据合同能源管理特点，研究了WBS-RBS方法在合同能源管理风险识别中的应用，并以建[112]筑节能为例说明如何利用WBS识别风险项目；朱纯宜、王永祥（2013）以政策与市场、金融、运营与效益风险为主建立了风险评价指标体系，并进行了基于[113]模糊层次分析法的合同能源管理项目风险综合评价；敖永杰、杨卫探讨了合同[114]能源管理项目风险分析与控制策略；曾鸣等人（2012）和喻蕾（2013）以前期工作及合同签署阶段风险、项目投资阶段风险、项目施工运营阶段风险、节能效益评估及分享阶段风险为主，进行了合同能源管理项目全生命周期风险评估研究[115],[116]；黄志烨等人（2013）以环境、市场、融资等风险为主建立了风险评价指[117]标体系，选用灰色多层次评价法，进行合同能源管理项目风险综合评价；马唯[118]婧等人（2014）探讨了合同能源管理(EMC)项目风险分析及应对策略；吴琦、谭玉茹（2014）分析了合同能源管理项目的风险来源，并建立风险指标体系，运用模糊综合评价法，通过实例分析，进行合同能源管理项目的评价，针对项目风[119]险，提出相应的应对策略；P.Lee等人（2015）指出了项目经济、金融、项目设计等风险，并调查业主对EPC应用的关注，以及提出切实可行的措施，加强对[120]EPC更广泛地应用；刘有飞、周琪（2015）从能效审计与节能诊断环节、节能方案制定和项目设计等7个关键环节进行了合同能源管理项目的风险分析，并提[121]出了相应的防范措施；王安民、别付冉（2016）进行了基于混合方法的合同能[122]源管理项目风险评估。MariaGarbuzova-SchlifterandReinhardMadlener（2016）系统地探讨了俄罗斯工业、房屋及公共服务、公众三个领域实施EPC项目常见风险因素和原因，完成对俄罗斯EPC专家几次咨询，并通过层次分析法（AHP）对[123]项目进行定性评估。--10 中国石油大学（北京）博士学位论文1.4.3其他行业风险管理相关研究通过文献搜索，发现有很多学者对其他行业进行风险管理研究的论文。刘毅军等（2006）建立了天然气产业链下游区域市场风险评价体系，并进行了市场风[126]险评价模型探讨；EvanMills等人（2006）提供了建筑业能源效率财务风险分析案例，指出通过技术和例子如何识别、量化和管理风险，并描述了新兴的以市[127]场为导向进行能源效率风险管理的机会；费朵、邹家继（2008）从主观和客观信息源角度出发，分别介绍了头脑风暴法、德尔菲法、情景分析法、核对表法、[128]流程图法、财务报表法六种常用的风险识别方法；严军（2008）进行了我国工[129]程建设项目投资风险识别、评估、分析的方法及应对措施方面的研究；侯刚[130]（2009）建立了生物质能风险评价指标体系，对相应项目进行了风险管理研究；ZhangYandXingL（2011）将石油运营风险分为环境风险、工程风险、管理风险、[131]经济风险，并进行了石油运营方面的风险管理研究；AbroonQazi（2016）进行[132]了项目复杂性和风险管理研究；皮光林（2016）从资源、技术、经济风险等方面构建了页岩气产业风险指标体系，选用ANP-Fuzzy方法对中国页岩气产业进行风险评价，选用灰色关联度与TOPSIS法对省际页岩气产业风险进行评价，并提出[133]应对各种风险的具体措施；CinziaMurianaandGiovanniVizzini（2017）通过确[134]定工作进展状态风险，提出了一种评估和预防项目风险的确定性技术；EeroValtonen等人（2017）以芬兰、荷兰为例进行了公共土地开发项目风险管理研究[135]；YuriiRolik（2017）将风能为研究对象，通过SWOT分析和McKinsey矩阵，对具体风能项目实施过程中可能出现的风险进行了分析，并提出了降低项目负面[136]影响的措施；CaseyFurlong等人（2017）通过澳大利亚7个废水雨水再利用项[137]目，进行了项目风险管理、财务评估和募集资金研究。1.4.4现有文献存在的问题及不足前述研究文献对我国合同能源管理（EPC）的发展起到了推动作用，为政策制定者和执行者提供了有益的参考，但对EPC的推广发展，尤其是对我国石油化工行业EPC应用研究方面还存在诸多不足，主要表现在：（1）国内文献缺乏对我国EPC发展前景预测查阅有关合同能源管理的研究文献中，很难发现对我国EPC前景预测的研究文献。自1997年，EPC引入中国20来，国内专家学者主要从事EPC机制等方面的研究，但对我国合同能源管理前景展望和预测的少。邓向辉、齐晔（2012）对我国合同能源管理机制发展状况进行了概述，给出了我国“十一五”期间，节能产业规模从47.3亿元（2006年）增长到836.29亿元（2010年），合同能源管理-11- 第1章绪论[49]投资额从13.1亿元（2006年）增长到287.51亿元（2010年）。“十一五”期[44]间，在节能服务产业拉动下，我国社会资本投资累计超1800亿元。“十二五”期间，节能服务产业总产值从836.29亿元（2010年）增长到3127.34亿元（2015年），合同能源管理投资从287.51亿元（2010年）增长到1039.56亿元（2015年），[138]国内合同能源管理投资额累计3710.72亿元。相比较而言，美国和日本石化行业单位工业增加值能耗低于同行业水平，且在我国该行业重点耗能产品能效领跑者评选中，能效领跑者先进值与落后值存在巨大差距，从而印证了我国石油化工[139]全行业在“十三五”的节能潜力。另外，我国原油加工、乙烯、合成氨等15个重点耗能产品的能效领跑者行业平均水平较低，如果在今后几年内，其平均能效水平能够达到2014年度能效领跑者的水平，则该行业每年还有约3000万吨标[139]准煤的节能潜力可挖。据摩根士丹利预测，中国潜在的节能市场规模达8000[140]亿元。以上文献涉及我国合同能源管理现状及展望，但是很难搜寻到关于我国合同能源管理（EPC）前景预测研究的文献。（2）文献关于国内从事石油化工行业EPC项目的实证研究不多同样，查阅EPC相关文献，有关我国石油化工行业EPC项目的实证研究很少。尽管中石油、中石化、中海油和中化等几大石化企业对节能非常重视。如中石化、中海油成立自己独立的节能服务公司，从事有关合同能源管理推广应用工作；中石油尽管未成立从事推广合同能源管理的、独立的节能服务公司，在个别地区油田、炼化公司也通过合同能源管理项目，实施节能减排工作。但石油石化行业实施合同能源管理方面，与钢铁、有色金属冶炼等高耗能行业相比，前者成功案例[141]较少，其深层次原因还值得进一步探究。目前，合同能源管理模式常见于建筑节能、绿色照明、锅炉改造、工业余能回收和热电改造等工程项目，但在石化行业还比较少见。与此同时，CDM（清洁发展机制）项目在石化行业却得到广泛关注和实施，庞大的潜在需求正吸引着国内外节能服务企业试水这一市场。据易碳家了解到，2010年，中国首笔通过排放权交易市场达成的合同能源管理（EPC）项目启动，宁夏石化分公司、天津排放权交易所和北京水木能环科技有限公司三方代表签订了《宁夏石化一化肥工艺尾气增压回收再利用技术服务合同》。该项4目实施后，节能收益每年可达1200×10元，三年半收益分享期结束后，所有设备[141]及节能收益将归宁夏石化所有。（3）关于我国石油化工行业EPC项目风险研究的文献较少--12 中国石油大学（北京）博士学位论文我国EPC项目风险研究中，涉及非石油石化行业EPC项目风险研究的文献多。胡珀（2007）和黄志烨等人（2013）通过建立了EPC风险评价指标体系，构建了层次分析法与灰色综合评判结合模型，以某药业公司循环水系统通过EPC实施改[103],[117]造为例，进行了实证研究；刘德军（2009）和朱纯宜（2011）建立了EPC风险评价指标体系，构建了模糊层次评价模型，分别对某钢铁公司和某商场空调[105],[113]系统为例，进行EPC项目风险评价；曾鸣等人（2012）和喻蕾（2013）根据项目全生命周期理论，建立了EPC风险评价指标体系，构建了模糊层析评价模型，分别以某工业企业项目和某科技园大厦空调改造项目为例，进行对项目风险[115],[116]评价；宁国睿（2013）建立了EPC风险指标体系，运用主观评分法和风险[125]坐标法，对神华集团某公司改造项目风险进行评价；王安民、别付冉（2016）提出了将模糊感知图（FCMs）和模糊层次TOPSIS算法结合的新方法，以西安某节能服务公司将通过EPC模式，对客户风机实施节能改造为例，进行项目的实证[122]评估。相对而言，国内从事石油石化行业EPC项目风险研究的文献较少。（4）我国石油化工行业EPC项目收益分享风险研究的文献比较欠缺文献中基于我国石油化工行业EPC项目收益分享风险研究的不多。周鲜华、徐[107]勃（2010）进行了EPC项目中的收益风险研究；喻蕾（2013）进行了EPC项目[116]评价与收益分配研究；宁国睿（2013）进行了EPC项目风险评价及节能收益的[125]计算分析；刘有飞、周琪（2015）具体分析了EPC各主要环节的风险源，提出相应的风险控制措施及收益评价，并以某化工厂锅炉节能投资方案进行实证研究[121]。总体来看，基于国内石油化工行业EPC项目收益分享风险研究的文献比较欠缺。综上所述，对我国石油化工行业EPC项目风险管理问题进行研究仍是一个重要的学术空白，研究价值较大。本文结合EPC理论、风险管理理论、项目生命周期理论和纳什谈判理论，对该问题进行探讨和研究，并力争弥补这一空白。1.5研究内容（1）绪论部分首先介绍论文选题依据、研究背景、研究的目的和意义，然后通过文献综述介绍了国内外合同能源管理（EPC）研究现状、我国合同能源管理项目风险管理及其他行业风险管理研究现状，最后提出了本文的研究内容、研究思路和技术路线。（2）论文研究的理论基础-13- 第1章绪论重点介绍合同能源管理（EPC）理论、风险管理理论、项目周期理论和纳什谈判博弈理论等内容及其在我国石油化工行业EPC项目风险研究中的应用。（3）国内外EPC应用现状及前景预测主要介绍国内外EPC应用现状以及国外节能服务公司发展障碍和启示；根据我国EPC经济数据，构建戈珀兹预测模型，对我国“十三五”EPC发展前景进行预测。（4）我国石油化工行业EPC应用状况主要介绍以产业链为主线我国石油化工行业EPC应用状况、三大石油公司对EPC机制的响应以及我国石油化工行业EPC应用存在的问题和风险。（5）我国石油化工行业EPC项目风险识别主要阐述合同能源管理项目的运作流程，以项目生命周期为主线，识别我国石油化工行业EPC项目存在的风险，建立我国石油化工行业EPC项目风险指标体系。（6）我国石油化工行业EPC项目风险评价首先对我国代表性的EPC项目风险评价方法进行介绍，并根据建立的我国石油化工行业EPC项目风险评价指标体系，选取G1赋权法和模糊综合评价法，构建我国石油化工行业合同能源管理（EPC）风险评价模型。（7）我国石油化工行业EPC项目风险控制根据我国石油化工行业EPC项目各阶段可能发生的风险，提出相应的控制措施；针对我国石油化工行业EPC项目收益风险控制问题，依据纳什谈判原理，构建效益分享模型，为实证研究提供理论支持。（8）我国石油化工行业EPC项目风险管理实证研究介绍宁夏石化在合同能源管理（EPC）方面的创新实践，并在本文第5、6、7章的基础上，以宁夏石化公司实施的EPC项目为例，进行实证研究。（9）结论部分总结全文，对全文的思路和研究方法进行了系统总结，指出本文不足与后续研究方向。1.6研究思路和技术路线图1.6.1研究思路论文具体研究思路如下：第一，对涉及论文研究的合同能源管理理论、风险管理理论、生命周期理论和纳什谈判原理等理论基础及其应用进行了必要的阐述；第二，对国内外合同能源管理（EPC）发展状况、发展障碍和启示进行探究，并在--14 博士学位论文整理、分析2004–2015年我国节能产值和合同能源管理投资实际数据的基础上，构建了戈珀兹预测模型，对我国“十三五”合同能源管理发展前景进行预测；第三，通过以产业链为主线的我国石油化工行业EPC应用情况、三大石油公司对EPC机制的响应，以及我国石油化工行业EPC应用存在的问题和风险，进行我国石油化工行业EPC应用研究；第四，借鉴相关理论，建立了项目的4个一级风险指标和18个二级风险指标体系，构建了基于G1赋权法和模糊综合评价模型，进行我国石油化工行业EPC项目风险识别；第五，从理论层面，对我国石油化工行业EPC项目各阶段风险因素，提出相应的应对措施，并在基于我国石油化工合同能源管理项目风险的基础上，根据纳什（Nash）谈判博弈的思想，构建节能收益分配模型，并对合同能源管理项目节能收益分享额及分享期限进行研究；第六，针对我国石油化工合同能源管理项目风险研究，以宁夏石化公司实施的合同能源管理项目为例，进行风险评价、收益分配实证研究，验证尽管我国石油化工行业自身风险高，但通过有效的管控，合作双方及整个社会都能获得很好的收益。1.6.2技术路线本文拟遵循以下技术路线，如图1.1所示。图1.1技术路线图Fig.1.1Technologyroadmap-15- 第2章论文研究的理论基础第2章论文研究的理论基础对我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目进行风险管理研究，必须要有充分的理论基础来指导。本章将对合同能源管理（EPC）理论、风险管理理论、项目生命周期理论、纳什谈判原理进行必要的阐述，并分别对介绍这些理论在本次论文研究中的应用。2.1合同能源管理理论基础2.1.1合同能源管理理论概述合同能源管理（EPC）源于美国。美国节能服务公司（TheUSenergyservicecompany）行业，始于应对20世纪70年代石油危机，成长于与20世纪80年代末和90年代初，美国实施公用事业综合资源规划（IntegratedResourcePlanning,IRP）[17]时期，并经历了美国电力产业结构调整。结合国内外专家学者对合同能源管理（EPC）的研究，依据国家标准化委员会发布的《合同能源管理技术通则》[142]（GB/T24915-2010），对合同能源管理（EPC）、合同能源管理项目、节能服务[143]公司、能耗基准和项目节能量术语以及合同能源管理（EPC）5种合同模式进行概述。（1）术语介绍①节能服务公司节能服务公司（EnergyServiceCompany，ESCO）是指提供能源效率及其相关的增值服务的公司，且对节能服务公司的绩效约定是源效率服务业务的核心部分。在一份绩效契约中，ESCO保证项目能量和（或）费用节约，ESCO获得补偿与实[18]施项目绩效方式相互关联。②合同能源管理合同能源管理（EnergyPerformanceContracting，EPC）是一种市场化的节能新机制。在一份合同能源管理契约下，一个外部组织（即节能服务公司ESCO）实现一个提供能源效率项目或一个可再生能源项目，并使用从节约成本（或生产可再生能源）的收入流，偿还项目成本（包括投资成本）。该方法基于技术风险从客户到节能服务公司（ESCO）基于对绩效保证的转移。在合同能源管理（EPC）[18]契约下，客户付款根据项目绩效，绩效度量反映节能水平。--16 中国石油大学（北京）博士学位论文③合同能源管理项目合同能源管理项目（EnergyPerformanceContractingProject）是指通过合同能[143]源管理机制实施的节能项目。④能耗基准能耗基准（EnergyConsumptionBaseline）是指在实施合同能源管理（EPC）项目前某一时间段内，由节能服务公司（ESCO）和用能单位（或客户）双方共同[143]确认的，客户用能设备（或用能环节）能源消耗的状况。⑤项目节能量项目节能量（ProjectEnergySavings）是指在满足同等需求或达到同等目标的前提下，用能单位（或客户）的用能设备（或用能环节）通过合同能源管理（EPC）[143]项目的实施，其能源消耗相对于能耗基准的减少量。（2）节能服务公司（ESCO）与能源服务供应公司（ESPC）的区别通常，能源服务供应商公司（EnergyServiceProviderCompany，ESPC）给终端能源用户提供能源服务，该服务包括供应和安装能效设备、建筑物改造、维修和操作以及能源供应（包括供热）。能源服务供应公司提供有偿服务，不承担风险。ESCO也能提供同样的服务，与ESPC比有几个方面不同：第一、ESCO在合同约定中保证节约能源；第二、ESCO可以融资，或通过节约能源保证为能源系统运营融资给予协助；第三、ESCO获得偿付直接与实现节能捆绑。因此，ESCO承受[18]一定程度的用户设施能源效率实现风险和用户基于能源效率实现付款风险。（3）合同能源管理合同模式通常，国内合同管理（EPC）模式分为5种基本类型。①节能量保证支付型节能量保证支付型模式是指在合同能源管理（EPC）项目由节能服务公司（ESCO）投资实施，在合同期内ESCO向用能单位（或客户）承诺一定比例的节[143]能量，用能单位通过该节能量产生的收益，支付项目工程成本。如果节能量不足，达不到承诺的节能量的部分，按照约定由ESCO自己承担；相反，如果节能量超出节能承诺的部分，按照约定比例由合作双方共同分享，直到ESCO收回节能项目的全部投资后，该项目合同履行结束，用能单位无偿接受ESCO）投资的[143]节能设备（或设施），节能设备后续产生的全部节能收益完全由用能单位享有。②节能收益分享型节能收益分享型模式是指由节能服务公司（ESCO）投资实施的合同能源管理（EPC）项目，在ESCO与用能单位（或客户）双方共同确认节能效率（或节能量）-17- 第2章论文研究的理论基础[143]后，合作双方依照合同约定，按照一定比例分享实施EPC项目带来的节能收益。③能源费用托管型能源费用托管型模式是指由节能服务公司（ESCO）负责对用能单位（或客户）的高耗能设备实施改造，负责改造后设备设施的运营管理，承包能源费用和运行[143]费用。节能服务公司同时承诺达到规定节能效果。节能改造后产生的节能收益和运营管理水平的提高带来的收益是用能单位与节能服务公司双方获得的经济利益来源。④改造工程施工型改造工程施工型模式是指用能单位（或客户）委托节能服务公司开展节能项目竣工及以前相应工作（包括能源审计、节能方案设计、项目改造工程施工），节能服务公司按照双方合同约定，收取工程施工相应的款项，不能分享节能项目带[143]来的收益。⑤能源管理服务型能源管理服务型模式是指节能服务公司（ESCO）接受用能单位委托，在改造[143]施工型模式的基础上进行节能设备安装调试。按照合作双方合同约定，节能服务公司（ESCO）在节能改造设备设施运行期内，其合理的收益是通过为用能单位提供能源管理服务获得的，而用能单位由于应用了先进的节能设备，能耗随之降低，成本费用下降。以上5种合同能源管理（EPC）模式中，节能收益分享型是节能量保证支付型的一种改进模式，节能量保证支付型和节能收益分享型因节能服务公司（ESCO）承担的风险大，用能单位（或客户）“零”投资风险，所以适合于节能服务公司需要具有较强实力，且用能单位具有较高的诚信。能源费用托管型、改造工程施工型和能源管理服务型3种模式，由于节能服务公司提供的节能服务内容较前2种模式少，承担的风险也相应变小。相对而言，改造工程施工型承担风险最小，其获得的收益也最小；其次是能源管理服务型模式，由于节能服务公司提供的节能服务内容较改造工程施工型多，该模式下节能服务公司承担的风险高于改造工程施工型，但低于能源管理服务型。2.1.2合同能源管理理论应用合同能源管理（EPC）作为一种先进的管理模式，在国外已经有40年的发展历史。1997年引入我国后，该机制在国内已经有了20年的应用发展。节能服务公司为客户提供用能诊断、节能方案设计、节能项目融资、改造设备设施的采购、现场施工安装、设备设施调试、项目运营管理及人员培训等专业化的服务，并通--18 中国石油大学（北京）博士学位论文过节能项目的顺利实现，获得应有的节能收益。本文重点关注的是节能收益分享模型。首先，由于我国合同能源管理（EPC）仍处在发展中，国内市场成熟度不够，在通过EPC机制开展节能活动的过程中，选择节能收益分享型模式的较多；其次，节能服务公司（ESCO）通过节能收益分享型模式与用能单位进行合作，为客户提供专业化服务程度“深”、过程“多”，面临和承担的风险也最大；最后，由于自2009年4月至今，本人所在的中国石油宁夏石化公司先后实施了5个合同能源管理项目，而且5个项目都选择了节能收益分享型模式。在节能收益分享型模式下，节能项目实施前，节能基准由ESCO与用能单位（或客户）共同确定；节能项目实施后，ESCO与用能单位（或客户）则根据合同约定，按一定比例分享节能量带来的收益；合同履约结束后，节用能单位接受ESCO无偿转让的节能设施，并独享节能改造收益，而节能量带来的收益与节能服务公司无关，如图2.1所示。图2.1合同能源管理项目收益分享示意图Fig.2.1Energyperformancecontractingprojectbenefitsharingschematic2.2风险管理理论基础及其应用2.2.1风险管理理论基础（1）风险概念及分类-19- 第2章论文研究的理论基础[133]风险无处不在，不同领域的学者对风险的内涵没有统一界定。国外学者中，[133],[144]Willett（1901）将风险界定为“事件发生的坏结果的不确定性”；有的学者将风险定义为损失的不确定性，例如Jerry（1972）认为风险是一种不确定的损失[145][146]。国内学者中，段开龄认为，风险可以引申定义为预期损失的不利偏差；孙[147]祁祥（1996）认为风险既具有客观性，又具有损失发生的不确定性；风险因素、[146]风险事件和风险结果是构成风险的基本要素，郭晓亭等人（2004）认为风险因素是风险形成的必要条件，风险事件是风险存在的充分条件，行为主体承担风险[133],[146],[148][133]结果的可能性。所以，不确定性和损失是风险的两个基本特点。风险分类没有固定的标准，一般可以按照性质、标的、行为、产生原因、产生环境进行划分，如图2.2所示。风险分类按性质分类按标的分类按行为分类按产生原因分类按产生环境分类纯投财人责信特基自社政经技静动粹机产身任用定本然会治济术态态风风风风风风风风风风风风风风风险险险险险险险险险险险险险险险图2.2风险分类图Fig.2.2Riskclassificationmap（2）风险管理概念及过程风险管理是一项有目的管理活动，风险管理的目标在于提高积极事件的概率[149][150]和影响，降低消极实践的概率和影响，其最终目标是为企业创造价值。风险管理是对研究对象存在的诸多风险进行识别、评价，并采取有效措施进行预防和[151]控制的全过程，该程一般包括确立背景、风险识别、风险评价、风险控制等步[152]。确立背景就是对研究分析对象的基础知识进行了解，确立整个风险管理框架。--20 中国石油大学（北京）博士学位论文[133]风险识别是风险管理过程的基础环节，该环节要了解研究对象具体存在什么样的风险，对与风险有关的信息进行收集、鉴别和整理，并遵循相应的原则建立风险指标体系。风险评价是风险管理过程的重要环节。该环节是以风险识别过程建立的风险[133]指标体系为基础，采用相应的风险评价方法，对研究对象面临风险大小进行判断的过程。评价结果是进行控制和决策活动的依据。风险控制就是在风险识别、评价的基础上，制定相应的方案措施或整体策略，进行风险控制，以消除消极风险因素或减少消极风险因素发生的可能性。进行风[133]险应对策略主要有风险回避、风险转移、风险减轻和风险接受等。2.2.2风险管理理论应用风险管理理论是研究我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险管理最重要和最基础的理论，该理论为本文提供了基本的分析框架。如图2.3所示，遵循风险管理的全过程，本文的第3、4章内容对应确立背景，第5、6、7章内容分别对应风险识别、风险评价和风险控制内容，第8章以宁夏石化公司实施的EPC项目为例，进行实证研究。图2.3我国石油化工行业合同能源管理项目风险管理流程图Fig.2.3RiskmanagementflowchartofEnergyPerformanceContractingProjectinChina’spetrochemicalindustry开展我国石油化工行业EPC项目风险管理，就要对该行业EPC项目风险进行识别。在识别和分析我国石油化工行业EPC风险时，本文通过借鉴参考、项目运作过程和专家判断，将我国石油化工EPC项目风险分为项目前期、投资、实施、-21- 第2章论文研究的理论基础分享阶段风险。基于风险指标体系应遵循科学性、全面性、可量化和可行性的基本原则，本文将建立我国石油化工行业EPC项目风险指标体系。我国石油化工行业EPC项目风险评价要遵循风险管理基本理论和和该行业EPC项目特点。在构建我国石油化工行业EPC项目风险指标体系基础上，通过构建了风险评价模型，并进行实证评价。在对我国石油化工行业EPC项目进行风险控制方面，以EPC项目实施的4个阶段为主线，针对我国石油化工行业EPC项目风险以及可能采取的控制措施进行分析，为论文以宁夏石化公司实施的EPC项目为例，进行实证研究提供理论支持。2.3项目生命周期理论基础及其应用2.3.1项目生命周期理论基础不同时期研究者对项目的生命周期有不同的定义。罗东坤（1991）把建设项目的寿命周期定义为，为了实现预定的项目目标，达到建设项目的目的，必须通[153]过一个特定的过程。项目管理知识体系指南指出，项目生命周期通常是按照项[149]目实施的时间顺序排列而有时又相互交叉的项目阶段的集合。一般情况下，一[153]个投资项目要经历投资前期、投资时期以及生产时期三个时期，伴随着三个时期的是项目的运作过程。投资前期主要包括机会研究、初步可行性研究、项目建议书、详细可行性研究、项目投资和投资决策。投资时期主要包括谈判签约、工程设计、施工安装、试运转和竣工验收。生产时期主要包括项目投产和项目后评估。2.3.2项目生命周期理论应用根据项目生命周期理论，本文可以对合同能源管理（EPC）项目的运作过程进行描述，并给出EPC项目全生命周期定义。EPC项目的运作过程通常是，首先节能服务公司（ESCO）在合同签署阶段前期（包括合同签署阶段）通过与客户（或用能单位）接洽，了解客户的用能情况，对需要节能的用能单元或设施进行能源审计和节能分析，提出节能改造方案和项目建议书，进行EPC项目合同谈判与签署。其次，合同签署后进入项目的建设期，ESCO对合作项目进行融资投资、设计采购、施工安装，装置试行和项目竣工验收等工作。再次，在项目投资回收期和收益分享期（或项目的运行期），进行项目的运行维护、节能效果监测和节能收益分享。最后，合同履行结束后，投资设备无--22 中国石油大学（北京）博士学位论文偿转让给客户。合同能源管理（EPC）项目的目标是节能服务公司（ESCO）为客户（或用能单位）提供一项节能服务，EPC项目的生命周期可定义为节能服务公司提供服务的生命周期。本文定义合同能源管理（EPC）项目全生命周期是指从项目前期洽谈到合同履约结束的项目运作过程。2.4纳什谈判理论基础2.4.1纳什谈判理论基础纳什（Nash）谈判博弈法。该方法是博弈论的一个重要术语，是纳什（Nash）[116]在1950年系统提出的，又称讨价还价博弈或非合作博弈均衡。Nash平衡存在的前提是每个参与者选择策略有限，并允许选择混合策略。Nash平衡是指每个参与者面对博弈的局面，只要其他人改变了策略，自己的状况才能改善，最终使得每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应。Nash谈判博弈的原则有：①度量无关性，即获益的计量单位发生线性改变，计量结果不变；②帕累托最优，即谈判结果是有效的；③不相关选择的无关性，即除去那些永远不会出现谈判结[116]果的可行方案，谈判结果不变。2.4.2纳什谈判理论应用根据纳什Nash谈判博弈的思想，在合同能源管理（EPC）项目业务洽谈与合同签署阶段，节能服务公司（ESCO）与客户（或用能单位）合作双方就项目节能收益如何分配，进行反复协商谈判，得出双方较为满意的商谈结果。例如，节能服务公司提出一种收益分配方案，假如客户（或用能单位）满意并接受，谈判结束；假如客户不满意该方案，并要求修改方案或提出另外一种方案，假如节能服务公司满意或接受，谈判结束；假如节能服务公司不满意，并提出修改意见或提出新方案，就开始新一轮协商谈判，如此反复协商，直到双方满意。通过以上理论基础及其应用可知，合同能源管理（EPC）理论为本文提供了该市场化机制的基本知识；风险管理理论是本文的基础理论，并为我国石油化工行业EPC项目风险管理研究提供了基本的分析框架；项目生命周期理论为我国石油化工行业EPC项目风险评估提供了一个基本思路；Nash谈判理论为本文在风险评价的基础上，合作双方在节能效益分享研究上提供了一个应对办法，如图2.4所示。-23- 第2章论文研究的理论基础合同能源管理理论提供基础知识项目生命周纳什谈判理石油化工期理论提供EPC风险论提供应对基本思路管理研究分享办法风险管理理论提供分析框架框架图2.4理论基础及其应用Fig.2.4Theoreticalbasisanditsapplication2.5本章小结为了更好地开展我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险管理研究，本章对对合同能源管理（EPC）理论、风险管理理论、项目生命周期理论、纳什谈判原理进行了分别阐述，并探讨了这些理论在我国石油化工行业EPC项目风险管理研究中的基本应用。其中，（EPC）理论为本文提供了该市场化机制的基本知识；风险管理理论为本文提供了基本的分析框架；项目生命周期理论为我国石油化工行业EPC项目风险评估提供了一个基本思路；Nash谈判理论为本文在风险评价的基础上，合作双方在节能效益分享研究上提供了一个应对办法。--24 中国石油大学（北京）博士学位论文第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测合同能源管理（EPC）源于美国，始于应对20世纪70年代石油危机，在国外已经有了40年的发展历史。1997年，EPC模式正式引入我国后，已经有近20年的发展历史。本章着重阐述在国内外EPC发展现状，并根据我国2004-2015年合同能源管理有关数据，构建戈珀兹曲线预测模型，对我国“十三五”EPC发展前景进行预测。3.1国外合同能源管理发展状况合同能源管理（EPC）作为一种先进的能源管理模式，在国外的发展已有近40年的历史。国外介绍美国EPC文献较多，CharlesA.Goldman等人（2005）在美国ESCO产业市场走势回顾中指出，美国节能服务公司ESCO（TheUSenergyservicecompany）行业，始于应对20世纪70年代石油危机，成长于20世纪80年代末和90年代初，美国实施公用事业综合资源规划（IRP）时期，并经历了美国电力产业结构[17]调整。在国外EPC发展十分迅速，特别是在欧美和亚洲等国家或地区，EPC已[2]发展成为一种新兴的节能产业。通常，EPC项目主要由ESCO开展活动实施，本节通过国外ESCO发展状况介绍国外EPC发展状况。3.1.1国外节能服务公司发展状况EdwardVine（2005）收集38个国家（不包括美国）节能服务公司（ESCO）服[24]务信息见表3.1（搜集数据截止于2001年）。从统计数据来看，各国成立“第一个节能服务公司”时期有所不同。例如，瑞典、英国、加拿大等几个国的ESCO始建于20世纪70年代末期和80年代早期，而大多数国家的ESCO节能活动发生在20世纪80年代末期和90年代。ESCO数量也各不相同，摩洛哥、比利时、捷克和约旦等国仅有几家ESCO，而巴西、韩国和德国等国ESCO超过50家。表中数据表明，ESCO实体数量反映不了节能服务公司投资活动水平。EdwardVine（2005）经过对38个国家（不包括美国）2001年ESCO开展的节能项目活动发现，38个国家的ESCO活动总价值在560~620百万美元之间，约为美国同期节能服务公司（ESCO）收入的33.33%~50%（1/3到1/2）。-25- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测表3.138个国家节能服务公司活动指标Table3.1ActivityindicatorsofEnergySavingCompaniesin38countries首个节能服务公司节能服务公司2001年节能服务公司（ESCO）项目国家（ESCO）日期（ESCO）数量总值（美元）瑞典19786~12$30,000,000英国198020不详加拿大19825$50,000,000~100,000,00020世纪意大利20不详80年代早期爱沙尼亚198620$1,000,000~3,000,00020世纪80年代匈牙利10~20不详晚期至90年代早期澳大利亚19908$25,000,000摩洛哥19901$500,000比利时19904不详巴西199260$100,000,000韩国199258$20,000,000捷克共和国19933$1,000,000~2,000,000约旦19941$2,000,000印度19944~8$500,000奥地利199525$7,000,000保加利亚199512不详中国199523$49,700,000德国1990-1995500~1000$150,000,000波兰19958$30,000,000斯洛伐克共和国199510$1,700,000瑞士199550$13,500,000智利19960~3$0~200,000埃及199614不详加纳19961~3至少$100,000乌克兰19965$2,500,000哥伦比亚19971~3至少$200,000日本199721$61,700,000肯尼亚19972至少$10,000立陶宛19983不详墨西哥19987不详南非19983-5$10,000,000--26 中国石油大学（北京）博士学位论文首个节能服务公司节能服务公司2001年节能服务公司（ESCO）项目国家（ESCO）日期（ESCO）数量总值（美元）阿根廷1990s5至少$1,000,000菲律宾1990s5至少$200,000科特迪瓦20004$250,000芬兰20004$500,000~1,000,000泰国20006$5,000,000~6,000,000突尼斯20001$500,000尼泊尔20022$250,0003.1.2国外节能服务公司目标领域国外节能服务公司的目标领域因国家而异。通常情况下，节能服务公司（ESCO）关注住宅、商业、工业、农业、市政（与城市运营相关，包括铁路）和[24]其他（包括街道照明、非市政其他领域）6个目标领域。数据表明（见表3.2），33个国家（38个国家中5个国家没数据）中，肯尼亚和立陶宛国家的节能服务公司分别在工业和市政一个目标领域活动。33个国家的ESCO，大多数在商业、工业和市政目标领域活动，且在三个目标领域活动比例分别为28.35%、39.21%、20.64%（合计88.2%）。工业领域开展活动比例最高39.21%，农业领域开展活动仅为2.98%。表3.2部分国家目标领域Table3.2Sectorstargetedbypartofcountries国家住宅（%）商业（%）工业（%）农业（%）市政（%）其他（%）瑞典10102003030英国0254002510加拿大095＜5000意大利3430900爱沙尼亚1053053020匈牙利100100800澳大利亚085150100比利时010500400巴西535350205韩国4.652.942.2000捷克520250500共和国印度05050000奥地利5101005025-27- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测国家住宅（%）商业（%）工业（%）农业（%）市政（%）其他（%）保加利亚00800200中国102060055德国1025350300波兰030200500斯洛伐克0302003020共和国智利040400200埃及03070000加纳04060000乌克兰00800200哥伦比亚04060000日本06436000肯尼亚00100000立陶宛00001000墨西哥06040000南非1520255350阿根廷04000060菲律宾03070000芬兰010600300泰国03070000尼泊尔303040000合计117.6940.91301.299685175比例3.5428.3539.212.9820.645.27[24]数据来源：EdwardVine（2005）节能服务公司（ESCO）产业国际调研。3.1.3国外节能服务公司协会衡量合同能源管理（EPC）在一个国家是否得到推广应用，重要步骤之一是要[24]在该国建立一个与节能服务公司（ESCO）相关联的协会。根据EdwardVine（2005）提供的数据，英国、美国的节能服务协会成立于20世纪80年代早期，加拿大的节能服务协会成立于1991年（2001年撤销），多数国家的节能服务协会成立于20世纪90年代末期，南非、科特迪瓦和中国的节能服务公司成立于2000s早期（部分国家节能服务协会，见表3.3）。各国成立节能服务协会主要为推广EPC这一市场化节能机制，扶持ESCO快速健康成长，为促进节能服务产业可持续发展，搭建一个有效的沟通交流平台。--28 中国石油大学（北京）博士学位论文表3.3部分国家节能服务（ESCOs）协会Table3.3AssociationsofEnergySavingCompaniesinpartofcountries国家ESCO协会中文名称ESCO协会简称成立年份英国英国能源系统商贸协会ESTA1982美国美国节能服务协会NAESCO1983加拿大加拿大节能服务协会（2001年注销）CAESCO1991澳大利亚澳大利亚合同能源管理协会AEPCA1997巴西巴西节能服务协会ABESCO1997乌克兰乌克兰节能服务协会AESCO1997瑞士瑞士节能服务协会1998埃及埃及能源服务商会EESBA1999意大利意大利节能服务协会AIESCO1999日本日本节能服务协会JAESCO1999韩国韩国节能服务协会KAESCO1999南非南非能源工程师协会2000科特迪瓦科特迪瓦能源效率服务企业协会AEEESC2001中国中国节能协会节能服务产业委员会ECMA20033.1.4国外合同能源管理合同模式在PeterH.Larsen等人（2012）和PaoloBertoldi等人（2006）的研究中，都给出了欧洲和美国EPC合同模式。通常，欧美EPC合同模式有两种，即节能收益分享型和节能收益担保型，如图3.1所示。图3.1节能分享与担保合同模型Fig.3.1Sharedandguaranteedsavingscontractingmodels-29- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测在美国节能收益分享模式下，节能服务公司（ESCO）与客户（或用能单位）签订节能分享合同，并于第三方融资机构签订融资协议。在一份节能收益分享型合同中，ESCO与客户签订了长期合同，该合同依据经过特定能源测量和验证协议约定的、安装在节能设施上的节能测量器具分享未来收益。收益分享比例依据项[20]目成本、合同期限以及节能公司和消费者各自承担的风险。在一份节能收益分享型合同中，由于节能服务公司从第三方融资机构获得项目融资，ESCO往往承担了项目层面的融资风险。在此情况下，ESCO对合同能源管理项目还承担信用风险，客户承担了经营风险。在节能担保型合同中，节能服务公司（ESCO）与客户签订项目节能担保合同，客户与融资机构签订融资协议并向偿还债务。在一份节能收益担保型合同中，ESCO要保证一定水平的节能量足以偿还每年的应付债务，从某种程度上限制了客户的业绩风险。在节能项目的实施过程中，ESCO承担了项目的绩效风险，客户承担了经营风险，融资机够承担了信用风险。由于客户不承担融资风险，节能分享型理念在发展中的市场是一个很好地应用模式，但它的确限制了长期市场的增长，限制了节能公司之间和金融机构之间的竞争。例如，小的或新的没有经验和资源的节能公司很难进入这样的市场。由于节能担保型理念要求客户承担投资还贷风险，节能担保型理念在发展中的市场很难得到应用，但它促进节能公司和金融机构的长期发展。这是由于没有信用历史和拥有优先资源的新建节能服务公司（ESCO）将无法投资他们所建议的节能项目，他们只能进入自己保证节能，客户保证对自己项目投资的市场。在合同能源管理模式选择中，美国的ESCO和客户极为推崇节能担保型合同。节能担保型合同中，美国公共和私营市场各占67%和32%。由于节能确定性较大，公共部门的客户倾向于节能担保型合同，同时ESCO能得到较低的融资成本（大多数公众和机构客户可以获得免税融资）和较低的交易成本。3.1.5美国节能服务公司发展状况美国既是ESCO的发源地，又是该产业最发达的国家。正如前文指出，美国节能服务公司ESCO（TheUSenergyservicecompany）始于应对20世纪70年代石油危机，成长于20世纪80年代末和90年代初。2001年美国ESCO收入超过其他38个国家ESCO节能活动总和。38个国家（不包括美国）2001年ESCO开展项目活动总价值在560~620百万美元之间，约为美国同期ESCO收入的33.33%~50%--30 中国石油大学（北京）博士学位论文（1/3到1/2）。美国政府非常重视合同能源管理（EPC）机制的推广应用。为了扶持和推动合同能源管理机制的有序发展，在美国已经有46个州通过立法（美国共有50个州），要求州内必须应用EPC机制，对各州政府建筑进行节能改造，同时还规定了合同[154]年限。美国节能服务公司（ESCO）的市场领域可分为公共事业机构和私营机构，公共事业机构可以细分为市（或州）政府、高校、中小学校、和公立医院等，私营机构主要有商业办公、工业、零售业、宾馆和住宅等。公共事业机构通常被为MUSH市场。美国ESCO主要的服务对象是公共事业机构，其次是联邦机构、商业与工业、住宅和公用建筑。如图3.2所示，2008年美国ESCO收入在各个服务对象总所占比例分别为，公共事业机构69%、联邦机构15%、商业与工业7%、住宅6%、公用建筑3%。图3.22008年美国节能服务公司在市场领域收入Fig.3.22008U.S.EnergySevericeCompanyindustryrevenuesbymarketsegmentPeterH.Larsen等人（2012）分3个时段，对美国1990-2008年间节能服务公司[18]投资项目随时间变化趋势进行研究。1990-1997年间，美国ESCO产业日渐成熟。驱动ESCO产业增长一个关键因素是：能源效率作为需求侧管理（DSM）计划或综合资源计划（IRP）一部分，在美国某些地区公用事业进行了大量的投资。1998-2004年间，美国电力重组对ESCO产生严重影响，联邦机构ESCO投资活动也受到联邦立法衰落的影响。2005-2008年期间，越来越多的州采取促进能源效率的政策，对ESCO投资活动产生了积极影响。-31- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测根据前瞻提供数据，2006-2013年美国的节能服务产业产值约为36、38、41、[155]52、63、72、85、94亿美元。2009-2013年，美国ESCO行业年均增长率在18%左右。根据推测2015-2020年美国ESCO行业市场规模年均增长率约为7.9%，2020年市场规模将超过160亿美元。通过PeterH.Larsen（2012）研究和前瞻网提供数据，1990-2013年美国ESCO行业总产值是一个递增趋势，而且2008-2013年增长趋势较为显著（如图3.3所示）。2001-2003年之间，美国很多ESCO的业务处于停滞状态，其产值增长率较低，约为3%。10000900080007000600050004000（单位：百万美元）3000200010000199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013年度图3.31990-2013年美国节能服务公司（ESCO）行业产值Fig.3.31990-1013U.S.EnergySevericeCompany(ESCO)industryrevenues3.1.6欧洲及其他国家节能服务公司发展状况前文对国外其他国家ESCO发展现状有所反映（表3.1至表3.3），此处仅对德国、英国、匈牙利、巴西和日本节ESCO发展现状进行简单介绍。PaoloBertoldi等人（2006）在评价欧洲国家的ESCO活动强度中，德国、奥地[20]利、英国、西班牙和匈牙利5个国家ESCO活动强度高，处于第一联盟；法国、瑞士、捷克和意大利4个国家ESCO活动强度中等，处于第二联盟；其他所有欧洲国家ESCO活动强度低，处于第三联盟。在欧洲，大多数ESCO已经由大公司或大公司的子公司成立，并根据合同能源管理（EPC）约定自我融资（主要是在法国、--32 中国石油大学（北京）博士学位论文意大利和德国）。较多的ESCO已经利用第三方融资机构（TPF），与私人银行或贷款机构（作为项目的融资人），开始实施合同能源管理。在欧盟，德国节能服务公司（ESCO）市场最成熟。德国ESCO市场成功的驱动是，通过德国政府政府行为（研究和发展计划，贷款/资金计划和对可再生能源激励计划）和非政府项目（例如：生态银行信贷计划，能源机构效率检查，并公用事业锅炉改造）协调一致的努力，为能源效率项目提供资金和技术支持。德国第一个ESCO产生于1990-1995年，ESCO目标领域主要是住宅10%、商业25%、工业35%、市政（有关城市运营，包括铁路）30%。良好的客户信息和动机、不同法律行为和贷款计划以及公共-私营合作伙伴关系，使德国成为欧洲ESCO的领头羊。1978年，英国第一家节能服务公司建立，英国国家能源系统贸易协会（ESTA）成立1982年。截至2005年，英国节能服务公司（ESCO）服务的目标领域为商业25%、工业40%、市政25%、其他10%。在英国，ESCO主要是大型国际控制设备公司、石油公司和电气公共事业的附属公司。由于英国在项目融资方面有较好的经验，且更具企业创新精神和良好市场结构，ESCO行业得到蓬勃发展，该行业由于英国碳征收可能会得到进一步发展。这些特征让英国ESCO产业处在欧洲ESCO第一联盟。匈牙利是发展节能服务公司（ESCO）领先的国家之一。匈牙利第一家节能服务公司（ESCO）建立于20世纪80年代晚期到90年代早期。在节能服务公司（ESCO）项目融资方面，银行和信贷机构非常活跃，许多国际参与者（欧洲复兴和发展银行（EBRD）、国际金融公司/全球环境设施（IFC/GEF）、欧洲委员会、美国国际发展机构（USAID））也通过不同计划，支持推广匈牙利节能服务公司（ESCO）活动。1996-2000年期间，活跃在市场上独立的节能服务公司（ESCO）数量增加了至少四倍。截至2005年，匈牙利ESCO从事节能服务活动的目标领域为住宅10%、工业10%、市政80%。巴西第一家节能服务公司于1992年，巴西节能服务公司协会（ABESCO）成立于1997年。1985年年底，巴西政府建立了被称为“PROCEL”的全国电力保护计划，该计划能为巴西各个州和地方公用事业、各个州机构、私人公司、大学和研究机构实施节能项目提供资金。“PROCEL”支持巴西节能服务公司协会（ABESCO）开发针对节能服务公司（ESCO）认证的国家标准。巴西ESCO节能服务活动涉及住宅、商业、工业、市政和其他领域，各目标领域分别为住宅5%、商业35%、工业35%、市政20%、其他5%。-33- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测日本节能服务公司（ESCO）业务始于1996年，日本第一家节能服务公司建立于1997年，日本能源服务公司协会（JAESCO）成立于1999。日本ESCO节能服务目标领域主要集中在商业和工业，商业64%、工业为36%。2002年3月，日本政府宣布新的气候改变政策计划（NCCPP），该计划提出减少温室气体政策，是为了满足日本《京都议定书》目标。政府要求到2010，所有地方当局必须实施计划，以提高设备的效率和改善建筑、办公室的能源效率。3.1.7国外节能服务行业发展障碍和启示EdwardVine（2005）对不同国家存在的障碍做了调研，指出了国外节能服务公司（ESCO）发展障碍（见表3.4）。在合同能源管理（EPC）推广应用过程中，国外ESCO所在的国家和目标市场不同，但面临的障碍也有共同的地方，而且众多障碍中，融资障碍是最大的障碍。持续性障碍在某种程度上增加了项目实施的风险，抑制许多经济有效节能项目的实施，障碍的存在也阻止国际ESCO产业的全面发展。国外ESCO不指望解决所有的障碍，但消除障碍需要多方共同的努力。表3.4节能服务公司（ESCO）发展障碍Table3.4BarrierstothedevelopmentofanESCOindustry关键障碍障碍要素缺乏资本、融资和信用通道；成本高；潜力客户资金有限；合同能源管理（EPC）融资障碍财务处理不清楚；大型企业与较小规模企业相比的融资偏好（如反映在利率上）包括技术和商业风险；对风险管理和商业计划的需求；短期投资观点（例如，风险认知障碍短期回报要求）；客户和银行业的保守行为；核心生产过程可能会受到影响的风险客户、供应商、工程公司、银行、金融部门、行业缺乏（或不知道或不清楚）信息/意识/知识障碍合同能源管理（EPC）方面的信息（以及技术特点、经济和财务成本、收益、节能潜力，资金来源和安装服务）；能源效率优先级较低缺乏合同能源管理（EPC）技术、金融、培训专业知识；关键领域需要援助：合同能源管理（EPC）专合同能源管理（EPC）能源效率测量、设计和谈判；能源管理者少（强调能源采业技能障碍购，不强调能源效率）获取能源效率、设备和技设备短缺；缺乏可支付得起的、适当的技术；缺乏测量设备；对进口技术需求，术障碍但进口税增加设备成本--34 中国石油大学（北京）博士学位论文关键障碍障碍要素识别、采购、安装、操作、维护节能设备和节能服务公司（ESCO）（例如，管理障碍信息检索）交易成本高；项目实施时间延迟；商定合同过程耗时；经营EPC预备成本高；缺乏时间和人力；管理成本高担心设备的可靠性（现有系统低能效）和组织（ESCO）有不良记录（ESCO可靠性障碍安装的能源效率测量器具存在问题）节能服务公司（ESCO）服务和解决方案以及对合同能源管理（EPC缺少）信信用障碍任；缺少ESCO和客户的信用记录（小客户与银行和ESCO没有信用记录）；项目和介绍人少的公司经常被持怀疑态度无能源效率、需求侧管理和节能服务公司（ESCO）行业政策或引导；无能源政策引导障碍代码和标准；能源审计既不是强制性的，也没有补贴能源价格低障碍（电力和补贴能源成本；外部效应未包括；导致投资回收期长；能源价格等于平均成本，能源载体成本低）而不是长期边际成本缺乏预算编制和标准化的公共采购规则、合同、程序以及节能服务公司预算和标准化障碍（ESCO）服务指南（特别是对国有房地产和市政部门）政治经济障碍宏观经济和政治的不确定性，很少关注能源效率政策冲突障碍与其他政府政策冲突，很少关注能源效率税收障碍不利的税收和财政制度阻碍了能源效率现有的法律框架无法保护合同能源管理（EPC）参与者的利益法律障碍EPC未知的国家EdwardVine（2005）在研究的基础上，提出了促进节能服务公司（ESCO）国际化发展需要采取10项战略行动。第一项行动是增加关于能效项目、融资机会和ESCO服务的信息；第二项重要行动是确保ESCO提供一个有资质的可靠的服务；第三项行动是为金融机构发出更多的信息，并为该领域“第一行动者”提供激励政策；第四项行动是拓展ESCO需要资金来源；第五项行动是规范合同，维护合作双方（或多方）共同的权利和义务；第六项行动是规范测量和验证；第七项行动是开展ESCO示范项目；第八项行动是在地方、区域和联邦建筑推进合同能源管理（EPC）；第九项行动是开发第三方融资网络服务平台；第十项行动是建立设备租赁组织。-35- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测EdwardVine（2005）罗列的基于终端客户和政策方面的关键障碍，以及提出促进国际ESCO发展的战略行动，尽管不能适用于所有的国家，但在消除发展障碍和规避风险方面，可以为各国ESCO发展提供借鉴。3.2我国合同能源管理发展状况1997年，在国家发展和改革委员会（简称国家发改委）同世界银行等组织的积极推动下，先后有3家示范性的能源管理公司，分别在北京、辽宁和山东先后[3]成立，合同能源管理（EPC）模式正式引入中国。自EPC模式引入中国近20年以来，国内专家学者对其关注度不断提升，国家也出台了合同能源管理有关政策。3.2.1推动我国合同能源管理发展的相关政策自1997年，合同能源管理（EPC）这一市场化节能机制引入中国以来，国家有关部委陆续发布了有关政策（见表3.5），推动合了同能源管理（EPC）机制在我[156]-[157]国健康有序发展。表3.5国内有关合同能源管理（EPC）政策Table3.5DomesticrelevantpoliciesofEnergyPerformanceContracting发布日期相关政策国家部委有关内容《关于进一步推广合同该文件是第一个推广“合同能源2000年6月原国家经贸委[157]能源管理机制的通告》管理”的文件《能源节约与资源综合该文件提出，推广合同能源管理2001年10月原国家经贸委[156],[157]利用“十五”规划》的技术服务机制该文件提出开展资源节约活动《关于开展资源节约活2004年4月国务院的七项措施，其中之一是推行合同[156],[157]动的通知》能源管理等新机制我国首个《节能中长期该文件提出，鼓励推行合同能源2004年11月国家发改委专项规划》[156],[157]管理《关于加强城市照明管建设部该文件提出，积极推行合同能源2004年11月理促进节约用电工作的意国家发改委管理[156],[157]见》《十一五重大节能工该文件提出，鼓励推广合同能源2005年4月国家发改委程》管理市场化机制该文件提出，在行动实施方案的《千家企业节能行动实保障措施中，要建立节能技术推广2006年4月[156],[157]国家发改委等施方案》新机制，并提出重点推行合同能源管理--36 中国石油大学（北京）博士学位论文发布日期相关政策国家部委有关内容《国务院关于加强节能该文件提出，要求加快推行合同2006年8月[156],[157]国务院工作的决定》能源管理《中华人民共和国节约第十界全国人大常委该文件将推广合同能源管理机2007年10月[157]能源法》会第三十次会议制正式写入了国家节约能源法《关于印发<合同能源该文件指出，要求地方上报实施管理财政奖励资金管理暂财政部合同能源管理的节能服务公司2010年6月行办法>的通知》（财建国家发改委（ESCO），并对评审备案的ESCO[156][2010]49号）给予财政奖励《合同能源管理技术通国家标准化该标准于2011年1月1日起正2010年8月则》（GB/T24915-2010）委员会式实施[156],[157]对开展EPC活动且符合条件的国家发改委和财政部国家发改委2010年8月共461家节能服务公司备案名单[161]（2010年第22号）公告财政部（第一批）进行公示对开展EPC活动且符合条件的国家发改委和财政部国家发改委2011年3月[162]共523家节能服务公司备案名单（2011年第3号）公告财政部（第二批）进行公示对开展EPC活动且符合条件的国家发改委和财政部国家发改委2011年8月共750家节能服务公司备案名单[163]（2011年第19号）公告财政部（第三批）进行公示对开展EPC活动且符合条件的国家发改委和财政部国家发改委2012年1月[164]共620家节能服务公司备案名单（2012年第1号）公告财政部（第四批）进行公示《关于关于印发节能减将合同能源管理推广工程列为2012年8月排“十二五”规划的通知》国务院[158]十大节能减排重点工程之一对开展EPC活动且符合条件的国家发改委和财政部国家发改委2013年5月共888家节能服务公司备案名单[165]（2013年第39号）公告财政部（第五批）进行公示第十二届全国人民《中华人民共和国节约该文件指出，国家运用相关政2016年7月代表大会常委会[160]能源法》策，支持合同能源管理等节能办法第二十一次会议3.2.2我国节能服务公司发展状况1997年，合同能源管理机制引入我国，并在北京、辽宁和山东建立3家节能服务公司（ESCO）。2003年12月，为了推广EPC这一市场化节能机制，中国节能协会节能服务产业委员会（EMCA）正式成立，该委员会为我国ESCO产业的-37- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测健康发展，搭建一个有效的沟通交流平台。“十一五”期间，我国从事合同能源管理（EPC）活动的ESCO从2006年的133家，发展到2010年的782家。2010年8月31日至2013年5月13日，国家发改委、财政部先后公示了5批次ESCO[161]~[165]备案名单，我国备案ESCO多达3210家（不包括先后2批次取消的32家节能服务公司），备案ESCO分布在我国31个省、直辖市和自治区（如图3.4所示）。北京市448广东省304山东省284上海市195江苏省189湖南省162浙江省154河南省109安徽省107黑龙江省105四川省103河北省102陕西省101湖北省100福建省95山西省92江西省83天津市75辽宁省68吉林省54广西壮族自治区50甘肃省50云南省40贵州省35新疆维吾尔自治区29重庆市26内蒙古自治区19宁夏回族自治区11海南省8青海省8西藏30501001502002503003504004505003.4备案节能服务公司分布图Fig.3.4DistributionofEnergyServiceCompanies从我国备案节能公司地区分布来看，东部多、西部少的特点十分显著。北京市、广东省、山东省、上海市等7个地区备案节能服务公司超过150家，其中北京市448家位列第一，广东省302家、山东省284家分别位列第二、三。西藏、青海省、海南省、宁夏回族自治区等7个地区备案节能服务公司不足30家，其中西藏仅有3家位列倒数第一，青海省和海南省各有8家并列倒数第二。“十二五”期间，我国节能服务队伍迅速发展极为迅速。我国ESCO从2011年的3900家，发展到2015年年底5426家（注：部分节能服务企业未在国家发改委5批备案名录）；从事节能服务行业的人数从2010年年底的17.5万人，增加到2015年年底的60.7万人。据EMCA不完全统计，截至2015年底，我国ESCO产--38 中国石油大学（北京）博士学位论文值超过1亿元的有286家，其中产值超过10亿元的有25家，超过5亿元的有142[166]家。3.2.3我国节能服务产业经济数据随着国家有关推动合同能源管理（EPC）机制发展的相关政策的相继出台，我国节能服务产业得到蓬勃发展。我国节能产值从2004年的33.6亿元，增长到2015年的3127.3亿元（见表3.6和如图3.5所示），年均增长率55.14%，“十一五”期间节能产值累计2140.5亿元，“十二五”期间产值累计10837亿元，为“十一五”期间节能产值的5.06倍；我国合同能源管理投资额从2004年的10.98亿元，增长到2015年的1039.76亿元，年均增长率76.78%，“十一五”期间合同能源管理投资累计675.95亿元，“十二五”期间合同能源管理投资累计3710.92亿元，[138]-[166]~[168]为“十一五”期间合同能源管理投资额的5.49倍。表3.62004-2015年我国节能服务产业经济数据表Table3.62004-2015EconomicdatasheetofenergysavingserviceindustryinChina合同能源管理年度节能产值（亿元）增长率（%）增长率（%）投资额（亿元）200433.610.98200547.340.7713.1019.31200682.674.6310.92-16.642007216.6162.2365.50499.822008417.392.66116.7078.172009587.740.83195.3267.372010836.342.30287.5147.2020111250.349.50412.4343.4520121653.432.24557.6535.2120132155.630.37742.3233.1220142650.422.95958.7629.1620153127.317.991039.68.45数据来源：①中国产业节能网；②前瞻产业研究院；③国泰君安证券研究院；④中商产业研究院-39- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测35003127.3节能产值合同能源管理投资30002650.425002155.620001653.415001250.3金额（单位：亿元）958.761039.761000836.3742.32587.7557.65500417.3412.43287.51216.6195.3265.50116.7033.610.9847.313.1082.610.920200420052006200720082009201020112012201320142015图3.52004-2015年我国节能服务产值与合同能源管理投资趋势图Fig.3.52004-2015EnergysavingserviceoutputvalueandEnergyPerformanceContractinginvestmenttrendchartinchina3.3我国“十三五”合同能源管理发展前景预测尽管合同能源管理（EPC）机制在国内得到较快发展，但市场的成熟度还不够，该机制在国内仍有广阔的发展空间，为了展望我国“十三五”EPC发展前景，并为用能单位、节能服务公司以及金融服务等机构提供决策支持，在分析2004-2015年我国节能产值和EPC投资实际数据（见表3.6和如图3.5所示）的基础上，提出并构建了一种基于珀兹曲线预测模型，对我国“十三五”EPC发展前景进行预测。3.3.1戈珀兹曲线预测模型许多事物的发展规律类似于生物的自然增殖过程，可以用一条近乎S型的曲线来描述：发展初期增长速度较慢，一段时间后增长速度会逐渐加快，到接近某一增长极限时，增长速度又会变慢。技术的发展与普及过程，新产品的普及过程，[169]企业生产能力的提高过程，都具有这种特点。我国合同能源管理（EPC）发展规律也不例外，通过我国合同能源管理（EPC）发展的现实数据建立戈珀兹曲线预测模型。（1）戈珀兹曲线的数学形式戈珀兹曲线的数学形式为--40 中国石油大学（北京）博士学位论文tbyLa（3.1）式中，y——函数值；t——时间变量；L——渐进线值（极限值）；a，b——模型参数。（2）计算计算L，a，b等3个待求参数如果通过对时间序列数据的观察分析，认为可以用戈珀兹曲线拟合，可按如下步骤计算L，a，b等3个待求参数。第一步：进行时间编序，第一年t0，第二年t1，以此类推。第二步：将时间序列数据分为3段，每段n年，计算各时间段内容实际数据之对数和，分别记作1lgy，2lgy，3lgy。n11lgylgytt02n12lgylgyt（3.2）tn3n13lgylgytt2n式中，y——第t年的实际数据。t第三步：计算L，a，b。n3lgy2lgyb（3.3）lgylgy21b1lga2lgy1lgyn2（3.4）b1n1b1lgL1lgylga（3.5）nb1-41- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测n由b，lga，lgL求得b，a，L，代入式（3.1）即可得到戈珀兹曲线预测模型。3.3.2预测对象模型建立及预测（1）节能产值预测模型建立及预测通过数据分析，我国2004-2015年节能产值实际数据序列（见表3.6和如图3.5所示）呈非线性递增趋势，国内节能产值的递增过程可以用戈珀兹曲线描述，根据节能发展的稳定趋势，建立戈珀兹曲线预测模型，并对预测周期的产值进行预测。①各时间段节能实际数据对数和计算根据节能产值实际数据，按照时间序列数据分为3段，每段4（n4）年，依据式（3.2）分别计算各时间段内实际数据的对数和1lgy，2lgy，3lgy，计算结果见表3.7。表3.7我国节能产值预测数据表Table3.7ForecastdatasheetofenergysavingoutputvalueinChina时段i年度年序t产值（亿元）ytlgytilgyt2004033.601.526342005147.301.6748617.453842006282.601.9169820073216.602.3356620084417.302.6204520095587.702.76916211.4089820106836.302.92236201171250.303.09701201281653.403.21838201392155.603.33357313.470432014102650.403.423312015113127.303.49517*2016E123642.49*2017E134136.20n2018E144607.94**2019E155050.80*2020E165460.38注：表中带“*”数值为预测值。--42 中国石油大学（北京）博士学位论文②各待求参数计算根据各时间段内实际数据对数和，依据式（3.3）至式（3.5），分别求得nb=0.52121，lga=-2.59358，lgL=3.92862，即可得到b=0.84967，a=0.00255，L=8484.41。③节能产值预测模型建立及预测将各待求参数代入式（3.1），可得戈珀兹曲线预测模型为t.084967F8484.41.000255t下一年（t12，即2016年）节能产值的预测值为12.084967F8484.41.0002553642.49（亿元）12同理，根据节能产值预测模型，可预测2017–2020年节能产值预测值见表3.7。（2）合同能源管理（EPC）投资预测模型建立及投资预测通过数据分析，我国2004-2015年合同能源管理（EPC）投资实际数据序列（见表3.6和如图3.5所示）呈非线性递增趋势，国内EPC投资的递增过程可以用戈珀兹曲线描述，根据节能发展的稳定趋势，建立戈珀兹曲线预测模型，并对预测周期的投资进行预测。①各时间段节能实际数据对数和计算根据合同能源管理（EPC）投资实际数据，按照时间序列数据分为3段，每段4（n4）年，依据式（3.2）分别计算各时间段内实际数据的对数和1lgy，2lgy，3lgy，计算结果见表3.8。②各待求参数计算根据各时间段内实际数据对数和，依据式（3.3）至式（3.5），分别求得nb=0.49412，lga=-2.79052，lgL=3.43716，即可得到b=0.83842，a=0.00162，L=2736.28。③合同能源管理（EPC）投资预测模型建立及预测将各待求参数代入式（3.1），可得戈珀兹曲线预测模型为t.083842F2736.28.000162t下一年（t12，即2016年）合同能源管理（EPC）投资的预测值为12.083842F2736.28.0001621260.37（亿元）12-43- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测同理，根据合同能源管理（EPC）投资预测模型，可预测2017-2020年EPC投资预测值见表3.8。表3.8我国合同能源管理（EPC）投资预测数据表Table3.8ForecastdatasheetofEnergyPerformanceContractinginvestmentinChina时段i年度年序t投资（亿元）ytlgytilgyt2004010.981.040602005113.101.1172715.012342006210.921.038222007365.501.8162420084116.702.0670720095195.322.2907529.4318220106287.512.4586520117412.432.6153520128557.652.7463620139742.322.870593201410958.762.9817111.615602015111039.763.01693*2016E121260.37*2017E131428.56n2018E141586.75**2019E151732.80*2020E161865.56注：表中带“*”数值为预测值。3.3.3我国节能产值与合同能源管理投资预测分析通过2004-2015年我国节能产值和合同能源管理（EPC）投资实际数据分析，根据建立戈珀兹曲线预测模型，对我国“十三五”节能产值与EPC投资进行预测见表3.9和如图3.6所示。表3.9我国节能产值与合同能源管理（EPC）投资预测数据表Table3.9ForecastdatasheetofenergysavingoutputvalueandEnergyPerformanceContractinginvestmentinChina合同能源管理年度节能产值（亿元）增长率（%）增长率（%）投资额（亿元）200433.610.98200547.340.7713.1019.31200682.674.6310.92-16.64--44 中国石油大学（北京）博士学位论文合同能源管理年度节能产值（亿元）增长率（%）增长率（%）投资额（亿元）2007216.6162.2365.50499.822008417.392.66116.7078.172009587.740.83195.3267.372010836.342.30287.5147.2020111250.349.50412.4343.4520121653.432.24557.6535.2120132155.630.37742.3233.1220142650.422.95958.7629.1620153127.317.991039.68.452016E3642.49*16.471260.37*21.222017E4136.20*13.551428.56*13.342018E4607.94*11.401586.75*11.072019E5050.80*9.611732.80*9.202020E5460.38*8.111865.56*7.66注：表中带“*”数值为预测值。60005460.38节能产值合同能源管理投资额5050.8050004607.944136.2040003642.493127.330002650.42155.620001732.801865.56金额（单位：亿元）1653.41586.751428.561250.31260.37958.761039.761000836.3742.32587.7557.65417.3412.43216.6195.32287.5133.610.9847.313.1082.610.9265.50116.7002004200520062007200820092010201120122013201420152016E2017E2018E2019E2020E图3.62004-2020年我国节能服务产值与合同能源管理投资趋势图Fig.3.62004-2020TrendchartofenergysavingserviceoutputvalueandEnergyPerformanceContractinginvestmentinchina“十二五”期间，我国节能产值保持增长趋势，节能产值累计10837亿元，年均增长率为30.61%；合同能源管理（EPC）投资同样保持增长趋势，合同能源管理投资3710.72亿元，合同能源管理投资年均增长率为29.88%。根据建立戈珀-45- 第3章国内外合同能源管理（EPC）发展状况及前景预测兹曲预测，“十三五”期间，我国节能产值与EPC投资依然保持增长趋势，尽管预测节能产值与EPC投资年均增长率有所放缓（分别是11.83%，12.50%），但节能产值与EPC投资累计依然可观（分别是22897.81亿元，7874.03亿元）。另外，根据本文建立的节能产值待求参数渐近线值（极限值）为8484.41亿元，与“十三五”末预测节能产值5460.38亿元相比，说明我国节能产业发展仍有较大空间，且“十三五”期间仍处于快速增长阶段。增长趋势放缓说明我国EPC发展环境存在障碍，节能服务行业还面临诸多不确定或风险。为了确保EPC机制在我国得到健康、有序发展，一方面国家要完善相关政策，加大宣传力度，为EPC应用创造良好的经营环境，让更多的企业在节能改造时，积极接受并运用EPC这一先进市场化机制；另一方面，节能服务公司（ESCO）要对EPC项目风险进行识别、评价和控制，与客户（用能单位）一起努力，共同创造节能环保、互利共赢的局面。3.4本章小结本章对国内外合同能源管理（EPC）现状进行了必要的研究。首先，对国外节能服务公司（ESCO）发展状况、目标领域、ESCO协会，国外EPC合同模式、美国等国家ESCO发展状况以及国外ESCO行业发展障碍和启示进行了必要介绍。其次，对推动我国EPC发展的相关政策、发展状况及我国节能服务产业经济数据进行研究。最后，在分析2004-2015年我国节能产值和EPC投资实际数据的基础上，构建了基于戈珀兹曲线预测预测模型，对我国“十三五”合同能源管理发展前景进行预测。预测“十三五”期间，尽管我国节能产值与合同能源管理投资年均增长率有所放缓，但依然保持增长趋势。--46 中国石油大学（北京）博士学位论文第4章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）应用状况合同能源管理（EPC）在我国石油化工行业的应用，相比其他行业来讲起步较晚，从事此方面研究的也不多。马杰等人（2011）进行了中国石油合同能源管理[66][67]模式探讨；沙锋（2012）阐述了合同能源管理在化工企业中的应用；王北星（2012）探讨了中国石化合同能源管理实践中存在的问题，并提出了相应的建议[68][69]；费艳雪（2012）列举了合同能源管理项目在川化的应用；章龙江等人（2012）[70]对中国石油炼化企业引入合同能源管理进行了探讨；马建国、蒲明（2013）进[71]行了中国石油上游业务开展合同能源管理项目探讨；王富平等人（2013）进行[72]了油气企业合同能源管理推广模式设计研究；张倩等人（2015）进行了长庆油[73]田合同能源管理的探索与思考。本章主要以油田企业、石油化工企业为主，介绍我国石油化工行业合同能源管理应用现状，描述了三大石油公司对EPC机制的响应，指出了我国石油化工行业EPC应用存在的问题和可能存在的风险。4.1我国石油化工行业合同能源管理应用状况根据所掌握的文献，2007年上海氯碱化工股份有限公司较早引入合同能源管[170]理（EPC），先后在该公司开展了电化厂压缩机节能改造等多个节能项目。2008年，中国石油大庆油田第七采油厂推广应用TNM永磁电机110台。自此，合同能源管理机制，先后在中石油、中石化、中海油等石油化工企业得到陆续推广应用。本节以我国石油化工产业链为主线，介绍我国石油化工行业合同能源管理应用情况。4.1.1我国油田企业合同能源管理应用状况在石油化工行业，以中国石油上游油气田应用合同能源管理的较多，而且项目实施基本上都采用节能收益分享模式。（1）中国石油大庆油田2008年，中国石油大庆油田第七采油厂葡北区块（甲方）通过合同能源管理（EPC）机制，与大庆某节能公司（乙方），以节能收益分享模式，推广应用TNM永磁电机，对110口井电动机台进行节能改造，总投资143万元，合同期为4年。2011年，通过第三方对其中55口井电机进行跟踪测试比对，4年合同期累计节电4[72]510×10kW·h。-47- 第4章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）应用状况2010年，大庆油田矿区，通过合同能源管理（EPC）机制，与北京某节能服务公司，以节能收益分享模式，对两个居民社区进行节能供热综合改造。（2）中国石油新疆油田2009年，中国石油新疆油田百口泉玛北油田（甲方）9口机采节能改造实验项目，通过合同能源管理（EPC）机制，与无锡某节能公司（乙方），以节能收益分享模式进行改造，合同期为6年，前4年甲乙双方按20%和80%进行收益分成，期间2年甲乙双方按30%和70%进行收益分成，后2两年甲乙双方按40%和60%进行收益分成。同年，新疆油田机关办公楼空调设备、照明分别采用变频调速技术、声控LED灯技术，通过合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式实施节能改造。另外，新疆油田与北京某节能服务公司合作，利用吸收式热泵技术，通过合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式，对彩南联合站供暖系统实施了节能改造。（3）中国石油塔里木油田2010年9月，塔里木油田公司与广东某节能服务公司合作，在塔西南大宛齐作业区，通过合同能源管理（EPC）机制，安装了22台XP-B-75节能装置，对作业区电网实施电网优化改造。改项目采用节能收益分享模式，合同分享期为5年。（4）中国石化胜利油田2009年12月，胜利油田河口厂与某节能服务公司合作，对河口厂大王北油田大北三线四线在用的高耗能、低效率电气设备（变压器、抽油机），通过合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式实施节能改造。该项目实施后，变压器容[171]量节约大于50%，油井节电率21.6%，两项合计每年可节约电费178万元。另外，在中国石油长庆油田、辽河油田、吉林油田等油田公司也有通过合同能源管理（EPC）机制实施节能改造的项目。4.1.2我国化工企业合同能源管理应用状况相对于油田企业，合同能源管理（EPC）项目应用在化工企业的较多。（1）上海氯碱化工股份有限公司2007年，上海氯碱化工股份有限公司与节能服务公司合作，引入合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式，先后对该公司电化厂压缩机等多个项目，开展了节能改造活动，每年可实现节能3500吨标煤。该公司是文献中反映最早应用合同能源管理机制的化工企业。--48 中国石油大学（北京）博士学位论文（2）川化股份有限公司2009-2011年，川化股份有限公司与节能服务公司合作，引入合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式，先后对大型合成氨装置循环水系统4台循环水泵和综合法硝酸装置循环水系统1台循环水泵进行节能改造。5台循环水泵节电[69]率大于20%，每年节电收益385.71万元。（3）中国石油炼化企业2009-2013年，中国石油宁夏石化公司与节能服务公司合作，引入合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式，先后对化肥二厂循环水泵、化肥二厂凉水#塔风机、化肥一厂液氮洗4116工段尾气、化肥二厂4高压锅炉给水泵和低温余热#回收5个项目实施改造。自2013年11月，公司二化肥装置停工，化肥二厂4高压锅炉给水泵改造项目未发挥效力，双方友好协商提前终止合同，其余4个项目节能公司都能收回正常投资并得到较好的收益分成。另外，2016年广西石化氢回收节能改造项目，已经通过合同能源管理（EPC）机制开始实施。（4）中国石化炼化企业2009-2014年，扬子石化与节能服务公司合作，引入合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式，对公司5套循环水装置实施了节能改造，而且每套装置年均节电率超过了20%，其中3套大型循环水装置每年节电均在1000万度以上[172]。2011-2014年，燕山石化作为EPC工作的试点单位与中石化系统内的ESCO开展项目合作，先后实施了制氢、三废装置乏汽回收等11个合同能源管理（EPC）[173]项目。另外，中石化上海石化、中石化高桥分公司等公司也有通过合同能源管[174]理（EPC）机制实施节能改造的项目。（5）中海石油炼化企业2013年12月31日，山东海化股份有限公司（中海石油炼化有限公司的控股公司）引入合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式，对纯碱厂低压电机节能项目和纯碱厂循环水节能项目实施节能改造；2013年12月26日至2014年9月16日，山东海化集团（中海石油炼化有限公司的全资子公司），引入合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式，对山东海化集团公司凉水塔风机、石化##分公司常减压装置减顶抽真空以及热力电力分公司1-3炉一二次风机高压电机实施节能改造；2014年10月9日至2014年10月31日，中海油能源发展惠州石化分公司引入合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式，对公司包装制品厂照明灯和四厂联合氢气压缩机增上气量无极调节系统实施节能改造。另外，中海-49- 第4章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）应用状况石油东营石化有限公司（山东中海化工集团有限公司与中海石油炼化有限责任公司合作注册公司）引入合同能源管理（EPC）机制，以节能收益分享模式，对公司油气回收项目实施节能改造。相对于我国油田、石油化工企业，我国油品销售企业应用合同能源管理（EPC）的文献较少。在中国石化浙江石油已在杭州、嘉兴、温州等5个地区公司182家加油站，通过合同能源管理机制与节能服务公司签订节能服务合同，实施了节能[175]改造，节能效率超过50%。4.2我国三大石油公司对合同能源管理机制的响应1997年自合同能源管理（EPC）机制引入我国以来，得到迅速发展。作为我国石油石化行业能源巨头，中石油、中石化、中海油已被列为中央企业节能减排[16]监督管理32家重点类企业中前三甲，在国家相关政策出台的背景下，对EPC机制在各自领域中的应用，也作出了各自的响应。4.2.1中国石油对合同能源管理机制的响应中国石油天然气集团公司作为国家节能减排重点关注的中央企业，承担着义不容辞的节能减排责任。随着国家有关合同能源管理（PEC）政策的出台，中国石油集团公司的业务主管部门下发了《中国石油天然气集团公司关于加快推行合同能源管理的意见》（中油质〔2011〕16号）及《关于明确合同能源管理会计核算事项的通知》等文件，指导和支持各企业，按照“积极稳妥、有序推进、先易后难、先小后大”的原则，推动合同能源管理（EPC）工作。2008年至今，中国石油上游的大庆油田、新疆油田、塔里木油田、辽河油田等公司，中游的宁夏石化、广西石化已经陆续引入合同能源管理（EPC）机制，通过节能收益分享模式，开展节能改造活动。为了贯彻落实《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》中关于推行合同能源管理的要求，中国石油集团公司近期有发布了《中国石油天然气集团公司关于加强合同能源管理的意见》，指导各企业遵循“积极推进、依法合规、注重实效”的原则，加强和改进合同能源管理工作。4.2.2中国石化对合同能源管理机制的响应中国石化作为被列为国家节能减排重点关注的中央企业，节能减排工作成效显著。2011年10月，在中国石化节能技术服务中心的基础上，成立了中石化节能技术服务公司，该公司是中石化自己专业化的节能服务公司（ESCO），并于2012--50 中国石油大学（北京）博士学位论文年2月通过并入围国家发改委备案的第四批节能服务公司名录，该公司同时还取得了获得国家财政资金奖励的资格。2012年4月，在燕山石化炼油一厂装置，实施了原料气压缩机装配无极气量调节系统节能改造项目，该项目是中石化节能服务公司开展的第一个合同能源管理（EPC）项目，也成为EPC机制在中国石化系统内启动的正式标志。2012-2014年，燕山石化作为EPC工作的试点单位与自己系统内的专业化ESCO开展项目合作，先后实施了制氢、三废装置乏汽回收等11个EPC项目。为了实践和倡导企业持续提高能源效率，2014年6月26日，中国石化启动“能效倍增”计划，到2025年将实现中国石化能源效率提高100%，并[176]将EPC列入采取的六项举措之一。在一系列积极政策的指导下，中国石化上海石化、中石化高桥、浙江石油等公司分别积极加速了EPC机制在地区公司的应用进程。4.2.3中海油对合同能源管理机制的响应中国海洋石油总公司作为位列第三的被列为国家节能减排重点关注的中央企业，节能减排责任和意义依然重大。2011年12月9日，中国海洋石油总公司批准成立中海油节能环保服务有限公司，该公司于2013年5月通过并入围国家发改委备案的第五批节能服务公司名录。2012年5月23日，与天津某餐饮公司合作，从事了中海油系统外的第一个合同能源管理（EPC）项目。截止2014年底，中海油节能环保服务有限公司作为节能服务公司，先后在中海油系统内外，从事了10个合同能源管理项目。4.3我国石油化工行业合同能源管理应用存在问题合同能源管理（EPC）机制在美国等国家兴起近40年，引入我国近20年，在但在我国石油化工企业起步较晚。从可借鉴的文献来看，2007年上海氯碱化工股份有限公司较早引入EPC，该公司先后开展了电化厂压缩机节能改造等多个节能项目。自2008年以来，以中石油、中石化和中海油为代表的石油大公司EPC做出了相应的响应，在各自所属公司陆续引入合同能源管理机制，开展节能减排工作。尽管EPC机制在我国石油化工企业应用不到10年，但也引起专家学者的探索研究。2011年至今，马杰等人（2011）对我国石油化工合同能源管理（EPC）应用进行了探索和思考，并指出了相应的问题，见表4.1。-51- 第4章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）应用状况表4.1我国石油化工合同能源管理应用存在的问题Table4.1ProblemsexistingintheapplicationofEnergyPerformanceContractinginChina’spetrochemicalindustry研究人员研究时间存在问题①国内节能服务公司要求客户提供抵押担保难；②国内节能服务公司（非石油化工专业）提供节能效果有限；[66]马杰2011年③石油化工安全环保风险高；④节能收益公正评价难（石油化工系统复杂、主观评价不公）；⑤客户商业或技术秘密可能被泄露①节能收益的计算缺乏标准化的手段；②节能服务公司收费没有可参照标准，收费混乱，降低了企业对合同能[67]沙锋2012年源管理（EPC）的积极性；③化工生产的特殊性，要求节能服务公司（EMCO）对生产工艺有精深的理解和掌握①中国石化未出台有关合同能源管理试行办法和配套规定；[68]王北星2012年②系统的节能优化和改造还要依靠石油化工行业自己的专业公司；③合同能源管理（EPC）理念宣贯不足①合同能源管理节能效果有限；②安全环保风险高；[70]章龙江等人2012年③经济收益评价困难；④在与外部节能服务公司合作时，存在商业或技术被泄露的可能性①缺乏项目节能分享支付渠道；②能源价格不同（由于节约的原油与天然气价格存在内部价格与市场价格）影响收益结果；[71]马建国等人2013年③节能收益确定难；④项目运行管理存在制约；⑤内部制度制约节能补贴申请①对合同能源管理认识不足；②合同能源管理推广经验不足；[72]王富平等人2013年③未搭建合同能源管理（EPC）运作平台；④合同能源管理（EPC）运作机制不完善；⑤合同能源管理项目风险分析和应对措施需要加强①上级财务未单独设定独立能源费用科目支付分享收益；②节能项目审计未确定评价节能效果单位的资质级别；[73]张倩等人2015年③未制定适用于该行业的标准文本合同；④项目验收不规范；⑤节能量确认不规范4.4我国石油化工行业合同能源管理应用存在的风险对表4.1中研究人员指出我国石油化工企业实施EPC存在的问题，根据风险管理理论，可以辨析在该行业应用EPC存在一定的风险，见表4.2。--52 中国石油大学（北京）博士学位论文表4.2我国石油化工合同能源管理应用存在的风险Table4.2RiskexistingintheapplicationofEnergyPerformanceContractinginChina’spetrochemicalindustry序号存在问题潜在风险①节能服务公司（ESCO）和客户可能错失合作良机，对合同能源管理（EPC）理念存在潜在节能效益不能获得直接收益的风险；问题一认识不到位，宣贯不足②还可能因信息不对等，沟通协调难度加大，合作周期加长，损失应得节能收益的风险①未出台相应政策和办法，可能让用能单位无规可依，未出台与石油化工有关的合同面临让用能单位面临违规的风险；问题二能源管理试行办法和配套规定②无配套规定要求，服务能力不足的ESCO介入石油化工行业，增加选商难度，双方合作风险加大①专业化程度不高，对高安全风险的石油化工行业来国内参与石油化工合同能源管说，风险等级加大；问题三理的节能服务公司专业化程度不②服务质量不高，实现节能效果的不确定因素增大，高节能风险加大①评价不公正，受到不公待遇的一方不接受评价结果，会引起合作双方的争议，甚至加大不履约风险；节能收益公正评价难，节能量问题四②节能量确认不规范，节能量数据失真，节能量偏低，确认不规范ESCO面临节能收益缩水风险；节能量偏高，用能单位存在收益损失风险①合做双方在整个项目生命周期风险加大；问题五石油化工安全环保风险高②双方因过分担心各自的管控能力，可能面临合同签署前错失合作良机的风险合同能源管理项目运行管理存管理存在制约，项目运行管理水平下降，增大项目运问题六在制约行风险。第三方能源审计单位要有相应第三方能源审计资质要求不高或不要求，节能量测量问题七资质要求可信度不高，增大双方质疑，履约风险加大未建立适合石油化工企业标准合同标准文本不规范，双方权利不对等，且对失信方问题八能源管理合同标准文本缺少约束，增大法律诉讼风险①信息资源不能共享，增加盲目选商带来的风险；未搭建石油化工企业合同能源问题九②未及时获取有价值信息，错失优选服务商机会，存管理（EPC）运作平台在节能收益降低风险由于行业内外能源价格不同，不同结算方式节能收益问题十能源价格不同引起节能争议不能，容易引起争议，增加履约风险与外部节能服务公司合作时，问题十一存在泄密风险存在商业或技术被泄露的可能性节能服务公司收费没有可参照ESCO没有可参照的收费标准，可能增大用能单位不问题十二标准，影响用能单位的积极性履约风险合同能源管理项目风险分析和问题十三风险分析不到位和应对措施不当，增加项目控制风险应对措施需要加强以上问题的存在，一方面让合同能源管理（EPC）机制在我国石油化工行业应用，较其他行业面较多问题或不确定性，导致我国石油化工行业对EPC机制响应-53- 第4章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）应用状况较为“迟缓”；另一方面，根据前文对我国合同能源管理前景的预测，我国EPC应用在处于增速发展的阶段，需要对我国石油化工行业实施EPC项目全过程和相关环节进行认真分析研究，以问题为导向，开展必要的风险识别、评价和防控，指导我国石油化工行业合同能源管理（EPC）应用“驱缓增速”工作。4.5本章小结本章对我国石油化工行业合同能源管理（EPC）应用现状进行必要的阐述。首先，以产业链为主线，介绍了我国油田企业、炼化企业和销售企业EPC应用现状；其次，介绍了中石油、中石化和中海油三大石油公司对EPC机制的响应；再次，借助专家学者文献研究，指出我国石油化工行业EPC应用存在的问题；最后，针对问题指出可能存在的风险。--54 中国石油大学（北京）博士学位论文第5章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别节能服务公司（ESCO）与客户（或用能单位）通过合同能源管理模式，为客户提供节能服务的过程中，承担了与合同能源管理项目推进实施所有投入（尤其是项目投资）和大部分风险。合同能源管理（EPC）项目运作过程中存在诸多客观的不确定性（或风险），需要对这种不确定性进行识别。为此，本章把EPC项目的运作流程作为主线，通过对我国石油化工行业EPC项目的不同阶段进行风险识别，并构建一套科学合理、层次分明、系统完整的风险评价指标体系。5.1合同能源管理项目的运作流程前文研究中，我国石油化工行业实施的合同能源管理（EPC）项目，大多为节能收益分享型模式，且本人所在的宁夏石化公司实施的5个合同能源管理项目采用的节能收益分享型模式，所以本文是以节能收益分享型模式的合同能源管理项目为研究对象。合同能源管理（EPC）项目的运作过程通常是，首先节能服务公司（ESCO）在合同签署阶段前期（包括合同签署阶段）通过与客户（或用能单位）接洽，了解客户的用能情况，对需要节能的用能单元或设施进行能源审计和节能分析，提出节能改造方案和项目建议书，进行EPC项目合同谈判与签署；其次，合同签署后进入项目的建设期，ESCO对合作项目进行融资投资、设计采购、施工安装，装置试行和项目竣工验收等工作；再次，在项目投资回收期和收益分享期（或项目的运行期），进行项目的运行维护、节能效果监测和节能收益分享；最后，合同履行结束后，投资设备无偿转让给客户。EPC项目的目标是ESCO为客户（或用能单位）提供一项节能服务，EPC项目的生命周期可以定义为ESCO为客户提供专业化节能服务的周期。本文定义EPC项目的生命周期是指从项目前期洽谈到合同履约结束的项目运作过程。由此可见，一个合同能源管理（EPC）项目的运作流程如图5.1所示。-55- 第5章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别项目洽谈能源审计与节能分析节能改造方案融资协议项目建议书项节能效益分享合同目项目合同谈判签署融投施工合同资物资采购设备采购合同施工安装、调试试运、竣工验收运行和维护节能效果监测与效益分享图2-4合同能源管理项目运作流程图5.1合同能源管理项目运作流程图Fig.5.1OperationflowchartofEnergyPerformanceContractingProject5.2我国石油化工行业合同能源管理项目风险识别5.2.1我国石油化工行业合同能源管理项目风险概念我国石油化工行业应用合同能源管理（EPC）机制起步较晚，在EPC项目运作过程中存在诸多客观的不确定性（或风险）。节能服务公司（ESCO）要进行风险管控，首先必须明确项目需要管控的风险在哪里。如果不能准确地识别和确认风险，就无法分析及预测即将实施项目潜在的危机，当然也无法制定有效的控制措施来控制项目的风险。本文试图从我国石油化工行业EPC项目运作过程出发，--56 中国石油大学（北京）博士学位论文围绕EPC项目生命周期，借鉴风险管理相关理论，对其风险进行系统分析研究。本文将我国石油化工合同能源项目风险定义为我国石油化工合同能源管理项目实施过程中，由于项目运作过程中存在诸多客观的不确定事件或不确定条件，在项目的实施过程中一旦发生，就会对项目的质量、进度、成本等造成相应的影响。项目中的某种需求、假设条件、制约因素或状况，可能引起项目消极或积极结果，都可能构成风险的起因。5.2.2项目风险识别的工具与技术项目风险识别既是项目风险管理程的基础环节，又是项目风险管理最重要过程，它是项目风险管理的第一个步骤，其目的在于鉴别和整理出项目的各种风险类型和风险因素，并判断哪些风险会影响项目，并对其特征进行记录的过程。项[149]目风险识别的工具和技术通常有。（1）文档审查[149]文档审查是指对与项目有关的文档进行结构化审查。（2）信息收集技术信息收集技术是指采取一定的方式方法收集有关项目风险信息，项目的风险[149]识别，它包括：访谈、根本原因分析、德尔菲技术和头脑风暴。（3）核对表分析核对表分析是指根据以往类似项目，或者从其他渠道收集整理积累的历史信息与知识，编制风险识别核对表，用于项目的风险识别。风险核对表也可用风险[149]分解结构的底层作为编制的依据。（4）假设分析假设分析是对假设条件在项目中的有效性进行检验，并对因其中的不一致所导致的项目风险进行识别。假设分析的前提是将所有项目已识别的风险都是基于[149]某种特定的假设。（5）图解技术风险图解技术可包括：因果图（又叫石川图或鱼骨图，可用于根本原因分析，也可用于识别风险的起因）、系统或过程流程图（既显示系统或过程各要素之间的相互联系，又显示活动、决策点和处理顺序，以及因果传导机制）和影像图（变[149]量与结果之间的因果关系用图形方法显示）。-57- 第5章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别（6）SWOT分析SWOT分析法是一种环境分析法，该方法是从项目可能优势、劣势、机会和[149][149]威胁出发，对项目所处环境进行准确判断，从而更全面地考虑风险。（7）专家判断专家判断是指选择和邀请拥有类似项目经验或业务领域专业知识的专家，可[149]以直接识别项目的风险。以上项目风险识别工具和技术各有其特点，适用的对象也各不相同。在进行项目风险识别时，应根据项目所处的历史阶段和特点，采用不同的工具和技术进行识别，从而达到全面辨识项目风险类型和风险因素的目的，为更好地进行项目风险评价奠定基础。5.2.3我国石油化工行业合同能源管理项目风险识别对我国石油化工行业EPC项目风险识别，就要对该行业EPC项目实施过程中存在的各类风险因素进行鉴别、整理与分类，其目的在于为我国石油化工行业EPC项目风险评价奠定基础。我国石油化工行业应用EPC机制起步较晚，各方面数据比较欠缺，适合用定性识别法进行风险识别。此外，EPC项目本身就有期完整的运作流程。因此，本文综合采用核对表分析、项目运作过程流程图法和专家判断法对我国石油化工行业EPC项目风险因素进行识别。首先，在确定核对表分析的[115],[116]过程中，曾鸣等人（2012）和喻蕾（2013）提供了一种很好的借鉴。其次，对EPC项目运作流程图进行分析。最后，征求我国石油化工行业EPC领域富有经验的专家意见建议，形成本文EPC项目全生命周期风险因素，主要包括：①前期工作与合同签署阶段因素；②项目投资阶段因素；③项目实施阶段因素；④收益[115],[116]度量及分享阶段因素。图5.2为我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别流程，通过该流程可得出主要风险因素如下。--58 中国石油大学（北京）博士学位论文前期工作与合同签署阶段因素否项目投资阶段因素是主要输出风险因素项目实施阶段因素专家判断收益度量及分享阶段因素图5.2合同能源管理项目风险识别流程Fig.4.2RiskidentificationflowchartofEnergyPerformanceContractingProject（1）前期工作与合同签署阶段风险因素前期工作与合同签署阶段是推动合同能源管理（EPC）项目实施的首要环节。在该阶段，项目仅仅是一个模糊笼统的感念，客户资信、能源审计、节能基准、能源价格、节能政策、投资规模、技术要求、方案设计、设备采购、工程施工、投运效果、节能分享等问题不确定因素太多，节能服务公司为在该阶段掌握大量信息，不能与用能单位做好充分的沟通了解，没有做好节能方案的设计和投资预测存在风险较大。另外，在合同签署时，未对合作双方承担的责任和义务做出合理的约定，也会面临节能效果能否得到双方认可，且不能获得如期的收益分享。（2）项目投资阶段风险因素项目投资阶段是合同能源管理（EPC）项目实施过程中的重要环节。合作双方意向一经确定，节能服务公司（ESCO）就要着手落实项目的投资。以EPC模式进行的节能项目，合同周期较长，大多在5年以上，节能服务公司自有资金十分有限，通常会通过金融机构或其他社会团体融资筹措项目资金。融资方式和融资渠-59- 第5章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别道单一，得不到到合适有效的担保，会加大节能服务公司投资风险。另外，银行利率汇率变化以及通货膨胀，都会让节能服务公司面临较大风险。（3）项目实施阶段风险因素项目实施阶段也是合同能源管理（EPC）项目实施过程中的重要环节。在项目实施阶段，尽管用能单位和施工单位都不同程度参与项目的实施，但主要是节能服务公司通过加大组织协调力度，调配相应的资源，开展项目实地的施工作业、现场调试、竣工验收以及节能设施的运行维护工作。选择不合格的承包商、未按时间节点安排相应的资金、项目负责及工作人员配备不到位、项目运营维护措施不当等，都会让合同能源管理（EPC）项目在实施阶段面临更多的不确定性，加大项目实施阶段风险。（4）收益度量及分享阶段风险因素收益度量及分享阶段风险是合同能源管理（EPC）项目实施过程中的末端环节，也是验证项目是否有效实施的关键环节。节能项目投运后，节能量计量的准确性、节能设备设施运行的可靠性以及节能收益如何度量是节能服务公司与用能单位关注的焦点。计量器具不准确、投用设施运行不可靠以及节能量不等得到双方的共同认可，会让分享收益受挫。另外，用能单位经营形势恶化、诚信度低，也会加大该阶段风险。5.3构建合同能源管理项目风险评价指标体系的基本原则EPC项目风险评价指标体系是保证项目风险评价效果真实可靠的关键，构建[103],[133]完善、合理的EPC项目风险指标体系应遵循如下基本原则。（1）科学性原则评价指标的选择及计算公式要符合和遵循现有理论和方法，符合合同能源管理（EPC）项目客观实际。构建的指标体系，应该能科学地反映出影响合同能源管理（EPC）项目实施效果的主要风险因素。只有坚持科学性原则，才能获取具有可[103],[133]靠、客观的信息，最终的评价结果才有效。（2）全面性原则要把合同能源管理（EPC）项目风险看成是一个有机的系统，选取的评价指标应有充分参考与借鉴，尽量考虑影响合同能源管理（EPC）项目实施的各方面因素，保证指标的全面性。此外，所构建的评价指标体系既能体现出各影响因素之间的[103],[133]独特性和内在联系，又能保证指标体系完整性。--60 中国石油大学（北京）博士学位论文（3）可量化原则构建合同能源管理（EPC）项目风险评价指标体系时，要充分考虑能否进行定量处理，尽量选取可量化指标。量化指标可以进行数量计算和分析，能比较客观、[103],[133]准确地反映出合同能源管理（EPC）项目风险状态。（4）可行性原则建立的合同能源管理（EPC）项目风险评价指标体系并非越大越好，应充分考虑到指标获取的便捷和难易程度。构建的指标体系简单易行，指标数据合理有效，[103],[133]从而最终保证评价结果的可复制性和真实性。此外，如果EPC项目内外部环境发生变化，建立的EPC项目风险指标体系也便于进行动态评价。5.4我国石油化工行业合同能源管理项目风险指标体系的构建在构建我国石油化工行业EPC项目风险评价指标体系时，除了遵循上述讨论的4点原则以外，还应积极借鉴国内外其他学者关于其他产业合同能源管理项目风险指标体系的研究成果。2007年至今，胡珀等人（2007）开展了合同能源管理项目的风险管理方面的研究（见表5.1）。表5.1代表性的合同能源管理（EPC）风险指标体系Table5.1RepresentativeriskindexsystemofEnergyPerformanceContracting研究人员研究时间研究领域指标体系政治、经济、自然环境；节能技术先进性、节能技术效果、某医药公司[103]胡珀2007年节能技术质量；市场需求、市场竞争；决策、能力、人才、循环水改造财务、信息管理风险；信用、违约、施工国内能源政策与法律变更、节能设备或许可的制约、额外税捐或收费；汇率变动、通货膨胀、利率波动、能源价格波动；项目管理能力、节能公司人力资源储备、项目资金周转、刘德军等人某钢铁公司2009年工程质量、项目运营与维护、不可抗力导致设备故障；能源[105]绿色照明浪费前的诊断与分析、方案优化、能否实现预期节能效果、客户支付风险；信息不畅通、技术先进性、主要设备成产成本变化宏观政策法规调整、节能政策法规健全、银行利率和汇率波动；信息不畅通、技术先进性、主要设备生产化成本、能源价格变化、通货膨胀；融资方式、融资渠道、银行贷款和[106]周亮2009年不详担保；资金周转、人力资源储备、管理能力、分包商素质工作质量及诚信、不可抗力导致的设备故障、运营和维护；前期诊断分析、方案优化、节能量测量、能否实现预期节能效果、客户运营及支付风险-61- 第5章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别研究人员研究时间研究领域指标体系政治、经济、自然环境；节能技术先进性、节能技术效果、[109]董荫2011年建筑业节能技术质量；市场需求、市场竞争；决策、能力、人才、财务、信息管理风险；信用、违约、施工行政救济与司法救济、技术、设备与原材料采购；融资、朱纯宜等人建筑业（某2011年通货膨胀、银行利率和汇率；内部管理风险、能源价格及节[113]商场空调）能量风险、客户风险法律监管体系不完善、法律政策变更；通货膨胀、能源价格变化、银行利率汇率波动；人才储备不足、客户诚信、客户运营困难、合同条款不完备、原材料及设备采购、施工、[124]梁伟贤2012年建筑业节能设备运行、不可抗力；融资困难、融资成本过高、资金周转困难、投资回报；节能量预测不准确、方案设计、技术、节能量不达标、节能测量与认证信息沟通、技术先进性、能源价格、设备成本、节能政策；融资方式、融资渠道、信用担保、银行利率、通货膨胀；分[115]曾鸣等人2012年工业企业包工程质量、项目资金周转、人员储备、项目运行维护；客[115]户支付、节能收益评估、节能收益实现、节能收益分享政治、经济、自然环境；节能技术先进性、节能技术效果、黄志烨等人某药业公司2013年节能技术质量；市场需求、市场竞争；决策、能力、人才、[117]循环水改造财务、信息管理风险；信用、违约、施工政策法规欠缺、政策法规调整；市场需求不明朗、市场竞工业企业争激烈、项目成本变化；缺乏诚信、经营变化、施工配合；[125]宁国睿2013年（神华集团）资金实力有限、组织能力不足、技术能力欠缺、人才储备不够；诊断选择、节能技术、项目质量、收益分享信息沟通不畅、技术、能源价格波动、主要设备生产成本、建筑业（某宏观政策法规调整、节能政策法规不健全、合同风险；融资[116]喻蕾2013年科技园创业大渠道单一、银行利率及汇率波动、通货膨胀；分包商质量、厦空调改造）人员储备、不可抗力致设备故障、项目资金周转、项目管理能力、项目运营维护；客户支付诚信、节能量测量、违约。宏观经济运行、国内节能政策法规、管理者的素质、人力资源储备、节能方案设计；融资、通货膨胀变化、能源价格工业企业变化、技术选择与购买、节能技术效果、设备是否正常运行、[119]吴琦等人2014年（某供热厂）分包商工作质量、节能服务公司节能计量的准确性、评估标准和结果的认可程度；客户主营业务变更、客户管理者项目管理能力、客户财务运营好坏、客户不分享节能收益国内能源政策与法令的变更、节能设备或系统的许可制约、额外税捐或收费；汇率变动、通货膨胀、利率波动、能源价格变动；项目管理能力、节能服务公司人力资源储备、王安民等人2016年不详项目资金周转、工程质量、项目运营和维护、不可抗力导致[122]的设备故障；能源浪费的前期诊断与分析、方案优化、能否实现预期节能效果、客户支付风险；信息不通性、技术先进性、主要设备生产成本变化通过文献调研可知，研究非石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险指标体系的文献较多，尽管存在差异，但仍然有很好的借鉴意义。本文根据EPC项目风险评价指标体系构建原则，借鉴关于现有EPC项目风险指标体系的研究成果，--62 中国石油大学（北京）博士学位论文选取了具有代表性、易获取、能量化的风险指标，组成并构建了我国石油化工行业EPC项目风险评价指标体系。该指标体系包括前期工作与合同签署阶段风险、[115],[116]项目投资阶段风险、项目实施阶段风险、收益度量及分享阶段风险4个一级指标，信息沟通风险、技术先进性风险、设备成本风险等18项二级风险指标。5.4.1前期工作与合同签署阶段风险指标前期工作与合同签署阶段风险指标，主要是衡量节能服务公司能否征得用能单位信任，获得签署合同能源管理（EPC）项目的能力，代表性子指标为（1）信息沟通风险信息沟通风险主要是指节能服务公司与客户（或用能单位）在合同能源管理（EPC）项目洽谈过程中，经过沟通后，未能对合同能源管理（EPC）这一市场化的机制产生正确的理解，且节能服务公司对客户（用能单位）所处的行业不熟悉，在沟通过程中，未能准确了解客户用能信息，对项目的顺利实施产生消极的影响。通常，在合同洽谈过程中，合作双方沟通越充分，了解的信息越完整准确，双方在信息沟通过程中产生的风险越低。（2）技术先进性风险技术先进性风险是指节能服务公司通过能源审计，制定出可行的技术方案，但由于石油化工行业特性和相对较长的合同周期内，如果所选用的节能技术领先程度不高，不能满足国家对石油化工行业用能设施设备的要求，达不到节能技术先进和节能效率高，不能产生更高的节能收益。（3）能源价格风险能源价格风险是指客户（或用能单位）用能价格波动对合同能源管理（EPC）项目实施的影响。对于石油化工行业来说，一方面，原油、天然气、用电、燃煤等价格下降，用能单位的成本压力降低，节能意识会被“淡化”的同时，节能收益也会随之降低。另一方面，在石油化工企业内外能源价格存在不同结算价格，也会使合作双方对节能收益产生歧义，影响节能收益分享。（4）设备成本风险设备成本风险是指节能设备成本的变化对项目实施产生的影响。通常，大多数节能服务公司（ESCO）不具备节能设备的研发和生产能力，而节能设备又是实现节能的关键所在，且节能设备成本是整个项目投资的主要部分。因此，节能节能设备价格上涨，节能技术日益更新致使节能设备的更新周期，会增大节能服务公司投资成本。-63- 第5章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别（5）节能政策风险节能政策风险是指节能政策的出台、变化对节能活动产生相应影响带来的风险。节能政策是风向标，国家以及行业出台积极的节能政策，能够有力促进节能活动的开展。相反，会不利于节能活动的积极开展。例如，“十二五”期间，国家有关部委相继出台了促进我国EPC发展的相关政策（表3.5），极大促进了我国合同能源管理（EPC）活动开展。同样，中国石油近期出台的《中国石油天然气集团公司关于加强合同能源管理的意见》，较2011年出台的《中国石油天然气集团公司关于加快推行合同能源管理的意见》更为积极，必将促进所属地区公司积极开展合同能源管理（EPC）活动。5.4.2项目投资阶段风险指标项目投资阶段风险指标，主要是衡量节能投资公司通过自身实力获得项目融资，以及抗利率汇率波动和通货膨胀波动的能力，代表性子指标为（1）融资方式风险融资方式风险是指节能服务公司（ESCO）通过债务融资、风险投资、公开上市、融资租赁等方式获得项目投资产生的风险。国内大多数节能服务公司（ESCO）规模较小，自有资金有限，为了有效推进项目实施，会通过债务融资、风险投资等方式进行融资。由于受到烦琐流程、上市门槛、租赁成本等影响，节能服务公司（ESCO）只能通过单一的借贷方式进行融资，单一的融资方式会面临较高的融[124]资风险。（2）融资渠道风险融资渠道风险是指节能服务公司（ESCO）通过某种的来源或通道获得资本的风险。节能服务公司通常通过争取国家财政、银行信贷、非银行金融机构（合同能源管理投资交易平台）、其他企业、公民个人、企业自身或国际金融机构等资金获得资本。获得资本来源不同，即选择不同融资渠道融资产生的风险大小不一。例如，节能服务公司可以借助投资的合同能源管理项目，通过申请中国节能融资项目（CHEEF）、中国节能减排融资项目（CHUEE）等，向国际金融机构申请获[124]得比市场利率更加优惠的资金。所以，通过不同的融资渠道筹措资金，产生的投资成本不同，最终影响项目的节能收益。（3）信用担保风险--64 中国石油大学（北京）博士学位论文信用担保风险是指节能服务公司（ESCO）自身实力较小、信用较低、缺乏业绩支撑，且不能提供有效的抵押资产或获得第三方担保，对项目筹融资带来不利的影响。通常，我国节能服务公司规模小，自身实力和资金有限，实施项目需要通过自身自新或第三方担保向金融机构筹措资金。如果自身实力较小或信用较低，不能顺利获得第三方担保，项目融资大打折扣，影响已签署合同能源管理（EPC）项目的顺利实施带来的风险。（4）利/汇率风险利/汇率风险是指由于国家利汇率政策的调整或利/汇率波动，对项目收益产生的影响。节能服务公司通过筹融资获得资金，国家利汇/率调整或波动，导致节能服务公司在筹融资过程面临更高的借款成本，更低的投资收益。另外，汇率的波动，在用外汇进行结算引入节能技术或购置节能设备时，支付成本会发生相应变化，影响节能收益。（5）通货膨胀风险通货膨胀风险是指节能项目实施过程中，通货膨胀对项目投资成本和收益产生的影响。通货膨胀可能使项目所在地工资水平和物价水平大幅上升，节能服务公司支付人工成本、采购成本加大，提高了项目的运营成本，缩小了合同能源管理（EPC）项目的收益空间。5.4.3项目实施阶段风险指标项目实施阶段风险指标，主要是衡量节能投资公司组织协调相应资源，确保节能项目如期实施并投入正常运行的能力，代表性子指标为（1）分包商工作质量风险分包商工作质量风险是指由于分包商参与节能项目的改造施工，分包商工作质量对项目顺利实施产生相应的影响。通常节能服务公司（ESCO）会通过分包的方式，将节能项目的改造施工交给有相应资质的分包商。分包商的工作质量高低会对项目施工质量、项目施工进度进度产生相应的影响。选择的分包商工作质量不高，会让项目施工质量和施工进度面临严峻考验，最终影响节能项目正常投运和节能收益的实现（2）项目资金周转风险项目资金周转风险是指在节能项目实施过程中，因项目资金周转问题，影响到设备材料的正常到货、分包商阶段性工程款支付等对项目实施产生不利的影响。项目资金周转不到位，按照设采购合同、施工合同等约定，供货商延期设备材料-65- 第5章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别的供货，分包商会消极施工，可能对项目如期竣工投运产生不利的影响。（3）人员储备风险人员储备风险是指，ESCO没有对从事EPC项目的相关人员做应有的储备，可能会对项目实施产生不利影响。从项目的实施全过程来看，项目前期洽谈、节能审计、方案设计、合同签署、融资投资、物资采购、工程设计、施工管理、竣工验收、运行维护、节能评估等活动，都需要节能服务公司有一支稳定高效的团队保证项目的顺利实施。单从项目现场施工到运行维护来看，节能服务公司需要指派项目管理人员组织协调节能服务公司投入项目资源的同时，还需要与客户（用能单位）和分包商进行充分的沟通协调，保证项目顺利进行。所以，节能服务公司人员储备不够，必然影响到节能项目的组织实施。（4）项目运营维护风险项目运营维护风险是指，节能项目竣工验收后投入运行，在项目运营期间维护不到位致使节能设施不能正常运行，对项目节能效果产生的影响。节能项目竣工验收后，节能设施投入运行，按照合同约定节能服务公司（ESCO）通常负责运行期间的维护工作。如果节能设施在运行期间得不到日常的维护，或者运行设施因故中断运行得不到及时处理，会影响项目的节能效果和节能收益。5.4.4收益度量及分享阶段风险指标收益度量及分享阶段风险指标，主要是衡量和验证节能服务公司实施节能效果以及获得节能收益的能力，代表性子指标为（1）客户支付风险客户支付风险是指节能项目实施后，客户（或用能单位）不能履行合同约定，按期支付节能服务公司投资和分享收益，致使节能服务公司经济利益受损。客户由于受经营环境影响，存在不能如期履约支付节能服务公司投资和分享收益的可能。例如，某公司锅炉给水泵节能项目，因市场原因装置停工，导致项目提前终止，经双方协商节能服务公司收回设备投资，无节能收益分享。另外，客户的不诚信或对节能量计量有异议，也会不遵守合同约定支付节能服务公司的项目投资和收益。（2）节能收益评估风险节能收益评估风险是指节能项目投入运行后，由于节能收益评估不当，造成评估节能收益不能准确反映实际节能收益的情形。我国石油化工炼化企业为例，--66 中国石油大学（北京）博士学位论文由于行业涉及的生产工艺较为复杂，通过节能改造后的装置或单元，如果没有可行的节能计量和计算方式，很难准确评估项目的节能收益。另外，如果计量器具未按标准配置或没有进行定期检验，也会影响节能量计量的准确性。（3）节能收益实现风险节能收益实现风险是指节能项目投入运行后，节能量计量不准确，节能设备发挥效力未达到设计要求，项目运行维护不到位，节能基准（石油化工单元或装置负荷）未达节能项目约定的要求等，都会对节能收益实现产生不利的影响。节能项目如期投运，节能量计量准确，节能设备能够发挥应有的效力，项目运行维护到位，客户能够保证节能基准（石油化工单元或装置负荷）达到约定要求，项目会实现较好的节能收益。（4）节能收益分享风险节能收益分享风险是指节能项目投运后，因受客户（或用能单位）支付能力、节能收益未能如期实现等，对节能服务公司节能收益分享产生不利影响的情形。项目投入运营后，客户（或用能单位）应按照合同约定，合作双方按照一定比例分享节能收益。一方面，如果客户（或用能单位）经营形势恶化或诚信度不够，会对节能服务公司（ESCO）节能收益产生不利影响；另一方面，ESCO对已经实施节能改造的项目运营维护工作做得不到位，节能设施设备节能量没有达到设计要求，节能收益评估不准确等，都会减少项目的节能收益分享。我国石油化工合同能源管理（EPC）项目风险评价指标体系如图5.3所示。-67- 第5章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险识别信息沟通风险B11技术先进性风险B12前期工作与合同签署阶段A1能源价格风险B13设备成本风险B14我国节能政策风险B15石油融资方式风险B21化融资渠道风险B22工项目投资阶段风险A2合信用担保风险B23同能利汇率风险B24源管通货膨胀风险B25项目分包商工作质量风险B31风项目资金周转风险B32险项目实施阶段风险A3评人员储备风险B33价指项目运营维护风险B34标体客户支付风险B41系U节能收益评估风险B42收益度量及分享阶段风险A4节能收益实现风险B43节能收益分享风险B44图5.3我国石油化工合同能源管理项目风险评价指标体系Fig.5.3RiskindexsystemofChina"spetrochemicalEnergyPerformanceContractingProject--68 中国石油大学（北京）博士学位论文5.5本章小结开展我国石油化工行业合同能源管理项目风险管理研究，就要对合同能源管理项目风险进行识别与评价。本章首先给出了我国石油化工EPC项目的运作流程，介绍了项目风险识别的工具与技术。其次，综合采用核对表分析、项目运作过程流程图法和专家判断法对我国石油化工行业合同能源管理项目风险因素进行识别。最后，依照构建合同能源管理项目风险评价指标体系的基本原则，构建了我国石油化工行业合同能源管理项目风险评价指标体系，该指标体系包括前期与合同签署阶段、项目投资阶段、项目实施阶段、收益分享度量及分享阶段4个一级风险指标和18个二级风险指标。-69- 第6章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价第6章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价项目风险评价是项目风险管理过程中一个非常重要的环节。项目风险评价的结果是项目风险控制和决策活动的依据。本章结合上文构建的我国石油化工合同能源管理（EPC）项目风险评价指标体系，选取的改良法层次分析法（AHP）——G1法确定各风险指标权重，并构建计算我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目整体风险和各阶段风险的模糊综合评价模型。6.1我国石油化工行业合同能源管理项目风险评价方法选取现有文献中研究合同能源管理风险的不多，对合同能源管理（EPC）项目进行风险评价的方法有限，我国代表性的EPC项目风险评价方法见表6.1。表6.1代表性的合同能源管理（EPC）项目风险评价方法Table6.1RepresentativeriskevaluationmethodofEnergyPerformanceContractingProject研究人员研究时间研究领域评价方法[103]胡珀2007某医药公司循环水改造灰色多层次评价[117]2013黄志烨等人[105]刘德军等2009某钢铁公司绿色照明模糊层次评价法[106]周亮2009不详模糊层次评价法[113]朱纯宜等人2011建筑业（某商场空调）模糊层次评价法[115]曾鸣等人2012工业企业模糊层次评价法建筑业（某科技园创业大厦[116]喻蕾2013模糊层次评价法空调改造）[119]吴琦等人2014工业企业（某供热厂）模糊层次评价法[110]HuiShi等人某机械公司绿色照明2012模糊神经网络法[109]董荫2011建筑业层次分析法进行风险权重指标分析[111]JianHu等人2012不详蚁群算法[125]宁国睿2013工业企业（神华集团）主观评分法和风险坐标图法模糊感知图（FCMs）和模糊层次TOPSIS[122]王安民等人2016不详算法结合的方法胡珀（2007）和黄志烨等人（2013）以某药业公司为例，采用灰色多层次评价法，对EPC项目进行风险评价。刘德军（2009）、周亮（2009）、朱纯宜（2011）、--70 中国石油大学（北京）博士学位论文曾鸣等人（2012）、喻蕾（2013）和吴琦等人（2014）分别以不同EPC项目为例，采用模糊层次评价法进行风险评价；HuiShi等人（2012）以某机械公司绿色照明为例，采用模糊神经网络法（FuzzyNeuralNetwork）进行风险评价；JianHu等人（2012）在风险控制中，选择了基于帕累托理论的多目标蚁群算法（AntColonyAlgorithm），通过实例得出了一系列帕累托最优解；宁国睿（2013）以神华集团某公司为例，采用主观评分法和风险坐标图法，对EPC项目进行风险评价；王安民（2016）采用模糊感知图（FCMs）和模糊层次TOPSIS算法结合的方法进行EPC项目风险评价。以上方法各有优劣，本文不做赘述。我国石油化工行业合同能源管理起步近10年，可获得的基础数据非常少。为了对该行业合同能源管理（EPC）项目进行风险评价，本文主要选用对数据要求相对较低的方法进行项目风险评价，通过采用层次分析法的改良法——G1法确定各风险指标权重，结合模糊综合评价法，构建我国石油化工行业EPC项目风险模型，对EPC项目风险并进行评价。6.2改良层次分析法——G1法上文建立我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价指标体系包括4大类一级指标，共18个二级评价指标，涉及范围较大，因素较多。采用层次分析法（AHP）需要要构造判断矩阵，进行一致性检验，况且该方法如果遇到因素多的情况下，建立的判断矩阵很难通过一致性检验，往往难以进行下一步分组计算，最终的权重结果往往不理想。2002年，我国东北大学郭亚军教授于提出了G1[177],[178]法，该方法AHP法进行了有效改进，G1法在指标权重的确定过程中，不需要构造判断矩阵，也不进行一致性检验，减少了判断矩阵的计算量，并且也有[177],[178]利于处理多因素多指标评价指标权重的确定，操作性和适用性较强。因此，考虑到本文涉及18个二级评价指标，为了避开构造判断矩阵和减少计算量，在确定EPC风险评价指标权重时，采用不进行一致性检验的G1法，该方法主要有4个步骤。（1）确定唯一序关系定义1：在同一层级评价指标中，依据某评价准则，若评价指标Xi的重要程度大于（或者不小于）某个评价值Xj的时，可记为XX。ij-71- 第6章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价定义2：在同一层级评价指标中，依据某评价准则，若评价指标X,X,XX123m存在如下关系式时，即XXX,（i,j,,k,2,1m）（6.1）ijk则可以表述为该评价指标之间按照“”建立了唯一的序关系。（2）确定相邻两个评价指标之间的相对重要程度专家对相邻两个评价指标Xk和Xk-1进行判断时，可以使用评价指标重要程度之比：wrk1，(km,m,1m,22,3,)（6.2）kwk当评价指标数量m较大时，可以考虑取最次要的评价指标r1，r的赋值见mk表6.2。表6.2评价指标之间的相对重要程度Tab.6.2Relationshipbetweentheevaluationindexesrk赋值说明1.0评价指标Xk-1与评价指标Xk具有相同的重要性1.1评价指标Xk-1与评价指标Xk介于相同重要性和稍微重要性之间1.2评价指标Xk-1比评价指标Xk具有稍微的重要性1.3评价指标Xk-1与评价指标Xk介于稍微重要性和明显重要性之间1.4评价指标Xk-1比评价指标Xk具有明显的重要性1.5评价指标Xk-1与评价指标Xk介于明显重要性和强烈重要性之间1.6评价指标Xk-1比评价指标Xk具有强烈的重要性1.7评价指标Xk-1与评价指标Xk介于强烈重要性和极端重要性之间1.8评价指标Xk-1比评价指标Xk具有极端的重要性（3）计算权重系数1mmwm1ri，且wk1rkwk，(km,m,1m,22,3,)（6.3）k2ik（4）确定专家组权重系数假设l专家组有n个决策者，分别给出的序关系和重要程度之比值不同时，则评价指标Xj的权重系数为--72 中国石油大学（北京）博士学位论文n11n22nllwwww，Jjjjnnnl且nns，（s,2,1,l；j,2,1,m）（6.4）s16.3模糊综合评价法6.3.1模糊综合评价模型及步骤1965年，美国自动控制专家查得（L.A.Zadeh）教授发表第一篇论文《模糊[133]-[179]集合》（FUZZYSET），为模糊数学发展奠定了基础。其后，该理论得到了充分发展，并广泛应用于各学科领域。模糊综合评价是建立在模糊数学基础上的[133]，对受多因素影响的事物做出全面评价的一种系统评价方法，应用面广，对主观指标、客观指标都适用，其基本步骤如下：（1）建立风险评价因素集因素集为U={A1,A2,…,An}（6.5）子因素集为An={B11,B12,…,Bnm}（6.6）（2）建立评价集V={v1,v2,…,vm}（6.7）（3）建立权重集W={w1,w2,…,wn}（6.8）各权重满足的条件为nwi1（wi≥0）（6.9）i1（4）单因素模糊评价单因素模糊评价指的是确定某一因素隶属于评价集元素的程度，由此构成单因素评价集。以各单因素评价集为行可构造出单因素评价矩阵为-73- 第6章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价r11r12...r1mrr...rR21222m（6.10）............rr...rn1n2nm式中，rnm——第n个因素隶属于第m个评语vm的程度。（5）模糊综合评价单因素评价矩阵的每一行因素乘以相应的权数就能得到模糊综合评价结果，计算公式为r11r12...r1mrr...rB(w,w,...,w)21222m(b,b,...,b)（6.11）12n12m............rr...rn1n2nm式中，bj——模糊综合评价指标。模糊评价结果乘以评语集量化值向量，即可得到EPC项目风险系数值，计算公式为TUBV（6.12）6.3.2模糊算子选择[97]-[111]根据不同模糊综合评价模型，一般选择的模糊算子有5种。（1）模型一M(,)M(,)计算公式如下：mb(wr)(j=1,2,…,n)jiiji1=maxminw,r,minw,r,,minw,r（6.13）11j22jmmj式中，∧——取小运算；∨——取大运算。由式（6.13）可知，该算子主要考虑了主要因素。（2）模型二M,()M,()计算公式如下：--74 中国石油大学（北京）博士学位论文mbj(wirij)(j=1,2,…,n)=maxw1r1j,w2r2j,,wmrmj（6.14）i1式中，——普通乘数乘法。由式（6.14）可知，该算子仍主要考虑了主要因素。（3）模型三M(,)M(,)计算公式如下：mmbj(wirij)(j=1,2,…,n)=min{wirij}1,（6.15）i1i1由式（6.15）可知，该算子在进行取小运算时，会丢失大量有价值的信息。（4）模型四M,()M,()计算公式如下：mmbj(airij)(j=1,2,…,n)=min{wirij}1,（6.16）i1i1由式（6.16）可以看出，该算子尽管兼顾了全部因素的影响，但这个模型是有上界“1”的加权平均型综合评价，丢失部分有价值信息。（5）模型五M,()M,()计算公式如下：mbj(wirij)(j=1,2,…,n)（6.17）i1由式（6.17）可以看出，该算子兼顾了全部因素的影响，比较全面科学。本节从理论层面介绍我国石油化工合同能源管理（EPC）项目风险综合评价的方法，构建我国石油化工合同能源管理（EPC）项目风险评价模型，考虑到模糊算子模型五兼顾了全部因素的影响，比较全面科学，模糊综合评价选择模型五进行计算。本论文第8章将以宁夏石化公司实施合同能源管理项目为例，进行相应的实证研究。-75- 第6章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价6.4构建我国石油化工行业合同能源管理项目风险评价模型6.4.1风险因素集确定在论文第5章，通过采用核对表分析、项目运作过程流程图法和专家判断法，对我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险因素进行识别，并遵循科学性、全面性、可量化和可行性的原则，通过对国内其他学者关于其他产业关于EPC项目风险研究成果的借鉴，构建了我国石油化工行业EPC项目风险评价指标体系，如图5.3所示。决策目标U为合同能源管理（EPC）项目风险评价总因素，根据我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价指标体系，建立各层因素集。（1）因素集U={A1,A2,A3,A4}={项目前期工作与合同签署阶段风险,项目投资阶段风险,项目实施阶段风险,项目收益度量及分享阶段风险}（2）子因素集A1={B11,B12,B13,B14,B15}={信息沟通风险,技术先进性风险,能源价格风险,设备成本风险,节能政策风险}A2={B21,B22,B23,B24,B25}={融资渠道风险,融资方式风险,信用担保风险,利/汇率风险,通货膨胀风险}A3={B31,B32,B33,B34}={分包商工作质量风险,项目资金周转风险,人员储备风险,项目运营维护风险}A4={B41,B42,B43,B44}={客户支付风险,节能收益评估风险,节能收益实现风险,节能收益分享风险}6.4.2风险因素评语集确定根据合同能源管理（EPC）项目具体情况，设定合同能源管理项目风险评语集为V={风险低，风险较低，风险中等，风险较高，风险高}，赋予各元素相应的风险量化值，即V={0.1，0.3，0.5，0.7，0.9}，见表6.3。表6.3项目风险评语元素集Tab.6.3Elementsetofprojectriskreviewsv1v2v3v4v5风险低风险较低风险中等风险较高风险高0.10.30.50.70.9--76 中国石油大学（北京）博士学位论文6.4.3G1主观权重确定（1）确定评价项目选择在我国石油化工行业实施的具体合同能源管理（EPC）项目作为评价对象，介绍该项目背景情况，包括项目名称、节能服务公司和用能单位简介、项目实施内容、EPC合同模式（本文只讨论节能效益分享型模式）、合作双方节能效益分享比例、合同履约期限（包括节能投资回收期和效益分享期）等。（2）确定咨询专家咨询专家应该对我国石油化工行业和合同能源管理（EPC）有一定的了解。所以，进行我国石油化工行业EPC项目风险评价时，选择的咨询专家可能拥有我国石油化工行业背景，对合同能源管理（EPC）有一定的了解；可能是专门从事EPC活动的节能服务公司（ESCO）的专业人士且对石油化工行业有一定了解；也可能是对石油化工行业和EPC机制有一定了解的专家。（3）序关系确定和指标重要程度赋值选择15~30名咨询专家，以书面形式向咨询专家发放调查问卷，邀请专家参与项目风险指标序关系确定和指标重要程度赋值。问卷介绍评价的项目情况、项目风险指标（4个一级因数和18个二级）以及进行风险排序和指标重要程度赋值要求。第一，进行一级风险指标序关系确定和指标重要程度赋值。根据项目前期工作与合同签署阶段风险（A1）、项目投资阶段风险（A2）、项目实施运营阶段风险（A3）和效益度量及分享阶段风险（A4），依据评价准则由重到轻，指出唯一的序""""列关系，即A＞A＞A＞A；根据表6.2，对相邻两个指标之间的相对重要关系1234并赋值。第二，进行A1对应的二级风险指标序关系确定和指标重要程度赋值。依据评价准则由重到轻，指出项目前期工作与合同签署阶段风险（A1）对应的二级风险"""""指标唯一的序列关系，即B＞B＞B＞B＞B；根据表6.2，对相邻两个指1112131415标之间的相对重要关系并赋值。第三，进行A2对应的二级风险指标序关系确定和指标重要程度赋值。依据评价准则由重到轻，指出项目投资阶段风险（A2）对应的二级风险指标唯一的序列-77- 第6章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价"""""关系，即B＞B＞B＞B＞B；根据表6.2，对相邻两个指标之间的相对重2122232425要关系并赋值。第四，进行A3对应的二级风险指标序关系确定和指标重要程度赋值。依据评价准则由重到轻，指出项目投资阶段风险（A3）对应的二级风险指标唯一的序列""""关系，即B＞B＞B＞B；根据表6.2，对相邻两个指标之间的相对重要关系31323334并赋值。第五，进行A4对应的二级风险指标序关系确定和指标重要程度赋值。依据评价准则由重到轻，指出项目投资阶段风险（A4）对应的二级风险指标唯一的序列""""关系，即B＞B＞B＞B；根据表6.2，对相邻两个指标之间的相对重要关系41424344并赋值。（4）建立权重集根据专家给出的各级风险指标唯一序列和相邻指标之间重要程度的赋值，依据式（6.3）和式（6.4），计算各阶段风险指标权重，并建立权重集。一级风险指标权重集为W={w，w，w，w}1234二级风险指标权重集为W1={w，w，w，w，w}1112131415W2={w，w，w，w，w}2122232425W3={w，w，w，w}31323334W4={w，w，w，w}414243446.4.4确定各因数隶属度邀请专家，依据确定的风险评语集，即V={风险低，风险较低，风险中等，风险较高，风险高}，依次对18个二级风险指标进行投票。根据表6.4和式（6.10），确定各因素隶属度，建立各子集单因素隶属度矩阵。--78 中国石油大学（北京）博士学位论文表6.4隶属度专家投票Tab.6.4Expertvoteformembershipdegree专家投票指标合计风险低风险较低风险中等风险较高风险高信息沟通风险（B11）技术先进性风险（B12）能源价格风险（B13）设备成本风险（B14）节能政策风险（B15）融资方式风险（B21）融资渠道风险（B22）信用担保风险（B23）利/汇率风险（B24）通货膨胀风险（B25）分包商工作质量风险（B31）项目资金周转风险（B32）人员储备风险（B33）项目运营维护风险（B34）客户支付风险（B41）节能收益评估风险（B42）节能收益实现风险（B43）节能收益分享风险（B44）6.4.5构建模糊综合评价模型根据建立的我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价指标体系，依据确定的各因素集、风险评语集、主观权重和各因素隶属度，选择比较科学全面且兼顾了全部因素影响的第五模糊因子，即式（6.17）和式（6.11），构建我国石油化工行业EPC项目模糊综合评价模型。通过模糊综合评价模型，依据式（6.12）可以计算出我国石油化工行业实施的EPC项目总目标风险系数和各阶段风险系数，并根据确定的风险评语集进行评价。同时，可以根据各因素权重和隶属度，在18个二级风险指标中，确定导致具体项目风险结果的主要风险指标，建议节能-79- 第6章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价服务公司（ESCO）尽可能采取必要的控制措施，降低对这些主要风险指标发生的可能性，避免风险等级上升，给项目的顺利实施带来不利的影响。6.5本章小结项目风险评价是项目风险管理过程中一个非常重要的环节。本章首先对我国代表性的合同能源管理（EPC）项目风险评价方法进行了介绍，根据构建的我国石油化工行业EPC项目风险评价指标体系，选取了改良法层次分析法（AHP）——G1法确定风险指标权重。依据确定的各因素集、风险评语集、主观权重和各因素隶属度，选择比较科学全面且兼顾了全部因素影响的第五模糊因子，构建了我国石油化工行业EPC项目模糊综合评价模型。通过模糊综合评价模型，可以计算出我国石油化工行业实施的EPC项目总目标风险系数和各阶段风险系数，进行风险评价并提出控制导致具体项目风险结果主要风险指标的建议。--80 中国石油大学（北京）博士学位论文第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制项目风险控制是在项目风险识别、评价的基础上，制定相应的方案措施，对风险进行控制。在项目风险管理过程中，项目风险管理的目标不仅在于对项目积极事件的概率和影响给予巩固和提高，而且还在于对项目消极事件的概率和影响[149]给予抑制和降低。根据项目风险管理的目标要求，本文结合第五章构建的我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价指标体系，分析研究项目各阶段可能采取应对策略，对项目风险进行有效控制。7.1项目风险应对策略在项目风险管理中，项目风险识别、风险评价之后，要研究的问题就是：如何对所识别和评价的风险进行有效地控制。合同能源管理（EPC）项目风险控制就是在项目风险识别、评价的基础上，制定相应的方案措施或整体策略，采取相应的应对策略，对项目风险进行必要的控制，以消除项目消极风险因素或减少消极风险因素发生的可能性。在消极风险事件发生前，降低风险因素发生的概率；在消极风险事件发现生后，将引发的损失降低到最低限度。因此，EPC项目风险控制的本质是减少消极风险因素发生的概率或降低消极风险事件引发损失的程度[149]。由于消极风险因素和消极风险事件是本论研究的重点，本文后续提到的风险因素或事件如不做特殊说明均指消极风险因素或事件。针对项目不同的风险，节能服务公司（ESCO）可以采取不同的处置方法和策[149],[180]略。如图7.1所示，风险回避、转移、降低和接受是项目风险应对的4种策略。通常，对EPC项目所面临的各种风险进行控制，可以选择某种策略或策略[149]的组合。（1）风险回避风险回避是指在开展合同能源管理（EPC）活动中，节能服务公司（ESCO）对超出风险承受度的风险，采取相应措施，改变项目计划，开展完全消除风险或保护项目目标免受影响的活动。在各种风险应对策略中，风险回避是最简单且较为消极的一种。ESCO通过中断风险源（风险因素或风险事件），避免可能发生的不确定性或产生潜在损失的同时，从而也失去了在风险源（风险因素或风险事件）[149]中获得收益的可能性。因此，风险回避的适用性在很大程度上是受到的限制的。ESCO采用回避方式进行风险应对时，必须考虑的因素有：首先，对节能服务公司而言，某些风险本身无法避免，如国家政策法规、能源价格、客户（或用能单位）经营状况和诚信等。其次，如果一个节能服务公司（ESCO）因回避风险失去获得-81- 第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制收益的机会，或因回避风险花费的成本高于所产生的经济收益时，那么采用回避风险在经济上不合适。最后，回避风险的同时有可能产生新的风险。高③风险降低①风险回避发生概率④风险接受②风险转移低小大后果损失图7.1风险应对策略Fig.7.1Riskcopingstrategies（2）风险转移风险转移是指把风险的部分或全部消极影响，通过某种方式连同责任转移给第三方。该项目风险发生的概率或损失程度依然存在，且并没有任何的消减，只是把风管理责任简单地传递给另一方。通常，风险转移者会为风险承担者支付相应的风险费用。风险转移也可采用保险、履约保函和保证书等形式。节能服务公司（ESCO）也可以在依法合规的前提下，将自己不具备条件、能力承担的业务，选择合格的承包方，通过转包的方式，把某些业务连带风险转移给另一方。例如，ESCO不具备节能技术方案设计、节能装备制造以及作业现场施工等能力，可以与具有相应能力的公司签订相关合同，转移部分风险。（3）风险降低风险降低是指对项目不能转移也无法放弃的风险，节能服务公司（ESCO）通过降低项目风险因素发生的概率，减少风险事件发生，引起项目损失的程度来应对风险。风险降低的目的在于积极改善风险源特性，使其能为节能服务公司（ESCO）所接受，从而使节能服务公司（ESCO）能够接受并不失去获得收益的机会。因此，相对于风险回避而言，通过风险降低处理风险的手段比较积极，是风险应对中较为重要的一种，它也是节能服务公司（ESCO）最适用的一种处理手段。（4）风险接受风险接受是指节能服务公司（ESCO）自己承担由风险事件造成的损失。采取--82 中国石油大学（北京）博士学位论文该策略表明，ESCO不会因为处理某风险因素而变更项目的整个管理计划，或者是ESCO找到其他更合适的风险应对策略。风险接受是处理残余风险的一种技术措施，所以有时候又称之为残余技术。任何风险处理都有其特定的适用条件。通常在风险回避、风险降低、风险转移策略无法应用时，只能选择风险接受。风险接受也是处理风险的最普遍方法，它可以是被动的或主动的，可以说是无意的或有意的，也可以说是无计划的或有计划的。本节对应对项目风险4种常用策略进行分析。项目风险控制不是单个应对策略的应用，而基于对项目风险评估和评价后，针对风险选择最有可能有效的应对策略或应对策略组合，所以从下一节开始，本文以我国石油化工行业合同能源管理项目实施的4个阶段为主线，对该行业EPC项目风险控制可能采取的应对措施进行研究，为第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目实证研究提供依据。7.2我国合同能源管理项目各阶段风险控制7.2.1项目前期工作与合同签署阶段风险控制该阶段阶段包括的主要风险和可能采用风险应控制措施见表7.1所示。项目前期工作与合同签署阶段风险控制的目的，主要是节能服务公司（ESCO）加强与客户（或用能单位）及相关合作方的信息沟通能力，研判国家或行业节能政策，关注和分析能源价格走势，掌握节能技术和节能设备准确信息，为项目业务洽谈及合同签署等，提供可靠依据和保证，尽可能降低该阶段风险因素发生的可能性或减少该阶段风险事件产生的影响程度，为整个项目顺利实施并获得预期的收益提供保障。表7.1合同能源管理项目前期风险控制措施Tab.7.1RiskcontrolmeasuresofEnergyPerformanceContractingProjectinearlystage控制措施风险因素风险子因素回避转移降低接受信息沟通风险（B11）√√√√技术先进性风险（B12）√√√√项目前期工作与合同签署能源价格风险（B13）√√√√阶段风险（A1）设备成本风险（B14）√√√√节能政策风险（B15）√√√√（1）信息沟通风险控制信息沟通风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）与客户（或用能单位）在合同能源管理（EPC）项目洽谈过程中，双方要对EPC这一市场化机制-83- 第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制要充分的认识和正确的理解；二是ESCO一定要对客户（用能单位）所处的行业深入了解；三是ESCO在沟通过程中，还要尽可能准确掌握客户（或用能单位）的用能信息，做好能源审计工作；四是ESCO还要充分了解客户的资信、经营等情况。总之，节能服务公司只有在信息沟通过程中做到心中有数，才能根据潜在风险发生的可能性大小和影响程度高低，对信息沟通风险进行控制。（2）技术先进性风险控制节能技术先进性至关重要。技术先进性风险控制措施主要有，一是节能服务公司（ESCO）根据前期开展的能源审计，把握可靠的数据后，要制定出切实可行的技术方案；二是在选择节能技术时，一定要考虑石油化工行业高温、高压、易燃、易爆的特性和合同能源管理（EPC）项目相对较长的合同周期，选用领先程度高的节能技术，保证节能技术不仅要满足国家对石油化工行业用能设施设备的要求，而且要达到较高的节能效率。三是对技术实力较弱的ESCO，应当考虑委托有实力的公司进行技术方案的设计和节能技术的选用工作，保证节能技术方案可行，节能技术领先性高。（3）能源价格风险控制能源价格风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）要及时跟踪分析能源价格波动趋势，如果能源价格持续走低且不足以驱动用能单位的节能行动，ESCO就要谨慎行事，不能盲目投资，将项目风险消除在萌芽状态；二是即便项目需要投资也要与客户（或用能单位）积极争取合理的节能结算价格，降低能源价格波动阶段带来的风险。（4）设备成本风险控制设备成本风险控制措施主要有：一是如果节能设备如果是自己研制设备，节能服务公司（ESCO）要进行生产控制，尽可能降低设备制造成本；二是如果节能设备需要通过市场购置，ESCO就要通过招标、竞争性谈判或询比价方式，在保证设备应有的技术性能前提下，尽可能降低设备的投资成本；三是如果节能设备还可以通过与设备制造商通过战略合作，以设备租赁或其他方式降低ESCO设备成本风险。（5）节能政策风险控制节能政策风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）要熟悉国家、行业、地区有关节能政策（包括法律法规），根据经济形势和所掌握合同能源管理（EPC）方面的政策情况，认真研判并决策投资；二是要根据国家对EPC方面的政策支持，选择符合国家政策要求的EPC项目及合适的节能技术，积极争取得到优惠的融资，申请享受国家减免税收和获得财政补贴等方面的优惠政策。--84 中国石油大学（北京）博士学位论文7.2.2项目投资阶段风险控制该阶段主要风险和可能采取的控制措施见表7.2。项目投资阶段风险控制的目的，主要是节能服务公司（ESCO）采取相的风险控制措施，尽可能降低或减少投资阶段项目融资、信用担保、利/汇率波动以及通货膨胀等风险事件发生的可能性和影响程度，保证该阶段融投资正常进行，为整个项目顺利实施并获得预期的收益提供资金保障。表7.2合同能源管理项目投资期风险控制措施Tab.7.2RiskcontrolmeasuresofEnergyPerformanceContractingProjectininvestmentstage控制措施风险因素风险子因素回避转移降低接受融资方式风险（B21）√√√√融资渠道风险（B22）√√√√项目投资阶段风险（A2）信用担保风险（B23）√√√√利/汇率风险（B24）√√√√通货膨胀风险（B25）√√√√（1）融资方式风险控制融资方式风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）尽可能通过专业人士开展必要的融资咨询，减少因自身融资业务不熟或知识欠缺带来高成本融资；二是节能服务公司（ESCO）尽可能避免采取单一的融资方式，如果单一方式不可避免，尽量在疏通多个融资渠道的同时，选择借贷门槛不高，获得成本较低的融资；三是尽可能通过债务融资、风险投资、公开上市、融资租赁等多种方式比较分析，选择获得成本低、风险小的融资。（2）融资渠道风险控制融资渠道风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）尽可能通过专业人士开展必要的融资咨询，减少因自身融资业务不熟或知识欠缺带来高成本融资；二是要拓展获得资金来源或通道，尽可能避免单一渠道获得资金带来高融资成本或渠道不畅带来的风险；三是尽量选取国家财政资金、国际金融机构、银行信贷支持的项目，获得低成本融资；四是选择信誉度、可靠度高的融资渠道融资。（3）信用担保风险控制信用担保风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）自身要依法合规诚信经营；二是节能服务公司要提高自身管理水平，不断提升自身实力，通过良好的业绩推动公司可持续发展；三是选择信誉度高合作伙伴增加自身信誉度；四是可以通过担保公司提供的担保服务顺利获得项目融资。-85- 第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制（4）利/汇率风险控制利汇率风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）要及时收集利率波动并全面综合分析对自身财务状况的不良影响，并及时采取相应措施，避免自身财务状况变化影响项目正常工作；二是ESCO要事前明确外币计价交易确定日和结算日的汇率不同，减少对项目投资成本影响发生的可能性，降低因汇率波动导致收益损；三是选用则适当的合同结算货币，并在合同中签订保值条款；四是合理、合规使用汇率套期保值、远期结售汇等金融衍生工具。（5）通货膨胀风险控制通货膨胀风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）要从长远发展的角度，培育不同区域的战略供应商，在物价水平上涨时，依然能够依靠战略合作身份，能够在物资采购过程中，尽可能得到优惠的物资采购价格；二是培育不同区域施工作业分包商，根据不同区域人工成本的差异，优选施工作业队伍；三是通过固定施工总成本招标方式，将项目施工作业、运营维护分包给有资质信誉可靠的分包商；四是可以通过固定物资总成本招标方式，将物资采购分包给有资质信誉可靠的供应商。7.2.3项目实施运营阶段风险控制该阶段的主要风险和可能采取的控制措施见表7.3。项目实施运营阶段风险控制目的，主要是节能服务公司（ESCO）采取相的风险应对措施，尽可能降低或减少项目实施运营阶段分包商工作质量、项目资金周转、人员储备、项目运营维护风险事件发生的可能性和影响程度，保证项目如期建成并投入正常运行，使项目总风险在预期可承受的范围之内。表7.3合同能源管理项目实施运营阶段风险控制措施Tab.7.3RiskcontrolmeasuresofEnergyPerformanceContractingProjectinimplementationandoperationstage控制措施风险因素风险子因素回避转移降低接受分包商工作质量风险（B31）√√√√项目实施运营阶段风险项目资金周转风险（B32）√√√√（A3）人员储备风险（B33）√√√√项目运营维护风险（B34）√√√√（1）分包商工作质量风险控制分包商工作质量风险控制措施主要有：一是按照国家、行业要求，选择有资质、可靠、合格的分包商，保证选用施工作业队伍依法合规（分包商在资质等条--86 中国石油大学（北京）博士学位论文件对等的条件下，尽可能考虑选用客户（或用能单位）自己的施工队伍或固定的施工队伍）；二是对分包商进行必要的施工作业培训，明确施工作业任务、目标；三是依据施工作业进度、质量、安全等要求，对现场作业的分包商进行日常的监督和考评；四是争取客户（用能单位）支持并参与施工作业现场监督，保证作业监督的有效性；五是采用积极激励机制，充分调动施工作业人员工作的积极性和主动性。（2）项目资金周转风险控制项目资金周转风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）要时刻掌控自身的财务状况，清楚自己的家底，对项目施工轻重缓急，统筹安排项目资金；二是要对安排专人督促其他项目的应收账款；三是要按照项目融资计划及时获得融资；四是提前疏通再融资渠道，做到有备无患；五是项目资金暂时告急，积极与合作方沟通，争取获得对方的理解和支持，保证项目顺利实施。（3）人员储备风险控制人员储备风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）应建立完善的组织架构，建立一套完整的人员培养和激励考评机制，能够依靠公司自身的实力吸引和留住人才；二是争取项目要量力而行，不能因为项目获得容易而忽视自身人力不足，导致多项目同时开展，仅有的人力不能满足项目的需要；三是建立“虚拟专家库”，吸引有力之士成为专家库成员，在项目人员告急时寻求支持；四是与其他ESCO互动，积极开展节能服务平台共建活动，拓展人力资源共享空间。（4）项目运营维护风险控制项目运营维护风险控制措施主要有：一是制定切实可行的运营维护方案，围绕运营维护方案，开展日常的运营维护工作；二是做好节能项目运营应急响应工作，项目运营异常，能够得到及时报告并安排专人快速处理；三是指派专人对项目运营维护和应急处置进行跟踪考评，保证监督考评及时跟进；四是把项目的运营维护工作反包给客户（或用能单位），能获得意想不到的成效。7.2.4项目收益度量及分享阶段风险控制该阶段的主要风险和可能采取的控制措施见表7.4。项目收益度量及分享阶段风险控制目的，主要是节能服务公司（ESCO）采取相的风险应对措施，尽可能降低或减少该阶段客户支付、节能收益评估、节能收益实现和节能收益分享风险事件发生的可能性和影响程度，保证项目收益度量和分享阶段工作正常开展，确保节能项目成功实施后获得应有的收益。-87- 第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制表7.4合同能源管理项目分享阶段风险控制措施Tab.7.4RiskcontrolmeasuresofEnergyPerformanceContractingProjectinsharingstage控制措施风险因素风险子因素回避转移降低接受客户支付风险（B41）√√√√项目收益度量及分享阶段节能收益评估风险（B42）√√√√风险（A4）节能收益实现风险（B43）√√√√节能收益分享风险（B44）√√√√（1）客户支付风险控制客户支付风险控制措施主要有：一是指派专人，按照双方合同约定投资回收和收益分享支付时段，及时与客户（或用能单位）沟通，如期获得按期支付款项；二是对客户（或用能单位）质疑的节能收益评估结果，及时进行比对分析，尽量消除客户质疑，避免因质疑引起缓期支付的可能；三是针对客户经营状况变化的客观存在，合作双方应当友好协商，共同承担损失；四是针对客户诚信造成不支付情形，按照合同约定及时寻求通过司法途径解决。（2）节能收益评估风险控制节能收益评估风险控制措施主要有：一是做好节能项目能耗系统边界界定工作，明确节能边界的具体范围在节能项目实施前后始终保持一致；二是要有明确能耗基准，项目能耗基准由节能服务公司（ESCO）和客户依据GB/T2589《综合能耗计算通则》和GB/T13234《企业节能量计算方法》等相关标准共同测量和确定；三是节能测量器具的选择使用应当按照国家、行业相关标注执行；四是节能测量器具必须按国家、行业要求定期检测；五是节能量、节能率或能源节约费用的测量与验证等工作，应依照GB/T13234《企业节能量计算方法》、GB/T28750《节能量测量和验证技术通则》等相关标准确定；六是测量计量工作应当由合作双方共同进行，必要时可委托双方认可的第三方进行确认。（3）节能收益实现风险控制节能收益实现风险控制措施主要有：一是确保节能评估结果的准确性和可靠性；二是尽可能获得供应商对节能设备供货时间、可靠性的履约担保，确保节能设备投用后性能满足设计规范要求；三是尽可能获得项目施工作业分包商对施工进度、质量的履约保证，确保现场施工作业进度如期进行，保证施工质量满足施工作业方案要求；四是尽可能获得承担项目运营维护方的运营维护质量履约保证，确保投用节能装置正常运行；五是获得客户（或用能单位）项目实施后能耗基准--88 中国石油大学（北京）博士学位论文履约保证，保证节能装置按照约定负荷运行。（4）节能收益分享风险控制节能收益分享风险应对措施主要有：一是要确保预期的节能收益能够实现；二是节能服务合同原则上选用GB/T24915-2010《合同能源管理技术通则》中规定的格式为模板进行签订；三是在合同条款中明确合作模式、投资金额、合同履行期、项目建设期、投资回收期（包括起始日）、节能收益分享期（包括起始日）、耗能基准、节能量计量测量（包括计算方法等）及验证标准、节能收益分享比例、节能项目达标要求、不可预见事项及违约责任等，尽可能在合同中约定；四是节能收益分享一定要坚持互惠互利、投入与收益对等、风险与收益对等、公平兼顾[116]效率、信息透明原则。以上各阶段控制措施，可为本文第8章实例研究中，针对影响项目结果的主要风险，采取相应的风险控制措施，提供理论支持。7.3我国石油化工行业合同能源管理项目节能收益分享风险控制研究合同能源管理（EPC）是一种市场化的机制，节能服务公司（ESCO）围绕合同能源管理项目的实施，开展为客户（或用能单位）包括能源审计、方案设计、合同谈判、工程设计、物资采购、现场施工、竣工验收、运行维护等投资服务活动，最终目的是要通过项目节能量实现，收回项目投资的同时获得相应投资回报，保证节能服务公司正常运营和健康有序发展。当前，我国ESCO项目合同签署谈判过程中，项目节能收益分享期、节能收益分享额度及分享比例等以成本收益计算为主。该算法没有完全体现节能收益分享一定要坚持互惠互利、投入与收益对[116]等、风险与收益对等、公平兼顾效率、信息透明的原则，因此在节能分享过程中也容易备受客户（或用能单位）的质疑，且存在收益分享风险。如何建立一个合理节能收益分配机制，这也是我国EPC项目成功实施需要研究的问题。本节在前文我国石油化工行业EPC项目风险管理研究的基础上，进行该行业EPC项目节能收益研究。7.3.1合同能源管理项目节能收益分享原则在合同能源管理（EPC）项目合同谈判签署的过程中，节能服务公司（ESCO）与客户（或用能单位）就节能收益如何分享进行商讨时，为了让双方合同谈判签署顺利进行，并为后期节能收益分享消除障碍，双方要共同遵循一定的原则进行[116]。（1）互惠互利原则-89- 第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制合作双方一定要坚持互惠互利的原则，如果合作方双在节能收益分享时，只关注自己单方利益最大化，不考虑对方既得利益，双方互不相让，各持己见，必然会挫伤各自的积极性，让项目合作陷入僵局，甚至导致合作失败。（2）投资与收益对等原则节能收益分享型合同能源管理模式的投资方通常为节能服务公司，客户属于零投资。如果不考虑投资与收益对等问题，节能服务公司收回投资就会变得遥遥无期，更谈不上在既定的合同期内获得投资收益。（3）风险与收益对等原则同样，合作双方在商谈节能收益分享时，要坚持风险与收益对等原则，即考虑双方各自承担风险的同时，一定要体现承担风险高获得收益高，承担风险低获得收益低，以增强双方合作的积极性。（4）公平兼顾效率原则合同能源管理项目合作双方，坚持公平是双方合作的前提和必要条件，否则就有失公允，挫伤合作双方的积极性和主动性。坚持公平还要兼顾效率，节能项目实施不兼顾效率，实施节能项目就失去双方合作的意义，同时合作双方因节能效率低下不能获得既定的分享收益。（5）信息透明的原则合作双方应当坚持做到有关项目相关信息公开透明，这一点在项目整个过程至关重要。在项目前期，如果有关信息不透明，会双方沟通大打折扣，能源审计、方案设计等缺少必要的支持；项目实施过程，现场施工条件、施工状况等信息得不到及时通报，会影响施工进度和质量等；项目收益分享额度、分享周期计算依据、节能量测量计量等数据做不到公开透明，会造成合作双方的不信任或相互猜疑，增大节能收益分享的风险。7.3.2我国石油化工行业合同能源管理项目收益分享计算法选择合同能源管理（EPC）项目收益分享，除了项目合作双方坚持收益分享原则外，还应当有其切实可行的计算方法。本节主要围绕节能收益分享比例、节能收益分享额度和节能收益分享期3方面内容开展研究。（1）节能收益分享比例我国合同能源管理（EPC）项目实施多数以采用节能收益分享型模式，项目节能收益分享比例一般在合同签署阶段就要确定并在合同条款中有所反映。确定节[103][103],[116]能收益分享比例通常有成本收益法、谈判博弈法等。①成本收益法--90 中国石油大学（北京）博士学位论文合作双方（主要是节能服务公司）根据项目的投资及可能实现的节能收益，在节能服务公司收回投资成本的情况下，协商在一定期限内按一定比例分配项目[89]节能收益。该方法在收益分享阶段的分享比例仅从节能服务公司收回投资和参照行业内部收益率确定，没有充分考虑双方承担的风险，客户（或用能单位）通常对确定分享比例的公允存在质疑。②Nash谈判博弈法该方法是纳什（Nash）在1950年系统提出的，又称讨价还价博弈。Nash谈判博弈的原则有：一是度量无关性，即获益的计量单位发生线性改变，计量结果不变；二是帕累托最优，即谈判结果是有效的；三是不相关选择的无关性，即除去[103],[116]那些永远不会出现谈判结果的可行方案，谈判结果不变。合同能源管理项目谈判过程中，谈判双方都在争取合作利益的最大化，且分享结果都可以通过数据进行计算，因此纳什谈判博弈法可以用于解决合同能源管理（EPC）项目收益分享比例问题。③其他方法收益分配的其他方法有核心（Nucleolus）法、简化的MCRS（Minimum[116]Cost-RemainingSavings）法和Shapley值法等。核心法获得的核心解不一定存[116]在或不唯一，不符合合同能源管理（EPC）项目节能收益方案的唯一性；简化MRCS法由于其应用的前提是要对收益分配向量的上界和下界进行简化，该方法[116]与EPC合同模式应用不相适应；Shapley值法假设合作方均为理性人，按照合伙人对合作的贡献的贡献比例分配利益多少，看起来比较合理，因为有些值不好[116]估算，对合作的贡献不好确定。本文选择Nash谈判博弈法，用于解决我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目收益分享比例问题。（2）节能收益分享额及分享期限计算①节能收益分享额计算合同能源管理（EPC）项目节能收益分享额度计算有两种方法。一种是成本收[105]益法，即节能服务公司（ESCO）根据合同能源管理（EPC）项目建设投资成本、项目管理费用、每年综合服务费、合同期内税费及合理的利润等基础上，测算项[105],[125]目节能收益分享额度；另一种是风险收益法，即ESCO按照项目总投资和EPC项目的总风险系数进行计算。前者是ESCO通用的方法，没有直接考虑项目风险大小。后者现了项目收益分享与项目投资和风险对等的原则，本文结合前文我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险评价结果，选用后者进行项目节能收益分享额计算。-91- 第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制②节能收益分享期限计算确定合同能源管理（EPC）项目节能收益分享期的方法有回收期法和净现值法[105],[125]两种。前者是不考虑货币时间价值的非贴现方法，后者是考虑了货币时间价值的贴现方法。由于货币是有时间价值的，EPC项目投资也不例外，本文选用考虑货币时间价值的净现值法。7.3.3构建我国石油化工行业合同能源管理项目节能收益分配模型开展我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目节能收益分配需要建立相应的分配模型。本节在具体项目风险评价的基础上，确定合同能源管理（EPC）项目节能收益分配主要影响因素，根据纳什谈判原理构建效用函数——纳什均衡方程，并再次通过模糊评价法计算节能收益分配因子，将分配因子代入纳什均衡方程求解，最后得到合同能源管理（EPC）项目合作双节能收益分配比例。（1）确定节能收益分配的影响因素本文第5章，建立了我国石油化工行业EPC项目风险评价指标体系，指标体系中有4个一级风险因数和18个二级风险因素见表7.5。表7.5合同能源管理项目风险因素Tab.7.5RiskfactorsofEnergyPerformanceContractingProjectA层B层B层主要影响因素信息沟通风险（B11）技术先进性风险（B12）项目前期工作与合同签署阶段能源价格风险（B13）风险（A1）设备成本风险（B14）节能政策风险（B15）融资方式风险（B21）融资渠道风险（B22）B"1项目投资阶段风险（A2）信用担保风险（B23）"B2利/汇率风险（B24）通货膨胀风险（B25）"B分包商工作质量风险（B31）n1"项目资金周转风险（B32）Bn项目实施运营阶段风险（A3）人员储备风险（B33）项目运营维护风险（B34）客户支付风险（B41）项目收益度量及分享阶段节能收益评估风险（B42）风险（A4）节能收益实现风险（B43）节能收益分享风险（B44）--92 中国石油大学（北京）博士学位论文从合同能源管理（EPC）项目实施过程来说，节能服务公司（ESCO）与客户（或用能单位）都是节能项目实施的参与者和推动者，合作双方在项目的全生命周期中共同承担着项目风险，也共同分享项目实施带来的节能收益。本节在对我国石油化工行业具体EPC项目风险评价基础上，根据18个二级风险因素所占权重大小和影响程度，选择相对重要的因素，作为EPC项目节能收益分配的主要影响因素。主要影响节能收益分配风险因素集为"""""A={B，B，…，B，B}（7.1）12n1n式中，n——影响节能收益分配主要风险因素个数。（2）确定权重向量根据确定的主要影响因素，对相应的权重进行归一化处理，得到各主要影响因数的权重向量为nTTW’=(w1’,w2’,…,wn-1’,wn’)，且wi1（wi≥0），（7.2）i1（3）确定主要影响因素评语集确定我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目节能收益分配的主要影响因素评语集为V={风险低，风险较低，风险中等，风险较高，风险高}赋予各元素相应的风险量化值，即V={0.1，0.3，0.5，0.7，0.9}，见表7.6。表7.6节能收益风险评语元素集Tab.7.6Elementsetofenergy-savingbenefitsriskreviewsV1V2V3V4V5风险低风险较低风险中等风险较高风险高0.10.30.50.70.9（4）确定主要影响因素隶属度依据确定的我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目节能收益风险评语集，即V={风险低，风险较低，风险中等，风险较高，风险高}，针对节能服务公司（ESCO）和客户（或用能单位）在具体项目实施过程中承担的风险，邀请专家对每个主要影响因素（依据表7.7）进行投票。根据投票结果和式（6.10），确定各主要影响因素隶属度，建立专家评价的节能收益分配的各子集单因素隶属度矩阵。-93- 第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制表7.7隶属度专家投票Tab.7.7Expertvoteformembershipdegree专家投票主要影响因素合计风险低风险较低风险中等风险较高风险高"B1"B2"Bn1"Bn建立的专家评价的节能收益分配的各子集单因素隶属度矩阵为r11r12...r15rr...rR"212225。（7.3）............rr...rn1n2n5（5）模糊综合评价求解分配因子依据确定的各主要影响因素集、主要因素风险评语集、主要因素权重和各主要因素隶属度，选择比较科学全面且兼顾了全部因素影响的第五模糊因子，即公式（6.17）和式（6.11），对我国石油化工行业EPC项目节能收益分配进行模糊综合评价，即r11r12...r15"""r21r22...r25B(w,w,...,w)(b,b,...,b)（7.4）12n125............rr...rn1n2n5对合同能源管理（EPC）项目节能收益分配关系矩阵进行归一化处理，得到""""B(b,b,...,b)。根据式：125"TBV（7.5）i即可得到节能服务公司（ESCO）和客户（或用能单位）的节能收益分配因子a1和a2的值。（6）我国石油化工行业EPC项目的节能收益分配模型构建根据纳什（Nash）谈判博弈的思想，在合同能源管理（EPC）项目业务洽谈与合同签署阶段，节能服务公司（ESCO）与客户（或用能单位）合作双方就项目节能收益如何分配，进行反复协商谈判，得出双方较为满意的商谈结果。例如，节--94 中国石油大学（北京）博士学位论文能服务公司提出一种收益分配方案，假如客户（或用能单位）满意并接受，谈判结束；假如客户不满意该方案，并要求修改方案或提出另外一种方案，假如节能服务公司满意或接受，谈判结束；假如节能服务公司不满意，并提出修改意见或提出新方案，就开始新一轮协商谈判，如此反复协商，直到双方满意。可以采用数学方法对上述问题进行说明。例如，用A、B分别代表节能服务公司和客户（或用能单位），假如A、B双方共同对1个单位的节能收益进行分配，可用一个集合来表示最终分配的结果为Xx,x/满足0x0,1x11212式中，x1——节能服务公司A分配到的额度（或比例）；x2——客户（或用能单位）B分配到的额度（或比例）。如果假设U1=f(x1)表示节能服务公司A从x1分配中得到的效用，U2=f(x2)表示客户（或用能单位）B从x2分配中得到的效用，则每一种分配方案(x1,x2)都对应一个效用函数，则方案(x1,x2)相对应的效用集合为UU,U/x,xX,满足fxU,fxU12121122假设用表示合同能源管理（EPC）项目合作双方分配利益的因素，根据纳什均衡原理，可以得到ESCO和客户（或用能单位）分配问题唯一的效用解为a1aMaxUU（7.6）12u1,u2U①模型参数假设在我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目节能收益分配商谈过程中，假设节能服务公司（ESCO）和客户（或用能单位）共同分配1个单位的节能收益，ESCO和客户（或用能单位）的收益分配效用函数分别为U1和U2，ESCO和客户（或用能单位）的获得的收益分别为x1和x2，且0x1，0x1。12②建立效用函数假设合同能源管理（EPC）项目实施后，节能服务公司（ESCO）和客户（或用能单位）进行收益分享的分配因子分别为a1和a2，其效用函数为iUi=xi12（i=1,2）（7.7）式中，Ui——xi的增函数，Ui随着ai的增大而增大。ESCO的分配因子为a1，则其效用函数为1U1=x112（7.8）客户（或用能单位）的分配因子为a2，则其效用函数为2U2=x212。（7.9）-95- 第7章我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险控制③构建纳什均衡方程根据式（7.6）、（7.8）和（7.9），可以构建该分配问题的纳什均衡方程为12Max=x112x212，（7.10）0x11满足条件0x21x1+x2=1④构造拉格朗日函数根据构建的纳什均衡方程，可以建立ESCO与客户（用能单位）分配节能收益的拉格朗日函数为：Lx,x,fx,x1xx。（7.11）121212⑤对构造函数求解根据已经构造的拉格朗日函数，分别对x1和x2求一阶偏导数可得Lf0xxff11，即Lfxx012xx2212由x1+x2=1，可得x1=，x2=。12127.3.4合同能源管理项目节能收益分享额及分享期限合同能源管理（EPC）项目节能收益是指通过节能项目对用能装置或单元实施改造，项目投入运行后因节能量而产生的经济收益。节能收益分享额是指节能服务公司（ESCO）在合同能源管理（EPC）项目实施后，在合同履行期内分享的节能收益额度。节能收益分享期限是指节能服务公司（ESCO）在合同能源管理（EPC）项目实施后，按照合同约定收回投资时间和收益分享期的期限（通常为年或月）。（1）合同能源管理项目（EPC）节能收益分享额通过合同能源管理（EPC）模式进行节能项目合作的双方，在收益分享方面，一定要坚持互惠互利、投入与收益对等、风险与收益对、公平兼顾效率、信息透[105][125]明的原则。刘德军等人（2009）和宁国睿（2013）在非石油化工行业EPC项目风险研究中，通过风险收益法对节能服务公司（ESCO）在EPC项目中的节能收益分享额进行计算，该方法考虑了节能收益分享额与项目的投资总额和项目风险对等的原则，即项目总投资额不变，ESCO获得的节能收益分享额与项目风险成--96 中国石油大学（北京）博士学位论文正比；项目风险不变，ESCO获得的节能收益分享额与项目总投资额成正比。风险收益法计算我国石油化工行业EPC项目的节能收益分享额度公式为IC1U（7.12）式中，I——节能公司分享收益额度；C——项目总投资额；U——为项目总风险系数。（2）合同能源管理项目（EPC）节能收益分享期限节能服务公司（ESCO）与客户（或用能单位）通过合作，以节能收益分享型模式签订的EPC项目合同中，在约定节能量的同时，通常会约定节能服务公司的节能收益分享期限（包括投资回收期和收益分享期），以及节能收益分享期限内的收益分享比例。考虑到经济收益的时间价值，本论文是在前文获得节能收益分配比例的基础上，通过节能项目实施后，根据测算的年度或月度节能收益，采用净现值法确定我国石油化工行业EPC项目节能收益的分享期限，计算公式为SMIk（7.13）k01i式中，I——节能公司分享收益额度；S——节能分享时限；——节能服务公司节能收益分配比例；M——经测算后项目年或月的节能收益；i——为项目年度或月度折现率（或贴现率）。7.4本章小结本章对我国石油化工行业EPC项目风险控制进行研究。根据各阶段可能存在的风险，提出相应的控制措施，为本文第8章实例研究，针对影响项目结果的主要风险，采取相应的风险控制措施提供有力支持。另外，为了有效解决节能收益分享过程中客户（或用能单位）的质疑，降低收益分享风险。本章把握合作双方在节能收益分享原则的同时，从合同能源管理项目收益分享方法入手，通过选择纳什（Nash）谈判博弈法，构建合同能源管理项目的节能收益分配模型，解决合同能源管理项目收益分配比例的问题；选择风险收益法，解决节能服务公司在合同能源管理项目中节能收益分享额度计算问题；选择考虑了货币时间价值的净现值法，解决节能收益分享期限计算问题。-97- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究我国石油化工合同能源管理（EPC）应用起步较晚，已有的文献表明2007年上海氯碱化工股份有限公司较早引入EPC以来，合同能源管理机制先后在中石油、中石化、中海油等石油化工企业得到陆续推广应用。以中石油为例，上游大庆油田、长庆油田、塔里木油田等企业，通过合同能源管理模式进行了近10个EPC项目；炼化企业如宁夏石化公司、广西石化公司先后实施了6个合同能源管理项目，其中宁夏石化公司自2009年以来，先后实施了5个合同能源管理项目，在中石油炼化企业比较典型。近10年，从事我国石油化工行业EPC应用研究的不多，且文献中既未见到涉及到我国石油化工行业EPC项目风险管理理论方面的研究，也未见到关于我国石油化工行业EPC项目风险管理实证研究。因此，本章在第5、6、7章研究的基础上，以宁夏石化公司实施的EPC项目为例，进行EPC风险管理实证研究。8.1宁夏石化公司合同能源管理应用状况中国石油天然气股份有限公司宁夏石化分公司（以下简称宁夏石化公司）始建于1985年。2008年12月宁夏石化公司与原宁夏炼化公司重组为现在的宁夏石化公司。宁夏石化公司目前拥有3套大型化肥生产装置（合计尿素生产能力为210万吨/年）和1套30万吨/年复合肥生产装置，拥有500万吨/年常压蒸馏、260万吨/年重油催化、60万吨/年连续重整、200万吨/年柴油加氢精制装置、10万吨/年聚丙烯装置等12套炼油生产及辅助装置。自2009年，先后在公司化肥装置实施了5个合同能源管理（EPC）项目，见表8.1。（1）化肥二厂循环水泵节能改造项目2009年4月，宁夏石化公司（甲方）与北京某节能服务公司A（乙方）经过友好协商，双方签订合同并同意采用国际通行的合同能源管理（EPC）的模式，由乙方进行投资，对甲方位于宁夏银川市西夏区的二化肥循环水系统提供专业性的项目可行性研究和方案设计，并根据可行性研究方案进行节能改造、运行调试和人员培训指导。2009年7、8月份，节能服务公司利用宁夏石化公司化肥二厂大修期间，对二化循环水泵进行了节能改造，安装五台新泵及电机，将给水泵进出口阀门，改为电动阀，改造后循环水泵能承受5分钟内的倒转，各转动部件不会损坏，电机的冷却方式采用空/水冷却。--98 中国石油大学（北京）博士学位论文表8.1宁夏石化公司合同能源管理项目实施表Table8.1ImplementationlistofEnergyPerformanceContractingProjectinPetrochinaNingxiaPetrochemicalCompany合同能源管理节能公司序号EPC合同模式履行期限履约情况（EPC）项目（ESCO）北京某节化肥二厂循环水投资回收期＜4履约3年已正1能服务公司节能收益分享型泵节能改造项目年；收益分享期1年常结束A化肥二厂循环水北京某节投资回收期＜2.5履约2.08年已2凉水塔风机节能改能服务公司节能收益分享型年；收益分享期1年结束造项目A化肥一厂工艺尾北京某节投资回收期&分享已经履约323气增压回收再利用能服务公司节能收益分享型期3.5年个月，余10个月改造项目B#化肥二厂4高压北京某节投资回收期＜2.5因经营市场原4锅炉给水泵电机改能服务公司节能收益分享型年；收益分享期3.75因，履约303天，蒸汽透平改造项目A年双方提前终止化肥低温余热回北京某节投资回收期＜2.5正在履约，目5收利用节能改造项能服务公司节能收益分享型年；收益分享期2.5前处于收益分享目C年期（2）化肥二厂循环水凉水塔风机节能改造项目2010年3月至2012年5月，宁夏石化分公司(甲方)与北京某节能服务公司A(乙方)经过友好协商，签订合同并同意采用国际通行的合同能源管理（EPC）的模式，由乙方进行投资，对甲方位于宁夏银川市西夏区的二化肥循环水冷却系统提供专业性的项目可行性研究报告和方案设计，并根据可行性研究方案进行节能改###造、运行调试和人员培训指导。主要是去掉原7、3、5凉水塔风机电机和减速机，系统加上水轮机后，将进凉水塔阀门逐渐打开直至系统流量到需要值，从而对回收冷却塔循环水系统中的富裕能量，实现100%节能目的。（3）化肥一厂工艺尾气增压回收再利用节能改造项目2010年5月，宁夏石化分公司(甲方)与北京某节能服务公司B(乙方)经过友好协商，签订合同并同意采用国际通行的合同能源管理（EPC）的模式，由乙方进行投资，对甲方位于宁夏银川市西夏区的化肥一厂低温液氮洗4116系统提供专业性的项目可行性研究报告和方案设计，并根据可行性研究方案进行节能改造、运行调试和人员培训指导。该项目是增设一台进口压缩机、相关的管线、仪表等，3将部分尾气（约5000Nm/h）回收增压并入天然气压缩机入口后用于替代天然气，3降低化肥一厂合成氨装置天然气单耗，并增加中间产品二氧化碳（CO2）600Nm/h左右（尿素产品原料）。-99- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究#（4）化肥二厂4高压锅炉给水泵电机改蒸汽透平节能改造项目2011年8月，宁夏石化分公司(甲方)与北京某节能服务公司A(乙方)经过友好协商，签订合同并同意采用国际通行的合同能源管理（EPC）的模式，由乙方进#行投资，对甲方位于宁夏银川市西夏区的化肥二厂4高压锅炉给水系统提供专业性的项目可行性研究报告和方案设计，并根据可行性研究方案进行节能改造、运#行调试和人员培训指导。该项目是将二化肥4高压锅炉给水泵由电泵改为蒸汽透平泵，用高压蒸汽直接驱动给水泵，从而有效利用了蒸汽减压损失的能量代替了电机耗能，省去了一台近2000kw·h的大电机，即满足了工艺要求又节约了能量。（5）化肥装置低温余热回收利用节能改造项目2013年6月，宁夏石化分公司(甲方)与北京某节能服务公司C（乙方）经过友好协商，签订合同并同意采用国际通行的合同能源管理（EPC）的模式，由乙方进行投资，对甲方位于宁夏银川市西夏区的化肥装置低温余热系统提供专业性的项目可行性研究报告和方案设计，并根据可行性研究方案进行节能改造、运行调试和人员培训指导。该项目拟建设余热回收装置2套，回收宁夏石化公司化肥一厂和化肥二厂的低温余热，分别用于厂区及家属区的采暖。项目实施后共可回收4余热量25.38MW，减少采暖蒸汽用量39.1t/h，年节约蒸汽量约13.4×10t；年回收4余热量约31.3×10GJ。8.2合同能源管理项目风险评价实证研究本节实证研究的合同能源管理项目，选择宁夏石化公司实施的第5个合同能源管理（EPC）项目，即化肥装置低温余热回收利用节能改造项目。该项目自2013年6月实施改造并于当年10月投入运行以来，宁夏石化分公司(甲方)与北京某节能服务公司（乙方）通过友好合作，对EPC项目风险进行了有效的管控，双方正在共同分享低温余热回收带来的节能收益，估计2016-2017年采暖周期结束，该项目合同履约结束，节能设施无偿归宁夏石化公司所有。本节围绕宁夏石化公司化肥装置低温余热回收利用节能改造项目，进行该项目风险评价实证研究。由于本文第5章确定了我国石油化工行业EPC项目风险因素集和风险评语集，实证研究直接从主观权重确定开始。8.2.1G1法主观权重的确定本文采用专家咨询法，主要选择来自在石油化工企业从事合同能源管理（EPC）项目的节能服务公司（ESCO）、用能单位（石油化工企业）、中石化和中海油熟悉EPC的专家，发放了20份调查问卷，问卷对宁夏石化低温余热回收实施合同能--100 中国石油大学（北京）博士学位论文源管理进行介绍，邀请专家对确定的4个一级指标和18个二级风险指标进行排序[178]和赋值，并对专家反馈结果进行数据处理，最终形成了较为合理结果。权重确定的步骤介绍如下。（1）序关系确定和对指标重要程度赋值第一，确定一级指标的序关系。针对全生命周期合同能源管理风险控制的一级指标，第一专家组7人得出结果：前期工作与合同签署阶段风险（A1）＞收益度量及分享阶段风险（A4）＞项目实施运营阶段风险（A3）＞项目投资阶段风险（A2），即U={A1，A4，A3，A2}，依据序关系重要程度赋值R=（1.5，1.5，1.2）。第二，对合同能源管理（EPC）一级指标前期工作与合同签署阶段风险（A1）对应的二级指标进行排序和重要性赋值。专家组确定唯一的序关系为{B15，B11，B13，B12，B14}，即节能政策风险（B15）＞信息沟通风险（B11）＞能源价格风险（B13）＞技术领先性风险（B12）＞设备成本风险（B14），依据序关系重要程度赋值R1=（1.2，1.2，1.3，1.1）。第三，对合同能源管理（EPC）一级指标项目投资阶段风险（A2）对应的二级指标进行排序和重要性赋值。专家组确定的唯一的序关系为{B22，B21，B23，B24，B25}，即融资渠道风险（B22）＞融资方式风险（B21）＞信用担保风险（B23）＞利/汇率风险（B24）＞通货膨胀风险（B25），排序相邻指标之间相互重要关系赋值为R2=（1.3，1.4，1.2，1.1）。第四，对合同能源管理（EPC）一级指标项目实施阶段风险（A3）对应的二级指标进行排序和重要性赋值。专家组确定的唯一的序关系为{B34，B33，B32，B31}，即项目运营维护（B34）＞人员储备（B33）＞项目资金周转（B32）＞分包商工作质量风险（B31），依据序关系重要程度赋值R3=（1.1，1.4，1.5）。第五，对合同能源管理（EPC）一级指标项目收益度量及分享阶段风险（A4）对应的二级指标进行排序和重要性赋值。专家组确定的唯一的序关系为{B42，B43，B44，B41}，即节能收益评估风险（B42）＞节能收益实现风险（B43）＞节能收益分享风险（B44）＞客户支付风险（B41），依据序关系重要程度赋值R4=（1.2，1.3，1.4）。同理，通过计算统计，3个专家组的唯一排序和重要程度赋值见表8.2。-101- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究表8.2唯一排序和重要程度赋值表Tab.8.2Uniquerankingandimportanceassignment专家组A/B层序列关系相邻重要程度赋值A1＞A4＞A3＞A21.5，1.5，1.2B15＞B11＞B13＞B12＞B141.2，1.2，1.3，1.1第1专家组（7人）B22＞B21＞B23＞B24＞B251.3，1.4，1.2，1.1B34＞B33＞B32＞B311.1，1.4，1.5B42＞B43＞B44＞B411.2，1.3，1.4A3＞A1＞A2＞A41.4，1.2，1.2B11＞B12＞B14＞B13＞B151.3，1.2，1.2，1.1第2专家组（7人）B22＞B21＞B24＞B23＞B251.2，1.2，1.1，1.1B31＞B32＞B34＞B331.1，1.4，1.5B43＞B42＞B41＞B441.2，1.3，1.4A3＞A4＞A2＞A11.4，1.3，1.2B12＞B14＞B13＞B15＞B111.2，1.2，1.2，1.3第3专家组（6人）B22＞B23＞B24＞B21＞B251.3，1.2，1.2，1.2B34＞B33＞B32＞B311.2，1.3，1.3B42＞B43＞B44＞B411.3，1.4，1.3（2）各级指标权重系数计算首先，根据式（6.3）和式（6.2），一级指标序列关系R=（1.5，1.5，1.2），对第1专家组一级指标权重系数进行计算，可得：mmri5.15.12.15.12.12.1=5.7k2ik1mm-1w2=wm1ri=（1+5.7）=0.149k2ikw3=w2×1.2=0.179，w4=w3×1.5=0.269，w1=w4×1.5=0.403则一级指标项目投资阶段风险（A2）、项目实施运营阶段风险（A3）、项目收益度量及分享阶段风险（A4）和项目前期工作与合同签署阶段风险（A1）的权重，即w2=0.149、w3=0.179、w4=0.269、w1=0.403。同理，可以得出18个二级指标以及第2、3专家组各级指标权重，详见表8.3至表8.5。--102 中国石油大学（北京）博士学位论文表8.3第1专家组指标权重stTab.8.3the1expertgroupindexweightA层A层权重B层B层权重B层复合权重信息沟通风险（B11）wB11=0.235w11=0.095技术先进性风险（B12）wB12=0.151w12=0.061项目前期工作与合同w1=0.403能源价格风险（B13）wB13=0.196w13=0.079签署阶段风险（A1）设备成本风险（B14）wB14=0.137w14=0.055节能政策风险（B15）wB15=0.282w15=0.114融资方式风险（B21）wB21=0.241w21=0.036融资渠道风险（B22）wB22=0.313w22=0.047项目投资阶段风险w2=0.149信用担保风险（B23）wB23=0.172w23=0.026（A2）利/汇率风险（B24）wB24=0.143w24=0.021通货膨胀风险（B25）wB25=0.130w25=0.019分包商工作质量风险（B31）wB31=0.168w31=0.030项目实施运营阶段项目资金周转风险（B32）wB32=0.185w32=0.033w3=0.179风险（A3）人员储备风险（B33）wB33=0.259w33=0.046项目运营维护风险（B34）wB34=0.388w34=0.070客户支付风险（B41）wB41=0.156w41=0.042项目收益度量及分享节能收益评估风险（B42）wB42=0.341w42=0.092w4=0.269阶段风险（A4）节能收益实现风险（B43）wB43=0.284w43=0.076节能收益分享风险（B44）wB44=0.219w44=0.059表8.4第2专家组隶属度ndTab.8.4the2expertgroupindexweightA层A层权重B层B层权重B层复合权重信息沟通风险（B11）wB11=0.292w11=0.074技术先进性风险（B12）wB12=0.224w12=0.057项目前期工作与合同w1=0.255能源价格风险（B13）wB13=0.156w13=0.040签署阶段风险（A1）设备成本风险（B14）wB14=0.187w14=0.048节能政策风险（B15）wB15=0.142w15=0.036融资方式风险（B21）wB21=0.223w21=0.047融资渠道风险（B22）wB22=0.268w22=0.057项目投资阶段风险w2=0.212信用担保风险（B23）wB23=0.169w23=0.036（A2）利/汇率风险（B24）wB24=0.186w24=0.039通货膨胀风险（B25）wB25=0.154w25=0.033分包商工作质量风险（B31）wB31=0.337w31=0.120项目实施运营阶段项目资金周转风险（B32）wB32=0.281w32=0.100w3=0.356风险（A3）人员储备风险（B33）wB33=0.166w33=0.059项目运营维护风险（B34）wB34=0.216w34=0.077客户支付风险（B41）wB41=0.221w41=0.039项目收益度量及分享节能收益评估风险（B42）wB42=0.265w42=0.047w4=0.177阶段风险（A4）节能收益实现风险（B43）wB43=0.344w43=0.061节能收益分享风险（B44）wB44=0.170w44=0.030-103- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究表8.5第3专家组指标权重Tab.8.5the3rdexpertgroupexpertgroupindexweightA层A层权重B层B层权重B层复合权重信息沟通风险（B11）wB11=0.122w11=0.032技术先进性风险（B12）wB12=0.298w12=0.078项目前期工作与合同w1=0.168能源价格风险（B13）wB13=0.191w13=0.050签署阶段风险（A1）设备成本风险（B14）wB14=0.229w14=0.060节能政策风险（B15）wB15=0.159w15=0.042融资方式风险（B21）wB21=0.295w21=0.060融资渠道风险（B22）wB22=0.227w22=0.046项目投资阶段风险w2=0.202信用担保风险（B23）wB23=0.189w23=0.038（A2）利/汇率风险（B24）wB24=0.158w24=0.032通货膨胀风险（B25）wB25=0.131w25=0.027分包商工作质量风险（B31）wB31=0.337w31=0.124项目实施运营阶段项目资金周转风险（B32）wB32=0.216w32=0.079w3=0.367风险（A3）人员储备风险（B33）wB33=0.166w33=0.061项目运营维护风险（B34）wB34=0.281w34=0.103客户支付风险（B41）wB41=0.281w41=0.047项目收益度量节能收益评估风险（B42）wB42=0.200w42=0.034w4=0.262及分享阶段风险（A4）节能收益实现风险（B43）wB43=0.365w43=0.061节能收益分享风险（B44）wB44=0.154w44=0.026根据式（6.4），计算专家组综合权重数据见表8.6。表8.6专家组指标综合权重Tab.8.6ExpertgroupindexcomprehensiveweightA/B层第1专家组第2专家组第3专家组最终权重项目前期工作与合同签署阶段w1=0.403w1=0.255w1=0.168w1=0.281项目投资阶段风险（风险（A1）A2）w2=0.149w2=0.212w2=0.202w2=0.187项目实施运营阶段风险（A3）w3=0.179w3=0.356w3=0.367w3=0.297项目收益度量及分享阶段风险w4=0.269w4=0.177w4=0.262w4=0.235（信息沟通风险（A4）B11）w11=0.095w11=0.074w11=0.032w11=0.069技术先进性风险（B12）w12=0.061w12=0.057w12=0.078w12=0.065能源价格风险（B13）w13=0.079w13=0.040w13=0.050w13=0.057设备成本风险（B14）w14=0.055w14=0.048w14=0.060w14=0.054节能政策风险（B15）w15=0.114w15=0.036w15=0.042w15=0.065融资方式风险（B21）w21=0.036w21=0.047w21=0.060w21=0.047融资渠道风险（B22）w22=0.047w22=0.057w22=0.046w22=0.050信用担保风险（B23）w23=0.026w23=0.036w23=0.038w23=0.033利/汇率风险（B24）w24=0.021w24=0.039w24=0.032w24=0.031通货膨胀风险（B25）w25=0.019w25=0.033w25=0.027w25=0.026分包商工作质量风险（B31）w31=0.030w31=0.120w31=0.124w31=0.090项目资金周转风险（B32）w32=0.033w32=0.100w32=0.079w32=0.070--104 中国石油大学（北京）博士学位论文A/B层第1专家组第2专家组第3专家组最终权重人员储备风险（B33）w33=0.046w33=0.059w33=0.061w33=0.055项目运营维护风险（B34）w34=0.070w34=0.077w34=0.103w34=0.082客户支付风险（B41）w41=0.042w41=0.039w41=0.047w41=0.042节能收益评估风险（B42）w42=0.092w42=0.047w42=0.034w42=0.059节能收益实现风险（B43）w43=0.076w43=0.061w43=0.061w43=0.066节能收益分享风险（B44）w44=0.059w44=0.030w44=0.026w44=0.0398.2.2确定各因素隶属度同样，采用专家咨询法，主要选择来自在石油化工企业从事合同能源管理（EPC）项目的节能服务公司（ESCO）、用能单位（石油化工企业）、中石化和中海油熟悉EPC的专家，发放了20份调查问卷，问卷对宁夏石化低温余热回收实施合同能源管理进行介绍，邀请专家对B层18个风险指标进行评价，得到相应的隶属度。如20位专家对B层的信息沟通风险（B11）进行评价，统计结果为选择风险低、较低、中等、较高和高的专家人数依次为3人、2人、2人、13人、0人。对专家评价评价数据建立的模糊子集R做归一化处理，可得风险低、较低、中等、较高和高的的隶属度依次为0.15、0.10、0.10、0.65、0。同样，对其余指标的评价数据进行整理，见表8.7。表8.7隶属度专家投票Tab.8.7Expertvoteformembershipdegree专家投票指标合计风险低风险较低风险中等风险较高风险高信息沟通风险（B11）32213020技术先进性风险（B12）8134420能源价格风险（B13）08111020设备成本风险（B14）0956020节能政策风险（B15）01011820融资方式风险（B21）0076720融资渠道风险（B22）01712020信用担保风险（B23）06104020利/汇率风险（B24）73100020通货膨胀风险（B25）01352020分包商工作质量风险（B31）01810120项目资金周转风险（B32）00812020人员储备风险（B33）01442020项目运营维护风险（B34）0093820客户支付风险（B41）0747220节能收益评估风险（B42）0388120节能收益实现风险（B43）01541020节能收益分享风险（B44）05122120-105- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究确定各因素隶属度，详见表8.8。表8.8隶属度Tab.8.8Membershipdegree指标风险低风险较低风险中等风险较高风险高信息沟通风险（B11）0.150.100.100.650技术先进性风险（B12）0.400.050.150.200.20能源价格风险（B13）00.400.550.050设备成本风险（B14）00.450.250.300节能政策风险（B15）00.500.050.050.40融资方式风险（B21）000.350.300.35融资渠道风险（B22）00.050.350.600信用担保风险（B23）00.300.500.200利/汇率风险（B24）0.350.150.5000通货膨胀风险（B25）00.650.250.100分包商工作质量风险（B31）00.050.400.500.05项目资金周转风险（B32）000.400.600.00人员储备风险（B33）00.700.200.100项目运营维护风险（B34）000.450.150.40客户支付风险（B41）00.350.200.350.10节能收益评估风险（B42）00.150.400.400.05节能收益实现风险（B43）00.050.250.200.50节能收益分享风险（B44）00.250.600.100.05依据表8.8和式（6.10），获得专家评价各子集单因素隶属度矩阵为.015.010.010.0650.040.005.015.020.020R0.040.055.005010.045.025.03000.050.005.005.04000.035.030.0350.005.035.0600R0.030.050.02002.035.0155.0000.065.025.01000.005.040.050.00500.040.0600R30.070.020.010000.045.015.040--106 中国石油大学（北京）博士学位论文0.035.020.035.0100.015.040.040.005R40.005.025.020.0500.025.060.010.0058.2.3模糊综合评价根据前文建立的（EPC）项目风险评价指标体系，依据确定的各因素集、风险评语集、主观权重和各因素隶属度，选择比较科学全面且兼顾了全部因素影响的第五模糊因子，即式（6.17）和式（6.11），构建我国石油化工行业EPC项目模糊综合评价模型。即mbj(wirij)(j=1,2,…,n)i1r11r12...r1mrr...rB(w,w,...,w)21222m(b,b,...,b)12n12m............rr...rn1n2nm计算EPC项目前期工作与合同签署阶段风险（A1）的评价值为B(w,w,w,w,w)R111121314151.015.010.010.0650.040.005.015.020.020=.0(069.0,065.0,057.0,054.0,065)0.040.055.00500.045.025.03000.050.005.005.040=.0(0364.0,0898.0,0648.0,1094.0,0390)"归一化处理后，得到B.01071.0.2645.0,1908.0,3224.0,1149。1根据式（6.12）可得EPC项目前期工作与合同签署阶段风险（A1）的风险系数为"TUBV111.03.0=.01071.0,2645.0,1908.0,3224.0,11495.07.09.0=0.5146-107- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究同理，可计算得到其他3个阶段的评价值B、B、B和相应的风险系数U、2342U、U，进行二级模糊评判，确定合同能源管理项目总目标U层的风险系数为34TUWR.05146.05327U.0(281.0,187.0,297.0,235).05919.06000=0.5610所以，宁夏石化公司实施的低温余热回收合同能源管理项目的总目标风险系数为0.5610，对照表6.3中定义的风险评语集，可以判断该项目的总目标风险属于中等稍高一点，需要节能服务公司（ESCO）在项目实施过程中，要引起一定的关注和防控。项目总目标风险系数也可以用于节能服务公司节能收益分享额计算。项目前期工作与合同签署阶段风险、项目投资阶段节能风险、项目实施阶段风险和收益度量及分享阶段风险4个一级指标风险系数分别为0.5146、0.5327、0.5919和0.6000。项目前期工作与合同签署阶段风险属于中等，项目投资阶段节能风险、项目实施阶段风险和收益度量及分享阶段风险属于中等稍高风险，且4个一级指标风险系数依次递增。结合表8.6和表8.8，二级18个风险因素指标中的项目运营维护风险（B34）、分包商工作质量风险（B31）、节能收益实现风险（B43）、资金周转风险（B32）、信息沟通风险（B11）、节能政策风险（B15）、融资方式风险（B21）、节能收益评估风险（B42）、技术先进性风险（B12）和融资渠道风险（B22）10个风险指标是导致风险结果的主要指标，需要节能服务公司（ESCO）尽可能降低这些主要指标发生的可能性，避免风险等级上升，给节能项目的顺利实施带来不利影响。8.2.4合同能源管理项目风险控制EPC项目风险控制根据风险因素发生的可能性和风险事件发生造成损失程度，一般采取风险回避、风险转移、风险降低和风险接受四种策略，实际控制过程中有可能采取单个应对策略或多个应对策略的组合。由于本文实证研究的项目总目标风险和4个一级风险都处于中等或中等稍高风险，一般不会采取风险回避策略，针对上文的10个导致风险结果的主要指标，建议节能服务公司（ESCO）对实施的EPC项目采取如下措施。（1）信息沟通风险控制信息沟通风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）与客户（或用能--108 中国石油大学（北京）博士学位论文单位）在合同能源管理（EPC）项目洽谈过程中，双方要对EPC这一市场化机制要充分的认识和正确的理解；二是ESCO一定要对客户（用能单位）所处的行业深入了解；三是ESCO在沟通过程中，还要尽可能准确掌握客户（或用能单位）的用能信息，做好能源审计工作；四是ESCO还要充分了解客户的资信、经营等情况。总之，ESCO只有在信息沟通过程中做到心中有数，才能根据潜在风险发生的可能性大小和影响程度高低，对信息沟通风险进行控制。（2）技术先进性风险控制控制技术先进性风险的措施主要有，一是节能服务公司（ESCO）根据前期开展的能源审计，把握可靠的数据后，要制定出切实可行的技术方案；二是在选择节能技术时，一定要考虑石油化工行业高温、高压、易燃、易爆的特性和合同能源管理（EPC）项目相对较长的合同周期，选用领先程度高的节能技术，保证节能技术不仅要满足国家对石油化工行业用能设施设备的要求，而且要达到较高的节能效率。三是对技术实力较弱的ESCO，应当考虑委托有实力的公司进行技术方案的设计和节能技术的选用工作，保证节能技术方案可行，节能技术领先性高。（3）节能政策风险控制控制节能政策风险的措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）要熟悉国家、行业、地区有关节能政策（包括法律法规），根据经济形势和所掌握合同能源管理（EPC）方面的政策情况，认真研判并决策投资；二是要根据国家对EPC方面的政策支持，选择符合国家政策要求的EPC项目及合适的节能技术，积极争取得到优惠的融资，申请享受国家减免税收和获得财政补贴等方面的优惠政策。（4）融资方式风险控制控制融资方式风险的措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）尽可能通过专业人士开展必要的融资咨询，减少因自身融资业务不熟或知识欠缺带来高成本融资；二是ESCO尽可能避免采取单一的融资方式，如果单一方式不可避免，尽量在疏通多个借贷渠道的同时，选择借贷门槛不高，获得成本较低的融资；三是尽可能通过债务融资、风险投资、公开上市、融资租赁等多种方式，获得低成本融资。（5）融资渠道风险控制融资渠道风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）尽可能通过专业人士开展必要的融资咨询，减少因自身融资业务不熟或知识欠缺带来高成本融资；二是要拓展获得资金来源或通道，尽可能避免单一渠道获得资金带来高融资成本或渠道不畅带来的风险；三是尽量选取国家财政资金、国际金融机构、银行信贷支持的项目，获得低成本融资；四是选择信誉度、可靠度高的融资渠道融资。-109- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究（6）分包商工作质量风险控制分包商工作质量风险控制措施主要有：一是按照国家、行业要求，选择有资质、可靠、合格的分包商，保证选用施工作业队伍依法合规（分包商在资质等条件对等的条件下，尽可能考虑选用客户（或用能单位）自己的施工队伍或固定的施工队伍）；二是对分包商进行必要的施工作业培训，明确施工作业任务、目标；三是依据施工作业进度、质量、安全等要求，对现场作业的分包商进行日常的监督和考评；四是争取客户（用能单位）支持并参与施工作业现场监督，保证作业监督的有效性；五是采用积极激励机制，充分调动施工作业人员工作的积极性和主动性。（7）项目资金周转风险控制项目资金周转风险控制措施主要有：一是节能服务公司（ESCO）要时刻掌控自身的财务状况，清楚自己的家底，对项目施工轻重缓急，统筹安排项目资金；二是要对安排专人督促其他项目的应收账款；三是要按照项目融资计划及时获得融资；四是提前疏通再融资渠道，做到有备无患；五是项目资金暂时告急，积极与合作方沟通，争取获得对方的理解和支持，保证项目顺利实施。（8）项目运营维护风险控制项目运营维护风险控制措施主要有：一是制定切实可行的运营维护方案，围绕运营维护方案，开展日常的运营维护工作；二是做好节能项目运营应急响应工作，项目运营异常，能够得到及时报告并安排专人快速处理；三是指派专人对项目运营维护和应急处置进行跟踪考评，保证监督考评及时跟进；四是把项目的运营维护工作反包给客户（或用能单位），能获得意想不到的成效。（9）节能收益评估风险控制节能收益评估风险控制措施主要有：一是做好节能项目能耗系统边界界定工作，明确节能边界的具体范围在节能项目实施前后始终保持一致；二是要有明确能耗基准，项目能耗基准由节能服务公司（ESCO）和客户依据GB/T2589《综合能耗计算通则》和GB/T13234《企业节能量计算方法》等相关标准共同测量和确定；三是节能测量器具的选择使用应当按照国家、行业相关标注执行；四是节能测量器具必须按国家、行业要求定期检测；五是节能量、节能率或能源节约费用的测量与验证等工作，应依照GB/T13234《企业节能量计算方法》、GB/T28750《节能量测量和验证技术通则》等相关标准确定；六是测量计量工作应当由合作双方共同进行，必要时可委托双方认可的第三方进行确认。（10）节能收益实现风险控制节能收益实现风险控制措施主要有：一是确保节能评估结果的准确性和可靠--110 中国石油大学（北京）博士学位论文性；二是尽可能获得供应商对节能设备供货时间、可靠性的履约担保，确保节能设备投用后性能满足设计规范要求；三是尽可能获得项目施工作业分包商对施工进度、质量的履约保证，确保现场施工作业进度如期进行，保证施工质量满足施工作业方案要求；四是尽可能获得承担项目运营维护方的运营维护质量履约保证，确保投用节能装置正常运行；五是获得客户（或用能单位）项目实施后能耗基准履约保证，保证节能装置按照约定负荷运行。另外，节能服务公司（ESCO）在节能项目的实施过程中，在对以上风险因数进行应对时，还要动态监督和关注其他风险因素对项目顺利实施产生的影响，并尽早采取针对性的措施予以防控。8.3合同能源管理项目节能收益分享风险控制实证研究本节实证研究的合同能源管理项目，仍然选择宁夏石化公司实施的第5个合同能源管理（EPC）项目，即化肥装置低温余热回收利用节能改造项目。该项目总投资2610万元（该数据为项目投资估算价格，最终以甲方对乙方工程决算审核额为准），合同约定项目投资回收期不超过2.5年，投资回收期以项目竣工验收之日起至项目投资成本全部回收为止；节能收益分享期为2.5年，此期间内节能服务公司（ESCO）与客户（用能单位）节能收益比例为8:2。本节结合前文的基础上对该项目节能收益分配比例、节能服务公司节能收益分享额和节能收益分享期限进行确认。8.3.1合同能源管理项目节能收益分配比例（1）确定节能收益分配主要影响因素根据前文分析结果，本例合同能源管理项目二级18个风险因素指标中的项目运营维护风险（B34）、分包商工作质量风险（B31）、节能收益实现风险（B43）、项目资金周转风险（B32）、信息沟通风险（B11）、节能政策风险（B15）、融资方式风险（B21）、节能收益评估风险（B42）、技术先进性风险（B12）和融资渠道风险（B22）10个风险指标是导致风险结果的主要指标。因此，可以确定本例合同能源管理项目收益分配主要影响因数为A"={B11,B12,B15,B21,B22,B31,B32,B34,B42,B43}（2）确定主要影响因数权重根据前文确定的本例合同能源管理（EPC）项目收益分配主要影响因素，依照表8.6，可以对相应因素权重做归一化处理，即可得到项目收益分配主要影响因素权重向量，见表8.9。-111- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究表8.9主要影响因素权重Tab.8.9Maininfluencefactorsweight序号主要影响因素专家组权重归一化处理权重1信息沟通风险（B11）0.0690.1042技术先进性风险（B12）0.0650.0983节能政策风险（B15）0.0650.0984融资方式风险（B21）0.0470.0715融资渠道风险（B22）0.0500.0756分包商工作质量风险（B31）0.0900.1367项目资金周转风险（B32）0.0700.1068项目运营维护风险（B34）0.0820.1249节能收益评估风险（B42）0.0590.08910节能收益实现风险（B43）0.0660.100TT即可得：W".0104.0,098.0,098.0,071.0,075.0,136.0,106.0,124.0,089.0,100。（3）确定主要影响因素评语集确定我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目节能收益分配的主要影响因素评语集，见表8.10。表8.10节能收益风险评语元素集Tab.8.10Elementsetofenergy-savingbenefitsriskreviewsV1V2V3V4V5风险低风险较低风险中等风险较高风险高0.10.30.50.70.9（4）确定主要影响因素隶属度针对节能服务公司（ESCO）和客户（或用能单位）在合同能源管理（EPC）项目实施过程承担风险，邀请专家对每个主要影响因素在合作双方发生可能性大小进行评价，对评价数据进行处理，可得到相应的隶属度。如10位专家对B层信息沟通风险（B11）进行评价，统计结果为选择风险低的、较低的、中等的、较高的和高的专家人数依次为2人、2人、2人、4人、0人。对专家评价评价数据建立的模糊子集R做归一化处理，可得风险低的、较低的、中等的、较高的和高的隶属度依次为0.20、0.20、0.40、0.20、0。同样，对其余因数评价数据进行整理，见表8.11。--112 中国石油大学（北京）博士学位论文表8.11隶属度专家投票（节能服务公司）Tab.8.11Expertvoteformembershipdegree（ESCO）专家投票指标合计风险低风险较低风险中等风险较高风险高信息沟通风险（B11）2242010技术先进性风险（B12）0244010节能政策风险（B15）0132410融资方式风险（B21）0233210融资渠道风险（B22）0115310分包商工作质量风险（B31）0223310项目资金周转风险（B32）0124310项目运营维护风险（B34）1123310节能收益评估风险（B42）0163010节能收益实现风险（B43）0135110表8.12隶属度专家投票（客户）Tab.8.12Expertvoteformembershipdegree（Client）专家投票指标合计风险低风险较低风险中等风险较高风险高信息沟通风险（B11）1540010技术先进性风险（B12）3421010节能政策风险（B15）0532010融资方式风险（B21）7300010融资渠道风险（B22）7300010分包商工作质量风险（B31）0133310项目资金周转风险（B32）3430010项目运营维护风险（B34）2431010节能收益评估风险（B42）0034310节能收益实现风险（B43）1171010表8.13隶属度（节能服务公司）Tab.8.13Membershipdegree(ESCO)指标低风险较低风险中等风险较高风险高风险信息沟通风险（B11）0.200.200.400.200技术先进性风险（B12）00.200.400.400节能政策风险（B15）00.100.300.200.40融资方式风险（B21）00.200.300.300.20融资渠道风险（B22）00.100.100.500.30分包商工作质量风险（B31）00.200.200.300.30项目资金周转风险（B32）00.100.200.400.30项目运营维护风险（B34）0.100.100.200.300.30节能收益评估风险（B42）00.100.600.300节能收益实现风险（B43）00.100.300.500.10-113- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究表8.14隶属度（客户）Tab.8.14Membershipdegree(Client)指标低风险较低风险中等风险较高风险高风险信息沟通风险（B11）0.100.500.4000技术先进性风险（B12）0.300.400.200.100节能政策风险（B15）00.500.300.200融资方式风险（B21）0.700.30000融资渠道风险（B22）0.700.30000分包商工作质量风险（B31）00.100.300.300.30项目资金周转风险（B32）0.300.400.3000项目运营维护风险（B34）0.200.400.300.100节能收益评估风险（B42）00.300.400.300节能收益实现风险（B43）0.100.100.700.100依据表8.13和表8.14以及式（7.3），可获得专家评价的北京某节能服务公司与宁夏石化公司节能收益主要影响因素隶属度矩阵为.020.020.040.0200.010.050.040000.020.040.0400.030.040.020.01000.010.030.020.0400.050.030.02000.020.030.030.020.070.0300000.010.010.050.030.070.030000R10R20.020.020.030.0300.010.030.030.0300.010.020.040.030.030.040.03000.010.010.020.030.030.020.040.030.01000.010.060.03000.030.040.03000.010.030.050.010.010.010.070.0100（5）模糊综合评价获得节能收益分配因子根据式（7.4）可得TBW"R.00332.0,1410.0,2956.0,3355.0,195711TBW"R.02086.0,3663.0,2660.0,1193.0,040822对B、B进行归一化处理可得：12"B1.0(0332.0,1409.0,2953.0,3352.0,1955)"B2.0(2084.0,3659.0,2657.0,1192.0,0408)根据式（7.5）可得"TBV=0.6038，11"TBV=0.383622--114 中国石油大学（北京）博士学位论文即北京某节能服务公司和宁夏石化公司的节能收益分配因子a1和a2的值分别为0.6038和0.3836。（6）宁夏石化余热回收EPC项目的节能收益分配模型构建①建立效用函数北京某节能服务公司的分配因子a1=0.6038，根据式（7.8），可建立其效用函.06038数U1=x.06038.03836。1宁夏石化公司的节能收益分配因子a2=0.3836，根据式（7.9），可建立其效用.03836函数为：U2=x.06038.03836。2②构建纳什均衡方程根据上文建立的北京某节能服务公司和宁夏石化公司效用函数，依据式（7.10），可以构建该分配问题的纳什均衡方程为.06038.03836Max=x1.06038.03836x2.06038.038360x11满足条件0x21x1+x2=1③构造拉格朗日函数根据构建的纳什均衡方程，可以建立北京某节能服务公司与宁夏石化公司分配节能收益的拉格朗日函数为Lx,x,fx,x1xx121212④对构造函数求解根据已经构造的拉格朗日函数，分别对x1和x2求一阶偏导数可得：Lf0xxff11，即Lfxx012xx22.06038.03836由x1+x2=1，可得x1=，x2=。.06038.03836.06038.03836由此可见，该项目节能服务公司和客户的节能收益分配因子分别为0.6038和0.3836。将节能项目收益分配因子代入节能效用函数和纳什均衡方程，由x1+x2=1，可得x1=0.6115，x2=0.3885，即节能项目实施并投入运行后，每节省1个单位的收-115- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究益，节能服务公司和客户可分别获得单位的节能收益，x、x亦为节能服务公司12与客户的节能收益分配比例。8.3.2合同能源管理项目节能收益分享额与分享期限（1）项目节能收益分享额计算本文实证研究的宁夏石化公司化肥装置低温余热回收项目，节能服务公司总投资为2610万元，依据前文计算该项目的风险总系数为0.5610，通过风险收益法计算合同能源管理（EPC）项目的节能收益分享额度计算公式（7.12），可以计算出节能服务公司在该项目中的节能收益为IC1U26101.056104074.21（万元）因此，按照风险收益法计算，节能服务公司的节能收益分享额为4074.21万元。（2）项目节能分享期限计算在前文获得该项目节能服务公司分享收益为4074.12万元，节能服务公司分配比例为0.6115，按照该节能项目年节约蒸汽量13.4万吨，年节能收益约为1340万元（每吨蒸汽价格核定为100元），年折现率为16%（参照行业规定，并结合项目实际情况确定），根据式（7.13）采用净现值法，可以确定节能收益的分享期限为S.0611513404074.12kk01.016通过计算求解，可以得到节能收益分享期限S.681年（第“0”年含建设期，实际分享期为S1），节能服务公司即可得到4074.12万元的收益额度（现值）。如果节能服务公司按照80%比例分享节能收益，可以得到节能收益分享期限S4年（实际分享期为S1）；如果节能服务公司按照100%比例分享节能收益，可以得到节能收益分享期限S.268年（实际分享期为S1）。因此，在分享额度、折现率（或贴现率）不变的前提下，节能服务公司节能收益分享比例增加，则节能收益分享期限缩短。8.3.3合同能源管理项目节能收益评价（1）节能收益分享额评价宁夏石化公司与节能服务公司合作的低温余热节能项目，双方约定项目投资回收期不超过2.5年（自节能项目投运后开始计算），且投资回收期内节能服务公司100%分享收益；双方还约定项目收益分享期为2.5年（自收回投资日开始计算），且收益分享期内节能服务公司80%分享收益。按照估计年节约蒸汽量13.4万吨计算，每年可获得收益1340万元，依照合同--116 中国石油大学（北京）博士学位论文约定，该项目2年即可收回投资2610万元；自收回投资日起，按照80%比例分享节能收益2.5年，该项目可继续分享收益2680万元。该项目合计收益约为5290万元。实际该项目自2013年10月中旬投运以来，截止2016年底，已获得收益约4013.6万元，还有约1年的节能收益分享期，估计在双方合同履约终止时，可获得收益约5360万元。本文按照风险收益法计算，节能服务公司的节能收益分享额为4074.21万元。如果按照银行利率为5%计算，5年后本息约为5200万元。所以，按照风险收益法计算节能服务公司节能收益分享额，与节能服务公司预计收益和实际可能获得的收益较为一致，该结果不仅可以验证节能服务公司在该项目中能够获得较好收益之外，可以验证本文风险评价有效，并且按照风险收益法计算节能服务公司分享额度数据可靠。另外，尽管客户（或用能单位）在该项目投资回收期和效益分享期收益较节能服务公司获得的收益低，但合同履约结束后，节能设施归宁夏石化公司所有，设施运行带来的节能收益完全由宁夏石化公司100%独自分享。（2）节能收益分享期限评价按照本文构建模型计算节能服务公司节能收益分配比例为0.6115，求得该项目节能收益实际分享期限应为6.81+1=7.81年。宁夏石化公司与节能服务公司合作的低温余热节能项目，双方约定项目投资回收期不超过2.5年（自节能项目投运后开始计算），且投资回收期内节能服务公司100%分享收益；双方还约定项目收益分享期为2.5年（自收回投资日开始计算），且收益分享期内节能服务公司80%分享收益。该项目实际运行2年收回投资，自收回投资日起，按照80%比例分享节能收益2.5年，该项目在2017年4月15日采暖结束时，双方合同履约终止，所有节能设施归宁夏石化公司所有。对节能服务公司来说，节能设施运行的不确定性以及客户经营环境等不确定性，都可能会给节能项目收益带来不利影响，通过谈判提高分享收益比例，缩短节能收益分享时期，降低节能效益分享风险，顺利获得既得节能收益，该做法将风险转移到客户（或用能单位）。反之，对于客户（用能单位）来讲，一方面分享时期缩短，减少了因折现率的存在而额外支付的收益，但却提前接受了节能设施维保等方面的风险。另外，该项目实际收益分享期为4.5年，低于节能服务公司按100%比例分享节能收益期限，高于节能服务公司按80%比例分享节能收益期限，与节能服务公司高分享比例低分享时期内在关联一致。-117- 第8章以宁夏石化公司为例进行EPC项目风险管理实证研究8.4本章小结本章首先结合宁夏石化公司合同能源管理应用情况，简单介绍了公司自2009年至今实施的5个合同能源管理项目。其次，以公司低温余热回收节能项目为实例，通过第6章构建的我国石油化工行业合同能源管理项目风险评价模型，计算该项目风险总目标系数和4个一级指标风险系数，并判断相应的风险等级。再次，指出影响项目风险结果的10个主要指标，并提出相应的应对措施。然后，通过确认10个主要指标的权重和专家评价，构造和求解纳什均衡方程，得出北京某节能服务公司与宁夏石化公司节能收益比例。最后，根据风险收益法和净现值法，分别计算该项目的分享额度和分享时限，并作出相应的评价。--118 中国石油大学（北京）博士学位论文第9章结论9.1研究总结20世纪70年代中期的能源危机，迫使美国、欧洲等发达国家寻求能源保障，大力开展节能工作，探索出合同能源管理（EPC）这一基于市场的节能机制。1997年，在国家发改委同世界银行等组织的积极推动下，正式将合同能源管理模式引入中国。缺油少气、石油对外依存度高、能源消费量大、能源效率潜在提高比例高、减排压力大是我国在工业化进程中面临的现实问题，国家有关政策法规对加快生态文明建设步伐、落实节能减排社会责任等要求，为我国引入20年的合同能源管理机制提供了良好的市场环境。我国石油化工行业既是我国工业的重要组成部分，又是被重点关注的耗能行业，节能减排压力大。合同能源管理这一市场化机制在我国石油化工行业应用近10年来，尽管受到越来越广泛的关注和应用，但由于国内政策法规、市场环境、自身经营特性等仍存在诸多障碍和不确定性，使得合同能源管理在我国石油化工行业仍未得到充分的应用。因此，开展我国石油化工行业合同能源管理方面的研究具有非常重要的理论价值和现实意义。本文开展我国石油化工行业合同能源管理项目风险管理方面的研究工作，主要结论如下：（1）本文对国外合同能源管理的理论基础和发展现状做了必要的研究。在理论基础方面，介绍了节能服务公司（ESCO）、合同能源管理的定义；给出了美国既是节能服务公司的发源地，又是该产业最发达的国家，在节能收益分享型和节能收益担保型两种合同能源管理合同模式的选择中，由于节能收益担保型合同的节能确定性较大，且节能服务公司能够得到较低的融资成本，所以美国节能服务公司和客户极为赞同节能收益但美国节能服务公司和客户，往往选择节能收益担保型合同；同时指出，由于客户不承担融资风险，节能收益分享型合同在发展中的市场是一个很好的应用模式，收益分享比例依据项目成本、合同期限以及节能服务公司和客户（或用能单位）各自承担的风险；本文也介绍了国外合同能源管理发展现状，EdwardVine（2005）研究的33个国家的节能服务公司中，大多数在商业、工业和市政目标领域活动，且工业领域开展活动比例最高；在国外合同能源管理推广应用过程中，节能服务公司所在的国家和目标市场不同，但面临的障碍有共同的地方，持续性的障碍在某种程度上增加了项目的实施风险，抑制了许多经济有效的节能项目实施，阻止了节能服务产业的全面发展。（2）本文对国内合同能源管理的理论基础和发展现状做了必要的研究。本文对我国节能服务公司、合同能源管理、合同能源管理项目、能耗基准及项目节能-119- 第9章结论量术语进行定义，介绍我国合同能源管理合同模式；本文对推动我国合同能源管理发展的相关政策、发展现状及我国节能服务产业经济数据进行了研究，且在分析2004-2015年我国节能产值和合同能源管理投资实际数据的基础上，构建了基于戈珀兹曲线预测模型，对我国“十三五”合同能源管理发展前景进行了预测，给出“十三五”期间，尽管我国节能产值与合同能源管理投资年均增长率放缓，但依然保持增长趋势；论文还以中石油、中石化、中海油为例，对我国石油化工行业EPC应用现状进行研究，并提出我国石油化工EPC应该注重“驱缓增速”工作的建议。（3）本文开展了对我国石油化工行业合同能源管理（EPC）项目风险管理研究。本文从定义EPC项目全生命周期入手，给出了我国石油化工行业EPC项目风险的定义，介绍了项目风险识别的工具与技术。本文综合采用核对表分析、项目运作过程流程图法和专家判断法，对我国石油化工行业EPC项目风险因素进行识别，并遵循构建EPC项目风险评价指标体系的基本原则，建立了我国石油化工行业EPC项目风险评价指标体系，该指标体系包括前期与合同签署阶段、项目投资阶段、项目实施阶段、收益分享度量及分享阶段4个一级风险指标和18个二级风险指标。风险评价选用G1法确定各风险指标权重，采用模糊综合评价模型对我国石油化工合同能源管理项目风险进行综合评价。风险应对从风险回避、风险降低、风险转移和风险接受4种应对策略进行研究，并从理论层面分别指出，节能服务公司为了降低或减少在项目前期工作与合同签署阶段、项目投资阶段、项目实施运营阶段、项目收益度量及分享阶段风险事件发生的可能性和影响程度，保证项目顺利实施，可能采取的应对措施。（4）本文了开展了基于我国石油化工合同能源管理项目风险管理的节能收益研究。论文强调了合作双方在节能收益分享时，要共同遵循互惠互利、投入与收益对等、风险与收益对等、公平兼顾效率、信息透明的原则。本文进行了从合同能源管理项目收益分享方法研究，通过选择纳什谈判博弈法，构建合同能源管理项目的节能收益分配模型，解决合同能源管理项目收益分配比例的问题；通过选择风险收益法，解决节能服务公司在合同能源管理项目中节能收益分享额度计算问题；通过选择考虑了货币时间价值的净现值法，解决节能收益分享期限计算问题。（5）本文以宁夏石化公司实施的合同能源管理项目为例，进行项目风险管理实证研究。本文结合宁夏石化公司合同能源管理应用情况，介绍了公司自2009年至今实施的5个合同能源管理项目，以实施的低温余热回收节能项目为实例，通过第6章构建的我国石油化工行业合同能源管理项目风险评估模型，计算该项目--120 中国石油大学（北京）博士学位论文风险总目标系数和4个一级指标风险系数，并判断相应的风险处于中等稍高等级，指出影响项目风险结果的10个主要指标，并提出相应的应对措施。本文通过确认10个主要指标的权重和专家评价，构造和求解纳什均衡方程，得出北京某节能服务公司与宁夏石化公司节能收益比例，根据风险收益法和净现值法，分别计算该项目的分享额度和分享时限，并作出了相应的评价。9.2不足及展望在撰写本文过程中，本人进行了全面的思考和分析，对本文存在的不足之处和未来的展望进行了总结，主要有：（1）论文的不足之处1997年合同能源管理引入我国，而这一市场化节能机制在我国石油化工行业应用不足10年，有关该领域合同能源管理应用研究方面的文献难以搜集，我国石油化工企业内部熟悉合同能源管理的人员不多，大多数节能服务公司对石油化工行业深入了解程度不够，所以在构建我国石油化工合同能源管理项目风险指标体系时，得不到更多既熟悉石油化工行业又熟知合同能源管理机制专家有效的支持，建立的风险指标体系还有待进一步验证；在采用改良层次法——G1赋权法确定指标权重，以及专家隶属度评价时，专家对评价方法不熟悉，也会对评价结果产生一定的偏差；同样，在节能收益分配研究过程中，征求专家对节能服务公司和客户各自承担风险意见时，专家不熟悉实施的合同能源管理项目，以及专家对节能服务公司和客户参与项目实施的过程和参与度不了解，也会评判结果也会影响节能收益分配因子的计算。（2）论文未来的展望随着我国节能减排压力不断提升，未来合同能源管理机制的推广应用仍是我国能源规划的重点，伴随着我国合同能源管理应用发展，仍然存在不同程度的障碍和不确定性。因此，对于我国合同能源管理项目风险的研究工作将会持续进行，在对EPC项目风险研究的深度、广度和高度方面应当加大力度。结合本次论文研究结果，在以后研究工作中将重点关注以下几点：①在我国石油化工合同能源管理项目风险评价方法方面，进一步拓展研究，采用更加客观和系统的方法，科学准确地评价项目风险；②及时跟进我国石油化工合同能源管理项目进展情况，不断搜集有关数据，完善我国石油化工合同能源管理项目风险的划分和指标体系的建立；③尽快与我国合同能源管理协会、相关节能服务公司合作，结合我国石油化工合同能源管理应用发展实际，建立实用性和操作性强的项目风险预警系统和仿-121- 第9章结论真软件，更好地引导我国石油化工合同能源管理项目的风险管理，力促合同能源管理在我国石油化工行业健康、有序、可持续发展。--122 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致谢致谢作为一名在职读博的研究生，看着即将定稿的论文，眼见将要结束的研究生学习生涯，此时此刻由衷地感谢学习期间给予我机会、帮助和支持的人们！首先，我要万分感谢我的导师董秀成教授。作为一名在职读博的研究生，当初没有董老师敞开师门，我不可能幸运地成为董老师的学生。董老师学识渊博：作为能源经济方面的知名专家学者，在该领域拥有前沿的眼光和独到见解，时常启发学生如何看待能源行业发展的问题和动向。董老师治学严谨：尽管未能在校园更多聆听董老师授课，但目睹几次年末学术研讨会和耳闻同门对董老师的评价，深知董老师不仅学术功底深厚，而且门下弟子学风纯正。董老师平易近人：作为知名专家学者，董老师没有高高在上，而是在各种场合都能和大家潜心交流，互通有无。俗话说“读万卷书不如行万里路，行万里路不如高人指点”，董老师就是我学习生涯中的高人。董老师在学习期间的指点，在本文选题、开题以及完成论文中给予的指导，无法用感谢的话一一说尽，只有力尽所学，报效社会和自己热衷的事业。其次，我要感谢读博期间提供过帮助的各位老师，感谢百忙之中提供支持、评阅论文和参加答辩的各位老师和专家，是各位老师和专家的悉心帮助才能让我顺利完成学业课程。感谢董老师的大师门，感谢周仲兵、郭杰、皮光林、刘贵贤等师兄弟们在学校能够提供学习上的帮助和支持。我要感谢宁夏石化公司的领导能够高瞻远瞩引入合同能源管理项目，并给予我在职学习的机会。感谢我的同事，能够在从事合同能源管理研究过程提供诸多支持。再次，我要衷心地感谢我的妻子李宁女士，是她的任劳任怨，默默承担，对我的理解和支持，才能让我没有后顾之忧，拥有更多的时间和精力潜心学习。我也要感谢我懂事的儿子吴泽奕，既不过多依靠，又能特别理解我因学习而没有更多时间陪他成长。最后，我还要感谢其他支持和关心我的亲朋好友们，是你们的无私帮助和真心支持，才使我能够安心在工作中学习，在学习中不断进步。感谢命运让我碰到和遇到的一切，我一定会在以后的工作、生活和学习中倍加珍惜，更加努力！-132- 个人简历、在学期间发表的学术论文及研究成果个人简历、在学期间发表的学术论文及研究成果吴志炯，男，1969年11月生，汉族，宁夏中卫人，中共党员，高级工程师。1990年参加工作，现为中国石油宁夏石化公司企管法规处负责人。2008年6月毕业于兰州大学管理学院，硕士研究生毕业，获工商管理硕士（MBA）学位；2011年参加中国石油大学（北京）博士入学考试并被录取，同年8月25日进入中国石油大学（北京）工商管理学院，攻读石油工程管理专业博士学位研究生。发表的学术论文：1.吴志炯,董秀成,皮光林.我国石油化工合同能源管理项目风险评价.天然气工业,2017,37(2):112-119.主办单位：中石油西南石油管理局.EI收录期刊（本博士论文第5、6、7、8章）；2.吴志炯,董秀成.我国石油化工合同能源管理（EPC）项目风险评价研究.石油科学通报,2017,2(1):151-160.主办单位：中国石油大学（北京）.SCI期刊（本博士论文第5、6、7、8章）；3.吴志炯,董秀成.一种基于平滑指数法对我国合同能源管理（EPC）发展前景预测的方法.中国统计,2017,04:26-29.中文核心期刊（本博士学位论文第3章）；4.吴志炯,董秀成.合同能源管理（EPC）在宁夏石化4116尾气回收中的应用.第三届中国石油石化健康、安全与环保（HSE）技术交流大会,2017,04:1255-1259.全国会议论文（本博士学位论文第8章）。-133- 中国石油大学（北京）博士学位论文学位论文数据集我国石油化工行业合同能源管理论文题目论文语种中文（EPC）项目风险管理研究ResearchontheriskmanagementofEnergyPerformanceContracting论文英文题目ProjectofChina’spetrochemicalindustry合同能源管理；节能服务公司；石油化关键词密级公开工；风险管理；项目中图分类号[TE-9]UDC33作者姓名吴志炯学号2011317002学制3年学科专业石油工程管理研究方向战略与管理创新答辩日期2017.05.26授予学位年2017学位类别博士学位授予单位中国石油大学（北京）学位授予单位代码11414导师姓名董秀成导师职称教授、博导姓名工作单位盲审盲审论文评阅人盲审盲审盲审姓名工作单位主席罗东坤中国石油大学（北京）工商管理学院论文答辩唐旭中国石油大学（北京）工商管理学院委员会孙仁金中国石油大学（北京）工商管理学院成员严绪朝中石油集团公司咨询中心上官建新中石油天然气集团销售分公司注：所有项均必须如实填写。-134-'