海通证券-电气设备与新能源行业双周报-100720new 36页

'行业研究研究报告行业双周报增持维持电气设备与新能源行业2010年7月20日市场表现双周报内容摘要光伏产业国内产业政策：山东《关于扶持光伏发电加快发展的意见》出台国外产业政策：德国上议院批准太阳能行业补贴下调政策国内行业动态：光伏电站抢滩西部今年新增500兆瓦装机容量资料来源：海通证券研究所国外行业动态：薄膜市场回温夏普强势出击国外行业动态：美国能源部20亿美元资助光伏公司兴建太阳能发电厂上市公司动态：天威保变：拟投4.22亿元技术升级上市公司动态：拓日新能：光伏太阳能玻璃试产成功上市公司动态：东方电气：10亿布局光伏业光伏产业专题：光伏平价上网之路线风电产业国内产业政策：风电行业两项标准已完成初稿有望下半年出台国内产业政策：风电并网技术新标即将出台国家电网握生杀大权国内产业政策：国网编定七大风电基地输电规划方案国外产业政策：西班牙削减风能奖励力度电气设备与新能源行业国内行业动态：国内首座110千伏智能变电站张北启动张浩国内行业动态：外资风电制造巨头降价抢市场SAC执业证书编号：S0850209040620电话：021-23219383国外行业动态：亚银将资助小型风电项目Email：zhangh@htsec.com上市公司动态：上海电气：补国内空白3.6MW海上风机下线联系人上市公司动态：阳光电源成功签约北车风电100套1.5MW风能变流器房青风电产业专题：海上风电之现状与困境电话：021-23219692Email：fangq@htsec.com核电产业国内产业政策：我国将推出核电发展规划请务必阅读正文之后的免责条款 国内行业动态：粤电、中广核、中电控股共推核电发展国内行业动态：国内首台三代核电技术生产运行模拟机投入使用国外行业动态：世界首座浮动核电站下水上市公司动态：中国二重：介入世界首座内陆地区AP1000核电项目锻件制造领域上市公司动态：盾安环境：中标4022万核电设备项目智能电网产业国内产业政策：自主知识产权智能电网技术标准体系出台国内行业动态：智能电网第一批项目主设备招标启动国外行业动态：ABI称2015年全球智能电网投资将超过450亿美元上市公司动态：长园集团：增持珠海共创5%股权上市公司动态：特变电工：公开增发募资37亿获批上市公司动态：浩宁达：中标国家电网项目智能电网产业专题：智能电网建设提速或引发设备整合浪潮智能电网产业专题：没有电信运营商就没有智能电网海通电力设备与新能源重点公司业绩预测、估值水平与投资评级（20100716更新）EPS（元）PE(X)收盘价市值代码股票名称评级（元）（亿元）20092010E2011E20092010E2011E一次设备600089特变电工14.36258.100.851.101.3416.8813.0510.72买入601179中国西电6.61288.000.270.340.4024.9319.6816.62买入二次设备002339积成电子33.4928.800.511.001.5865.3533.4921.20买入600406国电南瑞37.79192.770.490.731.1577.0851.7732.86买入002123荣信股份30.73103.250.550.821.1755.6937.4826.26买入600525长园集团14.3561.960.330.520.6743.9527.6021.42买入002358森源电气38.8733.430.700.951.3255.4240.7229.49增持600268国电南自15.1442.980.310.420.5848.1236.3826.21增持002121科陆电子17.7942.700.330.550.8354.3232.3521.43增持002322理工监测85.9757.341.141.803.2075.3547.7626.87增持002028思源电气22.7199.852.160.881.0510.5125.8121.63增持300018中元华电25.9033.670.450.660.8658.0639.2030.04增持工业节能002334英威腾73.4747.021.281.742.5757.5642.2228.59增持300048合康变频35.2642.310.591.031.5460.1234.2322.90增持新能源002202金风科技15.86355.260.781.071.4320.3514.8211.09买入600875东方电气20.08402.380.781.111.4925.6018.0913.48买入300029天龙光电22.8045.600.340.520.7266.6743.8531.67增持资料来源：海通证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）1目录1.电气设备与新能源行业上市公司估值及财务指标.........................................................42.海通电气设备与新能源行业指数..................................................................................73.新能源行业重点数据....................................................................................................74.光伏产业动态...............................................................................................................84.1国内产业政策......................................................................................................8※山东《关于扶持光伏发电加快发展的意见》出台..........................................84.2国外产业政策......................................................................................................8※德国上议院批准太阳能行业补贴下调政策.....................................................84.3国内行业动态......................................................................................................8※河北东旭非晶硅薄膜太阳能电池项目落户牡丹江..........................................8※光伏电站抢滩西部今年新增500兆瓦装机容量...........................................9※包头首个太阳能光伏发电项目获批................................................................9※安徽将再添两座光伏电站..............................................................................9※30亿元太阳能光伏产业园落户青州...............................................................9※国网电科院研制光伏电站功率预测系统投入实验运行...................................94.4国外行业动态....................................................................................................10※薄膜市场回温夏普强势出击.......................................................................10※夏普签署协议建发电产量为73兆瓦世界最大太阳能电厂...........................10※夏普可以为美政府直接提供太阳能电池板...................................................11※美国能源部20亿美元资助光伏公司兴建太阳能发电厂..............................11※PG&E公司列美国公用系统太阳能光伏集成应用第一名...............................114.5上市公司动态....................................................................................................11※天威保变：拟投4.22亿元技术升级............................................................11※航天机电：18亿配股议案终获核准............................................................12※拓日新能：光伏太阳能玻璃试产成功..........................................................12※乐山电力：首份中期快报出炉，净利环比增1.5倍.....................................12※东方电气：10亿布局光伏业.......................................................................12※英利：在海南建光伏产业基地.....................................................................13※兴业太阳能：与新奥签订战略合作协议......................................................134.6光伏行业专题：光伏平价上网之路线...............................................................134.6.1中国将制定光伏平价上网路线图.............................................................134.6.2行业分析家对2013年太阳能达到电网平价表示乐观.............................145.风电产业动态.............................................................................................................145.1国内产业政策....................................................................................................14 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）2※风电行业两项标准已完成初稿有望下半年出台..........................................14※风电并网技术新标即将出台国家电网握生杀大权......................................14※国网编定七大风电基地输电规划方案..........................................................15※将上网电量作为风电发电企业业绩考核标准...............................................155.2国外产业政策....................................................................................................16※西班牙削减风能奖励力度............................................................................16※摩洛哥政府将投资35亿美元实施风能发展计划.........................................165.3国内行业动态....................................................................................................16※国内首座110千伏智能变电站张北启动......................................................16※外资风电制造巨头降价抢市场.....................................................................17※中广核察北10万千瓦风电项目获批...........................................................17※我国首个磁浮磁动风力发电站开建..............................................................17※世界首台全永磁悬浮风力发电机亮相北京...................................................17※青海风力发电将实现零的突破.....................................................................18※辽宁并网风电装机224万千瓦居全国第二..............................................18※西北电网充分利用清洁能源风电增长六成.................................................18※募资13亿太保河北风能债权投资计划获批................................................195.4国外行业动态....................................................................................................19※通用能源集团发力挪威和瑞典离岸风能产业...............................................19※亚银将资助小型风电项目............................................................................195.5上市公司动态....................................................................................................19※上海电气：填补国内空白3.6MW海上风机下线.........................................19※阳光电源成功签约北车风电100套1.5MW风能变流器..............................20※金风科技：择机再上H股，海外业务占据三分之一.....................................205.6风电行业专题：海上风电之现状与困境............................................................205.6.1我国海上风电开发沿革...........................................................................205.6.2海上风电之优势与困境...........................................................................215.6.3附表........................................................................................................216.核电产业动态.............................................................................................................226.1国内产业政策....................................................................................................22※我国将推出核电发展规划............................................................................226.2国外产业政策....................................................................................................23无......................................................................................................................236.3国内行业动态....................................................................................................23※我国完成大型先进压水堆核电站专项概念设计...........................................23※国内首台三代核电技术生产运行模拟机投入使用........................................23※武汉造出首批国产核电冷水机组.................................................................24※粤电、中广核、中电控股共推核电发展......................................................24※黑龙江电力将核电项目列入“十二五”电网规划.............................................24※广西防城港核电一期工程列入西部大开发重点工程....................................246.4国外行业动态....................................................................................................25※伊朗首座核电站将于今年9月落成.............................................................25※世界首座浮动核电站下水............................................................................25※IAEA支持埃及发展核电...............................................................................25※规划获批越南首个核电站将于2020年建成................................................25 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）36.5上市公司动态....................................................................................................26※中国二重：介入世界首座内陆地区AP1000核电项目锻件制造领域............26※盾安环境：中标4022万核电设备项目.......................................................267.智能电网产业动态......................................................................................................267.1国内产业政策....................................................................................................26※自主知识产权智能电网技术标准体系出台...................................................267.2国外产业政策....................................................................................................27无......................................................................................................................277.3国内行业动态....................................................................................................27※智能电网第一批项目主设备招标启动..........................................................277.4国外行业动态....................................................................................................27※ABI称2015年全球智能电网投资将超过450亿美元...................................277.5上市公司动态....................................................................................................27※长园集团：增持珠海共创5%股权...............................................................27※特变电工：公开增发募资37亿获批...........................................................28※森源电气：营业收入增长中期净利增长38.4%.........................................28※浩宁达：中标国家电网项目........................................................................287.6智能电网专题：智能电网建设提速或引发设备整合浪潮..................................287.6.1标准为设备发展指明方向........................................................................287.6.2一二次设备商分羹智能电网投资.............................................................297.6.3在博弈中合作..........................................................................................297.7智能电网专题：没有电信运营商就没有智能电网.............................................297.7.1前所未有的合作......................................................................................307.7.2既定轨道.................................................................................................307.7.3指向智能电网..........................................................................................307.7.4撕开一个口子..........................................................................................30 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）41.电气设备与新能源行业上市公司估值及财务指标表1电气设备与新能源上市公司估值及财务指标收盘价EPS一月内总市值EPSPE收盘价公司名称股票代码涨跌幅(百万收货币货币10-7-16（%）盘货币)20092010E2011E20092010E2011E常规发电设备国内市场东方电气600875CNYCNY20.08-18.52405800.961.061.3221.0219.0215.17上海电气601727CNYCNY6.83-7.10762950.200.240.2834.8128.9424.22香港市场东方电气1072HKDCNY24.20-1.23465700.961.091.3822.0819.2915.27上海电气2727HKDCNY3.48-1.74875620.200.210.2315.4614.2513.19哈动力1133HKDCNY6.063.9783430.440.540.5812.019.809.17日本市场东芝6502JPYJPY449.00-7.041902683-4.9319.7533.88-91.0822.7313.25三菱重工7011JPYJPY308.00-5.2310390844.227.2012.4072.9942.8024.83美国市场通用电气GEUSDUSD14.55-8.781553431.011.111.3114.4113.1611.11联合技术UTXUSDUSD66.03-4.55616114.174.665.3615.8314.1712.32艾默生EMRUSDUSD45.22-4.74340582.292.553.1319.7517.7714.45霍尼韦尔HONUSDUSD40.19-6.36307932.862.483.0014.0516.2113.40欧洲市场阿尔斯通ALOEUREUR36.57-10.70107744.213.793.818.699.659.60西门子SIEEUREUR73.86-4.44675232.655.546.1927.8713.3211.93平均值14.4518.5514.45中值15.8316.2113.25输配电设备国内市场特变电工600089CNYCNY14.36-12.29258100.851.051.2616.8813.6411.39天威保变600550CNYCNY19.31-6.60225540.500.881.1138.6221.9217.44平高电气600312CNYCNY8.92-23.6573050.190.320.4446.6627.7020.37中国西电601179CNYCNY6.614.08288000.380.300.3717.3921.7417.72置信电气600517CNYCNY17.05-9.21105490.410.660.7741.5925.7922.23浩宁达002356CNYCNY29.88-6.4623900.911.051.4432.8428.4020.74科陆电子002121CNYCNY17.79-15.6342700.330.570.8353.9130.9921.33积成电子002339CNYCNY33.49-7.1428800.690.821.3848.5440.8424.27国电南瑞600406CNYCNY37.79-10.38192770.490.660.9277.1257.0041.30荣信股份002123CNYCNY30.73-11.85103250.580.871.2052.9835.5325.67中恒电气002364CNYCNY28.55-11.8519070.820.911.2434.8231.3023.10长园集团600525CNYCNY14.35-5.9261960.390.490.6637.2729.4121.88思源电气002028CNYCNY22.71-21.7099852.161.041.2310.5121.8418.51森源电气002358CNYCNY38.87-13.2633430.940.951.3141.3540.9229.79国电南自600268CNYCNY15.14-16.4942980.310.440.6048.1134.8025.19奥特迅002227CNYCNY27.50-11.7829860.220.540.87125.0051.1231.50英威腾002334CNYCNY73.47-15.0147021.701.732.4143.2242.3930.45合康变频300048CNYCNY35.26-22.4342310.791.001.4144.6335.3324.94 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）5表1续电气设备与新能源上市公司估值及财务指标收盘价EPS一月内总市值EPSPE收盘价公司名称股票代码涨跌幅(百万收货币货币10-7-16（%）盘货币)20092010E2011E20092010E2011E许继电气000400CNYCNY24.29-23.6691880.340.881.1370.5727.6321.51北京科锐002350CNYCNY24.772.9331800.730.701.0334.1735.1824.00欧洲市场ABBABBNCHFUSD19.29-4.48444951.271.061.3214.5017.3313.96施耐德SUEUREUR84.99-6.47229553.435.596.9024.7815.2012.31耐克森NEXEUREUR51.19-6.8814320.292.644.29176.5219.3911.94平均值48.3730.2622.00中值41.4728.9021.69新能源发电设备-风电国内市场金风科技002202CNYCNY15.86-16.45355260.780.981.2820.3016.1512.43天马股份002122CNYCNY9.16-6.41108820.470.590.6419.4915.6314.33中材科技002080CNYCNY33.81-9.2750720.721.071.5546.7631.7221.88香港市场中国传动658HKDCNY15.54-12.72193480.781.041.2717.3713.0710.67其他市场VESTASVWSDKKEUR281.60-2.70573632.942.212.9912.8517.1112.65GAMESAGAMEUREUR6.98-12.2916980.470.460.7014.8515.349.93NORDEXNDX1EUREUR7.61-4.405090.360.430.6821.1417.5311.21SUZLONSUELINRINR60.005.58104722-6.390.183.96-9.39327.8715.17SKFSKFBSEKSEK137.90-6.57631143.6110.6212.3938.2012.9811.13HANSENHSNGBpEUR70.10-12.70470-0.010.030.06-6398.513199.261409.84平均值-621.69366.67152.92中值18.4316.6312.54新能源发电设备-太阳能国内市场天威保变600550CNYCNY19.31-6.60225540.500.881.1138.6221.9217.44通威股份600438CNYCNY7.73-7.0253150.210.360.4836.2621.6515.97特变电工600089CNYCNY14.36-12.29258100.851.051.2616.8813.6411.39川投能源600674CNYCNY12.932.51120630.260.290.2849.0045.0547.02乐山电力600644CNYCNY8.6013.9128080.170.180.3649.4547.7823.89拓日新能002218CNYCNY19.542.5156280.120.240.39162.8380.7450.36孚日股份002083CNYCNY8.86-9.0983150.120.531.1573.8316.727.70金晶科技600586CNYCNY9.14-9.6153930.200.610.7245.7014.9612.77南玻A000012CNYCNY10.662.37178690.400.550.6826.6519.4215.75香港市场保利协鑫3800HKDHKD1.7715.1327385-0.020.140.18-99.3612.4610.00阳光能源757HKDCNY1.41-0.712548-0.060.070.12-21.3818.0810.33兴业太阳能750HKDCNY3.56-0.8417480.330.420.519.327.486.09台湾市场E-TonSolar3452TWDTWD49.605.2112372-12.633.023.56-3.9316.4113.94Gintech3514TWDTWD92.8013.17295810.279.12-343.7010.17-EnergyMotech6244TWDTWD116.4415.50446180.445.826.59267.2820.0117.66Industries 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）6表1续电气设备与新能源上市公司估值及财务指标收盘价EPS一月内总市值EPSPE收盘价公司名称股票代码涨跌幅(百万收货币货币10-7-16（%）盘货币)20092010E2011E20092010E2011E日本市场Tokuyama4043JPYJPY421.00-4.1014721223.5221.7526.4017.9019.3615.94Mitsubishi5711JPYJPY231.00-7.97303741-52.347.6118.99-4.4130.3612.17Materials美国市场MEMCWFRUSDUSD10.09-14.202295-0.310.671.14-32.5515.138.84昱辉SOLUSDUSD7.2111.09622-1.081.01-6.687.14赛维LDKLDKUSDUSD5.92-4.21778-2.180.580.65-2.7210.199.14晶澳太阳能JASOUSDUSD6.1522.021033-0.120.790.73-52.527.778.47英利YGEUSDUSD11.7110.581738-0.560.930.98-20.9112.6512.00尚德STPUSDUSD10.645.0319170.500.590.7621.2818.0313.98天合光能TSLUSDUSD22.2618.8517311.792.132.2712.4410.479.81加拿大太阳CSIQUSDUSD12.627.045391.431.241.738.8310.197.30能林洋SOLFUSDUSD8.604.75500-0.391.071.00-22.058.058.64中电光伏CSUNUSDUSD3.70-7.50165-0.250.480.47-14.807.717.96SunpowerSPWRAUSDUSD13.46-9.4212630.361.271.7237.3910.577.83FirstSolarFSLRUSDUSD128.924.24109967.677.137.7916.8118.0816.54欧洲市场WackerWCHEUREUR123.533.116442-1.438.189.65-86.3815.1012.80Q-CellsQCEEUREUR5.73-4.90673-11.81-0.180.15-0.48-31.1138.42RECRECNOKNOK19.67-2.5319614-3.19-0.170.87-6.17-118.4922.58SolarSWVEUREUR11.2613.6812580.530.480.5721.2523.2619.69WorldAG平均值27.7413.3515.61中值14.6215.1012.47新能源发电设备-核能国内市场东方电气600875CNYCNY20.08-18.52405800.961.061.3221.0219.0215.17上海电气601727CNYCNY6.83-7.10762950.200.240.2834.8128.9424.22中核科技000777CNYCNY18.25-7.2636790.220.330.4984.4154.9737.24盾安环境002011CNYCNY15.92-13.6159280.480.580.7933.2427.5420.05海陆重工002255CNYCNY38.73-12.9250000.951.131.4840.7734.3726.22奥特迅002227CNYCNY27.50-11.7829860.220.540.87125.0051.1231.50香港市场东方电气1072HKDCNY24.20-1.23465700.961.091.3822.0819.2915.27上海电气2727HKDCNY3.48-1.74875620.200.210.2315.4614.2513.19哈动力1133HKDCNY6.063.9783430.440.540.5812.019.809.17欧洲市场阿尔斯通ALOEUREUR36.57-10.70107744.213.793.818.699.659.60阿海珐CEIEUREUR336.55-8.581192815.5916.6314.5421.5920.2423.15平均值38.1026.2920.43中值22.0820.2420.05注：若公司收盘价、EPS货币币种不同，以最新汇率进行换算以计算PE。资料来源：Bloomberg，海通证券研究所 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）72.海通电气设备与新能源行业指数下图为2009年1月1日至2010年7月16日光伏、风电、核电、电气设备行业指数走势：我们分别选取了26家光伏类上市公司、22家风电类上市公司、24家核电类上市公司、69家电力设备类上市公司构建行业指数。图1海通光伏行业指数与沪深300指数走势对比图2海通风电行业指数与沪深300指数走势对比140%太阳能沪深300120%风电沪深300120%100%100%80%80%60%60%40%40%20%20%0%0%Jan-09Feb-09Mar-09Apr-09May-09Jun-09Jul-09Aug-09Sep-09Oct-09Nov-09Dec-09Jan-10Feb-10Mar-10Apr-10May-10Jun-10Jul-10Jan-09Feb-09Mar-09Apr-09May-09Jun-09Jul-09Aug-09Sep-09Oct-09Nov-09Dec-09Jan-10Feb-10Mar-10Apr-10May-10Jun-10Jul-10资料来源：WIND，海通证券研究所资料来源：WIND，海通证券研究所图3海通核电行业指数与沪深300指数走势对比图4海通电气设备行业指数与沪深300指数走势对比120%核电沪深300120%电力设备沪深300100%100%80%80%60%60%40%40%20%20%0%0%Jan-09Feb-09Mar-09Apr-09May-09Jun-09Jul-09Aug-09Sep-09Oct-09Nov-09Dec-09Jan-10Feb-10Mar-10Apr-10May-10Jun-10Jul-10Jan-09Feb-09Mar-09Apr-09May-09Jun-09Jul-09Aug-09Sep-09Oct-09Nov-09Dec-09Jan-10Feb-10Mar-10Apr-10May-10Jun-10Jul-10资料来源：WIND，海通证券研究所资料来源：WIND，海通证券研究所自7月5日至7月16日，海通光伏行业指数自1663.22点上涨至1751.40点，涨幅为5%；海通风电行业指数自1248.78点上涨至1301.90点，涨幅为4%；海通核电行业指数自1431.67点上涨至1485.11点，涨幅为4%；电气设备行业指数自1466.66点上涨至1518.01点，涨幅为4%。3.新能源行业重点数据图5125W及以上光伏组件价格图6PHOTON多晶硅价格指数($/kg)5.085美国(左轴，$/W)欧洲(左轴，€/W)4.9804.84.7754.6704.5654.44.3604.2554.14.050Jan-07Apr-07Jul-07Oct-07Jan-08Apr-08Jul-08Oct-08Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10May-08Jul-08Sep-08Nov-08Jan-09Mar-09Jun-09Aug-09Nov-09Jan-10Mar-10资料来源：Solarbuzz，海通证券研究所资料来源：Bloomberg，海通证券研究所 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）810年7月，美国及欧洲125W及以上光伏组件价格分别为4.18$/W与4.13€/W。4.光伏产业动态4.1国内产业政策※山东《关于扶持光伏发电加快发展的意见》出台7月1日，山东省人民政府办公厅转发了山东省发展和改革委员会出台的《关于扶持光伏发电加快发展的意见》，提出通过3年的政策扶持，2012年全省建成光伏并网发电装机容量150兆瓦；其中，地面光伏电站装机容量120兆瓦，屋顶光伏电站装机容量24兆瓦，建筑一体化光伏电站装机容量6兆瓦。《意见》同时明确，对于地面光伏并网电站的电价按照合理成本加合理利润的原则确定，实行国家、省、市三级分摊的办法。2010年地面光伏电站目标电价（含税）初步确定为1.7元/千瓦时，除积极争取国家可再生能源电价补贴外，其余差额部分，按照省里承担55%、项目所在地设区市承担45%的标准进行分摊。2011年和2012年地面光伏电站目标电价初步确定为1.4元/千瓦时和1.2元/千瓦时，国家、省、市三级承担的具体数额根据当年国家确定的光伏发电电价水平具体确定；被列入省级太阳能屋顶和光伏建筑一体化示范工程的项目，将获得每瓦10元的补贴。背景资料及评述：从发展光伏产业的自然条件来看，山东省三分之二以上的面积年日照时数在2200小时以上，各地年日照时数在2099-2813小时之间，较为丰富的太阳能资源为光伏发电开发利用提供了较为广阔的前景。山东沿海地区有大面积滩涂资源，位于黄河三角洲的东营、滨州有50多万公顷未利用的盐碱地和荒草地，潍坊北部也有一定面积不适宜农作物、树木生长的未利用地，济宁、枣庄等煤炭生产基地有大量塌陷地，都比较适合发展地面光伏发电项目。从发展光伏产业的经济实力来看，山东经济实力位列国内三甲，有能力支持本地光伏发电产业的发展；山东是沿海大省，交通便利，适合发展光伏产品的出口；此外，山东是光热强省，可以借助光热产品的品牌、管理和销售网络优势，拉动光伏产业的发展；山东既有力诺光伏这样行业先行者，也有东营光伏、山东华艺、微山润峰等颇具潜力的企业，已经具备跨越式大发展的基础。目前山东省太阳能光伏电站有3种形式，分别是地面电站、屋顶电站和光伏建筑一体化电站。截至目前，山东全省已投运光伏发电项目11个，容量3.165兆瓦；在建光伏发电项目8个，容量23兆瓦，预计今年底全部投入运行。虽然山东省光伏发电取得较大进展，但也存在光伏发电规模较小、相关配套和扶持政策不健全等问题。（资料来源及时间：国际新能源网，海通证券研究所-7月5日）4.2国外产业政策※德国上议院批准太阳能行业补贴下调政策德国上议院支持下调太阳能行业补贴，给太阳能行业3个月的调整期后补贴将下调16个百分点。具体实施为：屋顶发电系统下调16%，农业用地下调15%，空地，包括前军事或工业用地下调11%。在部分德国州政府反对后，从7月1日到9月30日的三个月时间内给予一个缓冲期，分别较新政策少下调3个百分点，即分别下调13%，12%和8%，10月1日起完全执行新的补贴政策（资料来源及时间：Bloomberg，海通证券研究所-7月9日）4.3国内行业动态※河北东旭非晶硅薄膜太阳能电池项目落户牡丹江7月8日，总投资25亿元的非晶硅薄膜太阳能电池项目在牡丹江举行了签约仪式。该项目由河北东旭投资集团在牡丹江投资兴建。一期项目建设60MW非晶硅薄膜太阳能电池生产线，总投资13.5亿元。一期投产后销售收入约10亿元，利润约2.5亿元。整个项目达产后预计年可实现销售收入20亿元、利润4.5亿元。背景资料及评述：成品太阳电池成本份额中，硅材料占了将近40%，而非晶硅太阳电池的厚度不到1μm，不足晶体硅太阳电池厚度的1/100，这就大大降低了制造成本，又由于非晶硅太阳电池的制造温度很低(～200℃)、易于实现大面积等优点，使其在薄膜太阳电池中占据首要地位，在制造方法方面有电子回旋共振法、光化学气相沉积法、直流辉光放电法、射频辉光放电法、 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）9溅谢法和热丝法等。特别是射频辉光放电法由于其低温过程(～200℃)，易于实现大面积和大批量连续生产，现成为国际公认的成熟技术。（资料来源及时间：中国能源网，海通证券研究所-7月12日）※光伏电站抢滩西部今年新增500兆瓦装机容量7月5日，国家发改委将西部光伏电站建设列入2010年西部大开发新开工23项重点。中国可再生能源学会光伏专业委员会主任赵玉文向表示，中国今年将至少新增500兆瓦的光伏装机容量，而截至2009年年底，全国光伏装机容量只有300兆瓦。从目前各省区公布的光伏产业规划看，许多西部省份都希望将其光伏产业作为新型支柱产业进行大力发展。宁夏石嘴山市力争五年内使多晶硅产能达到2万吨，单晶硅产能达到1000吨，太阳能电池片产能达到5400万片，太阳能组件产能达到100兆瓦，太阳能光伏电站总装机量达到350兆瓦。内蒙古也积极发展光伏产业。为了与其他省区进行竞争，内蒙古的税收优惠政策是，对设在内蒙古的光伏产业，其当年主营业务收入超过企业总收入70%的内资企业和外商投资企业，在2010年以前，减按15%税率征收企业所得税。背景资料及评述：宁夏及内蒙古自治区都是太阳能资源最丰富的地区。按照太阳能辐射量的大小，全国大致可以分为五类地区，一类地区是青藏高原、甘肃北部、宁夏北部和新疆南部等地，这是中国太阳能资源最丰富的地区；二类地区是河北西北部、山西北部、内蒙古南部、宁夏南部、甘肃中部、青海东部、西藏东南部等地。（资料来源及时间：第一财经日报，海通证券研究所-7月7日）※包头首个太阳能光伏发电项目获批包头市2万千瓦太阳能项目采取招投标方式建设大型光伏电站的申请，正式获得国家能源局的批复，这是包头市获批的首个太阳能光伏电站项目。背景资料及评述：此次国家能源局共批准13个太阳能光伏电站项目，总规模为27万千瓦。内蒙古自治区获批3个项目，分别为阿拉善盟、包头市和巴彦淖尔市，建设规模均为2万千瓦。包头市获批的太阳能光伏电站项目位于达茂旗境内。按照要求，各项目将通过公开招标选择项目投资企业，在技术方案合理的情况下，以上网电价最低为条件确定中标企业，建设期为2年，特许经营期为25年。该项目的批复，将有力促进达茂旗新型能源产业由风电项目一枝独秀向风光互补优势格局的转化。（资料来源及时间：中国国际招标网，海通证券研究所-7月6日）※安徽将再添两座光伏电站7月5日，安徽省发改委能源局对已建或在建能源建设项目进行公示，表示将新建的5座电站都是来自新能源。5个新建电站中包括了在芜湖经济开发区建设的1兆瓦用户侧光伏电站、怀宁县经济开发区的2兆瓦用户侧光伏电站。这两座太阳能光伏电站同属于国家金太阳工程。背景资料及评述：目前安徽仅有两座小规模的光伏电站，其中埠锥子山光伏电站已经并网发电。相比于最大功率30.5千瓦万的锥子山电站，芜湖与怀宁的光伏电站无疑将是安徽省的大容量级太阳能光伏电站。芜湖项目投资约为2600万，怀宁项目投资为5400万元。（资料来源及时间：Solarbe太阳能网，海通证券研究所-7月6日）※30亿元太阳能光伏产业园落户青州日前，总投资30亿元的龙济能源青州太阳能光伏产业园在青州经济开发区奠基开工。该项目主要生产具有自主知识产权的非晶硅薄膜光伏产品，是我国多晶硅发电的替代产品。该项目由龙济时代（北京）新能源科技有限公司投资建设，总规划占地46.7万平方米。项目规划包括太阳能光伏技术研发中心、150MW薄膜太阳能电池生产线和光伏发电与建筑一体化示范工程。项目分3期建设，全部工程5年内建成。（资料来源及时间：中国新能源网，海通证券研究所-7月13日）※国网电科院研制光伏电站功率预测系统投入实验运行 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）10由国网电力科学研究院清洁能源发电研究所研发的光伏电站功率预测系统于2010年6月26日在国网电力科学研究院实验验证中心大楼完成安装调试开始实验性运行，至7月5日，系统10天来运行正常稳定，为今后深入研究光伏发电功率预测技术和开发实用型产品积累宝贵实践经验。背景资料及评述：国网电科院实验验证中心大楼屋顶新建的光伏电站包含单晶、多晶、单轴、双轴、薄膜电池、聚光太阳能等多种光伏组件，组件的工作原理和特性差异大，功率预测建模复杂、难度高。光伏电站功率预测系统以国网电科学院实验验证中心大楼屋顶光伏电站为研究预测对象，通过对光伏电站短期、超短期输出功率预测，可有效实验验证系统功能、明确改进方向。光伏电站功率预测技术目前在发达国家也处于探索、研究阶段，没有公认的成熟技术和产品。国网电科院清洁能源发电研究所针对多组件联合发电的光伏电站建立预测模型，并具有功能模块较为完备的应用软件平台。研制的光伏电站功率预测系统包括实时气象数据采集系统、超短期功率预测、短期功率预测、应用平台等子系统。实时气象数据采集系统实现光伏电站所在微气象区域的各种辐射、风速风向、温湿度、气压等要素的实时采集，为超短期功率预测和预测模型的校订提供关键实时数据源。光伏电站功率预测系统采用精细化数值天气预报技术并结合实时气象数据，通过自主研发的功率预测模型，实现光伏电站的短期、超短期功率预测，为大规模光伏电站的并网接入、调度决策提供预测分析和决策支持。（资料来源及时间：国家电网公司，海通证券研究所-7月6日）4.4国外行业动态※薄膜市场回温夏普强势出击6月30日，夏普能源解决方案欧洲公司宣布，正在德国建设两个MW级太阳能光伏发电项目。每个项目都将采用夏普生产的17000块薄膜模块，可发电210万KW/h，每年可供600户家庭用电，相当于减排二氧化碳1200吨。7月1日，夏普公司再次宣布，将向泰国总装机容量达73兆瓦的世界最大规模太阳能发电厂供应薄膜太阳能模块和配套系统。该太阳能发电工厂的建设将于2010年7月开始，并于2011年年底投入运行。背景资料及评述：短短两天之内，夏普相继在德国和泰国的两大动作，可以看出这家日本龙头光伏厂商目前的迅猛扩张势头，而这也与夏普的年度战略密切相关。夏普此前已经表示，将加大力度扩大产量并通过其专有技术提高转换效率。在2010年的财政年度中，该公司计划将太阳能电池销售额在上一财政年度的基础上增加19.8%。同时，总产量将提高50%左右，达到1200MW。中投顾问最新发布的《2010-2015年中国太阳能电池行业投资分析及前景预测报告》显示，2009年夏普已经将产量增至792MW，比上一财政年度增加了近90%，出货量也仅次于美国FirstSolar和中国尚德，位居第三。但相比于中国厂商在全球市场的强势地位，日本光伏厂商则仅仅是守住了国内市场这一隅之地。夏普加快拓展光伏业务，其实可以看作是日本光伏厂商一系列动作的缩影。也就是其并不仅仅满足于在内需市场的垄断地位，意欲抢占日渐扩大的全球光伏市场的动机。（资料来源及时间：中国投资咨询网，海通证券研究所-7月5日）※夏普签署协议建发电产量为73兆瓦世界最大太阳能电厂夏普公司日前与NED签署了一份关于建立世界最大太阳能发电工厂的协议，发电产量为73兆瓦，并为工厂提供薄膜太阳能膜块和配套系统。该太阳能发电工厂的建设将于2010年7月开始并于2011年年底投入运行。NED是泰国一家自主的电力生产商，由DGA控股33.3%，DGA是一家三菱公司的全资子公司。与ITD/ITE泰国最大的建筑公司一起，夏普公司签署了该项目的协议。背景资料及评述：泰国以其全年充裕的太阳光照闻名，同时泰国政府也致力于增加新能源产量，其目标是到2022年新能源占总体电力需求的20%。太阳能发电的使用在今后也将得到提高。与硅晶体太阳能相比薄膜太阳能电池在高温的气候环境下效果更理想。夏普在大规模生产薄膜太阳能电池方面的经验成功促使了夏普在这个项目中的参与。该太阳能发电工厂中采用的部分薄膜太阳能膜块将由2010年3月在大阪府堺市建成的绿色前线堺工厂提供。夏普将与ITD/ITE合作来设计和建设该工厂。夏普将逐步采取不仅是提供太阳能膜块的方式，更是将提供一种运营模式即通过与本地的来自国内和国外的公司合作，而获得相关的设备采购来为系统设计和太阳能工厂建设提供一切所需。（资料来源及时间：中国太阳能信息网，海通证券研究所-7月6日） 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）11※夏普可以为美政府直接提供太阳能电池板夏普与美国联邦总务局签署协议，向政府机构购买者（GSA）公布的056太阳能电池组件供应合同直接提供光伏组件。表明夏普已经通过了严格的审查，达到了国家最先进的建筑材料质量/工业服务和用品的行业高标准。GSA提供给美国政府最优惠的价格，并可以直接购买和交付产品。（资料来源及时间：中国太阳能信息网，海通证券研究所-7月2日）※美国能源部20亿美元资助光伏公司兴建太阳能发电厂奥巴马7月3日宣布，美国能源部将拿出近20亿美元资助两家公司兴建太阳能发电厂，以支持美国太阳能行业的发展并增加就业。奥巴马表示，这笔资金将来自总额8620亿美元的经济刺激计划，其中阿文戈亚太阳能公司将获得14.5亿美元的贷款保证，用于在亚利桑那州建造名为“索拉纳”的“世界最大太阳能发电厂”，预计将创造1600个建筑就业岗位；丰富太阳能制造公司将在科罗拉多州和印第安纳州各建造一座太阳能发电厂，预计将创造2000个建筑就业岗位和1500多个永久工作岗位。背景资料及评述：据阿文戈亚公司介绍，“索拉纳”太阳能发电厂发电功率将为280兆瓦，可满足7万户家庭的用电需求，建成后30年可生产价值40亿美元的电能。此外，它还能减少47.5万吨的温室气体排放。（资料来源及时间：新浪网，海通证券研究所-7月3日）※PG&E公司列美国公用系统太阳能光伏集成应用第一名据美国太阳能电力协会（SEPA）截至2010年6月统计的前十名公用系统太阳能发电排名，太平洋煤气与发电公司(PG&E)位列美国公用系统太阳能发电集成应用第一名，上网的光伏发电已连续第二年达85.2MW。南加州爱迪生公司（SouthernCaliforniaEdison）紧随其后为74MW。总量比上年增长131%。新列入前十位排名，有第4名的佛罗里达电力和照明公司（FloridaPower&Light）为29.5MW，其2008年未上榜。盐河项目（亚利桑那州）为第8名（5.8MW，2008年排名25），洛杉矶水电部列第10名（4.889MW，2008年排名12）。以下是排名前十名：–加州太平洋煤气与电力公司（PacificGas&ElectricCo.，加州）；–南加州爱迪生公司（SouthernCaliforniaEdison，加州）；–公共服务电力和天然气公司（PublicServiceElectric&GasCo.，新泽西州）；–佛罗里达电力照明公司（NRFloridaPower&LightCo.，佛罗里达州）；–圣迭戈天然气与电力公司（SanDiegoGas&ElectricCo.加州）；–CO-Xcel能源旗下公共服务公司（PublicServiceCo.ofCO-XcelEnergy）；–亚利桑那公共服务公司（ArizonaPublicServiceCo.，亚利桑那州）；–盐河项目（SaltRiverProject，亚利桑那州）；–萨克拉门托市公用事业区（SacramentoMunicipalUtilityDistrict，加利福尼亚州）–洛杉矶水利电力部（LosAngelesDept.ofWater&Power，加利福尼亚州）。调查结果显示，前10名占太阳能光伏量增长66%，从2008年169MW增加到2009年279MW。（资料来源及时间：国际新能源网，海通证券研究所-7月1日）4.5上市公司动态※天威保变：拟投4.22亿元技术升级天威保变公告，公司于近日收到子公司天威薄膜拟进行一期工程的技术升级的报告，项目需新增建设投资约4.22亿元。资料显示，一期项目于2009年6月建成并投入试生产，当前运行正常，生产能力和产品技术指标超过设计水平。天威薄膜拟自筹资金进行升级改造，以适应市场变化，提高产品光电转换效率。升级改造内容包括新购瑞士欧瑞康4台化学气相沉积设备(PECVD)及进口4台尾气处理设备。公司相关人士表示，技术升级完成后，一期项目的产能将从年产46.5MW非晶硅薄膜组件升级至年产75MW叠层薄膜组件，电池转换效率预计提升至9%以上。公司还表示，项目拟于2011年1月实施，两个月达到设计产能。公司预计，达产年新增营业收入2.28亿元，投资回 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）12收期6年。但本次技术升级不会对今年产能产生影响。（资料来源及时间：证券时报，海通证券研究所-7月14日）※航天机电：18亿配股议案终获核准6月21日，中国证监会核准了航天机电总额为18.37亿元的配股申请。航天机电本次配股募集资金将全部用于打造垂直一体化的新能源光伏产业链，以促进该公司的可持续发展。其中，10亿元拟用于增资上游生产多晶硅的内蒙古神舟硅业有限责任公司，8.37亿元拟用于增资下游生产电池片的上海神舟新能源发展有限公司150MW太阳能电池片项目。背景资料及评述：本次配股方案获得证监会核准，将为航天机电实现"十二五"发展规划奠定资金基础。航天机电不久前公布了"十二五"发展规划，到2015年公司总资产将达到100亿元，销售收入将达到200亿元，其中新能源光伏产业的销售收入将达到140亿元。（资料来源及时间：证券时报，海通证券研究所-6月22日）※拓日新能：光伏太阳能玻璃试产成功拓日新能公告，公司使用自有资金进行前期项目建设的第一个日投料120吨的光伏太阳能玻璃生产线，已提前于2010年6月18日成功拉引出第一批光伏太阳能玻璃，这批玻璃符合太阳电池组件对太阳光透过率的要求，可直接用于生产太阳电池组件，该条玻璃生产线试生产成功，预计7月份可进入批量生产阶段。背景资料及评述：2月6日，拓日新能2010年第一次临时股东大会审议通过了《关于投资建设150MW非晶硅光伏电池生产线项目的议案》，该项目建设内容主要包括：年产150MW非晶硅光伏电池生产线，2个日投料120吨光伏太阳能玻璃生产线以及3MWp光伏建筑一体化电站等配套项目。此次试产成功的日投料120吨光伏太阳能生产线就属于上述项目计划。（资料来源及时间：证券时报，海通证券研究所-6月22日）※乐山电力：首份中期快报出炉，净利环比增1.5倍乐山电力发布了两市首份上半年业绩快报，公司上半年实现营业总收入7.3亿元，同比去年增长67.11%；实现利润总额5654万元，同比增长7.78%；实现归属于母公司所有者的净利润4073万元，同比增长8.24%，每股收益0.12元。今年一季度，公司实现净利润1146.03万元，同比增长5.28%.照此计算，公司二季度实现净利润2927万元，环比一季度增长超过150%。背景资料及评述：今年2月8日，乐山电力控股子公司乐电天威硅业3000吨/年多晶硅项目投料试生产成功。公司表示，今年争取生产1000吨以上多晶硅，2011年达到设计产能目标。而在2009年的年报中，乐山电力透露2010年公司计划实现多晶硅产量1500吨，发电量4亿千瓦时，售电量15.50亿千瓦时，售气量6500万立方米，售水量1880万立方米，煤炭产量48万吨，电，气，水费回收率达100%以上。（资料来源及时间：中国证券报，海通证券研究所-7月2日）※东方电气：10亿布局光伏业6月20日，东方电气集团公司在宜兴与宜兴迈吉太阳能科技有限公司签约，东方电气集团公司将重组迈吉太阳能科技公司。宜兴迈吉太阳能公司，注册资本为1.6亿元，是一家由中德合资的太阳能电池生产企业。截至目前，该公司产能为180兆瓦。按照协议，东方电气集团重组宜兴迈吉太阳能之后，将占51％股权，该公司注册资本亦增至2.4亿元。东方电气集团在重组完成后将向迈吉太阳能公司新增投资8亿元，建设300兆瓦新一代高效选择性电极单晶电池生产线和研发中心。预计2010年年底，公司达到500兆瓦的产能。最终实现“三年内产能规模实现1000兆瓦”。东方电气集团宣传部负责人坦言，早在今年3月底，集团公司就与宜兴迈吉签署了战略重组协议。东方电气集团的目标是要将迈吉太阳能打造成为百亿级新能源企业。背景资料及评述：此前，东方电气集团公司已经在江苏宜兴地区展开了一系列的布局。 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）132009年10月，东方电气集团与江苏华创光电科技有限公司三家股东签署了《江苏华创光电科技有限公司增资及出资转让协议》。公开资料显示，江苏华创光电公司是一家集光电显示、太阳能光伏以及半导体照明融合在一起的综合科研机构。（资料来源及时间：21世纪经济报道，海通证券研究所-6月22日）※英利：在海南建光伏产业基地英利集团海南一期年产100兆瓦多晶硅太阳能电池项目7月8日举行投产仪式，海南制造的首批价值175万美元的太阳能光伏组件从海口秀英港起航运往荷兰鹿特丹港。海南英利“一期100兆瓦多晶硅太阳能电池完整产业链”项目总投资7.67亿元。该集团计划未来三至五年内在海南建设一个包括光伏、大容量储能等重大产业项目在内的光伏产业基地，总投资额将达150亿元。（资料来源及时间：人民日报海外版，海通证券研究所-7月10日）※兴业太阳能：与新奥签订战略合作协议7月8日，兴业太阳能与新奥光伏能源有限公司在河北廊坊签署战略合作协议，双方将围绕光电建筑一体化（BIPV）、太阳能产品开发和应用推广、低碳清洁能源展开合作，共同开拓国内外太阳能市场。背景资料及评述：新奥光伏能源有限公司是一家为客户提供多种太阳能源应用服务的企业，是新奥集团在可再生能源领域探索的核心力量，在光伏组件和BIPV组件的研发生产方面优势突出，高性能太阳能薄膜电池组件的生产与研发是新奥光伏的核心竞争力之一。它生产的5.7平方米电池板是世界上最大面积的双结硅基薄膜太阳能电池板，光电转化率已经达到了9.2%，居于世界领先水平。而其在欧、美、亚等多个国家的市场网络使得新奥光伏已经成为太阳能源市场一支新的生力军。兴业太阳能是国家光电建筑一体化(BIPV)生产基地，专注于光伏发电系统的设计、施工、运营，在光伏发电项目市场开发、系统集成和工程建设方面经验丰富。青岛火车站、深圳万科中心光电示范工程是兴业太阳能的代表项目，由其承建的威海市民广场并网发电项目是目前世界上最大的非晶硅光电单体建筑。兴业太阳能与新奥光伏能源有限公司的战略合作，将推动双方在资源与技术上的整合，提高双方在清洁能源领域的创新能力。此次双方的战略合作有利于形成光伏产业链垂直领域战略联盟，在联盟合作框架下快速提升兴业太阳能光伏应用集成能力，加快BIPV市场向多个领域的快速扩张。（资料来源及时间：Solarbe太阳能网，海通证券研究所-7月12日）4.6光伏行业专题：光伏平价上网之路线4.6.1中国将制定光伏平价上网路线图国家发改委能源研究所所长李俊峰在“第二届亚洲光伏峰会”所称“国内光伏平价上网路线图”制定工作，近期将由国务院参事、中国可再生能源学会理事长石定寰牵头，并由其所在的学会组织专家、相关企业起草，在技术、成本、政策等多方面内容进行论证，形成文件后上报国家。国家发改委能源研究所研究员王斯成此前也表示，由于规模的扩大、成本的降低，加之常规电力价格的逐渐上涨，中国光伏发电有望在2015年实现配电侧的平价上网，2020年实现发电侧的平价上网。王斯成表示，美国提出了“太阳能先导计划”，目的就是降低太阳能光伏发电的成本，使其能够在2015年达到商业化竞争的水平。据预测，2016年美国的光伏发电成本将达到14-15美分/千瓦时，届时将与不断上涨的常规电价一致。日本方面也提出了类似的计划，2012年在5%的发电市场可以达到商业化竞争的水平，到2020年，76%的发电市场做到商业化竞争。对于中国市场，王斯成提供了更为具体的光伏发展路线图概念是：2009年，光伏发电上网基准价为1.5元/千瓦时，常规发电上网价为0.34元/千瓦时，按照光伏发电价格每年下降8%、常规发电价格每年上涨6%的模型计算，2015年光伏装机价格将为1.5元/千瓦时，常规电价为1元/千瓦时；到2020年光伏装机价格将为1.0元/千瓦时，常规电价达到0.6元—0.8元/千瓦时。他说：“光伏发电电价降到每千瓦时1元以下时就不需要补贴了，将完全实现‘平价上网’。”发改委在2008年6月提出了在全国每度电征收2厘的可再生能源电价补贴，并于2009年11月进一步增加到了4厘，按此计算，每年全年将征收120亿元至200亿元，“按照中国目前的电力装机的发展速度，到2020年将增加至17亿千瓦，达到发达国家的人均1千瓦装机的水平，到时累计可筹资可再生能源电价补贴2240亿元。”王斯成测算，中国目前的可再生能源电价补贴政策保证了中国拥有足够的资金维持对光伏发电发展的补贴。考虑到在2020年的时候，我国光伏发电的装机量所占比例依然不高，无论是现在还是未来，我国都拥有足够的资金维持对光伏发电的发展补贴。 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）144.6.2行业分析家对2013年太阳能达到电网平价表示乐观市场分析机构PikeResearch在新报告中表示，太阳能的价格到2013年有可能与矿物燃料相同，但并非所有行业参与者都面临着乐观的未来。PikeResearch在本周公布的全球太阳能能源展望显示，有几个因素将促使太阳电力价格等同于甚至低于由低价煤电力价格。这些因素包括：太阳能电池价格的不断下降，太阳能能源需求的日益增加，全球的金融危机，以及最近大量多晶硅的开采等。Pikeresearch的资深分析员DaveCavanaugh说：“太阳能价格正在快速下降，而较低的价格将促使其需求在2010年及以后增长。”据其预测，2010年至2013年之间，太阳能需求的复合增长率将达到24%，到2013年底其需求将达到19.3亿瓦。有关太阳能成本的研究描绘了该行业总体上十分乐观的前景。5月，德国太阳能集成公司PhoenixSolar预测说，一些国家，例如新加坡，由于其较低的太阳能安装成本和传统电网电力较高的价格，有可能在2014年实现电网平价。在新加坡，光伏安装的价格是每瓦3.5到4新加坡元，而大型连接电网系统的安装价格在每瓦5到6新加坡元。去年，另一份由太阳能咨询公司PhotonConsulting公布的研究预测，太阳能行业到2012年将实现其一瓦电1美元的目标。其估计的依据是几个大型太阳能公司，例如第一太阳能，REC，Q-Cells，太阳能世界，SunPower以及尚德等公司的业绩表现。然而，一些私人供应商的前景并不像整个行业这么乐观。Pike说：“太阳能模型的价格趋势和过度供应将对太阳能供应商造成巨大的压力，特别是对一些设备不能抵御风暴天气的二流或三流公司。”“我们预期，在接下来的两年内，太阳能供应商将经历一轮重要的淘汰。”Cavanaugh说。供应过剩将导致一定的市场重组，并促使太阳能在未来几年的增长，Pike表示。在目前的市场环境中，Cavanaugh认为有几个重要因素将决定太阳能供应商是否成功和生存。它们包括：多晶硅硅片的成本，加工的材料和加工过程，经济的规模，在主要增长国家的市场占有，供应链整合和强健的财务状况等因素。（专题资料来源：海通证券研究所，人民网，SEMI–太阳光电新闻）5.风电产业动态5.1国内产业政策※风电行业两项标准已完成初稿有望下半年出台6月26日，国家能源局权威人士表示，国家能源局牵头制定的风电行业标准已经完成初稿并开始征求意见，由中电联牵头制定的另一项风电行业标准也接近收尾。风电行业的两项标准有望下半年同步出台。这位人士介绍，国家能源局制定的风电行业标准主要侧重于风电技术设计、装备标准领域，倾向于成为行业标准。中电联牵头制定的风电标准侧重于风电并网的细节约束，其形成初稿后将上报国家标准化委员会，有望形成国家标准。尽管两项标准侧重领域不同，一般而言，国家标准的相关规定要低于行业标准。国家能源局近期将与中电联保持沟通，确保两项标准的协同一致性。上述两项标准都不同程度提到对风电场确保风电并网出力稳定的要求，这意味着风电场不仅负责项目申报和建设，还需要对风电并网和出力承担一定责任。专家认为，要达成上述要求，风电场一方面可以选择在出力高峰时段将风电部分切出，另一方面可以自行配备平滑风电出力的储能电池设备。能源局有关专家表示，未来通过标准设定来要求风电场配备储能电池设备应是大趋势，但目前看来，配备储能设施的成本比较高，如果这项成本由风电场承担，对风电盈利可能带来一定负担。（资料来源及时间：中证网，海通证券研究所-6月28日）※风电并网技术新标即将出台国家电网握生杀大权6月25日举行的亚洲风能大会上，中国电力科学研究院新能源研究所副总工程师迟永宁表示最快在明年初，风电并网技术的国家标准就将开始执行。迟永宁所说的国家标准，正是《技术规定》升级版，考虑到当时的风电规模和机组的制造水平，那个版本实际上是一个很低的标准。虑到风电并网牵扯多方利益，新标除中国电科院牵头起草外，还有龙源电力集团公司、南方电网技术中心和中国电力工程顾问集团共同参编。 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）15风电并网技术国家标准将在有功功率及其控制要求、无功功率容量范围及电压控制要求、低电压穿越能力的要求和风电场接入电网监测四个方面进行修订。目前，国标征求意见稿已制定完毕，并只对专家公开。背景资料及评述：在当日的发言中，迟永宁提到最多的就是“低电压穿越”，其结论则是：风电并网低电压穿越必不可少。所谓低电压穿越，就是当电网故障或扰动引起风电场并网点的电压跌落时，在一定电压跌落范围内，风电机组能够不间断并网运行。对于低电压穿越的能力要求，外界还没有获得可靠消息，因为对风机设备的不了解，在细节上新标的制定可能略显苛刻，根据可查资料，国内目前还没有这样的机组。值得注意的是，经国家能源局批准，国家电网公司投资3.5亿元在旗下的中国电力科学研究院建立了国家风电技术与检测研究中心。该项目同时被授牌“国家能源大型风电并网系统研发（实验）中心。”“国家标准的制定和检测都是一家做，这是可以的，过去也有很多类似的情况。”中国可再生能源学会风能专业委员会副理事长施鹏飞表示。他告诉记者，现在像低电压穿越检测这样的技术，也只有电科院一家有。国家能源局知情人士介绍，国家能源局制定的风电行业标准主要侧重于风电技术设计、装备标准领域，倾向于成为行业标准。中国电科院牵头制定的风电标准侧重于风电并网的细节约束。（资料来源及时间：人民网，海通证券研究所-6月29日）※国网编定七大风电基地输电规划方案6月25日举行的中丹政府合作风能发展项目成果发布会上，国家电网公司副总经理舒印彪透露，国家电网公司近年来在五个方面加快推动风电发展，其中，国内七个千万千瓦级风电基地的接入系统和输电规划方案已经编制完成。背景资料及评述：据舒印彪介绍，近年来国家电网公司在风电发展的“规划、建设、运行、技术”等环节开展了五个方面的工作：加快电网建设，全力解决风电并网问题，截至目前，国网风电接入和配套送出工程投资近400亿元，共接入风电1600万千瓦；全力做好千万千瓦级风电基地输电规划，制订了甘肃酒泉、新疆哈密、河北、蒙东、蒙西、吉林、江苏沿海等七大风电基地输电规划；加强新能源调度运行管理，建立风电实时监测系统，国家电力调度中心已接入了278座风电场的分省区实时发电信息以及10个装机超过20万千瓦的大型风电场发电信息；积极加强并网技术管理，2009年12月，国家电网公司《风电场接入电网技术规定》作为企业标准正式颁布，同时开展了风电场电气部分典型设计研究；大力开展技术创新，建设国家风电技术与检测研究中心，目前基础研究平台已经基本完成，具备了全部风电机组的移动试验检测能力。（资料来源及时间：中国工业电器网，海通证券研究所-7月5日）※将上网电量作为风电发电企业业绩考核标准国家发展改革委能源所专家周凤起在7月8日闭幕的2010中国（酒泉）新能源产业博览会上表示，为了与可再生能源发电全额保障性收购制度相对应，建议将风能发电企业的装机容量比例要求转换为上网电量要求。与会专家和风电企业代表纷纷表示，风能发电上网受限问题已经成为影响我国风电产业健康发展的重要因素。一方面，目前我国规划建设的大型风电基地位于甘肃、内蒙古等电网末梢，远离电力负荷中心，导致风电接入困难；另一方面，风电间歇式的发电特点对电网消纳能力也提出了挑战。背景资料及评述：发电企业和地方政府都将装机容量作为业绩的考核标准，风电电源建设速度大幅增长。甚至出现了项目未核准，风电场就开工建设的现象，一些机组吊装后却接不上网，发不出电。2009年我国新增风电装机居全球第一位，吊装容量达1202万千瓦，但调试后已并网发电的风电机组容量为828万千瓦，超过30％的装机容量出现闲置。在我国第一个千万千瓦级风电基地甘肃酒泉，截至2009年底，风电装机已达到220万千瓦，但实际并网发电的风机容量仅为89.71万千瓦。修改后的《可再生能源法》提出，电网企业全额保障性收购可再生能源发电上网电量，同时规定，电网企业为此增加的成本可以从可再生能源发展基金中得到补助。为了与此项法规相对应，有必要对发电企业的风电上网电量应占比重作为刚性目标确定下来。考虑到我国风电装机增速依然较快，涉及风电输送、消纳的产业政策和技术问题尚待解决等背景因素，对电量指标提出规定，既能促使发电企业更好地做好项目规划，避免一味追求装机容量的倾向，又能使风电行业在风电纳入电力系统方面投入更大的研发力量。（资料来源及时间：新华网，海通证券研究所-7月12日） 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）165.2国外产业政策※西班牙削减风能奖励力度西班牙将通过削减关税等措施来减少可再生能源的补贴。西班牙的产业、旅游与贸易部将消减税率并搁置某些风能项目，以帮助解决分析家们所提出的过度支持造成损失这一问题。据能源信息提供商普氏公司估计，在2013年1月1日之前，向风能项目提供的奖励将减少35%，这一措施将节省约13亿欧元。此外，政府还将限制风能和集中式太阳能发电厂获得关税优惠的有效期。背景资料及评述：西班牙已立法规定本国20%的能源必须来自于可再生来源。由于可再生能源价格尚无法与传统能源，如化石燃料等竞争，欧洲各国政府转向考虑调整关税制度。西班牙政府的关税优惠政策，让可再生能源生产者能够直接通过分销商出售其生产的电力，或是以市场价格加补贴的形式出售，其价格具有相当的吸引力。在该国的累积赤字中，有约35亿欧元是因为特殊的发电机制，特别风力发电，而其余的则是由平衡成本制度产生的，还包括并未转嫁从2007年至2008年的石油和天然气高价格的成本。（资料来源及时间：Ecoseed.org，海通证券研究所-7月12日）※摩洛哥政府将投资35亿美元实施风能发展计划摩洛哥政府日前宣布，将投资315亿迪拉姆（约合35亿美元）用于发展风能，从而进一步提高摩洛哥的可再生能源利用水平。根据这项计划，摩洛哥全国将新建五座风力发电厂，主要位于摩洛哥北部和东部。到2020年，摩洛哥的风电装机容量将从目前的280兆瓦提升至2000兆瓦。此外，该计划还涉及风能工业研发和人员培训等。摩洛哥政府希望，届时可再生能源发电的装机容量将占全国电力生产能力的42％，其中风力、太阳能和水力发电各占14％。背景资料及评述：目前，摩洛哥国内能源需求的97％依赖进口，其能源需求在过去10年中以每年5％至7％的速度增长。为减少能源进口开支，确保能源安全和实现可持续发展，摩洛哥政府不得不改变能源发展战略，利用丰富的风能和太阳能，大力发展可再生能源。除了大力发展风能外，摩洛哥政府此前还制定了一项大规模开发太阳能的计划，将在2020年前建立五座太阳能发电站，其中第一座太阳能发电站的招标工作已于今年2月全面展开，目前大约有180家国内外公司参加竞标。（资料来源及时间：新华网，海通证券研究所-7月7日）5.3国内行业动态※国内首座110千伏智能变电站张北启动6月25日，位于张北县境内的“国家风电检测中心110千伏变电站”正式启动，变电站创造了十项全国第一。据了解，作为国家风电研究检测中心项目的关键一环，该项目预计今年年底建成并投入运行，届时，张北县将在国内风电研究检测领域拥有权威话语权。国家风电研究检测中心位于河北张家口市张北县境内，是国内目前首座国家级风电研究检测中心，由国家电网公司下属的中国电力科学研究院组织实施，预计总投资约2.4亿元，总占地面积24.8平方公里，试验基地包含30个试验机位以及风电与储能研究和试验设施。项目建成后，张北县将具备从风电仿真研究、风电预测到风电调度控制的研究和试验能力，满足国际标准的风电机组认证和风电并网检测要求的检测能力。实现四项世界第一：即第一个具备电网适应性检测的风电试验基地、第一个具备低电压穿越特性检测的风电试验基地、第一个具备低频风电机组研发和试验能力的风电试验基地、第一个具备多种储能与风电联合运行研究和试验的风电试验基地。“国家风电检测中心110千伏变电站”是目前华北地区技术最先进的智能化变电站，也是国内首座110千伏电压等级的智能化变电站，动态总投资3267万元。据了解，该站于今年1月28日开工建设，因当地气候条件恶劣且受春节假期影响，工程实际建设周期不足3个月，但在参建单位和启动人员的努力下，工程不仅比计划提前5天完成，更在专业技术方面取得了重大突破，创造了国内首个完全意义上的110千伏全数字智能化变电站等十项全国第一。“国家风电检测中心110千伏变电站”创造十项全国第一即国内首个完全意义上的110千伏全数字智能化变电站；首次在110千伏秕中实现测控、保护一体化；首次以分散录波方式解决录波难题，系统稳定性得到质的提升；首次实现变电站 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）17一、二次设备程序化操作；首次对35千伏开关二次回路进行智能化集成；首次以网络化方式实现变压器非电量保护，主变故障率降低90%；首次实现变电站“过程层”设备分布式就地安装；首次实现变电站“过程层”采样值组网传输；首次实现保护行动闭环测试；首次实现保护管理系统与监控系统一体化设计。据相关负责人介绍，110千伏智能变电站启动后，下一步项目将进行研究检测中心土建、风电研究检测设备进场调试等建设内容，预计今年年底建成并投入运行。（资料来源及时间：中国清洁能源网，海通证券研究所-7月13日）※外资风电制造巨头降价抢市场中国水利投资集团一位高层就表示，外企风机售价相比去年同期可能调整了20%左右。这正是市场竞争激烈的结果。水利集团高层说，2009年外企的风机报价约是每千瓦6000元人民币，国内风机报价在5500元人民币左右。“近期，国外企业已调到每千瓦5200～5300元。1.5兆瓦的风机约卖780万元，很接近国产风机700～750万元的价格。”湘电股份一位管理层则透露，维斯塔斯这家全球最大的风电巨头，在近期刚开标的国内项目中报价为每千瓦5800元到5900元，要比中国对手高出1000元，“这一数字，比前一年低了15%左右了。它的大跳水，也可能与此前它们在中国的利润较高有关。”据中国环氧树脂行业协会专家介绍，2009年10月，金风科技把甘肃酒泉风电基地34台1.5兆瓦永磁直驱型发电机组风机订单额，在原有基础(2008年)上削减了14%左右。但同期，不少外企的降幅也就在10%左右。此前曾报道，国家发改委提出的“风电设备国产化率要达到70%以上，不满足设备国产化率要求的风电场不允许建设”这一规定已取消。上述规定存在时，即便是外企调了价，风电场投资方也可能不采购它们的产品；而取消后，外企各方面的竞争优势都显露出来，维斯塔斯等如果降价，可能会迅速地扩大在华市场份额。据中国环氧树脂行业协会专家介绍，2009年，中国上网风电装机增量为9GW，同比上升92%，但风机产量高达13.7GW.瑞银证券预计，2010年国内风机产能有22GW之高，但需求很低(为14.2GW)。“这种情况下外企很可能还需要进一步降价。”水利集团前述高层后说。侯文涛还表示，风机成本中20%左右来自叶片。“2009年每套叶片的售价是在150万元人民币左右，现在40多米的叶片售价是在130～140万元人民币一套，今年估计能再下滑到140万元人民币。”国内整机厂在叶片生产上也铆足了劲。东方电气、广东明阳、国电联合动力等风机整机厂的叶片产能会达到600套、400套和400套，虽然西门子、苏司兰、维斯塔斯等外商也在建200～600套的叶片产能，但1到2年内它们的叶片制造成本或许很难低于国内公司。（资料来源及时间：风电商情网，海通证券研究所-7月12日）※中广核察北10万千瓦风电项目获批日前，国家发展改革委作出批复，同意建设中广核张家口察北风电场10万千瓦工程项目。据了解，该项目是合资建设，出资方之一是中广核发电有限公司，另一出资方是白鹭新能源投资发展有限公司(香港)，总投资105617万元，建设规模为10万千瓦，年上网电量可达2.14亿千瓦时，发电利用小时数约2127小时。（资料来源及时间：国际能源网，海通证券研究所-7月12日）※我国首个磁浮磁动风力发电站开建日前，我国第一个磁浮磁动风力机储能发电试验站在山东省高青县开工建设。该电站主要应用磁浮磁动技术，利用风资源研发磁浮磁动发电。该电站采用的磁浮磁动风力发电技术，区别于德国、日本为代表的常导、超导磁悬浮体系，拥有完全自主知识产权。利用该技术研发的磁浮磁动力发电理论上实现了全风速发电，微风即可发电。风能转化效率提高了10余倍。（资料来源及时间：人民网-《人民日报海外版》，海通证券研究所-7月9日）※世界首台全永磁悬浮风力发电机亮相北京世界第一台全永磁悬浮风力发电机今天在北京中国国际贸易中心开幕的第三届亚洲风能大会及国际风能设备展览上亮相，并批量投放市场。据悉，这项完全拥有自主知识产权的国际领先水平的全永磁悬浮风力发电技术成果，是去年12月26日在广州通过专家技术鉴定的，是集我国自主研发的原始创新和集成创新于一体的国际首创成果，是世界风力发电技术的关键性突破。经过中国科学院广州能源研究所旗下的广东省中科恒源能源发展有限公司半年的努力，于6月26日正式成功投产，顺利实现了成果转化。中科恒源公司总裁曾智勇在展会上称，全永磁悬浮风力发电机可以大大提高风能发电量，做到了“轻风起动，微风发电”，使启动风速降至为1.5m/s以下，发电风速为2m/s，这样，在占我国面积68%、平均风速≥3m/s的风能可利用区和较丰富 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）18区，比传统风力发电机可增加年发电时间1000小时/年。而且，将给正在实施的“中国光明工程”带来契机，可使这一工程大面积地降低成本和难度。我国目前有7000多万无电人口，这些人口所在的地区都远离电网，负荷小而分散，无法用延伸电网的方式供电。全永磁悬浮风力发电机的诞生，使以前不能发电的风能可以利用，可以极大地促进解决我国一些无法送电地区的用电难题，改变国家能源的供应结构。据该项技术首席科学家、我国著名磁路专家李国坤教授介绍，由国家机械工业风力机械产品质量监督检测中心进行的对比性检验表明，和传统的风力发电机相比，在相同风速下，全永磁悬浮风力发电机，在同等风速下，比传统风力发电机提高发电量20%左右，使风能利用率大大提高，还可使风电场运行成本下降50%左右。这样，可使风力发电成本控制0.4元/度以下，完全可与水电、煤电协同开发。（资料来源及时间：中国风电产业网，海通证券研究所-7月1日）※青海风力发电将实现零的突破6月30日，青海柴达木能源投资开发股份有限公司成立暨日月山风力发电项目开工典礼在日月山顶举行。这标志着青海风电开发将实现零的突破。青海柴达木能源投资开发股份有限公司是由青海省国有资产投资管理有限公司联合西宁城市投资管理有限公司、青海融鑫实业发展有限公司、青海耐克力节能材料有限公司、深圳市风发科技发展有限公司五家股东发起设立的股份公司，注册资本金1.5亿元。公司致力于风能、太阳能资源以及相关再生能源的投资开发、建设、运营和管理。首期开发的日月山风力发电场项目位于风能资源较丰富，适合建设大型风电场的湟源县日月山。项目依托深圳市风发科技发展有限公司经过近5年的科研及在日月山风电试验场近3年的测风和实验，针对青海高海拔地区风能特点研制的、不同于传统水平轴技术的、采用全球领先的开关磁阻电机和垂直轴旋翼式风轮技术的SF750K型垂直轴风力发电机组设备。规划建设总装机为30万千瓦，项目总投资21.5亿元，分期建设。一期工程拟建4.95万千瓦，预计投资约4亿元，建设工期9个月。公司负责人表示，将以降低风电整体建设成本、提高适应性和拥有完全自主知识产权为目标，力争将日月山风电场建成我国乃至全球的垂直轴风电技术示范性工程。（资料来源及时间：青海日报，海通证券研究所-6月30日）※辽宁并网风电装机224万千瓦居全国第二新华网辽宁频道７月１日消息，根据辽宁省电力有限公司最新统计数据，截至今年４月底辽宁并网运行的风电装机总容量达224万千瓦，规模跃居全国第二位；作为绿色清洁能源的风电已成为全省电网第二大电源。背景资料及评述：近年辽宁风电装机容量迅速扩大，但由于风电供应具有随机性、间歇性和不可控性的特点，直接影响电源调峰能力和电网安全运行。为支持绿色清洁能源发展，辽宁省电力有限公司多方采取措施，积极扩大电网对风电的消纳能力，确保经过核准的风电全部按照计划顺利接入电网。“十一五”期间辽宁投资31.5亿元，启动1座500千伏、6座220千伏及21座66千伏变电站的新建和扩建工作，提高电网输送能力，满足风电安全可靠送出要求。辽宁省电力有限公司还进一步加快智能电网建设，进一步提高电网控制与调节能力。辽宁已启动建设500千伏阜新变电站工程，满足阜新风电基地的风电送出需要，并协调推进特高压工程建设，全面提高电网对清洁能源接入的适应性及可控性。（资料来源及时间：新华网，海通证券研究所-7月1日）※西北电网充分利用清洁能源风电增长六成7月2日从西北电网有限公司获悉，截至6月30日，西北电网社会用电量为1437.2亿千瓦时，同比增加33.78%，其中水力发电量为292.81亿千瓦时，同比增长18.05%；风力发电量为25.48亿千瓦时，同比增长64.40%；火力发电量为1189.34亿千瓦时，同比增长44%。在西北电网用电量增长中，水电、风电利用大幅提升，其中风电上网比例从去年占全部用电量1.42%提高到目前的1.69%，而火电利用虽然同比增加（新投大机组增多），但火电机组利用小时数6月份比5月份下降11.62%。反映出西北电网清洁能源利用率在上升，非可再生能源火电利用率在减少。背景资料及评述：西北电网公司积极促进能源利用优化配置，今年1至6月份西北电网完成跨省跨区交易电量97.9亿千瓦时，跨区外送电72.37亿千瓦时，约为去年同期的5倍。在市场交易方面，他们发挥“电量库”整体优势，多次开展发电企业电量挂牌、竞价交易，促进了西北电力外送，保证了发电机组利用小时的增长。上半年，西北电网火电平均利用小时数为2568小时， 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）19同比增加533小时，比全国平均利用小时高295小时。其中陕西同比增加184小时，甘肃同比增加547小时，青海同比增加1183小时，宁夏同比增加1100小时。在近日召开的西北送端电力市场发电企业电能交易座谈会上，发电企业对优先利用清洁能源、降低火电机组利用小时，推动节能减排工作表示理解，同时对西北电网优先安排消纳水电、风电，给予积极支持和响应。（资料来源及时间：中国广播网，海通证券研究所-7月5日）※募资13亿太保河北风能债权投资计划获批由太保资产管理公司发起设立的“太平洋河北建投新能源风电场项目债权投资计划”已获保监会批准，该债权投资计划募集资金13亿元，主要用于河北建投新能源有限公司所属的沽源东辛营风电场项目和承德围场御道口牧场风电场项目的建设运营。该债权投资计划投资期限7年，采用保底浮动利率，有助于改善委托人的资产负债久期匹配。（资料来源及时间：第一财经日报，海通证券研究所-7月13日）5.4国外行业动态※通用能源集团发力挪威和瑞典离岸风能产业7月5日，GE能源集团宣布，通过两个单独的伙伴关系计划安装5个境外示范风力涡轮机。这两项举措将采用最大的风力涡轮，为GE能源集团4.0MW风力涡轮，其中包括110米转子。GE公司的4.0-110风力涡轮组合了先进驱动机组和控制技术以及GE公司的创新技术，而无需变速箱。GE公司与挪威能源公司Statoil和吕瑟（Lyse）公司签订了合作协议，共同开展建设挪威西南海岸罗加兰（Rogaland）海上风能示范项目的技术可行性研究。该协议包括安装4.0MW的离岸直接驱动风力涡轮机，该风力涡轮机的安装将在2012年开始。背景资料及评述：截至2010年6月，GE公司是全球风能行业的领导者，在世界各地安装了超过14，000台风力涡轮机。该公司最近表示承诺，在欧洲海上风力部门，计划投资约3.4亿欧元开发或扩大在欧洲四国：英国、德国、挪威和瑞典的海上风力涡轮机的制造和服务设施。根据最近新兴能源研究（EER）公司的市场研究，海上风力发电装机在过去8年内已从70MW增长到1.5GW。EER预计，到2020年总计将增加到近45GW。这种增长的大部分预计将生在欧洲，特别是在英国，该国政府已经发起了大规模的海上风力发电扩建方案，英国目前正朝向第三轮离岸风力发电场发展。（资料来源及时间：中华工控网，海通证券研究所-7月13日）※亚银将资助小型风电项目据菲律宾《商报》报道：多边贷款机构亚洲开发银行将资助菲律宾小型风电项目。亚银区域可持续发展部专家Acharya在最近结束的清洁能源论坛说，这些小型风力发电项目，旨在为无电力的偏远地区提供提供可靠和廉价的电力。他说：“小风电为农村、偏远和分散地区提供可持续发展方案，减少对进口能源的依赖，并确保没有燃料价格风险或限制”。Acharya说，他们预计将为菲律宾，尼泊尔和蒙古的5000个村庄启动这一项目。亚银已为这一项目预留387万美元。该小型风力发电项目额定电力量低于100千瓦。该项目将鼓励公共和私营机构合作，以刺激投资和研究与发展清洁和可再生能源，取代生物燃料和化学燃料，以减少温室气体的排放。（资料来源及时间：驻宿务经商室，海通证券研究所-7月6日）5.5上市公司动态※上海电气：填补国内空白3.6MW海上风机下线我国自主研发的目前技术最先进，容量最大的风力发电机组—3.6MW大型海上风机，7月1日在上海电气临港重装备基地成功下线。这台由上海电气风电设备有限公司独立研发，试制成功的大型海上风机，风轮直径116米，上海电气拥有该风机的全部知识产权和专利。背景资料及评述： 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）20这台海上风电机组的研发成功，标志着中国掌握了大容量风电机组设计核心技术，填补了国内海上风机独立研制的空白，体现了上海电气已具备国内领先的整机设计能力，包括叶片，控制系统，塔架等关键部件的设计能力，可以完全独立地研发海上风力发电机组，更可根据特定风力资源和气候条件，为用户提供个性化的优化设计和服务。这次3.6MW大型海上风力发电机组下线，正值国家能源局推出国内首轮海上风电特许权招标项目之际。目前，这台大型海上风机已经完成了所有设计和制造任务，并顺利通过了地面联调并网满负载发电试验。3.6MW大型海上风电机组主要性能优于或等同于国外相同容量风机，整体水平达到国际先进，国内领先的水平。单台3.6MW海上风机，每年可以发出900万度电，节约煤炭约3150吨标准煤，并且属于零排放。上海电气将以3.6MW海上风机的下线为新的起点，成为国内风电行业领先者。3.6MW大型海上风电机组项目今年5月20日顺利通过地面联调并网满负载发电试验，将于8月实现并网运行。上海电气进军海上风电战略布局基本形成。公司在开发大型海上风机的同时，已在江苏东台投资建立了按照大型海上风机为标准的制造基地。该制造基地工艺流程及装配技术均按国际标准设置，并配置了并网试验台，具备了3.6-5MW及以上大型风机的生产条件。并通过SAP，KOA等信息化平台建立统一高效的管控模式，实现异地管理一体化运作。上海电气临港制造基地建立风机检测中心，配置了全功率试验台，拥有国内主机厂中唯一的临港试验风场，可以完成对风机最全面的检测和测试。（资料来源及时间：证券时报，海通证券研究所-7月2日）※阳光电源成功签约北车风电100套1.5MW风能变流器日前，合肥阳光电源有限公司与北车集团北车风电有限公司签署合作协议，将为北车风电的风电项目配套提供1.5MW双馈型风能变流器。根据合同，阳光电源将为北车风电提供100台WindPlus系列1.5兆瓦双馈风能变流器，为北车集团在山东、内蒙等三个风场项目提供变流器。风能变流器属于风电机组中最为核心的部件之一，也是关系风电机组控制系统性能的关键部件之一。多年来，阳光电源致力于可再生能源发电设备的研发，克服了变流器在研发、工艺、制造等方面的一系列技术难题，成功研发出1.5MW双馈型风能变流器。该变流器针对电网新要求进行了优化设计，能适应严酷的风场环境和恶劣的电网环境，并拥有完全自主知识产权，能与市场主流风电机组直接配套，可完全替代同类进口产品。背景资料及评述：目前，经过十多年的发展，阳光电源已成为国内光伏和风力发电行业掌握多项核心技术并拥有完全自主知识产权的领军企业之一，是我国光伏逆变器的第一品牌，风能变流器也已成功应用于内蒙古通辽、福建六鳌等国内多个风场。（资料来源及时间：中国新能源网，海通证券研究所-7月1日）※金风科技：择机再上H股，海外业务占据三分之一原准备于6月22日登陆H股，拟发行3.95亿股的金风科技股份有限公司，在6月14日公开宣布撤销该计划，理由是市场大势不好。这次H股发行计划原定资金用途为60%用于增加产能，25%用于国际业务开拓，15%用于研发。金风科技董事长表示，金风科技的国际化战略并不会因为H股发股暂缓而停止实施，一切都将照原订的计划实施。背景资料及评述：业界认为，在国内风电设备市场放缓的大背景下，金风科技以往平均100%的业绩增长难以再持续，而其海外战略实施的情况与何时H股成功发行无疑是其未来增长的关键两个因素。金风科技此次H股缓行与当年登陆A股备受追捧的场面相比可谓冰火两重天，资本市场的境遇折射了国内风电行业已发生了质变，龙头企业增长或放缓。（资料来源及时间：21世纪经济报道，海通证券研究所-7月6日）5.6风电行业专题：海上风电之现状与困境5.6.1我国海上风电开发沿革我国海上风能资源丰富，杭州湾以北年平均风能密度为每平方米300至400瓦，可利用小时数6500至7000小时，杭州湾以南年平均风能密度为每平方米400至600瓦，可利用小时数7000小时以上，台湾海峡最高，年平均风能密度每平方米600至800瓦。近年来，我国海上风电发展迅猛。截至2008年底，我国沿海省市风电装机容量已达到近160万千瓦，其中2008年一年就新增了90多万千瓦。我国第一个海上风电场上海东海大桥海上风电场3台机组已并网发电。目前我国已启动了总计100万千瓦的首轮海上风电招标工作。招标分为四个小项目，全部集中在江苏。其中，江苏滨 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）21海、射阳两处为近海风电项目，各装机30万千瓦；大丰和东台两处则为“潮间带”项目，各20万千瓦。上述几个项目现已对外发标书，将在9月12日截止，随后投标书将提交到国家能源局。海上风电电价方面，目前，全国四类资源区的风电标杆电价水平分别为每千瓦时0.51元、0.54元、0.58元和0.61元。有观点认为，海上风电的投资可能是陆上的两倍，因此这轮海上风电的上网电价可能在1元/千瓦时左右。而目前，我国第一个海上风电示范项目—东海大桥的上网电价约为0.97元/千瓦时。运营此项目的上海东海风力发电有限公司副总经理表示：“一个风电场盈利要看两点：其一，该地区的资源如何。欧洲风速是9米/秒，而国内是7米/秒，价格就会不同；其二，投资商选择的主设备、设计、施工等也很重要，例如施工时的打桩深度就会使得测算结果出现差异。从工程施工情况看，东海大桥项目达到0.97元/千瓦时的上网电价绝对没问题。”5.6.2海上风电之优势与困境海上风力发电的方式分为两种，即在浅海的座底式和在深海的浮体式。目前，座底式海上风力发电已由荷兰维斯塔斯风电公司等在欧洲部分地区推向实用化，而深海浮体式海上风力发电尚无先例。海上风电的优势主要是风速较陆上更大，风垂直切变更小，湍流强度小，有稳定的主导方向，年利用小时长，因此机组运行稳定、寿命长，单机能量产出较大。此外，海上风电不占用土地资源，且接近沿海用电负荷中心。然而，在我国推进海上风电的难度也是显而易见的。虽然我国拥有十分丰富的海上风电资源，但面对着要求更高技术、更多资金且具有更大风险的海上风电场建设，以盈利为目的的投资商都会谨慎再谨慎，不会轻易触及。海上风电推进阻力主要包括以下几方面：（1）专用海上风电机空缺全球还没有研发出专用的海上风电机。现代风力机经过20多年发展，尽管价格过高，在陆地安装使用技术已经成熟，但对发展海上风电场，全球还没有一台成熟的、真正意义上的海上专用兆瓦级风力机。目前全球海上风电装机总容量只有90万千瓦，使用的风力机均为陆上风力机改造而成，而复杂的海上自然条件使得风机故障率居高不下。以世界最大的海上风电场丹麦Vestas霍恩礁风电场为例，80台海上风力机故障率超过70%，运行两年来，所有风力机同时工作的时间累计不超过30分钟。（2）电网难以承受海上风电巨大电能风能的自身特性导致风电具有波动性、间歇性和不规则性，因此，一般风电对电网的贡献率低于10%。主要风电发展国家大多采取分布式风电场来缓解这一矛盾，德国风电装机容量2006年突破2000万千瓦，但都是中小容量的分布式风电场，最大的也仅为6万千瓦。即便如此，德国仍有一些企业因电网供电质量影响精密仪器精度和工艺流程而起诉电网公司。与陆上风电这一特性相反，海上风电因考虑施工难度、集中输变电和维护等因素必须大规模开发，因此，大规模海上风电开发形成的巨大电能出路，是不能绕过的坎。（3）我国—北怕浮冰南怕台风在如果在我国北方建立海上风电场，那么每年冬季海面上的浮冰将会是风机安全的最大威胁，高高耸立的风机很难抵挡住浮冰的冲击。而在我国南方，台风又成为了风电场安全的“第一杀手”。台风对风电场的影响是破坏性的。一般来说，当风力超过10级时，对风电的破坏性很大，可以直接摧毁外部设备，也可能因转速过快导致机器烧毁。2006年，当“桑美”台风登陆浙江省苍南县时，就对苍南风电场造成了毁灭性的打击。（4）我国—国产风机差强人意目前，国产风机最大单机容量为3兆瓦机型，此款机型可用于海上风电场，但还没有正式批量生产。而国际上已开发出3.6兆瓦、4兆瓦、5兆瓦和6兆瓦的海上风电机组，并示范成功。而且，海上风机对防腐蚀等要求比陆上风机更为严格，一点瑕疵都将造成机组的停转。我国大型海上风机制造在技术上的落后，将会使大型海上风机的供应成为我国海上风电发展的重要制约因素。在上海东海大桥海上风电场风机设备招标时，就遇到了外商漫天要价的情况，并且他们提出了苛刻的供货条件，最终导致流标，建设进度也受到了一定程度的影响。因此，加快大型海上风机的开发研制已是我国发展海上风电的当务之急。5.6.3附表在国家对海上风力发电项目的大力支持下，国内一些研究机构和风电设备制造公司，已经全面展开对海上风电相关技术的研究。各大电力公司也在沿海地带进行规划“圈海”。经统计，各地区规划建设的海上风力发电装机容量约1710万千瓦，其中在建或已建项目约17万千瓦。中国各地区海上风电场项目已建，在建，规划项目省份风电场地区在建或已建已有规划河北沧州5万千瓦100万千瓦 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）22威海110万千瓦山东长岛150万千瓦晌水100万千瓦江苏连云港200万千瓦如东250万千瓦东海大桥10万千瓦奉贤40万千瓦上海南汇40万千瓦横沙20万千瓦慈溪150万千瓦浙江岱山50万千瓦临海20万千瓦福建六鳌20万千瓦南澳30万千瓦广东陆丰甲湖湾125万千瓦东山海<68万千瓦海南浮海风电场2万千瓦100万千瓦合计17万千瓦1710万千瓦资料来源：海通证券研究所中国内资风电设备企业海上风电机组研发情况公司名称研发机型样机产出时间金风科技3.0MW2009年3.0MW2008年华锐风电5.0MW2010年3.6MW2010年东方电气4.5MW2012年2.0MW2009年上海电气3.6MW2010年湘电XEMC股份3.0MW2010年保定天威3.0MW2010年江苏新誉2.5/3.0MW2009年明阳电气5.0/6.0MW2012年国电联合动力3.0/5.0MW南通锴炼3.6MW资料来源：海通证券研究所（专题资料来源：风电产业网，SEMI–太阳光电新闻，海通证券研究所）6.核电产业动态6.1国内产业政策※我国将推出核电发展规划在“第三届中国能源战略与环保高峰会”上，国家环境保护部副部长、国家核安全局局长李干杰表示，核电发展规划将很快推出，规划目标最高将达1亿千瓦。2007年我国制订核电中长期发展规划，计划到2020年核电建设4000万千瓦。“现在看起来这个规划目标定得太低， 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）23与现实需求和我们要达到的目标有相当大的差距，肯定要调整。”李干杰表示，近一两年在发改委能源局牵头下，核电发展规划一直在进行认证、调整工作，可能很快就会推出来。至于具体规划目标，李干杰表示，目前有三种意见，一种是建成7000万千瓦，另一种是建成8000万千瓦，第三种为建成1亿千瓦。对于这三种意见，他认为，“1亿千瓦的可能性比较小，因为我们在核电发展过程中还是有一些短板、瓶颈，比如总体技术人员短缺，设备制造、运行管理的能力还不是很强等。这不是一蹴而就的，需要一个过程。所以前两种可能性要大一些。”另外，他补充道，也有可能先定的低些，有条件后再走快些，实际达成的目标比预期目标高。背景资料及评述：截至目前，我国核电装机仅为906.8万千瓦，核发电量占比仅为2.2%，在30个核电国家中排名倒数第一。如果规划定为8000万千瓦以上的话，意味着我国核电发展空间巨大。（资料来源及时间：中国新能源网，海通证券研究所-7月1日）6.2国外产业政策无6.3国内行业动态※我国完成大型先进压水堆核电站专项概念设计日前，由国家核电技术公司所属企业上海核工程研究设计院年中工作会议传来消息，由该院科研设计技术总负责的国家重大科技专项—大型先进压水堆核电站研发工作中第一阶段CAP1400研发工作已完成了概念设计，其相关科研课题已通过国家核电技术公司组织的专家审评，初步设计于2010年7月正式启动。这标志着具有自主知识产权的我国大型先进压水堆核电站重大专项向成功实施迈出了关键的一步，也意味着CAP1400设计工作已进入实质性阶段。大型先进压水堆重大专项，是在引进、消化和吸收世界最先进的第三代核电AP1000技术的基础上进行再创新，具有我国自主知识产权的大型先进压水堆核电站示范工程。背景资料及评述：大型先进压水堆站重大专项采用非能动技术的设计思想。在安全性方面，采用非能动技术，具备完备的严重事故预防和缓解措施。在事故状态下，操作员在72小时内可不必采取任何手动操作，在72小时以外，也仅需要少量的厂外援助，大大减少由于操作中的人因错误，引发更严重的核电站事故的可能性。在设计方面，该技术方案设计有较大的裕量，全面采用概率安全分析技术(PSA)找出设计中的薄弱环节并加以改进。同时采用先进的数字化仪控系统和先进主控室、成熟的标准化部件和模块化设计和施工，以缩短建造周期和降低建造成本。其主要材料、设备将基本实现国产化，满足我国《核电中长期发展规划》进度要求。大型先进压水堆重大专项的成功实施将极大的促进我国核能的快速自主发展，并将发挥辐射带动效应，对提升我国核电技术和重大装备设计、科研、制造和管理水平，促进我国低碳清洁能源的战略发展，具有巨大的社会效益和经济效益。（资料来源及时间：中国新闻网，海通证券研究所-7月9日）※国内首台三代核电技术生产运行模拟机投入使用国内首台三代核电技术生产运行人员培训模拟机—台山核电第一台EPR模拟机日前正式投入使用。台山核电站建设单位、中国广东核电集团有关专家认为，这对实现国内三代核电站运行人员自主实施培训起到重要保障作用。背景资料及评述：操纵员是核电站的驾驭者，而模拟机是核电站操纵人员培训必不可少的重要工具之一，操纵员在正式上岗操纵反应堆之前，必须要在全方位模拟机上经过严格的培训和考试，合格者才能上岗。目前投入使用的第一台EPR模拟机集成先进数据库技术、核电建模技术、实时仿真技术，能够模拟核电站运行时的各种正常、异常和事故工况，可用于台山核电生产运行人员的操作训练和考核，可以确保生产运行人员验证并熟练掌握各种核电站运行操作程序。据介绍，台山核电建成投用的这台模拟机，不仅可以培训台山核电的生产运行人员，未来也有望为全球ＥＰＲ三代核电站提供人员培训和技术交流的平台。台山核电一期工程由中法合资组建的台山核电合营公司负责建设和运营，总投资约502亿元人民币。按计划，台山核电站1号机组将于2013年年底建成投入商业运行。（资料来源及时间：新华网，海通证券研究所-7月13日） 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）24※武汉造出首批国产核电冷水机组7月1日，首批4台核电冷水机组从武汉开发区运往大连红岩河核电站建设工地。这是我国首次在核电站整体采用国产冷水机组。大连红岩河核电站是辽宁有史以来最大的能源投资项目。2008年，武汉麦克维尔中标总量8批、24台核电冷水机组项目，合同总额逾5000万元。从武汉发运的首批4台机组属环保冷媒离心机组，用于核岛散热，可靠性、安全性要求极高，被称为核岛“空调”。这种冷水机组设计、选材、制造及检测整个流程有着很高的技术门槛，以往均由欧美产品垄断。背景资料及评述：近年来，我国核电配套设备陆续国产化，目前国产化率超过70%，建设成本已由以前设备全部进口的2200美元每千瓦时下降为1300美元每千瓦时。根据规划，至2020年前，我国将新建30多个核电站，使核电装机容量由目前的908万千瓦扩大到7000万千瓦，核电配套冷水机组领域将获得超过百亿元的市场份额。（资料来源及时间：湖北日报，海通证券研究所-7月1日）※粤电、中广核、中电控股共推核电发展7月2日，中广核集团与广东省粤电集团有限公司、香港中电控股有限公司联合签署阳江核电站项目合作意向协议，与广东粤电集团有限公司签署了台山核电站项目合作等相关意向协议，显示中广核与粤港能源企业之间的合作进入新阶段。根据协议，中广核集团与广东粤电集团有限公司和中电控股有限公司将在长期合作基础上，依托阳江核电站、台山核电站建设，进一步深化战略合作，携手推进核电、风电、太阳能等清洁能源开发，以期实现广东核电建设中长期规划目标、优化珠三角地区能源结构、促进国家节能减排目标。背景资料及评述：阳江核电站于2008年12月开工建设，装机容量为6×100万千瓦，是中国一次核准建设装机容量最大的核电项目，总投资达700亿元人民币，首台机组计划于2013年建成投入商业运行；台山核电站一期工程装机容量为2×175万千瓦，选用目前世界先进的EPR第三代核电技术，总投资达500亿元人民币，首台机组计划于2013年底建成投入商业运行。阳江、台山核电项目的建设，不仅可优化广东省电源结构，还将有效改善珠三角地区的环境质量。（资料来源及时间：中新社，海通证券研究所-7月2日）※黑龙江电力将核电项目列入“十二五”电网规划随着华能黑龙江核电项目规划工作取得突破性进展，黑龙江电力公司已将黑龙江省核电建设纳入“十二五”电网主网架中长期规划中。核电审查专家组基于黑龙江省的水域分布、地震断裂、地质特征分布、水域功能区划等主要情况，通过区域分析、资料收集、现场踏勘、查证所选厂址等主要工作阶段，经分析、论证和比较，并经过严格的技术经济比对优选后，初步拟定黑龙江省境内松花江、牡丹江流域的通河一屯厂址、通河民生厂址、方正侯印厂址和二道河子三站厂址作为初可研最佳厂址。背景资料及评述：核电技术较为成熟，是世界上最安全的行业之一，能够大规模开发使用，是安全清洁、高效环保能源。目前，我国运行和建设的百万级压水堆核电站中，机组的选型主要以M310和AP1000为代表。AP1000是中国最近从美国引进的核电站设计，电功率为125万千瓦，设计寿命为60年，属第三代核电站，从安全性和经济性方面比较，黑龙江核电厂初步按照4X1000MW压水堆机组考虑，暂按分期建设，一期工程建设2X1000MW级核电机组，规划容量为4X1000MW级核电机组，本工程厂址普选阶段的可能堆型按照压水堆考虑，本次核电项目建设选择AP1000和M310为设计机型。华能黑龙江核电项目是黑龙江省核电开发的首例，项目的开发对黑龙江省优化能源结构、促进核电能源发展、保护能源安全、积极应对气候变化、促进环境保护、推动地方经济发展具有十分重要的战略意义。（资料来源及时间：中国广播网，海通证券研究所-7月6日）※广西防城港核电一期工程列入西部大开发重点工程日前，据国家发展和改革委员会介绍，为深入实施西部大开发战略，积极扩大内需，促进西部地区又好又快发展，国家计划2010年西部大开发新开工23项重点工程，投资总规模为6822亿元。广西防城港核电一期工程被列入国家2010 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）25年西部大开发新开工23项重点工程。背景资料及评述：防城港核电项目是在党中央、国务院“积极推进核电建设”和国家实施广西北部湾经济区开放开发政策下启动的自治区“一号”重点工程项目，也是我国西部地区及少数民族自治区和北部湾经济区首座核电站。该项目规划建设6台100万千瓦CPR1000压水堆核电机组，总投资约人民币700亿元，一期工程为两台100万千瓦CPR1000压水堆核电机组，投资约人民币260亿元，预计今年7月下旬正式开工建设。一期工程建成后，年上网电量预计约达150亿千瓦时，与同等规模的燃煤电站相比，每年相当于减少消耗原煤约600万吨，减少二氧化碳排放约1482万吨，二氧化硫和氮氧化物约13.64万吨。此次防城港核电项目被列入国家2010年西部大开发新开工23项重点工程之一，不仅有利于优化广西电源结构、而且有利于促进西部大开发、加快广西转变经济增长方式的步伐。（资料来源及时间：防城港核电公司，海通证券研究所-7月9日）6.4国外行业动态※伊朗首座核电站将于今年9月落成7月7日，伊朗原子能组织主席萨利希表示伊朗首座核电站布什尔核电站将于今年9月举行落成仪式。伊朗伊斯兰共和国通讯社援引萨利希的话报道说，伊朗当天已通过布什尔核电站落成前最后阶段、同时也是最重要的一步测试，为这座核电厂的最终落成做好了准备。布什尔核电站位于伊朗南部港口城市布什尔附近，为伊朗首座核电站，设计装机容量为1000兆瓦。20世纪70年代，伊朗与德国方面签署合同建设布什尔核电站。之后，此项目因受1979年伊朗爆发伊斯兰革命等事件影响而中断。背景资料及评述：1995年，伊朗与俄罗斯签订总值10亿美元的布什尔轻水反应堆核电站项目合同。俄方负责提供核燃料、设备、技术以及人员培训等。但由于涉及核能技术等问题，俄罗斯与伊朗的核电站合作一直受到西方国家的指责。此外，由于建设资金等问题，核电站工期被一再拖延。（资料来源及时间：新华网，海通证券研究所-7月8日）※世界首座浮动核电站下水据俄罗斯《新闻时报》7月1日消息，俄罗斯研制的世界首座浮动核电站的主要部分6月30日在俄第二大城市圣彼得堡的波罗的海工厂下水。电站将在22个月后完工，届时将进入北极地区运行，为俄远东地区提供重要的电力来源。此次下水的并非完整的核电站，而只是电站的主要组成部分—“罗曼诺索夫院士”号核反应机组。目前这个浮动反应机组还只是个“盒子”，但将在22个月之内被组装上所有必要部件；随后，它的两个35兆瓦反应堆将在摩尔曼斯克填装燃料，再从那里经过北方海路运往远东，进入远离维柳钦斯克市能源中心的水域。背景资料及评述：据悉，浮动发动机组长140米、宽30米，排水量为2.15万吨，吃水5.6米，本身没有动力。它只是未来浮动核电站的组成部分之一，其他两个部分分别用于保护环境的水利设施和用于向用户提供电力的输送设施。（资料来源及时间：国际能源网，海通证券研究所-7月2日）※IAEA支持埃及发展核电国际原子能机构（IAEA）总干事天野之弥6月22日晚在埃及首都开罗表示，IAEA支持埃及发展核算电项目，并将派遣专家对埃及的核电事业提供咨询和技术支持。埃及总统穆巴拉克于2007年宣布埃及计划开发核电项目，相关投资额将达18亿美元。2009年6月，埃及与澳大利亚沃利·帕森斯公司签署合同，由该公司负责建设埃及首座核电站。目前，有关核电站的选址工作正在按计划进行。（资料来源及时间：中国能源报，海通证券研究所-7月1日）※规划获批越南首个核电站将于2020年建成根据越南政府日前批准的目前至2030年越南核电发展规划，越南首个核电站将于2020年建成，其首个功率为1000MW的核电机组将投入运行。到2025年，越南全国的核电站总功率达8000MW，到2030年达1.5万MW，占全国总发电量的10%。 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）26按照规划，越南将在中部和中南部的宁顺、平定、富安、河静和广义等5省建设8个核电站，每个电站计划建4至6个核电机组。根据这一核电发展规划，越南将逐步建设和形成本国的核电工业产业，确保安全管理和有效利用核电站，逐步提高国内工业对核电建设项目的设计、制造、建设、安装和运行等工作的参与率。（资料来源及时间：新华社，海通证券研究所-6月28日）6.5上市公司动态※中国二重：介入世界首座内陆地区AP1000核电项目锻件制造领域日前，中国第二重型机械集团公司顺利通过上海电气核电设备有限公司与桃花江核电有限公司组织的桃花江核电项目第三代核电AP1000压力容器接管段筒体开工检查，标志着中国二重正式介入AP1000反应堆压力容器锻件制造领域。桃花江核电项目是中国、也是世界首座内陆地区AP1000核电项目，其成功建设将使核电站建设由沿海引入内陆，在核电发展史上具有划时代意义。由于集团公司在CPR1000核电锻件制造领域业绩优良，赢得市场良好声誉，从而使其能够顺利承接桃花江AP1000核电项目压力容器、蒸汽发生器全套锻件制造任务。背景资料及评述：在核反应堆压力容器锻件中，由于接管段筒体属大型厚壁筒形锻件，且组焊后位于反应堆压力容器的高辐照区，因此对产品的韧性和均匀性要求极为严格。同时，AP1000接管段筒体采用的是一体化法兰接管段整锻结构，即使采最先进的仿形锻造技术，也需要用超过400吨重的钢锭来制造，属目前核电主设备锻件用最大钢锭，其生产周期在整个项目中最长。中国二重根据过去在CPR1000核电异形锻件仿形锻造和厚壁筒形锻件均质性方面积累了的丰富经验，组织有关冶炼、锻造、热处理等专业技术人员，对AP1000压力容器接管段筒体制造进行了充分的技术准备，使得这次开工检查中所需主要技术文件全部完成，并通过用户审查，为下一步接管段筒体按时间节点有序制造提供了保证。（资料来源及时间：国资委网站，海通证券研究所-6月30日）※盾安环境：中标4022万核电设备项目盾安环境7月1日公告称，公司在中广核组织的“宁德3-4、阳江3-6、防城港1-2号机组LOT12B核岛制冷机项目以及防城港LOT12C项目、大亚湾外围冷水机组项目”采购中，经评审被确定为LOT15Bb标段、防城港LOT12C项目、大亚湾外围冷水机组项目的中标单位，中标金额为4022万元。（资料来源及时间：证券时报，海通证券研究所-7月1日）7.智能电网产业动态7.1国内产业政策※自主知识产权智能电网技术标准体系出台6月29日，中国国家电网公司在北京发布了其主导编制的智能电网技术标准，并有意成为国家标准起草人。国家电网发布的《智能电网技术标准体系规划》，是《国家电网智能化规划》两个子规划中的一个，同时发布的还有《智能电网关键设备（系统）研制规划》。国家电网智能电网部主任王益民称，此次发布的标准体系规划是一个框架，将在2011年至2015年间修订补充所需技术标准，基本建成智能电网技术标准体系。据国家电网公布的资料显示，《智能电网技术标准体系规划》在中国首次系统地提出了包括8个专业分支、26个技术领域、92个标准系列的智能电网技术标准体系，明确了可以直接采用、需要修订、需要制定的智能电网技术标准。《智能电网关键设备（系统）研制规划》在中国首次系统地提出了包括7个技术领域、28个技术专题和137项关键设备的研制规划。该规划分析了目前国内外智能电网关键设备的研制状况，针对“已有设备”、“在研设备”和“待研设备”，提出了明确的工作策略。背景资料及评述：根据国家电网2009年6月公布的智能电网发展计划，2009年至2010年为规划试点阶段，自2011年开始至2015年为全面建设阶段，2020年时基本建成以信息化、自动化、互动化为特征的“坚强智能电网”。届时，将形成以华北、华东、华中特高压同步电网为接受端，东北、西北电网为输送端，连接全国各大煤电、水电、核电和可再生能源发电基地的坚强 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）27电网结构。（资料来源及时间：东方早报，海通证券研究所-6月30日）7.2国外产业政策无7.3国内行业动态※智能电网第一批项目主设备招标启动7月7日，国家电网公司公布《集中规模招标采购2010年智能电网第一批项目主设备招标公告》。本次招标共涉及6座智能变电站的站内设备，6座变电站分别为东北电网500kV长春南变、河南电力公司500kV巩义变和220kV鄢陵变、陕西省电力公司330kV户县变和750kV延安变、以及江西省电力公司220kV泰和变，均为新建变电站。其中5座属于国网公司2010年第一批和第二批76个智能变电站试点项目，220kV泰和变是国网公司全寿命周期试点站。本次招标涉及设备包括主变压器、电抗器、电子式互感器、GIS、断路器、隔离开关和避雷器。其中750kV延安变和220kV泰和变的主变等其他设备前期已招标，本次主要招标电子式互感器。背景资料及评述：智能电网包含发电、输电、变电、配电、用电和调度几个环节，之前的国网智能电表招标属于用电环节，本次集中招标智能变电站试点项目属于变电环节，并第一次涉及智能变电站内主设备，国网公司首次对集中招标冠以“智能电网”字样，是真正意义上智能电网招标的开始。（资料来源及时间：国家电网，海通证券研究所-7月7日）7.4国外行业动态※ABI称2015年全球智能电网投资将超过450亿美元7月9日消息，根据ABIResearch发布的报告称，全球政府和私人投资在智能电网科技上的资金将在2015年超过450亿美元。ABI在全球范围内搜集的数据包括预计将投入在智能电网架构的转换和构建上的410亿美元，以及用于家庭智能电表的48亿美元。ABI的报告《智能电网应用：智能电表，需求响应和分布生成》中指出，全球范围内的对于智能电网技术的强烈需求是出于新技术的完备性以及环保的考虑。“大部分电力设备基础设施都是在60至80年前部署的。这其中的大多数已经过时了。而随着近几年对于电力需求的持续增长，没有技术革新的电网系统是不能安全和稳定地满足现在和将来的电力需求的，”LarryFisher，ABI研究分支NextGen的研究总监在报告里称，“说得更明白一点就是：电力系统的更新早就应该发生了。”ABI的报告还称，这不仅仅是关于电力供应的稳定性和安全性的问题。政府一直在推动包括电力这样的可持续能源的发展建设。目前大量的电网是为了传输和储存由化石燃料驱动的发电厂发出的电力，而并不是为由可持续能源，诸如风或者太阳能驱动发电而设计。背景资料及评述：智能电网技术是应用在电网系统里的双向沟通工具。该技术将连接用户端和电网端，从而实现更好的节能效应。集成在电网里的电脑控制系统可以实时检测电力的应用，可以从事诸如针对用电高峰的供给调节，或者建议用户错开高峰时段。该技术还可以连接家庭里的“智能”设备从而进行远程开关操控。（资料来源及时间：凤凰网科技，海通证券研究所-7月9日）7.5上市公司动态※长园集团：增持珠海共创5%股权长园集团股份有限公司于2010年7月5日以通讯方式召开四届二十五次董事会，会议同意公司收购深圳市创盈投资企业(有限合伙)持有的珠海共创电力安全技术股份有限公司5%的股权，比照上次增持珠海共创股权时的价格，经协商确定此次收购价格为人民币1400万元。收购完成后公司将持有珠海共创92.45%的股份。 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）28（专题资料来源：证券时报，海通证券研究所-7月6日）※特变电工：公开增发募资37亿获批特变电工7月4日晚间公布了公开增发获批的消息。公告称，根据证监会发审委有关工作会议于2010年7月2日的审核结果，公司增发A股的申请获得通过。根据此前公告，公司2010年度拟增发不超过3.5亿A股，预计募集资金总额为36.98亿元。据了解，近几年国家加大电网建设的投资力度，受到国家产业政策鼓励的输变电制造业将面临良好的发展机遇。在新的历史机遇面前，为进一步提升公司的科技研发能力，扩大部分市场急需而公司产能不足的产品，特变电工拟于2010年向社会公众增发股份，投资建设六大项目。其中，“超高压项目完善及出口基地建设项目”将使新疆及西北市场产品结构发生较大变化；而“直流换流变压器产业结构升级技术改造项目”及“特高压交直流变压器套管国产化建设项目”均被国家发改委和工信部列入2009重点产业振兴和技术改造计划。此外，公司还计划建设“特高压变电技术国家工程实验室升级改造建设项目”、“超高压及特种电缆建设项目”、“国外工程承包项目”。（资料来源及时间：大众证券报，海通证券研究所-7月5日）※森源电气：营业收入增长中期净利增长38.4%森源电气7月12日晚间发布业绩快报，今年上半年公司净利同比增加38.4%。2010年1-6月份，公司实现营业收入2.14亿元，同比增长25.07%；实现净利润3076.36万元，同比增长38.40%；每股收益0.39元。公告称，净利提升主要由于公司积极应对市场竞争、拓展产品销售市场，实现了营业收入的稳步增长所致；同时，公司调整产品结构，促进了公司综合毛利率增加，导致净利润增幅大于销售收入的增幅。（资料来源及时间：公司公告，海通证券研究所-7月12日）※浩宁达：中标国家电网项目浩宁达7月6日公告称，公司收到国家电网的中标通知书，中标总金额为12394.22万元，占公司2009年度营业总收入的39.41%，合同的履行嫁对公司2010年度的经营工作和经营业绩产生重要影响。中标通知书显示，浩宁达共中11个包，中标总数量698020只；其中单相智能电能表中标数量681600只，中标金额11785.4万元，三相智能电能表中标数量16420只，中标金额608.82万元.（资料来源及时间：证券时报，海通证券研究所-7月6日）7.6智能电网专题：智能电网建设提速或引发设备整合浪潮随着智能电网建设的加速，一次设备将面临智能化的机遇和挑战，传统意义上的一次设备和二次设备的界限开始逐渐模糊，未来的装备研发制造可能出现将一、二次设备整合在一起的现象。国家电网日前披露今年投向电网智能化方面的资金约在250亿元左右。分析人士称，电网智能化投资额度长期来看还会提升，二次设备商将直接受益智能电网的规模化建设，一次设备商也将积极参与，一、二次设备商之间可能出现整合并购浪潮。在智能电网筹备阶段，不少电气设备商在智能化设备研究和制造方面早已做足功课。特变电工有关人士表示，看好智能电网建设给一次设备智能化带来的商机，公司在变压器等设备智能化方面已有技术储备。7.6.1标准为设备发展指明方向6月29日，国家电网编制的拥有自主知识产权的《国家电网智能化规划》子规划《智能电网关键设备(系统)研制规划》和《智能电网技术标准体系规划》正式发布。智能电网大规模建设将拉开帷幕，业界普遍提升了对智能电网板块的预期。国家电网公司智能电网技术标准体系涵盖“综合与规划、智能发电、智能输电、智能变电、智能配电、智能用电、智能调度、通信信息”等8个专业分支，具体由92个标准系列组成。分析人士表示，国家电网制定的智能电网标准体系基本构成了今后智能电网的标准体系的规划框架，指引设备研发与行业标准制定。国家电网人士表示，公司将加快编制智能电网企业标准；积极参与编制智能电网行业和国家标准；在国家有关部门的领导下，开展智能电网标准国际化工作。除了国家电网，南方电网也在致力于对智能电网相关标准的研究，并已有相应的研究成果。然而，在部分专家看来，南方电网的研究实力难及国家电网，国家电网在智能电网行业标准和国家标准方面的话语权相比南网可能要大很多。 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）29对于设备商而言，也期待能够有统一的智能电网国家标准，否则如果标准不统一，公司产品的市场和认可度也会受影响。对此，国家能源局负责智能电网标准体系建设的有关人士表示，未来国标的制定肯定要听取电网公司、设备公司、行业协会多方意见，及早制定智能电网的国家标准。目前，国网将智能电网建设试点的重点放在了智能配电网、智能用电上，长期来看，智能配用电建设的热点可能将远多于智能输变电。对此，国家电网智能电网部有关人士表示，事实上，智能电网的标准体系涉及发电、输电、变电、配电、用电、调度等8个方面，并没有明显的轻重之分，只是相比之下，配用电端的智能化程度低于输变电系统，因此，从这一角度上看，未来可能会对配用电的智能化建设力度更大一些。7.6.2一二次设备商分羹智能电网投资国家电网有关人士透露，国网目前已经基本制定完成了智能电网的详细建设规划，不久后即将面世，其中涉及每个时间段的具体建设目标和投资额。中国电科院有关专家介绍说，2500亿元是国家电网今年电网整体投资的计划额度，其中，今年的电网智能化投资约占10%左右，即250亿元左右，实际上，其中究竟有多少投向变压器、开关等智能化一次设备，多少投向智能变电站等二次设备，很难分得清。一次设备是指发、输、配电的主系统上所使用的设备，如发电机、变压器等。二次设备是指对一次设备的工作进行控制、保护、监察和测量的设备，如测量仪表、继电器、操作开关等。电网总投资额是固定的，但对一次设备、二次设备的分配比例却并不确定，如此一来，二者在受益智能电网建设方面天然存在分羹的问题。国家电网表示，未来将把智能电网投资作为电网每年的例行投资列到计划中去。未来整体投资额度不一定会持续增长，原因是，对电网进行智能化改造之后，一定程度上会降低电网的综合运营成本和管理成本，部分领域的投资不但不会提升，反而会有所下降，电网投资的领域和结构也会出现微调，二次设备的投资比重将提升。分析人士认为，目前电网设备投资中，最终落实到二次设备商头上的比重依旧偏小，但随着智能化改造的推进，未来必将大幅提升。在智能电网建设的三个阶段，智能化年均投资额占比预计分别达到6.2%、11.7%、12.5%。与此同时，因受制于成本增加、竞争加剧等因素，一次设备商面临利润率持续下滑的困境，对他们而言，能否找准契机、实现华丽转身，关系到未来的生存空间。而如今，当电网智能化改造的契机摆在眼前时，一次设备商与二次设备商的这场博弈很难避免。7.6.3在博弈中合作智能电网建设即将进入全面建设阶段，这对于一次设备商而言是难得的机遇。不少一次设备商首先选择了主动向智能化领域延伸，特变电工、中国西电等以一次设备制造为主的设备商进行了系列探索，如原有设备整合检测、保护功能。此外，也有一次设备商与二次设备商选择紧密合作。中国西电、国电南自6月12日同时发布公告称，根据2010年3月中国西电集团公司与中国华电集团公司签署的战略合作协议书，双方拟共同投资组建“江苏西电南自智能电力设备有限公司”，合作生产智能电网建设需求的输配电设备智能控制组件，打造输配电一、二次设备集成发展新模式。而这种新式的发展模式，实际上与国家电网所提出的一、二次设备终将“合二为一”的趋势不谋而合。分析人士认为，这种合作将集合双方优势力量，提升研发制造实力。为了备战智能电网，不少二次设备商都在忙于进行智能电网关键设备的研发。其中，电网智能调度方面的相关上市公司主要包括国电南瑞、积成电子等。在变电站自动化领域的相关公司主要包括南瑞继保、国电南瑞、许继电气、北京四方、东方电子、思源电气等，用电端自动化涉及的上市公司包括科陆电子等。国家电网透露，今年的智能电网建设重点主要在于电动汽车充电设施建设方面。专家表示，充电站核心技术在于直流电源，市场上电力操作电源相关业务的公司都可以做，技术门槛不高，相关上市公司包括奥特迅、许继电气、中恒电气等。国网公司的投资计划相比前几年出现了一定程度的下滑，其原因主要来自两个方面，一是国网公司的特高压项目进度推迟，二是我国电源建设萎缩的向下传导。对于业界对国家电网投资额度下降的担忧，国家电网有关人士表示，2500亿元是公司初步确定的投资额度，实际投资额可能在年终核算时会超过这个数额，例如国家可能会加大对农网改造的力度，从而增加电网的实际投资额度。7.7智能电网专题：没有电信运营商就没有智能电网7月2日，中国电信与国家电网公司签订战略合作框架协议，双方将在光纤到户、综合信息化服务、应急电源和应急通信等六大领域展开合作，这也是近期国内电信运营商与电网公司签订的第三份战略合作协议。相比此前中移动、中联通与南方电网公司签署的合作协议，中电信的新合作有了“光纤到户”等更为丰富的内容。在三网融合的大背景下，业界甚至有观点认为国家电网将借此曲线挺进“四网融合”。事实上，电网公司的核心目标仍然是智能电网，而非成为类似中电信的新电信运营商。 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）307.7.1前所未有的合作中电信与国家电网的合作涉及多个方面内容，其中双方共同推进的内容包括：在基础设施领域实现资源互补，共同推进光纤到户；共同推进市场资源合作，开展光纤接入、宽带业务、融合业务、行业应用等综合信息服务；加强应急信息共享合作，在提供应急电源和应急通信支撑方面互相给予优先保障；相互提供服务，降低建设和运营成本。同时，中电信将协助国家电网公司开展智能电网相关通信技术的研究和应用推广。此前，中移动和中联通已分别与南方电网公司签订合作协议，其中中移动与其合作涉及三个方面，分别为：电能计量自动化系统、电力行业终端通信保障平台和“95598”服务热线服务平台；中联通与其合作，主要内容是：南方电网保障中联通五省区的重要通信站的供电和应急供电支持，中联通为南方电网提供“一点接入，五省服务”全程全网服务。但像中电信这样的全面合作尚属首次。分析者认为，一方面，中电信的固网宽带相比竞争对手在全国覆盖范围更广，这与有着10亿用户的国家电网公司有着更多的契合点；另一方面，在三网融合试点启动的大环境下，中电信的优势领域受到挑战，而与国家电网的合作，可以说是对此挑战的一个有力还击。7.7.2既定轨道在此次合作协议中，国家电网“光纤到户、推进综合信息服务”等信息令业界十分敏感。在三网融合，广电、电信双向进入的大背景下，这些内容更被看做是国家电网向“四网融合”挺进的信号。事实可能并非如此，据记者了解，一方面，此类内容在国家电网公司中早有规划，并非新近提出；另一方面，关系到国计民生的智能电网建设需要实现光纤到户。记者了解到，利用电力网开展对外通信信息服务技术取得初步成果。而其2010年目标是，“用光纤连接的广域网络系统覆盖全国电力系统各个单位；建成以互联网为基础的电力信息港，电子商务系统得到广泛应用，实现电力信息的社会增值服务。”“具备建立一个互连、统一、技术领先的公司电力数据通信网的技术能力，满足电力系统数据传输的需要，为社会提供部分数据业务服务。”事实上，在2009年，国家电网电力光纤到户关键技术取得了重大突破，研制出了世界第一条光纤复合电压电缆，并在北京、无锡、上海、天津等地建成了我国第一批电力光纤到户智能小区试点。“这是为了配合智能电网的发展，并给用户参与电网互动提供通道和支撑。”国家电网信息通信有限公司副总工程师李祥珍表示，国家电网推进光纤入户的电网试点，已开始在全国14到18个省进行推广，并要求各地在新建小区全部实现光纤到户。李祥珍透露，国家电网已经启动了一个新5年的信息网络建设，要建成一个基于智能交互电网的大容量网络，要形成以光纤为主的通信网。据记者了解，经过多年建设，国家电网公司通信网络已经实现了传输媒介光纤化，业务承载化。但若说独立面向大众提供通信业务运营，恐怕为时尚早。事实上，国家电网信息通信有限公司并不可能包办一切。在电力系统通信网络的建设过程中，集团与基层的通信往来是否顺畅，跨环节的平台整合是否流畅，全国范围内跨地区、跨价值链的信息如何整合，都将是重要问题。新加坡开锐管理咨询电信事业部运营总监邓敬文对记者表示，这恰恰是电信运营商的优势之所在。与已有国内外十余年经验的广电系“三网融合”相比，电力系统提供电信和互联网业务运营经验尚浅。而且，在电力行业远程网络抄表、负荷管理、企业信息化等领域双方都有着很好的合作模式，是否需要自建新体系还需要商榷。7.7.3指向智能电网“从整个合作来看，不论是光纤到户，还是推进综合信息服务，最后的关键还是落在了智能电网上。”中电信人士告诉记者。中国电信副总经理张晨霜表示，“中国电信将通过固定网、移动网、互联网的融合优势，帮助国家电网打造坚强智能电网。”坚强智能电网计划是由国家电网公司在去年5月提出的，以坚强网架为基础，以通信信息平台为支撑，以智能控制为手段，包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节，实现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化融合的现代电网。日前，国家电网“十二五”发展规划已经制定完毕，智能电网是其中最为重要的部分。李祥珍指出，智能电网的关键是信息化、自动化和互动化。在智能电网计划中，一方面，用户可根据不同时间段电价的波动，来控制家电设备智能用电，节省用电成本；另一方面，电力公司也可根据不同地区、不同时间段电网的波峰和波谷情况进行智能调度，实现可靠供电。2009年，美国政府公布了总投资45亿美元的智能电网计划。北京邮电大学教授宋俊德认为，通过对电网的改造，美国未来的家电产品都将新增嵌入式的用电解决方案，此时中国的制造业必然会受到冲击。因此，智能电网关乎国家产业竞争力，必须早做准备。7.7.4撕开一个口子即使未必是“四网融合”的先兆，但在智能电网的建设中，电信业亦有新的挑战。第一个挑战是产业链将毫无疑问地受到冲击。“智能电网”可能出现的大规模投资使得电力企业与ICT企业的价值链条 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）31更为牢固，电信运营商主导的传统价值链将被撕开一个口子，因此运营商会面临更为激烈的竞争。其次是商业模式的不确定性。传感网国家标准工作组电力行业应用调研项目组姚道远博士对记者表示：“电力行业ICT需求要由电信运营商来满足，商业模式将是新的挑战。”（专题资料来源：中证网，海通证券研究所） 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）32信息披露分析师负责的股票研究范围张浩：电力设备和新能源行业重点研究上市公司：天威保变、特变电工、金风科技、东方电气、上海电气、平高电气、许继电气、泰豪科技、长城电工、华光股份、银星能源、国电南瑞、合康变频、荣信股份、积成电子。公司评级、行业评级及相关定义我们的评级制度要求分析师将其研究范围中的公司或行业进行评级，这些评级代表分析师根据历史基本面及估值对研究对象的投资前景的看法。每一种评级的含义分别为：公司评级买入：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15以上；增持：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5与15之间；中性：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5与5之间；减持：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5与-15之间；卖出：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅低于-15。行业评级增持：我们预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5以上；中性：我们预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平－5与5之间；减持：我们预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5以下。免责条款本报告中的信息均来源于公开可获得资料，海通证券研究所力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）33海通证券股份有限公司研究所汪异明高道德路颖所长副所长所长助理批发和零售贸易行业首席分析师（021）63411619（021）63411586（021）23219403wangym@htsec.comgaodd@htsec.comluying@htsec.com陈露陈美风江孔亮所长助理宏观经济首席分析师计算机及通信行业首席分析师建筑工程行业首席分析师（021）23219435（021）23219409（021）23219422chenl@htsec.comchenmf@htsec.comkljiang@htsec.com丁频韩振国潘洪文农业及食品饮料行业首席分析师煤炭行业核心分析师保险行业核心分析师（021）23219405（021）23219400（021）23219389dingpin@htsec.comzghan@htsec.companhw@htsec.com邓勇龙华钮宇鸣石化及基础化工行业核心分析师机械及公用事业行业核心分析师港口及水运行业核心分析师（021）23219404（021）23219411（021）23219420dengyong@htsec.comlongh@htsec.comymniu@htsec.com邱春城区志航谢盐电子元器件行业高级分析师纺织服装行业高级分析师证券信托行业高级分析师（021）23219413（021）23219407（021）23219436qiucc@htsec.comouzh@htsec.comxiey@htsec.com佘闵华杨红杰刘彦奇银行业分析师有色金属行业分析师钢铁行业分析师（021）23219390（021）23219406（021）23219391shemh@htsec.comyanghj@htsec.comliuyq@htsec.com赵勇方维江维娜食品饮料行业分析师机械行业分析师医药行业分析师（021）23219460（021）23219438（021）23219610zhaoyong@htsec.comfangw@htsec.comjiangwn@htsec.com汪立亭王茹远赵晨曦批发和零售贸易行业互联网及传媒行业分析师汽车行业分析师（021）23219399（010）58067935（021）23219473wanglt@htsec.comwangry@htsec.comzhaocx@htsec.com曹小飞陈子仪刘惠莹化工小组TMT小组助理分析师煤炭行业助理分析师（021）23219267（021）23219244（021）23219441caoxf@htsec.comchenzy@htsec.comliuhy@htsec.com潘鹤蒲世林钱列飞消费小组助理分析师建筑建材及建筑工程小组交通运输小组助理分析师（021）23219423（021）23219054（021）23219104panh@htsec.compusl@htsec.comqianlf@htsec.com舒灏张浩李明亮机械小组电力及电力设备小组助理分析师宏观经济核心分析师（021）23219171（021）23219383（021）23219434shuh@htsec.comzhangh@htsec.comlml@htsec.com汪辉刘铁军高远宏观经济高级分析师产业经济分析师宏观经济（021）23219432（021）23219394（021）23219669wanghui@htsec.comliutj@htsec.comgaoy@htsec.com 电气设备与新能源行业双周报（7月5日-7月16日）34熊伟陈久红潘春晖宏观经济策略核心分析师策略核心分析师（021）23219396（021）23219393（021）23219374xiongw@htsec.comchenjiuhong@htsec.companch@htsec.com吴一萍张冬云单磊策略高级分析师策略高级分析师策略高级分析师（021）23219387（021）23219442（021）23219428wuyiping@htsec.comzhangdy@htsec.comshanl@htsec.com陈瑞明娄静姜金香策略分析师基金首席分析师固定收益高级分析师（021）23219197（021）23219450（021）23219445chenrm@htsec.comloujing@htsec.comjiangjx@htsec.com单开佳雍志强周健基金高级分析师期货高级分析师金融工程分析师（021）23219448（021）23219424（021）23219444shankj@htsec.comzqyong@htsec.comzhouj@htsec.com吴先兴杨俭秋倪韵婷基金分析师基金金融工程分析师（021）23219449（021）23219605（021）23219419wuxx@htsec.comyangjq@htsec.comniyt@htsec.com邱庆东丁鲁明冯梓钦固定收益分析师金融工程助理分析师基金（021）23219424（021）23219068（021）23219402qiuqd@htsec.comdinglm@htsec.comfengzq@htsec.com郑雅斌金融工程（021）23219395zhengyb@htsec.com贺振华高溱孙俊机构客户部经理核心销售经理高级销售经理高级销售经理（021）23219381（021）23219386（021）23219454hzh@htsec.comgaoqin@htsec.comsunj@htsec.com胡雪梅季唯佳黄毓高级销售经理销售经理销售经理（021）23219385（021）23219384（021）23219410huxm@htsec.comjiwj@htsec.comhuangyu@htsec.com毛艺龙申林英殷怡琦销售经理销售经理销售经理（021）23219373（010）58067996（010）58067944maoyl@htsec.comshenly@htsec.comyinyq@htsec.com海通证券股份有限公司研究所地址：上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13楼电话：（021）23219381传真：（021）23219392网址：www.htsec.com'