汽车与新能源行业7月投资策略：行业复苏在即，享受行业机遇.docx 21页

'川财证券研究报告进程的企业。相关标的：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份等。v市场表现6月沪深300上涨7.68，汽车指数上涨6.46，跑输大盘1.22；新能源汽车指数上涨4.42，跑输大盘3.26；电力设备及新能源指数上涨12.08，跑赢大盘4.40。v行业动态中汽协：6月中国汽车销量同比增长11.6（中国汽车工业协会）；一汽联手浙江氢谷打造长三角造车基地（高工氢燃料电池）；2025年百亿规模，氢能船舶应用加速推进（北极星氢能网）；蜂巢能源全球锂电创新中心部署下一代电池（高工锂电）；截至6月全国充电桩保有量132.2万台，同比增加31.9（充电桩视界）；2000套氢燃料叉车动力系统，天津港保税区加快推动氢能产业升级（氢云链）重磅！《广州市氢能产业发展规划（2019-2030年）》出炉，定位大湾区氢能中心（氢云链）；重磅！山东省氢能中长期规划正式发布，涉及汽氢能车推广、制氢、加氢站等（氢云链）；川渝携手打造氢走廊，省际氢燃料电池汽车示范线即将上线（氢云链）。v公司动态天赐材料（002709）：7月7日，公司发布2020年上半年业绩修正公告。2020年1-6月归属于上市公司股东的净利润由此前预计的1.95亿-2.54亿，修正为3.05亿-3.25亿，同比去年上升503.7-543.3。v风险提示：宏观经济超预期波动风险；政策风险；流动性风险。本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页的重要声明 2/22 正文目录一、川财观点5川财观点：行业复苏在即，享受行业机遇5市场综述6二、行业情况82.1汽车及新能源汽车销量及库存动态82.2动力电池动态92.3重点行业动态102.4重点公司动态15三、新能源产业链关键材料价格183.1新能源汽车产业链价格183.2光伏产业链价格20风险提示21 图表目录图1.汽车板块个股月度涨跌幅排名6图2.市场表现回顾6图3.汽车板块个股月度涨跌幅排名7图4.电力设备及新能源个股月度涨跌幅排名7图5.乘用车销量及同比增速8图6.客车销量及同比增速8图7.重卡车销量及同比增速8图8.新能源乘用车销量及同比增速8图9.新能源客车及货车销量9图10.纯电动汽车销量及同比增速9图11.插电式混动汽车销量及同比增速9图12.库存预警指数及同比增速9图13.动力电池装机量及同比增速9图14.分车型动力电池装机量9图15.三元材料动力电池装机量及同比增速10图16.磷酸铁锂动力电池装机量及同比增速10图17.负极材料（天然石墨）价格18图18.正极材料价格18图19.三元6系价格18图20.三元5系价格18图21.电解液价格18图22.湿法涂覆国产中端价格18图23.进口16ΜM隔膜价格19图24.六氟磷酸锂价格19图25.电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格19图26.碳酸二甲酯（DMC）出厂价19图27.电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格19图28.硅片价格（156MM×156MM）20图29.多晶硅价格20图30.硅料市场价格20图31.多晶硅料价格20 一、川财观点川财观点：行业复苏在即，享受行业机遇6月，国内汽车产销延续了回暖势头，产量和销量分别达到232.5万辆和230.0万辆，环比增长6.3和4.8，同比增长22.5和11.6。其中乘用车销量176.4万辆，同比增长1.8，连续两个月实现正增长。商用车6月销量53.6万辆，同比增长63.1；其中，重卡销量同比增长63.3至16.9万辆。新能源汽车方面，6月，新能源汽车产销分别完成10.2万辆和10.4万辆，环比增长21.3和26.8，同比下降25.0和33.1。1-6月，汽车产销双双超过千万辆，分别达到1011.2万辆和1025.7万辆，同比下降16.8和16.9，不过降幅与1-5月相比，分别收窄7.3个百分点和5.7个百分。锂电池：新能源汽车销量虽然同比去年仍然有所下降，但随着整车市场的繁荣，新能源汽车销量也将快速恢复至正常水平，根据充电联盟数据显示，截至2020年6月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩55.8万台，其中交流充电桩32.4万台、直流充电桩23.4万台、交直流一体充电桩488台。从2019年7月到2020年6月，月均新增公共类充电桩约1.2万台。新能源汽车发展，充电设施先行，充电桩设施快速扩张将有效解决新能源汽车充电难问题，进一步促进新能源汽车行业快速发展。汽车行业处于低谷期，终端销量受多种因素影响受损严重，新能源车近期还受制于原油价格的压制。然而我们认为电动化是明确的趋势，海外传统车企一开始转向并大力扩展，我国具备成本与技术的先发优势，中游产业链将最为受益。同时电池技术的变革将成为行业的主旋律，根据过往经验通常可以得到适当溢价，因此建议关注有磷酸铁锂和高镍三元产能的电池及材料企业，如：宁德时代、比亚迪、德方纳米、容百科技、当升科技、杉杉股份等，同时随着上汽通用五菱等的廉价车型推出，其更加贴合基础消费市场，未来有望迎来放量，受益标的可关注鹏辉能源。燃料电池：2020年已经过去一半，国家和地方政府继续陆续出台氢能产业扶持政策，氢能产业的版图持续扩展。从发布扶持政策的地区看，氢能产业正从沿海地区延伸至内陆地区，同时广州开始发力，佛山将有望告别独力支撑珠三角的氢能产业的历史。其中，中央出台了7项相关政策，地方上22个省市共出台了30条氢能产业扶持政策，其中山东地区政策数量最多，达到6条，广东地区5条政策紧随其后。值得注意的是，上海、浙江、河南等地区在2020年上半年也发布了多项政策，预示着当地的氢能产业发展即将提速。氢能源之所以被各个国家视为替代能源的终极方案，不仅是可以用于燃料电池车，更可以在氢能低碳社会发挥着重要作用，氢能的发展前景不可估量。除了国家政策之 外，各企业纷纷加大对氢燃料电池的研发投入，伴随着不断创新的技术，未来随着更多相关文件的出台和落地，国内氢能产业与园区管理会进一步规范化、系统化，产业链上下游的配合度有望提升。建议关注：1）具备规模优势和资源优势，全产业链布局的企业；2）掌握核心环节技术，有望推动燃料电池产业链国产化进程的企业。相关标的：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份等。市场综述6月沪深300上涨7.68%，汽车指数上涨6.46%，在31个子行业中排行第12；电力设备及新能源指数上涨12.08%，在31个子行业中排行第6。个股方面，本月汽车行业涨幅前五的股票分别是新日股份、朗博科技、艾可蓝、春风动力、奥特佳，涨幅分别为74.26%、57.80%、55.26%、39.28%、35.55%；跌幅前五名的股票分别为八菱科技、众泰汽车、金鸿顺、金龙汽车、钧达股份，跌幅分别为30.76%、20.73%、13.75%、12.96%、12.48%。本月电力设备及新能源行业涨幅前五的股票分别为锦浪科技、杉杉股份、福莱特、亿纬锂能、盛屯矿业，涨幅分别为54.77%、50.26%、44.39%、40.42%、38.54%；跌幅前五名的股票分别为创元科技、坚瑞沃能、国轩高科、中来股份、汉缆股份，跌幅分别为15.78%、10.84%、10.23%、8.25%、7.72%。汽车板块个股月度涨跌幅排名市场表现回顾用事业万融车）件及新能源餐电医计传电通食商基汽汽农机非综房国新有轻家纺交电钢石建煤银建饮子药算媒力信品贸础车车林械银合地防能色工电织通力铁油材炭行筑旅元机设饮零化（牧行产军源金制服运及石游器备料售工申渔金工汽属造装输公化5.000.00-5.006.4610.0012.0820.0015.00代码名称收盘价月涨跌/000300.SH沪深3004,4207.68000016.SH上证503,1594.82000001.SH上证综指3,1534.64399001.SZ深证成指12,43311.60399006.SZ创业板指2,46316.85801880.SI汽车（申万）4,1316.46884076.WI新能源汽车1,8644.42CI005011.WI电力设备及新能源5,89712.08汽车涨幅排名电力设备及新能源涨幅排名12/316/31资料来源：wind，川财证券研究所资料来源：wind，川财证券研究所 汽车板块个股月度涨跌幅排名月涨幅前五月跌幅前五代码公司简称收盘价月涨跌/%代码公司简称收盘价月涨跌/%603787.SH新日股份19.4774.26%002592.SZ八菱科技7.7-30.76%603655.SH朗博科技32.7957.80%000980.SZ众泰汽车1.53-20.73%300816.SZ艾可蓝87.155.26%603922.SH金鸿顺15.31-13.75%603129.SH春风动力68.2139.28%600686.SH金龙汽车5.64-12.96%002239.SZ奥特佳4.0835.55%002865.SZ钧达股份13.38-12.48%资料来源：wind，川财证券研究所电力设备及新能源个股月度涨跌幅排名月涨幅前五月跌幅前五代码公司简称收盘价月涨跌/%代码公司简称收盘价月涨跌/%300763.SZ锦浪科技64.0954.77%000551.SZ创元科技9.82-15.78%600884.SH杉杉股份11.7950.26%300116.SZ坚瑞沃能1.48-10.84%601865.SH福莱特18.8044.39%002074.SZ国轩高科26.84-10.23%300014.SZ亿纬锂能47.8540.42%300393.SZ中来股份6.68-8.25%600711.SH盛屯矿业5.1438.54%002498.SZ汉缆股份4.66-7.72%资料来源：wind，川财证券研究所 二、行业情况2.1汽车及新能源汽车销量及库存动态中国汽车工业协会发布产销数据显示，6月，国内汽车产销延续了回暖势头，产量和销量分别达到232.5万辆和230.0万辆，环比增长6.3和4.8，同比增长22.5和11.6。其中乘用车销量176.4万辆，同比增长1.8，连续两个月实现正增长。商用车6月销量53.6万辆，同比增长63.1；其中，重卡销量同比增长63.3至16.9万辆。新能源汽车方面，6月，新能源汽车产销分别完成10.2万辆和10.4万辆，环比增长21.3和26.8，同比下降25.0和33.1。1-6月，汽车产销双双超过千万辆，分别达到1011.2万辆和1025.7万辆，同比下降16.8和16.9，不过降幅与1-5月相比，分别收窄7.3个百分点和5.7个百分。乘用车销量及同比增速客车销量及同比增速资料来源：wind，川财证券研究所，单位：辆资料来源：wind，川财证券研究所，单位：辆重卡车销量及同比增速新能源乘用车销量及同比增速资料来源：wind，川财证券研究所，单位：辆资料来源：wind，川财证券研究所，单位：辆 新能源客车及货车销量纯电动汽车销量及同比增速资料来源：wind，川财证券研究所，单位：辆资料来源：wind，川财证券研究所，单位：辆插电式混动汽车销量及同比增速库存预警指数及同比增速资料来源：wind，川财证券研究所，单位：辆资料来源：wind，川财证券研究所2.1动力电池动态受下游车企销量回暖影响，动力电池装机量回暖，6月份我国动力电池装机量约为4.7GWh，同比下降29.1%，环比增长34%。从电池材料来看，三元材料仍然占据绝大部分，磷酸铁锂次之。其中，三元材料电池装机量2.92GWh，，同比下降38%，环比增长11%；磷酸铁锂电池装机量1.66GWh，同比下降4%，环比增长108%。今年上半年，我国动力电池累计装车量为17.5GWh，同比下降41.8%。其中，三元电池累计装车量为12.6GWh，占总装车量72.2%，同比下降40.9%;磷酸铁锂电池累计装车量为4.7GWh，占总装车量27.1%，同比累计下降39.6%。动力电池装机量及同比增速分车型动力电池装机量 资料来源：wind，川财证券研究所资料来源：wind，川财证券研究所，单位：GWh三元材料动力电池装机量及同比增速磷酸铁锂动力电池装机量及同比增速资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，GGII，川财证券研究所，单位：GWh资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，GGII，川财证券研究所，单位：GWh2.1重点行业动态中汽协：6月中国汽车销量同比增长11.6%：7月10日，中国汽车工业协会发布产销数据显示，6月，国内汽车产销延续了回暖势头，产量和销量分别达到232.5万辆和230.0万辆，环比增长6.3%和4.8%，同比增长22.5%和11.6%。1~6月，汽车产销双双超过千万辆，分别达到1011.2万辆和1025.7万辆，同比下降16.8%和16.9%，不过降幅与1~5月相比，分别收窄7.3个百分点和5.7个百分。（中国汽车工业协会）东莞能源首座加氢站建设进入实施阶段：近日，随着东莞市发改局东莞市沙田镇沙田大道综合能源服务站项目《企业投资项目备案证》的颁发，东莞能源集团首座车用加氢站获得立项，加氢站建设工作进入紧锣密鼓的实施阶段。近期，东莞能源集团与巨正源股份有限公司在氢源方面展开深度合作。未来，东莞能源集团将本着合作共赢的理念，保持开放的态度，寻求更广阔的合作，推动氢能产业健康有序发展。（高工氢燃料电池） 丰田全新一代Mirai10月发布：日前从外媒获悉，全新丰田Mirai或将在10月到11月之间在日本发布。新车除了全新的外观内饰，令人印象深刻之外。第二代车型的氢燃料续航能力也进一步提升，车内储氢装置所携带的5kg氢气，使得车辆的续航里程达到650公里。据悉，Mirai的动力系统部分，主要由燃料电池堆栈、动力电池、高压储氢罐、驱动电机、动力控制单元、燃料电池升压器等几个主要部件组成。（高工氢燃料电池）一汽联手浙江氢谷打造长三角造车基地：7月5日，浙江氢谷亿邦科技有限公司一行受邀至一汽解放汽车所属长春智慧客车分公司，就双方合作打造新能源汽车生产基地事宜洽谈并签订合作协议。双方将在浙江省境内共同建设以纯电动物流、轻卡汽车为主的新能源汽车生产基地。氢谷公司在中功率氢燃料电池、4EAT350A自动变速箱等方面的技术优势将与一汽品牌实现创新结合。一汽氢谷的成功联手，将在氢能源物流、轻卡领域应用国际领先技术、打造国家级新型制造业标杆。（高工氢燃料电池）2025年百亿规模，氢能船舶应用加速推进：近日，中国船级社（CCS）武汉规范研究所在广州组织召开了“船舶氢燃料储运及应用技术研究”项目结题评审会；随后，武汉规范研究所与中国船舶集团605院组织召开了“氢燃料电池动力船舶专项研究验证”项目开题评审会。两个项目研究工作将有力地推进氢燃料在船舶领域的应用，实现船舶“零排放”的目标，助力水运行业绿色健康发展。据了解，世界范围内，船舶用燃料电池的市场容量大约有160GW。根据交通运输部水科院的数据和专家预计，2025年氢燃料电池系统改造船数量和新建氢燃料电池船舶数量分别约400艘和200艘，氢燃料电池系统市场规模将达到200亿元。（北极星氢能网）微宏动力德国建动力电池Pack工厂：外媒报道称，中国动力电池制造商微宏动力为其新的欧洲总部和位于德国勃兰登堡州路德维希斯菲尔德镇建立的锂离子电池系统工厂生产厂房举行落成庆典。该工厂计划在2021年3月启动其第一条生产线，开始为其欧洲客户提供电池模块和电池组。据悉，该工厂项目第一阶段总投资额将达到4300万欧元（约合人民币3.4亿元），初期计划年产1.5GWh，后期将扩充至6GWh。微宏动力将在该工厂中组装电池系统，应用在电动乘用车、货车、客车以及固定式储能和矿山机械等领域。（高工锂电）蜂巢能源全球锂电创新中心部署下一代电池：7月6日，蜂巢能源全球锂电创新中心一期启用仪式在江苏无锡锡山经济技术开发区举行，其首条中试线正式启用。该条中试线占地23亩，设备总投资1亿元，厂房建设投资1.5亿元，严格按照车规级制造标准建设，中试能力0.15GWh/年。从入场施工到启用仅用了10个月。据蜂巢介绍，该中试线能为创新研发项目提供与量产线一致的 实验环境，具备L系列长电芯、无钴电池、干电池、超高速叠片等新工艺新材料新产品的试制实验能力，内部环境品质控制、过程品质控制、设备品质监控都与量产完全一致，且设备完全实现单机自动化。（高工锂电）截至6月全国充电桩保有量132.2万台，同比增加31.9%：7月10日，中国电动充电基础设施促进联盟发布2020年6月充电桩运营数据。数据显示，截至2020年6月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩55.8万台，其中交流充电桩32.4万台、直流充电桩23.4万台、交直流一体充电桩488台。从2019年7月到2020年6月，月均新增公共类充电桩约1.2万台。（充电桩视界）我国今年上半年新增新能源汽车相关企业近2.2万家：根据天眼查7月5日公布的数据显示，我国目前经营范围含“新能源汽车、电动汽车、插电式混合动力汽车、燃料电池汽车”的企业(简称“新能源汽车相关企业”)超过14万家。以工商登记为准，我国今年1-6月新增新能源汽车相关企业近2.2万家，较去年同比增长33.7%。（充电桩视界）2000套氢燃料叉车动力系统，天津港保税区加快推动氢能产业升级：近日，氢云链从相关渠道了解到，天津港保税区管委会下属天津临港投资控股有限公司全资子公司天津临港高新技术发展有限公司与国内知名氢燃料电池电堆企业北京氢璞创能科技有限公司及天津新氢动力科技有限公司签订三方合作协议(以下简称《合作协议》)，未来将在氢燃料电池叉车等领域展开深度合作。此次《合作协议》中约定：2020-2024年，高新公司将先后从新氢动力采购其自主研发制造的氢燃料电池叉车动力系统2000套，并负责在天津港保税区内进行应用推广，提供氢燃料电池叉车应用场景；三方利用各自的资源共同收集共享氢能产业大数据，在氢燃料电池技术领域深度合作，加强加氢技术研发力度，完善区域内加氢技术研发及基础设施建设；高新公司与氢璞创能、新氢动力初期围绕天津市区域进行合作，探索氢燃料电池叉车及配套加氢技术推广应用相结合模式，促进氢燃料叉车商业化进程，后期积极响应京津冀“协同共治、护航绿色发展”的目标号召，进一步扩大氢燃料电池叉车推广规模。（氢云链）5年1600辆，韩政府和现代汽车联手出口瑞士氢燃料电池重卡：据韩联社消息报道，韩国产业通商资源部近日表示，由政府和现代汽车合力打造的10辆氢燃料电池重型卡车当天首次出口瑞士，现代方面还计划截至2025年继续对瑞士出口1600辆氢能重卡。（氢云链）重磅！《广州市氢能产业发展规划（2019-2030年）》出炉，定位大湾区氢能中心：6月24日下午，广州市政府常务会审议通过了《广州市氢能产业发展规划》（2019—2030年）（下称《规划》），向业内画出了广州市氢能产业十年蓝 图。《规划》明确将广州建成我国南部地区氢能枢纽，成为大湾区氢能研发设计中心、装备制造中心、检验检测中心、市场运营中心、国际交流中心，构建氢能全产业链。到2030年，建成集制取、储运、交易、应用一体化的氢能产业体系，实现产值超2000亿元。发展分为200到2000亿，三阶段实现产业十倍飞跃。（1）2022年完成氢能产业链关键企业布局，重点推动氢能基础设施建设及示范应用。具体措施包括：环卫领域新增、更换车辆中燃料电池汽车占比不低于10%；公交、物流、工程服务、仓储、港口等领域燃料电池汽车示范运行不低于3000辆；燃料电池乘用车在公务用车、出租车等领域示范应用达到百辆级规模。氢能产业实现产值预计200亿元以上。（2）2025年初步建成广州氢能枢纽、产业集聚中心和比较完整的氢能产业链，形成粤港澳大湾区氢能运营中心。具体措施包括：培育广州氢能及燃料电池相关企业超过100家，其中年营业收入突破50亿元的1~2家。公交、环卫领域燃料电池汽车占比不低于30%，燃料电池乘用车实现千辆级规模的商业化推广应用。氢能产业实现产值预计600亿元以上。（3）2030年广州市将建成集制取、储运、交易、应用一体化的氢能产业体系，氢能与电力、热力等共同支撑二次能源供给。燃料电池固定发电系统在储能、备用电源、分布式能源和冷热电联供等领域的装机量累计5万套，燃料电池动力系统在汽车、轨道交通、船舶、航空等领域的装机量累计超过10万套。建设绿色氢电综合调峰电站不低于10座，建成加氢站100座以上。氢能产业实现产值预计2000亿元以上。（氢云链）重磅！山东省氢能中长期规划正式发布，涉及汽氢能车推广、制氢、加氢站等：5月24日上午，山东省省政府办公厅印发了《山东省氢能产业中长期发展规划（2020-2030年）》（以下简称《规划》）。《规划》以2019年为基准年，规划期限为2020-2030年。在发展阶段上，围绕建设国家氢能与燃料电池示范区，实现“三步走”。从目前至2022年，为全面起步阶段，从现在起至2022年，为全面起步阶段。产业发展制度体系逐步建立，工业副产氢纯化、燃料电池发动机、关键材料和动力系统集成等核心技术率先取得突破，达到国内先进水平，加氢基础设施建设有序推进，燃料电池汽车在公交、物流等商用车领域率先示范推广。2023年至2025年，为加速发展阶段，产业链条健全完备，燃料电池核心技术接近国际先进水平，制氢、储运、加氢及配套设施网络逐步完善，氢能在商用车、乘用车、船舶、港口机械、分布式能源、储能等应用领域量化推广。2026年至2030年，为塑造优势阶段，产业规模质量效益全面提升，关键技术综合指标达到世界先进水平，形成一批具有自主知识产权的知名企业和品牌，建立氢能产业与新一代信息技术和新业态深度融合的新型智慧生态体系。通过10年左右的努力，建成集创新研发、装备制造、产品应用、商业运营于一体的国家氢能与燃料电池示范区。（氢云链） “双积分”新政详解：6月22日，工信部正式发布《关于修改〈乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法〉的决定》（下称《决定》），自2021年1月1日起施行。《决定》明确了2021-2023年新能源汽车积分比例考核要求，分别为14%、16%、18%。《决定》同时还明确了建立企业传统能源乘用车节能水平与新能源汽车正积分结转的关联机制，增加了新增引导传统乘用车节能的措施，并且调整了关联企业的认定条件。值得注意的是，《决定》首次提出了低油耗乘用车的概念，并提出对生产/供应低油耗车型的企业在核算新能源汽车积分达标值时给予核算优惠。政策提出，考虑到随着油耗达标要求逐年加严，符合低油耗标准的车型技术难度和成本逐步增大的实际情况，2021年至2023年逐步提高低油耗车型核算优惠力度，从0.5倍、0.3倍逐步过渡到0.2倍。（高工锂电）5方面政策支持，最高奖励500万，四川鼓励氢能产业发展：6月28日，四川省经济和信息化厅牵头拟制了《四川省支持新能源与智能汽车产业发展若干政策措施（征求意见稿）》正式对外发布。该征求意见稿，总共有18条政策支持新能源与智能汽车产业发展。具体涉及整车制造、动力电池、基础设施建设等方面；其中在有6条政策中涉及氢能与燃料电池相关。在产品研发方面，对省内企业新开发的氢燃料电池汽车产品，进入工信部《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，且在一年内销量达到50辆的，每个车型给予开发生产企业100万元一次性奖励，单个企业奖励不超过500万元；根据成套设备和单台设备的单价和实际销售总额按一定比例给予研制单位和用户单位奖励，最高不超过500万元；对新获批的国家级制造业创新中心，按照国家支持建设资金的一定比例给予专项奖补，对新认定的省级制造业创新中心一次性给予1000万元专项补贴；氢燃料电池企业年供货量首次达到10MW的，给予最高不超过500万元一次性奖励。（氢云链）川渝携手打造氢走廊，省际氢燃料电池汽车示范线即将上线：6月29日，由四川省经济和信息化厅、重庆市经济和信息化委员会共同主办的成渝地区双城经济圈汽车产业深化合作对接活动在成都举行。会上，成渝汽车产业链供需信息线上对接平台揭幕。川渝携手推进成渝地区双城经济圈制造业协同发展，打造中国制造“第四极”，汽车产业协同发展是重要发力点之一。具体来看，提升产业配套合作，重在通过线上供需信息平台和线下对接活动等多种方式，促进成渝地区整车企业与零部件企业的对接和协同发展，进一步提升两地整车企业在成渝地区的零部件采购占比，推动成渝地区整车及零部件生产企业做大做强。推动技术创新协作，将鼓励成渝地区汽车企业、高校、科研院所等之间加强研发合作，形成一批具有示范作用的紧密型产学研联合体，围绕动力电池系统、电机驱动系统、整车控制系统、燃料电池电堆、自动驾驶系统、人机交互 系统、车联网等领域，加大研发投入，加强技术攻关，联合突破新技术、开发新产品，全面提升协同创新能力。促进应用示范融合，智能网联汽车和氢燃料电池汽车是两个重要方向。智能网联汽车方面，将支持成渝地区在有条件的区域内构建有利于智能网联汽车、车联网示范应用的环境，在示范区域内有序实施道路基础设施信息化升级改造，重点推进自动驾驶和智能网联车路协同测试，以及自动驾驶开放道路场景示范运营。（氢云链）入股中国动力电池电芯制造商，奔驰全球电动化战略再提速：7月3日，梅赛德斯-奔驰与中国动力电池电芯制造商孚能科技（赣州）有限公司（下称：孚能科技）宣布深化战略合作，并入股孚能科技。这一合作是梅赛德斯-奔驰在通往碳中和出行的转型之路上迈出的重要一步，也成为梅赛德斯-奔驰致力于实现其“2039愿景”碳中和目标的又一重要里程碑。此次协议的关键内容包括开展高新电芯技术的开发和产业化，并大力提升成本竞争力，技术重点包括通过提高能量密度、缩短充电时间来实现续驶里程的大幅提升。这项协议将保障梅赛德斯-奔驰在电动化战略进程中的动力电池电芯供应，而孚能科技则可以确保其计划内的产能建设。为满足德国的梅赛德斯-奔驰工厂在未来不断增长的需求，孚能科技将在德国东部的比特菲尔德-沃尔芬建造一座动力电池电芯工厂。该工厂将创造多达2,000个新的工作岗位，且自筹建之初就将按照一座碳中和工厂设计。（中国汽车工业协会）2.4重点公司动态天赐材料（002709）：7月7日，公司发布2020年上半年业绩修正公告。2020年1-6月归属于上市公司股东的净利润由此前预计的1.95亿-2.54亿，修正为3.05亿-3.25亿，同比去年上升503.7%-543.3%。公司表示，业绩预计修正的主要原因为：一是锂离子电池材料电解液产品销量增长，产品原材料自产率提升，毛利率提升。二是日化材料及特种化学品事业部卡波姆高毛利产品销量及销售额占比上升，产品结构优化，毛利率提升。穗恒运A（000531）：7月10日，公司发布公告，称公司与中国石化销售股份有限公司合作投资开发黄埔区综合能源站项目，首期项目（即本期）将建设东明三路、凤湖二路、埔心村等3个加油、加氢、充电、光伏发电、商业等“五位一体”综合能源站（含加氢），开发大道、创新大道等2个综合能源站（不含加氢）。先导智能（300450）：7月10日，公司发布非公开发行A股股票募集说明书，募资不超过25亿元，用于先导高端智能装备华南总部制造基地项目、自动化 设备生产基地能级提升项目、先导工业互联网协同制造体系建设项目、锂电智能制造数字化整体解决方案研发及产业化项目和补充流动资金。宁德时代（300750）：7月10日，公司发布关于签署战略合作协议的公告。为深化宁德时代新能源科技股份有限公司与HondaMotorCo.,Ltd.的长期战略合作关系，公司与Honda于2020年7月10日签署了《GLOBALPARTNERSHIPAGREEMENT》。Honda拟通过其境内子公司本田技研工业（中国）投资有限公司认购公司本次非公开发行股份，认购的股份数量约占公司本次非公开发行股份后总股本的1%。在协议有效期内公司将就约定种类的电池按一定商务优惠条件向Honda保障供应，具体以公司与Honda或其附属公司另行签订的采购协议为准。双方同意围绕动力电池进行共同开发，以及就未来基础技术的共同研究展开合作，具体以另行签署的开发合作协议为准。双方将共同研究公司或Honda从市场上回收约定种类废旧电池的可行性，以及回收利用废旧电池制备锂电原材料，或动力电池梯次利用的可行性。华明装备（002270）：7月10日，公司发布2020年半年度业绩预报，报告期内，公司归属于上市公司股东的近利润1.8亿元至2.5亿元，同比增长177.98%至286.08%。锦浪科技（300763）：7月10日，公司发布2020年半年度业绩预告。报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润约10500万元至13000万元，比上年同期增长：238.86%至319.54%。思源电气（002028）：7月9日，公司发布2020年半年度业绩预告。报告期内，公司按照年度经营计划有序推进各项工作，积极开拓市场，2020年上半年实现营业总收入29.68亿元，较去年同期增长23.05%。2020年上半年公司产品整体毛利率为33.82%，较去年同期上升了4.53个百分点。综合上述因素，2020年上半年公司实现净利润4.61亿元，较去年同期增长139.79%。合纵科技（300477）：7月8日，公司发布2020年度创业板向特定对象发行A股股票预案。公司拟向特定对象发行股票数量不超过本次发行前总股本832,975,698股的30%，即249,892,709股（含本数）。公司本次向特定对象发行股票募集资金总额预计不超过100,600.00万元（含本数），扣除本次发行费用后的净额将全部用于：“配用电自动化终端产业化项目”、“新能源汽车充电桩设备制造项目”、“配电物联网研发中心建设项目”和“补充流动资金”。中广核技（000881）：7月7日，公司发布2020年半年度业绩预告。报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润约17,000万元–22,000万元，比上年同期增长：259.47%–365.19%。 盛弘股份（300693）：7月7日，公司发布2020年半年度业绩预告。报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润约4100万元–4600万元，比上年同期增长:827.48%-940.58%。璞泰来（603659）：6月23日晚间，公司披露2020年非公开发行A股股票预案（修订稿），公司拟向不超过35名特定对象发行不超过数量不超过10,000万股（含本数），募集资金总额为不超过459,150万元（含本数）。扣除发行费用后的募集资金净额将投资于年产5万吨高性能锂离子电池负极材料建设项目、收购山东兴丰49%股权、年产5万吨锂离子电池负极材料石墨化项目、年产24,900万平方米锂离子电池隔膜项目、锂电池隔膜高速线研发项目、年产高安全性动力电池用新型涂覆隔膜50,000万平方米项目和补充流动资金。航天工程（603698）：6月22日晚间，航天工程发布公告，称拟与关联方及非关联方共同投资设立航天氢能有限公司（暂定名，以公司登记机关核准的名称为准，以下简称氢能公司）。氢能公司注册资本为106000万元，各股东方均以现金出资。其中北京国创新能源汽车股权投资基金合伙企业（有限合伙）出资2.2亿元（占比20.7547%）、航天工程出资2亿元（占比18.8679%）、北京余美科技中心（有限合伙）出资1.9亿元（占比17.9245%）、国华军民融合产业发展基金（有限合伙）（以下简称国华基金）出资1.5亿元（占比14.1509%）、河北阳煤正元化工集团有限公司出资1.2亿元（占比11.3208%）、中国化学工程第六建设有限公司出资1亿元（占比9.4340%）、航天投资控股有限公司（以下简称航天投资）出资8000万元（占比7.5472%）。威华股份（002240）：7月2日，公司公告称，公司与宁德时代签署了《2020年度长协合同》，宁德时代拟于2020年7月至2021年6月期间向公司采购1万吨电池级碳酸锂和3000吨电池级氢氧化锂。从订单数量看，1万吨电池级碳酸锂可满足近19GWh的动力电池生产需求。这意味着未来一年内，该笔订单将保障宁德时代近19GWh的动力电池产能生产。 三、新能源产业链关键材料价格3.1新能源汽车产业链价格负极材料（天然石墨）价格正极材料价格资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/吨三元6系价格三元5系价格资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨电解液价格湿法涂覆国产中端价格 资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/平方米进口16μm隔膜价格六氟磷酸锂价格8.587.576.565.554.5416/1017/0417/1018/0418/10干法湿法资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/平方米资料来源：wind，川财证券研究所；单位：万元/吨电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格碳酸二甲酯（DMC）出厂价资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/吨资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/吨电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格 资料来源：wind，川财证券研究所，单位：万元/吨3.1光伏产业链价格硅片价格（156mm×156mm）多晶硅价格资料来源：wind，川财证券研究所；单位：美元/片资料来源：wind，川财证券研究所；单位：元/吨硅料市场价格多晶硅料价格43.532.521.510.502011/7/132012/7/132013/7/132014/7/132015/7/132016/7/132017/7/132018/7/13多晶硅电池(156mm×156mm)单晶硅电池(156mm×156mm)资料来源：wind，川财证券研究所资料来源：wind，川财证券研究所；单位：美元/千克 风险提示宏观经济超预期波动风险国内外宏观经济形势的变化和货币政策的调整都可能影响到行业的整体表现，若下游需求进一步恶化，新能源行业仍然可能出现业绩大幅下滑。政策风险若补贴政策低于预期，可能影响新能源汽车行业整体需求。流动性风险下游整车厂商资金紧张，或拖累上游企业的回款能力，增加现金流压力。'